（产业经济学专业论文）客运公司的产权制度改革.pdf

摘要 摘要 毒 p 留； 7 1 5 9 f 改革开放吼来，铁路改革取得一定进展，但随着社会主义市场经济体制 的逐步建立，铁路现行体制存在的问题日益突出，如政企分开尚未到位，政 府和企业间的权责边界不清。 根据铁路当前存在的问题，从改革的基本原则出发铁路确立了以“网 运分离”为主、多种模式并存的企业重组目标模式。组建客运公而是实施“网 运分离”的重要一环，本文仅就客运公司的产权方面进行研究。_ l 本文按照“产权清晰”利“政企分开”的企业改革思路，运川现代产权 理论和委托代理理论，结合国内外发达国家市场化改革的先进经验，通过逐 步完善我国国有资产委托代理结构和积极探索铁路国有资产管理的有效形 式，对客运公司的产权制度进行现代企业制度改造，重新调整了产权安排、 理顺了产权关系，改善了客运公司的产权布局，形成符合现代化企业制度要 求的、规范化的客运公司。针对客运公司在现代企业制度改造化过程中，可 能会出现产权结构失衡、产权流动性差和国有股缺乏人格化的产权代表等请 多问题，主要采取了在清除壁垒、创造适宜的法律环境的基础上多渠道吸引 投资者，并通过将国家股设置为优先股或实行“黄金股”控股制度等措施 逐步降低国家股的比重积极推进客运公司的产权结构多元化；公司法人治 理结构是在公司法人资产的委托代理制下规范不同权利主体之间责权利芙系 的制度安排，通过对美国和日本两国的公司法人治理结构与产权结构芙系的 比较，得出发达的资本市场和股权的适当集中是改进公司治理绩效的有效措 施，并通过建立公司内部监督机制、外部约束机制和内部激励机制，逐步完 善公司的法人治理结构，最终实现提高铁路客运公司运作效率和促进客远公 司财产保值与增值的改革目的。 苁键i 司：客运公司；产权制度j 产权结构j 法人治理绵构j a b s 订a c t a b s t r a c t m a n ya c h i e v e m e n t sh a v eb e e na t t a i n e ds i n c et h er e f o r m o fc h i n a s r a i l w a y b u tw i t ht h es y s t e mo fs o c i a l i s mm a r k e te c o n o m ye s t a b l is h e d ， m a n yp r o b l e m sa p p e a r e d ：t h eg o v e r n m e n ta n de n t e r p r i s e sh a v en o tb e e n c o m p l e t e l yd e t a c h e d ，t h eb o u n do f t h er i g h ta n dd u t yb e t w e e nt h e g o v e r n m e n ta n de n t e r p r is e sh a sn o tb e e nc l e a r l ys e p a r a t e d ，a n ds oo n t h et a r g e tm o d eo f r a il w a y sr e f o r m ，t h ed e t a c h m e n to f t h e t r a n s p o r tf r o mt h ei n f r a s t r u c t u r ew a se s t a b l i s h e da c c o r d i n gt ot h e p r i n c i p l e so ft h er e f o r m b u i i d i n gp a s s e n g e rt r a n s p o r tc o m p a n yw a s i m p l e m e n t e d i nt h er e f o r mt h e p r o p e r t yr i g h t o f t h e p a s s e n g e r t r a n s p o r tc o m p a n yw a ss t u d i e di nt h et h e s is a c c o r d i n gt ot h ep r i n c i p l e so ft h e c l a r i f i e dp r o p e r t yr i g h t a n d 。d e t a c h i n gt h eg o v e r n m e n ta n de n t e r p r is e s w i t ht h et h e o r i e s o fm o d e r np r o p e r t yr i g h ta n dt r u s t e e s h i pa g e n c y ，c o m b i n i n gt h ea d v a n c e e x p e r ie n c eo ft h ed e v e l o p e dc o u n t r ie s ，t h es y s t e mo ft h ep r o p e r t yr 1g h t o f t h ep a s s e n g e rt r a n s p o r tc o m p a n yw a sr e c o n s t r u c t e da c c o r d i n gt ot h e s y s t e m o ft h em o d e r ne n t e r p r is e ，t h ea r r a n g e m e n ta n dr e a t i o n s h l po f p r o p e r t yr i g h tw e r er e a d j u s t e di n v e s t o r sw e r ea t t r a c t e df r o mm a n 、 c h a n n e ls ，n a t i o n a ls t o c k sw e r et u r n e dt op r e f e r e n c es t o c ko r g o l d s t o c k i no r d e rt h a tt h ep r o p e r t yr i g h ts t r u c t u r eo f t h ep a s s e n g e r t r a n s p o r tc o m p a n yw a s d i v e r s i f i e d a f t e rc o m p a r i n gt h er e l a t i o n b e t w e e nc o r p o r a t eg o v e r n a n c em e c h a n i s ma n dp r o p e r t yr i g h ts t r u c t u r e o fu s aa n dj a p a n t h ec o n e l u s i o nw a sm a d e ：t h ed e v e l o p e dc a p it a lm a r k e t a n dt h ea d e q u a t ef o c u so ft h es t o c kp o w e rw e r et h ea v a i1 a b lem e a s u r e s o f1 m p r o v l n gt h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c ep e r f o r m a n c et h em e c h a n is mo f t h ei n s i d es u r v e i l l a n e ea n di n s p i r a t i o na n do u t s i d er e s t r ic t j o nw e r e e s t a b l i s h e di no r d e rt oi m p r o v et h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c em e c h a n i s m k e y w o r d s ：p a s s e n g e rt r a n s p o r tc o m p a n yp r o p e r t yr i g h ts ys 1e m p r o p e r t yr i g h ts t r u c t u r e c o r p o r a teg o v e r n a n c em e c h a n ln m 导论 1 导论 1 1 论题的研究背景 近年来，铁路改革取得一定进展。但随着社会主义市场经济体制的逐步建 立，铁路现行体制存在的问题日益突出：一是政企分开尚未到位，政府和企业 闻的权责边界不清；二是铁路运输统一管理的格局尚未根本改变，封闭经营的 现象比较突出，铁路内部缺乏竞争；三是铁路局尚未成为真正的市场主体和法 人实体内部结构不尽合理，不适应市场经营的需要。 铁路运输管理体制改革是一场深刻的历史性变革，中国铁路的特殊复杂性 又是世秀少有的，要解决制约铁路发展的各种深层次矛盾和问题，在体制转换 和结构调整上实现根本性突破，从中国的国情、路情出发，确定总体思路系 统推进改革，分步实旌到位。 “网运分离”是欧洲铁路比较普遍采用的企业重组模式。尽管各国实施“网 运分离”的程度和方式不同，但改革普遍促进了国有铁路以市场为导向重丰勾客 货运输企业，在企业转换机制、调整结构、适应市场上取得了明显成效这些 对中国铁路改革的确具有十分重要的借鉴价值。 根据中国铁路当前存在的问题，从改革的基本原则出发，铁路确立了以“网 运分离? 为主、多种模式并存的企业重组目标模式，把具有自然垄断性的国家 铁路网基础设施与具有竞争性的铁路客货运输经营区分开，组建一个统一的国 家铁路路网公司及若干个有较强实力的客运公司和货运公司，实行分类管理， 解决长期困扰铁路发展的体制性弊端和结构性矛盾。 组建客运公司是实施“网运分离”的重要一环，组建客运公司有利于铁路 企业制度创新，有利于提高运输经营专业化水平，有利于铁路运输按照现代企 业制度要求改造和重组企业。 铁路组建客运公司的研究是欧国立教授的部级课题本篇论文是其中 的一部分。 1 2 论题的研究意义 中国铁路改革和重组是一个统筹规划的过程。通过改革，重新调挡政府与 铁路企业之间的关系。实现政企分开、政资分开，明确政府与企业各自r 姒页 与权限，井按现代企业制度的要求来重绍运输企业。改革市当按照岐企分手f - 、 鼓励竞争和坚持市场化的原则进行。 在观念上耍突破“铁路具有公益性、垄断性”的限制，在承认铁路运输具 有公益性的基础上，坚定铁路运输的企业性和竞争性坚持铁路市场化改革取 向，使铁路运输企业能够按照商业化、市场化原则进行生产和经营。” 北方交通大学硕士学位论文 西方经济发达国家铁路运输经营管理模式虽然不尽相同，但在客货分离、 专业化分工方面却儿乎是一致的。在旅客运输方面，各国铁路普遍建立了能够 运麻市场发展与变化的客运公司。客运公司在内部组织机构的设置上适应市场 的要求，在资本结构上趋于多元化，在产权关系、经营规模、配置格局等方面 适应现代企业制度的要求和市场竞争的需要。 在铁路的原有体制下，产权关系不明确是的突出弊端。铁路企业产权关系 不明并不是指国有资产的最终归属不明，而是指国家与企业双方对同一圈有资 产的责权利关系划分不清。国家以什么方式来管理铁路资产? 其权责利是什 么? 企业以什么方式来经营国有资产? 它的权责利又是什么? 这些问题在原有 的管理体制中没有很好地区分和处理。 组建客运公司的一个突出的问题是如何理顺各个层次、各个方面的产权关 系，这是明确责任、规范公司运作和建立现代企业制度的基础，需要明确客运 公司的产权关系和由此决定的所有权、经营权以及委托代理关系，以适应现代 企业制度的要求。 本文按照“产权清晰”利“政企分开”的企业改革思路，运用现代户权理 论和委托代理理论，通过对客运公司的产权制度进行改革，建立铁路现代产权 制度，并逐步实现客运公司的产权主体多元化和法人治理结构的完善。达到提 高铁路客运公司运作效率和促进客运公司财产保值与增值的改革目的。 1 3 论文的研究内容 本文的主要内容框架如下： 第一部分：理论综述。包括现代产权理论和委托代理理论两部分。 第二部分：客运公司的产权制度改革。通过逐步完善我国国有资产委托代 理结构和积极探索铁路国有资产管理的有效形式，对客运公司的产权制度进行 现代企业制度改造，重新调整了产权安排、理顺了产权关系，改善了客运公司 的产权布局，形成符合现代化企业制度要求的、规范化的客运公司： 第三部分：客运公司的产权结构多元化。针对客运公司在现代企业制度= 叟 造化过程中，可能会出现产权结构失衡、产权流动性差和国有股缺乏人格化的 产权代表等诸多问题，主要采取了在清除壁垒、创造适宜的法律环境的基础上 多渠道吸引投资者，并通过将国家股设置为优先股或实行“黄金股”控股制度 等措施，逐步降低国家股的比重，积极推进客运公司的产权结构多元化。 第四部分：客运公司的法人治理缔车i ；| 。公司法人治理结构是住公司注人资 产的委托代理制f 规范不同权利主体之间责权利关系的制度安排，通过砖羡周 年日本两国的公司法人治理结构与产权结构关系的比较得出发达的资率市场 和股权的适当集中是改进公司治理绩效的有效措施，弗通过建立公司内部监督 机制、外部约束机制和内部激励机制，逐步完善公司的法人治理结构，最终实 理论综述 现提高铁路客运公司运作效率和促进客运公司财产保值与增值的改革目的。 第五部分：结束语。 2 理论综述 ， 2 + 1 产权理论 2 1 1 产权的含义及起源 a 产权的几种定义 现代产权理论界对产权( p r o p e r t yr i g h t ) 的定义尚采取得一致的看法现 列举较为流行的几种定义如下： 新帕尔格雷夫经济学大辞典给出的产权定义是：产权是一种通过社会 强制而实现的对某种经济物品的多种用途进行选择的权利。”该定义强调产权 是组权利，且这种权利的有效性取决于对此权利强制实现的可能性以及为之 付出的代价。这种强制有赖于政府的力量、日常社会行动以及通行的伦理道德 规范。也就是说没有经过产权主体的许可或者给予其补偿，任何人都不能合法 地使州或影响那些产权归其所有的物品的物质性状。 著名学者德姆塞茨( d e m s e t z ，h ) 给出的产权定义是：“产权是一种社会1 ： 具。它之所以有意义，就在于它使人们在与别人的交换中形成了合理的预躺。 产权的一个主要功能就是为实现外部效应的更大程度的内在化提供行动的 动力。”。德姆塞茨从产权的功能来定义产权，他把产权和外部效应联系起来 指出外部效应存在的根源在于资源稀缺性导致的对资源使用的竞争性需求。在 交易费用大于零的条件下，外部效应将导致市场失灵，而产权作为一种社会1 具，则有助于实现外部效应的内部化，使资源在市场机制的调节下能达到最优 配置。 获得诺贝尔经济学奖的产权经济学的开创者科斯，从权利的行使来定义产 权。他指出：“人们通常认为，商人得到和利用的是实物( 一亩土地或一吨化肥j 而不是行使一定行为的权力。但是，这是一个错误的概念。我们会说菜人拥有 土地，但土地所有者实际拥有的是实施一定行为的权力。”当产权分解后， 每种权力只能在规定的范围内行使，超出这个范围就要受到其他权利的约束 和限制，或者对其它权利造成损害。由此可见，产权体现的主要不是人与物的 关系，而是人与人之间的关系，是人对物支配上所反映出的人与人之间的戈系。 并名经济学家嘲尔奇蛮( a 】c h i a n ，a 、把产权定义为、们住资游稀缺的条 ，lh 债h j 资源的权利，或者说是人制使j j 资源的适当规i j ! 。阿a i 奇安指出，- 权体系是“授予特定个人某种权威的方法，利用这种权威可从不坎禁l t 的 使用方式中选择任意一种特定物品的使用方式。” 总之，产权是出资主体( 自然人或法人等) 对客体( 各种资源、物、劳务及 北方交通大学硕士学位论文 专利技术等) 拥有的一系列财产权利。 b 产权的一般规定性 产权既不等同于所有权( o w n e r s h i p ) ，也不等同于法人财产权。具有法权 形式的所有制关系称为财产所有权，这是由法律加以维护与硬化的最高占有 权。产权是一组权利，可以分解。完备的产权一经分解，仍然是产权，但已不 再与所有权对称。产权比所有权有着更广泛的外延。企业法人财产权是指企业 法人在存续期间对其全部法人财产( 包括出资者出资和企业负债) 享有以其名 义独立地占有、使用、收益和处分的权利。法人财产权是由原始产权( 终极所 有权) 通过投资形成的派生产权。出资者拥有企业法人的资本及其权益，其财 产终极所有权表现为企业的股权，而不是直接拥有企业的法人财产权。因此， 产权是一种特指的财产所有权，法人财产权是一种特指的产权。 产权主要是利得权。任何产权都与某种经济利益、经济收入有关因而产 权的界定就能维护出资者利益。同时，产权的界定给投资主体以自由活动的空 间，投资主体一旦获得由法律所赋予和对权利内涵明确界定的财产支配权力 就可以在权力容许的范围内发挥自主性和获得行动的自由。产权关系是一种基 本的生产关系，体现在生产、交换、分配和消费等活动中。 产权的一般规定性包括：排他性、可分解性、可交易性、规范性、预j c l j 性 和保护性。 & 产权的起源及其作用 ( 1 ) 产权的产生起源 随着生产力的发展和人口的增加，资源越来越稀缺从而引发了产权问题。 如果生产力十分落后，人们无法有效地利用资源，如果资源取之不尽、j _ j 之不 竭，那么，就无须界定和保护产权。 产权的稀缺性，一方面导致人们利己主义地不顾持续发展而无度地溉川资 源，竭泽而渔：另一方面导致在利用资源上不断产生摩擦、对抗以致使h 暴力 手段t + i 有资源等问题的发生。个人和家庭依靠武力来维护产权的排他性是需要 巨大成本的，而以国家潜能暴力机器为背景的产权制度的运行成本，分摊到个 人和家庭负担，相对于前者要低廉得多。经过漫长的历史并付出沉重代价厉 由国家制定一套法律法规来界定和建立产权，已成为正常社会秩序之下解决矛 盾的公认办法。 当资源的稀缺性不太明显时，产权尚显得不太必要。当瓷源的稀缺性增人 剑定程度时产权必将界定。这是由于界定产权的本身也是有成本的，它需 要人与人之间的谈判。当界定产权的费用高于它所带来的利黼时，人们j 。愿不 建立产权制度。 ( 2 ) 产权推动经济增长 产权制度由于生产力发展而建立和演进，反过来义会积极地影响达成人0 理论综述 人之间合作的交易费用，促进生产力发展。在某一资源的产权没有归属的情况 下一个经济当事人若要利用这一资源获益或者避免他人运用这一资源对自 己造成损害，就必须与这一资源所有可能的使用者谈判。而当这一资源有了确 定的所有者时，谈判对象就减少为一人，从而大大降低了交易贺用。明确了产 权边界，还有助于行为人在与他人交易中形成可以合理把握的预期。交易费用 的降低和对预期的把握必然提高资源利用效率，推动经济增长。 2 1 2 科斯定理 a 科斯定理的表述 科斯定理是科斯在分析“外在性”问题过程中逐步形成的。所谓“外在性” 是指某个人的效用函数的自变量中包含了别人的行为。通俗地说，外在性是指 经济当事人之间在利益关系上存在这样的情况：一方对另一方或其他诸方的利 益造成的损害或者提供的便利，都不能通过市场加以确定，也难以通过市场价 格进行补偿或支付。科斯通过解剖案例，得出结论：不管权利属于谁，只要声 权关系明确予以界定，且权利可以自由交换，那么经济活动的私人成本与丰+ 会 成本必然相等，经济效应的外在性就被内部化了。虽然权利属于谁的问题会影 响财富的分配，但是，如果交易费用为零，则无论产权最初如何界定。都可以 通过市场的交易活动和产权买卖者的互定合约而达到资源的最佳配置。科斯定 理一般有三种表述形式： ( ) 从自由交换角度定义科斯定理，即只要法定权利能自由交换，j j i = 么这 些法定权利的最初分配，从效率角度看是无关紧要的。亦即：如果法定较利的 规定是明确的，并且交换法定权利的合同能够强制履行，则法定权利的均衡分 配就是有效率的。即使由法律所规定的法定权利分配不当，也会在市场上通避 自由交换得到校正。保障法律的效率，就要消除对法定权利自由交换的障钳。 法律的效力是由明确法定权利并强调履行主体的法定权力交换合同而得以保 障的。法定权利必须能够自由交换。 ( 2 ) 从交易费用角度定义科斯定理，即只要交换的交易费用为零，那么这 些法定权利的最初分配，从效率角度看是无关紧要的。实际上，交易费j = j 不可 能为零，因此法定权利的晟初分配从效率角度看是很重要的。其引伸禽义是， 行为人只能利用法律制度，悬大限度地降低交易费用，而不是消除交易费川。 所以，应当鼓励人们达成法定权利交换方面的协议，避免法律诉讼程序，减少 法定权利交换的障碍，减少谈判和履约的成本。 ( 3 ) 从完全竞争的角度定义科斯定理即只要法定权利能够在完全竞争虬 市场上进行白由交换，那么这些法定权利的摄初分配从效室角度爿 石是无t 紧要的。根据科斯定理的完全竞争观点，如果法定权利交易市场上的完全史等 这一条件得到满足那么法定权利的均衡分配就将是有效率的。只耍不是完全 竞争条件下的交换，市场就无法纠正法定权利擐初分配中的低效率。保证法律 北方交通大学硕士学位论文 的效率，就是要保证有一个法定权利交换的完全竞争市场。完全竞争条件包括 要存在许多买者和卖者，不存在外在经济效应，市场参与者们r ! ，有荚于价格 i l 质黄方面的充分信息，以及交易费用为零。 科斯定理实质上论述了在交易费用大于零的条件下产权制度是如何作用 和影响经济效率的。在现实条件下，交易费用总是大于零的，人们可以通过合 法权利的明确界定以及经济组织形式的选择来提高资源的配置效率，实现外在 经济效应的内在化，而无需抛弃市场或引入政府干预。其原因在于，只要产权 关系明晰化，交易每方就会力求降低交易费用，把资源使用到产出最大、成本 最小的地方，从而达到资源的最优配置。 科斯认为：要有效地消除外在性前提是明确产权。只要交易界区清晰，交 易成本就不存在；如果交易成本为零，那么市场机制就是充分有效的，经济当 事人相互之间的纠纷就可以通过一般的市场交易得到有效解决外在性也就丰艇 治了。只要产权界区不清晰，交易成本不为零，市场机制就会由于外在性的存 在而失灵。资源配置的有效性取决于产权界区的清晰度。 b 产权清晰对于市场运行的意义 产权界区清晰对于市场运行具有重要意义，主要表现在： ( j ) 产权界区清晰基础上的市场自由竞争是降低交易费_ 【| | 的关键。换言之 只要产权界定清楚，市场的自由竞争就是有效率的。这是内为清楚界定声权能 够允许利鼓励产权的所有者根据交易费用的高低自由地选抒资产纾台方式 雨1 交易的形式：能够促使产权所有者出于对各自利益的关心和维护，在市场竞 争中绞尽脑汁，千方百计采用那些交易费用较低而获益最大的资产组织形式和 合约形式。 ( 2 ) 以产权界区清晰化为基础的资产自由转让具有减少交易费用的功能。 在经济活动中，资产的自由转让通过市场竞争能够减少交易费用。任何资卢的 所有者，都可以通过收买、出售、招标、退股、辞职等形式来强化竞争，从而 降低费用、提高效率。产权清晰的资产的自由转让是资产的所有者能够选抒交 易费用较低的契约形式的前提条件。 产权清晰虽然是资源合理配置的必要的基本条件，但不是充分条件。还必 须有产品、要素的自由转让和竞争有序公开公平的外部市场经营条忭，才能实 现丰十会资源的有效配鲨。”所有者在市场上竞争与产权的可转让性体现了两种 土要的台约功能：一是竞争集中了来白所有潜在的所有者的知识，产仪n 0l u i 让性确保了资源的使用是最有效率的。一二是潜在的台约参加者之间的觉争，以 及资源的所有者转让资源的权利，降低了执行约定的台约条仆的成本， 21 3 产权制度理论 a 产权制度的功能 产权制度是产权关系和产权规则的制度体系，包括产权的界定、获取、绢 理论综述 台、调节霸l 保护等一系列的法律规范。在人类社会的不同发展阶段上，产权制 度具有不同的内容。在现代市场经济条件f ，能保证资源最优配置的产权制度 应具有什么样的内在性呢? 市场交易的本质是在交易者平等和自愿的基础上 追求效用函数最大的产权交易进步的产权制度是与现代市场经济相适应的， 能够有效地推动生产力发展，应当在保证产权的基本规定性( 排他性、可分解 性、可交易性、规范性、预期性和保护性) 的基础上，增强和优化下列功能”： ( ”强化界区功能。产权制度的界区功能是指界定和区别产权各主体之间、 产权主体与非主体之间的权利和义务区间。市场交易的本质是产权的交换。如 果没有对财产权利本身的界定，就会模糊交易界区，不可能进行市场交易。界 定了产权主体的权、责、利区域，也就界定了其参与商品生产和交换的能力。 界区功能是产权的排他性、可分解性、可交易性、规范性和预期性的基础，也 是法律保护的对象。进步的产权制度应当强化界区功能，以便保护排他性产权 促进产权的可交易性，使交易者既可在市场上展开公平的现货交易，又可与其 它交易者缔结具有法律保障的契约，形成多样化的财产交换方式平财产转让方 式，如借贷、租赁、拍卖、期货交易等。 ( 2 ) 优化市场交易的功能。在市场经济中，财产的实际占有关系和交易关 系具有复杂性和多样性。进步的产权制度一方面要促进市场交易减少交易障 碍和交易成本提高交易效率，另一方面又要逐步完善公平而有效率的交易规 则，有效地约束和规范交易行为保证交易的有序进行。 ( 3 ) 提高预期功能。进步的产权制度应使产权主体的权利义务对称丽明晰， 使其在行使产权时可以全面权衡成本和利益，形成明确的预期，以效用最大化 为原则来使用和处置产权。 ( 4 ) 提高激励与约束功能。进步的产权制度应能促使产权主体积极努力、 高效地行使产权来谋求自身利益，并使这种利益和相应的责任风险内在化。例 如所有权主体运用产权追求利益时，所有权的持久性会使其更多地追求长远利 益。而经营权主体必须满足所有权主体的一定要求，其中包括利益兑现条件， 才能获取和保持经营权。”+ 因此，经营权主体在追求利益晟火化时，就不得不 兼顾所有权主体的利益。这就形成了所有权主体对经营权主体的激励；约求功 能是指产权制度对产权主体所产生的约束力。产权制度确立之后必然伴随着 责任风险的内在化而自动形成内在约束。企业作为独立的商黼生产者取得法人 财户权后，以其法人财产权所支配的资本既是其生产经营的基础义是其承担 债务能力的界限。与此相联系的一系列产权制度成为对产权主体的约泉；连步 的产权制度一方面应当增强人们发挥最大潜能参与自田竞争的动力让每一个 追求撮火化利益的行为人全部靠自己的努力( 使外部效麻内在化) ，按燃产权 制度的规则参与竞争，创新技术、提高管理水平、以较小的交易费心提慝贸游 利崩效率：另一方面，应当完善约束体系，约束产权土体和1 r 土体的行为 倥 北方交通大学硕士学位论文 其有利于高效管理利用资源、有利于交易有序化、有利于降低交易成本、提高 交易效率。 ( 5 ) 提高资源配置效率，促进经济增长的功能。进步的产权制度应当确立 排他性产权，形成产权的可分解性和可转让性。产权的可分解性增加了产权交 易的自由度，而且使人们在拥有和行使产权时可以专业化分工，提高产权管理 水平，获取增量收益。产权的可转让性使社会各种资源能够根据市场需要自由 流动。流向能够更高效地利用资源的竞争主体。进步的产权制度还应当提高信 息采集、传递的质量，提高信息的可获取性、完备性和可信度，降低信息费用， 从而提高资源优化配置的效率，促进经济增长。 b 明晰产权，以资产界定经济权利有利于节约交易费用 社会分工使交易成为必要。交易是需要费用的。狭义的交易费用是指协商 和履行经济合约和监督、强制履行合约的费用。广义的交易费用又称“制度费 用”，它是一种经济体制运行所需的全部费用，如界定、监督、保护粤权的费 刚信息传递的费用组 ： 管理的费用，为生产服务的费用等。经济体制改革 的目标之一是降低交易费用。因此明晰产权，以资产界定经济权利，确立摊 他性的财产权，引入市场化的竞争规则，有助于从下列四个方面节约交易费州。 ( ”可以节约权利界定费用。如果以纵向的行政序列等级界定权利，m 0 弹 性大，难度大，缺乏内在动力机制，必然增加交易费用。而以资产界定经济权 利全部折算成货币化的量值，则容易比较，交易费用必然较低。而且，一e 确立排他性产权，任何产权主体都可以用收购、出售、招投标、退股、转股、 辞职等方式来约束那些不遵守合约而增加交易费用的行为，从而减少交易费 用。产权明晰使产权主体的动力机制内生，而无需外部输入，这又可以节约交 易费用。 ( 2 ) 可以节省信息传递费用。在等级规则下，以行政命令形式出现的信息， 通过行政系统白上而下纵向传递，不仅会扭曲信息，而且信息传递费川增加。 在以资产界定经济权利、产权清晰的市场机制之下市场信息的清晰度和灵敏度 大为提高，每个市场主体对信息都有特别的敏感和重视，信息的搜集、处理及 当事人根据信息做出决策，都是由市场机制自动地、连续地完成的，冈而信息 传递费用明显节省。 ( 3 ) 有利t 产权主体选择能够节约交易费用的组织形式利契约关系。例如 住以资产界定经济权利、产权清晰的市场机制之一卜t 企业考虑规模时会按照 企业内部管理费用与市场交易费用比较孰低来决定。而在以等级规则为基础的 行政化规则f 资源被行政体制条块分割、保守排外，儿乎没有选择的余地 交易费刚必然较多。 ( d ) 有利于降低社会管理费用。以等级和资产双重规则界定权力必然导 致更多的政府管制。伴随着政府管制，就会产生大量的寻租现象。“寻租”所 理论综述 耗费的是社会资源的一部分，使广义的交易费用剧增。以资产界定经济权利、 产权清晰则有利于加快市场发育，减少乃至消除由管制引发的寻租现象避免 资源浪费，减少社会管理费用。 2 2 委托代理理论 西方产权经济学的一个重要内容是委托代理理论( p r i n c i p a l a g e n t t h e o r y ) 。 委托代理关系一般是指代理的内部关系，即委托人与代理人之间的代理戈 系而言的。詹森和麦克林把委托代理关系定义为：“一个人或一些人( 委托人) 委托其他人( 代理人) 根据委托人利益从事某些活动，并相应地授予代理人某 些决策权的契约关系”。约瑟夫e 斯蒂格利茨认为，委托代理关系是“委托人” ( 比如说雇主) 如何设计一个补偿系统( 一个契约) 来驱动另一个人( 他的代 理人，比如说雇员) 为委托人的利益行动。”在委托代理关系中，委托人与代 理人之间具有一种内部授权关系，它是基于代理权而产生的委托人与代理人之 间的契约关系。 委托代理理论认为，如果代理人能够完全为委托人利益行事，则这种代理 关系不会产生额外成本，也不存在所谓代理问题。然而，代理人与委托人毕竟 是不同的人他们之间存在着两个方面的不对称：一是利益的不对称。委托人 与代理人的利益不完全相同，如公司董事会作为委托人追求的是公司利润的晟 大化，而公司经理作为代理人追求的则是个人收入最大化以及社会地位的提 高、权力的扩大、舒适的工作条件等。同时委托人与代理人又都是追求自身利 益最大化的经济人，因此，当代理人利用委托人的授权为增加自身利益而侵t t 或损害委托人的利益时，就出现了代理问题。二是信息不对称。在代理关系甲， 委托人能了解的有关代理人的信息是有限的，如：代理人的努力稃度，代理人 的才能等。而代理人则掌握着信息优势，因此，代理人为了自己的利益，会想 方设法在达成契约前利用信息优势诱致委托人签订有利于自己的契约，或在达 成契约后利用信息优势不履约或“磨洋工”，从而损害委托人的利益。由丁以 上两个方面的原因，委托人为了防止代理人损害自己的利靛，就需要通过产e 密 的契约关系和对代理人的严密监督来限制代理人的行为，但这样做就必须付出 成本这种成本就是代理成本。 委托代理理论将代理成本分为三个部分：监督成本，即委托人为限制剐监 督代理人行为所付出的费用：约束成本，郎由于代理人的行为受到限制或约束 而不能及时做出决策所造成的损失；挣损失，即在委托人监督不了，而代理人 又不能自律的情况下造成的损失。当这种因委托人限制或严密监督代理人行为 所引起的代理成本过高时，也会使委托人本身的利益受剑损害这样，就需要 建立一套既能够有效地约柬代理人的行为又能激励代理人按委托人的目标和 北方交通大学硕士学位论文 为委托人的利益而努力工作，从而大大降低代理成本的机制或制度安排。 现代公司的委托代理关系有其自身的特点：一是委托人可以是一个自然 人如分散的个人出资者，也可以是一个法人。如果是一个法人，则要求明确 具体承担者和责任人，界定其权利边界。二是代理人可以是一个人，如股份公 司的总经理，也可以是一个人格化的组织，如股份公司的董事会。代理人以人 力资本等值得信赖的条件依一定的程序取得委托人的委托，享有契约规定的权 利与义务，承担契约规定的责任与利益。可见，代理人的责权利是有限的，委 托代理契约中代理人权限之外的赘任仍要由委托人来承担。三是委托人与代理 人之间的法律关系以双方达成的契约来维系。在契约规定的权限内，代理人往 往依自己的而不是委托人的意志进行代理活动，发挥代理人应有的才能和作 用，委托人一般不随意干预代理人的决策和行为。“在许多情况下，委托人希 望代理人根据代理人已知而为委托人所不知的信息而采取行动。”在信息不对 称的情况下，为了防止代理人超越契约规定的职权而追求自我利益最人化，产 生“渎职”或“侵权”等代理风险，委托人不仅要在契约设计中规定对代理人 的激励与约束机制，而且还要在契约实行过程中进行必要的监督以维护委托 人的利益。四是在一定条件下，为了委托人的利益，代理人可以将代理事项的 一部分或全部再委托给第三者代理。五是尽管委托代理契约不可能面面俱到， 委托人会尽可能地将代理人的代理活动和权利限制在与委托人的偏好及其利 黼相_ 致的范围之内。 3 推进铁路客运公司产权制度改革 产权清晰是建立现代企业制度的基础，而我国铁路企业的传统产权制度的 最主要特征是产权不清晰，结果是经济既丧失活力，又缺乏约束力，宏观微观 效益都很差。不仅企业没有内在的积极性而且谁也不会对经营失误和财 损 失负责。我国在现代企业制度试点中各地都把建立产权清晰的国有资产蕾运 体制作为主要任务，重点是明确企业国有资产投资主体，加快构造国有资产出 资人制度从制度上规范政府和企业行为。因此，对铁路企业进行改革就必 须沿着这一方向做出锲而不舍的努力，对其传统产权制度进行改革，建立现代 产权制度。 3 1 铁路运输企业产权制度改革的必要性 马克思士义经济学的一个重要原理是：所有制关系是一切经济芰系中晟重 要的、起；火定作刚的荚系，止权关系是企业的首要问题。铁路运输企业。枉镉! 度必须改革的原因主要在丁：在传统的产权安排、产权制度之f 远行的铁路j 毫 输企业产权模糊，总体上竞争能力弱、管理水平低、经济效益著：铁路造输企 业面i 瞄着建立现代企业制度的艰巨任务：铁路企业必须按j ! 国家调糕国有经济 推进铁路客运公司产权制度改革 布局的要求实行战略性改绢：铁路运输企业的产权管理和产权绢织具有牧多的 计划经济特征，不适应市场经济。 a 铁路运输企业的产权模糊，严重影响企业的竞争能力、管理水平和经济 效益。 ， 科斯定理认为：产权是种法定的经济权利。只要法定权利能够完全自由 地交换，只要法定权利自由交换的交易费用为零。只要法定权利的自由交换是 在完全竞争的市场中进行，那么从效率的角度看，法定权利的最初分配是无 关紧要的。 然而，我国的现实状况是：生产力水平比较落后。计划经济的影响还很深 远，观念认识的转变还需要有一个较长的过程，商品经济不够发达，市场经济 尚不成熟，产权是不能够完全自由地交换的；产权自由交换的交易费用不仅不 为零，而且由于信息的失真、失灵、不对称、道德风险和信用风险造成的谈判 和履约的大量障碍、法制的诸多漏洞以及盛行的寻租活动，使得企业产权自由 交换的交易费用很高：我国的市场发育处于初级阶段，在交通运输市场和其它 商品市场、资金市场、劳务市场中都不同程度地存在不公平、不公开、无庠竞 争和市场保护；铁路运输企业的产权交换并不是在完全竞争的条件r 进行的。 因此，在铁路运输企业中，产权安排，并非无关紧要，而是1 i 常重要。卢棂安 排和产权制度，直接影响着运输资源配置效率和利用效率直接影响着铁路延 输企业的竞争能力、管理水平和经济效益。在实践中，铁路运输企业产权制度 和产权安排存在着重大的先天性缺陷：主体缺位，产权模糊。 产权是出资主体对客体拥有的一系列财产权利。谁是铁路运输企业的产权 主体? 是政府主管部门? 是企业? 还是职工? 从法律上讲，我国国有企业是全 民所有制，国家代表全国人民占有全民所有制生产资料。因此，政府主管部门、 企业和企业的职工都不是国有资产的产权主体。没有一个具体的人格化代表 ( 人或代表机构) 行使国家的权利并承担相应责任。所以，在国有资产的实际 运作中，主体是虚设、缺位的。产权主体虚设、缺位，影响了产权应当具有的 功能：产权的界区功能模糊，产权的排他性、可分解性、可交易性丧失，规范 性扭曲预期性降低，产权的保护效率削弱。产权模糊引起一系列严重后果： b 理顺产权关系，是铁路运输企业建立现代企业制度的基础。 在十多年艰苦探索的基础上我们找剑了故革传统企业制度的止确方刚 必须根本改变同高度集中统的计划经济体伟相适应的传统企业制度，建立起 充分体现现代卒十会化大生声羊| l 现代市场经济本质要求、有助丁生产经营髯充分 施展活力井能实现较高效率的企业制度一一现代企业制度。”中兆十四崩二申 全会的决定，把现代企业制度概括为“产权清晰、权责明确、歧企分开、管理 科学”四句话。这四句话是有机联系的统一体。产权清晰是实现后二个方面 的前提、基础和必要条件，是建立现代企业制度的关键性环：1 ，。 北方交通大学硕士学位论文 ( 1 ) 不理顺产权关系，产权关系不清晰，就无法界定区分出资人、企业法 人、企业经营者和职j ：以及与企业和市场有关的其他主体的权利平责任。 传统的铁路运输企业同高度集中统一的计划经济体制耜适应，企业依附于 政府，听命于行政指令，没有自主权。企业的责任通过行政隶属关系来确定， 体现为执行上级发布的指令，完成上级下达的运量、周转量和更新改造等任务。 政府部f 拥有包括对企业经营者任免权和企业决策权在内的重要权利，而无须 承担企业效率低下、国有资产流失的责任。产权关系松弛，经营权由政府高度 垄断，一方面抑制了经营者的创造精神，无法让经营者产生自觉、充分的责任： 另一方面也促进了企业经营者的胡作非为，造成国有资产的大量流失。改革后， 产权关系仍没有发生实质性变化，但一系列的“放权”措施，却使企业经营者 有了生产经营权和其它权力。松弛的产权关系因为这种“放权”而失去了行政 约束的屏障，一些拥有权力而无须履行相应责任的经营者肆意以权谋私侵蚀 国有财产。传统的铁路运输企业中，法定产权与实际权利不对称，导致了权责 不对称。只有理顺产权关系，建立适应市场经济的产权制度，才能明确产权主 体与非主体、出资人、企业法人、政府及其有关稚门、行业主管部门、市场管 理部门、国有资产管理部门、企业经营者以及企业职工各自的权利和责任，做 到权责明确。 ( 2 ) 不理顺产权关系，就无法理顺政企关系。 铁路运输企业传统的产权制度与市场经济体制在政企关系上存在着二个 矛盾：一是企业作为政府的附属物与作为市场主体的矛盾。政府对自已创办的 交通企业存在着两难的选择：作为所有者的代表，要对投入交通企业的国有资 本负责，就不得不对运输企业的经营活动进行干预和管理，从而使企业成为歧 府的“附属物”。将企业推入市场，成为市场的主体，充分放权后，叉往往形 成“内部人”控制局面，所有者权益缺乏必要的保障。二是政府的有限能力与 其对铁路运输企业负无限责任的矛盾。传统的铁路运输企业产权制度往往导致 在企业盈利时，企业经营者和职工极力地扩大个人的收入分配：在企业亏损时， 一切责任和后果统统转嫁给政府。政府要负无限责任，而其能力却是有限自j 。 三是政府履行社会管理职能与履行国有( 大集体) 资产所有者l l 能的矛盾。由了 政府佧为铁路企业的投资主体，成为社会经济活动中一部分企业的所有者亦 即成为造输市场竞争的参与者。为了保护属丁：政府的所有者权益必然采取一 定的保护政策和措施。这将影响政府交通主管部门在宏观经济管理和市场调1 ， 中的公允性，影响公平、公正的交通运输市场管理和行政执法。 ( 3 1 不理顺产权关系，就不能形成强有力的科学管理。 多年来的实践证明，名义上属于国家，而实际上产权士体虚羞、缺傅的产 权芙系，使激励目标偏离，激励力度不够，激励方法不力，旋以对企业经营肴 和职一i ：实施有效的产权激励，也难以对企业经营者和职i ：进行有效的约束包 推进铁路客运公司产权制度改革 括所有者约束、预算约束、市场竞争约束和企业内部管理约束，因而，无法为 企业科学管理提供动力。同模糊的产权关系相适应，上级部门任命管理者就成 为必然，外部权威通过人事任免权干扰企业产权的管理，管理者就往往只向自 己的主管部门或主管领导负责，而不是对企业负责。这就必然导致管理行为扭 曲，其工作重点可能就不会放在研究科学管理、开拓经营、提高效益上，而是 放在搞好同主管部门和主管领导的关系上。由于产权关系、利益关系同主管部 门之间的利益不直接，任命制不可能保证被任命者总是优秀的，即使任命者不 带私见，由于视角局限等客观条件的约束，也很难从总体上保证企业领导岗位 上配备的是优秀管理者。在这种状态下，优秀管理者的出现，往往具有偶然性。 而对劣者的替代，从时间上来说也极为迟缓，劣者本身也不一定受淘汰，很大 可能是易地任职。在产权清晰的公司制下，董事会是所有者的代表，出于维护 和增进自身利益的要求，选抒管理者往往十分慎重，并在实践中不断加以考评， 一日不符合要求就要淘汰。同时，清晰的产权必然使产权主体以其经济利菇犀 大化为目标，以最佳方法、最大限度地激励企业经营者，再由经营者激励职t ， 形成强有力的动力机制。”良好的管理者群体，是进步产权制度的必然结果。 良好的管理者群体，以进步的产权制度为动力，必能建立高效