（会计学专业论文）企业集团资金集中管理模式与结算中心.pdf

摘 要 ii 摘 要 在经济全球化竞争国际化的今天企业集团已经成为全球经济活动的重要 力量是世界各国参与国际竞争的主要依托世界经济已进入以企业集团为中心 的时代 资金是企业的血液分布于企业的采购生产销售等环节资金运作贯穿 于生产经营的全过程资金管理的好坏直接关系到企业经营管理的好坏因此 资金管理成为企业集团管理的重要内容 资金集中管理是指企业集团将投资决策权筹资决策权收益分配权集中到 公司总部同时对集团成员企业的现金流转通过结算中心内部银行和财务公司 等方式进行严密监控资金采取集中控制较之完全分散更能使出资者了解资金 的动向监督资金使用的效率和安全系数保证企业集团的健康快速发展 本文首先从基本理论出发简要地介绍了资金集中管理的成因资金集中管 理的一般原则和条件然后对五种资金管理模式进行比较研究在此基础上详 细介绍了半紧密型结算中心的运作模式并以大庆石油管理局结算中心为例介绍 了企业务流程及效果最后通过存在的主要问题提出今后应注意的内容为 进一步推动结算中心的工作奠定基础 关键词企业集团 财务管理 资金管理 结算中心 abstract iii a b s t r a c t with the economic globalization and competition internationalization, the enterprise groups have held the protagonist of the global economic activity, and it become the main tool for every country to participate in the international competition. the international economy has already entered the era taking enterprise group as center. the fund is a blood of the enterprise. it distributes in all the courses of the enterprise management, such as purchase, product, and sell,etc. so,funds management is the important content to the administration of enterprise group. funds centralized management is a mode that the policy-making power of invest, raise funds,and distribution of income are all concentrated on and reach to the enterprise groups headquarters . at the same time, enterprise group uses balance center, inside bank or financial company. to monitor the cash circultations of member company. funds centralized management can make shareholders understand the efficiency and safety coefficients where funds used. it also can guarantee the health, fast development of the enterprise group. this text proceeded from basic theory at first. it introduced the reason of fund centralized management ,and the general principle and foundation of it. then compared five kinds of funds management modes. on the basis of this, have recommended half a close type to balance center mode in detail. introduced the experience and effect of daqing petroleum administration bureau. at last, through the matter existing, put forward the content that should be improved in the future . k e y w o r d s: enterprise group financial administration funds management balance center 企业集团资金集中管理模式与结算中心 1 引 言 一本文的研究背景 当前企业改革和金融改革已经成为我国整个经济体制改革的焦点和难点 企 业要脱困公司要做大外资要进来面对经济全球化背景和中国加入 w t o 后国 际大企业和外资金融机构来势凶猛的竞争势头提高企业集团的核心竞争力寻 求企业和金融的良性互动发展已成为我国进入 2 1 世纪伊始即面临的重大课题 企业集团作为市场经济的产物 在某种程度上代表着一个国家的企业形象和 经济实力自 2 0 世纪 8 0 年代以来我国的企业集团犹如雨后春笋一批在国际 上比较有影响和竞争力的大型集团公司相继产生但是我国企业集团在发展过 程中也出现了诸多问题如由于企业增长过快而陷入成长性破产多元化却导 致对子公司的失控分权但企业核心控制力削弱出资者的资本无法得到保值和 增值其中的许多问题与资金管理相关 我国企业集团以前较多采取资金分散管理的模式但是, 这种模式在实践中 暴露出诸多问题, 主要表现在: 1 资金分散资金使用效率低在一些企业集 团中由于其内部各二级单位都设有财会机构都开有银行账户都占用一定的 闲散资金使集团中原本有限的资金分散沉淀和闲置导致资金周转速度慢 资金使用效率低2 集团无法对下属企业的资金质量及其运行状况实施有效的 及时的监管从而容易造成下属企业资金账外循环和资金管理失控的现象3 由于集团各个下属或控股企业效益的差别导致整个集团存贷两高银行 财务费用支出高据不下4 集团无法全面监管和掌控基层单位的担保抵押等 经济行为基层单位的经营风险无法及时规避为克服上述弊端许多企业集团 开始采取资金集中管理模式 但是由于资金集中管理问题是企业发展到大型企业集团阶段后才出现的新 生事物且并不是所有的企业集团都进行资金集中管理另一方面因为资金集中 管理涉及的领域是比较宽泛的不仅涉及到企业财务管理层面而且涉及到金融 层面既有宏观政策又有微观运作我国企业集团在资金集中管理方面虽然 在一些企业集团获得了成功也存在不容忽视的问题并且在规模实力 能力 手段等方面也亟待提高 必须正视的是我国对资金集中管理的理论研究远远滞后于实践本文拟在 尽可能多地搜集资料的基础上运用比较分析和案例分析的研究方法对我国企 业集团资金集中管理的成功经验和存在的问题进行实证研究 并对企业集团资金 河北大学管理学硕士学位论文 2 管理问题进行理论探讨 本文力求将经济理论与财务管理理论会计理论结合起来, 从而使研究成果 有一定的理论深度又将规范研究和实际地调研结合起来, 使研究成果对企业集 团资金管理的实际运作具有参考价值 二文章结构 本文由五部分组成 第一部分资金集中管理的基本理论阐述了资金集中管理的含义借助相关 理论如内部化理论信息不对称理论金融创新说产融结合理论等对资金集中 管理的成因及内涵进行了一般理论分析 为本文的研究工作奠定了必要的理论基 础介绍了资金集中管理的一般原则和进行资金集中管理应具备的条件 第二部分讨论了各种资金集中管理模式各自的功能和特点资金集中管理一 般有统收统支拨付备用金结算中心内部银行财务公司五种模式本文 深入剖析了各种模式的功能和特点并对比分析了他们的建立基础和适用条件 第三部分结算中心运作研究结算中心是目前最主要的资金集中管理方式 且目前大多数的结算中心都具备了内部银行的职能 成为集团公司内部的结算中 心信贷中心和资金调控监督中心这部分内容从结算中心的组织结构和职能出 发分析了其主要业务内容和流程结算中心的主要工作有资金余额的管理账 户管理资金结算收款结算付款结算内部结算信贷管理及资金调度监 控 第四部分案例分析本文选择了有代表性的知名公司的结算中心作为研究对 象对其设立背景经营目标重点业务流程实施效果等方面进行了深入研 究 第五部分提出了结算中心目前运作过程中存在的问题 并有针对性地提出建 议 企业集团资金集中管理模式与结算中心 3 第一章 资金集中管理的基本理论 资金集中管理模式是指将先进的管理思想同信息技术管理方法有机结合 对企业整体的资源进行有效地配置管理控制和优化从而实现集团企业价值 最大化的一种财务管理模式在这种模式下企业集团将投资决策权筹资决策权 收益分配权集中到公司总部同时对集团成员企业的现金流转通过结算中心内 部银行和财务公司等方式进行严密监控 第一节 资金集中管理的理论基础 一内部化理论 一企业集团及企业集团的成长 世界经济已经成为以企业集团为中心的时代企业集团担任了全球经济活动 的主角企业集团是指在市场竞争中为拓展自己的经营业务增强自身竞争能力 而形成的由众多法人包括企业事业和社会团体法人组成的以产权关系为 基本纽带并以此形成具有多层次组织多种功能一般从事多国化与多样化经 营的经济组织 企业集团在市场竞争的风险性和追求利益最大化目标的驱动下为了生存和 发展为了与企业的经营结构组织结构和技术结构发展相适应而发生的企业 规模增长的机制行为和过程就是企业集团的成长 企业集团的过度扩展带来了新的管理问题企业集团过去曾从其巨大的规模 经济性范围经济性中获得了压倒性的竞争优势而现在与小而灵活的公司相 比规模太大有可能成为竞争中的不利因素当公司集团经济体系过分庞大时 会造成组织失效出现规模不经济性规模不经济性常常体现在公司扩大后的管 理协调控制的困难上公司越大需要向上层经理提供的用于决策的信息就 越多并且越昂贵在大型企业中上层决策者决策涉及的层级越多会越不灵活 因企业层级机构过多和官僚主义盛行而导致的管理失控权责不清办事拖拉的 情况在许多大企业中比比皆是 4 二内部化与组织制度创新 企业集团为了寻找一种有效的组织形式在规模与有效性之间作出一种选择 与权衡市场替代企业成为问题的解决方案市场替代企业体现为两种方式一 种方式是外部化另一种方式是在企业中实行内部市场即内部化 外部化有两种方式一种方式是放弃原先由企业自行处理的业务而交由市 场解决另一种方式是业务或企业分立外部化可以避免规模过大的缺点并发 挥不同业务职能部门的能力 当市场交易活动的成本难于衡量或过高公司可能将市场交易活动放到组织 内部进行通过管理权力对资源进行有目的的配置协调以减少交易活动成本 或者说当管理上的协调比市场机制的协调能带来更大的生产力较低的成本和 较高的利润时公司就会设置新的业务机构替代以前由市场提供的业务这就 内部化在发达国家当今的大型企业无不是通过内部化而成长起来的 内部化的概念代表并往往伴随着组织创新内部化本质上是克服市场失效 与组织失效的一种选择内部市场概念在于企业集团由许多内部企业组成 这些企业之间相互进行业务交易同时也与该企业集团之外的客户进行交易这 种内部市场经济可使企业发生类似外部市场那样的快速而连续不断的结构变化 当企业要推出新产品进行新交易时不论在内部还是在外部都会自动形成一 种富于创造力的相互作用关系使市场机制的长处得到充分的发挥 综合来说在市场经济的童年企业犹如沧海一粟但随着经济的发展企 业便向规模化集团化发展成长为股份集团公司形成了大公司经济大公司 经济的出现标志着市场经济走向发达与成熟巨大的企业或企业集团通过创新 与内部的管理职能调节着社会资源的配置方向和数量企业在相当程度上取代了 无形之手市场价格机制另一方面大企业通过不断调整与市场的关系伴 随着组织与制度创新又将市场机制引入到企业的各个角落探索适应不断变化 环境下的有效的组织体制 资金集中管理正是在这种背景中形成的在未实行有效管理前企业集团内 部的资金业务是相当分散的集团无法实时了解和掌握整体资金情况整体资本 成本过高资金的安全性和效率得不到保障当企业集团把分散在各个内部成员 单位内的金融业务进行聚合与归集并从组织形态上予以分离实行专门化管理 和专业化运作时资金集中管理的产生就成为自然而然的事情 企业集团资金集中管理模式与结算中心 5 二信息不对称理论 一信息不对称在企业集团内部的体现 在现代企业管理制度框架下, 企业的所有权与经营权相分离, 作为所有者的母 公司将资产委托给子公司的经营者进行日常的经营和管理, 而只保留最终的控制 权和奖惩权在这种情况下, 作为代理人的子公司对资金的用途安全性和收益性 等方面拥有更多的信息作为委托人的母公司在资金的筹集分配等方面拥有更 多的权利和优势 母子信息不对称会造成资金使用的不安全和效率低下主要表现在1 子 公司会计信息失真假账严重2 费用支出失控亏损增加3 对外投资泛 滥损失惨重4 经营者利用手中权力转移侵吞公司资产及其收益牟取 各种利益等5 集团资金使用分散资金成本高财务风险大 进行资金集中管理将投资决策权筹资决策权收益分配权集中到公司总 部同时对集团成员企业的现金流转进行监控是所有者对经营者的经济行为进 行约束对子公司的财物资源进行管理和控制实现资本的保值增值解决信 息不对称这一矛盾的有效办法 二信息不对称在信贷市场中的体现 信息不对称在信贷市场中主要体现在两个方面 作为借方的企业比作为贷方的银行在投资成败或是还款概率方面拥有更多的 私人信息企业作为资金的使用者更清楚地知道贷款将投资于哪些项目风险 多大期望受益多高以及拖欠贷款的可能性如何作为贷方的银行再贷款能力 期限结构及其他有业务联系企业的资金运营状况等方面比企业更有信息优势 银企信息的不对称会造成双方在借贷活动中面临极大的不确定性从而蕴含 风险使效率损失造成社会资源的浪费对银行来说一是企业本身的生产经 营有风险经营不善决策失误环境变化等原因会导致无法还贷二是企业机 会主义行为使银行面临企业如骗取贷款转移资产破产欺诈故意不还款 的道德风险企业面临的不确定性在于银行也有机会主义行为如中途停止贷款 而招致项目搁浅 为解决银企交易中的信息不对称问题摆脱对银行的依赖大企业便会寻求 设立企业财务公司这类内部的金融机构以达到服务自身的目的内部金融机构 由母公司投资创办对企业情况熟悉负有为股东及客户服务的义务可以运用 6 多种金融手段及时提供金融服务这样可使信息不对称的程度大大降低同时 由于内部金融结构在母公司及股东的管理之下理论上可以有效地避免原先来自 银行的机会主义最终使得损失减少效率得到提高 三企业金融创新论对熊彼特的技术创新说的引申 经济发展的加速度来源于创新这种创新既包括技术方式的创新也包括生 产组合方式的创新在熊彼特的创新理论中创新被视为建立一种新的生产函数 将一种从来没有过的生产要素和生产条件的新组合引入生产体系而这种生产手 段的新组合就是指将生产手段转到别的用途但是被转用的生产手段在以往 的经济循环轨道上具有既定用途因此要实现创新在现有经济组织下我们 被赋予支配权的只有货币一物所以只有货币才能左右财货的流程这就是创新 的其中一个条件以信贷形式支配生产要素的权利亚当斯密 现在看来这种通过货币来支配财货的流程可以视为现代意义上企业的金 融活动这种金融活动以信贷形似打破原先的生产要素和生产条件的组合实现 生产手段的新结合实质上也是一种金融创新金融创新的结果是使企业获得 发展的加速度赚取额外利润 在企业的不同阶段金融创新的内容与方式都会有所不同在初创时期金融 创新可能是确立一种资本结构在成长和扩张期企业需要进行各类融资要进 行并购或需要通过信用方式进行促销而当企业的资产规模扩张到一定程度 企业为节约交易费用就会设立内部专门机构进行企业的资金管理信用销售以 及更高层次的金融活动 四产融结合理论 产融结合是指工商企业与金融企业通过资本合作相互参股相互渗透的金 融创新行为使经济规律发展的必然结果产融结合构成了现代经济发展的特征 就资本运动的一般规律而言没有产业资本的增值金融资本的利润将成为无源 之水但是如果缺乏了金融资本产业资本就会凝固化就失去资本的本性 两者的理性结合将会促进资源的有效配置 企业集团由于规模庞大涉及行业领域众多因此通过成立内部金融机构的 方式可以实现进入金融领域的目的为自己的生产业务提供更便利的服务而 且内部金融服务机构以其设立成本低服务灵活富于效率比外部金融服务 机构更具优势 企业集团资金集中管理模式与结算中心 7 第二节 资金集中管理的原则 一集中性原则 集中性原则体现集权管理思想是要保证集团在全球范围内迅速而有效地 控制集团全部的资金并使这些资金的保存与运用达到最优化状态其原因在于 首先企业不可能在所有方面平均地运用其资金必须把资金集中投放于个别具 有重要战略价值对竞争成功具有决定性的方向上集中力量突破一点以形 成超过竞争对手的差别优势使企业在竞争中处于有利的地位其次过于分散 的资金虽然能使各分支机构具有很强的灵活性但相应带来的是资金的风险和成 本加大大量闲置的资金是其不能形成独特的优势力量难免因竞争能量耗竭而 失败因此为了实现母子公司战略发展的协同性贯彻资本在最关键的领域 优先分配的思想有机协调母子公司之间的关系提高资金利用率降低资金 闲置率及资金利用风险资金管理一般采取集中性管理根据国际跨国公司成功 经验并结合中国国情采取集中性资金管理更有利于集团公司发展 二时机性原则 集团战略管理最重要的因素之一是时间的安排而时间的安排主要取决于机 会的捕捉和创造时机性原则要求企业把资金准时地集中于决定性的机会上该 原则与集中性原则紧密相联资金的集中投放不仅必须集中于决定性的方向还 必须集中于决定性的时间才能使资金最快最佳地发挥作用时机性原则要求 企业资金投放有两方面要求一是投放要准时二是投放要及时准时是指集团 资金投入运用的时间应与战略时机相适应资金投入过早时机不成熟会造成 浪费甚至战略上的被动资金投入过迟则机会已逝在竞争中必然落后为了 使资金投入能够做到准时一方面要对机会进行分析和判断另一方面是要在资 金的筹措和集中方面做好充分准备及时性是指集团资金运用的速度要快以迅 速取得竞争优势在竞争环境高度动荡的今天战略时机常常是转瞬即逝只有 在适当的时间迅速投入必要的资金才有可能抓住机会赢得战机因为子公司 实施和执行母公司的战略目标这就要求资金的投放与战略发展阶段或步骤相吻 合否则延误时机很难实现战略目标形成市场核心竞争力 8 三协同性原则 由于集团各要素之间是相互依存相互作用的母子公司要保持良好的协同发 展就必须做到 1 战略资金与战术资金保持合理的配置比例 2 子公司业务经营资金要有统一合理的规划 3 集团公司内部各职能部门与业务部门的资金进行合理调剂和分配 4 集团公司内外部资金利用和投放要保持一定的比例 四权变性原则 母子公司资金管理方式是相对的权变性原则要求企业集团的资金投放与管 理不能一成不变而必须及时根据企业外部环境和竞争对手的变化等做出相应调 整当集团各公司的管理能力尚弱应变能力和竞争能力有限时或者集团总部 为了对有关的重要产品的制造营销和技术转让等取得最有效率的控制指挥和 协调以便集团总部达到其全球经营战略目标时对货币资金的投放和管理宜采 取集中控制而当各子公司的经营和管理能力达到较为成熟的阶段各子公司在 生产经营内容上有较大差异子公司经理和其他员工树立全球竞争观念的效率大 大提高子公司能依靠组织结构及地域的特点去捕捉更多的战略机会时为了提 高各子公司效率节省资金成本对货币资金的控制宜采取分散管理以充分调 动其积极性 五求利性原则 求利性原则要求集团尽可能将资金投放到提高企业盈利能力强的项目上使 更多的资金参与周转求利性与及时性有一定的矛盾往往获利大的项目占用时 间长变现能力慢风险较大为了满足及时性的要求企业只有将部分货币资 金投放于获利性较小但流动性强风险弱的项目上因而必须将资金分为两部分 一部分用于日常的经营活动并长期占用成为恒久性资金另一部分作为波动性 资金占用随着业务对资金需要的增减而变化富裕时可以用于短期投资获利 但从货币资金的特点看求利性应服从于及时性需要在满足偿债能力和支付能力 的基础上获取利润否则企业可能出现支付困难 企业集团资金集中管理模式与结算中心 9 第三节 资金集中管理的基础和条件 一体制条件 重大决策权集中到公司总部重大决策的范围包括对外投资重要固定资产 购置出租抵押重大交易和经营合同( 协议) 的签订财务预算方案增加或 减少注册资本的方案对外贷款担保筹资方案和筹资方式收益分配方式重 大费用项目的开支公司合并分立及其他重大产权变动重组兼并转让事 宜 1 投资决策集中到集团公司 企业新项目的投资成败直接关系到企业的生存与发展 直接关系到集团资产收 益为保证投资决策的规范性科学性集团必须明确二级公司没有对外投资权 对外投资权一律收归集团公司特殊情况下二级企业需对外投资必须按重大 决策的程序报集团审批这种做法的目的首先是保证二级企业的经营目标单一 明确督促他们将全部精力投入到生产经营中第二在新型的母子公司体制下 产业发展方向产业规划等决策由集团公司作出可以优化产品结构和产业结构 避免企业为追求短期利益乱投资重复上新项目减少内部竞争和磨擦如果 成员企业都有投资权资金集中管理就失去了它最根本的目的 2 筹资决策权集中到公司总部 由于企业集团成员企业经营状况和经营特点不同 常常是某个子公司有资金余 缺而另一个子公司却发生资金短缺在资金分散管理的模式下各子公司独立 筹资任意对外担保都造成集团整体财务费用庞大财务风险高对资金进行 集中管理在集团内部建立资金市场统一调配各子公司的资金头寸不仅可以 满足子公司的资金紧急需求提高资金使用效率更主要的是可以降低资本成本 减少财务风险 二组织条件 集团公司应成立资金管理委员会委员会由主管财务工作的集团领导负责 成员由财务企管投资法律等部门领导组成委员会执行三项职能1 制定 集团整体资金的筹集金额和渠道资金管理委员各对集团负债水平进行控制决 定资金筹集的额度贷款银行的选择贷款期限的选择资金筹集方式的选择 10 如抵押借款信用借款租赁配股等2 确定资金内部投放的对象金额资 金管理委员会可根据各二级企业资信状况和集团整体战略的安排决定对哪些企 业提供有偿使用或无偿使用的资金以及金额大小3 二级企业资金使用情况进 行评价和控制资金管理委员会将评价各企业资金使用效益对效益差的企业在 资金投放量上予以限制对不按期支付资金占用费不按时归还资金的企业予以 相应的制裁如从其账户上强行划转停止对外支付等措施 设立资金管理委员会提高了资金管理的重要性和权威性由单个部门来行使 资金管理权它的权威性远不及几个主要职能部门联合组成的资金管理委员会大 资金出现问题时职能部门经常相互扯皮推卸监管责任从而不能及时采取有 效的措施明确这样一个专门组织机构来管理资金后减少了个别领导为企业说 情靠拍脑袋来进行资金决策的现象加强了资金控制的力度和时效性成 立资金管理委员会后通过集体讨论决策能对资金整体状况进行全面掌握和 有效控制迅速处理突发的事件并且职能部门可以从不同方位进行监督充分 发挥各自的管理优势把集中起来的资金运用好管理好 三管理条件 集团企业欲加强对下属企业的宏观控制 需建立起对系统内各企业生产运营过 程的事前预测事中控制事后分析考核机制从而促进实现经营效益最大化 全面预算管理中资金动态管理是集中统一管理资金的重要配套措施资金动态管 理的基本框架包括计划层即制定资金的长期预算通过预算集团可以了解 未来现金流入流出情况日常经营层即通过日常现金收支管理实时动态反映现 金流入流出情况让集团实时了解企业日常经营的现金流入流出情况短期预 测层即从销售定单应收款存款到期等信息得到短期现金流入量从采购定 单应付款贷款到期等信息得到短期现金流出量等据此集团可以动态了解近 期的现金流情况合理安排资金有效进行经营活动 实施资金预算管理制度可以反映企业经营行为所发生的收支状况保证资 金的运作符合集团的整体利益并且使出资者了解企业运用资金的途径手段 方式和措施达到出资者保值增值的目的 企业要以资产为纽带实行分级预算母公司应侧重搞好投融资预算以资 本经营预算为主实行资金的统一筹划集中管理子公司要以生产经营预算为 主加强成本费用和资金流量预算预算一经确定即成为企业内部组织生产经 企业集团资金集中管理模式与结算中心 11 营活动的法定依据不得随意更改 四技术条件 先进的结算技术手段和防护措施稳定的结算场所和足够的分支网点先 进的计算机软硬件系统和网络技术都是进行资金集中管理的重要保障同时也 是防范风险提高公司整体经营能力的需要具备这些技术条件集团公司总部 可以以较低的成本迅速获得所需分子公司的财务信息使财务信息传递的速度和 质量大大提高有效地支持集团公司的决策能力提高公司的竞争力而且通过 集团内的信息管理系统可以将财务控制科学地渗透到组织管理的各个层次加强 集团的监督管理和控制能力并依此遏制内部人违背集团或母公司利益的 行为 五银行条件 银行网上服务是集团实现远程资金管理的基础条件网上银行服务平台应该 实现以下服务内容网上资金划拨母子公司账户管理网上查询网上交流和 信息反馈等 12 第二章 资金集中管理的模式 由于资金集中控制的目标是防止企业集团发生支付危机保持现金流动的均 衡性并通过资金流动有效控制企业的经营活动和财务活动以保证整个集团获 取最大收益因此企业集团的组织结构公司战略目标和经营方针资金控制 的集权与分权的程度等都会对集团母公司采取何种资金控制模式产生影响并 对整个集团的经营活动和财务活动效率产生影响依据资金管理的业务内容来划 分企业集团资金管理和控制大致可分为以下四种模式 第一节 报账中心模式 在这种模式下资金管理高度集中一切现金收付活动都集中在母公司的财 务部集团母公司通过报账中心解决统一报账统一收支的问题报账中心模 式又分为统收统支和拨付备用金两种形式 一统收统支方式 该模式是指企业的一切资金收付活动都集中在集团总部的财务部门各分支 机构或子公司不单独设立账号一切现金收入和支出都通过集团财务部门办理 现金收支的批准权高度集中在经营者手中或者经营者授权的代表手中实践证 明统收统支的方式有助于企业集团实现全面收支平衡提高资金的周转效率减 少资金的沉淀控制现金的流出降低资金成本但是不利于调动成员企业开 源节流的积极性影响成员企业经营的灵活性以致降低整个集团经营活动和财 务活动的效率 二拨付备用金 拨付备用金是指集团总部按照一定的期限拨给成员企业一定数额的现金备 其使用在这种情况下成员企业的所有现金收入必须集中到集团财务部门成 员企业所发生的现金支出必须持有关凭证到集团总部的财务部门报销以补足备用 金与统收统支方式有所不同的是集团所属各分支机构或子公司有了一定的现 金经营权在集团总部规定的现金支出范围和支出标准之内可以对拨付的备用 金的使用行使决策权但是集团所属各分支机构或子公司仍不独立设置财务部门 企业集团资金集中管理模式与结算中心 13 其每一笔支出仍必须通过集团财务部门的审核超范围和超标准的开支必须经过 集团总部的批准 统收统支方式和拨付备用金方式均属高度集权的资金管理模式这两种模式 只适用于同城或相距不远的非独立核算的分支机构至于独立核算的分子公司 通常不适于该方式 第二节 结算中心模式 结算中心通常是由企业集团内部设立的办理内部各成员或分公司现金收付 和往来结算业务的专门机构也是一个独立运行的机构 结算中心的主要职能包括以下几方面 1 设立内部结算账户办理集团内部往来结算每个成员公司都必须在结算 中心开设账户成员公司之间的内部交易都必须通过结算中心办理往来结算 2制定结算制度结算中心统一制定结算方式结算时间规范结算行为 3统一筹措资金各成员公司无权对外融资必须由结算中心统一对外筹集 资金即结算中心根据成员企业的经营状况进行资金筹措和资金调度 4对结算业务中的资金流向的合理性和合法性进行监督及时发现问题并 纠正资金使用中的盲目性 5建立信息反馈系统结算中心定期或不定期地以报表的形式将资金流通状 况反馈给集团总部和各成员公司使集团总部和各成员公司的领导层及时掌握资 金使用状况 设立结算中心的前提是1 从集团角度看内部交易量远大于外部交易量 2 集团公司及分子公司皆有较好的网络硬件环境且有支持工作流支持集中管 理协同商务运作的管理软件结算中心能实时洞悉各分子公司运作高效率地 完成审批流使分子公司的外部结算行为与其在结算中心的内部账户增减协同同 步动作进而保障资金调拨及时正确有效 在实际工作中根据企业集团的特点和资金集中管理的程度不同分为紧密型 半紧密型和松散型三种运作模式 14 一紧密型结算中心模式 紧密型结算中心模式适用于初创阶段的企业集团各分子公司独立运用资金 的水平不高资金管理风险大且集团几个分子公司地理位置集中集团将分子 公司所有现金收入都集中到结算中心一切现金支出都由集团结算中心来执行 现金支出的批准权高度集中 其资金管理流程如下图图 2 - 1 图 2 - 1 管理特点 1集团在商业银行统一开设结算账户 各分子公司在结算中心开设内部账户 通过在一个账号下分设多个户名的办法区分各分子公司的资金 2 各分子公司对外收付款业务全部委托结算中心进行即成员单位仅对结 算中心不对银行当结算业务发生时结算中心通过内部账户同步增减进行 处理 3 分支机构之间发生的结算业务通过内部账户进行划转 4 建立严格的审批制度对各分子公司提出的用款申请有两种管理方式一 是逐项审批制对各项要款必须列明用途数额时间经营者或其授权人批准 图例 外部银行 集团公司结算中心 外部银行 集 团 公 司 账号 x 结算中心内部账号 分子公司 b 内部账号 分子公司 a 内部账号 分子公司 a 分子公司 b 账户对应线 资金划转线 企业集团资金集中管理模式与结算中心 15 后方可拨出二是超权限审批制超过分子公司经理审批权限的部分必须经过 经营者或其授权人批准 二半紧密型管理模式 半紧密型管理模式适用于集团主要由具有法人资格的独立公司组成一般是 集团全资子公司或控股企业各子公司都有自己的财务部门进行独立核算拥 有现金的经营权和决策权为了减少因分散管理而导致的现金沉淀增加提高现 金的周转效率节约资金成本集团公司将各子公司的现金实施统一调控统一 结算分账户之间发生的交易结算中心进行分账户之间的转账即可无需进行 实际货币支付每个分账户的日常收款可自由进行但对外支出时结算中心要 进行监督 其资金管理流程如下图图 2 - 2 图 2 - 2 管理特点 1 各分子公司有独立的账户用于外部结算 2 实行收支两条线管理各子公司在同一商业银行只开设两个账户一个收 图例 账户对应线 资金划转线 外部银行 集团公司结算中心 外部银行 集 团 公 司 账号 x 结算中心内部账号 分子公司 b 内部账号 分子公司 a 内部账号 分子公司 a 分子公司 b 外部账号 a- 1 收入户 外部账号 a- 2 支出户 外部账号- 1 收入户 外部账号- 2 支出户 16 款户和一个支款户外部进账用收款户付款用支款户同时成员企业在集团结 算中心开户用于内部往来结算 3 企业与银行签约对于成员企业的进账及时上缴对外付款由集团逐笔审 批结算中心根据审批后的付款金额将款项先拨入子公司支款户然后再向外部 收款账户付款 4 由企业集团制定现金管理的规定包括收入和支出的规定结算中心根据 这些规定严格监控各子公司的现金缴纳支用和结算情况 5 各子公司不直接对外借款由结算中心统一对外办理 三松散型管理模式 松散型管理模式适用于集团内的大部分企业不由集团绝对控股或相当部分 的企业分处不同行业或是上市公司集团不宜过多干预其经营这种体制下仍 存在资金适度集中使用的必要性与紧密型企业集团不同集团对下属企业不实 行付款逐笔审批制度而是根据预算和用款计划进行宏观管理或是仅监督其资 金使用是否符合集团利益 其资金管理流程如下图图 2 - 3 图 2 - 3 图例 账户对应线 资金划转线 外部银行 集团公司结算中心 外部银行 集 团 公 司 账号 x 结算中心内部账号 分子公司 b 内部账号 分子公司 a 内部账号 分子公司 a 分子公司 b 外部账号 a 外部账号 b 企业集团资金集中管理模式与结算中心 17 管理特点 1 集团公司与各分子公司按现状开户规则在外部银行分别开户集团不作限 制和约定 2 各分子公司可自行支配外部账户金额大额资金流动需严格执行逐级审批 制度 3 结算中心对分子公司各个外部账户设定限额超额部分一律划入分子公司 在结算中心内部的账号用于内部结算和结算中心统筹使用 4 分子公司间交易一律通过结算中心内部账户结转反映为各自对应的内部 账户作增减变化 第三节 内部银行模式 内部银行是将社会银行的基本职能与管理方式引入企业内部管理机制而建立 起来的一种内部资金管理机构此模式下各分子公司与集团是一种存贷管理关系 内部银行具备了结算中心货币发行中心贷款中心和监管中心的职能能够提 高资金整体使用效果降低财务费用促进企业内部资金使用观念的转变 一主要职能 内部银行的主要职能是进行集团内部日常的往来结算资金调拨和资金运营 具体包括以下方面 1 内部结算职能同结算中心 2 内部监管职能同结算中心 3 货币发行职能内部银行根据有关规定可以发行自己的支票和货币在各 成员公司之间使用 4 吸收内部存款职能内部银行对成员企业存入的资金支付利息 5 发放内部贷款职能内部银行根据集团总部为各成员公司核定的资金和费 用定额结合各成员公司的实际需要对其发放贷款在管理上有两种方式可供 选择一是全额有偿占用方式即无论是定额内还是超定额的内部贷款都实行有 偿占用按贷款额计算利息二是差额有偿占用方式即对定额以外的部分贷款 计算利息或多收利息 二内部银行的运作特点 18 内部银行在资金管理和控制上主要有如下特征 1 各成员公司之间的现金收付和结算事项均通过内部银行统一开立的账号 来办理成员公司一般不直接对外进行现金结算 2 各成员公司在内部银行开立存款账户和贷款账户实行存贷分户管理具 有明显的收支两条线特征各成员公司与内部银行是存贷关系实行有偿存贷制 度 3 各成员公司在财务上拥有独立财权对贷款有权按用途自行安排使用 4 实行银行化管理内部银行本身也建立贷款责任制实行银行化管理以 强化资产的风险管理 由上可以看出结算中心和内部银行都不是独立法人二者都不是完全市场化 的资金管理方式它们都属于相对集中模式 第四节 财务公司模式 企业附属财务公司是指活跃在金融市场上一般由大型企业出资建立的以 帮助本企业进行内部资金管理促进产品销售和资本运作为主要金融服务宗旨 以母公司及客户股东为服务重点但又不局限在母公司或股东内部融资的企业 附属金融服务机构其组织形态包括企业设立的财务资金中心专业消费信贷公 司企业资本服务公司等目前也逐渐向包括上述形式在内的企业内部金融服务 群体集团发展 1 一财务公司的主要功能 1 内部结算功能同结算中心 2 筹资融资功能作为集团的法定融资中介机构财务公司真正起到集团融 资中心的作用利用集团内部的短期及长期资金聚集来培育集团内部的资本市场 利用票据承兑与贴现资金拆借向国内外银行贷款融资租赁发行金融债券 等金融手段和金融工具扩大集团外部的融资渠道从而满足集团多层次的资金 需求其次财务公司还要为集团的产品销售提供配套的金融服务如消费信贷 等 1 杜胜利 王宏淼著财务公司北京大学出版社2001 企业集团资金集中管理模式与结算中心 19 3 投资管理功能企业的暂时闲置资金除了归集后以财务公司贷款形式在 内部实现余缺调剂外还可以通过财务公司运用投资功能进行资源配置投资于 各种金融品种或股权这样一方面可以分散金融风险另一方面也有利于提高资 金的流动性和收益性更好发挥资金使用效益财务公司在投资管理方面的另一 个重要作用是它可以配合集团战略性扩张来收购或持有一些公司股权既发挥 财务公司一批财务金融专家的核心作用也是形成企业集团内部金融服务群体 系的必要手段 4 中介顾问功能首先财务公司为集团提供决策信息为决策提供专业咨 询意见同时也为集团其他成员公司提供担保资信调查信息服务投资咨询 等其次根据情况的不同充分考虑客户的利益能够为筹融资的双方相机选 择合适合理的金融品种再次起到风险顾问的作用采用多种手段对企业面临 的风险进行预警评估监控和化解 实际上不同的财务公司可能拥有部分或全部上述四项功能 二财务公司运作的特征 与其他资金管理模式相比财务公司的显著特征主要体现在 1 企业性财务公司是一个独立的法人企业具有企业的一切权力它开展 的各项业务必须是盈利的并不断扩大积累增加实力逐步发展财务公司对 企业集团有强烈的依附性它由大企业出资创办必须为集团成员企业的业务经 营及发展服务其目标不能脱离集团的经营发展目标其生存与发展与企业密切 联系 2 金融性财务公司与结算中心和内部银行的不同之处还在于它可以在法 律和金融法规的框架下综合运用各种金融工具为本企业筹集资金运用资金 这一点决定了财务公司在经营中必须按照金融企业的运作规律来开展各种经营活 动同时财务公司也要对成员公司的资金使用在金融上进行监督和制约使 企业的资金运用更合理具有更好的经济效益 3 产业性财务公司发端于产业又受制于产业不可避免地要受到产业兴 衰的影响一般说来企业经营的业务属于朝阳产业业务前景看好企业的发 展潜力大收益高财务公司的经营效益可能就好企业如果经营国家垄断性产 业业务状况发展稳定财务公司的经营也会比较稳定如果企业所在的是夕阳 产业发展缺乏后劲财务公司往往也是巧妇难为无米之炊 20 由此可见企业集团设立财务公司是将一种完全市场化的企业与企业或银企 关系引入到企业集团的资金管理中在这种模式下集团成员公司具有完全独立 的财权可以对资金的使用行使决策权因此它是一种相对分权的资金管理模 式 表 2 - 1 资金集中管理模式对比表 统收统支 拨付备用金 结算中心 内部银行 财务公司 特点 现金的收支审批 权高度集中在母 公司各子公司 不单独设立账号 各子公司有一定的 现金支配权 在现金 支配权范围内 具有 决策权 不单独设立 账号 收入集中于集 团 各子公司财务独立 具有现金经营权和 决策权 建立集团内部银行 化管理体制 各子公 司财务独立 具有现 金经营权和决策权 实行有偿存贷制度 由集团公司成员出 资入股 金融机构参 股的具有独立法人 的金融类企业 主要 为集团内部企业提 供金融服务 对子公司的权 力安排 高度集权 一定范围灵活性 集权与分权结合 集权与分权结合 分权 功能 存放现金 报销中心 结算中心 现金调度 中心监管中心 结算中心 货币发行 中心贷款中心监 管中心 投资中心筹资中 心结算中心信贷 中心 与集团的关系 存在于集团之中 存在于集团之中 存在于集团之中 存在于集团之中 独立于集团或相互 渗透 配套的组织形 式 职能式 职能式 事业部制 事业部制 非银行的金融机构 与银行的关系 紧密 紧密 半紧密 半紧密 松散的 技术支持 手工操作通过 银行网络或集团 内部网 手工操作 通过银行 网络或集团内部网 通过银行网络或集 团内部网 通过银行网络或集 团内部网 财务公司与银行或 其他金融机构联网 效果 完全控制但僵硬 适当灵活 资金使用有效 均衡 银行化管理 资金使 用高效 完全市场化管理 适用情况 母子公司现金管理一般不适宜这两种方 式但可在母子公司组建初期作为临时 过渡 适用于成长速度比 较快的中大型集团 公司 适用于成长期的大 型集团公司 主要适用于大型特 大型成熟的集团公 司 企业集团资金集中管理模式与结算中心 21 第三章 半紧密型结算中心的运作 在资金集中管理的四种模式中结算中心模式是目前最普遍采用的模式且 结算中心的职能也是内部银行和财务公司必须具备的基本功能因此本文选取 具备信贷职能的结算中心作为具体研究分析的对象 在结算中心的三种模式中紧密型半紧密型和松散型半紧密型模式对资 金的集中管理程度最为适中业务内容最完整本章就以半紧密结算中心模式为 例具体分析它的运作模式 第一节 组织管理机构设置 一组织机构设置 内部资金结算中心的产生本身就意味着原有财务会计部门和运作效果不能满 足企业深化管理的需要内部资金结算中心的职责是资金的管理属于财务管理 的范畴财务与会计应该分离同时会计工作具体而内部结算的资金管理比较 抽象具体的会计工作较易受重视而抽象的难以衡量的资金管理工作往往被 忽略所以内部资金结算中心单独设立与会计部门平行通常结算中心行 政上隶属于集团公司财务部但在组织结构中为独立的财务职能部门下设结算 部信贷部资金计划部和稽核监督部等如下图所示 22 二组织机构职能 1主任副主任研究国家经济形势和有关财政金融政策制定相关规章制 度和内部管理制度制定资金审批划拨权限对结算中心和各分子公司的账户和 资金管理进行监督 2结算部负责开户单位的账户管理负责系统内上存资金下拨资金和内 部往来款的核算负责与外部银行对账及与下属分子公司对账编制结算中心 财务报表提供有关信息资料等 3信贷部代理各类银行票据结算办理银行贷款还款及贷款本金的核算 办理办理内部借还款审批确认手续资金占用费的计算收取及支付 4资金计划部审核汇总各开户单位的按月预算表测算资金需用量合 理确定借款定额 5稽核监督部监督开户单位账户的开立与运用是否符合规定监督资金结 算是否符合法规评价考核资金预算及其执行情况会同协作银行监督协作分支 财务部 战略发展部投资