三、国际黄金市场介绍.ppt

2019/12/8,1,国际黄金市场介绍国家职业资格黄金投资分师中级班培训课程,山西金鼎黄金赵海生2012年2月20日,2019/12/8,2,南非、中国、美国、澳大利亚、秘鲁、俄罗斯、印尼、加拿大等。2007年中国跃升为世界第二大黄金生产国，黄金产量达270.491吨，第一位的南非为272吨。,先进的客户保证金安全运行系统,世界主要黄金生产国,黄金生产的特点：远低于金价。2006世界黄金生产成本：年均317美元。,2019/12/8,3,世界主要黄金消费国,印度、中国、美国、土耳其、埃及、沙特阿拉伯、阿联酋、印度尼西亚、日本和意大利等。2007年中国黄金需求量达到326.1吨，比2006年提升了26%。其中，金饰方面的需求达到了302.2吨，超过美国和土耳其成为紧追印度之后的世界第二。,世界主要黄金交易市场,欧洲：伦敦金银市场协会（LBMA）、瑞士黄金总库北美：纽约商品交易所NYMEX的COMEX分部、芝加哥期货交易所CBOT、美国洲际交易所ICE收购的温尼伯商品交易所WCE南美：巴西商品期货交易所BMF澳洲：悉尼期货交易所亚洲：东京商品交易所TOCOM、印度多种商品交易所MCX、伊斯坦布尔黄金交易所IGE、迪拜黄金交易所DGX、上海黄金交易所SGE、上海期货交易所SFE、香港金银贸易场现象：黄金市场与国际金融中心紧密联系,2019/12/8,4,2019/12/8,5,伦敦黄金市场是目前世界几大黄金市场中历史最悠久的，也是目前世界最大、最有影响力的现货交易中心，成立于1919年，可以追溯300多年历史。由5家银行联合产生定盘价，五大金商会员包括巴克莱银行(BarclaysBankPlc.)、德意志银行(DeutscheBankAG)、加拿大丰业银行(ScotiaMocatta,TheBankofNovaScotia)、香港上海汇丰银行(HSBCBankUSANationalAssociation,LondonBranch)及法国兴业银行(SocitGnrale)。现有11个做市商会员。2006年黄金清算量为54.14亿盎司（约16.9万吨）。2007年黄金清算量15.94万吨，约相当于世界地面黄金的总量。,伦敦金银市场协会（LBMA）世界最大的场外黄金市场,LBMA现货交易-LOCO伦敦,交割金块：成色99.5%，重量400盎司（12.5公斤）。定盘时间：伦敦时间am10:30及pm3:00。清算、交割制度：T+2；交割遇到美元清算系统停业顺延到下一个工作日。标准文件：IBMA,ISDAandAccountAgreements。监管：英国金融服务局（FSA）,2019/12/8,6,场外市场黄金衍生产品,国际互换和衍生协会（ISDA）定义：衍生产品是有关互换现金流和旨在为交易者转移风险的双边合约。合约到期时，交易者所欠对方的金额由基础商品、证券、或指数的价格决定。衍生产品是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数。合约的基本种类包括：远期、期货、掉期（互换）和期权。衍生产品还包括具有远期、期货、掉期（互换）和期权中的一种或多种特征的结构化金融产品。,2019/12/8,7,对外公布的主要数据,黄金和白银的伦敦定盘价（LONDONGOLDFIXING）（类似外汇的中间价）黄金和白银的远期升水率GOFO。现货交易是LBMA的核心,2019/12/8,8,交易方式,场外询价交易会员通过RUETER和EBS等交易系统进行交易会员将伦敦金交易带给全球各地的客户,2019/12/8,9,瑞士黄金总库,苏黎世黄金市场，是“二战”后发展起来的国际黄金市场。由于瑞士有特殊的银行体系和辅助性的黄金服务体系，为黄金买卖提供了一个既自由又保密的环境，加上瑞士与南非也有优惠协议，获得80的南非金，以及前苏联的黄金也聚集于此，使得瑞士不仅是世界上新增黄金的最大中转站，同时也是世界上最大的私人黄金的存储中心，它在国际现货黄金市场上的地位仅次于伦敦。,2019/12/8,10,2019/12/8,11,美国的黄金市场在国际黄金市场中占有十分重要的地位。目前，美国有纽约、芝加哥、底特律、旧金山和水牛城的5家商品交易所进行黄金期货买卖，其中纽约商品交易所和芝加哥国际通货市场是这5家黄金市场中最主要的交易市场。纽约商品交易所的COMEX分部是世界最大的黄金期货交易所，经营品种为100盎司期货合约和1公斤的小规格期货合约，另加黄金期权合约。2006年黄金期货交易量15.92亿盎司（约49508吨），目前利用CME集团Globex电子平台24小时交易（每日45分钟暂停）。美国的黄金ETF市场：StreettracksGoldshare等。,美国黄金市场,东京工业品交易所（TOCOM）,东京工业品交易所是亚洲最大的黄金期货交易市场。经营品种1公斤黄金期货合约、期权合约。2006年黄金期货交易量22228吨。,2019/12/8,12,2019/12/8,13,2003年10月开业，已成为世界第三大黄金期货交易市场。黄金的贵金属交易量已超过印度贵金属期货市场80%的份额。,印度孟买的多种商品交易所（MCX）,巴西商品期货交易所（BMF）,黄金交易的比例较低但很有特点。交易品种为：现货、期货、现货期权,2019/12/8,14,香港黄金市场,香港金银贸易场的成立已有90多年的历史。香港在时差上填补了纽约、芝加哥市场收市后和伦敦市场开市前的空档，连贯亚、欧、美，形成完整的世界黄金市场，伦敦五大金商、瑞士三大银行等纷纷来港设立分公司，将在伦敦金动带到香港，使香港逐渐形成了一个无形的“伦敦金市场”并占了主导地位。,2019/12/8,15,2019/12/8,16,伊斯坦布尔黄金交易所IGE,交易品种多：各种现货品种、期货币种多：,迪拜黄金和商品交易所DGCX,有地理优势,2019/12/8,17,正在兴起,国际上银行的主要黄金业务,2019/12/8,18,现货远期掉期期权结构性交易挂钩金价的银行理财产品黄金ETN其他投资品,（二）国际黄金市场的总体格局,产地市场：南非苏黎世销售市场：印度、迪拜、伊斯坦布尔中转站：瑞士现货市场：伦敦、香港期货、期权市场：美国5个市场、东京、悉尼新兴市场：中国、印度中国：产量和消费都是全球第二，潜力更好。,2019/12/8,19,（三）国际黄金市场的交易方式24小时不间断全球化电子交易,LBMA现货：路透、EBS外汇交易平台COMEX期货：GlobexCMEGlobex上的黄金交易，改变了黄金市场原来的以空间换时间的不间断交易模式，原来的24小时交易为：投资者通过在伦敦、苏黎世代表的欧洲市场，纽约芝加哥和温尼伯代表的美洲黄金市场，香港、东京为代表的亚洲黄金市场进行全球黄金24小时交易，向以时间换空间，同一交易所利用电子交易平台实现全天不间断交易转变。,2019/12/8,20,Globex简介,Globex交易平台是CME集团的主交易平台，是当今全球衍生品电子交易的旗舰交易平台，支持了24小时不间断的全球化电子交易。CMEGlobex上黄金交易的时间为每星期日下午6：00至星期五下午5：15之间进行交易，其中每天下午5：15到下午6：00之间歇市45分钟。基本实现了全天黄金交易，使COMEX黄金价格格对全球市场信息反应的及时性。可以体现各个主要黄金市场的价格信息，在一个统一的全球黄金市场实现了价格的连续性和价,2019/12/8,21,Globex交易平台上的黄金交易,交易时间全天候：Globex交易平台的交易时段通常从美国中部时