（工商管理专业论文）广东大鹏LNG项目运营期风险管理研究.pdf

大连理工大学专业学位硕士学位论文 摘要 风险管理是企业管理中一项十分重要的工作，关系到企业战略目标的实现，也关系 到企业能否持续、健康、稳定的发展。同时，企业在运营管理中遇到的风险是多种多样 的，如何找出重要风险并加以应对，是一项具有现实意义的课题。 广东大鹏l n g 项目是我国首个引进液化天然气的试点项目，于2 0 0 6 年9 月进入商 业运营期。该项目位于l n g 产业链的中游，是整个产业链的核心环节。l n g 行业经多 年发展，具有上中下游高度关联、相互依存、计划性强、刚性明显等特点，并形成了“照 付不议 贸易方式等行业惯例。如果广东大鹏l n g 项目出现风险，将迅速传递到产业 链的其他环节。因此，其风险管理尤为重要。 本文的研究目标是对该项目运营期面临的风险进行梳理和分析，从众多风险中找出 主要风险，并提出风险应对的建议。 文章在分析项目特点的基础上，运用头脑风暴法得出了初步风险清单，包括8 个领 域5 6 项风险因素；再将风险分为三个层次，选择层次分析法这一科学方法建立模型； 通过行业内专家问卷调查，识别出主要的4 个风险领域及相应的1 6 个风险因素。对主 要风险因素进行分析后，本文提出了风险应对的具体建议。 本文总体的结构如下： 第一部分首先介绍了项目的概况，包括其背景、意义、运营基本情况，再提出了本 文要研究的问题。 第二部分介绍了风险管理的般理论及分析工具一一层次分析法。 第三部分首先分析了项目运营期的主要特点，这些特点是风险产生的潜在原因；再 运用头脑风暴法列出初步风险情况、通过前文介绍的分析工具识别出主要风险；在对主 要风险分析后，本文小结了项目风险的特点。 第四部分对风险管理提出了总体措施，对重点风险详细阐述了风险应对措施，对其 他相对一般的风险，建立简要的风险措施表。 最后对全文进行了总结。 关键词：风险管理；l n g 项目运营期；层次分析法 广东大鹏l n g 项目运营期风险管理研究 s t u d y o nr i s km a n a g e m e n to f g u a n g d o n gd a p e n gl n gp r o j e c to p e r a t i o np h a s e a b s tr a c t m s km a n a g e m e n ti sv i t a lf o re n t e r p r i s em a n a g e m e n t i tr e l a t e st ot h er e a l i z a t i o no f e n t e r p r i s es t r a t e g ya n da l s ot ot h es u s t a i n a b l e ，h e a l t h ya n ds t a b l ed e v e l o p m e n to fa t le n t e 印r i s e m e a n w h i l e ，t h er i s k sc o n f r o n t e db yo n ee n t e 印r i s ea r em u l t i p l e h o wt of i n do u tk e yr i s k sa n d p r o v i d em i t i g a t i o nm e a s l e s i so n et a s k 、i 也p r a c t i c es i g n i f i c a n c e g u a n g d o n gd a p e n gl n gp r o j e c ti st h ef i r s tp i l o tp r o j e c tt oi m p o r tl n g t oc h i n a i t s t a r t e dt h ec o m m e r c i a lo p e r a t i o nf r o ms e p t e m b e r2 0 0 6 t h ep r o j e c ti si nt h em i d d l eo ft h e w h o l el n gc h a i na n da l s ot h ec o r eo ft h ee n t i r ec h a i n a f t e rm a n yy e a r sd e v e l o p m e n t , l n g i n d u s t r yh a si m m i n e n tc h a r a c t e r i s t i c s ，i n c l u d i n gc l o s el i n a g eb e t w e e nu p s t r e a m ，m i d d l ea n d d o w n s t r e a m ，h i g hr e l i a n c ea m o n gt h es e c t o r s ，s t r o n gr i g i d n e s s i ta l s oh a si n d u s t r yp r a c t i c e i n c l u d i n gt h e t a k e o r - p a y b u s i n e s sm o d e i fg u a n g d o n gd a p e n gl n gp r o j e c th a sa n yr i s k ， t h er i s kw i l lq u i c k l yp a s st oo t h e rs e c t o r so ft h ew h o l ec h a i n t h e r e f o r e ，t h er i s km a n a g e m e n t o f t h ep r o j e c ti sh i g h l yi m p o r t a n t t h et a r g e to ft h es t u d yi st oc o n d u c to v e r a l la n a l y s i so nt h er i s k sc o n f r o n t e db yt h e p r o j e c ta n df i n do u tt h ek e yr i s k si ni t so p e r a t i o np h a s e t h e nt h em i t i g a t i o nm e a s u r e sa r e t o b ep r o p o s e d a f t e rt h ea n a l y s i so ff e a t u r e so ft h ep r o j e c t ，t h eb r a i n s t o r m i n gm e t h o dh a sb e e nu t i l i z e d t og e to n ep r e l i m i n a r yr i s kl i s ti n c l u d i n g5 6r i s kf a c t o r si n8a r e a s t h ea n a l y t i ch i e r a r c h y p r o c e s s ( h u e ) m e t h o di st h e nu t i l i z e dt oe s t a b l i s hm o d e l e x p e r t si nt h el n gi n d u s t r yh a v e b e e ni n v i t e dt oi d e n t i f yt h em a j o rr i s k sb yq u e s t i o n n a i r e f o u rm a j o rr i s k sa n d16r i s kf a c t o r s h a v eb e e ni d e n t i f i e d a f t e rt h ea n a l y s i so nt h em a j o rr i s kf a c t o r s ，m i t i g a t i o nm e a s u r e sh a v e b e e ng i v e n t h eo v e r a i ls t r u c t u r ei sa sf o l l o w s ： i nf i r s tp a r t ，t h eo v e r a l lp r o j e c th i g h l i g h t sh a v eb e e ni n t r o d u c e d ，i n c l u d i n gb a c k g r o u n d ， s i g n i f i c a n c e ，b a s i co p e r a t i o ni n f o r m a t i o n t h e nt h eq u e s t i o nf o rs t u d yi sp u t f o r w a r d i ns e c o n dp a r t , t h eg e n e r a lt h e o r yo nr i s km a n a g e m e n ta n dt h ea n a l y s i st o o la h pi s d e s c r i b e d i nt h i r dp a r t ，t h em a j o rc h a r a c t e r i s t i c s b r a i n s t o r m i n gm e t h o di su s e dt oe s t a b l i s h o ft h ep r o j e c th a v eb e e ns u m m a r i z e d t h e nt h e o n ep r e l i m i n a r yr i s kl i s t a h pm e t h o di st h e n i i 大连理工大学专业学位硕士学位论文 u t i l i z e dt oi d e n t i f yt h ek e yr i s k s a f t e rt h ea n a l y s i so nt h ek e yr i s k s ，t h er i s k sc h a r a c t e r i s t i c s h a v eb e e ns u m m a r i z e d i nf o u r t hp a r t ，t h eo v e r a l lm e a s u r e sa n dt h em i t i g a t i o nm e a s u r e so nk e yr i s k sa r e d i s c u s s e di nd e t a i l s f o ro t h e rg e n e r a lr i s k s ，t h ep a p e re s t a b l i s h e dr e l e v a n tr i s km i t i g a t i o n t a b l ef o rr i s kc o n t r 0 1 f i n a l l y ，t h es u m m a r yh a sb e e nm a d e k e yw o r d s ：r i s km a n a g e m e n t ，l n gp r o j e c to p e r a t i o np h a s e ，a h p i i i 大连理工大学学位论文独创性声明 作者郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下进行研究 工作所取得的成果。尽我所知，除文中已经注明引用内容和致谢的地方外， 本论文不包含其他个人或集体已经发表的研究成果，也不包含其他已申请 学位或其他用途使用过的成果。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献 均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。 若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。 学位论文 作者签名 大连理工大学专业学位硕士学位论文 大连理工大学学位论文版权使用授权书 本人完全了解学校有关学位论文知识产权的规定，在校攻读学位期间 论文工作的知识产权属于大连理工大学，允许论文被查阅和借阅。学校有 权保留论文并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，可以将 本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印、或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 作者签名： 导师签名： 日期：至q q 窆年月j 正日 日期：鲨年上月丘日 大连理工大学专业学位硕士学位论文 1 前言 1 1 广东大鹏l n g 项目概况 1 1 1 广东i _ n g 项目的背景和意义 1 9 9 8 年，国务院批准我国引进l n g ( l i q u f i e d n a t u r a lg a s ，即液化天然气) 在广东 省先行试点，由此确立了广东l n g 项目为我国第一个引进l n g 试点项目。 广东l n g 项目是珠江三角洲地区的大型能源基础设施项目，它的建成投产缓解了 该地区经济高速发展对能源的渴求，对调整当地的能源供给结构和改善该地区的环境污 染有积极的促进作用。作为国家的试点项目，广东l n g 项目带动了我国相关产业发展， 创造性地走出了一条引入竞争机制管理大型项目的新路子，成功地探索了具有中国特色 的l n g 产业发展途径和大型天然气项目的管理模式。引进l n g 试点工程的成功实施为 我国扩大l n g 使用提供了良好的示范作用。 1 。1 ，2 广东大鹏l n g 项目的基本情况 广东l n g 项目是一条产业链，如果将上游的资源供应方也计算在内的话，则整条 产业链包括了十五个有各自独立法人的项目，包括：澳大利亚资源供应方、广东大鹏 l n g 项目；包括惠州电厂、前湾电厂、东部电厂、珠江电厂在内的四家新建l n g 电厂； 深圳、东莞、广州、佛山和香港的五家当地城市燃气输配管网项目、一家油改气电厂和 三艘国产的l n g 船，总投资超过3 0 0 亿元人民币。 广东大鹏液化天然气有限公司是广东液化天然气接收站和输气干线项目的建设与 经营实体( 以下简称“广东大鹏l n g 项目”) 。广东大鹏l n g 项目位于产业链的中游。 作为对上游资源的总购气方、下游售气方、l n g 船运的委托方，同时也是天然气管道 输送的集输者，该项目起到了承上启下的作用，是整个产业链的核心环节。 该项目由1 l 家中外企业股东组成，中国海洋石油总公司为最大股东，英国b p 石油 公司为合作的外方。 具体法人结构如下表所示： 广东大鹏l n g 项目运营期风险管理研究 表l ，1 股东情况表 t a b 1 1s h a r e h o l d e rl i s t 其经营范围为：购买、运输、进口、储存液化天然气( l n g ) 及液化天然气再气化， 向珠江三角洲地区及其他地区进行天然气及其副产品的输送、市场开拓和销售；向在香 港特别行政区及澳门特别行政区的用户销售天然气及其副产品；建设和经营接收站和输 气干线；以及为新用户和现存用户建设支线及其他附加和扩建设施，以满足合营公司的 业务增长需求；以及包括液化天然气运输船的包租、租赁和营运等业务及在中国境内外 的液化天然气购售业务在内的其他相关业务。 该项目一期工程的长期合同气源来自澳大利亚西北大陆架天然气合营项目。此外， 公司还根据市场的需求，从国际l n g 现货市场上购买l n g 现货以增加供应量。一期工 程项目的主要经营方式为从境外进口l n g ，经储存、再气化、加压后，通过长输管道 分销给专门的用户。此外，还通过槽车灌装台设施销售液化天然气。 该项目一期工程进口l n g 中的6 3 供应电厂用户，另外3 7 供应珠江三角洲的主 要城市燃气用户。电厂用户包括广东惠州天然气发电有限公司( 惠州电厂) 、深圳市广 前电力有限公司( 前湾电厂) 、深圳南天电力工业有限公司( 美视电厂) 、深圳市能源 集团有限公司( 东部电厂) 、广州珠江天然气发电有限公司( 珠江电厂) 南丫岛电厂( 港 灯) 。深圳市燃气集团股份有限公司( 深圳地区) 、广州市煤气公司( 广州地区) 、佛 山市天然气高压管网有限公司( 佛山、南海、顺德地区) 、东莞新奥燃气有限公司( 东 莞地区) 、香港中华煤气有限公司( 香港地区) 。 公司还根据需要为部分9 e 机组提供l n g 现货供应。 目前，站线项目一期工程总投资超过7 0 亿元人民币，设计规模为年周转l n g3 7 0 万吨。2 0 0 3 年底开工建设，经过两年半时间，工程建设提前一个月完工，2 0 0 6 年5 月 2 6 日接收了第一船l n g ，2 0 0 6 年9 月底项目进入商业运营。 大连理工大学专业学位硕士学位论文 自2 0 0 6 年5 月接收首船液化天然气至2 0 0 8 年年底，共接收澳方天然气共计9 6 船， 现货船共计1 5 船。其中2 0 0 6 年接收了1 3 船货，2 0 0 7 年接收澳方天然气4 1 船，现货天 然气7 船；2 0 0 8 年接收澳方天然气4 3 船，现货天然气8 船。 在销售方面，2 0 0 7 年共销售天然气2 8 9 万吨，销售额5 6 亿元；2 0 0 8 年共销售天然 气3 2 3 万吨，销售额7 8 亿元。 2 0 0 8 年9 月，随着我国自行建造的第一艘液化天然气运输船驶迸接收站码头，项目 迎来了自2 0 0 6 年5 月首船澳洲天然气到货以来的第1 0 0 船液化天然气。 1 2 问题的提出 作为我国首个引进国外液化天然气的项目，广东大鹏l n g 项目位于产业链的核心、 涉及各方关系复杂、影响大、项目安全可靠性要求高、在运营的多个领域没有先例可循， 因此其风险管理的工作十分重要。同时，我国的l n g 产业蓬勃发展，作为第一个投入 运营的l n g 项目，其风险管理的研究能够为国内后续开展的多个l n g 项目提供参考。 因此，对其进行风险管理的研究是一项有现实意义的工作。 该项日自0 6 年9 月商业运营以来，目前为运营的第三年，运营时闯不长。在运营 中该项目面临哪些风险? 在众多风险中哪些是主要的风险领域和风险因素? 如何对风 险进行应对? 这些是本文希望解决的问题。 1 3 本文的研究目标和结构 本文的研究目标是对该项目运营期面临的风险迸行梳理和分析，找出其在运营期的 重点风险领域和风险因素，并提出风险应对的建议。 本文共5 章，总体结构如下： 第一部分介绍了项目的概况，包括其背景、意义、运营基本情况，再提出了本文要 研究的问题。 第二部分阐述了风险管理的一般理论及分析工具一一层次分析法。 第三部分，本文首先总结了项目运营期的主要特点，再运用前文介绍的分析工具识 别出需关注的风险。对识别出的主要风险进行分析后，本文小结了项目风险的特点。 第四部分为风险应对，包括三部分：对总体风险管理提出了总体的措施，对重点风 险详细提出了风险应对的措旌，对其他相对一般的风险提出了简要的风险措施表。 最后总结全文。 广东大鹏l n g 项目运营期风险管理研究 2 风险管理的理论和方法 2 1 风险的定义 对于风险的理解，不同的国家、不同的领域、不同的时间阶段，对风险解释的侧重 点是不同的。概括起来主要有以下几种观点： 风险是活动或事件消极的、人们不希望的后果发生的潜在可能性。【1 】 风险是指某一特定环境下，在某一特定时间段内，某种损失发生的可能性。 【2 】。 风险是时间未来可能结果的不确定性。【3 】 风险是指可能发生损失的损害程度大小。 4 1 风险是指潜在损失的变化范围和变动幅度。【5 】 可以看出，风险是一种不确定性，而不确定性又是产生风险的原因。一般来说，风 险是影响组织实现目标而带来的损失的可能性。 2 2 风险管理内容 风险管理，起源于2 0 世纪3 0 年代的美国，这一名词最早是由美国宾夕法尼亚大学 的一名博士在1 9 3 0 年的美国管理协会发起的保险会议上提出的【6 】。风险管理是人们对潜 在的意外损失进行辨识、评估，并根据具体情况采取相应的措施进行处理，即在主观上 尽可能有备无患或在无法避免时也能寻求切实可行的补偿措施，从而减少意外损失或使 风险能够为我所用 7 1 。 风险管理是一个系统的过程，包括风险识别、风险分析与评估、风险对策规划、风 险应对、风险监督。 ( 1 ) 风险识别是风险管理的第一步，它是整个风险管理的基础环节。没有这个环节， 任何风险管理只能是空中楼阁，没有实现的可能。 风险识别过程通常包括以下几个步骤： 确定不确定性的客观存在； 建立初步清单； 确定各种风险事件并评估其可能的后果。 ( 2 ) 风险分析与评估 风险分析是指应用各种风险分析技术，用定性、定量或两者相结合的方式处理不确 定性的过程，其目的是评价风险的可能影响。风险分析和评估是风险识别和管理之间的 纽带，是决策的基础。 大连理工大学专业学位硕士学位论文 ( 3 ) 风险应对 风险应对是风险管理的重要环节。风险应对的方法多种多样，包括：风险规避、风 险缓解、风险转移、风险自留。 ( 4 ) 风险监督 风险监督是在风险应对措施实施后，对实施的效果加以检验，寻找细化和改进风险 管理计划的机会，并通过有效沟通将检验结果信息反馈给管理者的过程。 总之，风险管理是一个系统的动态过程。随着项目的不断进行，风险会发生变化， 需要进行动态的管理。 2 3 风险分析和评价方法 风险分析和评价也是风险管理中的重要环节。国内外进行评价的方法很多，一般可 以分为三类，第一类是定量评价的方法，第二类是定性评价的方法，第三类是定量和定 性相结合的方法。对于风险分析和评价，需要做到定量和定性相结合。目前，常用的方 法包括t 调查打分法( c h e c k l i s t ) 、层次分析法( a h p ) 、蒙特卡洛模拟法( m o n t ec o r l o s i m u l a t i o n ) 、模糊综合评价法( f u z z ys e t ) 、人工神经网络法( a r t i f i c i a ln e u r a ln e t w o r k s ) 等。考虑到选择的方法应当能够准确的反映出风险水平，同时操作性强，因此本文选取 了层次风险法。 层次分析法( a n a l y t i ch i e r a r c h yp r o c e s s ，简称a h p ) 是美国运筹学家、匹兹堡大学 萨弟( t l s a a t y ) 教授于2 0 世纪7 0 年代初期提出的一种简便、灵活又实用的多准则决 策方法，于1 9 8 2 年传入我国哺1 。二十多年来，层次分析法在我国得到了迅速发展，目前 在理论和应用方面都得到了不断的完善嘲。 。 层次分析法是模仿人们对复杂决策问题的思维、判断过程进行构造的。它的基本原 理实际上就是排序。即首先将决策的问题看作是多种因素影响的大系统，这些相互关联、 相互制约的因素可以按照它们之间的隶属关系排成从高到低的若干层次，叫做构造阶递 层次结构。然后请专家、学者、权威人士对每一层次内的各因素量量比较重要性，再利 用数学方法，对各因素层层排序，最后对排序结构进行分析，辅助进行决策。 运用层次分析法建立模型，大致可以按照以下四个步骤进行： ( 1 ) 建立递阶层次结构模型 即把问题条理化、层次化，构造出一个有层次的结构模型。在该模型下，把复杂问 题分解为元素的组成部分。元素又按照其属性和关系形成若干层次，上一层次的元素作 为准则对下一层次有关元素起支配作用。 ( 2 ) 构造出各层次中的所有判断矩阵 广东大鹏l n g 项目运营期风险管理研究 分析问题的结构可以分为三个层次：最高层，只有一个元素，为分析问题的预定目 标，也称为目标层；中间层，包含为实现目标所涉及的中间环节，也称为准则层；最底 层，包括为实现目标可供选择的各种措施、决策方案等，也称为措施层或方案层。 层次结构反映因素之间的关系，但准则层中的各准则在目标衡量中所占的比重并不 一定相同，它们各有一定比例。此外，当影响某因素的因子较多时，直接考虑各因子对 该因素有多大程度的影响时，常常会考虑不周全、顾此失彼而使决策者提出与他实际认 为的重要性程度不一致的数据，甚至可能提出一组隐含矛盾的数据。比如：将一块重为 1 千克的石头砸成r l 小块，某人可以精确称出其重量，但如要估计1 1 小块占总重量的比 例( 不能让他知道各小石块的重量) 时，此人不仅很难给出精确的比值，而且可能顾此 失彼提供矛盾的数据。 设现在比较n 个因子x = x l ，人，x n 对某因素z 的影响大小，怎样比较才能提供可 信的数据呢? s a t t y 采取了对因子进行两两比较建立矩阵的办法。即每次取两个因子x i 和弼，以釉表示x i 和x i 对于z 的影响大小之比，全部比较结果用矩阵a = ( a i i ) 嘞表示， 称a 为z x 之间的成对比较判断矩阵( 简称“判断矩阵 ) 。可以看出，如x i 与x i 1 对z 的影响之比为a i j ，则码与对z 的影响之比应为a i j = 二。 口 1 定义1 若矩阵a = ( m j ) 舢满足( i ) a i j 0 ，( i i ) a i j = 土则成为正互反矩阵 a f 关于如何确定a i i 的值，s a t t y 建议用数字1 9 及其倒数作为标度。下表列出了1 9 标度的含义： 表2 1 标度表 t a b 2 1s c a l et a b l e 分值含义 1 两个因素相比，具有同样的重要性 3 两个因素相比，一个因素比另一个因素稍微重要 5 两个因素相比，一个因素比另一个因素明显重要 7 两个因素相比，一个因素比另一个因素显得很重要 9 两个因素相比，一个因素比另一个因素显得极其重要 2 、4 、6 、8介于两个相邻判断数值的中间值 倒数如果因素i 与因素j 的重要性之比为a ，则因素j 与因 1 素i 重要性之比为二。 大连理工大学专业学位硕士学位论文 从心理学的角度来看，分级太多会超越人们的判断能力，级增加了作判断的难度， 又容易因此而提供虚假数据。s a t t y 等人还用试验方法比较了在各种不同标度下人们判 断结果的正确性，实验结果也表明，采用1 9 标度最为合适。 ( 3 ) 层次单排序及一致性检验； 设填写后的判断矩阵a = ( a i j ) 啪，判断矩阵具有如下性质： a i j o ；a i i2 面1 ；a i i = 1 对于最大特征量m a x 的特征向量w ，经归一化后仅为同一层次相应因素对于上一 层次某因素相对重要性的排序权重，这一过程称为层次单排序。 上述构造对比较判断矩阵的办法虽能减少其他因素的干扰，较客观地反映出一对因 子影响力的差别，但综合全部比较结果时，其中难免包含一定程度的非一致性。因为， 按照人类的思维规律来看，一个正确的判断矩阵重要性排序是有一定逻辑规律的。例如， 如果a 比b 重要，b 又比c 重要，则从逻辑上讲，应当a 比c 重要。若两两比较时出 现c 比a 重要的结果，则该判断矩阵违反了一致性的准则，从逻辑上是不合理的。 因此，在实际中要求判断矩阵满足大体上的一致性，需进行一致性检验。只要通过 检验，才能说明判断矩阵在逻辑上是合理的，才能继续对结果进行分析。 一致性检验的步骤如下： 第一步：计算一致性指标c i ( c o n s i s t e n c yi n d e x ) c i = a m 。t - - n( 2 1 ) n l 第二步：查表确定相应的平均随机一致性指标r i ( r a n d o mi n d e x ) 据判断矩阵不同阶数查下表，得到平均随机一致性指标r i 。例如，对于3 阶的判 断矩阵，查表得到r i = 0 5 2 。 平均随机一致性指标r i 表( 1 0 0 0 次正互矩阵计算结果) 表2 2 平均随机一致性指标表 t a b 2 2r a n d o mi n d e x 第三步，计算一致性比例c r ( c o n s i s t e n c yr a t i o ) 并进行判断 广东大鹏l n g 项目运营期风险管理研究 c r 2 吕 ( 2 2 ) 砒 当c r 0 1 时，认为判断矩 阵不符合一致性要求，需要对该判断矩阵进行重新修正。 只有通过了一致性检验后，才可以继续对各因素进行分析。首先对每一层次的各个 判断矩阵进行层次单排序。层次单排序是指每一个判断矩阵各因素针对其准则的相对权 重。 ( 4 ) 层次总排序及一致性检验。 通过层次单排序的方法，我们得到的是一组元素对其上一层次某元素的权重。我们 期望得到的是所有元素，特别是最底层的元素对于目标层的总排序权重，从而进行进一 步的分析和判断。总排序权重应自上而下地将单准则下的权重进行合成。 设上一层( a 层) 共有a l ，a 2 ，a a m 共m 个元素，其权重分别为a l ，a 2 ，人一a m 。 又设其下次( b 层) 共有b 1 b 2 ，人b n 共n 个元素，它们对于a i 的单层次排序权重分 别为b l i ，b 2 ”人，b n j ，现求b 层中各元素对于总目标的排序权重b l ，b 2 ，人b n ，n - b j = 6 嘞，i = l ，人，n 。 ( 2 3 ) 表2 3 总排序权值表 t a b 2 3t h et o t a lw e i g h ts o r tt a b l e b 2b 2 1b 2 2 b 2 m b 1kb i 皿 ，掌l m b 2 j a j ，i l 用 嘲 j = l 我们可以依次计算并最终求出最底层每个元素对于总目标的排序权重。依据计算结 果，就可以对各因素进行分析和评价。 层次分析法最主要的特点是将定性和定量分析相结合，将人的主观判断用数量形式 表达出来并进行科学处理。因此，更能适合复杂的社会科学领域的研究，较准确的反映 大连理工大学专业学位硕士学位论文 社会科学领域的问题。同时，这一方法虽然有深刻的理论基础，但表现形式简单，容易 被人理解和接受，因此，得到了比较广泛的应用。 2 4 风险应对 风险应对是要通过对风险因素的控制达到减少风险事件发生的概率和降低风险损 失的程度，以保障项目的安全可靠运营。 风险应对主要包括：风险规避、风险缓解、风险转移和风险自留【1 0 1 ，下面对这四种 方法作简单介绍： 2 4 1 风险规避 风险规避就是事先估计风险产生的可能程度，判断导致其出现的条件和因素，并在 行动中尽可能予以避免或改变行动的方向。从风险管理的角度来看，风险规避是一种最 彻底的消除风险影响的方法。虽然项目风险是不可能全部消除的，但是借助风险规避的 一些方法，对一些特定的风险，在它发生之前就消除其发生的机会或可能造成的种种损 失是有可能的。 2 。4 。2 风险缓解 风险缓解是指将项目发生风险的概率或者后果降低到可以接受的程度的过程。风险 缓解包括减少风险发生的概率或控制风险的损失。 风险缓解的途径包括：降低风险发生的可能性、控制风险损失、后备应急措施。 风险缓解的特点是承认风险事件的客观存在，然后在考虑适当的措施去降低风险出 现的概率或降低风险所造成的损失。 2 4 3 风险转移 风险转移是设法将某个风险的结构连同对风险相对的权力和责任转移给他方。 风险转移一般分为保险和非保险两种方式。保险是一种采用财务方式进行风险转移 的方法。在这里仅介绍非保险转移的方法。 非保险风险转移的特点是： ( 1 ) 风险转移，在大多数情况下并不能消除风险，而主要是将风险转移给他人。这 与风险规避相比存在较大的差异。 ( 2 ) 非保险风险转移是一种较为灵活的风险转移方式。在某些情况下，风险转移能 否成功，主要取决于灵活的、巧妙的运用各种合同条件。 广东大鹏l n g 项目运营期风险管理研究 2 4 4 风险自留 风险自留又称为风险接受，是对一些无法避免和转移的风险采取现实态度，在不影 响企业根本利益的情况下甘心接受。 风险自留可以分为主动风险自留和被动风险自留。主动风险自留是项目管理者在识 另l j 风险及其损失，并权衡了其他风险应对措施后，主动将风险自留作为风险应对措施。 被动风险自留是指没有充分识别风险及其损失的最坏后果，在没有考虑到其他处置风险 的措施下，不得不由自己来承担风险的后果。显然，被动风险自留是十分不可取的。 风险自留要求对风险有充分的认识，不应使风险产生的后果超过企业的承受能力。 同时，风险自留要求企业有必要制订后备措施。 大连理工大学专业学位硕士学位论文 3 广东大鹏l n 6 项目风险分析 31 广东大鹏l n g 运营期的特点 笔者认为广东大鹏l n g 项目的运营期主要具有以下特点，这些特点都是产生风险 的潜在原因。 31 1 产业链的上中下游高度关联、相互依存 l n g 项目发展多年，其显著特点就是上中下游紧密相连。产业链中一旦一个环节 出现风险，都会迅速的传导到产业链的其他环节。核心的产业链如下图： 一 图31 产业链图 f i g3 1i n d e s l z y c b a m 最典型的例子就是2 0 0 8 年年初发生的情况。2 0 0 8 年1 月2 日项目上游的资源供应 方进行第五条生产线调试时发生电路事故，造成全厂停产。根据当时的初步通报，从2 0 0 8 年1 月起，上游的供应方供应项目的全部船期需要延迟8 天，并且可能取消1 5 船货。 假设上游取消1 5 船货，则项目在未来的三天内，不得不减少1 0 万吨的供应量。后来经 与上游多次沟通，仅取消了l 船货。 而在2 0 0 8 年初，我国南方地区出现了历史上罕见的冰雪灾害天气。受灾害影响， 西电东送通道遭受了重大损失，总共造成西电比计划送广东电量减少4 8 5 亿千瓦时，与 此同时，广东省内的部分电网也因灾害停运。按照当时评估的结果，2 月份全省的缺口 篓 广东大鹏l n g 项目运营期风险管理研究 将达1 0 0 0 万千瓦，3 月份缺口达1 2 0 0 万千瓦。因此，需要项目下游的多家电厂顶峰发 电，支持广东省电网。 然而，由于上游的供应不足，造成了下游用户的9 f 机组在广东省电力需求最紧张 的时刻无法顶峰发电，并且导致项目的储罐处于低库存运行的风险。 这个例子凸现出l n g 项目的行业特点，即产业链的上、中、下游相互依存，关系 十分紧密。项目关注自身风险的同时，必须高度关注产业链上其他环节的风险。 3 1 2 生产运营计划性强、安全可靠性要求高 l n g 区别于管道气的一个重要特点是，其产业链的计划性强、灵活性不高。原因 是两种之间存在着截然不同的交易属性。管道气以管线连接上下游，天然气的交付可以 连续进行，气量波动幅度相对较高。而l n g 上下游以船舶连接，通过l n g 储罐辅助过 渡，连续供气风险明显超过管道气。管道气交付协调便利，灵活性高；而l n g 交付协 调因素相对较多，刚性明显。 因此，l n g 在具体的商务安排上表现出很强的计划性，包括其指定和年度计划安 排、照付不议和补提安排、卖方违约和责任安排。 广东大鹏l n g 项目的生产运营计划安排因此也表现出很强的计划性。为配合上游 供应方年度交付计划( a d p ) 的制定，每年的八月初即需要开始下游用户的年度初步气 量计划的搜集和汇总，到合同年开始前的3 0 天最终确定年度交付计划。 安全可靠性要求高则有三方面的原因： 首先，生产运营计划性极强，对项目的安全可靠性提出了很高的要求。 其次，l n g 和天然气为易燃易爆物质，且管线覆盖珠江三角洲人口稠密的发达地 区，一旦发生天然气泄露，将会对周边地区造成生命和财产威胁。因此，项目在生产运 行安全和可靠性上要求很高。 第三，项目关系到地方能源供应的安全，下游客户中的城市燃气用户为不可中断的 用户，要求项目保证全年3 6 5 天每天2 4 小时不间断稳定供应。一旦生产运营中断，将 对当地的生产生活产生较大影响。 3 1 3 “照付不议合同期限长、金额巨大 基于l n g 行业的特点，“照付不议 的贸易方式是行业惯例。 照付不议是指“一旦商品或服务的买方承诺将依照某特定合同购买或消费一定量的 商品或服务，无论该买方是否实际购买或消费该商品或服务，买方都需依照合同无条件 支付款项 。该约定对保障整个商务链中的各个环节能够为获得足够的现金流量偿还贷 款和维持正常生产具有重要的作用。 大连理工大学专业学位硕士学位论文 与项目主要经营模式相适应，项目的商务安排和结构通过以下主要的“照付不议 商务合同实现，这些合同都具有期限长、金额巨大的特点。 ( 1 ) l n g 销售与购买协议( s p a ) s p a 是项目与澳大利亚西北大陆架( n w s ) 签署的为期2 5 年的协议，采用f o b 的 贸易方式，合同价值高，是签约时澳大利亚最大的单笔出口交易。 数量方面，项目对规定的采购数量有“照付不议的义务。价格方面，在l n g 长 期的贸易中，l n g 贸易价格通常与竞争燃料相挂钩，并具有较强的地域性。在亚洲大 部分地区都是与日本进口原油综合价格( j c c ) 挂钩。广东大鹏l n g 项目的l n g 资源 采购价格参考了j c c 价格，并在采购合同中采用了双期权的价格模式，并设定了天花板 价和地板价，由买方承担低于j c c 地板价的风险，卖方承担j c c 高于天花板价的风险， 最终使气价的波动控制在有限的范围内。 该合同既是整个l n g 产业链的基础，也是项目具有竞争力的原因。 ( 2 ) 资源运输协议 根据国家“国货国运、“国船国造”的指导方针，项目s p a 合同以f o b 的方式签 署，资源运输任务由中国船承担。 项目以2 5 年照付不议的方式承租三艘国内新建l n g 船。三艘船舶的船东负责提供 l n g 运输船及l n g 运输服务。 由于国内新建造的l n g 船的交船时间晚于项目的投产时间，为解决广东大鹏l n g 项目运营的初期没有l n g 运输船可用的难题，在广东大鹏l n g 项目运营的初始期，项 目将其期租的两条国产新建的l n g 船转租给澳方船东代表一西北大陆架船运服务公司 ( n w s s s c ) ，由其统筹调度运用，以满足项目的运力需求，同时利用外方的先进管理 理念和丰富经验，培养国内l n g 运输管理技术人才。同时，n w s s s c 与广东大鹏l n g 签署的合同期不超过5 年的运输协议，在项目运营初期由n w s s s c 公司统筹安排l n g 运输，以便充分利用船舶利用率，降低运输成本。随着国产船投入运营，澳方船东的船 舶将逐渐退出运营，项目的l n g 运输逐渐由国产船承运。在过渡期结束后，广东大鹏 l n g 项目从国产船船东处以期租方式获得国产船的运力，合同期与s p a 协议保持一致。 ( 3 ) 天然气销售合同( g s c ) 项目与广东和香港1 1 家电厂和城市燃气用户签署了2 5 年“照付不议 天然气销售 合同，通过约定的天然气价格条款和气量照付不议条款，使项目获得长期稳定的现金流， 为项目履行对上游的照付不议义务提供保障，从而实现对用户的长期稳定供气。 气价机制采取的总体原则是：进口落地价完全传递、直接分摊计入用户，气化管输 费补偿合理成本、获取合理利润、依法计入税金，采取“两部制收费标准；电厂和城 广东大鹏l n g 项目运营期风险管理研究 市燃气用户分类计价、同类用户同网同价。气价机制使项目的巨额投资及固定运营支出 能得到及时合理的补偿，为项目履行对上游的照付不议义务提供保证。 可以看出，项目通过与下游用户签署2 5 年基本期限的长期销售合同保障了该项目 向下游用户长期稳定的销售，同时也使资源购买环节“照付不议”的风险最大限度的分 担和传递，同时确保股东方获得稳定的收入以回收投资额并获得合理的利润，这是整个 项目的链条实现经济效益的重要一环。 需要说明的是，国家发改委对项目的最终批复认为，鉴于国内天然气市场和电力市 场尚处于未成熟阶段，虽然燃气电厂与电网公司签订长期购电协议是需要的，可是长期 购电协议涉及到电力体制改革，按电力体制改革“厂网分开，竞价上网 的原则，政府 无法承诺发电小时和收购电价。因此，广东电网并没有与燃气电厂签订长期购电协议。 图3 2 主要商务合同图 f i g 3 2 m a i nc o m m e r c i a lc o n t r a c t 3 。1 4 运营中多个领域没有先例可循 作为国内进口l n g 的试点项目，这就决定了其在运营期间的很多领域没有先例可 循，必须根据项目自身的情况进行摸索。 如以资源运输为例，中国第一艘l n g 船的建成交付，打破了欧美、日韩等国对l n g 船舶建造的垄断局面，开创了中国造船史上的新篇章。然而，由于l n g 船在中国的建 造、运营及管理均是首次，没有先例可循，因此必然有一个摸索、磨合的阶段。 大连理工大学专业学位硕士学位论文 此外，在国家的l n g 行业技术规范、l n g 政策等各个领域都表现出了该项目试点 的特点。 3 1 5 各方利益关系复杂、协调难度大 由于该项目的核心地位，因此也集中了各方的利益，关系比较复杂。 首先，项目的股东方众多、股权分散。项目股东共11 家。中海油为最大的股东， 持有3 3 的股份，为中央直属企业，是我国三大国有能源公司之一。广东大鹏l n g 项 目是中海油天然气和发电集团的重要支柱，是中海油实现l n g 战略的重要部分，为中 海油其他后续l n g 项目的开展提供了经验。项目的第二大股东英国b p 公司持有3 0 的股份，为国际知名的能源企业，l n g 项目是其在中国天然气和发电战略的重要组成 部分。此外，六家广东省能源公司组成的广东方持有3 1 的股份，包括两家电力公司， 即深圳能源、广东粤电，四家城市燃气公司，即东莞燃料、广州煤气、佛山燃气。香港 股东持有6 的股份，包括港灯和中华煤气，为实力雄厚的电力和燃气运营商，广东大 鹏l n g 项目为其发电和燃气业务的重要气源。 其次，该项目部分股东同时是下游客户的股东。广东粤电是前湾l n g 电厂的控股 股东，中海油和广东粤电是惠州l n g 电厂的股东，深圳能源是东部l n g 电厂的控股股 东，港灯是南丫电厂的控股股东。深圳燃气、东莞燃料、广州煤气和佛山燃气、