（工商管理专业论文）建立适应我国中小企业发展的信用担保制度研究.pdf

! ! 查奎望查堂堡主鲎笪笙苎兰! ! 皇堇星垃 论文摘要 近年来，随着我国中小企业在国民经济中的地位和作用逐步为人 们重视和认可，通过信用担保方式解决中小企业融资难、贷款难的问 题，也受到社会各界的普遍关注。但是，贷款担保是一项国际公认的 高风险业务，如何在为国家政策服务，以担保方式支持中小企业发展 的同时，通过担保机构内部的科学管理以及规范的社会性机制的建 立，有效地控制和分散风险，使我国担保业持续、健康地发展，这已 经成为一个亟待解决的课题。 论文是本人根据自己的工作实践，在对国内大部分担保机构进行 调研，以及查阅国外信用担保业的相关资料的基础上，对建立适应我 国中小企业发展的信用担保制度的一些基本问题的研究和思考。 论文分为五部分： l 、介绍了信用担保的概念、基本原理和运作模式。 2 、从我国中小企业在国民经济中的地位及其特性，以及存在的主 要问题出发，分析了我国中小企业融资难、贷款难、担保难的主要原 因，阐述了建立我国中小企业信用担保制度的必要性。 3 、对不同来源的信用担保风险进行了分析，阐述了担保机构进行 风险管理的机制与措施，说明建立中小企业信用担保制度的核心是建 立信用担保风险的控制与分散机制。 4 、介绍了日本、美国、奥地利的中小企业信用担保业的情况以及 对我国的启示。 5 、根据我国担保业的现状和存在的主要问题，提出了建立我国中 小企业信用担保制度的基本原则和初步设想。j 7 通过研究，本文认为： 。 1 、中小企业是我国国民经济发展过程中一只不可忽视的力量， 信用担保是解决中小企业融资难问题的一条有效途径。 2 、信用担保被公认为高风险的行业，通过内部管理控制风险以 及建立担保风险分散机制至关重要。 3 、中小企业信用担保由于其政策意图及其高风险性，因此要有 国家政策支持，要靠国家财政支撑。 4 、建立中小企业信用担保制度势在必行，应遵循“政策性资金、 法人化管理、商业化运作”的原则。 关键词：中小企业、信用担保 “最一 之。旦 e 时，担保方收取的保费并没有额外的支出；但如果v e ，担保方必须 付出e v 。因此，担保方的最大利润等于保费收入加上担保期间的投 资收益，最大利润由于“不足”或借款方破产的损失而减少，最小利 润或者说最大损失风险就是约定的赔偿额，担保方的利润函数由此可 定义为： m a xp r o f i t = p ( 1 + r ) - - m a x 0 ，e v ( 其中，p 是保费收入，r 是利率) 由于各国法律均规定，担保合同中不得有债务人无法偿债时抵押 资产归担保人所以的条款，所以，担保人与抵押资产的所有者一样承 受着资产贬值的风险，但却不能获得抵押资产增值的收益。由于这一 不对称性，担保人的预期利润是“不足”的减函数。如果偿付额e 固 定，则e v 的变化只与v 的变化相关。 4 北方交通大学硕士学位论文 为了说明这一点，假设开始时担保人收取了一定保费并以无风险 利率进行投资，收取的保费与利息收入之和为1 0 。约定的偿付额为 i 0 0 ，抵押资产的价值可取1 2 0 或8 0 ，两者的概率各为5 0 。因此资 产的期望值等于约定偿付额1 0 0 ，但仍有2 0 “不足”的可能性。因此， 担保人的期望利润： e x pp r o f i t = p ( 1 + r ) 一( e v ) = 1 0 0 5 2 0 = 0 现假设资产的期望值不变，但变化性增加了，资产值可以为1 j 0 和5 0 ，每个的可能性仍为0 5 ，其期望值仍等于i 0 0 与预期偿付额相 等，但有5 0 的可能发生5 0 的“不足”，因此期望的利润减少了： e x pp r o f i t = 1 0 o 5 5 0 1 5 由此可见，担保机构贷款担保业务的利润来源于保费，其可能的 损失决定于于抵押物变现价值的高低，代偿金额与抵押物变现金额差 值越大，担保机构的损失越大。 1 3 贷款担保的运作模式 贷款担保机构担保业务的运作模式与贷款的模式类似，由以下几 个主要环节构成：受理担保项目、项目评审、项目决策、签订各种合 同、在保项目的监督、代偿、行使代位求偿权、担保项目结束。贷款 担保项目的运作模式如图1 1 所示： 受 理 担 保 项 目 项 目 评 宙 项 目 决 策 签 订 厶 口 同 在 保 项 目 管 理 借贷双方有违约行为 发 生 代 偿 行 使 代 位 求 偿 权 代 位 求 偿 借款人按时偿还借款本 图1 1 担保项目运作模式图 担 保 项 目 结 束 1 贷款担保的基本概念和运作模式 a 受理担保项目 担保申请人向担保机构提出担保申请，必须首先填写担保申请书， 担保申请书要包括借款用途、期限：还款来源、方式；反担保措施等 内容，同时还应向担保机构提供所需的相关资料。 b 项目评审 项目评审是对申请人经济行为的合法性、安全性、盈利性等进行 审查，搞清其资产、负债的真实情况，尤其是资产结构、负债结构、 现金流量情况，核实抵押物、质押物及反担保人的基本情况，分析担 保风险度。在上述审查的基础上，根据申请人的领导者素质、经济实 力、资产结构、经营效益和偿债能力、企业信誉、发展潜力等方面情 况，对申请人资信及项目进行全面的评价，作出是否可行的结论。 c 项目决策 担保机构管理者结合项目评审情况，行使是否担保的决定权。项 目决策应采取审、保分离制。 d 签订合同 贷款担保涉及到债务人、债权人、保证人和反担保人等，权利业 务关系复杂，需要各种合同约束各方的行为，贷款担保中的主要合同 包括： ( 1 ) 贷款合同。是债务人和债权人之间达成的协议，主要内容包 括：贷款项目的名称、种类、金额、用途、期限、利率、放款及还款 计划、还款资金来源、保证条款、合同的变更、解除责任等内容，贷 款合同是贷款担保项目所有合同的主合同。 ( 2 ) 委托保证合同。委托保证合同是担保机构同意接受担保申请 人的委托，为其借款债务向债权人提供保证，就双方的权利义务达成 的协议。 ( 3 ) 保证合同。保证合同是担保机构与债权人和债务人之间，就 担保机构按照法律规定为债务人偿还债务而向债权人承担保证责任而 达成的协议。保证合同是主合同的从合同。 ( 4 ) 反担保合同反担保合同按反担保方式不同主要有信用反担保 合同和抵押反担保合同两种。信用反担保合同是担保人于反担保人及 债务人之间，由反担保人就担保人为债务人提供担保丽向担保人提供 信用反担保所达成的有关各方权利义务的协议。抵押反担保合同是指 担保人与债务人之间，由债务人以其所有的财产为担保人对其借款承 担的保证责任而向担保人提供财产抵押反担保所达成的协议。 e 在保项目管理 北方交通大学硕上学位论文 在保项目管理是指保证合同生效至保证责任解除期间的管理工 作，包括保后检查、动态监测、代偿风险预警、代偿风险处理等，在 保项目管理通过检查债务人执行合同的情况、经营状况、还款情况、 抵押物价值的变化情况，及时风险和处理代偿风险。 f 代偿 即代位偿还，指当债务人无力偿还债权人的债务时，有担保人代 其偿还的行为。 g 行使代位求偿权 代偿发生后，担保人和债务人的法律关系已债权人和债务人的关 系，担保人有权向债务人或反担保人回收代偿资金。代偿资金的回收 方式主要有：1 处理抵押、质押物的物权：2 要求信用反担保方履行 义务；3 分割债务，转移债权；4 债权变股权及债权、产权重组：5 以资抵债；6 依法起诉。 f 担保项目结束 在下面情况下，担保项目结束，担保责任解除： ( 1 ) 债务人履行主合同义务已还清借款本息； ( 2 ) 担保人承担保证责任已代为偿还借款本息： ( 3 ) 债权人因债务人违反主合同而提前收回贷款； ( 4 ) 因债权人或债务人违反有关合同而终止担保。 2 建立我国中小企业信用担保制度的必要性研究 2 建立我国中小企业信用担保制度的必要性研究 2 1 我国中小企业的现状及地位、作用 目前，我国工商注册登记的中小企业已超过1 0 0 0 万家，占全部注 册企业总数的9 0 ，；中小企业工业总产值和实现利税分别占全国的6 0 和4 0 ；流通领域中中小企业占全国零售网点的9 0 以上。近几年 来，在每年1 5 0 0 亿美元左右的出口额中，中小企业占到约6 0 。改革 开放2 0 年来，我国从农业部门转移出来的2 亿多劳动力，绝大多数在 小企业就业。目前，全国工业部门人数为1 5 亿人左右，其中在小型 企业就业的就有1 1 亿，占7 3 。 2 1 1 我国中小企业在国民经济中的重要地位 a 。从若干重要经济指标看，中小企业均占有很大比重 表2 11 9 9 5 年全国 ：业企业主要经济指标 指标工业企工业总产工业增加从业人实收资本应交税 业数( 个 值( 亿元值( 亿元)员( 万人( 亿元)金( 亿元 绝对数 总计7 2 5 9 8 2 28 0 5 1 92 4 3 5 41 4 3 6 72 4 8 1 64 6 4 4 大型企业 6 4 1 62 1 8 2 87 3 8 1 2 4 0 99 3 3 6 2 2 2 1 中型企业 1 6 5 9 19 0 7 82 2 7 11 4 8 23 1 2 96 4 0 小型企业 7 2 3 6 8 1 54 9 6 1 41 4 7 0 21 0 4 7 61 2 3 5 21 7 8 3 比重( ) 总计 1 0 0 0 01 0 0 o o1 0 0 0 01 0 0 0 01 0 0 0 01 0 0 0 0 大型企业 0 0 92 7 1 03 0 3 11 6 7 63 7 6 24 7 8 3 中型企业 0 2 3 1 1 2 7 9 3 31 0 3 11 2 6 1 1 3 7 7 小型企业 9 9 6 86 1 6 l6 0 3 69 2 9 l4 9 7 73 84 0 b 从经济效益比较看，以中小企业为绝对主体的集体工业经济在许多 财务指标上均高于以大型企业为主的国有工业经济。 表2 21 9 9 7 年独立核算国有工业企业与集体工业企业经济效益比较 财务与效益指标 国有工业企业 囊体t q p 仓u p 企业亏损面( ) 3 8 21 8 9 百元固定资产原价实现产值 7 2 6 4 元2 5 6 元 百元固定资产原价实现利税7 5 8 元1 5 4 元 资金利润率 o 91 2 百元销售收入实现利税 1 0 3 9 元 7 2 l 元 资金利税率( ) 6 2 7 8 1 8 产值利税率( ) 1 0 4 46 0 1 平均每一职工创造利税7 4 6 6 元4 4 4 5 元 北方交通r 人学硕士学位论文 平均每一职工占有固定资产 9 8 4 9 4 元 2 8 8 6 2 元 全员劳动生产率( 元人年) 5 1 3 4 6 元6 6 6 8 5 元 c 从每年新增工业产值看，以中小企业为主的非国有经济是国民经济 的主要新增长点。 1 9 8 1 年新增产值为1 4 6 亿元，国有工业与非国有工业之比为 4 9 6 ：5 0 4 ： 1 9 8 6 年为1 4 7 8 亿元，二者之比为4 5 ：5 5 ： 1 9 9 1 年为4 3 2 4 亿元，二者之比为4 3 7 ：5 6 3 ； 1 9 9 5 年为2 1 6 1 l 亿元，二者之比为1 9 4 ：8 0 6 ； 1 9 9 7 年为1 4 1 3 8 亿元，二者之比为4 7 ：9 6 3 图2 1国有工业与非国有工业占全国新增工业产值的比重 d 从地区经济比较看，中小企业发挥作用大的地区经济发展速度也快 表2 31 9 9 5 年东、中、西部地区的企业规模结构 项目大型企业比重中型企业比重 小型企业比重 ( )( ) ( ) 职工人数：东部地区 2 5 41 8 15 6 6 中部地区 3 0 51 6 65 2 9 西部地区 3 2 71 6 55 0 7 固定资产原值：东部地区 5 3 31 6 32 9 9 中部地区 5 7 8 1 7 5 2 4 7 西部地区5 7 11 5 72 7 2 工业总产值：东部地区 3 7 21 6 94 5 9 中部地区 4 2 81 5 94 1 1 9 2 建立我国中小企业信刚担保制度的必要性研究 西部地区4 8 51 5 7 3 5 8 销售收入：东部地区 3 9 31 6 94 3 9 中部地区 4 5 11 5 93 9 o 西部地区4 9 51 6 o3 4 5 2 1 2 我国中小企业在国民经济发展中的重要作用 中小企业对经济发展和社会安定起着举足轻重、不可替代的促进作 用，主要表现在： a 中小企业是国民经济发展中的重要增长点。近年来，我国工业产值 增长每年在2 0 左右，中小企业同期增长在3 0 左右，在保持国民经 济持续快速发展中，中小企业作出了重大贡献。 b 中小企业是缓解就业压力、保持社会稳定的重要力量。中小企业发 挥就业“蓄水池”和社会稳定器的作用日益显现，。据统计资料，1 9 9 7 年有4 1 8 万下岗职工在非国有企再就业，其中，9 4 万人被个体私营企 业吸纳就业，有1 9 7 万人申办私营企业和个体工商户，1 2 7 万人进入各 类市场从事经营活动。中小企业为社会提供的众多就业岗位，大大缓 解了社会就业压力，在保障人们生活、稳定社会方面发挥了重要作用 c 中小企业是推动国民经济市场化的积极成份。与大企业相比，中小 企业具有组织结构层次少，决策快，对市场变化反应敏捷的特点，经 营方式机动灵活，投资少，富于创新精神，正是具有这些优势，使众 多中小企业活跃在品种多、批量小的生产领域和本小利微的服务领域 ，使竞争更加充分，满足了日益多样化、个性化的市场需求，促进了 商品经济的快速发展，加速了社会主义市场经济的转变步伐。 d 中小企业是大企业改革与发展的重要依托。中小企业的发展，促进 了专业化分工和社会化协作，增强了大企业的投资效率和市场竞争力 ；中小企业为大企业改革中的人、财、物等资源的重新组合配置提供 了运作条件。大企业的规模化使规模经济不明显的领域，在众多中小 企业的支撑下得以协调发展，加速了合理产业组织体系的形成。 e 中小企业具有相当的技术进步和创新能力。一是科技成果要变成现 实的生产力，需要企业提供必要的条件，而中小企业经营把科技成果 推向市场的优越条件；二是中小企业船小好调头，能够发挥灵活多变 的特点，较快吸收新技术、新成果；三是因为小企业竞争激烈，也使 小企业具备了定的风险承受能力，敢于冒风险，加快了新技术、新 成果的市场化进程。 北方交通火学硕士学位论文 2 2 我国中小企业的基本特性及存在的困难和主要问题 2 2 1 我国中小企业的基本特性 a 生产经营灵活，适应性强。中小企业最大的特点是经营灵活，适应 性强，在经济发展中有较强的生命力。它一方面具有填补性功能，适 应若干产品市场销路有限的小规模生产，弥补大型企业的空隙：另一 方面，小企业无需较大的资金额和技术力量便可开业，经营种类繁多 ，尤其是大企业经营范围之外的市场空隙，更是小型企业大显身手的 场所。同时小企业具有“船小好调头”的应变能力，可根据市场的变 化随时调整产品结构，改变生产方向，甚至转行。 b 投资少，规模小。中小企业相对大企业来讲投资少，建设周期短， 生产规模小，因此较容易兴办，能及时为社会提供需要的产品，能较 快地发挥投资效益，为国家积累资金。 c 数量众多，分布面广，职工人数少，管理层次少。我国中小企业已 超过1 0 0 0 万家，占国内注册企业数量的9 0 ，这些企业分布于国民经 济各个部门和行业。对一个企业来讲，职工人数少，管理层次少，决 策灵活，反应迅速，有利于提高工作效率。 d 多属于竞争性行业，市场狭小，顾客有限。小企业多属于竞争性行 业，行业划分细而分散，市场有限，竞争激烈，因而小企业常依赖某 一种或几种产品和技术，一旦发生技术更新，往往易受打击，生存和 发展受到威胁。 e 资本与技术有机构成低。中小企业相对于大型企业来说其资金缺乏 ，只能动用较少的财力开展市场营销活动，其技术改造和扩大再生产 的能力也因此受到限制；另外，人才匮乏，组织不健全，缺少现代化 管理观念和管理人才也是中小企业的弱点。 f 在地区经济结构和地方工业结构中比重较大。我国多数中小城镇， 基本上是靠中小企业发展经济的，这些企业作为地方企业，莫定了地 区的经济基础，对各地区经济的发展产生着深刻的影响。 2 2 2 我国中小企业面临的困难和主要问题 当前我国中小企业在发展过程中面临着不少困难和问题，主要有 以下几个方面： a 不良资产严重，负债率过高，严重制约了中小企业的发璇。据统计 ，1 9 9 8 年全国独立核算大中型工业企业平均资产负债率为6 2 9 ，同 口径小企业为6 6 5 ，个别地区小企业的负债率高达8 0 以上，有相 当一部分企业资不抵债。小企业资产负债率过高的主要原因，是资 本金注入不足；二是国家政策向大中型企业倾斜，近几年冲销的银行 呆帐准备金主要用于“优化资本结构试点城市”中的国有大种型企业 ，小企业能够使用的部分微乎其微，致使小型企业的债务负担无法解 2 建立我国中小企业信_ j 担保制度的必要性研究 决；三是中小企业融资渠道狭窄，间接融资方式增加了企业的债务负 担：四是有的商业银行对中小企业贷款采取歧视政策，贷款增加附加 条件，增加了中小企业的贷款成本。 b 产业产品结构不合理，低水平重复建设严重。煤炭、石化、机械、 冶金、建材行业中小企业比例过大，盲目无序竞争，造成产品供过于 求，产销不畅，效益下降。一些中小企业技术装备落后，产品质量低 劣，简单生产，粗放经营缺少适销对路的产品，导致同行业、同等 规模的企业生产技术水平、产品质量悬殊，造成资源浪费、污染严重 ，形成大量低效和无效供给。 c 缺乏促进中小企业发展的政策环境。政府对扶持大企业、大集团有 较多的优惠政策和措施，而对中小企业发展重视不足，长期以来按企 业成份、规模定政策的作法，造成不同所有制企业间政策上的差距， 尽管近年来政策差距逐步缩小，但中小企业，特别是一些非公有制中 小企业在市场竞争中仍难以得到公平的待遇。 d 外部环境亟待改善。政企不分，地区分割、部门分割，严重影响了 中小企业的资产重组、专业化协作体系的形成；社会化服务体系不健 全，导致中小企业在融资、技术、培训、人才、信息等方砸的弱点得 不到有效弥补，影响了中小企业的发展。 2 3 我国中小企业发展迫切需要贷款资金的支持 2 3 1 我国中小企业目前融资困难 a 我国中小企业目前的筹资渠道狭窄 企业的融资方式主要有直接融资和间接融资。直接融资是指没有金 融机构介入的资金融通方式，主要有发行股票和发行企业债券。间接 融资是指通过金融机构进行的资金融通方式，主要有金融机构贷款、 融资租赁等。 目前我国没有支持中小企业发展的股票市场，企业无法通过外部市 场充实资本实力：同时，中小企业因为资信不够不能通过发行债券筹 集资金。因此，间接融资仍是中小企业筹集资金的主要来源，贷款是 企业筹资的主要方式。 b 我国中小企业融资难是个普遍存在的问题 我国中小企业无论在数量、就业人数还是工业产值上都超过了大 型企业，但每年的信贷规模却只占到全国总信贷规模的7 8 。中小 企业贷款难还可以通过以下几个例子看出来： 北京某控制保护设备公司是一家产品面向电力系统的私营企业， 以提供微机保护和自动化系统为主要业务，从1 9 9 4 年创办，现总资产 1 0 0 0 多万元、员工1 0 0 多人，其产品具有较强的市场竞争力，企业经 北方交通大学硕士学位论文 济效益较好。现在，该公司的贷款额占流动资产的比例约为2 0 2 5 ，全部用作日常的周转性资金，该公司向银行申请中长期贷款用于扩 大生产规模时遇到困难。 北京某配电自动化有限公司是家中等规模的民办企业，注册资 本5 0 万元，以提供电网设备为主要业务，经过几年的发展，该公司已 在市场上打开了局面，进入企业成长期。该公司开发的两个新产品曾 被有关部门授予国家新技术称号，然而，当公司为了推广这两项技术 ，要把新产品投入批量生产，向银行申请贷款时，却被银行拒绝。 2 3 2 造成中小企业贷款难的主要原因 a 中小企业自身缺陷及投融资体制的问题是造成其贷款难的直接原因 中小企业普遍存在着注册资本少，资产规模较小，知名度不高等 缺陷，因此只有极少数中小企业能够通过银行的商业信用评级，绝大 多数无法获得银行的信用贷款：又由于中小企业固定资产少，且存在 着难于变现的问题，因此中小企业通过抵押贷款方式融通到的资金也 非常有限。另外，由于中小企业数量众多，银行给中小企业贷款，几 如“零售”，交易费用升高，监督成本加大，而且，国家对贷款利率管 制严格，不能随行就市，即便是在放松对中小企业贷款利率浮动幅度 后，贷款利息仍不抵费用，银行无利可图；还有近几年银行资产质量 下降，在不良资产比例过高、风险监管成为银行第一经营目标时，商 业银行对中小企业“惜贷”在所难免。以上问题不可避免地造成了中 小企业贷款难。 b 风险大是造成中小企业贷款难的根本原因 正是由于中小企业自身存在着诸多缺陷，使得商业银行对其贷款 的风险很大。主要表现在以下几个方面： ( 1 ) 由于我国目前信用环境较差，中小企业信用能力低又是普遍存在的 问题，因此，中小企业贷款中企业有钱不还的信用风险大： ( 2 ) 中小企业由于易受企业管理、市场变化等内、外部环境的影响，生 产经营的稳定性差，因此中小企业贷款中还款无来源的风险大； ( 3 ) 中小企业由于其融资渠道有限，其发展过程中又需要大量资金，往 往产生“拆东墙补西墙”的情况，因此，中小企业贷款中贷款被挪用 的风险大： ( 4 ) 中小企业能够提供的抵押资产十分有限，且变现性差，因此一旦不 能偿还贷款，很可能给债权人造成实际损失，因此，中小企业贷款的 债权损失的风险大： ( 5 ) 中小企业注册资本小，若发生破产，债权人获得补偿的债权十分有 限，因此，中小企业贷款中债权灭失的风险大。 2 建立我国中小企业信蹦担保制度的必要性研究 2 4 建立中小企业信用担保制度是我国中小企业发展的 迫切需要 2 4 1 信用担保是解决中小企业融资难问题的有效途径 在我国目前资本市场不完备，无法满足中小企业上市和发行企业 债券的需要的情况下，如何通过各种方式，解决中小企业贷款难的问 题，已成为我国中小企业发展过程中迫切需要解决的问题。贷款按企 业从银行取得贷款的保证方式上讲可分为三种方式： ( 1 ) 信用贷款：是指借款人以其信用作为保证所取得的贷款。 ( 2 ) 抵押贷款：是指借款人以一定的担保品作为保证抵押给银行所取得 的贷款，一旦借款人不履行义务，银行有权处理其用作担保的抵押品 ( 3 ) 担保贷款：是指借款人以第三方的信用向银行提供保证所取得的贷 款。一旦借款人不履行义务还款，银行有权要求保证人代为偿还。 从上述三种方式对借款人的不同要求可以看出，当借款人的信用不 足，无法获得银行信用贷款，且由于借款人无法提供符合债权人要求 的抵押物，难以获得银行抵押贷款的情况下，担保贷款是一条可供选 择的方式。而从前面的分析我们可以看到，中小企业正是由于风险大 而难以获得银行信用贷款和抵押贷款，因此担保贷款成为解决中小企 业贷款难的有效途径。信用担保通过担保机构以其信用为债务人提供 还款保证，可以有效地保护债权人的利益。 2 4 2 信用担保需要一种制度安排 根据我国中小企业的特性，中小企业的资金需求也具有( 1 ) 数量 多，分布面广；( 2 ) 单位金额小，需求频繁：( 3 ) 风险大的特点。因 此，贷款担保不能通过企业自发的担保和企业间的互保行为来解决， 这种国际上公认的高风险业务必须由专业性的信用担保公司来承担， 必须进行制度安排。这主要表现在： a 专业信用担保具有经济杠杆的属性。专业担保机构以其自身的实力 、信誉和专业经验，可以承担数倍于其资产的担保责任，集中地、系 统地按照特定目的，在社会经济资源配置中发挥作用，引导资金流向 ，比起一般企事业单位的担保行为，对提高整个社会经济效益可以发 挥更大的作用。 b 专业信用担保可以成为国家政策的有效服务手段。正因为专业信用 担保具有经济杠杆的属性，当其为国家利用时，就可以为国家实现其 政策意图提供有效的服务。我国目前越来越重视中小企业的发展，因 此，通过专业信用担保机构提供贷款担保同样可以在支持中小企业发 展中发挥积极的作用。 北方交通大学硕士学位论文 c 专业信用担保应由专门的法律来调整。我国担保法的调整对象 主要属于民事行为的担保行为，而专业性信用担保机构的贷款担保主 要服务于中小企业，应属于国家政策支持的范围，因此国家应设立专 门的法律、法规对规范其行为和运作规则。 d 风险的识别和控制靠专业经验和成熟的管理技术，而风险的分散与 化解则取决于社会性机制的建立和完善。贷款担保不能简单地把银行 风险向担保机构转嫁，除了担保机构自身进行有效地控制外，还需要 建立一种社会性的风险分散和化解机制，这样才能有效地防范和控制 风险，支撑担保业务量的增长，更好地为中小企业服务。 3 中小企业信用担保制度中的风险管理研究 3 中小企业信用担保制度中的风险管理研究 信用担保机构是为债务人提供信用增级的机构，也可以说是一 种经营风险的机构，它为债务人提供担保服务，解决了其融资困难 的问题，同时也为债权人服务，使债权人的资产质量得到了有效的 保证，但是，担保机构也必须考虑自身生存与发展的问题，否则， 也无法发挥上述作用。建立中小企业信用担保制度的核心问题是风 险管理，即通过各种措施有效地控制、分散与化解担保风险。 3 1 中小企业信用担保风险的成因及其作用机制 中小企业信用担保机构面临的风险与一般贷款机构普遍面临的风 险基本相同，但由于担保的主要服务对象大多是贷款机构由于各种 原因，不愿发放信用贷款的企业，因此，风险更大；而且，这些风 险的作用机制及表现形式与贷款的风险也有所不同。信用担保的风 险按其来源不同可分为两大类：一是来源于借款人的风险，也可称 担保项目风险；二是来源于担保机构本身的风险，也可称担保机构 管理风险。 3 1 1 担保项目风险的成因及其作用机制 担保项目风险产生的原因，可以分为借款人内部的原因和借款 人外部的原因( 如图3 1 ) 。内部原因包括借款人的还款能力因素和 还款愿意因素，外部原因包括贷款人对借款人的管理、担保机构自 身的原因、整个社会的信用环境和不可抗力因素等。 还 款 可 能 性 第一还款来源 盈利能力、营运能力 偿债能力、现金流量 第二还款来源| 卜1 抵押，信用反担保 道德因素l - 一债权人对债务人的管理 社会信用环境h 担保机构自身原因等 债务人还款影响因素图扎剡弘妒 北方交通大学硕士学位论文 a 借款人的还款能力 从债权人、担保人和债务人三方的关系来看，债务人构成还款 的第来源，担保人是第二还款来源，因此无论是对债权人还是对 担保人来说，债务人良好的还款能力是债权债务关系得以顺利实现 的关键。 构成债务人还款能力的因素包括债务人的盈利能力、营运能力、 资金结构和净现金流量。 ( 1 ) 盈利能力 盈利能力即借款人获取利润的能力，它包括借款人在一定会计期 间内从事生产经营活动和在较长时期内稳定地获取利润的能力。担 保人应充分重视债务人盈利能力的高低，因为盈利是借款人偿还债 务的重要资金来源，借款人盈利能力越强，其还本付息的资金来源 越有保障，债权的风险越小，担保机构的保险也就越小。 ( 2 ) 营运能力 营运能力是指通过借款人生产经营中各项资金的周转速度所反 映出来的借款人资产的运用效率。从一方面来看，借款人资产组合 越先进合理，资产周转的速度就越快，就越表明借款人的经营能力 强：从另一方面看，资产运用效率越高，资产周转速度就越快，借 款人所取得的收入和盈利就越多，那么借款人就会有足够的资金来 还本付息，因而其偿债能力就越强。因此，营运能力的大小对借款 人偿债能力的不断提高和盈利能力的持续提高有着重要影响。 ( 3 ) 资金结构 资金结构是指借款人全部资金来源中负债和所有者权益所占的 比重和相互间的比例关系。借款入的资金结构越合理，其经济基础 就越牢固，偿债能力( 尤其是长期偿债能力) 就越强，担保机构的 利益也越能得到保障。 ( 4 ) 净现金流量 般来说，盈利企业比亏损企业偿还银行贷款的可能性大。但是， 一家盈利企业可能因不能偿还到期贷款面临清算，而一家亏损企业 却能偿还到期贷款继续维持经营。因此，利润是偿还贷款的来源， 但不能直接偿还贷款，偿还贷款最终靠的是现金，担保机构应十分 重视借款人的现金流量。 b 还款意愿 有了良好的还款能力，是否就一定能够按期偿还债务昵? 不一 3 中小企业信刚担保制度中的风险管理研究 定。受整个社会信用环境和借款人道德水平的影响，有些借款人在 有偿债能力的情况下，也拖欠银行的借款，赖帐不还的现象在我国 还比较普遍。诚实守信，遵纪守法是经商之道，但有的借款人在经 营中偷税漏税，有的采用提供虚假报表，隐瞒事实等不正当手段套 取银行贷款；有的有意拖欠借款，这种种行为都反映了借款人管理 层法律意识较薄弱，道德品质存在缺陷，从而也给担保人带来了极 大的风险。 担保机构应高度重视借款人的还款意愿分析，还款意愿分析的主 要内容是借款人的还款记录，包括其对银行、供应商等债权人的还 款记录情况，同时还要分析借款企业主要领导人的经历和综合素质， 通过分析领导人的道德水准作出正确的判断，并以此作为可否给予 担保的一条重要标准。 c 贷款银行对借款人的管理 实践证明，一些贷款不能及时、完整地收回，其原因并不完全 在借款人一方，用户对贷款人缺乏有效的管理与控制，也是重要原 因之。银行信贷管理不善造成贷款难以偿还还表现在： ( 1 ) 银行违反有关法律，法规发放贷款。这类贷款由于在法律上 得不到保护，贷款的收回具有很高的风险。 ( 2 ) 违反银行内部信贷政策和操作规程发放贷款。这些银行为取 得高额利润或争取客户资金，往往放松信贷政策和信贷管理程序发 放贷款，这些贷款发放初期就已经留有了隐患，往往有很高的风险。 ( 3 ) 缺乏有效的贷款监督，影响贷款的及时足额收回。银行如果 对贷款的资金用途和用款计划缺乏严格、及时的监管，则很可能造 成贷款被挪用和资金使用不当，影响贷款的归还。 ( 4 ) 对有问题的贷款疏于管理。有问题的贷款是银行信贷管理的 重点，银行应采取健全有效的措施，加强对这些贷款的监控。 特别需要强调的是，由于存在保证人的原因，银行债权有切实保 障，因此，银行在贷款项目评审、审批和贷后项目监管上，可能会 有某种程度的放松，这样就增加了信用风险发生的可能性，从而也 间接地影响了保证人的安全。因此，在保证合同中应明确约定债权 人的权利和义务，使银行不因保证人的存在而放松对贷款的管理。 3 1 2 担保机构管理风险 担保机构管理风险主要是由于担保机构制度欠缺或管理不善所 产生风险，这主要表现在： 北方交通火学硕士学位论文 f 1 1 项目评审把关不严，不按操作规程评审项目，给某些不应予 以担保的项目开绿灯，人为地为信用风险的发生提供了可能。 ( 2 ) x c 决定担保的项目，未合理设置反担保措施或未及时办理相 关法律手续，为发生代偿后的追偿带来困难。 f 3 ) 对在保项目的监督检查不力，难于及时发现风险并采取有效 的措施予以防范。 f 4 1 发生代偿后，对反担保措施的处理不当或向债务人追偿不力。 从担保机构的经营特点来看，其对债务人的监督与银行相比处于 相对劣势。由于企业的许多现金往来项目是通过银行进行的，许多 企业的开户行又是贷款银行，所以银行可以较为清楚地了解企业的 生产经营状况及财务状况，而担保机构没有如此方便的条件，所以 对企业的监督较为困难，因此要避免信用风险也存在着诸多困难。 3 2 担保项目风险的控制 控制担保项目风险的发生，对担保机构来说至关重要。实际上， 担保机构自身的风险，在很大程度上也源于担保项目的风险。担保 项目风险的影响因素较多，可以通过项目评估、项目管理、以及代 偿后的追偿等环节进行控制，其中，对担保项目进行严格评审是控 制担保项目风险的关键。 3 2 1 担保项目评审中的对借款人的信用分析 对担保项臣进行评审主要是对借款人进行信用分析，包括借款 人的还款能力、道德水平、经营能力等。对借款人的信用分析可从 财务因素分析和非财务因素分析两方面进行： a 信用分析中的财务分析 财务分析包括对申请人的盈利能力、营运能力、资产结构和 现金流量的分析，最后落脚于分析借款人现有和未来的偿债能力上。 财务分析的内容包括财务报表的结构分析和以财务报表中的 数字为基础的各项财务比率分析。为了便手说明，把这些财务比率 的名称和表达式汇总表3 1 中，其中盈利比率反映的是借款人的盈 利能力，效率比率反映借款人的营运能力，杠杆比率和流动b e 率反 映供款人偿还长、短期债务的能力。 表3 一l财务分析各种比率汇总表 i 比率名称表达式 愫 销售利润率销售利润销售收入净额1 0 0 营业利润率营业利润销售收入净额1 0 0 3 中小企业信_ 【 担保制度中的风险管理研究 能净利润率 净利润销售收入净额1 0 0 力成本费用率 利润总额成本费用总额1 0 0 总资产周转率 销售收入净额资产平均总额1 0 0 效 固定资产周转率 销售收入净额固定资产平均总额1 0 0 益 应收帐款周转率赊销收入净额应收帐款平均余额1 0 0 比 应收帐款加收率 计算期天数应收帐款周转次数 存货周转率销货成本平均存款余额 塞 资产报酬率税前净利润总额资产平均总额1 0 0 权益报酬率利润总额所有者权益1 0 0 杠资产负债率 负债总额资产总额1 0 0 杆 负债与所有者权益比率负债总额所有权益总额1 0 0 比负债与有形净资产比率 负债总额有形净资产 塞 利息保证倍数( 利润总额+ 利息费用) n 息费用 流 流动比率流动资产流动负债 动 速动比率速动资产流动负债 比 现金比率 现金类资产流动负债 窒 b 信用分析中的非财务因素分析 信用分析中的非财务因素分析，是对财务分析的重要补充，尤 其在我国现阶段会计环境较不规范的条件下，担保申请人的会计报 表资料不完整和不真实的现象较为普遍，对非财务因素的分析就显 得更为重要。非财务因素的分析主要是对申请人的行业风险因素、 经营风险因素、管理风险因素、自然社会因素和还款意愿因素等的 分析。 ( 1 ) 申请人的行业风险因素分析 每个企业都处于某一特定的行业中，每一行业都有其固有的风 险，掌握某一行业的特征、表象和风险程度，知道申请人的表现在 同一行业中处于什么样的水平，就可以从行业的基本状况和发展趋 势来判断借款人的基本风险。行业风险分析中考虑的因素主要有以 下几个方面。 行业的成本结构。企业的成本由固定成本和变动成本组成。不 同的行业，其成本结构有不同的特征。借款入行业的成本结构对其 行业风险、盈利性及竞争性均有重要的影响。 行业的成熟期，一个行业的成长一般经历三个主要阶段，即新 兴、成熟和衰退，在市场经济条件下，企业因其行业所处的成熟期 的不同，面临着不同的风险和机会。 行业的经济周期性。行业的风险与经济周期是密切相关的，因 北方交通大学硕士学位论文 此在对行业进行分析时，应考虑行业受经济周期的影响程度和与经 济周期的同步程度，这方面的工作一般需借助专家的力量来完成。 行业的盈利性。企业需要依赖盈利来维持经营，一个长期不盈 利的企业将失去活力，对整个行业来说也是一样，如果一个行业中 的大部分企业亏损，则处于该行业中的申请人其未来的经营状况和 还款能力显然是值得关注的。 行业的依赖性。在分析倍款人所在行业的风险时，要确定其他 行业对借款人所在行业健康状况的影响程度，如果有严重的依赖性， 则不仅要分析借款人所在行业，还必须分析其所依赖的行业。 法律、政策，法律政策的改变可能会对一个行业有潜在的好处， 也可以便一个行业的盈利或生存受到危胁。如我国纺织行业限产压 锭的产业调整政策，使行业中的许多企业面临破产或转产，再如我 国9 8 年下半年大力打击走私的政策，使许多企业摆脱了困境。 ( 2 ) 申请人的经营风险因素分析 通过对申请人行业风险的分析，我们已经能够对借款人所在行 业整体的共性风险有所认识，但行业中的每个企业都有其自身的特 点，要全面地评价借款人的信用状况，还要在行业风险分析的基础 上，进入申请人的生产经营过程，分析其自身的经营风险。 一般地，借款人的经营风险，可以从以下几个方面进行分析： 企业的总体特征一产品和市场一原料供应一生产一销售，每一方面 分析的具体内容汇总于表3 2 中。 表3 - 2申请人经营风险因素分析主要内容表 分析项目分析内容 企业的总体特征企业的规模、所处的发展阶段、产品多样化程 度、经营策略 产品与市场产品的重要性、可替代程度、市场的竞争状况、 企业控制价格的能力、市场对产品的需求、顾 客的集中程度等 原料供应原材料价格、购货渠道、购买量的控制 生产 生产的连续性、技术特点、对市场重大变化的 反应能力、对环境的影噙、劳资关系等 销售销售的范围、促销能力、销售的灵活性 ( 3 ) 申请人管理因素风险分析 一般来说，对申请人管理风险的分析，主要从申请人的组织方 式、管理层素质、管理能力等几方面进行。 0 申请人的组织形式：组织形式的改变对申请人的还债能力有十 3 中小企业信用担保制度中的风险管理研究 分显著的影响，企业改制、股权的变化、企业的并购活动、企业重 组等组织形式的变化均可能对申请人的还债产生影响。 0 管理层的素质和经验：管理层的素质分析主要着眼于管理层人 员的文化程度、年龄结构、开拓精神、团结协作等，管理层的经验 分析重点是管理人员的综合能力、从业经验、以往的业绩等。 0 管理层的稳定性 0 经营思想和作风：主要考察管理层的经营行为是否具有长期性 和连续性，管理层对待风险的态度等。 关联企业的经营管理：申请人的母子公司、主要的供应商和购 货商，在股权、资金、产品等方面与申请人有着密切的关联性，它 们经营和财务状况的变化会间接地影响到借款人的还款能力，所以 要依关联程度的不同，进行相应的分析。 0 员工素质：员工的年龄结构、文化程度、专业水平及稳定性等， 也应是管理风险分析中需要考察的内容。 内部控制与管理：主要考察申请人的内部组织是否健全，是否 建立了科学的决策程序、人事管理政策、成本控制措施、财务管理 制度、年度计划及战略性远景规划、管理信息等。这些内部控制与 管理的制度是否健全，在很大程度上影响着企业的正常运作和经营 成果，并最终反映到还款能力方面。 影响借款人管理风险的因素是众多的，在考察申请人的信用状 况时，要根据具体情况，进行具体的分析。 ( 4 ) 申请人的还款意愿 以上所述的申请人的行业风险，经营风险和管理水平等，均是 影响申请人还款能力的非财务因素，在实际工作中，有不少借款人 不是没有能力偿还借款，而是“有钱不还”、“赖帐不还”，这就纯粹 是一项非财务因素问题。所以，在进行信用分析时，必须对申请人 的还款意愿这一重要的非财务因素进行分析。这种分析的结论般 是通过分析申请人的还款记录得出的。 3 2 2 我国中小企业贷款担保项目的评审方法 在对担保申请人的财务因素和非财务因素进行了分析以后，需要 一种有效的方法，把这些分析结果加以综合，这个方法应尽力避免 人为因素的影响，并充分反映担保机构自身的风险管理政策，通过 这一方法能够使担保机构便于作出是否予以担保的决策。 针对我国中小企业贷款担保数量大、金额小、期限短、大多为流 动资金贷款且难以提供抵押反担保措施等特点，研究制定科学、快 捷的担保项目评审办法是非常必要的。 北方交通大学硕士学位论文 对担保额在1 0 0 万元以下，贷款期限在一年以内，反担保方式 为企业信用反担保的工业企业流动资金贷款担保项目，可采用以下 快速评审法。 评审法分为定量及定性两大部分，比重分别为7 0 和3 0 ，总 计1 0 0 分。根据下列表3 3 、表3 4 的内容对担保项目的申请企业 和反担保企业分别进行分数评定，定量部分打分结果与定性部分打 分结果相加为该企业总得分。申请担保企业和反担保企业的总得分 都达到6 0 分以上者可考虑予以担保。 3 3 担保管理风险的控制 对专业性贷款担保机构来说，实施风险控制都是至关重要的，这 是由于担保业务的特点所决定。担保业务提供的就是信用，经营的 就是风险，加之风险与收入不相匹配，合理控制风险，减少和避免 风险损失是担保机构生存和发展的关键。 担保机构风险控制的实施，主要是建立起自我约束、自我管理的 内部控制机制。控制范围可分为内部管理控制和内部会计控制。内 部管理控制即经营业务控制，一般是为了加强管理，提高经营效率 而采取的控制措施；内部会计控制是为了保护财产安全、完整，保 证会计资料的真实性和加强内部监督而采取的控制措施。 3 3 1 内部控制机制的实施原则 内部控制主要是确定各部门的职责权限，实行分级分口管理和 岗位责任制，建立健全的内部管理制度和财务会计制度。 a 确定各部门、各类人员的职权和责任。这一工作要符合以下要求： ( 1 ) 一项具体职权和具体责任不能同时属于几个部门和几个人员，避 免重复劳动和相互推委。 ( 2 ) 任何一项工作不能自始至终由一个人完成，以避免出错和舞弊。 ( 3 ) 不相容的职务必须分管，这是内部控制制度的核心。 b 确定各项业务的控制程序。控制的程序包括制定各种标准和依据 这些标准去衡量工作成果，纠正偏差。办理任何业务都必须有一定 的程序和手续，这些程序和手续不仅关系到各部门之间的协调配合 和工作效率的提高，而且直接关系到业务的进展和担保机构的安全。 3 3 2 内部控制的实施内容 担保机构的内部控制制度实施主要内容有： a 政策控制担保机构在各项业务活动中都必须自觉遵守国家法律 彘j 塑 kk g1 r昌i 譬 g 蜒 _ 一 n一一 vv 遥 掣 蒉 l 讳 占 彘埋 释 掣 抓 蜷 蚌 竹 丧捌 譬 o 、 嚣 孳 掣 宁 占 “ 叩 蜷 心 螭 触 譬 6 彘单 西 忻 矾 萋 赛 n d h 态 占 鼙 盘 融 尖 丧蚓 器 一 恒慷 廿 砘 * 舞蜒 警 8 量r量，r n 莓 寓 口廿 蚌 嚣 l i 夏更 器一 i l l j 、， 捌 普 r槲 辜 替 舟 霉 诛 霉 誓誓 霹 群