（工商管理专业论文）基于提高组织整体绩效的集团内部转移价格研究.pdf

华中科技大学硕士学位论文 摘要 ，近年来，企业界和学术界有关提高组织绩效的研究举不胜举，但对于集团公司来 说，由于问题的复杂性，在集团内部各利益主体之间产品交换过程中，转移产品的定 价方式成为衡量各分( 子) 公司绩效时的关键性技术难题之一。 由于我国企业在集团化和公司化的过程中，过多的存在着非经济因素和非市场因 素，管理层对企业缺乏更深层次上的认识，因此企业内部滥用或误用转移定价的现象 十分严重，影响了激励机制的正常发挥，甚至导致内部矛盾丛生，并对集团内部资源 配置和经营决策产生重大影响，降低了集团整体价值。反映到资本市场上，操纵公司 利润、粉饰财务报表的现象屡见不鲜，导致信号的错误传递，误导了投资者、债权人 和一般公众，损害了资本市场资源配置的功能。r 7 “ 本文从交易成本理论的角度，以提高集团整体绩效为目标，探讨企业集团转移价 格问题，提出了以提高集团整体绩效为目标的转移定价模型，为集团降低企业交易成 本，提高企业整体价值提供理论支持和决策思路。 传统的转移价格问题研究主要集中于对转移定价的技术问题的探讨，在市场价格 、，r 一 和企业各类成本之间寻求用于衡量各分部实际业绩的满意解。7 实际上，企业集团作为 一个可持续发展的整体，转移价格已成为集团战略中不可分割的一部分，转移价格问 题的解决必须以系统的思想，从集团长期发展和内部资源利用最大化的角度予以审 视，从而实现规避风险、实现集团整体利益最大化的目标。从技术角度来说，中间产 品的边际收入线，由中间部门的销售决策形成；中间产品的边际成本线，由后续加工 部门的采购决策形成，当边际收入等于边际成本时，可以确定集团最佳产销规模并找 到转移价格的均衡点；从集团战略角度来看，必须辅以集团的管理模式调整、内控机 制的调整和企业流程的重组。 关键词：企业集团组织绩效转移价格 华中科技大学硕士学位论文 a b s t r a c t t r a n s f e rp r i c i n gi st h ec o r ep r o b l e mo fr e l a t e dt r a n s a c t i o n s i m p r o p e ru s et h et r a n s f e r p r i c i n g w i l ll e a dt ol o t so f i n t e r i o rc o n f l l e t sa n dr e d u c et h ev a l u eo f c o m p a n y i nt h i sp a p e r , w es t u d yt h ep r o b l e mo ft r a n s f e rp r i c i n go ft h ec o r p o r a t i o ng r o u p sw i t h t h et r a n s a c t i o nc o s t sp e r s p e c t i v ei no r d e rt oi m p r o v et h eo v e r a l l p r o f i t a b i l i t yo f t h ef i r m i n t h eo t h e rh a n d ，w ed i s c u s st h ee c o n o m i cb a s i so fi n t e r n a lt r a n s f e rp r i c i n gm e c h a n i s m u n d e r l y i n g d e c e n t r a l i z e d m a n a g e m e n to fc o r p o r a t i o ng r o u p s ，a n dd e m o n s t r a t e st h e r e a s o n a b l ei n t e r n a l a p p l i c a t i o n o ft r a n s f e r p r i c i n g i nd e c e n t r a l i z e d g r o u p s b a s e do n t r a n s a c t i o nc o s tt h e o r y a c c o r d i n gt ot h ec h a r a c t e r i s t i c so f c o r p o r a t i o ng r o u p so fc h i n aa n d t h et h e o r i e so fm i c r o e c o n o m i c sa n dt h ep r a c t i c e so f o u i c o u n t r y st a xl a w , w eb u i l dam o d e l t oi n t e r p r e th o wt os e tt r a n s f e rp r i c i n g ，w i t ht h i sm o d e l ，c o r p o r a t i o ng r o u p sc o u l do b t a i n t h et h e o r i e ss u p p o r ta n dm e t h o do fd e c i s i o n w ca l s oa n a l y s e sa l lk i n do ff a c t o r st oa f f e c t t h et r a n s f e rp r i c i n ga n dt h i sw o u l dh e i pu su n d e r s t a n dt h ep r o c e s so fs e t t i n gt r a n s f e r p r c i n g u s u a l l y , t h e r ea r et w o s o r t so f w a y st os t u d y 订a n s f e r p r i c i n g ，t h ef i r s tb e i n gt h e o r e t i c a l a n dt h es e c o n de m p i r i c a l r e v 记w so ft h et r a n s f e rp r i c i n gl i t e r a t u r e ，w ef o u n dm a n yo f s t u d yc o n c e n t r a t eo n t h et e c h n i c a l l ym e t h o d i n f a c t ，i th a sb e c o m et h es t r a t e g yp r o b l e mo f t h ec o r p o r a t i o ng r o u p st oa s s u r ef k r m sc o n s t a n td e v e l o p m e n t t h e r e f o r e t h e s y s t e m i c t h o u g h ti so b l i g a t o r y t h et r a n s f e r - p r i c i n gm o d e lm a yh e l p t h eg r o u p st od e c i d et h eo p t i m a l p r o d u c t i o na n ds a l e s c a l e sa n di n t e r m e d i a t e sp r o d u c t s w ea l s oc a nf i n dt h ee q u i l i b r i u m p o i n to ft r a n s f e rp r i c i n g i na d d i t i o n ，w em u s ta d j u s tt h em o d e lo fm a n a g e m e n t ，t h e m e c h a n i s mo fi n t r a c o n t r o la n dr e b u i l df i r m ss t r u c t u r e ，s u c ha sc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n t ， b u s i n e s sp r o c e s so rd e c e n t r a l i z e dm a n a g e m e n t k e yw o r d s ：c o r p o r a t i o ng r o u p so r g a n i z ep e r f o r m a n c e t r a n s f e r p r i c i n g i i 华中科技大学硕士学位论文 1 1 转移价格的概念 1 概述 不论国内还是国外，绝大部分企业集团都会在企业内部转移产品或服务。当个 产品或服务在企业内部发生转移时，生产分部将其视为销售并记为收入，而购买分部 通常将其视为购买并列为支出，当这种产品或服务的转移以货币的形式反映时，转移 价格( t r a n s f e rp r i c i n g ) 的概念就形成了。因此，我们对集团内部转移价格的定义【1 】 是：采取分权化经营的企业集团的各个分部( 包括各职能部门、分公司、子公司) 之 间转移产品和劳务的内部核算的价格，亦称转让价格、划拨价格，实质上是企业集团 内部的调拨价格。这种价格的最大特点是：不由交易双方按市场供需状况和独立竞争 的原则，而是根据企业总体战略和利益最大化的原则予以确定。当集团总部根据各分 部的利润来评价管理者的业绩时，转移价格就成为影响管理层决策的关键因素之一。 如何设置转移价格不仅会影响到企业集团作为一个整体的利益水平，而且会在很大程 度上影响分部管理者的行为决策和绩效评价。 现代管理实践中转移定价的方式主要有两种：行政管制和谈判。行政管制通常由 集团最高管理层强制制定转移价格的规则，而谈判的方式则由各分部的管理者自由对 转移产品或服务的数量、价格、支付等问题协商。根据美国学者p r i c ew a t e r h o u s e 和 e c c l e s l 2 1 分别在1 9 8 4 年和1 9 8 5 年所做的调查和大样本研究，美国大公司普遍采用以 双边谈判作为转移定价的主要方式。k a p l a n 和a t k i n s o n t 3 1 在1 9 9 8 年验证了在集团内 部不存在完美的中间产品的竞争交易市场情况下，谈判的方式要优于行政管制的方 式。他们同时认为以谈判为基础的转移定价模式最大的不足在于： ( 1 ) 需耗费较长的时间和人力成本； ( 2 ) 形成次优方案( 对企业集团来讲) 的可能性较大。 通过讨价还价的谈判，弥补契约缺陷，是履约过程中常见的现象，缔约双方在履 约时进行讨价还价的谈判更新契约或缔约之初就达成一系列适应性契约，都有很高的 成本。 华中科技大学硕士学位论文 此外，不论采取以企业集团管理当局行政管制的定价方式还是以谈判的方式，其 都依赖于对交易双方的交易期间的财务信息( 成本、利润) 的掌握，而基于企业内部 资源配置效率的需要，在企业集团的内部管理控制上，总部作为委托人，往往不得不 授予其下属组织以一定的任务和决策自主权权，形成企业内部的委托代理关系，各 分部管理者往往比企业集团管理者拥有更多、更及时的关于分部的具体信息，在出于 维护本部门利益的基础上，形成了较大的信息不对称现象，加大了通过制订合理的转 移价格实现集团整体利益最大化的难度。 关于转移价格的制定问题至今未能取得一致的看法，这可能是由转移价格的特殊 性质决定的。在同一层级水平上，转移价格具有零和规则的性质；在不同的层级水平 上，转移价格是影响预期的分权和集权的企业决策的个因素。转移价格系统在企业 中所起的作用，归纳起来主要有两个：协调部门经理的自主权与整个企业的集中决策， 促进行为上的一致性；与会计信息系统中设定的业绩评价方式相一致，对部门经理进 行业绩评价。 1 2 问题的提出 转移价格从本质上讲是为解决企业内部资源分配和部门业绩评价的问题而产生 的，应该是企业集团管理当局战略的一部分，是规避风险、实现集团整体利益最大化 和税负最优化安排的重要手段。一定的、正常的转移定价有其积极作用，不仅可以协 调部门经理的自主权与整个集团的集中决策，促使各分部管理者做出有利于集团整体 利益的决策，而且有利于对各部门经理做出客观、公正的业绩评价，发挥集团激励机 制的作用；不正常、不公平的转移价格将影响交易参与方在生产过程中的转移数量的 最优化决策，并使利益在交易参与各方间重新分配，促使资源向效率低的一方流动。 在资本市场上，转移定价与公允市价之间的差异将导致不同形式的利润转移，对市场 各参与主体的利益产生重大影响：上市公司利用非正常关联交易操纵利润，影响投资 人投资决策，导致社会资源配置的低效率；大股东也可能通过关联交易的利益转移获 敬好处对中小股东和其他利益相关者造成损失。 这里，我们以几个事例来说明此问题： 华中科技大学硕士学位论文 ( 1 ) 事例1 分部a 向分部b 供应零件x ：分部a 生产x 的标准成本为5 元，其中单位变动 成本2 元；设a 分部尚有闲置的生产能力。分部b 将零件x 加工后出售，需投入单 位变动成本4 元，最终产品售价为8 元。此时，若以5 元作为零件x 的转移价格，b 分部将拒绝购买零件x ，因为该项交易将导致部门b 亏损1 元。但对企业整体而言， 却可因这项转让而获利，即每单位获利2 元。那么，如何确定中间产品x 的转移价格 呢? 该项产品转移交易真能保证集团利益的最大化吗? ( 2 ) 事例2 分部a 向分部b 供应零件x ：但这两个部门都是分权制、拥有自主权的投资中 心，且通过营业利润和投资报酬率这两个指标来评价部门业绩。分部b 因业务需要需 购买中间产品x ，部门a 有闲置能力生产该产品( 单位变动成本6 元) ，部门b 据此 要求部门a 以每台8 元的价格提供产品x ，但部门a 的要价为每台1 0 元( 对外正常销 售价格) ，双方都不愿做出让步。极端的结果是部门b 以1 0 元的价格从外部供应商购 得产品x ，而部门a 的生产能力继续处于闲置状态，集团为此付出了4 元的代价。一 个分权的企业集团该如何避免这种情况的发生呢? ( 3 ) 事例3 美国学者对1 6 4 家美国跨国公司的调查表明【4 】，在内部交易中采取正常交易价格 的只占3 5 ，在我国情况可能更加突出。根据深沪两个交易所公布的资料显示，2 0 0 2 年，被注册会计师出具的非标准无保留意见审计报告的公司共有一百五十九家，占整 个上市公司的1 4 2 。注册会计师出具的非标准无保留意见审计报告中反映最集中的 是关联交易对上市公司的影响，其主要的问题在于转移价格。 我们以钢铁行业为例： 目前我国证券市场共有钢铁企业2 3 家，均为国有大型企业集团。表1 1 显示了关 联交易对相关公司主营业务收入的影响( 数据摘自2 0 0 2 年相关公司年报) 。 华中科技大学硕士学位论文 表1 1关联交易对主营业务收入的影响 单位：万元 序号上市公司主营收入关联交易总额交易比例交易内容 1宝钢股份3 3 8 7 7 0 02 6 5 4 1 0 07 8 钢材产成品 2首钢股份1 2 5 8 0 5 98 1 0 3 3 56 4 钢坯、生铁、辅材、煤气 3武锯股份6 7 5 8 1 43 1 2 5 l5 产成品 4 马钢股份 1 0 9 7 3 9 11 5 1 3 42 钢材动力 5凌钢股份2 4 7 5 0 93 6 1 4 51 5 材料备件、产成品动力 6西宁特钢1 3 5 4 0 44 9 9 84 材料备件产成品动力 7 邯郸钢铁 7 8 7 5 4 77 5 1 9 9 29 5 高炉煤气钢坯铁水 8 杭钢股份 5 1 6 5 7 42 0 9 0 5 04 0 材料备件产成品动力 9太钢不锈1 0 0 8 2 6 43 7 3 7 1 03 7 钢材废钢 1 0新钢钒7 6 8 3 5 93 7 7 1 5 34 9 材料备件产成品动力 1 1 大冶特钢 1 7 3 5 1 94 5 1 6 32 6 钢材、废钢 1 2 莱钢股份 6 0 0 7 7 67 3 2 2 81 2 原材料动力建安 1 3 鞍钢新轧 1 0 7 7 1 07 8 7 0 67 3 产品、废料 1 4 韶钢松山 4 4 3 0 8 32 5 2 9 56 钢材燃料动力 1 5大连金牛1 1 9 8 8 42 6 5 2 32 2 钢材 1 6抚顺特钢1 7 3 2 7 14 8 0 3 62 8 钢材方钢、废钢 1 7 安阳钢铁6 7 1 7 3 86 2 3 7 69 钢材方钢、废钢 1 8 川投长钢 1 5 3 9 3 93 6 2 0 42 4 钢材方钢废钢 1 9八一钢铁3 1 8 2 9 38 7 s 63 钢材钢切头 2 0酒钢宏兴3 5 9 5 8 31 2 8 8 7 73 6 钢坯生铁恸力 2 l南京钢铁4 6 6 5 2 61 2 2 9 2 52 6 钢材、方钢、废钢 2 2 包钢钢联 6 4 0 4 7 89 3 6 2 81 5 钢材、方钢废钢 2 3唐钢股份9 2 2 1 4 81 6 8 7 42 钢材方钢废钢 从表中可看出，关联交易对公司主营业务收入的影响有如下特点： ( 1 ) 大多数上市公司未建立自身独立的产品销售系统，其生产的产品仍主要依 赖关联方的销售体系。销售的产品涵盖整个钢铁生产工艺流程的各个产品阶段：有销 售产成品的，有销售半成品的，也有向关联方提供劳力、动力等综合服务的。 ( 2 ) 关联交易占上市公司主营业务收入的比重普遍较高，关联方对公司主营收 4 华中科技大学硕士学位论文 入的影响较大。最高的邯郸钢铁，其关联交易占公司主营业务收入的比例高达9 5 ， 公司主营业务收入几乎全部来之于与关联方的关联交易。上市公司平均为3 0 。 下面我们再从关联交易对主营业务成本影响的角度分析。表l - 2 列示了上述关联 交易对公司主营业务成本的影响( 数据摘自2 0 0 2 年相关上市公司年报) 。 表1 2 关联交易对主营业务成本的影响 单位：万元 序号上市公司主营业务成本关联交易交易比例交易内容 l宝钢股份2 4 4 5 5 5 81 0 5 2 7 0 04 3 原材料辅料 2首钢股份1 1 2 1 8 1 77 3 0 1 3 86 5 铁水辆料废钢方坯 3武钢股份5 7 1 9 3 25 1 3 5 0 09 0 原材料备件 4马钢股份9 2 2 4 3 61 2 1 6 9 31 3 铁矿石石灰石 5凌钢股份2 0 6 5 3 71 2 1 t 0 25 9 原材料钢坯备件 6 西宁特钢 1 0 9 1 7 64 8 3 94 动力劳务 7 邯郸钢铁 6 8 7 1 0 81 1 1 3 4 41 6 动力、劳务 8杭钢股份4 4 1 5 9 51 9 6 2 8 84 4 原材料、钢坯备件 9太钢不锈9 4 3 3 5 58 5 0 9 0 39 0 钢坯辅料、动力 1 0新锅钒6 3 1 4 2 23 5 0 0 0 25 5 原材料锻坯备件 1 1大冶特钢1 5 2 0 1 55 6 0 0 03 7 原材料钢坯、各件 1 2莱钢股份4 9 8 9 4 61 3 8 4 0 92 8 原材料动力建安 1 3鞍钢新轧9 4 7 3 8 08 0 7 7 0 88 5 原材料、辅料备件 1 4韶钢松山3 7 4 0 8 61 0 9 6 9 83 0 进口矿动力备件 1 5大连金牛1 0 2 4 9 61 7 3 1 81 7 动力、劳务 1 6抚顺特钢1 5 4 1 0 91 2 1 8 7 77 9 原材料钢坯备件 1 7安阳钢铁5 5 7 6 1 21 1 8 8 8 32 1 原材料钢坯备件 1 8川投长钢1 4 3 7 6 52 5 3 1 31 8 原材料钢：卧备件 1 9八一钢铁2 7 9 6 1 82 3 6 5 6 58 5 原材料钢坯铁水 2 0酒钢宏兴3 0 1 1 0 02 5 6 0 0 78 5 烧结矿辅材动力 2 l南京钢铁4 1 3 0 9 91 5 4 2 3 93 7 钢坯辅料动力 2 2 包钢钢联 5 6 1 9 5 04 5 3 9 7 18 l 钢坯辅料动力 2 3唐钢股份7 5 6 4 5 71 4 6 7 4 71 9 钢坯辅料动力 从表中可看出如下特点 华中科技大学硕士学位论文 ( 1 ) 几乎所有的钢铁行业上市公司均依赖于关联方( 主要为集团公司) 提供原 料，所采购的产品有最初级的原料，如铁矿石、焦碳等炼铁原料；有中间产品，如废 钢、钢坯等炼钢原料，向集团购买的动力等综合服务。 ( 2 ) 关联交易占上市公司主营业务成本的比重普遍高于其占主营业务收入的比 重，关联方对公司主营业务成本的影响较大。其中武钢股份和太钢不锈的关联交易占 公司主营业务成本的比例高达9 0 ，公司的主要原料几乎全部来自关联方。上市公 司平均为4 7 。 公平与效率是市场健康发展和有效运行的基本原则和必要前提，非正常的转移产 品价格有悖予公平交易原则，助长不正当竞争，加剧市场的垄断，使得投资者无法区 分上市公司的优劣，从而导致社会资源配置的低效率，扰乱市场的交易秩序。 1 3 文章的结构框架 本文试图结合我国企业集团的自身形成和运行特点，从企业集团内部转移定价产 生的经济基础入手，探讨揭示影响集团内部转移定价的主要影响因素，建立起以转移 产品或服务的边际成本为基础的集团内部转移定价模型，进而为企业集团提高公司整 体价值提供理论支持和决策思路。文章的结构安排是这样的： 第2 章，从微观经济学角度探讨转移定价的经济基础，揭示转移价格问题产生的根源。 第3 章，重点讨论我国企业集团的形成背景和发展历程。由于我国企业集团在形 成和发展过程中具有其独特的特征，导致企业内部产品和服务的转移过程与西方跨国 公司相比也呈现了较大的差异，各层次管理者的管理思想和决策思路也深深打上了时 代的烙印，不了解我国企业集团的历史，就不可能建立起具有实际操作意义的转移价 格机制。 第4 章，对比并评价国内外企业转移价格的模式和机制，参照相关会计准则和税 务规范，分别分析目前转移价格的几种主要形式各自的优点和弊端。 第5 章，探讨制定转移价格的基本原则和影响因素。 第6 章，提出针对我国企业集团的，以集团整体利益为目标的转移定价模型并指 出模型的缺陷和不足之处。 6 华中科技大学硕士学位论文 华中科技大学硕士学位论文 2 集团内部转移价格产生的经济基础 2 1 企业集团产生的根源 亚当斯密【5 】在国民财富的性质和原因的研究一书中，虽然没有明确给企业下 定义，但是，其中的论述蕴涵着他对企业的认识：企业是各种生产要素，如劳动、土 地、资本等的结合。新古典体系的微观经济学继承了古典经济学对企业的认识并着重 完善了这些认识，阿弗里德冯歇尔【6 l 在经济学原理中，着重论述了企业的形成和 发展，并把企业组织作为第四种生产要素引进经济学理论。但总结起来，古典经济学 和新古典经济学都把企业是一个生产函数，基本上没有深入考察企业内部活动的特 性。科斯开创了对企业性质最有解释力的探讨，1 9 3 7 年，科斯 7 1 在企业的性质中 首次提出“交易成本”这一概念，用来解释企业为何取代市场以实现资源的配置和最 优的企业规模应该为多大这两个问题，提出企业的存在是节约交易成本的结果的观 点。科斯认为，企业的出现是由于企业以权威和命令的方式来替代市场中的价格机制， 从而降低了资源配制时产生的交易费用，最终出现了社会福利的改进。其中，交易成 本包括市场信息成本、合同谈判成本和运输成本。当然，科斯所说的交易成本只包括 市场交易时发生的各种成本，而广义的交易成本应该包括度量和界定产权的成本、为 约束权利斗争而制订各种规章制度的成本、监督和衡量产出的成本、进行组织活动的 成本。 为了降低交易成本，企业在不断扩大规模降低生产成本的同时，一方面通过纵向 一体化或者横向体化的战略获得专项资产，克服市场准入障碍，提高盈利能力，降 低市场风险和投资风险；一方面通过专业化的分工，资产的专业化重组提高企业的生 产效率。杨小光和黄有光【8 】在专业化和经济组织一书中，在科斯提出的交易成本 的基础上，引进了另一变量即专业化分工的收益，并指出当后者超过前者时，企业便 会产生。威廉姆森( w i l l i a m s o n ) 【9 】发展出了资产专用性理论用以解释企业规模扩张 ( 纵向一体化) 的原因，强调了使交易退出市场转而组织内部交易，即进行纵向一体 化的必要性。 华中科技大学硕士学位论文 从宏观层面看，企业集团的形成与发展是社会化大生产的内在要求，也是企业之 间激烈竞争的产物。从微观层面看，经济学中的一些理论流派和学者从不同角度做出 了解释。 ( 1 ) 垄断组织理论的解释 在市场竞争中，某些具有垄断地位的企业可以凭借其对市场、技术等的垄断、获 取高额利润。因此，大企业为了追求垄断利润就会通过兼并、收购、联合等方式来获 取垄断地位。企业集团实际上是企业追求垄断地位和垄断利润的产物。这一理论虽然 对2 0 世纪初期出现的企业集团有一定的解释力，但总体上还比较肤浅，还没有触及 到企业集团产生的根本动因。 ( 2 ) 规模经济理论的解释 在规模经济条件下，凡是不能把生产规模和企业规模扩大到足够程度的企业，其 成本难免会处于较高水平，在竞争中自然也将处于不利地位。因此，为了追求和扩大 规模经济收益，企业在扩大生产规模的同时，也会采取多种形式促进企业之间的联合， 企业集团这种组织形态也因此应运而生。这种理论解释虽然触及到现代企业集团产生 的根源之一，但是，对企业之间的纵向联合、横向联合还缺乏足够的解释力。 ( 3 ) 交易成本经济学的解释 该理论的创始人科斯指出，企业的显著特征是作为价格机制的替代物，企业的边 界是由在企业内完成的交易费用与在市场上完成交易的费用相比较而确定的；企业将 扩张到企业内部组织一笔额外交易的成本等同于通过在公开市场上完成同一笔交易 的成本或在另一个企业组织同样交易的成本为止。企业和市场并不是两种完全不同的 制度安排，市场内部存在着企业，企业内部也可能存在着市场。从这里可以发现，企 业集团实际上是企业为了削减交易费用，稳固长期契约关系而创造出来的一种特殊的 中间性组织形式。 ( 4 ) 产业组织理论的解释 日本学者青木昌彦是从这一角度认识企业集团的代表人物。在他看来，日本之所 以产生大量的协作合作集团( 指具有一种特殊交易特点的类资本系列，是一种与 个主要制造商有协作合同的供应商所共同形成的分层的、准长期的集团) ，一方面是为 华中科技大学硕士学位论文 了获取关系准租金，另一方面是为了获得保险功能。他所谓的“关系准租金”是指由 于制造商和供应商之间形成的特殊合作关系而带来的经济收益：所谓的“保险功能” 是指产出多样化和雄厚的财力而成为各个小型供应商的保险者。至于日本国内存在的 金融系列形式的企业集团，它们虽然不追求关系准租金，但仍然非常重视集团保险功 能。所以，这类集团的产生仍然可以用上述理论来进行解释和说明。 从根植于企业交易成本的层次上分析，企业集团产生的动因主要有以下几个方面： 2 1 1 降低交易成本 按照威廉姆森的观点，交易成本的产生来自于资产的专用性。资产的专用性可 分为三种，即制造某种部件的设备的专用性、资产选址的专用性、人力资本( 人的 经验和技术) 的专用性。资产专用性的本质在于影响市场结构，形成和强化市场垄 断，从而增加专用性资产的交易费用，增加供给者依靠机会主义行为损害需求者的 可能性。企业集团为了获取更大的生存空间，通过纵向一体化的扩张，不断向上游 和下游拓展产品的价值链，占有稀缺资源，包括稀缺的市场、稀缺的自然资源、稀 缺的销售渠道、稀缺的管理人才，从而克服市场的进入障碍，降低对市场专用性资 产的依赖性，提高资产的整体效率，这是企业在市场竞争中的一种理性选择。我们 同样可以认为这是企业实施其战略部署的一部分，通过横向扩展，控制战略资源， 降低企业的经营风险。此外，交易成本还包括： ( 1 ) 为了购买直接生产要素、准备生产成本而付出的发现价格的成本以及谈判 和签订合同的成本。 ( 2 ) 生产过程中，为了使各个生产要素能被有效利用而发生的管理成本。 ( 3 ) 为了销售产品而发生的搜寻成本以及谈判和签订合同的成本。 2 1 2 降低生产成本 企业的存在就是要创造价值，追逐利润，当市场上存在更高利润的产品或服务时， 当企业现有的产品已经达到成熟期时，当企业现有市场趋于饱和或没有更大的生存空 间时，企业必定会通过新的投资或兼并收购涉足新的产业，获取利润。同时为了扩大 规模、降低成本，采取纵向一体化的策略，实现产业的规模经济性。 1 0 华中科技大学硕士学位论文 ；= ；。；= = = ；自= = = = = = 目自= = = 2 ： 2 1 3 降低企业风险 众多采取横向一体化发展战略的企业集团，其初衷在于分散投资，降低市场风险 和投资风险。单一产品的企业通常面对比较单一的消费市场，市场的容量、市场的利 润空间等这些单一市场特性，以及替代产品的出现，消费习惯的变化等多变的市场环 境，资产的专用性使得市场微小的变化都有可能导致企业面临巨大的市场风险，促使 企业开始分散投资，涉足多元化的领域，形成企业集团。 2 2 集团内部转移价格的产生 2 2 1 企业内部市场产生 在企业节约交易成本的同时，随着企业规模越来越大，经营的复杂性越来越强， 整个集团的管理和监督成本也在不断增大。由于环境的不确定性，消费者对个性化产 品需求的不断增长，信息化的飞速发展对竞争程度的加剧，以及集团总部采取扩展生 产规模、行业范围，采取多元化的企业战略，企业集团内部各分部分别面对着不同的 市场环境，不同的消费需求，不同的竞争对手，由企业集团总部来做出全部决策的集 权化组织结构已不再经济可行。基于内部资源配置效率的需要，在企业集团内部控制 的基础上，总部作为委托人，不得不授予其分部以一定任务和决策的自主权，形成企 业内部的委托代理关系，促成了企业内部分权经营管理模式的产生。集团内部各分 部之间也由协作关系转为独立实体之间的契约关系，因此，集团内不同经济个体根据 自身利益的不同，在企业内部按契约的形式进行交易。就形成了企业内的交易市场。 因此，我们可以认为，企业市场管理的核心问题就是企业内部各生产实体和服务实体 内部转移价格，它形成了企业内部各种契约的基础【1 0 】。 企业内部的企业市场与企业所处的外部市场有着相当大的差异，但又有作为市场 的一些共同特征，即各个经济实体都要追求自身利益的最大化，因此交易的价格机制 决定了企业市场的合理性和资源配置功能。 2 2 2 建立转移价格机制的合理性 前面说到，有市场就必须有价格，但作为以降低企业交易成本为目的的企业内市 1 i 华中科技大学硕士学位论文 = = # ；自= = ；。= = ；= = = = ；目；_ = ；： 场，又有其明显的内部约束条件。非公平的转移价格作为一种错误的信号传递，将导 致内部业绩评价有失偏颇，激励和约束机制难以发挥应有的作用，增大了企业内部矛 盾，提高了企业内部的管理成本。 ( 1 ) 降低委托代理成本 分权经营作为一种组织结构形式，从管理效率来讲，并不是完美无缺的，其主 要弊端在于增加了委托- 代理成本，这种成本不可避免地会造成集团效率的损失，甚 至抵消由于分权经营所带来的交易成本的节约。在信息不对称的条件下，集团总部 常常不能准确了解个分部管理者工作的努力程度，而由于目标利益的不一致，总部 和分部在目标上往往存在着经常性的冲突，分部往往以自身利益最大化为目标，甚 至是在自身利益驱动下的败德行为，而总部追求的是获取整体利润的最大化，二者 间的博弈状态必将导致内部资源配置效率的降低。因此，企业集团需要在采取分权 经营的同时，引入相应配套的资源配置机制，以合理的契约来规定各种利益的索取 和分配。 ( 2 ) 有利于激励约束机制发挥作用 在分权经营体制下，各分部由成本中心转为利润中心，分部管理层事实上拥有了 分部的经营决策权、人事调配权、财务支配权，成为影响公司成败的主要决定因素。 因此，对分部管理者的激励约束机制显得尤为重要。由于对利润中心业绩评价离不开 利润，于是，转移定价问题常常成为总部与分部，分部与分部矛盾的焦点。这种情况 下，集团总部合理运用转移定价方法，合理评估分部业绩，为分部提供内在激励动机， 并通过转移定价机制引导分部管理者自利性地做出有利于集团利益最大化的生产经 营决策，提高资源配置效率，是十分重要的。 1 2 华中科技大学硕士学位论文 3 我国企业集团的形成背景及其转移产品和服务的特点 企业集团是建立在企业法人股份制基础上，以一家实力雄厚的大企业为核心，通 过控股、参股等资本联结纽带和托管协议或长期优惠性合同等债权联结纽带，组成的 多层次、多法人的企业联合体。 由于历史等原因，我国的企业集团在其形成与发展过程中有着相当特殊的背景， 这种特点在集团内部产品或服务转移过程中也打下了深深的烙印，使其反映出与国外 大企业集团明显不同的特点，这使得国内企业集团在建立内部产品转移价格机制问题 上照抄、照搬西方都是不足取的。 3 1 国内企业集团的形成背景 中国企业集团是在特定的历史条件下出现和发展起来的。8 0 年代初期，人们还明 显分不清“企业集团”与“企业群体”这两个概念。在理论界和企业界，不少人对这 种新生事物进行了研究和阐述，推动了人们思想和认识的改变，意识形态领域的这些 变化为中国企业集团的产生奠定了理论基础。 纵观这2 0 多年，中国企业集团的发展历程大致可以分为三个阶段： ( 1 ) 孕育和萌芽阶段( 1 9 7 8 年1 9 8 6 年初) 中国企业集团的产生应追溯到1 9 7 8 年党的十届三中全会，这次会议做出了中 国进行经济体制改革的决定，并把企业改革作为整个经济体制改革的中心环节。 在这段时期，由于传统管理体制有所松动，国有企业的自主权扩大，一些大型骨 干企业率先出现扩张动机，开始出现经济联合体。1 9 8 0 年7 月，国务院发布了关于 推动经济联合的暂行规定，该文件规定：“随着经济管理体制的初步改革，当前各地 已开始出现一些经济联合形式”，“走联合之路，组织各种形式的经济联合体是调整好 国际经济和进一步改革经济体制的需要，是我国国民经济发展的必然趋势”，“组织联 合，不受行业、地区和所有制、隶属关系的限制，但不能随意改变联合各方的所有制、 隶属关系和财务关系”。由于有了这一政策规定，批又一批的跨地区、跨部分、跨 行业的横向经济联合体相继诞生。虽然这些经济联合体大多套用了“企业集团”的名 华中科技大学硕士学位论文 称，但在本质上与真正意义的企业集团存在巨大差异，只能是企业集团的一种雏形。 ( 2 ) 创建阶段( 1 9 8 6 年3 月1 9 9 1 年1 2 月) 这一时期企业集团发展与前一时期的情况略有不同，前一时期遵循的是先由企业 在实践中探索，然后由政府政策予以规范的路径，而这一时期遵循的却是政府政策引 导的发展路径。1 9 8 6 年，国务院颁布了关于迸一步推动横向经济联合的若干问题的 规定，其中明确指出：“通过企业之间的横向经济联合，逐步形成新型的经济联合组 织，发展一批企业群体或企业集团”。与此规定相配套，财政部、中国人民银行、物 资局等分别制定了支持企业横向联合的具体政策措旌，稍后在六届人大四次会议上又 正式提出了发展企业集团的任务。 从企业集团形成的途径来看主要有： 从苏、锡、常地区“一条龙”演化而来的企业集团； 重庆等地的军工企业生产民用产品后生成的企业集团； 湖北、陕西等地轻工业改组和联合后组成的企业集团； 广东等地以行业或总公司为“龙头”的跨地区、跨行业的综合型企业集团。 企业集团的快速发展随即带来了规范与管理问题。为此，1 9 8 7 年底，国家体改委、 国家经贸委颁发了关于组建和发展企业集团的几点意见，对企业集团的含义、组 建企业集团的原则以及企业集团的内部管理等问题第一次做出了明确规定，使企业集 团在各地政府和企业的共同推动下，得到了迅速发展，进入了一个新的阶段。 总体而言，在这一阶段，一方面，在实践中企业纷纷组建企业集团，导致企业集 团大量涌现：另一方面，政府在支持、促进企业集团创建的同时，也加深了对这种特 殊组织形态的认识和理解，逐步探寻到真正意义上的企业集团的本质特征和管理规 范，为下一阶段企业集团的发展奠定了理论基础。 ( 3 ) 规范化发展时期( 1 9 9 1 年至今) 1 9 9 1 年1 2 月2 4 日，国务院批转国家计委、国家体改委、国务院生产办公室关 于选择一批大型企业集团进行试点请示的通知( 国发( 1 9 9 1 ) 7 l 号) 的文件，该文件 确定了5 5 家( 后调整为5 7 家) 企业集团进行首批试点，标志着我国企业集团开始启 动。 1 4 华中科技大学硕士学位论文 这份文件的重点是规范试点企业集团的经营管理行为，其中核心内容是所谓的 “六统一”，按照这份文件的要求，5 5 家企业集团在国家计委单列，并在政府的直接 干预和指导下，开始面对市场，规范管理，其在国民经济中的地位得到提高；相反， 没有列入试点的一些企业集团由于经营管理行为的不规范，致使集团功能难以充分发 挥，有时甚至走向解体。 在这一过程中，国内对企业集团的定义有两种分歧。1 = ：一种意见是完全按照国际 管理进行规范，即拥有一定数量子公司的母公司才能称为集团公司：集团公司连同其 子公司法人群体称为企业集团；另一种意见认为：既要明确母子公司结构是企业集团 未来的发展目标，又要从现实情况出发，积极推动从现实情况向未来目标发展，于是 就提出了套具有中国特色的概念，如集团核心企业、紧密层企业等，将相当子母公 司地位的企业称作集团的核心企业，但并不是法律意义上的母公司：把子公司和通过 行政划转由核心企业经营的成员企业以及核心企业长期租赁、承包的企业，统称为紧 密层企业。1 9 9 7 年国务院又选择了6 3 家企业作为第二批的工作试点。 从现在的观点看这份文件对企业集团的规范与发达市场经济国家的企业集团的 经营管理行为还有相当大的差距，导致这种状况的主要原因在于中国当时的经济体制 和企业制度，因而还不能完全按照发达市场经济国家企业集团的经营管理模式来规范 企业集团的行为。1 9 9 3 年儿月在党的十四届三中全会中所提出的社会主义市场经济 制度以及1 9 9 4 年公司法的生效，使企业集团内部成员之间的经营管理和相互关 系有了基本的行为准则规定，从而为企业集团进一步规范经营管理行为奠定了基础。 1 9 9 7 年4 月，国务院批转了国家计委、国家经贸委、国家体改委关于深化大型企业 集团试点工作的意见，其中提出“建立以资本为主要纽带母子公司体制”的目标。 在随后召开的十五大中又强调：“以资本为纽带，通过市场形成具有较强竞争力的跨地 区、跨行业、跨所有制和跨国经营的大企业集团。”这两份文件明确规定了企业集团 的形成过程和联结纽带，解决了中国企业集团规范发展过程的最基本、最核心的问题。 总体来说，我国企业集团有三种形成方式：行政联结、资本联结、合同联结，具 体形式主要包括： 一是极少数企业通过向其他企业投资达到控股比例，使之成为集团的成员企业， 华中科技大学硕士学位论文 实质上是母子公司关系。 二是政府作为国有企业所有者的代表，通过行政命令，把一些小企业划拨给大企 业管理并称之为企业集团。其中一些后来授权给集团公司经营成员企业的国有资产， 其连结纽带可以看作是资产纽带。 三是大企业向小企业的所有者，即当地政府长期租赁这些小企业，大企业对小企 业有实际上的控制权。 四是由几个相关企业出资共同组建一个新的公司，即集团公司，连同出资的股东 单位称为企业集团。 五是若干企业通过协议联合开发、生产等而组成的联合体。 从我国企业集团发展的历程我们可以发现，中国企业集团的形成发展路径与市场 经济国家企业集团的形成发展路径之间，最大的区别就在于政府的角色不同。在中国， 政府在企业集团的形成过程中扮演了直接推动者的角色，没有政府的观念和政策的变 化，就不可能产生现在意义上的企业集团，这一特征对企业集团未来的经营管理与发 展仍将有相当大的影响。 3 2 我国企业集团转移产品和服务的特点 由于我国企业集团是这样一种历史背景下形成的，企业集团组建过程中的政府” 拉郎配”现象较为突出，有的是部门翻牌组建，有的则是部门或地方把整个行业的企业 装入一个优势企业，把组建企业集团作为扶弱、脱困的临时手段。在这样一种管理结 构和控制体制下，转移产品也独具特征： 3 2 1 转移产品交易数额大、发生频率高 证券市场中上市公司有关数据表明：全国a 股上市公司中，存在关联交易的企业 占9 5 以上；相当数量的辖区或省市，涉及关联交易的企业多达1 0 0 。许多企业不 但关联交易数额大，而且发生的频率高、项目多，关联交易产生的收益往往超过当年 度的利润总额。从关联交易的类型讲，可谓五花八门、形形色色。比如关联方之间的 采购、销售货物或提供、支付劳务：收取或支付资金占用费、商标及特许权使用费， 租赁费、管理费或土地使用费；委托理财实施资产或债务重组，提供资金、担保或 华中科技大学硕士学位论文 抵押等等。 3 2 2 转移产品定价方式多种多样 从钢铁行业上市公司的关联交易定价情况也可以看出，定价方式有如下特点： ( 1 ) 定价方式缺少可比性 这不仅表现在不同内容的关联交易之间，更表现在同一内容的关联交易在不同上 市公司之间的不同。如同样是钢坯销售，有按国家定价核算、有按市价核算，也有按 成本价核算，还有在成本价的基础上加一定比例费用进行核算，非常混乱。 ( 2 ) 大多数定价方式，缺少客观公正性 如采用成本加价法核算时，各公司加价的比例具有较大的不确定性，有加价5 ， 也有加价1 0 的。 ( 3 ) 定价方式的影响巨大 定价的细微变化，可能导致上市公司的经营业绩产生上千万元的变化。如钢铁行 业上市公司中普遍存在的钢坯供应，其关联交易量少则十几万吨，多则上百万吨，钢 坯核算单价每波动十元( 不到一个