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两岸与口本投资对两岸投资关系的影响研究 摘要 在当今经济全球化的大背景下，世界各国( 地区) 之间的经济联系越来越紧 密，任何国家( 地区) 的经济都已不可能脱离其他经济体而得到很好的发展，任 何两国( 地区) 之间的经济关系不可避免地要受到其他经济体的影响。因此研究 两岸投资关系，必须要放到经济全球化的背景下来考察。本论文分别将大陆和台 湾与日本的投资关系加入到两岸投资关系的分析中来，以说明日本对两岸投资的 影响。 本文首先分析了大陆与日本之间、台湾与日本之间和大陆与台湾之间的投资 关系，详细论述了三者之间投资关系发展的历程、现状。从投资规模、投资行业 和投资区位等角度分别进行阐述；然后对日本对大陆的投资、日本对台湾的投资 和台湾对大陆的投资从投资规模、投资行业和投资区位等方面进行了比较分析； 紧接着，分别从微观和宏观两个方面论述了大陆、台湾和日本之间投资的相关性。 微观方面，着重阐述了近几年兴起的日本企业在对大陆投资中与台湾企业的合 作；宏观方面，用计量分析的方法，在台湾对大陆投资分析中加入日本与大陆投 资、日本与台湾投资等因素。结果发现，台湾对大陆的投资与日本对大陆的投资 之间存在正的相关关系。文章最后分析了台湾对大陆投资对大陆经济和台湾经济 的影响，并对深化两岸经贸合作的政策机制提出了建议。 关键词：经济全球化；投资；政策机制 4 两岸与日本投资对两岸投资关系的影响研究 a b s t r a c t ： t o d a y , i nt h eb a c k g r o u n do fe c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n ，t h ew o r l d ( r e g i o n a l ) e c o n o n 1 i cr e l a t i o n s h i p sa r eb e c o m i n ge v e rc l o s e r ，a n yc o u n t r y ( r e g i o n ) w o u l dn o th a s ag o o dd e v e l o p m e n ti fi tc o u l dn o tj o i nt h ew o r l de c o n o m i ct i e s t h ee c o n o m i c r e l a t i o n sb e t w e e na n yt w oc o u n t r i e s ( r e g i o n s ) w o u l db ei n e v i t a b l ya f f e c t e db yo t h e r e c o n o m i e s s oi fw ed or e s e a r c ho ft h ei n v e s t m e n tr e l a t i o n s h i pb e t w e e nm a i n l a n d c h i n aa n dt a i w a n , i ti s n e c e s s a r yt op u ti t u n d e rt h eb a c k g r o u n do fe c o n o m i c g l o b a l i z a t i o n t h i sp a p e rw i l la d dj a p a n si n v e s t m e n tt om a i n l a n dc h i n aa n dt h e i n v e s t m e n tb e t w e e nj a p a na n dt a i w a nt oo u rr e s e a r c ho ft h er e l a t i o n s h i pb e t w e e n m a i n l a n dc h i n aa n dt a i w a n i nt h i sp a p e r , f i r s t , w ew i l ld i s c u s st h ei n v e s t m e n tr e l a t i o n s h i p sa m o n gm a i n l a n d c h i n a 、t a i w a na n dj a p a na n dw ew i l ld oi ti nt h ew a yo fd e s c r i b et h ei n v e s t m e n t s c a l e ，i n v e s t m e n ti n d u s t r ya n di n v e s t m e n tl o c a t i o n ；t h e n , u s i n gaw a y o fc o m p a r a t i v e a n a l y s i s ，c o m p a r ej a p a n si n v e s t m e n tt ot h em a i n l a n d 、j a p a n si n v e s t m e n tt ot a i w a n a n dt a i w a n si n v e s t m e n tt ot h em a i n l a n df r o mt h ei n v e s t m e n ts c a l e ，i n v e s t m e n t i n d u s t r i e sa n di n v e s t m e n tl o c a t i o n ,a f t e rt h a t ，w ew i l ld i s c u s st h ei n v e s t m e n t c o r r e l a t i o na m o n gm a i n l a n dc h i n a 、t a i w a na n dj a p a nf r o mt h em i c r oa n dm a c r o a s p e c t sr e s p e c t i v e l y , a st ot h em i c r o - - c o n t e x t , f o c u s i n go nt h ec o - - o p e r a t i o nb e t w e e n j a p a n e s ec o m p a n i e sa n dt a i w a ne n t e r p r i s e sw h e nt h e yi n v e s tt om a i n l a n dc h i n a w h i c hh a v eb e e na r i s i n gi nr e c e n t y e a r s ，a s t om a c r oa s p e c t , w ew i l lu s e q u a n t i t a t i v ea n a l y s i sm e t h o d ， w ew i l la d dj a p a n si n v e s t m e n tt om a i n l a n dc h i n aa n d t a i w a nt oo u rr e s e a r c ho ft h ei n v e s t m e n tr e l a t i o n s h i pb e t w e e nm a i n l a n dc h i n aa n d t a i w a l l n er e s u l t ss h o w e dt h a tt a i w a n si n v e s t m e n tt ot h em a i n l a n dc h i n aa n d j a p a n si n v e s t m e n tt ot h em a i n l a n dc h i n ah a v eap o s i t i v ec o r r e l a t i o n f i n a l l yw e a n a l y s i st h ei m p a c to nt h e m a i n l a n dc h i n a se c o n o m ya n dt a i w a n se c o n o m yo f t a i w a n si n v e s t m e n tt om a i n l a n dc h i n a ,a n dg i v es o m ep r o p o s a l so fp o l i c y m e c h a n i s m st od e e p e nc r o s s s t r a i te c o n o m i ca n dt r a d ec o o p e r a t i o n k e yw o r d s ：e c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n ；i n v e s t m e n t ；p o l i c ym e c h a n i s m 5 两岸与日本投资对两岸投资关系的影响研究 厦门大学学位论文原创性声明 本人呈交的学位论文是本人在导师指导下，独立完成的研究成 果。本人在论文写作中参考其他个人或集体已经发表的研究成果，均 在文中以适当方式明确标明，并符合法律规范和厦门大学研究生学 术活动规范( 试行) 。 另外，该学位论文为() 课题( 组) 的研究成果，获得() 课题( 组) 经费或实验室的 资助，在() 实验室完成。( 请在以上括号内填写课 题或课题组负责人或实验室名称，未有此项声明内容的，可以不作特 别声明。) 声明人( 签名) ：砺司孑琴 1 年月日 两岸与日本投资对两岸投资关系的影响研究 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人同意厦门大学根据中华人民共和国学位条例暂行实施办 法等规定保留和使用此学位论文，并向主管部门或其指定机构送交 学位论文( 包括纸质版和电子版) ，允许学位论文进入厦门大学图书 馆及其数据库被查阅、借阅。本人同意厦门大学将学位论文加入全国 博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索，将学位论文的标题和 摘要汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。 本学位论文属于： () 1 经厦门大学保密委员会审查核定的保密学位论文， 于年 月日解密，解密后适用上述授权。 ( ) 2 不保密，适用上述授权。 ( 请在以上相应括号内打“ 或填上相应内容。保密学位论文 应是已经厦门大学保密委员会审定过的学位论文，未经厦门大学保密 委员会审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的，默认 为公开学位论文，均适用上述授权。) 声明人( 签名) ：歹爱司7 多 叫年中月矿日 两岸与日本投资对两岸投资关系的影响研究 第一章导论 第一节选题的背景及意义 从1 9 7 2 年9 月2 9 日中日邦交正常化恢复以来，两国的经贸联系日益紧密， 日本对中国大陆( 以下简称大陆) 直接投资方面取得了可喜的成果，3 0 多年间， 尤其是改革开放以来，日本对大陆投资圆项目的金额逐年增大，日本在大陆投资 的企业规模、产业构成等方面正呈纵深发展的趋向。截至2 0 0 7 年1 2 月底，日本 对大陆累计投资项目3 9 6 8 8 个，以实际使用外资累计金额计算，日本对大陆的投 资位居第3 位，为6 1 7 2 4 亿美元，仅次于香港特别行政区( 3 0 8 5 3 3 亿美元) 和英 属维尔京群岛( 7 4 1 4 6 亿美元) 。区域分布方面，日本在大陆的投资从最初高度 集中于沿海城市到目前几乎遍及全国。投资产业也从边际产业逐渐转向比较优势 产业，投资领域从制造业扩展到服务业。大陆已与美国、欧洲一起成为日本对海 外直接投资的三个最主要地区。 两岸回复经贸关系以来，特别是1 9 8 7 年台湾当局解除戒严令、放宽外汇 管制并开放台湾民众赴大陆探亲和1 9 9 0 年台湾当局有条件开放台商对大陆间接 投资以来，台商赴大陆投资迅猛发展。台湾统计截至2 0 0 7 年累计核准赴大陆投 资项目3 6 5 3 8 项，金额6 4 8 6 9 亿美元；大陆统计截至2 0 0 7 年合同项目7 3 5 6 7 项， 实际金额4 5 2 9 0 亿美元。以实际使用外资累计金额计，台湾对大陆投资居第五 位，仅次于香港、维尔京群岛、日本和美国。投资区域从最初的闽三角、珠三角 到目前以长三角为中心，投资区域遍布全国，投资行业也从原来的劳动密集型逐 渐扩展到资本密集型和技术密集型。目前，台商在大陆的投资无论是从地域分布 还是从产业分布上都有所扩大，台商对大陆投资开始全方位、多元化。 相对于日本、台湾在大陆的投资，目前大陆对日本、台湾的投资很少，这是 由于大陆在海外的投资以两种类型为主：一是为了取得自然资源；二是为了进入 发展水平比大陆低，但是对大陆的劳动力密集型产品的进口有贸易壁垒的领域， 为了克服壁垒而在当地投资设厂组装产品。日本、台湾自然资源短缺，发展水平 比大陆高，显然不存在大陆大量到日本、台湾投资的经济合理性，目前大陆在日 。在本文中提到的大陆都指的是中国大陆 。本文中提到的“投资”均指“直接投资” 两岸与日本投资对两岸投资关系的影响研究 本和台湾的投资规模微不足道。 台湾和日本的相互投资关系是维系双方经济关系的重要纽带。长期以来，日 本一直是台湾重要的投资国。早在1 9 5 2 年至u 1 9 9 9 年这一期间，日本对台湾的投 资占台湾引进外资的2 3 5 ，仅次于美国。2 0 0 7 年日本对台湾投资1 0 亿美元，排 在荷兰( 6 3 1 亿美元) 、美国( 3 1 5 亿美元) 和加勒比海英国属地( 2 4 0 亿美元) 之后，居第四位。投资行业集中在电子、电器机械、批发零售业及化学用品制造 方面。台湾的海外投资主要集中于美国和亚洲国家和地区，对日本投资很少。2 0 0 7 年对日本投资仅1 8 8 1 5 万美元，占台湾对外投资的0 2 9 。 在经济全球化趋势日益增强的当今世界，任何两国( 地区) 之间经济关系的 发展都不可避免地受到另外国家( 地区) 的影响，这已经得到广泛的认同。但这 种影响表现在哪些方面，是如何影响的，目前对这方面的研究明显不足。本文研 究大陆和日本之间的投资关系( 主要是日本对大陆的投资) 、台湾与日本的投资 关系( 主要是日本对台湾的投资) 如何影响大陆和台湾的投资关系( 主要是台湾 投资大陆) ，希望对这方面的研究尽一点微薄之力。 第二节国内外研究现状 一、两岸投资关系研究 段小梅( 2 0 0 6 ) 通过研究台商投资大陆的区位选择和投资环境，认为“集聚 市场因子 和“投资环境因子是影响台商在大陆投资的区位选择的主要因素。 高技术产业的未来布局对集聚经济的影响很大，其扩散效应将不明显，而传统产 业受劳动力和当地市场的影响，将逐渐青睐中西部环境配套设施较好的地区。 厦门大学庄宗明、黄梅波等学者根据历年来对两岸经济关系的研究成果，出 版了“世界经济与两岸经济关系研究系列丛书”( 2 0 0 7 ) ，该系列丛书分为三部分： 两岸经贸合作研究、海峡两岸的产业合作和两岸经贸关系回顾与展望， 对两岸投资关系问题做了较为完善的研究。 二、日本对大陆投资的研究 彭晋璋( 1 9 9 9 ) 主要从加强中日经济合作的角度，对日本对大陆的投资状况进 行了分析。其研究主要立足于对于日本本国的经济环境，产业结构与日本企业的 运营机制的分析，提出一些对于大陆地方政府如何加大对日招商引资的策略，却 2 两岸与日本投资对两岸投资关系的影响研究 较少的涉及对于日本对大陆的投资状况的分析，更缺乏把大陆与日本经济合作放 在大陆开放的经济环境下进行总体的分析。 李国平，田边裕( 2 0 0 1 ) 从整体上对日本的对外投资的原因进行了分类分析。 他们指出日本对外投资已经从资源型、成本型转换到目前的综合( 市场+ 生产+ 信息) 型。开拓东道国市场、建立国际性生产与流通网络、专利与信息收集以及 劳动力保证与利用成为日本近年来对外投资的基本动机。随着近年来世界经济格 局剧烈变动下的各区域区位条件以及比较优势的变化，日本对外投资动机的区域 性差异与变化更为明显。日本对北美和欧洲等发达区域的投资动机的综合型特征 进一步强化，对亚洲投资的基本动机从成本型向市场导的复合型( 市场+ 生产) 转换，而对大陆投资动机则处于从成本型向生产主导的复合型( 生产+ 市场) 的 过渡之中。 原口俊道( 2 0 0 1 ) 主要考察了日本式经营的中国移植论。他认为日本式经营在 中国的日资企业中基本上是可以移植的，但应在保持原有优势的同时，对日本式 经营加以修正，使之更符合当地的实际情况。 程崇祯，章婷( 2 0 0 2 ) 针对2 0 世纪9 0 年代以来日本对大陆投资的数量、结构 的变动进行了相关的分析。他们把近些年日本对大陆投资量的变动归结为由日本 国内经济变动状况，东南亚金融危机的影响，日元汇率的变动及东道国经济政策 的变动等原因造成的。并分析了日本对大陆投资对于发展中日两国间的贸易交 往，经济往来及促进大陆经济所能起到的巨大作用。 薛军( 2 0 0 3 ) 针对大陆改革开放以来日本对大陆投资的概况，提出目前日本对 大陆投资的思路已经有了很大的变化。日本对大陆投资的产业结构已经从以往的 边际产业转为比较优势产业。目前的日本企业到大陆投资更侧重于建立配套生产 基地，已经从以往的资源型投资，生产重视型投资转为生产与市场并重型的全方 位的投资，其投资的技术含量已经有了很大的提高。 陈海燕( 2 0 0 4 ) 首先分析了2 0 世纪9 0 年代前和9 0 年代后日本对大陆投资的 特征，然后对2 1 世纪日本对大陆投资的趋势进行了展望，她认为以市场为目的 的投资仍会占主要地位，但是以信息收集与利用大陆基础科学研究优势为目的研 究开发型的投资将增多，投资方式则在独资控股的基础上采取了并购等新方式。 2 0 0 4 年，日本由大陆的第一大贸易伙伴下降到第三位，裴长洪( 2 0 0 5 ) 针对这 种现象，分析了日本对大陆投资与贸易的关系，由于日本对大陆投资比重相对下 3 两岸与日本投资对两岸投资关系的影响研究 降导致中日贸易总额变化，日本投资目的转向市场经营型使得大陆对日出口变 化，大陆对日进口增速是由于日本投资结构水平呈提升趋势。 张青松( 2 0 0 7 ) 以日本对大陆投资为主要研究对象，运用跨国投资理论以及 产业竞争力的观点，认为日本对大陆投资与大陆政策走向以及日本国内产业结构 调整有着密切关联，大陆的资源禀赋条件与日本的内因加速了日本对大陆产业转 移。日本对大陆的投资动机由传统的“出口导向型 或者“生产要素导向型”转 变为“生产与市场并重型 ，日本对大陆投资呈现出由劳动密集型产业向资本一 一技术密集型产业、由低附加值产业向高附加值产业转变的特点。 三、台日投资关系研究 吴寄南( 2 0 0 6 ) 通过研究新世纪初台日经贸关系的主要特征，认为在可以预 见的将来，在大陆经济对台日企业的“磁吸效应 不断扩大的同时，台日经贸关 系将继续保持发展的势头。鉴于日本国内存在着根深蒂固的贸易保护主义，加上 台湾政治等因素，其进一步的发展会受到一定程度的制约。 巴殿君、李丽静( 2 0 0 7 ) 通过研究日本与台湾的经贸关系，得出与台湾之间 的经贸关系一直以来是日本主导的特征显著。日本作为台湾最大的投资者之一， 经营主导着台湾市场和出口贸易。日本通过对台湾的投资、收购、合营等方式使 台湾的工厂成为日本的加工企业，同时通过对企业经营权的管理、市场占有率的 提升，来彰显双方经济中日本主导的一面。日本与台湾的经贸关系决定于双方之 间各自的政治、经济利益。预计双方经贸关系仍有很大的发展空间，但基于双方 的政治、经济等主客观因素的制约，如劳动力紧缺、市场空间狭小等因素，决定 了双方的经贸关系发展将会有一定限度。 第三节研究思路与主要内容 本论文运用马克思主义政治经济学的基本原理和国际直接投资理论，运用比 较分析法，定性与定量相结合和宏观与微观相结合的方法，根据历年来大陆、台 湾和日本的权威机构、权威资料的数据和研究成果，从中找出有规律性的信息， 并运用计量模型进行量化分析。 本文分为六章，第一章：导论；第二章：大陆与日本的投资关系。分别介绍 日本对大陆投资的发展历程、现状和特点以及大陆对日本投资的情况；第三章： 4 两岸与日本投资对两岸投资关系的影响研究 台湾与日本的投资关系。介绍日本对台湾投资的历程、现状和前景以及台湾对日 本投资的情况；第四章：大陆与台湾之间的投资分析。详细分析台商投资大陆的 发展历程和特点以及大陆对台湾投资的发展情况；第五章：大陆与日本投资、台 湾与日本投资对两岸投资关系的影响分析。分别从投资规模、投资行业和投资区 位角度对日本对大陆投资、日本对台湾投资和台湾对大陆投资进行比较分析，并 运用计量分析方法对大陆与日本投资、台湾与日本投资对两岸投资关系的影响进 行量化分析；第六章：加强两岸投资，促进两岸经济发展。介绍台湾对大陆投资 对两岸经济的影响，并对深化两岸投资合作的政策机制提出建议。 本论文的创新点就是在研究两岸投资关系中加入日本这个因素，在经济全球 化趋势日益增强的今天，任何两国( 地区) 间的经济关系必然会受到另外经济体 的影响，而如何分析这种影响就显的非常重要，并极具重要的现实意义。而本文 的难点也在于此，由于目前对这方面的研究资料很少，笔者不得不搜寻大量的现 有资料，并经过深入的挖掘才有可能找到有价值的信息。由于本论文是对这方面 研究的一次尝试且能力所限，不足之处恳请专家批评指正。 5 两岸与日本投资对两岸投资关系的影响研究 第二章大陆与日本的投资关系 第一节日本对大陆投资的发展历程 一、试探阶段( 1 9 7 9 , - - - , 1 9 8 3 年) 在改革开放初期，大陆的软环境和硬环境均不完善，因此这一阶段日本对大 陆的投资处于试探性阶段，日本企业采取了相当慎重的态度，投资项目数少，技 术水平较低，对大陆投资维持在较低水平。据原外经贸部统计，1 9 7 9 年日本对 大陆投资项目数仅为3 件，到1 9 8 3 年的5 年间日本对大陆投资仅5 2 件，占大陆 吸收外资总数的3 7 4 。 从投资金额角度看，根据日本的统计，1 9 7 9 - 1 9 8 3 年年均投资1 5 0 0 万美元， 仅占同期日本对外投资总额的0 2 ，该阶段日本对大陆投资规模较小；根据大 陆的统计，1 9 7 9 到1 9 8 3 年间，日本对大陆年均投资额仅为1 9 1 亿美元，低于同 期香港对大陆投资的水平( 8 6 4 亿美元) 。 从投资行业角度看，日本在大陆制造业部门的投资少，制造业部门投资约占 全体的1 5 ，投资主要集中在服务业部门( 4 4 ) ，多集中在饭店、宾馆、商业、 不动产等投资少、见效快、风险低的服务行业上。 二、逐步增长阶段( 1 9 8 4 - 1 9 9 0 年) 随着大陆沿海地区的对外开放，经济技术开发区大量涌现，地方政府开始拥 有招商引资的主导权。由于大陆基础设施不断完善，同日本的经济关系也有了长 足的发展，在大力开展对日贸易的同时，积极鼓励日本来大陆投资。同时，日元 被迫升值后，日本开始进行产业结构调整，日本中小企业迫于国内生产成本高涨 的压力，纷纷向东亚、东南亚国家和地区投资设厂，试图维持日本与这些国家和 地区的垂直国际分工，因此在这一阶段日本对大陆投资迎来了第一个高潮。 表2 - 1日本对大陆投资一览表( 1 9 7 9 - - 2 0 0 7 年) ( 单位：个，万美元，) 项目个数 合同外资金额实际使用外资金额 年度 日本全国比重口本全国比重日本全国比重 1 9 7 1 9 8 2 2 52 8 2 8 23 3 3 0 3 78 4 92 6 3 3 52 2 4 3 7 3 1 1 7 4 1 9 8 3 5 26 3 88 1 59 4 5 01 9 1 6 9 04 9 39 1 5 9 6 。阶段划分主要参考张青松日本对华直接投资研究【m 】北京：社会科学文献出版社2 0 0 7 年出版。 6 两岸与口本投资对两岸投资关系的影响研究 1 9 8 41 3 82 1 6 66 3 72 0 3 0 42 8 7 4 9 47 0 62 2 4 5 81 4 1 8 8 5 1 5 8 3 1 9 8 5 1 2 7 3 0 7 34 1 34 7 0 6 86 3 3 3 2 17 4 33 1 5 0 71 9 5 6 1 51 6 1 l 1 9 8 69 41 4 9 86 2 82 8 2 8 23 3 3 0 3 78 4 92 6 3 3 52 2 4 3 7 3l 】7 4 1 9 8 71 1 32 2 3 35 0 63 0 1 3 63 7 0 8 8 48 1 3 2 1 9 7 02 3 1 3 5 39 5 1 9 8 8 2 3 75 9 4 53 9 92 7 5 7 95 2 9 7 0 6 5 2 l5 1 4 5 33 1 9 3 6 81 6 1 l 1 9 8 92 9 45 7 7 95 0 94 3 8 6 l5 5 9 9 7 67 8 33 5 6 3 43 3 9 2 5 71 0 5 1 9 9 03 4 17 2 7 34 6 94 5 7 0 06 5 9 6 l l6 9 35 0 3 3 83 4 8 7 1 l1 4 4 4 1 9 9 l5 9 91 2 9 7 84 6 28 1 2 2 01 1 9 7 6 8 26 7 85 3 2 5 04 3 6 6 3 4 1 2 2 1 9 9 2 1 8 0 54 8 7 6 43 72 1 7 2 5 35 8 1 2 3 5 l3 7 47 0 9 8 3 1 1 0 0 7 5 16 4 5 1 9 9 3 3 4 8 88 3 4 3 74 1 82 9 6 0 4 7l l l 4 3 5 6 62 6 61 3 2 4 1 0 2 7 5 1 4 9 54 8 l 1 9 9 43 0 1 84 7 5 4 96 3 54 4 4 0 2 98 2 6 7 9 7 75 3 72 0 7 5 2 93 3 7 6 6 5 06 1 5 1 9 9 52 9 4 63 7 0 1 l7 9 67 5 9 2 3 69 1 2 8 1 5 38 t 3 23 1 0 8 4 63 7 5 2 0 5 38 2 8 1 9 9 61 7 4 22 4 5 5 67 0 95 1 3 0 6 87 3 2 7 6 4 2 7 3 6 7 9 3 54 1 7 2 5 5 2 8 8 2 1 9 9 71 4 0 22 1 0 0 1 6 6 8 3 4 0 1 2 4 5 1 0 0 3 5 3 6 6 74 3 2 6 4 74 5 2 5 7 0 49 5 6 1 9 9 81 1 9 81 9 7 9 96 0 52 7 4 8 9 95 2 1 0 2 0 55 2 83 4 0 0 3 64 5 4 6 2 7 57 4 8 1 9 9 91 1 6 71 6 9 1 86 92 5 9 1 2 84 1 2 2 3 0 26 2 92 9 7 3 0 84 0 3 1 8 7 17 3 7 2 0 0 01 6 1 42 2 3 4 77 2 23 6 8 0 5 l6 2 3 7 9 5 25 92 9 1 5 8 54 0 7 1 4 8 1 7 1 6 2 0 0 l 2 0 1 92 6 1 4 07 7 25 4 1 9 7 36 9 1 9 4 5 57 8 34 3 4 8 4 2 4 6 8 7 7 5 99 2 8 2 0 0 22 7 4 53 4 1 7 l8 0 35 2 9 8 0 48 2 7 6 8 3 36 44 l 伽1 0 95 2 7 4 2 8 67 9 4 2 0 0 33 2 5 44 1 0 8 l7 9 2 7 9 5 5 3 51 1 5 0 6 9 6 9 6 9 l 5 0 5 4 1 9 5 3 5 0 4 6 79 4 5 2 0 0 43 4 5 44 3 6 6 47 9 l9 1 6 2 0 5l5 3 4 7 8 9 5 5 9 7 5 4 5 1 5 76 0 6 2 9 9 88 9 9 2 0 0 53 2 6 94 4 0 0 l7 4 31 1 9 1 9 8 8l8 9 0 6 3 9 86 36 5 2 9 7 76 0 3 2 4 5 9l o 8 2 2 0 0 62 5 9 04 1 4 7 36 2 54 7 5 9 4 16 5 8 2 1 0 0 7 2 3 2 0 0 71 9 7 43 7 8 7 15 2 l3 5 8 9 2 27 4 7 6 7 7 84 8 注：e j 2 0 0 5 年1 2 月起，商务部终止了对合同金额的对内直接投资额的公布，其中也包括各国家和地区 在内。 资料来源：1 9 7 9 9 - d 9 8 5 年的数据来源于中国对外经济贸易年鉴，1 9 8 6 2 0 0 6 年数据来自中华人民 共和国商务部2 0 0 7 中国外商投资报告，2 0 0 7 年数据来源于中国投资指南啊； h t t p ：w w w , f d i g o v c n p u b f d i w z t j w s t z t j l y w z f g b d q t j d e f a u l t h t m a 从投资金额角度看，根据日本大藏省( 现为财务省) 的统计，1 9 8 4 - - 一1 9 9 0 年日本对大陆投资金额累计达1 2 2 亿美元，年平均3 9 亿美元，年均投资项目为 1 1 9 项，每项投资金额约为3 3 0 万美元，低于同期日本对外投资的平均水平7 9 0 万美元以及对亚洲国家地区投资的水平3 7 0 万美元。根据大陆的统计，1 9 8 4 年 日本对大陆投资项目数猛增到1 3 8 件，比1 9 7 9 到1 9 8 3 年的项目数总和还多8 6 件。在这一阶段，日本对大陆投资项目总数为1 3 4 4 件，合同总金额为2 4 2 9 2 8 万美元，实际利用总金额为2 3 9 7 0 0 万美元，平均每项实际利用1 7 8 万美元。尽 管这一阶段日本对大陆投资规模仍然较小，但日本对大陆投资占其对外投资的比 重有了显著上升，由第一阶段的0 2 上升到1 1 。 从投资行业上看，日本对大陆投资仍以非制造业为主，制造业比重略有增长。 日本对大陆非制造业投资约占所有投资的7 2 。在非制造业部门投资中，服务业 ( 租赁、饭店) 的投资与制造业的投资比重基本相同，其他行业合计约占3 6 。 但是，日本对制造业的投资较第一阶段有所增长，已提升至2 6 ，投资额较多的 7 两岸与日本投资对两岸投资关系的影响研究 依次是电机9 3 、机械4 1 、食品2 2 、纤维2 0 。 从投资区位角度看，日本对大陆投资主要集中在沿海地区，约为9 6 ，其余 4 为内陆地区。而在沿海地区，又主要集中在辽宁、华北等环渤海地带。 1 9 8 7 1 9 9 0 年的投资中，5 3 的投资集中在环渤海地带，其中辽宁占了2 6 ；华 南地区、长江三角洲地区则分别为2 8 和1 3 。 从投资主体角度看，除了这一时期中小企业为投资主体外，还有一个现象就 是日本企业与商社或者关联企业联合出资对大陆进行投资。根据郭四志对周刊东 洋经济中国投资企业总览( 1 9 9 5 年版) 中1 9 8 4 1 9 9 0 年2 7 1 家日本投资企 业的分析，日方合作伙伴联合出资建立的企业约占4 7 6 ，其中，与商社联合出 资的企业和与关联子公司联合建立的企业分别为3 4 3 和1 3 3 ，这其中纤维、 食品、电机等制造业以及服务业、不动产业等行业与商社联合出资的企业较多。 三、迅速发展阶段( 1 9 9 1 - 2 0 0 1 年) 1 9 9 1 - - 2 0 0 1 年是日本企业对大陆投资的第三阶段。在这一阶段大陆的外资 引进政策改变了以往重视沿海地区的思路，在加快对内陆地区基础设施和硬件条 件完善的同时，还扩大了对服务业、不动产、金融等第三产业的对外开放。 在这一阶段，日本企业开始积极对大陆投资。1 9 9 2 年日本对大陆投资1 8 0 5 件，首次突破了四位数。1 9 9 3 年2 月后受日元升值的影响，日本在大陆投资企 业数量大幅增加，1 9 9 3 年日本在大陆投资项目增至3 4 8 8 项，该数字已接近1 9 9 2 年之前日本对大陆投资项目的总和( 3 6 9 4 项) 。这说明日本对大陆投资增速非常 快。 从投资金额角度看，日本对大陆投资呈迅速扩大趋势。1 9 9 1 年以后，实际 投资金额逐年增加，1 9 9 3 年达到1 3 亿美元，到了9 0 年代中期增至3 0 亿美元， 1 9 9 7 年更达到4 3 亿美元。其后受到亚洲金融危机的影响，投资金额有所降低。 但到了2 0 0 1 年，达到最高点4 3 4 8 亿美元，年平均1 7 4 亿美元。在这一阶段， 日本对大陆投资的到位率有所降低，根据大陆的统计，1 9 9 1 年 - 2 0 0 1 年，大陆 累计利用日本合同金额4 0 9 5 亿美元，实际到位资金为2 9 3 9 亿美元，资金到位 率7 1 8 ，这与第二阶段约1 0 0 的资金到位率相比发生了很大变化，然而与世 界平均水平相比，日本的资金到位率保持着较高的水平。 从投资行业看，进入2 0 世纪9 0 年代，日本对大陆投资不断扩大的同时，投 资行业的构成也发生了巨大变化。第二阶段日本对大陆投资主要以非制造业为 8 两岸与日本投资对两岸投资关系的影响研究 主，进入2 0 世纪9 0 年代制造业投资成为日本企业对大陆投资的主要领域。根据 日本的统计，日本对大陆制造业投资占日本对大陆投资的比重由8 0 年代后半期 的2 6 迅速上升为7 4 9 ，其中电机( 占投资总额的2 0 6 ) 、纤维( 9 2 ) 、机 械( 9 o ) 、运输机械( 8 3 ) 四个行业约占日本对大陆投资总额的一半。轻工 业部门的纤维产业、重工业部门的电机和机械( 含运输机械) 等三个行业成为日 本对大陆投资的主要领域。 从投资区位分布结构来看，2 0 世纪8 0 年代，日本对大陆投资主要集中在环 渤海湾地带，进入9 0 年代逐步出现区域分散化的趋势。虽然日本对大陆投资主 要集中在东部沿海地区，其中以辽宁东部、江苏南部和广东沿海地区的集中度最 高，但已有部分企业开始进入中西部地区，然而日本在中话部的投资规模有限， 占全部投资的比重偏低，而且相对集中在四川、陕西、重庆等地。从具体数据上 看，8 0 年代末的日本对大陆投资9 6 以上集中在沿海地区，其中环渤海地带占 全部对大陆投资的5 3 。进入9 0 年代长江三角洲呈扩大趋势，该地区在8 0 年代 末仅占日本对大陆投资的1 4 ，到了9 0 年代中叶( 1 9 9 4 - - 1 9 9 6 ) 已经上升为4 9 。 相反9 0 年代环渤海地带和华南地区分别由8 0 年代末的5 3 和2 8 降为3 3 和 1 2 。 四、入世后的新阶段( 2 0 0 2 年至今) 大陆加入w t o 后，日本企业在大陆投资数量激增，2 0 0 1 年日本企业在大陆 投资合同外资5 4 2 亿美元，同比增加4 7 ，实际到位资金4 3 5 亿美元，同比增 加4 9 ，2 0 0 2 年虽分别减少到5 3 亿美元和4 1 9 美元，但到了2 0 0 3 年迅速增至 7 9 6 亿美元和5 0 6 亿美元，到2 0 0 5 年更是达到1 1 9 亿美元和6 5 3 亿美元，创造 了日本对大陆投资的最高记录。2 0 0 6 年、2 0 0 7 年连续两年日本对大陆投资实际 到位资金出现下降，但仍维持在一个较高的水平上。 据大陆统计，在“入世”后，日本制造业对大陆投资继续大幅攀升。从实际投 入金额看，2 0 0 2 - - 一2 0 0 7 年，日本对大陆制造业( 含采掘业) 实际投资金额分别 占当年实际投资总额的8 2 3 5 、8 2 5 3 、8 4 0 6 、7 2 0 1 、7 3 9 8 和7 3 2 0 ( 见 表2 2 ) ，表明“入世”几年来日本对大陆投资大部分资金流入制造业( 含采掘业) 领域。随着大陆履行“入世”承诺，逐步开放金融等服务领域，从投资项目上看， 日本对服务业的投资增长迅速，近几年日本新增对大陆投资服务业企业数量保持 在1 0 0 0 家左右，占日本新增对大陆投资企业数的比重为3 0 左右。而从投资金 9 两岸与日本投资对两岸投资关系的影响研究 额角度看，日本对大陆服务业的投资除2 0 0 5 年有较大增长以外，保持在较平稳 的水平( 见表2 2 ) 。 表2 2 入世后日本对大陆投资行业、地区企业分布统计( 2 0 0 2 - - - 2 0 0 7 年) ( 单位：亿美元) 年份行业区位 农林牧渔制造、采掘服务业东部中部西部 2 0 0 2 0 7 03 4 5 l6 3 03 9 8 4 1 4 4 0 7 9 2 0 0 3o 4 24 1 7 18 4 l4 3 6 06 3 40 5 9 2 0 0 4o 8 44 5 8 37 8 55 1 7 92 3 20 4 l 2 0 0 50 4 04 7 0 31 7 8 76 2 2 23 2 90 9 5 2 0 0 60 2 43 4 o l1 1 7 34 4 2 31 3 2o 4 2 2 0 0 70 2 2 2 6 2 7 9 4 0 3 3 3 81 1 81 3 3 总计 2 8 2 2 2 9 3 66 1 5 62 7 5 0 61 5 8 94 4 9 注：按实际投资金额计算。 资料来源：2 0 0 2 2 0 0 6 年数据来自商务部中国外商投资报告( 2 0 0 3 2 0 0 7 ) ，2 0 0 7 年数据来自中 国商务年鉴( 2 0 0 8 ) 。 从投资区位角度看，“入世”后日本对大陆的投资大多仍然选择东部地区，占 日本对华投资企业数的9 3 1 ，中西部地区分别占5 4 和1 5 ( 见表2 2 ) 。但 随着东部地区投资成本的上升和西部优惠政策的实施，日本企业开始关注中西部 并逐渐向其投资。2 0 0 7 年日本对大陆西部投资首次超过1 亿美元，达1 3 3 亿美 元。 第二节日本对大陆投资的现状及特点 一、日本对大陆投资的现状 从1 9 7 9 年到2 0 0 7 年长达2 9 年的时间里，日本对大陆的投资从无到有，从 小到大，虽历经波动，仍取得了巨大发展。总体看来，日本对大陆投资的项目数、 合同外资及实际使用外资金额均呈波动增长。 ( 一) 投资规模 在投资规模方面，1 9 7 9 年至1 9 9 3 年间，除在1 9 8 6 年略有下降外，均保持 了高速增长，1 9 9 4 年，投资项目数开始下降，这一趋势持续到了1 9 9 9 年，降至 11 6 7 个，低于1 9 9 2 年的水平( 1 8 0 5 个) ，从2 0 0 0 年开始有了明显好转，大陆加 入w t o 后，日本企业在大陆投资数量激增，2 0 0 1 年日本企业在大陆投资合同外 资5 4 2 亿美元，同比增加4 7 ，实际到位资金4 3 5 亿美元，同比增加4 9 ，2 0 0 2 年虽分别略减少到5 3 亿美元和4 1 9 美元，但到了2 0 0 3 年迅速增至7 9 6 亿美元 1 0 两岸与u 奉投资对两岸投壹关系的彤响研究 和5 0 6 亿美元，到2 0 0 5 年更是达到1 1 9 亿美元和6 5 3 亿美元创造了日本对大 陆投资的最高记录。2 0 0 6 年、2 0 0 7 年连续两年日本对大陆投资实际到位资金出 现下降，但仍维持在一个较高的水平上( 见表2 - 1 ) 。 1 9 8 4 2 0 0 7 年，日本对大陆投资项目数、合同外资金额和实际使用外资金 额在全国的占比一直处于波动状态。自1 9 9 5 年以来波动幅度趋缓，都基本保持 在6 1 0 之间。2 0 0 6 年l = i 本对大陆投资项目数、合同外资金额和实际使用外 资金额占全国的比重分别从7 4 3 、6 3 和90 2 下降到62 5 、5 1 i 和7 3 ，而2 0 0 7 年1 3 本对大陆投资项目数和实际使用外资金额占全国的比重又分别 下降到了52 1 和48 0 0 0 ，其中实际利用外资占比下降幅度最大( 见图2 - 1 ) 。 图2 - 1 日本对大陆投资变化图( 1 9 8 4 2 0 0 7 年) 单位：亿美元 垂量萋萤量萤藿墨虿量i 巨至亟垂至三巫囹 赉料来源：根据表2 - i 整理 截至2 0 0 7 年1 2 月底日本对大陆累计投资项目3 9 6 8 8 个，以实际使用外资 累计金额计算，日本对大陆投资位居第3 位，为6 1 7 2 4 亿美元，仅次于香港特 别行政区( 3 0 8 5 3 3 亿美元) 。和英属维尔京群岛( 7 4 14 6 亿美元) 。 ( = ) 投资行业分布 据日本财务省统计，截止2 0 0 7 年，日本对大陆各行业投资总额为5 8 3 8 9 2 2 亿日元( 见表2 - 3 ) ，其中对制造业的投资总额为4 1 9 9 95 亿日元，占日本对大陆 投资总额的7 19 3 ；对非制造业的投资总额为1 5 3 0 4 3 3 亿日元，占日本对大陆 投资总额的2 6 2 1 。在制造业中，投资前三位的分别是电气机械器具、输送机 械器具、一般机械器具，金额分别为9 5 5 1 5 3 亿日元、8 1 5 54 3 亿日元和5 6 1 1 3 6 亿日元；在非制造业中，投资排前三位的是服务业、批发零售业和金融保险业， 金额分别是3 9 7 43 7 亿日元、3 6 8 86 6 亿日元和2 6 1 79 4 亿日元。在变动趋势上， 以制造业为例，2 0 0 0 年阻来。