（国际贸易学专业论文）中国金融服务贸易自由化的制度安排思考.pdf

摘要 2 1 世纪全球经济发展最显著的趋势就是一体化，金融服务业的自由化，更 是受到了各国的热切关注。由于其本身的脆弱性，各国对金融服务业的开放都持 谨慎态度，直到1 9 9 7 年金融服务协定的达成，金融服务贸易自由化才踏上 了规范化的轨道。 金融服务贸易自由化的全面实现，固然取决于多方面因素，但不可否认，法 律文件在这一过程中的作用是不可取代的。国际法层面上，服务贸易总协定、 关于金融服务的附件、关于金融服务的第二附件、关于金融服务承诺的谅 解以及金融服务协议构成了规制金融服务贸易自由化的多边法律体系，在 金融服务领域确立了逐步自由化的宗旨和谈判的框架，指明了发展的方向，并为 以法律形式约束成员方的承诺提供了依据，为在全球范围内全面有序的实现金融 服务贸易自由化提供了有力的保障；国内法层面上，一国的金融服务法律体系不 仅是一国金融服务业开放成果的集中体现，更是顺利实现金融服务贸易自由化， 实现国民经济稳定增长的保障。 本文从金融服务贸易自由化的含义入手，介绍了w t o 框架下与金融服务贸易 自由化相关的国际协定的主要内容；分析了金融服务贸易自由化的各种效应；通 过博弈模型证明了法律文件在金融服务贸易自由化过程中的作用；将我国入世时 对金融服务业所做的承诺与我国现阶段的立法情况进行对比；介绍了我国目前金 融服务贸易自由化的现状，计算了该行业从1 9 9 7 年至2 0 0 6 年十年的开放度，找 出我国与发达国家之间存在的差距；并介绍了美国和欧盟的金融服务贸易法律系 体，加以评析，找出值得我国借鉴之处。 最后得出结论：我国已经全面履行了入世时就金融服务贸易领域所作出的承 诺，但是现有的金融服务法律体系在市场准入、国民待遇、金融监管、退出机制 方面仍然存在诸多弊端。我国可以从以下四方面来完善我国的金融服务法律体 系：一，充分利用w t o 框架下的法律制度为国内金融服务机构提供合理保护；二， 提升国内金融服务企业的国际竞争力；三，加强对外资金融服务机构的监管；四， 完善金融机构市场化退出机制。 关键词：金融，服务贸易，自由化，博弈，法律体系 江苏大学硕士学位论文 a b s t r a c t i nt h e21s t c e n t u r y , t h em o s tn o t a b l et r e n di ng l o b a le c o n o m i cd e v e l o p m e n ti s i n t e g r a t i o n t h el i b e r a l i z a t i o no ff i n a n c i a ls e r v i c et r a d eh a sc a u s e df e r v e n tc o n c e r n b e c a u s eo fi t sv u l n e r a b i l i t y , a t t i t u d e st o w a r d so p e n i n go ff i n a n c i a ls e r v i c ei n d u s t r ya r e ， s of a r , d o u b l yc a u t i o u s n o tu n t i l19 9 7 ，“a g r e e m e n to nf i n a n c i a ls e r v i c e s w a s s i g n e d ，h a st h el i b e r a l i z a t i o ni nf i n a n c i a ls e r v i c et r a d ee m b a r k e do nas t a n d a r d i z e d t r a c k o fc o u r s e ，t h ef u l lr e a l i z a t i o no fl i b e r a l i z a t i o ni nf i n a n c i a ls e r v i c et r a d ed e p e n d s o nav a r i e t yo ff a c t o r s ，b u ti ti su n d e n i a b l et h a tt h er o l ew h i c hl e g a ld o c u m e n t sp l a yi n t h i sp r o c e s si si r r e p l a c e a b l e i nt h el e v e lo fi n t e r n a t i o n a ll a w , t h em u l t i l a t e r a ll e g a lr e g u l a t o r ys y s t e ma b o u t l i b e r a l i z a t i o no ff i n a n c i a ls e r v i c e t r a d ei sc o m p o s e db y “g a t s ”， t h ea n n e xo n f i n a n c i a ls e r v i c e ，t h es e c o n da r l n e xo nf i n a n c i a ls e r v i c e ，c o m m i t m e n to nt h e u n d e r s t a n d i n go ff i n a n c i a ls e r v i c e ”a n d “a g r e e m e n to nf i n a n c i a ls e r v i c e s ”t h e y e s t a b l i s ht h et e n e to fg r a d u a ll i b e r a l i z a t i o na n dt h ef r a m e w o r ko fn e g o t i a t i o n s ，p o i n t o u tt h ed i r e c t i o no fd e v e l o p m e n t ，o f f e rar e s t r i c t i o nt ot h ec o m m i t m e n tm a d eb y m e m b e r si nt h ef o r mo fl a w , a sw e l la sp r o v i d eas t r o n gs e c u r et ot h ea l l s i d e da n d o r d e r l yl i b e r a l i z a t i o ni nf i n a n c i a ls e r v i c et r a d e i nt h el e v e lo fd o m e s t i cl a w , a c o u n t r y sl e g a ls y s t e mf o rf i n a n c i a ls e r v i c ei sn o to n l yac o n c e n t r a t e de x p r e s s i o no f t h ec o u n t r y sa c h i e v e m e n ti no p e n i n go ff i n a n c i a ls e r v i c ei n d u s t r y , b u ta l s ot h es e c u r e t oas m o o t hr e a l i z a t i o no ff i n a n c i a ls e r v i c et r a d el i b e r a l i z a t i o na n das t a b l eg r o w t ho f t h en a t i o n a le c o n o m y t h i sp a p e rs t a r t sw i t ht h em e a n i n go ff i n a n c i a ls e r v i c et r a d el i b e r a l i z a t i o n ； i n t r o d u c e sm a i ne l e m e n t so fi n t e r n a t i o n a la g r e e m e n t sr e l a t e dt oi t ；u n d e rt h e f r a m e w o r ko fw t o ，a n a l y s e sv a r i o u se f f e c t so fi t ；c o n s t r u c t sam o d e lo fg a m e t h e o r yw i t ht h ea i m t op r o v et h a tt h el e g a ld o c u m e n t sp l a ya l li n v a l u a b l er o l ei nt h e p r o c e s so ff i n a n c i a ls e r v i c et r a d el i b e r a l i z a t i o n ；c o m p a r e sc h i n a sc o m m i t m e n t si n f i n a n c i a ls e r v i c e ss e c t o r ，w h i c hw e r em a d ew h e ni t se n t r yt ow t o ，w i t hi t sl e g i s l a t i o n i i 江苏大学硕士学位论文 i nt h i sf i e l d ；i n t r o d u c e st h ec o u n t r y sc u r r e n ts i t u a t i o ni nl i b e r a l i z a t i o no ff i n a n c i a l s e r v i c et r a d ea n dc a l c u l a t e st h eo p e n i n gd e g r e ei nf i n a n c i a ls e r v i c ei n d u s t r yf r o m 19 9 7t o2 0 0 6i no r d e rt of i n do u tt h eg a pc o m p a r e dw i t hd e v e l o p e dc o u n t r i e s a n dt h e a u t h o ra l s oi n t r o d u c e st h el e g a ls y s t e mf o rf i n a n c i a ls e r v i c e si nu n i t e ds t a t e sa n dt h e e u ，w i t ht h ea i mt ol e a r nf r o ms u c c e s s f u le x p e r i e n c e s f i n a l l y , c o n c l u s i o n s h a v eb e e nr e a c h e dt h a tc h i n ah a sf u l l ya c h i e v e d c o m m i t m e n t sm a d ei nt h ef i e l do ff i n a n c i a ls e r v i c e ，b u tt h ee x i s t i n gl e g a ls y s t e mf o r f i n a n c i a ls e r v i c es t i l lh a ss o m ed r a w b a c k si nt h ea s p e c t so fm a r k e ta c c e s s ，n a t i o n a l t r e a t m e n t ，f i n a n c i a ls u p e r v i s i o na n de x i tm e c h a n i s m a n dw ec a ni m p r o v eo u r f i n a n c i a ls e r v i c e sl e g a ls y s t e mi nf o u ra s p e c t s f i r s t l y , m a k ef u l lu s eo ft h el e g a l s y s t e mu n d e rw t of r a m e w o r kt op r o v i d er e a s o n a b l ep r o t e c t i o nf o rt h ed o m e s t i c f i n a n c i a ls e r v i c e si n s t i t u t i o n s ；s e c o n d l y , i m p r o v et h ei n t e m a t i o n a lc o m p e t i t i v e n e s so f d o m e s t i cf i n a n c i a ls e r v i c e se n t e r p r i s e s ；t h i r d l y ,s t r e n g t h e nt h e s u p e r v i s i o no v e r f o r e i 伊f i n a n c i a ls e r v i c e sa g e n c i e s ；f o u r t h l y , p e r f e c tt h em a r k e tw i t h d r a w a l m e c h a n i s mf o rf i n a n c i a li n s t i t u t i o n s k e yw o r d s ：f i n a n c e ，s e r v i c et r a d e ，l i b e r a l i z a t i o n ，g a m et h e o r y ，l e g a ls y s t e m i i i 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定， 同意学位保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子 版，允许论文被查阅和借阅。本人授权江苏大学可以将本学位论文 的全部内容或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 保密口，在年解密后适用本授权书。 不保密 学位论文作者签名：、哿款 2 娜7 年f z 月j7 日 指导教师签每秒 。7 独创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已注明引用的内容以外，本论 文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文 的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本 人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：嗜微 日期：加c 再2 月 日 江苏大学硕士学位论文 1 问题的提出 导论 金融是经济的核心，随着全球经济一体化进程的加快，金融服务贸易自由化 已经成为世界各国经济发展的内在要求。然而，由于金融服务业对一国的经济安 全和社会稳定至关重要，在该领域的谈判一直存在巨大的分歧。1 9 9 3 年1 2 月1 5 日，乌拉圭回合谈判成功结束，谈判中达成的服务贸易总协定有关金融服务 业的规定体现在它的两个附件中，即金融服务附件和金融服务第二附件。 但这两个附件并未对成员就市场准入和国民待遇所做的承诺规定一个最低的标 准，因而，1 9 9 7 年4 月，世贸组织的7 0 个成员在日内瓦重新召开关于金融服务 的多边谈判。经过一系列的讨价还价和相互妥协，最后在世贸组织的干预下，终 于在1 2 月3 日达成了永久性的全球金融服务贸易协议，即金融服务贸易协议 其主要内容包括：允许外国在国内建立金融服务公司并按竞争原则运行；外国公 司享受同内国公司同等的进入市场的权利；取消跨边界服务限制；允许外国资本 在投资项目中所占比例超过5 0 。该协议将全球9 5 以上的金融服务贸易纳入 了w t 0 的自由化进程，堪称多边贸易体制中最具有里程碑意义的法律文件。 中国自改革开放以来，一直都致力于发展自身的经济，致力于融入经济全球 化的浪潮。根据2 0 0 1 年入世承诺，我国必须在入世后5 年内逐步开放金融服务 市场，到2 0 0 6 年底全面实现我国在该领域的承诺。如今期限已至，中国金融服 务市场的自由化程度如何? 是否达到了当初入世议定书中的承诺? 在当今世界 越来越严酷的竞争环境和我国金融服务业市场竞争力相对落后的情况下，中国今 后的自由化之路将如何继续? 如何才能保障中国在顺利平稳的实现自由化目标 的同时，能够经受住来自发达国家金融服务业的冲击，完成金融服务行业的整体 转型以及实现经济的高速发展? 这些都是我国在金融服务贸易自由化过程中急 需解决的问题。 要考察中国金融服务贸易领域的自由化现状如何、是否达到了承诺的要求， 最直观的方式就是研究中国在该领域的立法现状。因为无论过程如何，自由化的 最终成果，都将以法律文件的形式体现和固定下来。金融服务法律文件，一方面 江苏大学硕士学位论文 体现了自由化的成果，另一方面又为自由化的实现提供保障。一个完善的金融服 务法律体系，不仅可以使一国的自由化按照既定的方向平稳有序的进行，使国内 某些尚未成熟的金融服务行业在全面开放之前有一个缓冲的时间，维护一国金融 服务市场的稳定，提高国内金融服务企业的竞争力，而且对于国外高质量金融服 务业的进入也具有很强的吸引力，能够更好的利用它们为我国的经济发展做贡 献。故而本文试图对我国金融服务法律体系的完善提出一些对策，以期对我国的 金融服务贸易自由化进程有所裨益。 目前国内外研究现状 2 1 国外在金融服务贸易领域的研究成果 国际上对金融服务贸易的研究也只是近二十年来的事，其研究者大多是欧美 国家的学者。 m i c h a e lp m a l l o y 对美国国际银行业的准入情况、规范情况等作了详细的介 绍1 ；h a ls s c o t t 对美国、欧盟和日本金融业的国际发展做出了系统的比较研究2 ； w t 0 负责国际金融研究的工作组报告对2 0 0 0 年开始的金融服务贸易发展状况做 出了分析3 ；g o l d b e r g 、j o h n s o n 和m o s h i r i a n 对金融服务贸易增长的来源进行了 研究；w e n g e l 、h e i n k e l 、h u l t a n 、o o l d e r g 、w a l t e r 以及m o s h i r i a n 对金融服务贸 易的模式进行了考察；d a s 通过一系列经济指标的检验对金融服务的开放效益进 行了研究；m c k i n n o n 则对金融服务保护进行了研究。4 2 2 国内有关金融服务贸易自由化的研究现状 国内学者对金融服务贸易自由化的研究主要集中在以下几个方面： 第一，关于金融服务贸易自由化与资本账户自由化关系的研究 金融服务贸易自由化与资本项目自由化是相互联系、共同发展的，它们之间 相互增强的特性有助于金融稳定性5 ，但是他们之间也有区别：第一，它们的实质 1 m i c h a e le m a l l o y i n t e m a t i o n a lb a n k i n g m c a r o n l i n aa c a d e m i cp r e s s19 9 8 2h a ls s c o t t p h i l i pa w e l l o n s i n t e r n a t i o n a lf i n a n c et r a n s a c t i o np o l i c ya n dr e g u l a t i o n m 】，6 t be d i t i o n ，n e wy o r k f o u n d a t i o np r e s s ，19 9 9 3 g a t s f a c t sa n df i c t i o n s r w t op u b l i c a t i o n s ，2 0 0 2 4 宋会玲入世后我国金融服务贸易自由化效应分析以及战略选择 d 】大连理t 大学硕上学位论文2 0 0 5 5 陈雁云，童杰成金融服务贸易自由化与本项目自由化的关系分析明湘潭师范学院学报( 社会科学版) 2 0 0 5 2 江苏大学硕士学位论文 不同；第二，它们分属于不同的国际组织管辖，成员国因此承担不同的国际义务； 第三，金融服务市场的开放与资本账户开放并不需要同时进行。总之，金融服务 贸易自由化并不必然意味着资本账户自由化，即使g a t s 之下金融服务贸易的完 全自由化也不要求资本账户的完全开放。6 第二，关于金融服务贸易自由化收益和风险的研究 金融服务贸易自由化带来的收益主要为：一主动参与，二竞争压力，三技术 转移；7 但与此同时又会带来一系列的风险，可以归纳为三个方面：一金融机构 风险，二国家外债风险，三资本外逃风险。8 第三，关于金融服务贸易自由化模式的研究 国际上一般都将自由化的模式分为两种：激进式和渐进式，大多数学者认为 中国宜采用渐进式。刘辉煌提出了四点理由：一是由我国总体经济改革和开放模 式所决定；二是由我国总体经济和金融服务业发展的基本情况和条件所决定；三 是由各种模式的成本和收益的比较所决定；四是由金融服务业在国民经济中的特 殊地位所决定9 。但是也有少数学者对这一模式提出了质疑：首先，对于两种模 式的效果究竟孰优孰劣，目前国际经济理论界仍争论不休；其次，f s a 框架下的 金融服务贸易自由化与我国过去二十多年的改革开放不同，出现了三个显著的特 点：一是自由化的主动权发生了转移；二是自由化的深度发生了重大改变；三是 金融服务贸易自由化的推动力发生了重大转变。这要求我们在研究金融服务贸易 自由化时必须确立两种意识：一是“世界意识”，二是“规则意识 ；再次，从现 实来看，中国银行业的开放速度，从全球来看属于发展较快之列，且目前我们面 对的压力使我们不可能从容地进行渐进式的金融服务贸易自由化。故而中国宜采 用渐进式的自由化模式这一说法还有待商榷。1 0 第四，关于金融服务贸易自由化的成因分析 主要原因大致包括有：一国际宏观经济环境的变化；二国际生产一体化和经 济国际化的迅速发展；三全球经济的非管制化和市场化改革以及对金融管制的放 ( 4 ) ：4 1 铒 6 温树英金融服务贸易自由化与资本账户自由化以g a t s 为基础的分析【j 】山西大学学报( 哲学社会科学 版1 2 0 0 4 ( 5 ) ：8 4 8 7 7 王琦，曹飞金融服务贸易自由化的收益和风险研究叨商场现代化2 0 0 5 ( 9 ) ：7 5 8 范兆斌，苏晓艳金融服务贸易自由化与我国宏观金融风险【j 】对外经济贸易大学学报2 0 0 4 ( 2 ) ：2 3 2 6 9 刘辉煌论我国金融服务贸易自由化的模式选择 j 】国际金融2 0 0 1 ( 1 ) ：3 7 4 l 1 0 王树钰，田华关于f s a 框架下中国金融服务贸易自由化的思考【j 】经济论坛2 0 0 4 ( 9 ) ：8 9 9 1 3 江苏大学硕士学位论文 松；四新的技术革命和技术进步；五国际金融创新的发展；六发达国家的积极推 动；七金融自由化理论的影响。儿 第五，关于国外金融服务贸易自由化的研究 刘辉煌对美、日金融服务贸易自由化进行了研究挖；薛伟贤、冯宗宪和郭根 龙”赵贺新h 分别对发展中国家的金融服务贸易自由化进行了研究。 3 本文的创新点和研究意义 由上可见，国内外对金融服务贸易自由化的研究起步较晚。虽然现阶段关于 金融服务贸易自由化的文献不少，但是大多数都比较分散，只是就某一个方面进 行了研究，尚未形成系统的研究成果，而且都是从经济学或政治学的角度进行分 析。在笔者所搜集的资料之中尚未出现对我国的金融服务贸易自由化从法律角度 进行总体剖析的文献。本文拟突破这一常规，从中国现有规范性法律文件着手， 对中国金融服务贸易自由化从市场准入、国民待遇、金融监管、退出机制四方面 进行系统的研究( 以银行业为例) ，并提出如何完善我国的金融服务法律体系， 保障我国金融服务贸易自由化顺利平稳的实现。 4 论文写作思路 第一部分伏笔，从金融服务贸易自由化的界定入手，综述w t o 框架下对金 融服务贸易自由化的具体要求，使读者对金融服务贸易自由化这一概念有一个具 体的了解；再分析金融自由化的各种效应，指出金融自由化对一国经济来讲有巨 大的收益，同时也存在不小的风险，从而引出本文试图解决的问题：如何能够尽 量减少或消弭金融服务贸易自由化对我国经济社会的冲击，并在顺利平稳的完成 自由化的同时，利用国外金融服务机构为我国服务，发展我国经济。 第二部分提出问题，通过建立三个博弈模型，说明法律文件( 包括国际协定 和国内立法) 在促进金融服务贸易自由化进程中的作用，从而引出文章的论点： 如何通过完善我国的金融服务法律系体来减少自由化对中国经济和社会的消极 1 1 刘辉煌金融服务贸易自由化的成因探析 j 湖南商学院学报( 双月刊) 2 0 0 0 ( 7 ) ：5 5 5 8 1 2 刘辉煌美、日金融服芥贸易自由化：比较与借鉴l j j 外国财经2 0 0 0 ( 3 ) ：1 - 1 0 ”薛伟贤，冯宗宪，郭根龙g a t s 框架下发展中国家和转轨国家的金融服务贸易自由化研究【j 世界经 济2 0 0 0 ( 1 1 ) ：4 1 4 8 1 4 赵贺新发展中国家金融服务贸易自由化的分析 j 世界经济与政治论1 9 9 9 ( 4 ) ：1 5 1 7 4 江苏大学硕士学位论文 效应，在完成自由化的同时实现经济的腾飞。 第三部分分析问题，首先对中国现行的金融服务法律体系进行研究，并与我 国在金融服务贸易领域的承诺对照分析，考察我国是否履行了入世时就金融服务 贸易领域所作的承诺；再考察在该法律体系下中国金融服务各行业的开放现状， 找出与发达国家相比尚存在的差距；然后介绍国际上在金融服务贸易领域自由化 程度较高的几个国家的金融服务法律体系，并加以分析评价，找出值得我国借鉴 的地方。 第四部分解决问题，通过前面的研究，借鉴国外的成功经验，分析我国现行 的金融服务法律体系存在的不足之处；并从我国的国情出发，提出完善我国金融 服务法律体系的对策。 5 江苏大学硕士学位论文 第1 章金融服务贸易自由化概述 1 1 金融服务贸易自由化的含义 1 1 1 国际服务贸易的含义 “服务贸易 的说法最早出现在1 9 7 2 年经济合作与发展组织一份名为高 级专家对贸易和有关问题的看法的报告中，1 9 7 4 年，美国在其贸易法第 3 0 1 条款中首次使用了“世界服务贸易”的概念。服务贸易总协定采用描述性方 式，将服务贸易定义为：1 5 1 自一成员领土向任何其他成员领土提供服务，即跨境提供( c r o s s 咄o r d e r s u p p l y ) ； 2 在一成员领土内向任何其他成员的服务消费者提供服务，即境外消费 ( c o n s u m p t i o na b r o a d ) ： 3 一成员的服务提供者通过在任何其他成员领土内的商业存在提供服务，即 商业存在( c o m m e r c i a lp r e s e n c e ) ； 4 一成员的服务提供者通过在任何其他成员领土内的自然人存在提供服务， 即自然人移动( m o v e m e n to fp e r s o n n e l ) 。 同时，g a t s 第一条第三款明确指出：“服务”包括任何部门的任何服务，但 在行使政府职权时提供的服务除外；而所谓“行使政府职权时提供的服务”指既 不依据商业基础提供，也不与一个或多个服务提供者竞争的任何服务。 1 1 2 金融服务贸易的含义 金融服务贸易属于服务贸易的一种，指一成员金融服务提供者提供的任何金 融性质的服务，根据g a t s 对服务贸易的界定，我们可以将金融服务贸易界定为： 1 61 71 8 ”参见服务贸易总协定第一部分，范围和定义第l 条范围和定义第2 款 1 6 李丽金融服务贸易模式与我国金融服务业开放 j 新金融2 0 0 5 ( 3 ) ：5 0 5 3 1 7 同注释4 1 8 钟佩娜国际金融服务贸易自由化与金融危机 d 上海交通大学硕士学位论文1 9 9 9 年 6 江苏大学硕士学位论文 金融服务的跨境提供：一国金融服务提供者在本国国境内向境外金融服务消 费者提供的金融服务；金融服务的境外消费：一国金融服务者为境内的外国消费 者提供的金融服务；金融服务的商业存在：本国金融服务提供者通过国外的金融 机构在境外提供金融服务；金融服务的自然人移动：本国自然人金融服务提供者 跨国移动提供金融服务。 g a t s 在“关于金融服务的附件中就金融服务贸易领域的“在行使政府职 权时提供的服务 作出了界定，具体包括以下三类活动：1 9 中央银行或货币管理 机关或任何其他公共实体为推行货币或汇率政策而从事的活动；构成社会保障法 定制度或公共退休计划组成部分的活动；公共实体代表政府或由政府担保或使用 政府的财政资源而从事的其他活动。 但是，如一成员允许其金融服务提供者从事上述2 目或3 目所指的任何活动， 与公共实体或金融服务提供者进行竞争，则“服务应包括此类活动。 根据g a t s “关于金融服务的附件 规定，金融服务具体包括以下门类：直 接保险( 包括共同保险) ；再保险和转分保；保险中介，如经纪和代理；保险附 属服务，如咨询、精算、风险评估和理赔服务；银行和其他金融服务( 保险除外) ； 接受公众存款和其他应偿还基金；所有类型的贷款，包括消费信贷、抵押信贷、 商业交易的代理和融资；财务租赁；所有支付和货币转移服务，包括信用卡、赊 账卡、贷记卡、旅行支票和银行汇票；担保和承诺；交易市场、公开市场或场外 交易市场的自行交易或代客交易：参与各类证券的发行，包括承销和募集代理( 无 论公开或私下) ，并提供与该发行有关的服务；货币经纪；资产管理，如现金或 证券管理、各种形式的集体投资管理、养老基金管理、保管、存款和信托服务； 金融资产的结算和清算服务，包括证券、衍生产品和其他可转让票据；提供和传 送其他金融服务提供者提供的金融信息、金融数据处理和相关软件；就前面所列 的所有活动提供咨询、中介和其他附属金融服务，包括信用调查和分析、投资和 资产组合的研究和咨询、收购咨询、公司重组和策略咨询。 1 1 3 金融服务贸易自由化的含义 国际社会公认的货物贸易自由化主要包括四个方面的含义2 0 ：第一，名义关 1 9 参见关于金融服务的附件第1 条和第5 条( a ) 2 0 林利军论中国贸易自由化中的利益分配：一个理论框架 j 世界经济1 9 9 7 ( 0 2 ) ：2 6 3 0 7 江苏大学硕士学位论文 税率的下降；第二，名义关税率掩盖下有效保护率的下降；第三，各种非关税壁 垒的放宽与取消：第四，国际交易成本的下降。而金融服务贸易由于在贸易壁垒 上与货物贸易存在本质的差别，故而其自由化的含义也有所区别，但是到目前为 止并没有就此问题形成一个权威的界定。 在此，我们认为刘辉煌对金融服务贸易自由化的定义比较科学：金融服务贸 易自由化是指一个国家或地区逐步减少和消除各种金融服务的贸易限制和贸易 壁垒，使金融服务贸易活动逐步纳入自由竞争法则的轨道，使贸易体制逐步由保 护贸易体制向自由贸易体制转变的过程和状态。2 1 国际上对于金融服务贸易自由化有两种态度：一种是无条件的自由化，另一 种是对等条件下的自由化。前者是指对所有外国的金融服务及金融服务提供者开 放本国市场；后者是指根据外国给予本国金融服务与金融服务提供者的待遇来决 定本国给予该外国的金融服务和金融服务提供者的待遇。g a t s 规定的是无条件 的金融服务贸易自由化，而在世界各国的自由化实践中普遍采用的是对等原则。 1 2 金融服务贸易自由化和其他相似概念的联系与区别 1 2 1 金融服务贸易自由化与金融国际化、金融自由化 金融国际化，是指一国的金融活动和金融发展超越了国界的范围，各国之间 的金融活动和金融市场之间的联系不断扩大和深化，并不断趋向相互融合的状态 和过程。具体来说，金融国际化包括金融机构的国际化、金融市场的国际化、金 融业务的国际化、金融资产和收益的国际化、各种金融工具的国际化、统一的国 际金融规则、制度和惯例的不断形成和产生以及货币的国际化等等。 “金融自由化一词源于7 0 年代美国斯坦福大学经济学教授罗纳德麦金 农与其同事爱德华肖的金融深化论。2 2 金融自由化包括金融业的对内开放和对 外开放两种状态：对内开放是指一国国内金融管制的解除和国内金融业市场化的 程度和过程；对外开放是指一国国内金融市场和金融业务对外开放的程度和过 程。金融自由化的内容主要包括利率自由化、汇率自由化、金融业务自由化、金 2 1 刘辉煌论国际金融服务贸易自由化 j 湖南商学院学报( 双月刊) 2 0 0 1 ( 2 ) ：5 4 5 6 2 2 温树英金融服务贸易自由化与资本账户自由化以g a t s 为基础的分析 j 山西大学学报( 哲学社会 科学版2 0 0 4 ( 3 ) ：8 4 - 8 7 江苏大学硕士学位论文 融市场自由化和资本自由流动等。 金融服务贸易自由化与金融国际化、金融自由化之间存在着密切联系：2 3 2 4 第一，它们从不同的方面体现了当代金融业发展的基本特征和趋势。三者之 间是相互促进、相互制约、共同发展的。 第二，三者都体现了政府对金融管制的放松和金融市场开放度的提高，体现 了市场力量在金融发展中作用的加强。 第三，三者都体现了国内金融市场与国际金融市场间互相联系的不断加强， 体现了国内金融市场与国际金融市场互相交融发展的趋势。 但是这三者之间也存在着明显的差别： 第一，金融服务贸易自由化与金融国际化的区别：两者的侧重点和目的不同。 前者侧重于一国国内金融市场的对外开放，强调的是各个国家应该逐步取消针对 金融服务贸易活动的贸易壁垒和贸易保护，目的在于实现国际范围内金融服务业 和金融服务活动的自由竞争；后者则侧重于一国金融业开拓国际金融市场，实行 国际化经营，目的在于促使一国政府和金融企业从全球角度来确定本国金融发展 战略和目标，实现全球范围内金融资源的优化配置。 第二，金融服务贸易自由化与金融自由化的区别：两者的对象和侧重点不同。 前者侧重于强调一国金融服务市场对外采取自由化态度，进行金融服务业的对外 开放和国际化经营，而后者既包括金融市场的对外开放，也包括金融市场的对内 开放，既包括对外自由化，也包括对国内金融体系放松管制，实施自由化措施。 因此，金融自由化实际上包括两个方面，一是国内金融的自由化，二是对外金融 的自由化即金融服务贸易自由化。所以，金融服务贸易自由化只是金融自由化的 一个方面。 1 2 2 金融服务贸易自由化与资本项目自由化 国际资本市场自由化与国际金融服务贸易市场开放是两个既有联系又有区 别的概念。“5 资本项目自由化指一国允许资本的自由流动，意味着资本可以在全球范围内 2 3 刘辉煌金融图际化与金融自由化与金融服务贸易自由化 j 衡阳医学院学报2 0 0 0 ( 1 ) ：卜5 2 4 王颖国际金融服务贸易自由化效应分析及其对发展中国家的启示 j 吉林大学硕上学位论文2 0 0 4 2 5 t a m i r i s a n t t r a d ei nf i n a n c i a ls e r v i c e sa n d c a p i t a lm o v e m e n t s r i m fw o r k i n gp a p e r , w p 9 9 8 9 19 9 9 9 江苏大学硕士学位论文 充分配置，结果是全球任何地方的资本价格趋于一致。具体表现为：一是居民既 可以通过经常项目的交易获得外汇，也可以自由的通过资本项目的交易获得外 汇；二是所获得外汇既可以在外汇市场上出售给银行，也可以在国内或国外持有； 三是经常项目和资本项目下交易所需要的外汇可以自由在外汇市场上购得；四是 国内外居民可以自由在国内外持有本币，以满足资产需求。2 6 金融服务贸易自由化与资本项目自由化的联系主要体现在以下几个方面：2 7 首先，金融服务贸易自由化要求必须准许与提供的金融服务相联系的必要的 国际资本流动。以不同方式发生的金融服务贸易对资本自由流动的要求是不同 的：以跨境提供方式发生的金融服务贸易要求一成员不得对其承诺开放的金融服 务业中与服务的提供或消费相关的资本流动施加限制，资本项目自由化的范围同 时涉及到资本的流出和流入；以商业存在方式提供的金融服务要求成员不得对外 国投资的资本流动施加限制，资本项目自由化的范围仅涉及到资本的流入；以境 外消费和人员移动方式发生的金融服务贸易则不会引发资本的国际流动。 其次，资本流动自由化的程度能够决定金融服务贸易自由化的潜在收益。一 方面，一定程度的资本自由流动是有效的金融服务贸易所必需的；另一方面，资 本账户自由化也影响国内公司及消费者能从离岸金融市场获取外国金融服务的 程度。如果资本流动是有限的，那么这些公司所需要的外国金融服务只能通过在 国内市场上购买由外国所有的金融公司提供的相似服务来代替。 最后，在允许资本的自由流动而没有获准外国进入的情况下，获取外国金融 服务的权利传统上被限制在少数大的公司手中，但通过贸易自由化，则可能延伸 至国内绝大多数公司和消费者。并且，如果没有外国准入，单纯的资本账户自由 化则意味着信用好的公司能从国外获得资金，信用差的公司则不得不求助于国内 银行，这可能会影响金融部门的稳定。 总之，金融服务贸易自由化并不必然意味着资本账户自由化，即使g a t s 之 下金融服务贸易的完全自由化也不要求资本账户的完全开放。 金融服务贸易自由化与资本项目自由化的区别主要体现在以下几个方面：2 8 第一，两者的性质不同。金融服务贸易是在国际收支中经常项目的一个种类， 2 6 任晓佳发展中国家金融服务贸易开放与资本账户自由化 d 对外经济贸易大学硕士学位论文2 0 0 4 2 7 同注释2 2 2 8 陈雁云，童杰成金融服务贸易自由化与本项目自由化的关系分析 j 湘潭师范学院学报( 社会科学版) 2 0 0 5 ( 4 ) ：4 1 4 4 1 0 江苏大学硕士学位论文 从统计上来说，金融服务仅包括与金融流动有关的各种收费，如仲裁费；而资本 流动则属于资本项目。 第二，两者的目的不同。金融服务贸易自由化的目的是增加市场准入、消除 歧视、对外国竞争者扩大金融市场的开放；而资本项目自由化的目的是增加国内 投资、促进储蓄的国际流动及更有效的资源配置，最终实现经济的可持续增长。 第三，被移动的客体不同。金融服务，被移动的仅仅是一系列包含在g a t s 金融服务附件中并通过技术方式促进金融流动的服务，这些金融流动可能并不包 含潜在的资本流动；而资本项目自由化，被移动的则是国际资本。 第四，两者所属的国际条约不同。金融服务贸易自由化受g a t s 的管辖；而 资本项目自由化则受i m f 管辖。 第五，两者承担的国际义务不同。根据g a t s 的规定，各成员国在金融服务 自由化方面的国际义务主要是通过相互开放本国的金融服务市场，推进金融服务 贸易的自由化；而根据国际货币基金协定，在资本流动方面，基金组织只要 求成员国取消经常项目下的外汇管制，就资本项目而言，成员国无需基金组织批 准，仍可实行管制，并且在特殊情况下，经基金组织同意，成员国可对经常性国 际交易的支付或转移实行限制。 第六，金融服务市场的开放与资本账户开放并不需要同步进行。如台湾地区， 它允许外国进入的同时对资本账户仍维持某些限制；东南亚国家尚未完全放开市 场，仍限制外商进入，但它们已经开放了资本账户。翱 1 3 w t o 框架下与金融服务贸易自由化相关的国际协定 w t o 框架下规制金融服务贸易自由化的多边法律体系主要由以下四个层面 的法律文件构成：一、规定了包括金融服务贸易在内的所有服务贸易应当遵循的 一般性原则的服务贸易总协定，是该法律体系的基础；二、对金融服务领域 的基本概念、重要原则等做出实质性规定的关于金融服务的附件、对金融服 务领域的谈判实践作出技术性规定的关于金融服务的第二附件；三、对成员 就金融服务贸易领域市场准入和国民待遇义务作出的承诺规定最低标准的关于 金融服务承诺的谅解；四、各成员国在金融服务自由化方面做出具体承诺和最 2 9 w e n d yd o b s o n f i n a n c i a ls e r v i c e sl i b e r a l i z a t i o ni nt h ew t o r w a s h i n g t o n d c i n s t i t u t ef o ri n t e r n a t i o n a l e c o n o m i c s ，19 9 8 1 1 江苏大学硕士学位论文 惠国待遇豁免清单的金融服务协议。 1 3 1 服务贸易总协定的主要内容 g a t s 是w t o 就服务贸易达成的第一个多边协议，其规则和纪律适用于包括金 融服务在内的各个领域的服务贸易。柚 g a t s 文本由序言和正文两个板块构成，序言阐明了g a t s 的宗旨、实现服务 贸易自由化的途径及总原则。 正文由六部分组成：第一部分( 第一条) ：范围和定义，明确了该协议的适 用范围，界定了“服务贸易、“成员措施 “行使政府职权时提供的服务”的 概念；第二部分( 第二条至第十五条) ：一般义务和纪律，包括对最惠国待遇、 透明度、机密信息的披露、发展中国家的更多参与、经济一体化、劳动力市场一 体化协定、国内法规、承认、垄断和专营服务提供者、商业惯