（国民经济学专业论文）中国银行业消费信贷发展研究.pdf

摘要 摘要 消费信贷开始于二十世纪五十年代，由于西方国家把引入金融政策作为调 控消费的重要手段，消费信贷迅速发展。九十年代初，西方发达国家陷入经济 衰退，有效需求不足，各国纷纷发展消费信贷，刺激消费需求。目前，消费信 贷业务已经成为银行的主要收入来源，借债消费已经成为许多国家居民的一个 重要的消费选择。 我国的消费信贷是在改革开放以来开始的。随着我国经济持续快速发展， 居民收入和消费水平不断提高。居民消费成为经济增长的重要力量。消费需求 及消费层次呈多元化发展，客观上为消费信贷发展创造了条件。买方市场的出 现，是消费信贷发展的宏观经济基础。发展消费信贷，促进居民消费以推动经 济增长已经成为我国扩大内需政策的重要组成部分。从银行业的角度，发展消 费信贷成为商业银行规避信贷风险，调整信贷结构，寻找新的利润增长点的自 然选择。与世界发达国家的消费信贷相比较，我国的消费信贷发展尚处于初始 阶段，具有非常大的发展潜力和发展空间。同时。我国的消费信贷的发展也遇 到了很多障碍，包括居民观念的扭转尚待时闯，政策法规不完善以及缝区发展 不平衡等问题。如何提高消费信贷风险防范能力及加强消费信贷风险管理也是 我国银行业面临的严峻挑战。本文从政治经济学和西方经济学的角度阐述了消 费信贷的理论基础，并通过大量的数据证实了我国消费信贷存在的问题，并且 对解决这些问题的对策提出了自己的观点，其中，个人破产法的建立对于抵御 消费信贷风险的重要意义在国内相关的论文中鲜有提及，这是文章的一个创新 之处。个人破产法符合现代市场经济发展要求，是顺应社会历史发展潮流做出 的科学抉择。希望本文的阐述对于加快我国出台个人破产法做出微薄的贡献。 本文采用理论与实践相结合的研究方法，通过对数据的分析提出问题，再运 用相关的理论分析问题，解决问题。文章采用的另外一个研究方法是对比分析 法，通过对不同国家消费信贷发展的对比分析，为我国的消费信贷发展提供宝 贵的经验。 关键词：消费信贷；个人信用；内需：个人破产法 a b s t 队c t a b s t r a c t c 0 璐u m 盯仃e d i tb c 朗ni nt h cw e s t e mc o u n t r i e si nt i l e1 9 5 0 s s i n c ct h e i n t 刚u c t i o no fm o n e t a r yp o l i c ya sa ni m p o n a n tm e a n st oc o n t m ic o n s u m p t i o n ， w e s t c mc o u n t r i e sd c v e l o p 锄塔u m e rc d i t 船p i d l y i nt l l ce a d y1 9 贝) s ，w h t e m c o u n t r ：i e se n c o u n t c rc l 啪o m i cr c c e s s i o n d u ct oi n 蛐蚯c i e n tc f ! f b d i v ed e m a n d ，m 强y c o u n t r i e sh a v ed e v e l o d e d n s u m e fc r e d “l o a n st os t i m u l a t ec o n s 哪e rd e m a n d q l r r c n t l v t h eb a k sc 0 璐u m 盯c r c d nb u s i i l e s sh 弱b e e nam a i o fs o u r c co fr e v e n u c c 0 璐u m c fc r e d i t h a v eb c o o m e 觚i m p o n 柚tc o n s u m e rc h o i c c s a l j n a sc o n s u m e rc r e d i tb c 髟mi t h eb c 百衄i n go fr c f o ma n d0 p c n i n gp o l i c 弘 w i t hc h i n a ss u s t a i n e da n dr a p i de c o n o m i cd e v e l o p m e n t p c o p l e si n c o m ea n d c o n 鲫m p t j 伽i i l c r e 嬲er a p i d l y c o n s u m eb e c o m eam a j o rf o r c ct 0e c o n o m i c 掣o 、t h a ) n s u m e rd e m 姐d 卸dc o n s u m p t j 伽l e v d sw e r ed i v e r s i 右c d ，锄dc r c a t eo b j e c t 如e c o n d i t i o n s f o ft h ed e v e l o 硼e n to fc o n s u m e rc r e d i t t h ee m e r g e n c eo fab u y e r s m a r k e t ，t h ed e v e l o 娜e n t0 f 鲫l 跚m e rc r c d i ti st h em a c r 0 咖n o m i cf l l n d 刁胁e n t a l s d e v e l o p i n gc o i 塔u m e rc r c d “，b o o s t i n gc o n s u m p t i 伽t os p u re c o n o m i c 掣d w t l ih a s b e c o m ea ni m p o r t a n tc o m p o n e n to fc h i n a f sp o l i c yo fe x p 卸d i n gd o m e s t i cd e m a n d f r o mt h ep e r s p e c t i v co ft h eb a n k i n gi n d l i s t r y ，t h ed e v e l o p m e n to fc o n s u m e rc r e d i t ， c o m m e r c i a lb a n j 【sa v o i dc f e d i tr i s ks t m c m n la d j u s t m e mc r c d i tt 0f i n dn e wp m f i t 衄挑，t l lp o j n to fn a t u i a ls c lc l c t i o n c b n s u m e rc r e d i t ，c o m p 删w i t ht h ed e v e l o p e d c o u n t r i c si nt h ew o r i d c h i n ai ss t i na tt h ei n i t i a is t a g ea n dh a v e 酉e a tp o t c m i a ia 1 1 d r o o mf o rd e v e l o p m e m m e a n w h i l e ，t h ed e v e l o p m e mo fc h i n a t s n s u m e rc d i t ，w e h a v ee n c o u n t e f c dm a n yo b s t a d e s ，i n c l u d i n gr e s i d e n t so ft h e v 哪eo 伽c e p to ft i m e ， i n c o m p l e t ep o l i c i e sa n dr e g u l a t i o 璐粕du n b a l 锄c c d 化西o n a id e v e l o p m e n ta n do t h c r i s s u e s h o wt oi m p r o v ec o n s u m c rc r c d i ti i s kp r c v e n t i o n 孤ds t l e n 垂h e nc o n s u m c r c f e d i tr i s km 强a g e m e n ti sa r i o u sc h a n e n g ef a c i n gc h i n a t sb a n l 【i n gi n d l l s 吣t h i s p a p c rc x p l o r c st h ep o l i t i c a lc c 0 i i o m v0 ft h ew e s t e me c o n o m i c sa n dt t l et h c o r c t i c a l f o u n d a t i o no fc o n s u m c rc r e d i t al a r g em i m b e ro fc h i l l a sc 0 船u m e rc f c d i td a t a c o n f i m e dt h ee x i s t c n c c0 ft h e 肿b l e m ，a n dt h ec o u n t e 加e a s u r e st 0s o l v et h e s e p r o b j e m s 伽t h e i r0 w nv i e w s p c r s o n a ib a n k 邢p t c yl a wf b rt h ee s t a b l j s h m e n t0 ft h c i m p o n a n c eo fr c s i s t i n gc o n s u m e rc f e d i tr i s k si nt h er e i e v a n tp a p e 幅b a r c l ym e n t i 伽e d ni sa ni n n o v a t i o no ft h ep e r s o n a lb a n k n l p t c yl a wi nt h ea n i c l e t h ei l l t m d u c t i o f p e r s o n a ib a n l 【1 i i p t c vl a wi st h er c q u i f c m e n t so ft h ed e v e l o p m e n to fam o d c mm a r k e t e c o n o m va n d “i sat r e n da n das c i e n t i f i cd e c i s i 伽f o fd i c v e l o p m e n t0 fs o c i e t y 1h o p e l h a tt h i sd a p c rd e d i c a t et ot i l ei i l t r o d u c t i 蚰o fp e 巧咖a ib 柚k n l p t c yl a wi no u rn a t i t h i sp a p e rc o m b i n e st h c o r vw “hp f a c t i c c nm s 0 i v c st h cp r o b l e mb yd a t a 觚a l y s i s a 皿o t h e rr c s e a r c | hm e t h o di sc o m p a r a t i v ea n a l y s i s b yt h er 伪e a r c ho f c o n s u m e rc r e d i ti nt h ec 啪p a r a t i v e 柚a l y s i so fd i f f e r e n tc o u n t r i e s ，it r yt 0f i i l d v a l u a b l ec x p c r i e n c ef o tc h i n a i sc o 姗e rc r e d i t 1 【e yw o r d s ：c o n s u m e rc d i t ；p e 墙o n a lc f c d i t ；i n n e fd e m a n d ；p e r s o n a ib a n h l l p t c y l a w 学位论文版权使用授权书 本人完全了解北京机械工业学院关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各 项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷 本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供日录 检索以及提供本学位论文全文或者部分的阅览服务；学校有权按有关规定向国家有关部门 或者机构送交论文的复印什和电子版；在不以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论 文的部分或全部内容用于学术活动。 学位论文作者签名：鼋考争 堋年弘f 日 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用 本授权书。 指导教师签名：学位论文作者签名： 年月日年月日 硕士学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行 研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文 的研究成果不包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的 作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体，均己在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任 由本人承担。 虢竞考子 妒 年；月 第1 章引言 第1 章引言 1 1 问题的提出 消费信贷是由金融机构向消费者提供资金，用以满足消费需求的一种信贷 方式。消费信贷的贷款对象是个人，贷款用途是用于消费，目的是提高消费者 即期消费水平，合理安排消费者终生消费水平。 消费信贷在二战以后取得了迅速的发展。二战以前，西方国家调控消费的 主要手段是财政和收入政策。从2 0 世纪5 0 年代开始，引入金融政策作为调控 消费的重要手段，消费信贷迅速发展。9 0 年代初，西方发达国家先后陷入经济 衰退，有效需求不足，各国纷纷发展消费信贷，刺激消费需求。目前，在美国、 西欧等国家，消费信贷在整个信贷额度中所占的比重越来越大，一般为2 0 4 0 ， 有的甚至高达6 0 。消费信贷业务已经成为一些银行的主要收入来源，如花旗银 行2 0 0 0 年的主要收入中，4 4 来自消费信贷业务。借债消费已经成为许多国家 居民的一个重要的消费选择。在法国，1 2 的家庭有债务，1 4 的家庭靠贷款买 房子。 我国消费信贷是在改革开放以来开始的。随着我国经济持续快速发展，居 民收入和消费水平不断提高，居民消费成为经济增长的重要力量。消费需求及 消费层次呈多元化发展，客观上为消费信贷发展创造了条件。买方市场的出现， 是消费信贷发展的宏观经济基础。1 9 8 8 年以来国家及时调整宏观经济政策，通 过实施积极财政政策和稳健货币政策扩大内需。发展消费信贷，促进居民消费， 以推动经济增长已成为扩大内需政策的重要组成部分。而住房等消费制度的改 革是消费信贷发展的条件。现在，我国住房制度逐步取消了单位实物分房，而 代之以货币化补贴，实现了住房商品化，居民个人成为住房的消费主体。扩大 内需和消费制度促进了消费信贷迅速发展。同时，中央银行适时调整信贷政策， 促进消费信贷发展。长期以来，由于经济体制和资金短缺的约束，中央银行信 贷政策调节范围以及信贷资金投向基本集中在投资领域。1 9 8 8 年以后，为适应 经济、金融环境的变化，信贷政策的主要任务由防止和治理通货膨胀转向防止 第1 章引言 和治理通货紧缩，客观上需要运用消费信贷政策调节消费需求。1 9 8 8 年至今， 中央银行已经相继出台了1 8 项主要消费信贷政策，在防范信贷风险的条件下， 允许所有商业银行开办各类消费信贷业务，为消费信贷发展创造了良好的政策 条件。商业银行转变经营机制，优化信贷结构，为消费信贷发展提供了内在动 力。1 9 9 8 年以后，企业普遍经营困难，信贷风险上升，商业银行贷款更加谨慎。 商业银行信贷投放面临十分严峻的复杂局面，一方面要增加贷款。扩大内需； 另一方面要降低多年积累的不良贷款比例。发展消费信贷便成为商业银行为规 避信贷风险，适时调整信贷结构，寻找新的利润增长点的自然选择。根据消费 信贷发展规律，从国际比较看，我国消费信贷发展尚处于初始阶段，具有非常 大的发展潜力和发展空间。同时消费信贷在发展过程中也遇到了一些新的情况 和问题，其风险也初露端倪，需要认真研究、解决，以便进一步推动消费信贷 发展。此外，消费信贷风险是困扰国际、国内银行业的一大难题。在消费信贷 业务发展还不成熟的中国，如何提高消费信贷风险防范能力及加强消费信贷风 险管理是我国银行业所面临的严峻挑战。 1 9 9 6 年以来，中国人民银行连续8 次降息，但居民消费仍然疲软。对于这 一现象，部分学者提出中国的居民消费主要受流动性约束，降息不能刺激消费。 消费信贷作为一种解决流动性约束的方式，受到政府和学者的广泛关注。近几 年，我国的消费信贷发展取得了突破性的发展，尤其是在北京、上海、广东等 大城市和东南沿海城市，随着人们消费观念的更新，消费信贷开展的规模越来 越大。但是消费信贷仍然受到很多因素的制约，如地区发展不平衡使得经济落 后地区人们依然不能接受这种消费方式，以及人们对国家经济预期的不确定性 从而制约了这种信贷方式的推广，等等。而且，目前我国的消费信贷与美国相 比，品种单一，主要集中在住房和汽车这两大项，市场潜力巨大，需要我们不 断地去探求适合其生存的条件，研究开发新的品种，从而全方位、深层次地拉 动消费，为国民经济的发展提供源源不断的动力。本文基于这一目的，针对我 国目前存在的制约消费信贷的因素，提出了相应的对策，以探索适合我国国情 的消费信贷可持续发展之路。 2 第1 章引言 1 2 研究的目的和意义 消费信贷对于消费的促进、预测作用可以作为研究中国宏观问题的另一视 角。而且随着近两年来国内消费信贷的迅速发展，消费信贷越来越成了中国经 济迅速增长的重要因素。对消费信贷的研究具有重要的意义。本文从经济学的 角度对消费信贷的理论基础作了阐述，并且指出了目前我国在消费信贷上存在 的问题，以及解决问题的对策。 1 3 研究方法 1 理论与实践相结合方法。本文采用理论与实践相结合的研究方法，通过 对数据、案例的分析提出问题，再运用相关理论分析问题、解决问题。 2 对比分析方法。对比分析同类事物有助于了解事物的个性，发现问题。 通过对不同国家( 美国) 政府在消费信贷发展的对比分析，可以为我国提供一 些经验。中国、美国信用发展规模的对比分析，是我们认识到我国信用规模偏 小，从而分析我国消费信贷发展的制约因素。 1 4 论文结构安排 本文共分五章，第一章分为四个部分，包括问题的提出，研究的目的和意 义，研究方法，论文结构安排。第二章阐述了消费信贷的含义，种类、理论基 础，以及在我国的发展前景和意义。第三章重点阐述了美国消费信贷的发展及 其经验借鉴。分别阐述了美国消费信贷发展的历史背景、特点及给我国的启示。 第四章是我国发展消费信贷的制约因素分析，分为三个部分，第一部分是我国 消费信贷需求潜力的基本分析，第二部分是制约我国发展消费信贷的因素，第 三部分是我国未来5 1 0 年仍然是消费信贷潜力的积蓄期。第五章是最后一章， 也是最重要的部分，即发展我国消费信贷的对策，包括四部分，第一部分是政 府的政策支持，第二部分是加快相应法规的建设，第三部分是加大消费信贷的 风险防范力度，第四部分是建立个人破产法，加强个人和银行的风险意识。 3 第2 章消费信贷概述 第2 章消费信贷概述 2 1 消费信贷的含义与种类 2 1 1 消费信贷的含义 消费信贷，是指金融机构向居民发放的、用于其本人或家庭购买大额耐用 消费品或其它消费用途的贷款。消费信贷因属于信贷范畴，因此同其他信贷， 如企业信贷有着许多共同点：要有贷款人和借款人签订贷款合同，有时还要涉 及到担保人和担保合同；当事人都要受到贷款合同( 有时还有担保合同) 的约 束。消费信贷和其他信贷一样，构成金融机构的资产，同时也构成借款人的负 债。 2 1 2 消费信贷的种类 消费信贷可以按不同的方法进行划分： 1 ) 划分消费信贷最通常的方法是按照贷款资金的用途来划分，这样消费信 贷可以分为住房贷款、汽车贷款、家用电器贷款、医疗贷款、助学贷款等。 2 ) 按有无保证划分，消费信贷可以分为担保贷款和信用贷款。其中担保贷 款又可分为抵押贷款、质押贷款和保证贷款。 3 ) 按还款方式划分，消费信贷可分为分期还款的、到期一次性还款的两种。 其中分期还款消费信贷是指从放款之日或放款后的某一日起借款者定期等额的 偿还借款本息的消费贷款，这种贷款金额较大，期限较长，主要包括住房抵押 贷款、非住房消费信贷中的大额耐用消费品贷款。一次性还款消费信贷是指贷 款到期时借款者一次性偿还全部本金和利息的消费贷款，这种贷款一般金额较 小，期限也较短。 4 ) 消费信贷还可以分为采用固定利率的和采用浮动利率的。大多数短期消 费贷款或者一次性还款消费信贷都采用固定利率。采用固定利率有利于金融机 构直接将相同期限的存款与消费贷款相匹配，使金融机构的管理相对简单。本 世纪7 0 年代以来，金融市场利率变化无常，导致银行与客户都倾向于选择采用 浮动利率的消费贷款。浮动利率消费贷款的合同价格通常与一个基准利率( 一 4 第2 章消费信贷概述 般为国库券利率或银行间同业拆借利率) 相挂钩，浮动利率消费贷款的这种定 价方式通常被称为基准利率定价法。 2 2 消费信贷产生的理论基础 2 2 1 消费信贷的政治经济学理论基础 生产、分配、交换、消费是社会再生产过程的四个环节，消费包括生产消费 和生活消费。目前消费信贷中的消费是指生活消费。生活消费是指各个社会成员 在衣、食、住、行等方面的消费，它既是生产的一般目的和动力，也是社会生产 总过程的终点和结果。消费反作用于生产，对生产起着推动或延缓的作用。 消费信贷的产生和发展，与经济发展水平密切相关，有其自身的发展规律。 微观上是消费水平发展到一定阶段，消费者会合理安排跨期消费水平的必然结果； 宏观上，是经济发展到一定时期。从卖方市场走向买方市场的必然结果。按照消 费发展规律，消费需求具有两个特征，一是层次性。随着收入水平的提高，消费 需求逐渐由较低层次向较高层次发展；二是无限性。消费需求是无限的，其满足 程度受可支配收入制约。可支配收入又分为即期收入和持久性收入。个人即期可 支配收入决定了即期消费水平，个人持久性收入决定了消费者对未来消费水平的 预期。既要满足个人可支配收入的预算约束，又要实现日益增长的消费需求，一 个可行的办法是实行借贷消费，以个人的持久性收入为保障，通过借贷，增加即 期消费能力，实现跨期消费。通过消费信贷，一是可以解决消费者金额大、期限 长的资金需求，缓解可支配收入增长滞后于有效需求增长的矛盾，二是可以给消 费者更多的消费选择。消费者可以选择用即期收入消费，也可以选择借贷消费， 超出即期收入预算约束实现跨期消费，合理安排即期与远期消费水平。 在宏观上，消费信贷是卖方市场向买方市场转型的产物。在卖方市场下，总 需求大于总供给，产品供不应求。由于信贷资金是短缺的，资源配置到投资领域， 效率较高。信贷资金主要流向投资领域，用于扩大生产，刺激总供给，而不是用 于消费。随着经济发展，宏观经济由卖方市场逐渐向买方市场转变，商品出现过 剩，经济发展中的主要矛盾是总需求不足。总需求不足主要是由于消费需求不足。 这时，信贷资金在消费领域的配置效率提高，就需要通过发展消费信贷，将资金 5 第2 章消费信贷概述 部分转向消费领域，合理安排资源在投资与消费两个领域的分布，提高资源配置 的整体效率。 2 2 2 消费信贷的西方经济学理论基础 2 2 2 1 凯恩斯的消费理论 1 9 3 6 年凯恩斯提出了有效需求理论。“有效需求”包括消费需求和投资需求两 部分。研究发现，随着收入的增加，消费也会增加，凯恩斯把消费和收入的关系 称为边际消费倾向。从简单的凯恩斯消费函数着手，可以考察消费支出与其决定 因素之间的关系，根据这项函数，消费纯粹可视为由目前的可动用收入决定。但 由于函数并无考虑个人对收入趋势的预期或对消费的时间偏好，而两者可从实质 利率( 作为支出的机会成本) 中反映。 在西方经济学中，马尔萨斯在1 9 世纪早期最先提出了“有效需求不足论”。 凯恩斯在吸收马尔萨斯“有效需求不足”理论的基础上，于2 0 世纪3 0 年代提出 了一套比较系统的学说，明确指出，资本主义社会的市场经济不可能自动均衡， 实际上总是处于有效需求不足状态，造成社会总需求小于社会总供给，导致产品 过剩、开工不足、工人失业、经济衰退。凯恩斯用三大心理规律解释了有效需求 不足形成的原因，提出了用赤字财政、浪费性消费、引诱投资三大良方去解决这 一问题。第二次世界大战后，凯恩斯理论风靡世界各国，登上了政治经济学的宝 座，凯恩斯革命带来了资本主义社会近3 0 年的繁荣。但好景不长，2 0 世纪7 0 年代中期西方发达资本主义国家经济先后出现滞胀顽疾，引起许多学者对凯恩斯 理论的质疑，凯恩斯主义渐趋衰落。到2 0 世纪7 0 年代末、8 0 年代初，凯恩斯 主义在其发源地英国和试验地美国，正式从政治经济学的宝座上跌落下来，但不 管怎样，自凯恩斯提出有效需求不足是经济危机的原因后，人们更加重视有效需 求，更加重视消费问题。进而用消费信贷刺激消费，为消费信贷的发展找到了理 论依据。 2 2 2 2 生命周期假说 新产品保持旺盛需求，但综合起来看，消费需求增长缓慢。这样在现代社 会再生产过程中，存在一个社会生产力无限增长和消费能力有限性规律，导致有 6 第2 章消费信贷概述 效消费需求不足，起决定作用的是消费环节，而不是生产环节。从一国总消费率 ( 一国消费额占g d p 比重) 随着收入上升而下降即能得到证明。 莫迪利安尼的生命周期假说强调了消费与个人生命周期阶段之间的关系和 收入与财产之间的关系，该理论与凯恩斯消费函数理论的区别在于，凯恩斯消 费函数理论强调当前消费支出与当前收入的相互联系，而生命周期假说则强调 当前消费支出与家庭整个一生的全部预期收入的相互联系。该理论认为，每个 家庭都是根据一生的全部预期收入来安排自己的消费支出的，即每个家庭在每 一时点上的消费和储蓄决策都反映了该家庭希望在其生命周期各个阶段达到消 费的理想分布，以实现一生消费效应最大化的企图。因此，各个家庭的消费取 决于他们在两个生命期内所获得的总收入和财产。这样，消费就取决于家庭所 处的生命周期阶段。 莫迪利安尼认为，理性的消费者要根据一生的的收入来安排自己的消费与 储蓄，使一生的收入与消费相等。 生命周期假说将人的一生分为年轻时期、中年时期和老年时期三个阶段。 年轻和中年时期是工作的阶段，老年时期是退休以后的阶段。一般来说，在年 轻时期，家庭收入低，但因为未来收入会增加，因此，在这一阶段，往往会把 家庭收入的绝大部分用于消费，有时甚至举债消费，导致消费大于收入。进入 中年阶段后，家庭收入会增加，但消费在收入中所占的比例会降低，收入大于 消费，因为一方面要偿还青年阶段的负债，另方面还要把一部分收入储蓄起 来用于防老。退休以后，收入下降，消费又会超过收入。因此，在人的生命周 期的不同阶段，收入和消费的关系，消费在收入中所占的比例不是不变的。 生命周期假说理论认为，由于组成社会的各个家庭处在不同的生命周期阶 段，所以，在人口构成没有发生重大变化的情况下，从长期来看边际消费倾向 是稳定的，消费支出与可支配收入和实际国民生产总值之间存在一种稳定的关 系。但是，如果一个社会的人口构成比例发生变化，则边际消费倾向也会变化， 如果社会上年轻的和老年人的比例增大，则消费倾向会提高，如果中年人的比 例增大，则消费倾向会降低。生命周期假说为我们确定消费信贷的群体提供了 7 第2 章消费信贷概述 一个建议，即消费信贷的主体是青年人。 2 2 2 3 预期收入理论使发展消费信贷具有可行性 预期收入理论最早是由美国的普鲁克诺于1 9 4 9 年在定期放款与银行流动 性一书中提出，预期收入理论是一种关于银行资产投向选择的理论。其基本 思想是：银行的流动性应着眼于贷款的按期偿还和资产的顺利变现，而无论是 短期商业性贷款还是可转让豹资产，其偿还或变现能力，都以未来的收入为基 础，如果一项投资的未来收入有保证，哪怕是长期放款，仍然可以保持流动性， 反之，如果一项投资的未来收入没有保证，即使是短期放款也没有流动性。因 此，银行应根据借款人的预期收入来安排贷款的期限、方式，或根据可转资产 的变现能力来选择购买相应的资产。如果借款人的预期收入稳定，银行则可发 放长期贷款；反之，如果一项贷款的预期收入不可靠，即使期限较短也不宜发 放。 预期收入理论指出了银行资产流动的经济原因，为银行业务经营范围的迸 一步扩大提供了理论依据。其科学之处在于深化了对资产流动性的认识和理解， 指出了银行资产流动性的大小同借款人的预期收入大小成正向关系，从而对商 业贷款理论强调贷款用途的观点和资产转移理论强调资产的期限和变现性的观 点进行扬弃和发展。同时，这种理论也为银行优化资产结构提供了科学依据， 把传统的短期行为资产和贷款结构改变为短中期资产和贷款并重。这既有利于 增强商业银行对整个经济生活的渗透能力，也进一步增强了自身在金融业务方 面的竞争能力。此外，该理论是商业银行的资产业务从传统的商业性、生产性 领域扩大到消费领域，促进了消费信贷的发展，刺激了消费者的消费结构和消 费量，从而刺激了消费品生产和消费品市场的发展。 预期收入理论的主要缺陷在于；因预期收入状况由银行自己预测，不可能 完全精确，特别是在资产期限较长的情况下，债务人的经营情况可能发生变化， 届时并不一定具备偿还能力。因此，按照这一理论，并不能完全保证银行资产 的流动性，可能因此增加了商业银行经营风险。 2 2 2 4 持久收入假说 8 第2 章消费信贷概述 持久收入的消费函数理论是由美国著名经济学家弗里德曼提出来的。该理 论认为，消费者的消费支出不是由他的现期收入决定的，而是由他的持久收入 决定的。也就是说，理性的消费者为了实现效应最大化，不是根据现期的暂时 性收入，而是根据长期中能保持的收入水平即持久收入水平来作出消费决策的。 这一理论将人们的收入分为暂时性收入和持久性收入，并认为消费是持久收入 的稳定的函数。 弗里德曼认为，所谓持久收入，是指消费者可以预期到的长期收入，即预期 在较长时期中( 3 年以上) 可以维持的稳定的收入流量。持久收入大致可以根据 所观察到的若干年收入的数值的加权平均数来计算。 弗里德曼认为，持久收入不仅包括劳动收入，而且还包括财产收入，因此， 持久收入假说理论认为，消费不仅取决于收入，而且还取决于财产，这一点与 生命周期假说理论相同。把收入分为持久性收入和暂时性收入，从而把收入变 动分为持久性收入变动和暂时性收入变动是持久收入函数理论假说的贡献。这 一区别既解释了短期消费函数的波动，又解释了长期消费函数的稳定性。这一 理论认为，在长期中，持久性收入是稳定的，所以消费函数是稳定的。暂时性 收入变动通过对持久性收入变动的影响而影响消费，所以短期中暂时性收入的 变动会引起消费波动。 2 3 消费信贷在我国的发展前景和意义 2 3 1 消费信贷的现状和前景 1 政策和法律不完备 ( 1 ) 缺乏完善的法律保障，开展消费信贷业务无法可依。为推进消费信贷 业务的展开，各家商业银行制定了一些相应的管理规范和服务方法，但这些管 理规范和服务方法并不具有法律约束力。因此，目前各商业银行开展消费信贷 业务以及居民个人申请消费信贷基本上仍是沿用商业银行法、贷款通则、 担保法、票据法、合同法等法律法规的相关规定。但是，这些法律、 法规一般都是为生产信贷而立，针对消费信贷的法律、法规尚属空白。由于缺 乏法律规范，使个人消费信贷在实际操作中无章可循，无法可依，随意性很大。 9 第2 章消费信贷概述 其实，消费信贷作为银行的一项零售业务，其业务规定自有其独特性，所以在 消费信贷方面应有专门保护消费者、销售商和金融机构三方权益的法律规范， 否则在开展消费信贷中将会出现许多问题。 消费信贷中的有关合同关系缺乏规范。一般来说，住房、汽车及其他高档 耐用消费品的消费信贷一般要涉及两个合同，即银行与借款人之间的信贷合同 以及借款人与销售商之间的销货合同。但是我国对这两个合同之间的关系没有 相应的法律予以规定，从而引发许多问题，如金融机构和销货商都从自己的利 益出发，导致银行、消费者、销货商三者之间合同无法统一，陷入个恶性循 环的怪圈。 ( 2 ) 缺乏政府保险和保证制度，个人消费信贷商业保险制度落后。国外运 用消费信贷扩大消费信贷的实践中，既有商业保险的保障制度，也有政府机构 提供保险和保证的制度，特别是政府对住房抵押贷款提供保险的做法，对许多 中低收入的居民家庭运用消费信贷扩大消费需求发挥了相当大的作用。与此同 时，一些国家的政府机构还通过发行以抵押贷款为担保的长期证券方法，为抵 押贷款提供保证和支持，从而为住房抵押贷款提供了又一层安全保障，而我国 政府在这方面的作用还远远没有发挥出来。 适宜个人消费信贷的商业保险制度滞后，远不能满足业务发展需要。为了 使银行和消费者双方利益都能获得安全保障，国外都建有与之相适应的保险制 度。如法国住房贷款保险模式，意大利、西班牙采用团体保险模式对住房贷款 进行保障，美国在汽车贷款中要求借款人拥有足额的人身保险，驾驶责任保险 和对新购汽车的汽车保险，有的国家还要求消费者对其作为担保的抵押物办理 火灾保险等。而我国目前则缺乏这种商业保险的保险制度，没有对消费信贷中 新的保险品种制定相关的制度、规定，使金融机构和消费者都面临着较大的风 险，抑制了消费信贷的发展。 ( 3 ) 个人信用体系尚未建立。在我国，缺乏一套完善的个人信用评估体系， 个人信用资料匮乏，信息严重不对称，使得银行对个人用户的信用调查成本升 高，消费信贷的风险防范机制难以建立。迫使银行不得不抬高门槛，以繁琐的 1 0 第2 章消费信贷概述 手续、较高的利率来规避风险。 ( 4 ) 消费信贷中介机构不健全，个人信用评估困难，限制了个人信用消费 的范围扩大；我国的担保机构尚处于刚刚发展过程中，贷款担保公司较少，还 没有专门的消费信用担保公司；保险对消费信贷的参与度不足，而在消费信贷 成熟的美国，住宅按揭担保方面有政府性质的按揭担保机构和非政府机构的按 揭担保机构，由其担保借款人违约风险。 2 消费环境抑制了发展 良好的消费环境会给消费者带来极大便利，1 9 9 9 年以来电脑热销、电话安 装热的出现，就与电脑软件供应、网络创览方便和电信费用降低、通话质量改 善相关。但是目前消费软、硬环境均不够理想，限制消费的政策仍大量存在。 ( 1 ) 在短缺经济环境下制定的限制居民消费的各种行政规定仍然存在，如 限制用电，限制农用车上牌照，一些大中城市小汽车单双号行驶等。 ( 2 ) 不规范的行政事业性收费尚未彻底解决，例如汽车，在我国汽车售价 要平均高出美国一倍，而且要征收价外税费，车辆购置附加费、增值税、消费 税、城市维护建设税及教育附加费、临时牌照费、车辆移动证费、车辆年检费、 污染监测费、养路费等等，甚至有些地方由于环保要求还增加了对汽车使用的 限制，显然这些政策与启动消费的愿望是相冲突的。 ( 3 ) 配套设施不完善，例如农村家用电器消费市场，交通不便利阻碍家电 下乡，电网设施陈旧不适用电器，电价过高限制家电普及，缺少电视接转台使 电视机无用武之地等等。 ( 4 ) 在信贷消费中存在的捆绑销售、强迫消费等现象，抑制了消费者的消 费热情。如，消费者反映在购买商品房时，消费者必须要到指定的银行办理按 揭业务，否则就将被视为“违约”；而银行方面又要求消费者到指定的保险公司 办理财产保险，否则就不提供按揭服务。在这样一道道的“指定”之下，消费 者根本无法按照自己的意愿实现自主选择消费。尤其是有消费者发现，同样的 险种，其他多家保险公司均可以提供相应的优惠政策，计算起来竞便宜很多! 这对消费者的消费信心无疑是个打击。中消协掌握的资料表明，这种信贷捆绑 1 1 第2 章消费信贷概述 在汽车消费领域的按揭中也大量存在。购买汽车信贷按揭保险服务一 一中介服务”等系列“指定”环节，使消费者的权益受到不同程度的侵害。 ( 5 ) 信用卡环境欠理想是消费者反映较集中的一个问题。消费者反映，在 银行柜台、自动柜员机上存取款或划卡消费时，由于独立的单人操作空间或警 戒线设置不科学，消费者因此呼吁银行进一步改善用卡环境，减少帐号、密码 泄密的可能。此外，银行卡合同文本中的个别条款也需进一步明晰。消费者反 映，有的条款中，概念模糊不清，有的条款则明显加重了消费者的责任，还有 的条款干脆将银行的责任推得一干二净。而一般消费者面对这些条款，根本没 有能力弄清楚。据了解，各大银行都在加大发展银行卡业务，但是如果解决不 好个人信用及银行自身信用体系建设方面的问题，无疑将极大地限制银行卡业 务的发展。 ( 6 ) 消费者反映，目前存款安全隐患多多，由于银行工作人员操作失误、 计算机系统程序错误、网络传输故障等，都可能对存款安全造成威胁，从而给 消费者带来不便。因此，消费者的存款安全需要进一步的措施加以保障。此外， 不法分子窃取帐号和密码，通过“克隆”银行卡或用假卡、空卡“掉包”来盗 取消费者的存款，伪造储蓄凭证及相关证件盗取存款等现象也时有发生。消费 者为此强烈呼吁，银行方面要从技术层面加强银行卡非法盗取存款防范措施的 研究与开发，提高保护储户存款的技术壁垒，加大破译密码的难度，保证用卡 人的利益。 ( 7 ) 近年来，随着人们保险意识的逐步加强，保险消费已经成为不少消费 者的一项重要支出。但伴随着保险消费数量的增加，保险消费中的纠纷也日益 增多。根据各地消协目前受理的投诉情况，中消协有关人士指出，其中最大的 问题就是保险合同令消费者费解，缺乏透明度。消费者反映，保险合同条款由 保险公司单方面制定，代表着经营者的利益，对消费者不公平。而且保险合同 内容复杂难懂，部分条款叙述模棱两可，某些关键条款设置不透明甚至暗含陷 阱，令消费者防不胜防。此外，保险方面消费者反映较为集中的问题还有：售 后服务跟不上：保险销售人员素质低，职业道德须加强：适销对路产品不多等。 第2 章消费信贷概述 3 消费品价格、质量等方面的制约 ( 1 ) 商品无热点，热点消费链条发生断裂。消费高潮常常是由热点产品带 动的，消费高潮的持续性是由热点商品的衔接性支撑的。7 0 年代我国居民消费 是以百元商品为热点的；8 0 年代居民消费是以千元商品为热点的；9 0 年代前半 期，居民消费进入万元消费的时代；9 0 年代后半期消费无热点，3 5 万元的流 行品没有出现，十几万元、几十万元的小汽车、商品房离百姓消费有一段不小 的距离，热点消费链条发生断裂。 ( 2 ) 离谱价格依然存在，价格定位和购买能力错位，抑制了居民的消费。 尽管这几年降价大战愈演愈烈，但百姓真正得到的实惠十分有限。一些保健品、 化妆品、卫生品、药品的价格高得惊人；水、电、煤气、城市交通等生活必需 品价格悄悄地上涨；商品房、小轿车价格比西方发达国家还要贵许多。正如有 人所言：“降价的都是我可买可不买的东西，高价的都是我特想买的东西，但又 买不起。”如商品房目前在上海地区的平均售价为每平方米4 2 0 0 元，一套7 0 平方米左右的住房为3 0 万元左右，再加上税费，按上海地区的平均家庭收入 计算，居民购买这样一套商品房积累3 0 年左右。另外我国工农业产品价格“剪 刀差”依然存在，农业比较效益长期偏低，农民消费仍无法摆脱以生活必需品 为主的生存型消费模式。 ( 3 ) 供给结构与需求结构错位，致使产品积压严重。从生产上看，当前工 业企业新产品开发和技术改造表现出明显的滞后性，普遍存在低水平仿制的问 题，市场上真正适销对路的产品偏少，难以满足消费者的需求。此外，各地产 业结构和产品结构趋同现象严重，一些科技含量不高，市场基本饱和的产品生 产能力严重过剩，产品大量积压。 ( 4 ) 商业网点布局、配套服务与消费主体错位。农村市场需求潜力巨大， 而占总人口7 5 的农村人口拥有的贸易商业网点不到3 0 ，农民要购买大件耐用 消费品往往要到很远的乡镇甚至县城去买。 2 3 2 消费信贷的意义 l 。发展消费信贷是扩大内需战略的需要。扩大内需包括扩大投资需求和扩 1 3 第2 章消费信贷概述 大消费需求两个方面，缺一不可。从投资与消费对经济增长作用的特点来看， 投资需求对经济增长的短期拉动作用十分明显。但是，从社会再生产看，消费 需求是最终需求，只有消费需求才是经济增长真正和持久的推动力量。为了保 证国民经济稳定增长，在必要的时候，采取积极的财政政策是可行的，但财政 政策不可能持久，否则会使国家财政赤字越来越大。因此，根本的措施还是要 启动消费需求，特别是城乡居民的消费需求。依靠消费需求的增加带动投资及 经济增长，是符合市场规律的、有效益的增长。 2 开展消费信贷有利于解决金融投资和负债主体的高度分离问题。居民是 最主要的资金供给者，而企业是最主要的资金需求者。过去用于居民个人的信 贷资金很少，金融投资与负债主体的分离程度大大高于其他国家。当前发达的 生产信贷支持的生产扩张速度，与落后的消费信用约束的购买力增长速度之间 的时间差，已成为社会再生产循环不畅的重要原因。发展消费信贷可以缩小金 融投资与负债主体之间的差距，满足居民正常的融资需求，从而有力地刺激消 费需求的增长。 3 开展消费信贷也可拓宽商业银行经营业务渠道。目前，传统的存贷款业 务带来的利润份额减少，使商业银行急需寻找新的业务经营渠道。商业银行可 以通过开展消费信贷业务作为发展个人金融服务的突破口。一方面可改变银行 把资金一味贷给企业的做法，另一方面可使银行面对“软约束硬负债”的现状， 获得更多的资金来源，并通过提供消费信贷，创造新的利润增长点。根据国外 的经验，消费贷款的一个突出优点就是具有良好的流动性，由于通常属于短期 贷款及分期偿还，其周转极其迅速，收益性也较好。 4 发展消费信贷有助于推动我国消费结构的升级。继8 0 年代延续十年左右 的消费高峰后，进入九十年代，我国又开始进入居民消费的积累期，即城镇消 费从千元级、万元级，十万元级消费发展，农村从百元级向于元级、万元级消 费发展。近年来，城镇消费市场中，普及型、温