（会计学专业论文）公允价值在会计中的应用及其对投资者保护的影响研究.pdf

、 ， ， t h er e s e a r c ho nt h ea p p l i c a t i o no ff a i rv a l u ei na c c o u n t i n ga n di t s e f f e c t so nt h ep r o t e c t i o no fi n v e s t o r s c h a n gz h u o b m ( h e n a l lu n i v e r s 时o ft e c | l i l o l o g ya i l ds c i e n c e ) 2 0 0 8 at h e s i ss u b m i t t e di np a n i a ls a t i s f a c t i o no ft h e r e q u i r e m e n t sf o rt h ed e g r e eo f m a s t e ro fm a l l a g e m e n t a c c o u n t i n g i nt h e g r a d u a t es c h o o l o f h u n a i lu n i v e r s i t y s u p e i s o r p r o f e s s o rx i es h i f e n o c t o b e r ，2 0 1 0 嗍7舢295 0 川9 川-舢y 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所 取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任 何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的 法律后果由本人承担。 作者签名： 日期：吖口年厂月习日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意 学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文 被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编 入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇 编本学位论文。 本学位论文属于 1 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密团。 ( 请在以上相应方框内打“ ) 作者签名： 导师签名： 日期：2 叫哆年f 月) 日 日期：油年，月2 夕日 公允价值在会计中的廊用及其对投资者保护的影响研究 摘要 作为一种重要的计量属性，公允价值在会计中的应用一直以来都是理论界和 实务界关注的热点和难点。虽然公允价值在会计中的应用已经经历了相当长的时 间，但是各方面对公允价值的应用对会计信息质量的影响仍存在较大分歧。这些 分歧主要体现在公允价值应用对会计信息相关性和可靠性的影响上，而这两者在 很大程度上决定了会计信息的质量。从投资者保护的角度看，高质量的会计信息 能够给投资者提供决策有用的信息，使得投资者能够避免或减轻在投资过程之由 于信息不对称而遭受的损失。因此，公允价值在会计中的应用对投资者保护有着 重要意义。 本文首先回顾了公允价值在会计中的应用在国内外的发展历程，从公允价值 定义的变迁、公允价值在会计中的应用及其对投资者保护的影响等角度进行了文 献综述。在文献综述的基础上，文章分析了公允价值在会计中应用的理论基础， 并结合国际上有关公允价值的最新定义对公允价值的内涵进行了探讨。同时对公 允价值在会计的应用对投资者保护的影响进行了理论分析。文章的第三部分分别 从准则与实务两个层面研究了公允价值应用的现状，并对国内外有关公允价值在 会计中应用的差异及其成因进行了分析。针对公允价值在会计中应用的现状，文 章的第四部分结合金融危机中美国政府有关机构对市值计价会计的研究对公允价 值对投资者保护的影响进行了探究。通过以上研究，笔者发现，公允价值的应用 经历了相对较为坎坷的历程，而公允价值也j 下是在质疑声中不断完善与发展；公 允价值的应用能够给投资者提供更为决策相关的信息，从而能够更好的保护投资 者的利益。因此，本文的第五部分在结合前文理论分析的基础上就如何完善公允 价值在我国会计在的应用提出了一些政策建议。 关键词：公允价值；公允价值应用；会计环境；投资者保护 i i 硕七学位论文 a b s t r a c t a s 锄i m p o r t a n tm e a s u r e m e ma t t r i b u t i o n ， t 1 1 eu s eo ff a i rv a l u ei na c c o u n t i n gh a u s a j 、v a y sb e e nah o t s p o tb o t hi nt h e o r y 锄dp r a c t i c e e v e nt h o u 曲t h eu s eo ff a i rv a l u ei n a c c o u n t i n gh a sg o n e 岫o u 曲al o n gt i m e ，t h e r es t i l le x i s t sa l o to fd i s a g r e e m e n to ni t s e 腋c to nt h eq u a l 埘o fa c c o u n t i n gi n f i o n n a t i o n t h o s ed i s a 黟e e m e n tm a i no nh o wt h e u s eo ff a i rv a l u ea 仃e c t st h er e l e v a l l c ea 1 1 dr e l i a b l eo ft 1 1 ea c c o u n t i n gi n f o m a t i o n ，t h o s e 帆oa l s p e c t sd e c i d em eq u a l i t yo fa c c o u n t i n gi n f o 肌a t i o no nl a 硌es c a l e f r o mt h e p e r s p e c t i v eo fi n v e s t o rp r o t e c t i o n ， a c c o u n t i n gi n f o 咖a t i o no f h i 曲q u a l i t ) rc a l lp r o v i d e t l l ei n v e s t o r sw i t hd e c i s i o n u s e 如1 n e s si n f o 咖a t i o n ，w h i c hc a l lh e l pa v o i do rr e d u c et h e l o s st h e ym a ys u 脏rb e c a u s eo ft h ea s y m m e t r i ci n f o m a t i o n 1 1 1 e r e f o r e ，t h eu s eo ff a i r v a l u ei na c c o u m i n gh 嬲i m p o n a n tm e a n i n gi nt h ep r o t e c t i o no fi n v e s t o r s 1 1 1 i sd i s s e r t a t i o nf i r s t l yr e v i e w e dt h ep r o c e s so ft h eu s eo ff a i r v a l u eb o t l li i l d o m e s t i ca n da b r o a d ，m a d es o m el i t e m t u r er e v i e wi nt h ec h a l l g eo ft h ed e f i n i t i o no ff a i r v a l u e ，t h eu s eo ff a i rv a l u ei na c c o u n t i n ga i l di t se 仃e c to nt h ep r o t e s to ft h ei n v e s t o r s b a s e do nt h el i t e r a t u r er e v i e w ，t h i sd i s s e 似i o na n a l y s t st h et h e o r yo ft h eu s eo ff a i r v a l u e ，锄dp r o b et h ec o n t e n to ff a i rv a l u ec o m b i n i n gt h el a s td e 6 n i t i o no f f a i rv a l u ea n d t h et h e o r yo ft h ee a b c tt h eu s eo ff a i rv a l u eo nt h ep r o t e c t i o no ft h ei n v e s t o r t h em i r d p a i ts t t l d i e dt h ec u 玎e n ts i t u a t i o no f t h eu s eo f 筋rv a l u e ，a n da 1 1 a l y s t st h ed i 脏r e n c eo f t h eu s eo f 蹦rv a l u ei nd o m e s t i ca i l da b r o a d 锄di t sr e a s o n a c c o r d i n gt 0t h es 协t u so f t l l eu s eo f f a i rv a l u e ，恤f 0 劬p a r to f t l l i sd i s s e r t a t i o n 咖d ym ee 疏c to f t h eu s eo f 筋r v a l u eo ft h ep r o t c c t i o no ft h ei n v e s t o rc o m b i n i n gt h es t u d yo ft h ef a i rv a l u ew 1 1 i c hi s m a d eb ya m e r i c a i l9 0 v e m m e n ta g e n c yi n2 0 0 8 b 2 u s e do nm ea 1 1 a l y s i sa b o v e ，if b 姗d t l l a tt h eu s eo f 黼rv a l u eh a ss u 虢r e dat o u 曲j o u n l e y ，a 1 1 df a i rv a l u ci t s e l fi sm a k i n g c o n t i n u o u ss e l f - i m p r o v e m e n ta i l dd e v e l o p m e n t 吼d e r 也ev o i c eo fq u e s t i o n i n g ；a tt h e s 锄et i m e ，n l eu s eo ff a i rv a l u ec a np r o v i d et h ei i e s t o r sw i t hm o r ed e c i s i o n - m a k i n g r e l a t e di m m a t i o n ，w h i c hc a i 】_ b e t t e rp r o t e c tt 1 1 ei n t e r e s to fn l ei n v e s t o r t h e r e f o r e ，t l l e l a s tp a r to ft 1 1 i sd i s s e 删i o ng i v es o m ea d v i c e so nh o wt op e r f e c t i o nt h eu s eo ff a i rv a l u e k e yw o r d s ：f a i r 、，a l u e ；t h eu s e o f f a i rv a l u e ；a c c o u i m n ge n v i r o 衄e n t ；t h ep r o t e c t i o n o ft h ei n v e s t o r s i l i 公允价值在会计中的戍用及其对投资者保护的影响研究 目录 学位论文原创性声明和学位论文版权使用授权书i 摘要i i a b s t r a c t i i i 插图索引v i 附表索引v i i 第1 章绪论1 1 1 研究背景及意义l 1 1 1 研究背景1 1 1 2 研究的意义2 1 2 文献综述3 1 2 1 公允价值的定义3 1 2 2 公允价值在会计中的应用6 1 2 3 公允价值应用及其影响9 1 3 研究方法与研究框架1 1 1 3 1 研究方法1 l 1 3 2 研究思路和框架1 1 第2 章公允价值应用的理论基础1 3 2 1 公允价值应用的相关理论1 3 2 1 1 公允价值符合经济收益理论13 2 1 2 公允价值符合现代会计的目标1 3 2 1 3 公允价值符合决策有用的计量观1 4 2 1 4 公允价值符合净剩余理论1 5 2 2 公允价值的内涵1 5 2 2 1 公允价值的概念及其特征1 5 2 2 2 公允价值与其他计量属性的关系1 6 2 2 3 公允价值满足高质量会计信息特征的要求17 2 3 公允价值应用符合投资者保护的要求18 2 3 1 公允价值应用有助于解决信息不对称的问题1 8 2 3 2 公允价值应用有助于会计功能的实现1 9 2 3 3 公允价值是产权保护的最佳选择19 第3 章公允价值在国内外会计中的应用现状。2 0 3 1 公允价值在国际上的应用现状2 0 3 1 1 公允价值美国会计准则中的应用现状2 0 硕二仁学位论文 3 1 2 公允价值在实务中的应用2 4 3 2 公允价值在我国的应用现状2 7 3 2 1 公允价值在新会计准则中的应用。2 7 3 2 2 公允价值在实务中的应用2 9 3 3 公允价值在国内外会计中应用的主要差异3 2 3 3 1 公允价值概念的差异3 2 3 3 2 公允价值计量方面的差异。3 2 3 3 3 公允价值在实务中应用的差异3 3 3 4 国内外公允价值应用差异的成因分析3 3 3 4 1 会计环境方面3 4 3 4 2 准则制定机构对待公允价值的态度3 4 3 4 3 公允价值应用的推广方面3 4 第4 章公允价值应用对投资者保护的影响3 6 4 1 公允价值应用对股东的保护3 6 4 1 1 公允价值通过会计信息质量对股东的保护。3 6 4 1 2 公允价值通过改善公司治理对股东的保护3 7 4 2 公允价值应用对债权人的保护3 7 4 2 1 公允价值通过会计信息质量对债权人的保护。3 7 4 2 2 公允价值通过改善公司治理对债权人的保护3 8 4 3 投资者对公允价值的态度3 8 4 3 1s e c 所作问卷调查的简介3 8 4 3 2 对问卷结果的分析3 9 第5 章完善公允价值在我国会计中应用的建议4 2 5 1 完善公允价值会计准则方面的建议4 2 5 1 1 尽快完善公允价值的概念。4 2 5 1 2 重新确定公允价值与其他计量属性的关系4 2 5 1 3 制定专门的公允价值会计准则。4 2 5 2 完善公允价值在我国会计实务中应用的建议4 3 5 2 1 继续深化产权制度改革4 3 5 2 2 培育公允价值使用的市场4 3 5 2 3 大力加强公允价值会计的教育教学4 3 结论4 5 参考文献4 7 致j 射一5 0 v 公允价值在会计中的应用及其对投资者保护的影响研究 插图索引 图1 1研究框架图1 2 图2 1公允价值与其他计量属性关系图1 7 图3 1以公允价值计量的资产比例2 5 图3 2以公允价值计量的负债比例2 6 图3 3 各层级公允价值的比重2 6 图3 4 我国主要金融工具构成图3 0 图3 5 投资性房地产计量模式图3 1 v l 硕士学位论文 附表索引 表3 1公允价值在美国会计准则中的应用表2 0 表3 2 公允价值在金融工具准则中的应用2 7 表3 3公允价值在其他资产中的应用2 8 表3 4 公允价值在其他准则中的应用2 8 表3 5 我国主要金融工具构成表3 0 v i i 硕士学位论文 1 1 研究背景及意义 第1 章绪论 1 1 1 研究背景 会计信息通过提供决策相关的信息对投资者加以的保护作用是毋庸置疑的。 然而，什么样的会计信息才是决策有用的呢? 这就取决于会计信息的质量问题。 高质量的会计信息应该具备一系列的质量特征，其中最为重要的两个是会计信息 的相关性和可靠性。会计信息的质量特征在很大程度上决定着会计计量属性的选 择。在传统的会计环境中，由于经济业务所涉及的范围有限且相对简单，会计信 息的质量特征主要偏向于满足可验证性的要求，与之相对应的历史成本长期占据 了计量属性的主流。然而，历史成本存在难以突破的固有局限性，这主要体现在 无法满足相关性的缺陷。在现代社会日趋复杂的经济和社会条件下，各种不确定 的因素使得历史成本在提供决策有用的会计信息上显得力不从心。与历史成本不 同，公允价值从2 0 世纪7 0 年代在会计中应用以来，其面向未来和不确定性的特 点，使它与历史成本相比在相关性和透明性等方面更有优势。因此，公允价值能 够风靡2 l 世纪是不难理解的。尽管如此，公允价值在会计中的应用过程并非一帆 风顺，在不断的坚持与质疑中，逐渐形成了两种近似对立的观点。 一方面，美国证券交易委员会( s e c u r i t i e sa n de x c h a l l g ec o m m i s s i o n ，s e c ) 一 直都在致力于推行公允价值计量的应用。早在1 9 7 4 年，当银行证券投资严重贬值 时，当时的美国注册会计师协会( n l ea m e r i c a ni n s t i t u t eo fc e n i f i e dp u b l i c a c c o u n t a i l t s ，a i c p a l 就曾建议将贬值的证券转为价值计量，但由于美联储认为这 样做所冒风险太大可能会伤害投资者而未能得以实现。2 0 世纪8 0 年代以后，大 量衍生金融工具的出现，使得公允价值的应用再次成为会计界和投资者关注的焦 点。s e c 于1 9 9 1 年委托美国财务会计准则委员会( f i n a l l c i a la c c o u n t i n gs t a l l d a r d s b o 矾，f a s b ) 制定有关公允价值的相关准则，并在之后的二十几年时间里不断进 行修订和完善以推进公允价值在会计中的应用。可以说，目前公允价值在会计中 的应用是在以s e c 和众多投资者为代表的支持者的努力下实现的。另一方面，反 对公允价值在会计中应用的声音也是不绝于耳。反对者主要来自美联储、美国财 政部及其背后强大的金融机构。他们认为，公允价值会计与现行会计模式极端背 离，不仅缺乏可靠性，而且将导致金融机构的收益产生巨大波动，促使金融机构 的贷款决策短期化，并因此极力反对在会计中使用公允价值。 在过去的几十年中，虽然在推行过程中阻力重重，公允价值会计还是得到了 很大程度的发展，这些发展不仅体现在更多的业务和经济事项开始使用公允价值 计量，也体现在更多的会计准则开始涉及公允价值，尤其是在2 0 0 6 年9 月，f a s b 公允价值在会计中的应用及其对投资者保护的影响研究 发布了第1 5 7 号财务会计准则公告公允价值计量( s t a t e m e n to ff i n a n c i a l a c c o u n t i n gs t a i l d a r d sn o 15 7 ，s f a s l 5 7 ) 。该准则致力 于解决公允价值的定义和计量等方面不一致和混乱，从而更好地推进公允价值在 会计中的应用。当然，有关公允价值的争论并不会因为该准则的出台而减少或停 止始于2 0 0 8 年的金融危机就再次将公允价值会计推向了风口浪尖。而争论双 方对公允价值的态度依然没有发生变化。在支持一方，s e c 对公允价值仍然坚持 积极的态度。这一点从s e c 提交给美国国会的报告( 其内容是关于紧急经济稳 定法案( e m e r g e n c ye c o n o m i cs t a b i l i z a t i o na c to f 2 0 0 8 ) 中有关公允价值问题的研 究) 中对公允价值的调查结果不难看出；在反对一方，在金融危机中受到打击的银 行业则试图借助金融危机来暂停公允价值的使用。可以预见，有关公允价值在会 计中的应用的争论在可见的将来仍将持续下去。 从国内情况来看，公允价值在会计中的应用则是遭遇了更多的反复与坎坷。 从1 9 9 2 年引入公允价值计量到2 0 0 1 的回避使用，再到2 0 0 6 年新会计准则的再次 引入，公允价值在我国会计准则中的应用的经历可谓是大起大落。自2 0 0 7 年新会 计准则实施至今，已经有三年多的时间。从市场反馈的情况表明，公允价值计量 在处理经济事项，尤其是金融工具的计量上发挥了重要作用。然而，与国外情况 类似，公允价值在我国会计中的应用仍然存在许多质疑之声，一些机构对公允价 值的可靠性仍存在疑虑。此次金融危机中类似国外有关是否停用公允价值的争论 也曾在我国出现。鉴于此，本文将对公允价值在会计中的应用进行研究，分析国 内外应用公允价值的历史与现状，并试图在此基础上探析公允价值应用对投资者 保护的影响。 1 1 2 研究的意义 会计计量是会计系统的核心职能( y u r ii r i i i ，1 9 7 9 ) j 。作为众多会计计量属性 中重要的一种，公允价值的研究与应用势必会带来会计理论和实务的重大变革。 我们欣喜地看到，国内外已经在此问题上取得了一些重要的进展，f a s b 于2 0 0 6 年发布的s f a s l 5 7 和国际会计准则理事会( i n t e m a t i o n a la c c o 眦n i n gs t a j l d a r d s b o 砌，i a s b ) 于2 0 0 9 年发布的公允价值计量( 征求意见稿) ( ( e x p o s u r ed r a r ，e d ) ) 都对促进公允价值的发展起到了积极的指导作 用。然而，我们也不能忽视公允价值在此次金融危机中受到的指责。如何才能使 公允价值在会计中得到更好地应用无疑是关注和研究公允价值的学者普遍关心的 问题。在这种情况下，我们有必要对公允价值的理论研究和在实务中应用进行适 时的回顾和总结。 本文在分析公允价值理论的基础上，回顾了公允价值在国内外的应用情况， 并对国内外应用中存在的差异进行了理论分析，得出了公允价值应用的差异主要 2 硕士学位论文 是源于会计环境、应用传统等方面存在差异的结论。文章在分析公允价值在会计 中应用的基础上，结合s e c 在完成紧急经济稳定法案的研究中关于公允价值 应用现状及投资者对公允价值态度的调查，探讨公允价值应用对投资者保护的影 响。本文结合最新的有关公允价值的会计准则，并对国际上有关公允价值的引入 进行借鉴，在研究公允价值会计本身及其应用方面都有着重要意义。 1 2 文献综述 国内外对公允价值理论的研究及其在实务中的应用已经进行了深入的研究， 在公允价值的定义和计量等方面都形成了一些重要的观点，并在诸如衍生金融工 具等应用方面取得了一些进展。以下分别从公允价值的定义、公允价值在会计中 的应用以及公允价值的应用对投资者的保护等三个方面进行文献综述。 1 2 1 公允价值的定义 国外对公允价值的定义已经进行了深入的研究，并不断进行着完善。正式的 公允价值定义最早出现于1 9 7 0 年，在a i c p a 下属的会计原则委员会( a c c o u n t i n g p r i n c i p l e sb o a r d ，a p b ) 发布的报告书中，公允价值被认为是“在包含货币或货币 要求权的转让中的交换价格的近似值”【2 】。这一表述可以看做是公允价值定义的 雏形，之后的一些意见书对该定义进行的多次修订大体上都没有偏离这一定义的 本质。 1 9 7 3 年，f a s b 取代a p b 成为会计准则的制定机构，并开始了对公允价值更 深入的研究。1 9 7 7 年，f a s b 在其第1 5 号准则债权人和债务人在负债债务重组 中的会计处理( s t a t e m e n to ff i n a l l c i a la c c o u n t i n gs 切n d a r d sn o 15 ，s f a s l 5 ) 中将公允价值的 定义完善为：“在买卖双方的当前非强制或清算的出售( c u r r e n ts a l e ) 中，债务人出 售一项资产可以合理预期收到的金额”【3 1 。对比之前a p b 的定义，这里强调金额 的取得是在正常交易，而非强制或清算中进行的。这就在一定程度上排除了影响 公允价值准确性的因素，这一修订也为以后的定义所沿用。 1 9 9 1 年，f a s b 在其第1 0 7 号准则金融工具的公允价值披露( s t a t e m e n to f f i i 啪c i a la c c o u n t i n gs t a n d a r d sn o 10 7 ， s f a s l 0 7 ) 中将公允价值描述为：“在自愿参与方的当前非强制或清算交易中，一 项金融工具进行交易的金额 【4 】。该定义在沿袭s f a s l 5 中有关将强制和清算交 易排除之外，对参与方提出了自愿的要求，并将当前出售的表述完善为当前交易。 这就扩展了公允价值定义及应用范围。 1 9 9 6 年，f a s b 在其第1 2 5 号准则金融资产的转让和到期及负债清偿的会 计处理( s t a t 锄e n to ff i n a l l c i a la c c o u n t i n gs t a i l d a r d sn o 12 5 ， s f a s l 2 5 1 中对公允价值的定义为：“自愿的双方在当前非强制或清算的交易中购 买( 负担) 或销售( 清偿) 资产( 负债) 的金额1 5 】。该定义将公允价值的范围扩展到了 金额负债，并在相当长一段时期内被采用。但是从其表述中不难看出，该定义仍 然将公允价值的产生限定在交易的双方，而没有真正将其放置于交易市场中进行 考虑。 2 0 0 0 年，f a s b 在时隔十多年之后再次发布财务会计概念公告( s t a t e m e n to f f i n a l l c i a la c c o u n t i n gc o n c e p t s ，s f a c ) 第7 号在会计计量中运用现金流量信息和 现值( s t a t e m e n to ff i n a l l c i a la c c o u n t i n gc o n c e p t sn o 7 ，s f a c 7 ) 中将公允价值 的定义为：“当期非强制和清算交易中，非关联且自愿的各方在购买( 出售) 一项 资产或清偿一项负债时自愿支付的金额”f 6 】。该定义将公允价值计量的主体从双 方扩展到了多方( 各方) ，这一扩展也被之后的准则所沿用。 2 0 0 6 年，f a s b 正式发布了s f a s l 5 7 ，其中对公允价值的定义为： “在计量 日，市场参与者在有序交易中，销售资产收到或转让负债支付的价格 r 7 1 。该准 则对公允价值的定义的完善表现在以下方面。首先，该定义强调了公允价值计量 发生的日期是在计量日，这一点尤为关键，因为确定公允价值的各种因素是不断 发生变化的，不同时点确定的公允价值势必不同；其次，强调公允价值确定的场 所是在有序交易的市场中。正如价格产生的时间一样，价格产生的空间也是有着 不同的，而且该准则在后面的指南中对价格产生的有序市场的确定进行了阐述； 再次，公允价值的产生是在自愿进行交易的熟悉情况的市场参与者之间等。2 0 0 7 年，f a s b 又发布了第1 5 9 号准则金融资产与金融负债的公允价值选择权 ( s t a t e m e n to ff i n 2 h 1 c i a la c c o u i l t i n gs t a n d a r d sn o 15 9 ，s f a s l 5 9 1 ，该准则在公允价值定义上并 没有进行突破，只是对公允价值的选择权进行了具体规定1 8 j 。 除美国以外，国外的其他国家和组织也对公允价值的定义进行了研究和探索。 这些探索主要体现在国际会计准则委员会理事会( i a s b l a s c ) 在其准则中对公允 价值的不断修订中。 1 9 8 2 年，国际会计准则委员会( i a s c ，其为认s b 的前身) 在其第1 6 号准则不 动产、厂房和设备( i n t e m a t i o n a la c c o u n t i n gs t a l l d a r d sn o 16 ，认s 1 6 ) 中首次把公允价值定义为： “一些资产在 熟悉情况、不相关的资源买方和卖方之间进行交换时的价格 【9 】。该定义强调公 允价值为交易一项资产时买方和卖方同意的价格，这一限定使得公允价值的产生 不是面向市场。1 9 9 5 年，n s c 在其第3 2 号准则金融工具：披露和列报 ( i n t e m a t i o n a ja c c o u n t i n gs t 锄d a r d sn o 3 2 ， 4 硕士学位论文 队s 3 2 ) 中将公允价值定义为：“在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行 资产交换或负债清偿的金额 【l0 1 。显然，这一概念开始强调交易的公平性以保证 价格的公允。2 0 0 0 年，i a s c 金融工具联合工作( j o i n tw o r k i n gg r o u p ，j w g ) 在其 完成的金融工具综合准则征求意见稿金融工具和类似项目：准则草案和结论基 础( f i n a n c i a l i n s t n 蛐e n t sa n ds i m i l a ri t e m s ：d r a f ts t a n d a r da n db a s i sf o rc o n c l u s i o n ) 中将公允价值定义为：“公允价值是企业在计量日由正常营业报酬驱使的正常交 易( 锄sl e n 舒ht 锄s a c t i o n ) 销售资产将收到的或解除负债将付出的估计价格”f l l 】。 在2 0 0 4 年，i a s b 发布财务会计报告准则第2 号以股份为基础的支付 ( i n t e m a t i o n a lf i n a i l c i a lr e p o r ts t a l l d a r d sn o 2 ，i f r s 2 ) 中将公 允价值定义为：“公平交易中，熟悉情况并自愿的交易双方之间进行资产交换、 负债结算或交易授予的权益性工具所发生的金额”【1 2 】。同年发布的第3 号企业 合并( i n t e m a t i o n a lf i n a n c i a lr e p o r ts t a n d a r d sn o 3 ， i f r s 3 ) 、第4 号保险合同( i n t e m a t i o n a lf i n a n c i a lr 印o r ts t a n d a r d sn o 4 ，i f r s 4 ) 以及第5 号持有以供出售的非流动资产( i n t e m a t i o n a lf i n a n c i a l r e p o ns t a n d a r d sn o 5 ，i f r s 5 ) 中都采用了类似的定义。2 0 0 5 年，i a s b 发布了金融工具： 披露 ( i n t e m a t i o n a l f i n 觚c i a l r e p o ns t a l l d a r d s n o 7 ，i f r s 7 ) 对公允价值的定义也未能有重大突破。2 0 0 9 年，i a s b 发布 了公允价值计量的征求意见稿，其中将公允价值定义为：“在计量日的有序 交易中，市场参与者之间出售一项资产所能收到或转移一项负债将会支付的价格 i l 引。通过这一概念的修订不难看出，i a s b 也正在逐步强调公允价值产生的一些 重要因素，如公允价值的产生是在市场参与者而非交易的双方、明确脱手价格( 支 付的价格) 、强调转移而非清偿等方面，可见i a s b 对公允价值的定义正在向f a s b 靠拢。 公允价值的定义最早在我国会计准则( 制度) 中出现是在2 0 世纪9 0 年代。1 9 9 8 年，我国发布的第一部会计准则中的“债务重组一章中对公允价值给出了定义： “在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额”， 及其对公允价值表现形式的补充说明“公允价值可以表现为多种形式，如可 变现净值、重置成本、现行市场价值、评估价值等 【1 4 】。之后我国陆续颁布的会 计准则( 会计制度) 中大多沿用了这一定义。2 0 0 6 年，我国发布新的企业会计准 则，在其基本准则中对公允价值的定义如下：“在公平交易中，熟悉情况的交 易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额”【”】。从这一概念的不难看出，我 国对公允价值的定义没有指出交易的时间，且交易价格的确定仍然只是停留在交 易双方而没有真正扩展到市场参与者的范围。由此可见，我国对公允价值定义的 仍处于较落后的阶段。这样的公允价值定义不但不能为广大会计从业人员所理解， 5 公允价值在会计中的应用及其对投资者保护的影响研究 反而加重了其在实务中应用的困难。 1 2 2 公允价值在会计中的应用 在传统会计计量中，历史成本长期占据着主导地位，其在稳定的会计环境下 为会计计量发挥了重要作用。然而，随着经济环境的变化，以及由此引发的会计 环境的变动使得历史成本的弊端逐渐显现。尤其是随着2 0 世纪以来大量衍生金融 工具的出现，历史成本在对这些金融工具进行计量时显得束手无策，此时就需要 一种面向未来和不确定性的计量属性的出现，该种计量属性就是公允价值。 2 0 世纪7 0 年代初，a p b 就曾考虑在一些金融证券投资问题上使用公允价值计 量，但遗憾的是最终没有达成一致意见。后来经过逐步过渡，直到1 9 7 5 年末签发 的第1 2 号准则某些有价证券会计( s t a t e m e n to ff i n a i l c i a la c c o u l l t i n gs t a i l d a r d s n o 1 2 ，s f a s l 2 ) 中才开始要求对可 变现的普通证券用公允价值进行计量i l6 。 2 0 世纪8 0 年代开始，美国会计界和金融界就金融工具，尤其是衍生金融工具 的确认、计量和披露问题展开了激烈的争论。这些争论使得历史成本计量模式开 始受到质疑。与此同时，美国2 0 0 0 多家金融机构因参与金融工具交易而陷入财务 困境，而历史成本的计量模式下，这些金融机构的财务报告在危机之前大都未显 示危机的迹象。这就使得一些投资者认为，历史成本下的财务报告不仅未能为投 资者提供有用的信息，反而误导了他们对这些金融机构的判断，从而蒙受损失。 为此，他们强烈呼吁f a s b 重新考虑历史成本会计模式对金融工具的适用性。f a s b 出于对投资者保护的重视，不得不重新考虑对公允价值的态度，并对此展开了积 极的研究。 自2 0 世纪9 0 年代开始，f a s b 考虑制定一项新的概念公告以现值为基础的 计量模式，这一概念公告的发布对公允价值的应用来说至关重要，因为传统的财 务会计概念框架是以历史成本计量模式为基础的，而体现公允价值的现值计量概 念公告对构建以公允价值为基础的概念框架起到了重要作用，并为公允价值在会 计中的应用找到了理论依据。f a s b 分布于1 9 9 0 年、1 9 9 6 年和1 9 9 7 年多次发布了有 关该份概念公告的相关报告和征求意见稿，并于1 9 9 9 年再次发布了征求意见稿。 最终，f a s b 在2 0 0 0 年2 月正式发布s f a c 7 。该公告的发布为公允价值的应用扫除 了范围的障碍，使得公允价值可以在无法得到市价的情况下使用。 2 1 世纪以来，f a s b 明显加大了对公允价值的使用力度。例如，于2 0 0 4 年发布 的第1 5 3 号准则非货币性交易( s t a t e m e n to ff i n a l l c i a la c c o u n t i i l gs t a l l d a r d s n o 1 5 3 ，s f a s l 5 3 ) 中规定了非货币性交易计量 的基本原则，即非货币性资产交换应以交换资产的公允价值来计量，这就将公允 价值的范围扩展到了非货币性交易的范围【 j 。类似准则的发布在推动公允价值应 6 硕士学位论文 用的同时也产生了一个问题，不同的准则都要求使用公允价值进行计量，而各个 准则对公允价值的定义、计量等方面又存有差别，这严重影响了公允价值使用的 可比性。因此，制定统一的公允价值会计准则已是势在必行。自2 0 0 2 年开始，f a s b 加快了针对制定统一公允价值准则问题的研究，并于2 0 0 4 年发布了公允价值计量 准则的征求意见稿，该征求意见稿就公允价值的概念、计量和应用目标等方面征 求公众意见。在广泛征求意见后，f a s b 于2 0 0 6 年9 月发布了s f a s l 5 7 的正式稿。 该准则继s f a c 7 为公允价值应用奠定理论基础后为公允价值的应用提供了实务的 指导。在统一公允价值定义的同时，该准则还为公允价值的计量提供了现实的指 导。例如，准则中提出了公允价值计量的三个层级，这实际上是针对在市场缺失 或不完善的情况下使用公允价值的指导，从而在长期得不到解决的公允价值的计 量问题方面取得了重要的突破。该准则于2 0 0 7 年起在美国的上市公司开始使用， 对完善公允价值的计量起了重要作用。 在美国f a s b 推行公允价值的同时，国际会计准则理事会也对公允价值的应用 展开积极的探索。这些探索具体表现为： 1 9 8 2 年，i a s c 在其发布的第1 6 号准则不动产、厂房和设备( i m e m a t i o n a l a c c o u n t i n gs t a i l d a r d sn o 1 6 ，i a s l 6 ) 、第1 7 号准则 租赁