（国际贸易学专业论文）商业银行风险管理及危机预警指标体系的构建.pdf

摘要 摘要 2 0 世纪9 0 年代以来，世界上的金融危机接连不断，而由此引发的更大规模 的经济事件和政治事件无不昭示着这样一个道理：没有金融安全，就没有经济安 全；没有经济安全，就没有国家安全。而商业银行系统作为我国金融业最主要的 经营机构之一，其自身的经营安全和抵御金融风险的能力则弓i 起了政府及金融主 管部门和广大专家学者的广泛重视。然而，由于我国长期以来商业银行均为国有， 在政府强大保护下，自身的风险防范意识十分薄弱。目前，我国金融体制正处在 大调整阶段，不确定因素增加。一方面我国金融机构资产质量差、激励机制不健 全、市场约束力不强、监管力量薄弱等问题短期内还不能完全解决；另一方面中 国将要向外资银行开放全部人民币业务，中国的银行业面临巨大的冲击。此时， 我国商业银行急需建立健全一套适合自身经营特点且便于操作的危机预警系统， 以便提早的发现问题，采取必要的预防措施。国内外关于商业银行风险管理和危 机预警方面的研究很多，但是由于我国统计方法较为落后，多年来统计口径不 致等问题使得很多研究实用价值不大，定量分析不够。基于以上原因，本文以我 国商业银行为研究点，对其经营风险进行了比较全面深入的分析，提出一套建立 我国商业银行风险预警系统的指标体系。 本文主要部分分为六章，第二章是商业银行危机发生的机理概述部分，主要 提出了银行风险和银行危机的概念，商业银行经营的内在不稳定性和脆目日性，以 及银行危机所造成的不良影响。第三章，全面讨论了商业银行所面临的外部环境 风险因素和内部的经营风险因素；第四章是我国商业银行危机预警指标体系的构 建；第五章，从第四章的指标体系中选取有代表性且易于量化的指标进行实证分 析；第六章是对第五章的综合，运用具体指标数据对我国商业银行现在所面临的 风险进行预测，同时，以建设银行、招商银行和兴业银行2 0 0 5 年有关数据为例， 运用预警模型对两个银行所面临的风险进行实证分析。最后，介绍了本文研究内 容的局限性和不足之处，提出了进一步改进的意见和建议。 银行危机的实质是，由于各种原因导致流动性或清偿性的极度丧失所带来的 市场失败。其界定标准如下：( 1 ) 依靠自身的资源难以支付到期债务；( 2 ) 出现了 大规模挤兑；( 3 ) 大量银行倒闭；( 4 ) 政府大规模强制性救援。只要出现上述情况 北京工业大学经挤学硕士学位论文 的任何一种，就应该认定发生了银行危机。一般来说，商业银行经营风险可以分 为外部环境风险和银行内部风险。外部环境风险又分为非经济因素和经济因素。 银行内部风险可以分为信用风险，市场风险，操作风险等。根据各个风险的种类 提取出可以量化的指标，建立一个有效的颈警系统是预防和对付危机f i 匀关键。银 行风险预警管理可以在业务经营的全过程中预测风险、控制风险，把风险的损失 控制在最低限度，积累资本，壮大实力，稳定金融秩序。通过建立危机预警系统， 漫置测度风险的指标体系和进行坚持不懈的监测，密切观察本银行的经营发展状 况，一旦危机苗头出现，管理部门就可以有条不紊的加以处理，及时制定预防性 的有效方案及措施，并适当调整总体经营战略。降低危机的危害程度乃至避免其 发生。 总体来看，本文主要在以下几个方面对商业银行预警方面有所创新：首先。 以商业银行自身为研究点，在日益激烈的银行业竞争当中，完善的危机预警机制 将成为银行核心竞争力之一；其次，收集大量近些年的相关数据，对指标体系中 有代表性的指标逐一进行分析，得出我国商业银行业目前的风险水平。 由于时间和资料的限制，本文提出的预警系统也难免有一些缺点，笔者归纳 为以下几点：一方面是很多指标难以量化，比如操作风险和汇率变动对商业银行 的影响等；另一方面，由于我国金融管理水平较为落后，数据库不健全且很多指 标的统计方法缺乏一贯性，致使一些指标的分 厅结果不够理想。此外，全面风险 管理也并不是说一碗水端平，对所有监控指标一视同仁，而是应该根据每个银行 自身的实际情况，经过多年实践总结出最适合自己的一套预警指标体系，且对各 子系统中的各个指标赋予不同的权重。本人由于能力所限，仅以建设银行、招商 银行和兴业银行2 0 0 5 年年报中所公布的数据分析了其总行的风险状况，而未能 获得具体某个分、支银行的有价值的数据，所以设计出的预警系统缺乏针对性。 对于本文中的错误和疏漏，敬请批评指正。更希望本文能抛砖引玉，引起人 们列商业银行风险管理与预警的重视，有更多的专家学者和政府管理人员对危机 预警进行更加深入的研究，提出更完善，更有效的预警系统和预警方法。 关键词全面风险管理；银行危机预警；预警指标体系 i i a b s t r a c t f r o mt h e19 9 0 m ，矗n a n c i a lc r i s e sh 印p e n e dc o n t i n u o u s l yi nt h ew o d d ，a i l dt h e e c o n o m i ca n dp o l i t i cf a i r sa r o u s e db y 吐1 ef i n a n c i a lc r i s e ss h o wt 1 1 a tt h e r ei sn o e c o n o m i c ss a f 色t yw i t h o u tf i n a n c i a ls a f c t y ，a 1 1 dw i t l l o u te c o n o m i c ss a f e t yt h e r ei sn o n a 石o n a js a f e t yw h i i ea st 1 1 em a i ni n s t i t u t j o no f t h e 蠡n a n e i a ij n d u s t r y ，t | l ec o m m e r c j a j b a n ks y s t e m s a f b t ya n di t sa b i l i t yo fr e s i s t i n gf i n a n c i a jr i s k s a r i s et h ea b r o a d r e c o g n i t i o n so fg o v e m m e n t ，壬i n a n c 谳m a i l a g e m e ma p a n i n e n ta n ds p e c i a l i s t sa n d s c h o l a r s w h i l ef o rm ec o m m e r c i a lb a n k so w n e db yt 】1 en a t i o na n di nt h ep r o t e c m 蜷o f t h eg o v e m m e mf o ra1 0 n gt i m e ，i t sc o n s c i o u s n e s so fk e e p i n ga w a yr i s k si sv e r yw e a k n o w a d a y s ，t h ef i n a i l c i a ls y s t e mi no u rc o u n 订yi sb e i n ga d j u s t e da n dn o n d e t e 衄i n i s t i c f a c t o r sa r ei n c r e a s i n g 0 no n eh a n d ，1 ep r o b l e m so f b a dc a p i 诅lq u a l i t yo ff i n a n c i a l i n s t i t u t i o n ，u n h e a l m yi n s p i r i t i n gs y s t e m ，w e a ka b i l i t yo fm a r k e t i n gl i m i ta n d s u p e i s i n gc a n n o tb es o l v e di nas h o r tt i i n e ；o nt h eo t h e rh a n d ，c h i n e s e ：e i n a n c i a l i n d u s t r ym l if a c eb 蟾p r e s sw h e nw c 。p e no u rr m bb u s i n e s st ot h ef o r e i g i lb a n k s n o w ，w en e e dt ob u i l dar i s k p r e d i c t i n gs y s t e mf i m n gf o rm ec o m m e r c i a lb a n k s t h e m s e l v e si no r d e rt of l n do u tp r o b l e m sa n dd os o m ep r e v e n tm e a s u r e s 1 1 1 e r ea r e l o t so fs t u d i e sa b o u tt c t a lr i s km a n a g e m e n ta n dr i s kp r e d i c t i o no fc o m m e r c i a lb a n k s ， b u tb e c a u s eo f t h ep 0 0 rs 扭tm e a s u r e m e n t ，m a l l ys t l l d i e sa r ei a c ko f r e a lv a l u e s ot h i s p a p c ra n a l y s i st h ew h 0 1 er i s k so ft h ec o m m e r c i a lb a l l l ( sa n dd e s i g n sa ni n d e xs y s t e m o f p r e d i c t i n gb a n kc r i s e s t h e r ea r es i xc h a p t e r sa l t o g e m e ri nt l l es e c o n dc h 叩t e r ，i tt e l l sa b o u tt h e c o n c e p t i o no f b a j l kr i s k sa n db a l l l 【c r i s e s ，t h en o n s t a b i l i t ya 1 1 d 舳g i l i t yo fc o m m e r c i a l b a n k sa n dt h e b a de 仃e c to f b a n n gc r i s e s i nt h et 1 1 i r dc h a p t e r ，i ta 1 1 a l y s i sa l ir i s k st h a t t h ec o m m e r c i a lb a r l kf a c e si n c l u d i n gt h ei n s i d eo n e sa n do u t s i d eo n e s t h ef o l l r c h c h 印t e ri sa b o u th o w t od e s i g n 吐1 ei n d e xs y s t e mo f p r e d i c t i n gr i s k t h en f mc h a p t e ri s t h ee m p i r i c a la n a l y s i so fe v e r yi n d e xo fc o m m e r c i a lb a l l k si no u rc o u i l t r y i nm es i x t h c h 印t e r ，i nt h eb a s eo fc h a p t e r5 ，s y s t e m i c a l l ya n a l y s i sa n dp r e d i c t s 也er i s k s 。ft h e c o m m e r c i a lb a n k si no u fc o u n t r y ，a tm es a m et i m e ，u s e s 也ep r e d i c t i n gm o d e lt o a n a l v s i st h er i s k so f c h i n ac o n s t r l l c t i o nb a n k 、c h i n am e r c h a n t sb a n ka n di n d u s t r i a l i i i 北京工业大学经济学硕士学位论文 b a n k i nt h ee n d ，t c l l sm e1 i m i t sa l l ds h o r t a g e so f t 王l i sp a p e r t h eb a r 出c r i s i si st h em a f k e tf a i l l j r eb r 。u g h tb yt h el a c ko fl i q u i d i t ya n dt h e a b i l i t yo f p a 珊e n t n em a t t e ri s ：1 ) t h eb a l l kc a n n o tp a yf o rm ed 印tb yi t sa s s e t ；2 ) m a n yi n v e s t 。r sd o n tt m s tt h eb a n ka n dc h a i l g et 1 1 ed e p o s i ti m oc a s he m u l a t i v e ；3 ) m a n yb a i l k sb a n k r u p t ；4 ) t h eg o v e h u l l e ms u c c o rt h eb a n k sc o m p u l s i v e l 弘b a n kc r i s i s i sr e c o g n i z e dw h e na n ym a t t e ra b o v eh a p p e n e d g e n e r a l l ys p e a k i n t h ec o m m e r c i a l b a n kr i s k si n c l u d ei n s i d ef a c t o r sa 1 1 do u t s i d ef a c t o r s ，t h eo u t s i d ef k t o r si n c l u d e n o n - e c o n o m i c so n e sa n de c o n o m i c so n e s w h i l em ei n s i d ef a c t o r si n c l u c l ec r e d i tr i s k m a r k c tr i s ka n do p e r a t i o nr i s k t h ek e yo fd e f e n d i n ga n dd e a l i n gw i t ht h 甜i s i si s f i n d i n go u tas e r i e so fi n d e xa n db u i l d i n gap r e d i c t i n gs y s t e m b a n kr i s km a n a g e m e n t c a n p r e d i c ta i l dc o n t r o lr i s k si nt h ep r o c e s so fb u s m e s sa n dp u tt h e1 0 s tt ot h el o w e s t l i m i t ，b yd e s i g n i n gp r e d i c t i n gs y s t e m ，m o n i t o r i n gt h ei n d e x ，w h e nt 王l e r e i ss o m e a b n o r m a ls i g n a l s ，廿l em a n a g e m e n ta p 枷e n tc a nt r e a tw i mt h e mi na no r d e 订yw a y ， a n ds e td o w nm em e a s u r e m e n t st or e d u c et h el o s t i ng e n e r a l ，t h ei n n o v a t i o np o i n t so ft h i sp 印e ri n c l u d i n g ：f l r s t l y ；i ts t u d i e st h e b a n ki t s e l f ，i n 山er a tr a c eo f b a n ki n d u s 廿y ，w e l lr i s k - p r e d i c t i n gs y s t e mi so n e 。f t h e c o r ec o m p e c i n gp o w e r ；s e c o n d l y ，i tc 0 1 l e c t s1 0 t so f d a t at oa n a l y s i st h e “s kl e v e lo f t 量1 e c o m m e r c i 越b a n k sho c o u n 略 b e c a u s eo ft h el i m i to ft h ed 砒aa n dt i m e ，t 1 1 e r ei ss o m en a wi nt h i sp a p e l i n c l u d ；n g ：o n 。n eh a n d ，s o m ei n d e xa r ed i f f i c u l tt db em e a s u r e d ，s u c ha st h eo p e r a t l o n “s ka n dm ee h b c to fe x c h a n g er a t e ；o nt h eo t h e rh a n d ，t h ep o o rs t a tm e a s u r e m e n t s y s t e mm a k e ss o m ea n a l y s i sn s u l t si i n p e r f e c t m o r e o v e r ，t o t “m s km a n a g e m e m i s n o tt h esa 】n et oe v e r yb a i l k ；d i 他r e mb a i l ks h o u l dh a v ei t so w np r e d i c t i n gs y s t e m i n t h i sp 印e r ，t h ee m p i r i c a la 1 1 a l y s i si sb a s e do nm eh e a do 街c eo fc 1 1 i n ac o n s t r u c t i o n b a n k 、c h i n am e r c h a n t sb a n ka n di n d u s t r i a lb a n k ，s oi t 遮1 8 e ko f p e r t i n e n c et ot h e b r a n c h e s w e l c o m et op o i n tt h em i s t 各k e sa 工l do m i s s i o n b h o p em o r ea n dm o r es p e c i a l j s t s a n ds c h o l a r sw i l ls t u d yt h ep r e d i c t i n gs y s t e mh o m e ly ，a n df i n do u tm o r ee 盱音c t i v e l y p r e d i c t i n gm e a s u r e m e n t k e yw o r d s ：t 0 t a lr i s km a n a g e m e n t ；c r i s e se a r l y 。w a 戚n g ；p r e d i c t i n gi n d e xs e r i e s t v 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他 人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京工业大学或其它教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名：璧良日期：p 吨坼述 关于论文使用授权的说明 本人完全了解北京工业大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权 保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部 分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 签名：盔l 导师签名： 事弧杰 日期：三型：! ：? f 1 1 选题背景及意义 1 1 1 背景 第1 章绪论 金融是现代经济的核心，其在现代市场经济运行中处于类似于人体心脏的 地位，心脏不健康，人体的健康就不能保持，如若心脏停止了跳动，人的生命也 就终结了，因此在经济运行过程中一个健全、完善、良好的金融体系和金融秩序 是必不可少的。 然而2 0 世纪9 0 年代，世界上金融危机接连不断。1 9 9 2 年9 月，老牌金融 帝国英国爆发了英镑危机；1 9 9 4 年末到1 9 9 5 年初，大量财政赤字和债务导 致墨西哥爆发金融危机；1 9 9 7 年5 月泰国的金融危机更是阻迅雷不及掩耳之势 席卷了亚洲；1 9 9 8 年夏，俄罗斯由金融危机引发了更大规模的社会和政治危机； 以及同年9 月，巴西、阿根廷、玻利维亚、委内瑞拉等南美国家也不同程度的出 现了金融危机的各种征兆。这些危机曾一次又次的引起社会动荡，尤其是对发 展中国家，在克服包招资金不足、技术落后、科技人才匮乏等重重困难发展国民 经济的日i 候，金融危机又悄无声息却杀伤力极强的摧毁了积累了若干年的建设成 就。面对余融危机我们可以断言，如果不加强防范和控制，它必将成为经济发展 的巨大阻碍和摧残的不确定因素，危机的结果将是灾难性的。 1 9 9 7 1 9 9 8 年的亚洲金融危机期间，银行危机与货币危机的共生性，即所 谓的“双重危机”再度引起了国际社会的广泛关注。k a m i n s l y 和r e i n h a r t l l j 的研究发现，在过去的2 0 多年里，在许多货币危机发生之前都发生了银行危机。 他们的研究发现，银行危机与货币危机的菇生性现象仅仅集中在实行金融自由化 的发展中国家。国内有关学者分析了1 9 7 5 2 0 0 1 年期间，五十多个国家的银行 危机与货币危机的关系。得出以下结论：( 1 ) 银行危机与双重危机在8 0 年代以后 呈现出上升趋势；( 2 ) 银行危机与双重危机在新兴市场国家的发生频率要远远高 丁工业化围家；( 3 ) 分析银行危机与货币危机关系的统计指标显示：在新兴市场 国家中，伴随着银行危机的发生，货币危机发生的累积频率高达5 0 。这一结果 表明：在新必市场国家中，银行危机与货币危机之间存在着强烈的相互关系。同 时表明：银行危机更趋向于作为货币危机即将发生的同步或预警指标，而并非滞 后捐标，而银行危机之所以能够作为货币危机的预警指标似乎并不是由于这些国 后捐标，而银行危机之所以能够作为货币危机的预警指标似乎并不是由于这些国 北京工业大学经济学硕士学位论文 家都实行了金融自由化的政策，这可能意味着：在危机爆发之前，大量的外国资 本流入这些新兴市场国家，才是引发银行问题迅速转变成恐慌性资本外逃，继而 发展为货币危机的真正导火线。因而，在我国研究银行危机预警问题的意义就显 得尤为重大。 我国金融体制改革的目标是：建立国务院领导下，独立执行货币政策的中央 银行宏观调控体系；建立政策性金融与商业性金融分离，以国有银行为主体、多 种金融机构并存的金融组织体系。由于政策性银行是由政府创立、参股或保证， 且不以盈利为目标，因此研究政策性银行的风险管理意义并不明显。而商业银行 则是以追逐利益为目标，以经营金融资产和金融负债为对象的，具有综合性功能 的特殊企业。随着商业银行经营环境的变化和银行间竞争的曰益激烈，尤其是世 界金融危机的影响，商业银行经营的风险不断增大，风险管理也就逐步上升为经 营管理中一个独立的管理体系。目前我国商业银行存在以下问题；( 1 ) 资本充足 率水平不高，风险资产规模较大；( 2 ) 风险管理文化落后，风险管理意识不强； ( 3 ) 风险计量方法落后，风险计量技术达不到要求；( 4 ) 风险预警信号滞后，缺乏 先进的预警技术等。 2 0 0 4 年北京国际金融论坛上，德意志银行集团董事会主席兼首席执行官约 瑟夫阿克曼在大会上作了题为“外资金融机构在中国互惠的伙伴关系”的演讲。 约瑟夫阿克曼说，到2 0 0 4 年3 月底，来自十几个国家的6 2 家外资银行在中国 设立了1 9 1 个金融机构，它们的总资产接近4 0 0 0 亿人民币，比2 0 0 2 年上涨了 2 1 5 ，2 0 0 3 年，上海的外资银行来自本地业务的税前利润已经达到了5 0 。中 国加入w t o 后，外资银行及各种金融机构竟相进驻我国金融市场，这不仅给我们 带来了机遇，同时也带来了挑战。我国商业银行应充分发挥自身优势，建立健全 风险管理体制，争取在较短的时间内使我国商业银行的风险管理水平尽快赶上国 际先进银行的水平。 1 1 2 意义 2 0 0 3 年5 月，中国银监会公布了最新翻译的巴塞尔新资本协议概述( 即b a s e i i 第三稿) ，新协议将在2 0 0 6 年底取代现行的1 9 8 8 年协议。新资本协议总体框 架共分三部分，即所谓的三大支柱：第一支柱为最低资本要求，第二支柱是监管 当局对资本充足率的监督检查，第三支柱为市场约束。新资本协议对我国商业银 行风险管理提出了新的要求：( 1 ) 实施全面风险管理，提高风险管理质量；( 2 ) 增强风险防范的主动性，增加风险管理手段的灵活性；( 3 ) 注重模型化和定量化 计量，提高风险管理的精密度；( 4 ) 强调监管当局及时干预，充分发挥监管者的 作用；( 5 ) 增强信息的透明度，更加强调市场约束。中国银行业目前的风险管理 第1 苹绪论 水平与国际大银行相比还有较大的差距，因此，提高我国商业银行的风险管理水 平，是未来几年银行业亟待解决的问题。 现代金融危机的突发性要求我们将对付金融危机的重点放在对危机的预见 上。危机的预警与防御要比危机产生后的处理更为有效。以往的几次金融危机几 乎都是在某一时点突然爆发，危机国都处于一种“措手不及”的状态，来不及采 取及时有效的应对措施。因此，建立一个有效的预警系统是预防和对付危机的关 键。银行风险预警管理可以在业务经营的全过程中预测风险、控制风险，把风险 的损失控制在最低限度，积累资本，壮大实力，稳定金融秩序。通过建立危机预 警系统，设置测度风险的指标体系和进行坚持不懈的监测，密切观察本银行的经 营发展状况，一旦危机苗头出现，管理部门就可以有条不紊的加以处理，及时制 定预防性的有效方案及措施，并适当调整总体经营战略，降低危机的危害程度乃 至避免其发生。因此，商业银行危机预警系统对于防患风险于未然，尽可能的将 发生危机的影响降到最低点，保障银行健康平稳的发展，具有重要的意义。 本文试图将商业银行看成一个市场经济中的企业，同时兼顾商业银行的自身 特点，在全面分析它所面临的各种风险的基础上，建立较全面的指标体系及预警 系统，力求为监管当局提供一个切实可行的银行风险监管手段。 1 2 国内外研究现状及文献综述 随着世界经济一体化进程的加剧，金融安全问题更加突出，而作为金融体系 主体的银行安全问题更受到各国的关注。国内外关于银行危机的研究大量涌现， 主要包括以下几个方面： 1 2 1 关于金融危机形成的理论 围绕金融危机的形成，大批学者从不同角度进行了理论分析。1 9 3 3 年，美 国货币学家i r v i n gf i s h e r l 2 】提出债务通货紧缩理论，指出金融危机实质是 一些引发债务通货紧缩的金融事件，成为最早对金融脆弱性进行系统研究的 经济学家。其后，t o b i n ( 1 9 8 0 ) 【3 l 、k i n d l e b e r g e r ( 1 9 8 5 ) 【4 等人又对该理论进行了 补充和完善。1 9 8 2 年，h y m a np m i n s k y 5 l 提出了“金融体系脆弱性假说”。以上 这些学者主要从经济周期的角度来解释金融危机的形成机理，被称为“周期论”。 货币主义者f r i e d m a n 和s c h w a r t z 【6 】认为，金融危机是突发事件引起的产生或加 剧货币紧缩效应的银行业恐慌，提出了“货币紧缩论”。s c h w a r t z 还把金融危 机区分为“真实金融危机”和“虚假金融危机”。以d i a m o n d 和d y b v i g ( 1 9 8 3 ) j 、 s a c h s ( 1 9 9 8 ) 【8 和一些博弈论学者为代表，认为金融危机的形成主要源于金融业 北京工业大学经济学硕士学位论文 的信息和资产负债不对称等一些内在的行业特征，很大程度上是一种“自我实现 的危机”，通常称之为“金融恐慌论”。c o r s e t i ( 1 9 9 8 ) 【9 等人在分析东南亚金 融危机之后，提出了金融危机形成的“经济基础论”。世界银行a l b a 等人在分 析东亚金融危机的基础上提出了“国际资本流动论”，着重从国际资本流动的角 度去分析东亚金融危机的形成。 1 2 2 关于银行危机成因的研究 p a u lm h 。r v i t zi l 叫指出，1 9 4 卜1 9 6 4 年间美国银行危机的发生不是由于经 济原因而是银行资金使用不当或管理不善的结果。同时，h o r v i t z 认为，高通胀 率、高利率以及多变而增长较快的货币供应量，都可能造成银行经营条件恶化而 导致银行危机。p a u la m e y e r 和h o w a r dw p i f e r ( 1 9 7 0 ) 【1 1 1 的研究认为，引 发银行危机的因素来自四个方面：当地的经济形势、宏观经济形势、银行的管理 质量、银行员工的品质。经济形势较好的地方，较少发生银行危机，但这两个因 素对银行而言都是外生的。管理质量和员工的品质却是由银行自身决定的。 w h e e l o c k ( 1 9 9 5 ) i l2 j 提出，在实行存款保险制度的情况下，发生银行危机的概率 最高。b e r g e r 和h u m p h r e y ( 1 9 9 2 ) 【l ， 通过研究美国2 0 世纪9 0 年代的银行危机， 提出爆发危机的银行的管理效率普遍低于未爆发危机的银行。在竞争性的银行体 系中，普遍说来，管理无效的银行较之管理有效的银行利润较少，从而容易发生 危机。但是，在d a v i dc w h e e l o c k 和p a u lw w i l s o n 之前，没有哪位学者将效 率的衡量问题纳入银行危机模型中。d a v i dc w h e e l o c k 和p a u lw w i l s o n ( 1 9 9 5 ) 在前人研究的基础上，从微观层次出发研究了引发银行危机的原因并用数学模型 来衡量银行效率的高低，同时还运用适度风险模型建立了判断银行危机发生时间 的模型，并给出了t 时期的生存概率函数模型。 1 2 3 关于银行危机预警模型的研究 12 3 1 银行快速预警纠偏模型快速预警纠偏模型为监管当局判断银行状况提 供了一个快速、简明的参考框架。它以资本充足状况为主线，根据资本充足率的 高低将银行划分为几种状况，监管当局据此采取不同的预防性监管措施，从而实 现对银行风险和危机的控制。按照1 9 9 1 年颁布的联邦存款保险公司改进法， 美国建立了其快速预警纠偏模型。该模型根据总资本对风险资产的比率、一级资 本对风险资产的比率、一级资本对总平均资产的杠杆比率这三个资本比率的数 值，把银行划分为资本良好、资本充足、资本不足、资本严重不足、资本致命不 足五个等级。对于处于不同资本水平的银行，监管机关采取不同的监管措施。同 本也于1 9 9 8 年建立了自己的快速预警纠偏模型。但是导致银行风险和危机的方 4 第1 蕈绪论 面很多，快速预警纠偏模型只以资本充足率为主线对银行进行评价，显然不全面。 特别是在我国，如果单纯论银行的资本充足率，在东南亚金融危机期间，我国银 行业的情况不会比东南亚其他各国银行业好，但由于我国长期以来国家对银行业 的保护政策，公众对银行的信心在资本充足率很低的情况下仍能保持稳定，因而 危机并没有降临我国。可见，在我国只以资本充足率为标志衡量银行是否安全是 不够的。 1 2 3 2 银行评级预警模型银行评级预警模型是各国监管当局经常运用的模 型，它通过对银行的资本充足性( c a p i t a la d e q u a c y ) ，资产质量( a s s e tq u a l i t y ) 、 管理水平( m a n a g e m e n tq u a l i t y ) 、盈利性( e a r n i n g s ) 、流动性( l i q u i d i t y ) 和对 市场风险的敏感程度( s e n s i t i v i t yt om a r k e tr i s k s ) 等各方面进行评价，再根 据一定的权重分配形成对一家银行的综合评级，以找出问题银行加以特别的监 管。这一评级体系就是所谓的“骆驼评级体系c a m e l ( s ) ”。该预警模型能够把 监管当局的现场和非现场检查统一起来，兼顾定性与定量指标，所以效果较好。 美国、加拿大、日本、英国等发达国家均已建立了自己的银行评级预警模型。c a m e l 体系的优点是基础数据的可信度高，监管者的可操作性较强。与快速预警纠偏模 型相比，它兼顾了影响银行风险和危机的各方面因素，因而能比较全面、客观地 发现风险。这对于我国建立金融预警系统具有十分重要的借鉴意义。 1 2 3 3 数理统计分析预警模型随着数理统计和计算机技术的发展，一些数理 统计分析模型开始用来对银行的财务状况进行预警。大多数此类危机预警模型都 是采用基于统计判别方法上的预测模型，这些模型主要是以商业银行或企业的财 务比率为基础的多维空间模型。其采用的分析方法主要有回归分析、多元判别分 析、i o g i t 和p r o b i t 分析以及类神经网络模型几种。运用数理统计分析模型对 银行财务状况进行定量预警，从方法本身而言具有精确性。但是，由于各种统汁 方法具有不同的限定条件，对其适用性带来了限制。而且影响银行风险和危机的 因素相当复杂，既有财务的因素，又有非财务的因素，既有定量的因素，又有非 定量的因素，这给数理统计分析带来了困难。所以，这种方法一般只能作为一种 辅助的方法加以使用。而且，国内金融风险的问题近几年才集中暴露，没有合适 的样本可以用来进行实证研究。 1 。2 4 国内学术界关于金融风险预警指标体系的研究 国内金融风险预警系统的研究处于刚刚起步阶段。中国是在8 0 年代中期开 始这方面研究的。主要研究情况包括： 北京工业大学经济学硕士学位论文 1 9 9 6 年，赵英、胥和平、邢国让等人在中国经济面临的危机国家经 济安全论【1 4j 中从国家宏观经济安全角度设计了5 个子系统，但其中很多指标还 不具体，难以操作。1 9 9 7 年，中国人民银行湖北分行在其金融风险监测、预 警及防范对策研究报告中指出，金融风险来自非系统和系统风险。非系统风险 包括信用风险、流动性风险、经营风险、资本风险等；系统风险包括利率风险、 货币风险、政策风险和国际收支风险等。1 9 9 8 年，陈秀英在金融危机预警指 标体系的建立及应用 15 j 一文提出的金融预警指标体系包括2 0 个指标。2 0 0 1 年， 人民银行总行何建雄在建立金融安全预警系统：指标框架与运作机制 16 一文 中建议使用i m f 三个层次的指标体系( 微观审慎指标、市场指标和宏观审慎指标) 作为中国金融安全预警系统的预警指标。2 0 0 3 年，湖南省统计局在我国金融 风险监测预警指标体系研究【1 7 】中，从金融风险的根本原因的类型上来构建金融 风险指标体系。 尽管国外学者在金融风险预警和银行危机预警模型方面作了大量的研究工 作，但多数是基于各自国家的不同经济阶段以及各自的银行体系基础之上的。而 国内的研究还十分薄弱，没有形成一个能指导实践的完整框架。因此，深入、系 统地研究十分必要。 1 3 本文的研究思路及方法 1 3 1 研究思路 在描述我国商业银行所面临的各种风险的基础上，对各种风险进行效应分 析，内容涉及风险与商业银行经营的相关性和对导致商业银行发生危机的可能 性。然后选取有经济价值的部分指标建立预警系统，并运用该系统对我国商业银 行目前所面临的各种风险进行实证分析。 1 3 2 研究方法 由于国内金融统计数据的局限性，本文将采用定性分析为主，定量分析为辅 的研究方法。具体而言，在借鉴国内外相关文献的基础上从理论和实践两方面分 析我国商业银行所面临的各种风险，以c a m e l ( s ) 模型为模板并结合我国实际情 况选取经济指标，运用德尔菲法给各个经济指标赋予相应的权重，从而建立起危 机预警指标体系，在指标体系的框架下，搜集相关数据资料对我国商业银行目前 的风险状况进行全面的实证分析。 第2 章商业银行风险与银行危机的理论概述 第2 章商业银行风险与银行危机的理论概述 2 1 银行风险概念的引入 2 1 1 风险概念的引入 由于风险存在于自然科学、政治、军事以及经济生活诸多方面，人们至今还 未能给风险一个统一的定义。现代汉语字典把风险定义为“可能发生的危险”， 韦伯字典中将风险定义为“遭到伤害或损失的可能性，美国c 0 0 p e rd f 和c h a p m a n c b 在大项目风险分析【l8 】一书中给出了较权威的定义：“风险是由于从事 某项特定活动过程中存在的不确定性而产生的经济或财务的损失，自然破坏或损 伤的可能性。”在美国国防部( d o d ) 文件中，风险则定义为可能危及计划或工 程项目的潜在问题，用问题发生的可能性及其后果( 经度量或评估) 的综合影响 来度量。 2 1 2 银行风险及全面风险管理的概念 银行风险是指银行在经营管理过程中，由于受各种不确定性的影响而导致损 失产生的可能性。我国商业银行索面的各种风险从大的方面可以分为系统性风险 和非系统性风险。所谓系统性风险( s y s t e m a t i cr i s k ) 是资产的收益率变动中 归因于某一共同因素的部分，一个或多个银行出乎意料倒闭，导致在整个金融体 系中，引发“多米诺骨牌效应”式坍塌的危险。它有一个显著的特点，即一家银 行突然倒闭，公众对系统内的所有银行的不安心理即将形成，一旦形成这种心理， 要制止这种状况是十分困难的，它往往会引发大规模的银行危机甚至是金融危 机。系统风险主要包括利率风险、国际收支风险、政策风险等。非系统风险则主 要是单个银行在经营管理过程中所面临的个别风险，包括信用风险、流动性风险、 操作风险、竞争风险等。 所谓全面风险管理( t o t a lr i s km a n a g et i 】e n t ) 是指对整个机构内的各个层 次的业务单位、各个种类风险的通盘管理，它要求风险管理系统不仅仅要处理市 场风险或信用风险，还要处理其他各种风险，并包含这些风险所涉及的各种金融 资产和产品组合，如利率、汇率、股票、商品等，以及承担这些风险的各个业务 单位，从业务员到机构整体、从总公司到各个分公司、从本国到国外。t r m 要有 北京工业大学经济学硕士学位论文 能力在一致的基础上加总这些风险，考虑全部的相关性，而不是分离的、用不同 方法处理不同的风险。 2 2 银行危机概念的引入 2 2 1 银行危机的定义 作为一种重要的社会经济现象，尽管人们对于银行危机早已“耳熟能详”， 但由于银行的特殊性，要真正对银行危机作一个简洁的、明确的、能反映其本质 特征的界定却不是一件容易的事情。因此，“研究人员界定银行危机的方法通常 基于多种事件的组合”。 【9 j 国际货币基金组织在1 9 9 8 年5 月出版的世界经济 展望中将“银行危机”界定为：实际或潜在的银行挤兑( b a n kr u n s ) 与银行失 败( b a n kf a i l u r e s ) ，引致银行停止偿还负债或防止此一情况的出现政府被迫大 规模提供援助。在实证研究中，k a m i n s k y ，l i z o n d o 和r e i n h a r t 将银行危机界 定为：( 1 ) 发生了银行挤兑，并导致银行被关闭、合并或接管；( 2 ) 没有发生挤兑、 关闭、合并或接管，但是出现了政府对莱家银行的大规模援救。【2 0 d e m i r g i i c k u n t 和d e t r a g i a c h e 则认为，只要符合下列四个条件之一的就可定义为银行危机：( 1 ) 银行系统的不良贷款比率超过1 0 ；( 2 ) 援救成本至少超过g d p 的2 ；( 3 ) 银 行部门的问题导致银行系统被大规模国有化；( 4 ) 大量银行挤兑或紧急措施如 存款冻结，延长银行假期，或政府采取对所有存款进行担保等。【2 l 】 “危机”一词在汉语中有髓种意思：一是指潜伏的祸机；二是指生死成败的 紧要关头。【2 2 j 综合以上分析，银行危机的实质是，由于各种原因导致流动性或清 偿性的极度丧失所带来的市场失败。其界定标准如下：( 1 ) 依靠自身的资源难以 支付到期债务；( 2 ) 出现了大规模