（会计学专业论文）我国上市公司会计信息披露制度问题研究.pdf

摘要 会计信息披露制度是指规范证券发行公司及相关的单位和个人，以完整、准 确、及时的方式，向投资者和整个证券市场披露会计信息或与会计信息密切相关 的其他信息的制度体系。它是世界主要证券市场监管制度的基石，这一理念无论 是在实施公开信息披露监管的国家还是在实施实质性监管的国家都同样重要。 这一制度体系的存在能够有效的保护投资者的合法权益，加强对资本市场的管理， 维护股市秩序，减少股票投机行为，促使资本市场充分发挥资源优化配置的功能， 还能监督公司管理人员更好的履行受托责任，改善公司经营管理。 从经济学角度来看，我们不难发现，会计信息披露制度之所以能够存在有其 坚实的经济学理论支撑。它既有助于消除信息的不对称现象，避免逆向选择及道 德风险等代理问题同时亦有助于加大证券市场造假成本和遭受制裁之风险，从 而促使经理人员基于个人理性考虑选择诚实披露。有效市场假设理论也充分说明 了会计信息披露制度存在的必要性和合理性，已有的经验成果表明，半强式有效 市场基本可以达到，而强式有效市场确是难以达到的，因此，会计信息披露制度 所规定的披露内容不仅能够传递一定的新信息，对各种信息渠道传递之信息提供 一种确证机制，还能有效的促使公司更为充分和及时的披露相关信息，增加市场一 透明度，确保市场交易的公平性。 我国一直相当重视会计信息披露制度的制订工作，从基本不存在较为正式的 会计信息披露，到信息披露制度的初步建立，直至初步形成上市公司会计信息披 露制度的基本规范，我国的上市公司会计信息披露制度建设已取得了很大的成绩。 它涵益证券立法、会计规范、审计规范三个方面的内容。基本的证券立法包括证 券法、公司法、会计法和注册会计师法，这四项立法各有侧重，分别从 不同角度对会计信息披露加以规范。为了将上述基本证券立法的披露要求具体化， 证监会还制订了公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则、公开发行证 券的公司信息披露编报规则等一系列相关规范文件，初步形成了我国会计信息 披露规则体系。我国的会计规范主要表现为会计准则体系分为两个层次：第一 层次为企业会计准则( 基本准则) ，第二层次为各项具体会计准则及企业会 计制度。审计规范主要表现为审计准则体系，分为三个层次：第一层次为基本准 则，第二层次为具体准则及实务公告，第三层次为执业规范指南。 美国与我国同属集中立法监管体制的国家，又是证券市场会计信息披露法律 规范最为完备的国家之一，因此，本文在介绍我国会计信息披露制度框架的基础 上，选择了美国会计信息披露制度的基本框架作为比较对象，以资对我国会计信 息披露制度的完善提供有益的借鉴。 与这些国家成熟的证券市场规范相比较，我国的上市公司会计信息披露制度 体系还存在一些问题。本文选取深圳原野实业股份有限公司作为典型案例，分析 了在我国市场环境下，监管者为了防止上市公司利润操纵行为，而在制定相关准 则时回避公允价值，使中国会计准则虽然涵盖了国际会计准则的大部分内容，却 由于缺乏公允价值的概念，形成了与国际会计准则的根本性差异，甚至成为会计 信息不具备相关性和可靠性的直接原因。我国会计信息披露制度中存在的问题， 可以分为两个方面，一个是制度建设方面，一个是制度执行方面。在制度建设方 面，本文分别基本法律法规中存在的问题、会计准则体系中存在的问题和审计执 业规范中存在的问题三个大点进行分析。在制度执行方面，笔者将制约着我国会 计信息披露制度有效执行的因素归纳为三个方面，首先是进行会计信息披露的上 市公司治理结构的缺陷，由于我国上市公司中存在着较为严重的内部人控制、激 励约束机制不配套、内部控制规范薄弱等现象，制约了我国会计信息质量的进一 步提高；其次是会计信息披露的直接监管者审计职业界的审计监督有效性不 足，从而为上市公司的会计造假提供了便利：最后是会计信息披露的最终监管者 有关监管机构在监管中存在的效率低、处罚力度不够等问题影响了会计信 息披露制度的权威性。 美国安然造假案是近年来影响最为广泛、最为深远的会计造假案之一，它所 涉及的不仅仅是会计信息失真的问题更暴露出了美国为确保会计信息真实性所 作出的制度安排存在着严重的缺陷。我国近年来不论是会计审计规范，还是证券 市场监管，都不同程度的借鉴了美国的做法。因而，本文通过分析安然事件，以 期对发展完善我国的会计信息披露制度提出几点启示。 针对上述会计信息披露制度中存在的问题，本文提出了几点完善对策。相对 应的完善也从两个方面着手，即完善制度建设和加强制度的执行力废。在完善制 度建设方面笔者分别会计信息披露立法、会计准则体系、审计准则体系的完善， 逐一进行讨论。在加强制度执行力度方面，涉及到完善上市公司治理结构，强化 注册会计师审计的监督职能和加强有关监管机构的监管。；蔫i l 、蔫撂，囊囊i 臻譬 制度的不完备性是通常存在的状态因此，会计信息披露制度的逮谩需要逐 步的推进，然而要建立一个完全完备的制度是几乎不可能做到的因此在本文最 后，提到通过全方位的诚信建设，弥补正式制度的缺失，即诚信教育与会计信息 披露制度的完善并举，德治与法治双管齐下，共同构建证券商场的公开性和透明 度。 关键词：上市公司会计信息披露制度制度完善 2 a b s t r a c t t h e s y s t e mo fa c c o u n t i n gd i s c l o s u r en h es y s t e mo fa d ) r e g u l a t e st h es e c u r i t i e s i s s u i n gc o m p a n i e sa n dt h er e l a t e dp e r s o n st od i s c l o s et h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o na n d o t h e ri n f o r m a t i o nt ot h ei n v e s t o r sa n dt h ew h o l e s e c u r i t ym a r k e tc o m p l e t e l y 、a c c u r a t e l y a n dt i m e l y t h i ss y s t e mi st h ef o u n d a t i o ns t o b eo ft h es u p e r v i s i o ns y s t e mo ft h em a i n s e c u r i t ym a r k e t si nt h ew o r l d w h i c hh a st h es a m ei m p o r t a n c eb o t hi nt h ec o u n t r i e sw h o c a r r yo u t 也ef u l ld i s c l o s u r er e g u l a t i o na n d i nt h eo t h e r sw h o c a r r yo u tt h es u b s t a n t i v e r e g u l a t i o n t h ee x i s t e n c eo ft h es y s t e mc a l lp r o t e c tt h ei n v e s t o r s l a w f u li n t e r e s t s s t r e n g t h e nt h em a l l a g e m e n to f t h ec a p i t a im a r k e t u p h o l dt h eo r d e ro f 也es t o c km a r k e t ， m i n i m i z et h ei l l e g a lb e h a v i o r s r e a l i z e 也eg o o dd i s p o s i t i o no ft h es o c i a ls o u r c e sa sw e l l a ss u p e r v i s et h e m a n a g e r s t oi m p r o v et h e m a n a g e m e n t o ft h ec o r p o r a t i o n s f r o mt h ee c o n o m i ca n g l e i ti sn o td i f f i c u l tf o ru st of i n dt h a tt h ee x i s t e n c eo ft h e s y s t e mo f a dh a si t ss o l i de c o n o m i ct h e o r e t i c a ls u p p o r t t l l i ss y s t e mi sh e l p f u lt ow i p e o u tt h ea s y m m e t r i ci n f o r m a t i o np h e n o m e n o n a v o i dt h ea g a n tp r o b l e m sl i k et l l ea d v e r s e o p t i o na n dm o r a lh a z a r d i m p r o v et h ei l l e g a lc o s ta n dp u n i s h e dh a z a r d a n di m p e lt 1 1 e m a n a g e r st o d i s e l o s e h o n e s t l yf r o mt h e i ro w nr a t i o n a lk n o w l e d g e t h et h e o r y o f e 伍c i e n tm a r k e th y p o t h e s i sa l s oe x d l a i n st h en e c e s s a r ya n dr a t i o n a le x i s t e n c eo ft h e s y s t e mo fa d t h ec u r r e n tr e s e a r c hf r u i t ss h o wt h a tt h eh a l f - s t r o n ge f f e c t i v em a r k e ti s e a s yt or e a l i z eb u tt h es t r o n go n ei sd i 伍c u l tt or e a c h s ot h ec o n t e n t so f t h es y s t e mo f a dc a l ln o to n l yt r a n s f e re v e r yn e wi n f o r m a t i o nb u ta l s oi m p e lt h ec o r p o r a t i o n st o d i s c l o s et h er e l e v a n ti n f o r m a t i o nc o m p l e t e l ya n dt i m e l y , i m p m v et h e 仃a s s p a r e n c yo f t h em a r k e ta n du p h o l dt h ef a i m e s so f t h et r a n s a c t i o n s 0 u rc o u n t r yh i g h l yv a l u e st h ed r a f to ft h es v s t e mo fa d c o n t i n u o u s l y f r o mt h e p e r i o do fn o n f o r m a ls y s t e m t 0p r e l i m i n a r ye s t a b l i s h r n e n to fi tt of o r l nas c i e n t i f i ca n d r a t i o n a lc o n s t r u c t i o n , t h es y s t e mo fa do fc h i n e s el i s t e dc o m p a n i e sh a sm a d eg r e a t p r o g r e s s t h es y s t e mo f a dc o n s i s t so ft h ec o n t e n t so f s e c u r i t yl e g i s l a t i o n , a c c o u n t i n g r e g u l a t i o na n da u d i t i n gr e g u l a t i o r ho u rc o u n t r yd r a f t e dt h eb a s i cs e c u r i t yl a w so nt h e b a s i so fc o r p o r a t el a w , s e c u r i t i e sl a w , a c c o u n t i n gl a wa n dt h ec p al a w , w h i c h r e g u l a t e st h ed i s c l o s u r co fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nr e s p e c t i v e l yo n d i f f e r e n ta s p e c t s i n o r d e rt of o r n lt h ec o n c r e t er e q u i r e m e n to ft h eh a s i cs e c u r i t i e sl e g i s l a t i o n , t h es e c f o r m u l a t e d “t h es t a n d a r d so f c o n t e n t sa n dp a t t e mf o rt h ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r co f t h e c o r p o r a t i o n sp u b l i c l yi s s u i n g s e c u r i t i e s ：“t h ec o m p i l i n gr e g u l a t i o n f o rt h e c o r p o r a t i o n sp u b l i c l yi s s u i n gs e c u r i t i e s e r e , a n dp r e l i m i n a r i t ye s t a b l i s h e dt h es y s t e m o fa d t h ea s p e c to fa c c o u n t i n gr e g u l a t i o ni sm a i n l ya b o u tt h es y s t e mo fa c c o u n t i n g s t a n d a r d st h a t c a nb ed i v i d e di n t ot w ol e v e l s ：t h ef i r s tl e v e li s “t h ea c c o u n t i n g s t a n d a r d so fc o r p o r a t i o n ( b a s i cs t a n d a r d s ) ”t h es e c o n dl e v e li sc o n c r e t es t a n d a r d sa n d “t h ea c c o u n t i n gs y s t e mo ft h ec o r p o r a t i o n s a u d i t i n gr e g u l a t i o ni sm a i n l ya b o u tm e s y s t e mo fa u d i t i n gs t a n d a r d s 也a tc a n b ed i v i d e di n t ot h r e el e v e l s ：t h ef i r s tl e v e li sb a s i c s t a n d a r d s t h es e c o n dl e v e l i sc o n c r e t es t a n d a r d sa n dt h et h i r dl e v e l i st h eg u i d a n c eo f w o r k i n gr e g u l a t i o n n l ea m e r i c aa n dc h i n aa r cb o t ht h ec o u n t r i e so fc e n t r a l l e g i s l a t i o n a n d s u p e r v i s i o na n do n eo f t h em o s ts u m c i e n tl e 西s l a t i o no nt h es y s t e r no fa d i ns e c u r i t y m a r k e t s ot h i sd i s s e r t a t i o ns e l e c t st h eb a s i cc o n s t r u c t i o no ft 1 1 es y s t e mo fa do f 3 a m e r i c aa sar e f e r e n c ei no r d e rt oi m p r o v et h ec 越n e s es y s t e mo fa do nt h eb a s i so f t h ei n t r o d u c t i o no f c h i n e s e s y s t e m c o m p a r e dw i t l i 也em a t u r el e g i s l a t i o no fs e c u r i t ym a r k e t t h es y r s t e mo f a do f l i s t e dc o m p a n i e so fo u rc o u n t r i e ss t i i le x i s t ss o m ed e f e c t s 1s e l e c tt h es h e n z h e ny u a n y e i n d u s t r i a lc o r p l t d a sat y p i c a lc a s ea n d 姐a l t z et h a ti nc h i n e s es e c u r i t ym a r k e t t h e s u p e r v i s o r sa v o i d e dt h el u s ta n d f a i rv a l u ew h e n t h e yf o r m u l a t e dt h er e l e v a n ts t a n d a r d s w h i c hi n c l u d em o s to ft h ei n t e m a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r d si no r d e rt o p r e v e n tt h e l i s t e dc o m p a n i e sf r o m r i g g i n g t h ep r o f i t s ，h o w e v e r , t h e s es t a n d a r d st h o r o u g h l yd i f i e r e n t f o r mt h ei n t e r n a t i o n a lo n e sb e c a u s eo f l a c k i n gt h e u s ta n df a i rv a l u e 1a n a l y z et h e p r o b l e m se x i s t i n gi nt h es y s t e mo fa do fo l a c o u n t r yf r o mt w oa s p e c i s ：o n ei s 也e s y s t e mc o n s t r u c t i o 琏a n dt h eo t h e ri st h es y s t e me x e c u t i o n a s 协t h es y s t e m c o n s t r u c t i o 珏。 ls u m m a r i z et h e p r o b l e m se x i s t i n gi nt h eb a s i cl a w s a c c o u n t i n gs t a n d a r d sa n da u d i t i n g s t a n d a r d sr e s p e c t i v e l y a c c o r d i n g t ot h eb a s i cc o n s t r u c t i o n 。a st ot h es y s t e me x e c u t i o n , l s u m m a r i z et h ef a c t o r sw h i c hr e s t r i c tt h ee f f e c t i v ee x e c u t i o no ft l l es y s t e mo fa di n t o t h r e ea s p e c t s ：t h ef i r s ti st h a tt h ed e f e c to f c o r p o r a t eg o v e m a n c er e s t r i c t st h ef l u t e r i m p r o v e m e n t o ft h eq u a l i t yo ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n , t h es e c o n di st h e i n a d e q u a t e e f f e c to f a u d i t i n gs u p e r v i s i o ni nt h ef i e l do f a u d i t i n go f f e r sc o n v e n i e n c et ot h ef m a n c i a l d e c e i to f l i s t e dc o m p a n i e s 。a n dt h el a s ti st h ep r o b l e m so f t h el o w e f f i c i e n c yo f s e c u r i t y s u p e r v i s i o na n d i n s u f f i c i e n t p u n i s h m e n t a f f e c t s t h e a u t h o r i t y o f t h es y s t e mo f a d 懿埒a m e d c a ne r t r o nc a s el so n eo f t h e1 1 1 0 s tt y p i c a la c c o u n t i n gd e e e i te a s e si nt h e r e c e n ty e a r s ，w h i c hn o to n l yd i s c l o s e dt h ea c c o u n t i n gd e c e i tp r o b l e m sb u ta l s oe x p o s e d t h es e r i o t i sd e f e c to f t h ea m e r i c a n s y s t e mo f a d 。i n r e c e n ty e a r sc 毯e t at o o ka m e r i c a n m o d ea sr e f e r e n c ei x ) t hi nt h ef i e l do fa c c o u n t i n ga n da u d i t i n gr c g t l l a t i o na n dt h e s u p e r v i s i o no fs e c u r i t ym a r k e t i nt h i sd i s s e r t a t i o nih o p et oo f f e rs o m em e a s u r e st o d e v e l o pt h es y s t e mo f a dt h r o u g ha n a l y z i n gt h ee n r o n c a s e a c o o r d i n g t ot h ep r o b l e m se x i s t i n gi n 也es y s t e mo fa d ip o i n to u ts o m em e t h o d s o fi m p r o v e m e n ti n c l u d i n gi m p r o v i n gt h es y s t e mc o n s t r u c t i o na n ds t r e n g t h e n i n gt h e s y s t e me x e c u t i o n 0 n 也ea s d 咛c to fi m p r o v i n gt h es y s t e r nc o n s t r u c t i o n , id i s c u s st h e m e a s u r e st oi m p r o v e 氆el e g i s l a t i o no i lt h ed i s e l o s l l r eo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n 。t h e s 3 ，s t e mo fa c c o u n t i n gs t a n d a r d sa n da n d i t i n gs t a n d a r d sr e s p e c t i v e l v _ o nt h ea s p e c to f s t r e n g t h e n i n gt h es y s t e me x e c u t i o n , t h e 敬艟a s u l 尊si n c l u d ei m p r o v i n g t h eg o v 翱m a n 错o f l i s t e dc o m p a n i e s ，s e t t i n gu pt h ei n t e r n a le f f e c t i v er e s t r a i ns y s t e m , s t r e n g t h e n i n gt h e s u p e r v i s i n gr o l eo f t h ec 队a u d i t i n g a n dt h e s u p e r v i s i n go r g a n i z a t i o n s l l 持i m p e r f e e 娃o no fs y s t e mi sa l m o s tu n a v o i & l b l ea n dw es h o u l dc o n s t r u c t 氆e s y s t e mo f a d g r a d u a l l y h o w e v e r , i t i si m p o s s i b l et os e tu pa na b s o l u t ep e r f e c ts y s t e m ， s o 汪氇of i n a lp a r to ft h i sd i s s e r t a t i o n 。lp u tf o r w a r dt h a tt h ef i d u c i a r yc o n s t r u c t i o n s h o u l db es t r e n g t h e n e da n d 也ef i d u c i a r ye d u c a t i o nb e 也ec o m p l e m e n to f t h es y s t e r no f a d t 阻bt op u tt h ef i d u c i a r ye d u c a t i o na n dt h es y s t e mo fa do n t ot h es a m es t a t u s a n de s t a b l i s ht h eo p g l n l e s sa n dw a n s p a r e n c yi ns e c u r i t ym a r k e tw i t ht h ec o e x i s t e n c eo f r u l eo f l a wa n dr u k b ym o r a l i 馘 k e y w a r d s ：l i s t e dc o m p a n i e st h es y s t e mo f a c c o u n t i n gd i s c l o s u r e i m p r o v e m e n t o f s y s t e m 4 引言 1 9 9 5 年2 月2 7 日，有着2 3 3 年悠久历史的英国著名投资银行巴林银行， 因其新加坡主管尼克金森炒卖日经2 2 5 指数期货造成1 3 亿美元的巨额亏损而 倒闭；1 9 9 5 年5 月，日本大和银行因非法进行美国国债期货交易造成1 1 亿美元 的巨额亏损而被迫与日本住友银行合并，从而结束这一金融丑闻；1 9 9 7 年，源 于泰铢人幅贬值而诱发的亚洲金融危机使得泰国经济增长从1 9 9 6 年的6 7 骤降 为l - 6 ，整个东南亚地区经济增长率从1 9 9 6 年的7 4 降至4 9 近二十年 来金融创新所带来的风险不断扩大，严重威胁着世界经济和金融安全。日益引起 全世界的关注。 2 0 世纪8 0 年代中后期，随着金融开放和自由化程度的加深，中国也踏上了 金融创新之路。在我国这样一个发展中国家，银行是金融业的支柱，金融创新主 要表现为银行创新，而国有商业银行又是银行创新的主体。目前我国经济、金融 体制改革正在进行，许多关系尚未理顺，法规管制乏力、死扳，国有商业银行缺 乏创新意识，金融工具种类较少，金融市场不发达，金融服务和管理也比较落后， 金融竞争不规范在这样的背景条件下开展国有商业银行创新，往往易于出现金 融风险。银行创新风险就其性质而言属于增量风险，在巨大的存量风险已是事实 的情况下，增量风险的规避重于存量风险的化解。因此对国有商业银行创新所 产生的风险进行理论上的研究，寻求防范、化解的方法，具有重大的现实意义。 银行创新风险管理是随着商业银行发展的各个历史时期经营条件的变化，而 不断完善的。从1 8 世纪7 0 年代亚当斯密的资产风险管理理论、2 0 世纪6 0 年 代的负债风险管理理论到7 0 年代的资产负债风险管理理论，经过两个多世纪的 发展，商、i p 银行风险管理理论已经发展为一个比较系统的科学体系。 目前国内商业银行创新风险管理理论主要还是围绕传统的风险管理理论展 开，刘各类风险的控制与管理采用分类单独控制的策略。近年来，许多学者对相 关方面进行了研究。何五星在现代银行三大问题透视( 2 0 0 0 ) 中对商业银行 的两犬问题金融创新和银行内部风险与管理方略做出了详尽地分析。杨家才 当前中国银行业十大风险苗头解析( 2 0 0 2 ) 、杨凯生银行风险防范和化解 国际比较研究( 2 0 0 0 ) 分析了我国金融风险的现状；其他学者则针对我国的现 状，引进西方先进的风险管理技术，例如，章彰商业银行信用风险管理兼 论巴塞尔新资本协议 ( 2 0 0 2 ) 。孙烨、吕静波金融创新的风险及其管理( 2 0 0 1 ) 、 苏甘雅金融创新与国际金融风险分析( 2 0 0 1 ) 、黄德权金融创新风险的成 圜分析( 2 0 0 1 ) 则对金融创新所产生的风险进行了分析和研究。一方面力图展 独创性声明 ￥s 2 6 哦 本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的 地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含 为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确 的说明并表示了谢意。 关于论文使用授权的说明 本人完全了解江西财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即： 学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以 公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保 存论文。 ( 保密的论文在解密后遵守此规定) 签名：导师签名 番啦溉 1 。会计慵息披露制度理论基础剖析 1 会计信息披露制度理论基础剖析 1 1 会计信息披露制度概述 1 。1 1 会计信息披耀制度的概念 戮凄豹溉忿 关于制度，除了社会学家、法学家和政滁学家卿 下过磊秘举同的定义外，经 济学家也势剃瓴不弼角度络予了各种备样韵解释。南6 度学派的截贻入凡勃伦獭“制 度”糟捧是个人或挺会对有关於莱些关系或菜些露用蜓一糖思惑习惯，今天的粒 度也就是当前公认的某种生活方式。制度必须随着环境的变化而变化，是生存竟 孥器海汰逶疯避露筋缍蒙。诺嚣尔经济学奖褥差遂焚控瓤e ，谨籁诀秀，巷痉燕一 个社会的游戏规则，是为了决定人们的相互关系而人为设定的一燃制约，包括“正 规约袋8 农“菲正麓翡柬”以及这些约隶翡“实燕特征”。总僖来看，薪懿度主义 者一般认为崧4 度有耀层基本含义t 其一，割发是行为规则，决定着人 f ! 在经济发 展过稔中蘸币能够做什么攀；箕二，制度是人们绪成的各馨中经济、社客、政治等 组织椿裁，决定羞一键经济发爨活费帮各种经济关系震蠢翡框架。扶麟制度经济 学家对制度的定义可以看出，他们所研究的制度既包括政治法律制度又包括存 在予天鼹毳念孛、靠塞我瓣素帮鬟谂簸餐来赛藏豹邋箨、融俗、嚣矮等”3 。 制度在社会经济活动和社会发展中起着熬要的作用。制度可以通过确定的规 则，提高信息的透掰度，便每个天对其拖入髂行为爱浃帮髓作出准确翡预冤；翻 度可以通过歪起蛇法令裁规章冀4 正甄蛇行为攫慰、道德攥范、牡会习供等，来 影响市场的避作，决定市场配鬣机制的效率。可以说制魔的作用在经济发展中无 处不鑫，嚣对，裁度戆箨甩不是绝对酌，鼹壤瓣生命餍蠲决定了制度必矮逶瘟社 会经济的发展而不断调整。制度有一个产生、发展和完善以及不断被替代的过程， 这令过程梭猕受“露4 度交惩”描。秘疫交廷莛一夸麸制度稳撬餮i 器竭黉再戮垮鬻翡 往复镁环发展过程。制度的均趱总是姻对蛇，一旦条件具备，制度的非均衡觥会 出现，推动箭度不新骞我完善或琏j 现新精制庹盼替代。 2 。会计楼息技露糕度的摄念 玮：文所阐述的会计信息披群制度魁指，黼范证辩发彳亍公司及相关的单位和个 人，阻竞整、准确、及对的方式i 每投资者霸燕争证券市嚣攘器会诗信惑或与会讦 信息密切相关的其他信息的制度体系。在这照会计信息披鼹制度实质上也是种 箭度，符合制度经济学中“髓魔”的禽义。滚样理解首先蹙困为，会计信息披器 尊l 度势不是独立予社会经济制发懿“蠡然状态”，它的存在是基于一定麴桂会关系 和制艘环境。其次，会计信息披霈制度中存磁许多规则如会计准则、审计准则， 我国上市公司会计信息披露制度问题研究 这些规则为经济活动的重复出现提供了较为稳定的秩序。除了这些规则外，还有 一些大众普遍认可的惯例，它对经济活动也同样起到约束作用。第三，按照通常 的认识，会计信息披露行为具有经济后果，会计信息披露行为的经济性要求会计 信息披露秩序必须公平地对待一切利益集团，披露的信息应保持真实和准确，数 据应当是公允的、无偏见的。对会计信息披露行为经济性的认识，使人们将其与 效率、公平、秩序甚至政治等概念联系在一起。因此，会计信息披露制度实际上 是作为“制度”而存在的，把其纳入制度经济学的范畴，对制度自身的建设和完 善无疑是极有裨益的。 1 1 2 会计信息披露制度的意义与作用 在股票市场，会计信息披露管制，即建立会计信息披露制度，是一种政府行 为。它通过制度安排构建证券市场的公开性和透明度，消除了人们因为神秘感而 导致的不信任与猜疑，保证市场及所有的投资者公平地获得其投资决策所需要的 相关信息，提供了自由竞争的基础，以实现市场的有效运作。会计信息披露制度 是世界主要证券市场监管制度的基石，这一理念无论是在实施公开信息披露监管 的国家，还是在实旌实质性监管的国家都同样重要。因为申报制和核准制的差异 在信息披露制度这一问题上并没有体现出多大的歧义，既使采用审核制的模式， 同样也需要发行者完整准确的提供法定要求的信息给核准机关，以确保监管机关 作出的决定是合理的，这里的差异仅仅表现为信息是直接给市场投资者，还是事 先提供给监管机关并由他们决定是否允许传递给市场投资者旧。 会计信息披露制度的存在对规范证券市场有不可替代的作用： 1 保护投资者的合法权益 投资者是证券市场的主要参与者从投资者角度看投资获利是其唯一的目的。 要从种类繁多的有价证券中，选择最有利的投资机会，投资人应当对发行证券公司 的财务状况和运营状况有充分的了解“1 。股票市场的持续发展离不开投资大众的广 泛参与，要长久的吸引投资者，只有使投资者公平、及时的取得发行公司的信息， 切实的保护投资者的合法权益。会计信息披露制度通过规定上市公司的披露义务 及规范信息披露行为，使投资者能够了解披露主体的真实情况，以避免不必要的 风险，获得相应的收益。 2 加强对资本市场的管理，维护股市秩序，减少投机行为 会计信息披露制度有助于提高市场透明度规范市场行为，形成良好、稳定 的市场秩序，确保市场的组织和服务功能高效运转从而促进公平竞争提高投 资理性，减少投机行为。 2 1 会计信息披瓣制度琪论基础剖析 3 促使资本市场充分发挥资源配置的功能 会计缤患披露制度作为澎逶筹茭卷和投资者豹辏粱，镬谨券发髫嚣懿各转真 实情况如实展现在证券投资者丽前，投资者可根据这些惰息作出较为合理的投资 决繁，麸甏键霞炎源流粒离效率、褰黼擐静公司，实现资源静槐亿配鬣。 4 监督公司篱理人员更好的履行受托责任，改善公罚经营管理 所有税与经营权的分离是现代驳份公司豢显著的特点，段东是企业真芷的所 有者，管理者受其委托对企业避行经罄管理，会计信息发映的翊关指标裁成为委 托方评价其经营业绩的主要尺度。同时，委托方通过利润与管理人员薪金挂钩的 “分红提制”，形成搜管理人员更好黪震嚣獒受援蠹 壬静激嚣b 捉壤。 雁是由于会计信息披露制度在各图的证弊市场实践中上述不可替代的作用， 镬它成秀毯器主要涯券帮瘿整镑蠲度瓣基石。获经济学角度来薷会计信惠接嚣制 度问题。我们也不难发现，会计信息披露有其坚实的经济学理论支撑，它既肖助 子清除信息的不对称现象，避免逆向选择及道德风险等代理闽蹶，同时亦有驹于 改变私人信息搜寻魄非合作媾雾，节蜜社会资源，捆应黪低股票市场运作成本。 1 。2 不对称惶息理论与会计信息披露剽度 信息的非对称性，魑指一方持有匈交易杼为相关的信息而另一方不知道，而 置不如情静一方对继方的信惠翻于梭羧成本昂贵。衙往稔验在经济上不瑷实。不 对称信息分为两类，第一类是“私人僚息”鲮“隐藏知识”，即肖些信崽只有当事 入一方知道，另一方不知道，在信息缎济学巾，将此现象称为“逆向选择”；第二 类是“隐藏露动”靼签约时双方都了j i 摹骞关傣息，瞧签约震骞一方可戮到翅瓣方 不了解的签约后信息，采取“偷懒”戚“不赆力”行为，给对方带来损失，襁信 崽经济学孛，这类失信称舞“逢德最羧”。 1 。2 ，1 关于逆向选择闻题 证券市场中的逆向选择是措在某种程度上证券的购果者光法区分高品质的 产品和低品质韵产晶，程这种情况下，谴稍便不愿意千于出超过离品质与低品旗证 券平均价格的那部分金钱，因此，低最质的产品会胜过搿晶质豹产品。区分嶷品 质与低品质证券必须收集和分祈有关产品的佰息，而这一过程的代价却是昂贵的， 在菜臻时娱为取褥这些售患瘊筏费弱技傍已经超遭因秀缝正薅区分嚣获褥豹牧 益。：i 袅种无法区分证券产品好坏的直接后果便是金融资源的不鼠配置，高品质的 证券将渡羝予氇销合理徐篷静徐格窭镶狡雨褥致对这些存徐篷裔薤活麓投资豹减 少而低品质的证券又以随于能们合瑕价值的价格出售，从而导致对这些低价值 商监活动投资的增加，一些高价值酶诞券及商业活劝可髓会被低价值诞券及其商 我国主零公嚣衾诤镶基投露剿凌闷越磺究 婕活动挠出枣场。遂逡选撵翘题麴存在鼹蕤逶避增热会诗镶惠蔽鼹来辫决。裹磊 质证券发行者可能希望通过披露有关公司的信息帮助投资糟确认他们证弊与众不 简静品谴。然瑟低赫质证券静发行者也会模仿高品矮发行蠢发鑫一些盛镁静僖怠 兢隐瞒一些重大信息，在这种情况下，有必要求助予披露管制，囱股票市场监营 机构及受其支配或影响的会计准剃制定机构积极介入，为之翩定穗一份有关信怠 披露携公共契约，势蔹靠其援藏牲采薅一定豹强钊性手段探迁其实施，从两曼必 含理和有效地解决倍息不对称造成的逆向选择问题。 1 2 2 关于遘德风险闻憨 飙经菸学豹一般意义上 墓，遭德最殓霹雾定为：獒约双穷在谚立契约蜃，一 方未能掌握足够的信息以脓督另方之行为，从而厨者可能据此在追求自身效用 矮大纯酌同辩侵损懿者餐藏。在殿票市场串，遴德风险是举容冒避懿闻趱，魏攀 公司经营权的经理人员由予其自身行为的不易观察和