（区域经济学专业论文）河南省区域金融发展差异研究.pdf

质量要求。 答辩委员会签名：( 工作单位、职称) 主席： 委员： 稚7 f c 学 合肥大学硕士论文 安徽省社会科学院研究员 合肥工业大学副教授 矿荔鼢合肥工业大学 副教授 别讯张彳乡 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所 知，除了文中特别加以标志和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果， 也不包含为获得金魍互些叁堂 或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作 的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 擗孙诜一期：冽降节 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解金罂王业叁堂有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向 国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅或借阅。本人授权金堡：些太 l 可以将学位论文的全部或部分论文内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权二岛) 学位论文者签名： 狄玩 签字日期：l7 年 学位论文作者毕业 工作单位： 通讯地址： 导师签名： 张彳乡 签字醐例f 年c f f 月哆日 电话： 邮编： 改革开放以来，河南省经济金融获得了巨大的发展，但是不得不承认区域 金融发展差异的客观存在。在自然条件和资源条件有限的情况下，不仅要通过 实行非平衡发展战略，选准各自地区的增长极，建立区域金融发展中心，带动 整个区域的金融发展，而且为了实现国家总体发展目标和现代化建设第三步战 略目标，还要求各地区通力合作协调发展，逐步缓解和解决地区金融发展差距 问题。作为区域经济的极其重要的组成部分，金融发展直接的反映了区域经济 的发展状况，金融业的差异化必然影响区域经济发展的协调性和一体化进程， 探讨区域金融的发展差异问题，对于缩小区域之间的发展差距和促进区域之间 的经济、金融之间的共同发展具有重要的现实意义。 本文从理论分析和现实分析两个角度出发，运用定性分析与定量分析在区 域金融发展差异理论的基础上从河南省行政区域的角度出发，研究各区域金融 发展之间的相互关系及其调控机理。通过金融发展总量和金融结构两个方面， 揭示河南省四大区域金融发展现状，并根据区域金融发展理论构建衡量金融发 展的综合指标，利用因子分析和聚类分析的方法得出区域金融发展的静态差异， 利用泰尔指数的可分解性研究区域金融发展的变动趋势。研究结论表明，河南 省区域金融差距呈现先缩小后扩大的近似u 形的变动特征并且区域内差异对总 差异的贡献率最大。根据实证分析的结果政府应该从构建区域金融合作的协调 机制、培育区域金融发展增长极、建立多层次的金融机构体系和金融市场体系 等三个方面提出缩小区域金融发展差异的政策建议。 关键词：金融发展区域金融发展差异因子分析聚类分析泰尔指数 r e g i o n a lf i n a n c i a ld e v e l o p m e n tc e n t e r , b u ta l s on e e de v e r yr e g i o nm a k e ac o n c e r t e d e f f o r tt oa c h i e v eab a l a n c e dd e v e l o p m e n ta n dg r a d u a l l ys e t t l e t h ed i f f e r e n c eo f r e g i o n a lf i n a n c i a ld e v e l o p m e n t o nt h ep u r p o s eo fr e a l i z et h eg o a l so fo u r c o u n t r y s m o d e r n i z a t i o nd e v e l o p m e n ta n dt h i r d s t e p s t r a t e g i co b je c t i v e a s t h e v e r y i m p o r t a n tp a r to fr e g i o n a le c o n o m y ，f i n a n c i a ld e v e l o p m e n td i r e c t l y r e f l e c t st h e d e v e l o p m e n t o fr e g i o n a le c o n o m y ，t h e f i n a n c i a ld i f f e r e n c ea l s o a f f e c tr e g i o n a l d i f f e r e n c e si nt h ec o o r d i n a t i o no fe c o n o m i cd e v e l o p m e n ta n di n t e g r a t i o np r o c e s s ； t h e r e f o r 色t h e s t u d y o nd i f f e r e n c e so fr e g i o n a lf i n a n c i a ld e v e l o p m e n t h a s i m p o r t a n tp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e f o r r e d u c i n g t h e d e v e l o p i n g d i f f e r e n c eo f i n t e r r e g i o n sa n dp r o m o t i n gt h ec o - d e v e l o p m e n tb e t w e e ne c o n o m y a n df i n a n c e b a s e do nt h et h e o r yo fd i f f e r e n c e si nr e g i o n a lf i n a n c i a ld e v e l o p m e n tf r o mt h e a n g l eo fh e n a na d m i n i s t r a t i v ea r e a ，t h i sp a p e r u s et h eq u a l i t a t i v ea n dq u a n t i t a t i v e a n a l y s i sm e t h o dt os t u d yt h ec o r r e l a t i o n sa n di t sr e g u l a t i o nm e c h a n i s ma m o n g e a c n r e g i o n a lf i n a n c i a ld e v e l o p m e n t t h ep a p e rr e v e a l st h e c u r r e n ts t a t u so ft h et o u r r e g i o n a lf i n a n c i a ld e v e l o p m e n t s f r o mt w oa s p e c t s ：t o t a la m o u n to ff i n a n c i a l d e v e l o p m e n ta n df i n a n c i a ls t r u c t u r e ；a n da c c o r d i n gt ot h et h e o r e t i c a lc o n s t r u c t i o n o ft h er e g i o n a lf i n a n c i a ld e v e l o p m e n tm e a s u r e d ，t h i sp a p e rr i s et h e f a c t o ra n a l y s i s a n dc l u s t e ra n a l y s i sm e t h o d st o d e r i v er e g i o n a lf i n a n c i a ld e v e l o p m e n t s t a t i c d i f f e r e n c e s a n du s et h ed e c o m p o s i t i o n o ft h et h e i li n d e xt oa n a l y s i s t h e d e v e l o p m e n tt e n d e n c yo fr e g i o n a lf i n a n c e r e s e a r c hc o n c l u s i o n s i n d i c a t et h a tt h e c h a n g e a b l e c h a r a c t e r i s t i c so fh e n a nf i n a n c i a lg a pn a r r o w e df i r s t l y a n dt h e n e x p a n d e d ， w h i c ha p p r o x i m a t e su - s h a p e d ， a n dt h e r e g i o n a l d i f f e r e n c e sm a k e m a x i m u mc o n t r i b u t i o nt ot h et o t a ld i f f e r e n c e s a c c o r d i n gt ot h er e s u l t so fe m p i r i c a l a n a l y s i s ，t h eg o v e r n m e n ts h o u l dg i v ep o l i c yp r o p o s a l st on a r r o wt h ed i f f e r e n c e so f r e g i o n a lf i n a n c i a ld e v e l o p m e n tt h r o u g ht h e t h r e ea s p e c t s ，n a m e l yc o n s t r u c t i n g 2 c o o r d i n a t i o nm e c h a n i s mw i t h i nr e g i o n a lf i n a n c i a lc o o p e r a t i o n ，c u l t i v a t i n gr e g i o n a l e c o n o m i cd e v e l o p m e n tp o l e sa n de s t a b l i s h i n gm u l t i l - l a y e rf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s y s t e ma n df i n a n c i a lm a r k e ts y s t e m k e y w o r d s ：f i n a c i a ld e v e l o p m e n t ；r e g i o n a ld i f f e r e n c e si n f i n a n c i a ld e v e l o p m e n t ； f a c t o ra n a l y s i s ；c l u s t e ra n a l y s i s ；t h e f ti n d e x 3 致谢 本文是在导师张本照教授的悉心指导下完成的，从论文的选题、研究思路、 论文框架到最后的撰写无不倾注了导师的大量心血与智慧。导师严谨的科学作 风、渊博的理论知识、务实的学习态度以及缜密的逻辑推理令我终生难忘。三 年来，导师为人处世、为人作学地原则深深地影响着我，使我受益匪浅。在此， 谨向导师表示深深地敬意。 在读研期间还要感谢经济学院的所有老师和0 8 届的同学们，是你们帮助我 度过了学术上和生活上的一个又一个难关，感谢我的室友张纪东、干俊峰、管 杰，三年的朝夕相处，给予我了巨大的鼓励与支持，在此一并向他们表达我最 诚挚的谢意。 特别感谢我的家人给予我了巨大的支持和克服困难的勇气，他们的支持是 我前进路上的强大的后盾。 4 作者：张云龙 2 011 年4 月 2 1 2 金融发展理论6 2 2 国内外实证研究现状一7 2 2 1 国外区域金融发展差异研究综述7 2 2 2 国内区域金融发展差异研究综述一8 2 2 3 相关研究文献述评1 0 第三章河南省区域金融发展现状描述1 2 3 1 区域经济发展现状1 2 3 2 区域金融发展的总量分析1 3 3 2 1 信贷市场1 3 3 2 2 证券市场1 4 3 2 3 保险市场15 3 3 区域金融发展的结构分析1 6 3 3 1 信贷市场1 6 3 3 2 证券市场1 7 3 3 3 保险市场17 第四章河南省区域金融发展差异测度1 9 4 1 城市金融发展差异评级指标体系的设计原则。1 9 4 2 河南省各市金融发展差异指标的选择1 9 4 3 河南省各市金融发展差异评价体系框架2 2 4 4 河南省金融发展差异实证分析2 4 4 5 聚类及结果分析3 9 第五章河南区域金融发展差异的变动趋势4 5 5 1 区域金融发展差异的变动趋势分析4 5 5 2 区域金融发展差异的泰尔指数分解4 5 5 2 1 指标的选取4 5 5 2 2 泰尔模型检验4 8 5 3 区域金融发展差异变动趋势的主要特征5 l 第六章结论及政策建议5 2 6 1 结论5 2 6 2 政策建议一5 2 5 1 1 l l 2 2 3 3 4 4 4 ， 6 2 1 构建区域金融合作的协调机制一5 2 6 2 2 培育区域金融发展增长极5 3 6 2 3 建立多层次的金融机构体系和金融市场体系5 3 6 3 进一步研究的问题5 4 参考文献5 5 6 图1 - 1 图3 - 1 图3 - 2 图3 - 3 图3 - 4 图4 - 1 图5 一l 图5 - 2 图5 - 3 图5 - 4 插图清单 技术路线图2 1 9 8 6 - 2 0 0 8 年各区域金融相关比率变动趋势1 3 2 0 0 5 2 0 0 9 年各区域市场证券化率变动趋势1 4 1 9 9 7 - 2 0 0 8 年各区域保费收入1 5 1 9 9 7 - 2 0 0 8 年各区域保费深度变动趋势17 q 型聚类谱系图4 l 1 9 8 6 - 2 0 0 8 年四大区域金融发展差异的泰尔指数测度4 8 1 9 8 6 - 2 0 0 8 年区域金融发展差异的泰尔指数分解4 9 1 9 8 6 - 2 0 0 8 年区域金融发展差异：区域间和区域内的贡献率4 9 1 9 8 6 - 2 0 0 8 年四大区域内部差异对区域内差异的贡献5 0 7 平分析1 2 1 6 元) 17 表3 - 42 0 0 7 - 2 0 0 9 年各区域保险密度值1 8 表4 - 1城市金融发展差异评价指标2 3 表4 - 2金融显示性指标的k m o 和巴特莱特球形检验结果2 5 表4 - 3金融显示性指标主成份特征值及总方差解释2 5 表4 - 4金融显示性指标旋转后的因子载荷矩阵2 6 表4 - 5金融显示性指标各城市得分与排名2 6 表4 - 6经济发展指标的k m o 和巴特莱特球形检验结果2 7 表4 - 7经济发展指标主成份特征值及总方差解释2 8 表4 - 8经济发展指标旋转后的因子载荷矩阵2 8 表4 - 9经济发展指标各城市得分与排名2 8 表4 - 1 0开放程度指标的k m o 和巴特莱特球形检验结果3 0 表4 - 1l开放程度指标主成份特征值及总方差解释3 0 表4 - 1 2开放程度指标旋转后的因子载荷矩阵3 0 表4 - 1 3开放程度指标的各城市得分与排名3 l 表4 一1 4科技实力指标的k m o 和巴特莱特球形检验结果3 2 表4 - 1 5科技实力指标主成份特征值及总方差解释3 2 表4 - 1 6科技实力指标旋转后的因子载荷矩阵3 2 表4 - 1 7科技实力指标各城市得分与排名3 3 表4 - 1 8基础设施指标的k m o 和巴特莱特球形检验结果3 4 表4 - 1 9基础设施指标主成份特征值及总方差解释3 4 表4 - 2 0基础设施指标旋转后的因子载荷矩阵3 4 表4 - 2 1基础设施指标各城市的得分与排名3 5 表4 - 2 2金融综合发展指标的k m o 和巴特莱特球形检验结果3 6 表4 - 2 3金融综合发展指标主成份特征值及总方差解释3 6 表4 - 2 4金融综合发展指标旋转后的因子载荷矩阵3 7 表4 - 2 5金融综合发展指标各城市排名及得分3 7 表4 - 2 6金融综合发展指标及各分项指标的城市排名3 8 表4 - 2 7分类成员表4 0 表5 - 1河南金融相关比率的泰尔指数及其分解4 6 表5 - 2差异的贡献率4 7 8 改革开放前，中国推行的计划经济体制比较注重财政对经济的支持力度， 在一定程度上弱化了金融在经济发展中所应起的作用，金融信贷交易都集中在 了四大国有银行，金融业发展水平、发展规模等等都受到政府的控制和制约， 也使得改革开放前的金融业处于一个停滞不前的水平，金融业发展较为落后。 改革开放后，中国的经济体制由计划经济体制向市场经济体制进行了转 变，金融机构也由以前四大国有银行垄断的信用局面到如今的银行、证券、保 险业全面发展的阶段，从金融体系困乏到多层次金融体系的构建，金融业经历 了从不成熟到逐渐完善的一个过程，但是各地区之间的资源配置水平、国民经 济运行机制、经济发展战略都有明显的差异性，这也就造就了随着改革开放的 逐步深入所形成的具有中国特色的区域金融发展差异的问题。 区域金融发展的差异问题已成为了影响河南省经济和谐发展的重要因素， 伴随着河南省四大区域规划的提出，河南省内部的区域之间的金融发展差异问 题再一次的引起了专家学者的重视。本文试图从金融发展差异这个角度从静态 分布和动态发展两个角度来对河南省区域金融发展的内在关系进行实证研究， 以期从中获得有益启示，以此来更好的促进金融和谐发展的良性互动，从而为 河南省经济金融的可持续协调发展提供一些有益的建议。 1 1 2 意义 一项研究问题的提出，既要有其理论意义也要有其现实意义。金融与经济 相辅相成，金融业发展的好坏在一定程度上左右着经济发展的水平和规模，是 构成市场经济的重要因素。改革开放后伴随着金融业的快速增长，区域金融经 济发展差异化的特征也越来越明显。以河南省四大区域为例，g d p 总量，2 0 0 0 年中原城市群是豫北地区的4 9 5 倍，是豫南豫西地区的3 。8 9 倍，是黄淮地区 的2 2 9 倍，到了2 0 0 8 年中原城市群是豫北地区的5 19 倍，是豫南豫西地区的 4 6 1 倍，是黄淮地区的2 9 4 倍；金融业存贷款总额，2 0 0 0 年中原城市群是豫 北地区的5 0 2 倍，是豫南豫西地区的5 8 0 倍，是黄淮地区的3 15 倍，到了2 0 0 8 年中原城市群是豫北地区的7 7 5 倍，是豫南豫西地区的7 7 2 倍，是黄淮地区 的3 9 3 倍；由此我们可以看出河南区域金融业发展差异问题日益严重。 只有正确认识和正视区域之间的金融差异问题才能更好的进一步研究解 决区域金融差异问题，使得区域之间金融业合理、协调的共同发展。本文就是 要根据对河南省四大经济发展区域的金融业发展情况的研究，从静态上评价区 域金融市场的发展现状、从动态上度量区域金融发展差异的变动趋势，并分析 其形成原因，探索推动区域金融发展的方法，寻求区域金融协调发展的路径， 然后根据上述分析提出针对区域金融发展差距的政策建议。 1 2 研究思路和研究方法 1 2 1 研究思路 河南省四大区域主要包括中原城市群、豫北地区、豫南豫西地区和黄淮地 区。中原城市群下辖九个城市，分别是郑州市、洛阳市、开封市、新乡市、许 昌市、平顶山市、焦作市、漯河市和济源市。豫北地区包括三个城市分别是安 阳市、濮阳市和鹤壁市。豫南豫西地区包括两个城市南阳市和三门峡市。黄淮 地区包括四个城市分别是周口市、商丘市、信阳市和驻马店市。 关于河南省四大区域金融发展差异问题的研究，主要沿着“四大区域金融 发展的现状差距、四大区域金融发展之间的差距的变动趋势和应该选择的解决 区域金融发展差异的发展战略和政策建议 这些问题来研究。 图1 1技术路线图 2 具体来说，本文首先对区域金融差异问题进行文献综述，然后从河南省四 大区域即中原城市群、豫北地区、豫南豫西地区和黄淮地区的角度，根据区域 金融发展的相关理论构建衡量河南区域金融发展的综合指标，从静态的角度揭 示河南区域间金融发展现状，进而利用泰尔指数来分析金融发展差异的变动趋 势问题，最后提出解决区域金融发展发展差异化的政策建议。 1 2 2 研究方法 特定的研究主题不仅需要相关的理论依托，而且需要特定的研究方法。具 体而言，本文主要选择和运用了以下几种研究方法： 第一是相关理论借鉴与延伸。由于当前的区域金融发展理论尚不完善，处 于不断发展的阶段，还没有形成独立的理论体系和分析框架，因而，我们在分 析和研究区域金融发展问题时有必要采取借鉴和延伸的办法，这种方法是符合 学科建设的规律的，是科学的。 第二是计量检验的实证研究与规范研究相结合。一方面利用金融发展指标 体系的建立和计量检验的方法对各地区的金融差异进行较为客观的刻画和描 述；另一方面，根据实证研究的结果得出规范性的结论，并且给出影响区域金 融发展差异的原因。 第三是比较分析的方法。分别从不同地区、不同时期的角度分析金融发展 差异及其变动规律。 1 3 研究内容及框架 本文共分6 个部分： 第一部分作为全文的导言部分，主要介绍本文选题的背景和意义以及本文 的研究思路和研究方法。 第二部分主要对区域金融与区域经济的理论进行研究综述，并对国内外关 于金融发展差异研究进行综述，并作简单的评述，以此说明对区域金融发展差 异问题研究的重要意义。 第三部分主要分析河南省区域金融发展现状。从区域金融发展总量和区域 金融发展结构两个角度来度量区域之间金融发展的差异化程度。 第四部分从实证的角度对河南省四大区域进行分析，选取适当的衡量金融 综合发展差异水平的变量指标，运用因子分析法，得出金融发展差异化水平， 然后运用聚类分析对各个城市的金融发展差异程度进行归类。 第五部分主要是针对区域金融发展差异的变动特征，运用泰尔指数的可分 解性，对区域金融发展的变动特征进行实证分析，并得出区域金融发展趋势的 变动特征。 第六部分归纳了全文实证研究的主要结论和观点，并提出了缩小金融发展 差距的政策建议。 叉的 视角 研究区域金融的发展差异问题。区域金融研究与传统的金融研究有着本质上的 区别，区域金融研究着重于将区域之间的空间差异纳入到研究范围之内，具体 考虑各区域之间的差异状况，这些差异主要体现在地理环境、金融政策、经济 差异等方面。 2 1 区域金融与经济理论研究综述 2 1 1 区域经济理论 区域经济理论主要是研究在一定的区域内部生产资源的优化配置问题，从 而尽可能的获得最大的产出，尽可能的提高产出的效率。区域经济差异的产生 主要是由于均衡发展与非均衡发展的问题，这两个方面至始至终贯穿于区域经 济发展的整个过程中，它们双方互为一对矛盾的结合体，相互之间不断地交替， 从而不断地推动区域经济系统从低级向高级进行逐步的演化。 ( 1 ) 累积因果理论 1 9 5 7 年瑞典经济学家m y r d a l 出版了e c o n o m i ct h e o r ya n du n d e r d e v e l o p m e n tr e g i o n ) ) 一书，提出了循环累积因果理论，该理论认为，在经济发展 过程中由于最初的偏离所产生的偏离作用所产生的影响会进一步的强化，以使 得这一过程不会自动的回到均衡的状态，而是更加强化了这种非均衡的趋势， m y r d a l 用扩散效应和回流效应来概括区域之间的相互的作用关系。一是扩散 效应，主要表现为资本要素从经济相对发达的领域扩散到经济相对不发达的地 区，进而缩小区域之间的经济发展差异；二是回流效应，表现为资本要素从经 济相对不发达地区向经济相对发达地区进行流动，这样使得区域经济发展差异 呈现进一步扩大的趋势。在市场机制的影响下，回流效应所产生的影响要远远 大于扩散效应所带来的影响作用，这也就使得经济发达区域更加发达，经济落 后区域更加落后的不利局面，使得区域经济发展的差异问题进一步扩大化。基 于以上，m y r d a l 提出了改善区域经济发展差异扩大化的政策主张，即在经济 发展的初期，政府应当首先发展那些经济条件相对较好，市场化水平较高的地 区，以寻求经济的快速增长，然后通过扩散效应带动其他相对落后地区的发展， 当经济发展到定水平时，政府也要防止由于累积因果理论所造成贫富差距不 断扩大的极化现象。 ( 2 ) 不平衡增长理论 1 9 5 8 年美国经济学家阿尔伯特赫尔希曼出版了经济发展战略一书， 提出了不平衡增长理论。他认为，经济进步不可能在各个区域同时发生，只会 以点的形式出现，如果一旦出现这种经济增长的态势，就会使资源更加的集中 4 于一点，形成更大的增长空间。与m y r d a l 的扩散效应与回流效应相对应，赫 尔希曼也提出了渗透效应和极化效应理论的概念。赫尔希曼乐观的认为，在区 域经济的发展过程中，随着时间的推移，渗透效应肯定会大于极化效应，从长 期看，区域经济的发展是趋向均衡的。 ( 3 ) 倒“u 型理论 1 9 6 5 年美国经济学家w i l l i a m s o n 发表了r e g i o n a li n e q u a l i t ya n dt h ep r o c e s so fn a t i o n a ld e v e l o p m e n t ：ad e s c r i p t i o no ft h ep a t t e r n s ) ) 一文，着重 论述了经济增长与区域发展差异的问题。他认为，在国家经济发展的初期阶段， 区域之间成长性的经济差距将呈现不断扩大的趋势，随着时间的推移和经济的 发展，经过一段时期以后，区域之间的差异化程度将不断地趋于稳定，当经济 到达发展成熟阶段以后，区域间的差异化程度则会不断地缩小，此时则趋向于 均衡的成长。从上我们可以清楚的看出国家经济发展的水平与区域不平衡之间 存在着倒u 型的关系。这一研究结果揭示了经济增长与区域发展不平衡之间 的相互依存的关系，从而为进一步的制定区域发展战略提供了理论的支持和依 据。 ( 4 ) 增长极理论 增长极理论是在佛朗索瓦佩鲁思想的基础上由法国和比利时的一些经济 学家创立和完善起来的。佩鲁提出的增长极理论集中考虑部门之间的关系，其 所关心的主要是各种经济单元之间的联系，而区域之间的关系只是处在一个较 为边缘的位置。他认为增长不可能同时发生在所有的部门，而是会首先出现在 一些部门中并且各个部门间的强度是不一样的，随着时间的积累，增长会向外 部不断地扩散，进而影响整个区域的经济的增长和发展。布代维尔和拉塞把区 域和空间两者之间的联系纳入到增长极的考察范围中，将增长极理论从抽象的 空间转换为具体的空间形式，进而着重强调其空间特征。b o u d e v i l l e ( 1 9 6 6 ) 和l a s u e n ( 1 9 7 3 ) 认为经济空间应该更加具体化应该包括实际经济现象当中 的空间关系和区域关系。所以，增长极概念主要有两个层次的含义：一是围绕 着推进型主导产业部门所组织的一组产业集合，并且通过乘数效应来推动经济 的快速增长；二是地理位置方面上特指那些区位条件比较优越的区域，它们通 过自身的区位优势可以很好的发展地方经济，推动经济的大力发展。 增长极理论有三个要素作为其理论支撑依据：一，在地理位置方面所选取 的城市一定要有一定得规模；二，一定要选取一些具有推进性的主导工业部门， 这样可以进一步的形成产业聚集，扩大经济影响力；三，要具有扩散效应和回 流效应，扩散效应主要表现为资本要素向周边地区扩散和转移，回流效应主要 表现为人才、资本和技术等方面向增长极点集中，在国家和区域经济发展的初 期阶段，主要以回流效应为主，大力发展增长极，扩大增长极地区的影响力， 随着时间的推移，这时扩散效应占据了主动，扩散效应逐步得到了加强。 5 ( 5 ) 中心一外围理论 中心一外围理论是美国经济学家f r i e d m a n n ( 1 9 7 2 ) 在a g e n e r a lt h e o r y o fp o l a r i z e dd e v e l o p m e n t ) ) 中首先提出的，中心一外围理论的理论根基是拉美 学派的依附理论，其不仅仅考察经济的发展过程同时也开始更多的关注社会发 展的过程。中心是指那些决定经济发展程度的局部区域，外围主要是指的是那 些依附于中心的即局部空间区域的空间结构，中心和外围二者共同构成完善的 二元空间结构并且它们可以存在于不同的层面上。中心区域的经济发展条件比 较优越，在经济的发展中处于支配地位，而外围区域经济发展条件相对落后， 处于被动和被支配的地位。在中心外围模型中区域经济的发展主要是通过中 心的扩散效应和回流效应，引导和支配资本在外围区域的流动，最终走向区域 经济发展的一体化。在区域经济发展早期，二元空间结构较为明显，主要是中 心区域的资本集中发展，而外围区域发展相对落后，这就加剧了区域经济发展 的不平衡性，随着经济发展的逐步深入，开始由单一的中心发展逐渐扩大被中 心和外围的多结构发展所替代，当经济进入持续增长阶段，弗里德曼为了防止 不平衡性的进一步扩大，把社会因素和政治因素引入到中心一外围模型中，随 着政府政策强有力的干预，中心和外围界限会随着经济的发展逐渐的消失，经 济获得了全面发展，最终实现了区域经济发展的一体化，中心一外围理论对制 定区域经济发展政策方面具有重要的指导意义。 2 1 2 金融发展理论 ( 1 ) 金融结构理论 1 9 6 9 年，雷蒙德戈德史密斯在金融结构与金融发展一书中，首次提 出了金融结构的概念，这奠定了金融发展理论的基础。雷蒙德戈德史密斯认 为，如何找出决定国家或地区金融结构、金融交易流量、金融工具存量的主要 影响因素是金融理论的主要职责。戈德史密斯认为金融相关比率是度量和评价 国家或地区金融结构和金融发展水平的最重要的指标。它是“某一时点上现存 金融资产总额与国民财富之比 。通常为了衡量一国的经济金融化程度，将其 简化为某一日期一国全部金融资产总量与g d p 之比。 ( 2 ) 金融抑制理论和金融深化理论 19 7 3 年，伴随着m c k i n n o n m o n e ya n dc a p i t a li ne c o n o m i cd e v e l o p m e n t ) ) 和s h a w 的f i n a n c i a ld e e p e n i n gi ne c o n o m i cd e v e l o p m e n t ) ) 两本书的出版， 标志着金融发展理论( 其主要以发展中国家为研究对象) 在真正行为上的产生。 m c k i n n o n 和s h a w 提出的“金融抑制 和“金融深化”理论对发展经济学的发 展和货币金融理论研究的进步深入做出了重要的贡献。 m c k i n n o n 认为，由于发展中国家或地区对本区域的金融活动有着多种抑 制的措施，政府通过政策的颁布对利率和汇率进行严格的管理控制，致使利率 6 和汇率并不能真正、及时和准确地反映资金和外汇的供求关系。发展中国家或 地区的这种金融抑制严重束缚了其内部的储蓄能力，进而进一步形成了这些国 家和地区对国外资本的严重的依赖性。 s h a w 认为，金融体制与经济发展之间的关系就像一把双刃剑，两者之间 即存在着相互辅助和相互推动的关系也存在着相互制约的关系。一方面，健全 完整的金融政策和金融体制能够很好的把金融储蓄资金引导到资本投资上，进 而有力的促进经济的发展；另一方面，经济的良好的发展同样也可以通过刺激 不断增长的金融服务需求来促进金融的发展。 ( 3 ) 新金融发展理论 发展中国家或地区的金融自由化改革并不是很理想，许多国家在进行改革 之后都发生了一定程度的金融危机，金融自由化改革遇到了很大的危机。2 0 世纪9 0 年代，经济学家开始逐渐的放弃传统的金融发展理论并且通过运用内 生性增长理论来重新探讨和分析金融在经济发展中所起到的作用，并逐步的形 成了新金融发展理论。 新金融发展理论通过将内生性增长理论运用到金融发展的模型当中，在金 融发展的模型当中引入一些博弈中的条件因素，诸如信息不对称、不确定性和 监督成本之类的与不完全竞争类似的因素，这样可以更好的解释在经济增长阶 段内生性是如何形成的和金融发展对经济增长所起到的作用。由于不完成竞争 中的不确定性和监管成本之类的在交易阶段所产生的交易成本问题，应该随着 金融体系的逐步发展和完善来渐渐的降低。 2 2 国内外实证研究现状 2 2 1 国外区域金融发展差异研究综述 从已有的文献看，西方的经济学家对区域金融发展差异的研究主要体现在 区域的货币政策效应差异和区域的金融资源配置差异等几个方面。 ( 1 ) 关于区域货币政策效应差异的研究 f i s h k i n d ( 19 7 7 ) 为了检验货币政策对印第安那经济的影响，根据其1 9 5 8 到1 9 7 3 年的数据建立了一个短期出口基地模型，分别把紧缩性货币政策和宽 松性货币政策时期的若干比较重要的经济指标的数据进行分类并且比较分析。 研究结果表明，在紧缩性货币政策时期和在宽松的货币政策时期不同的货币政 策效应对区域经济发展的影响各不相同。 g a r r i s o n 和c h a n g ( 1 9 7 9 ) 围绕美国八大区域建立了一个出口基地模型并 且进行了实证研究。研究结果表明：货币政策和财政政策对区域经济活动会有 不同的影响结果。 c a r l i n o 和d e f i n a ( 1 9 9 8 ) 通过美国州际之间的数据运用时间序列分析的 方法，对由于受货币政策传导效应的影响所导致的区域差异问题进行了实证分 7 析。 f r a t a n t o n i ，m 和s s c h u h ( 2 0 0 3 ) 研究美国19 8 6 1 9 9 6 年货币政策效应的区 域经济差异问题，并且在研究中假设货币政策具有一致性的特点而房地产市场 则因地制宜具有明显的区域性特征。 ( 2 ) 关于区域之间金融资源配置差异的研究 k a t h e r i n ea s a m o l y k ( 1 9 9 1 ) 通过对1 9 8 3 1 9 9 0 年美国各州的区域信贷规 模和经济效率之间的关系进行检验，得出以下结论：银行信贷规模较大的州在 银行部门对区域收入增长率的影响力方面远远高于银行信贷规模较小的州。 r o d r i g u e z f u e n t e s ( 1 9 9 8 ) 研究了区域经济发展与区域信贷规模之间的关 系问题。研究结果表明：区域银行信贷规模越大对区域经济增长就越具有促进 作用，反之亦然。 l u i g ig u i s o 、p a o l as a p i e n z a 和l u i g iz i n g a l e s ( 2 0 0 2 ) 以意大利8 0 0 0 户普 通住户从当地信贷市场获得的信贷资金的概率作为衡量区域金融发展水平的 重要指标，以此来度量区域金融发展差异对区域经济运行的影响。研究结果表 明，金融发展水平较高的地区，金融对区域内个人公司的成长和发展以及对区 域经济发展都具有明显的促进作用，反之亦然。 k e l l e es t s a i ( 2 0 0 5 ) 分别分析了中国与印度农村非正规金融机构的运作 机理，发现农村金融由于信贷约束、信贷规模等多方面原因使其金融发展水平 远远落后于城市金融水平的发展。 2 2 2 国内区域金融发展差异研究综述 国内对区域金融差异的研究主要集中在区域金融资源配置差异、区域金融 发展差异变动动态特征、区域金融差异形成原因、区域金融协调发展策略等领 域。 ( 1 ) 关于区域金融资源配置差异的研究 唐旭( 1 9 9 5 ) 对1 9 8 5 1 9 9 4 年的中国区域间资金配置和流动状况进行了实 证研究，研究结果表明：中国区域间的资金配置和流动状况呈现出一定的不平 衡状况。 杨国中、李木祥( 2 0 0 4 ) 根据19 9 7 2 0 0 3 年的数据对中国的区域信贷行为 进行了实证研究，研究结果表明：我国区域之间信贷资金流动是从欠发达到发 达地区的一个过程即从农村流向城市、从经济落后地区流向经济发达地区。 门洪亮、李舒( 2 0 0 4 ) 根据1 9 9 0 2 0 0 2 年的数据对中国区域资本流动与经 济总量之间的相关性进行计量分析。研究结果表明：我国地区经济发展差距的 变化与国家区域投资政策的倾斜方向以及资本流动的方向是高度一致的。 韩大海、张文瑞、高凤英( 2 0 0 7 ) 提出了区域金融生态效用模型，通过对 2 0 0 4 年省际间的截面数据分析得出，省际间金融资源配置的理论值与实际存 8 在着很大的差异。 ( 2 ) 关于度量区域金融差异的变动态势研究 周立、胡鞍钢( 2 0 0 2 ) 通过对19 7 8 1 9 9 9 年中国省际间的金融资产相关比 率( f i r ) 及其他指标的数据进行分析研究，发现了中国金融发展的区域差异 问题及其变动趋势，金融差距具有先缩小，后扩大的特征。 潘文卿、张伟( 2 0 0 3 ) 运用面板模型对中国省际层面1 9 7 8