（政治经济学专业论文）外资银行对我国银行业的影响与对策研究.pdf

摘要 摘要 自2 0 0 6 年1 2 月l lr 起，我国全面开放金融业，给予外资银行以国民待遇， 人民币业务也已对外全面开放。外资银行的进入将对我国银行业形成严峻的挑 战和带来沉重的竞争压力，并将对我国的金融和经济产生重大而深远的影响。 面临外资银行的巨大冲击，国内银行必须清楚自己与竞争对手的特点，通过不 断的学习和借鉴，不断提高自己的竞争力，才能在激烈的竞争中保住和扩大市 场份额。 本文在结构上共分6 章。文章首先概述了外资银行进入我国银行业的发展 历程、现状及后期的战略调整，让我国银行业清楚的了解到竞争对手的状况以 便采取相关的措施来应付今后的挑战；然后具体分析了外资银行进入对我国银 行业的影响，主要是借鉴有关外资银行进入对东道国影响的研究成果，并结合 我国的实际情况，从理论和实证两个方面研究和分析外资银行进入对我国银行 业竞争力的影响。通过分析发现外资银行进入程度对我国银行业的收入、成本、 盈利等方面都有重要影响，虽然从短期来看，实证分析的部分结果与有关学者 研究的成果相悖，但从长期来看，外资银行的进入势必会影响我国银行业的竞 争能力，因此，我国必须从国家和银行两个层面采取一定的措施来提高我国银 行业竞争的能力，以便国内银行在日益激烈的竞争环境中求得生存和发展。 关键词：金融全球化；外资银行；进入效应；中国银行业 n a b s t r a c t a b s t r a c t s i n c ed e c e m b e r1 1 ，2 0 0 6 ，t h ef u l ll i b e r a l i z a t i o no fc h i n a sf i n a n c i n g c h i n ah a s g r a n t e dn a t i o n a lt r e a t m e n tt of o r e i g nb a n k sa n dr m bb u s i n e s sh a sb e e ne x t e r n a lf u l l y l i b e r a l i z e d f o r e i g nb a n k s e n t r yi n t oc h i n e s eb a n k i n gw i l lb eas e r i o u sc h a l l e n g ea n d t h eh e a v yp r e s s u r eo fc o m p e t i t i o n ，a n do u rc o u n t r y sf i n a n c i a la n de c o n o m i ch a v ea s i g n i f i c a n ta n df a r - r e a c h i n gi m p a c t f a c i n gt h eh u g ei m p a c to ff o r e i g nb a n k s ， d o m e s t i cb a n k sm u s td e a r l yu n d e r s t a n di t sc h a r a c ，t e r i s t i c sa n dt h ec o m p e t i t o r s ， c o n s t a n t l ye n h a n c et h e i rc o m p e t i t i v e n e s st h r o u g hc o n t i n u o u sl e a r n i n ga n dr e f e r e n c e ， i no r d e rt ok e e pa n de x p a n dm a r k e ts h a r ei nt h ef i e r c ec o m p e t i t i o n t h i se s s a yh a ss i xp a r t s t h ef i r s tc h a p t e ro u t l i n e st h ed e v e l o p m e n t p r o c e s s ，t h e s t a t u sq u oa n dt h es t r a t e g i cr e a d j u s t m e n to fl a t eo ff o r e i g nb a n k s e n t r yi n t oc h i n e s e b a n k i n g ，c h i n e s eb a n k i n gc a nc l e a r l yu n d e r s t a n dt h es i t u a t i o no fc o m p e t i t o r si no r d e r t ot a k et h er e l e v a n tm e a s u r e st oc o p ew i t ht h ec h a l l e n g e so ft h ef u t u r e ；a n dt h e n c o n c r e t l ya n a l y s i n gt h ei m p a c to ff o r e i g nb a n k s e n t r yi n t oc h i n e s sb a n k i n gi sm a i n l y f r o mt h er e s u l t so fr e s e a r c ho nt h ei m p a c to ff o r e i g nb a n k s e n t r yi n t ot h eh o s tc o u n t r y , c o m b i n e dw i t hc h i n a sa c t u a lc o n d i t i o n s ，f r o mb o t ht h e o r e t i c a la n d e m p i r i c a lr e s e a r c h a n da n a l y s i so ft h ei m p a c to ff o r e i g nb a n k s e n t r yi n t ot h ec o m p e t i t i v e n e s so fc h i n e s e b a n k i n g t h r o u g ha n a l y s i s ，w ef i n do ft h ee x t e n to ff o r e i g nb a n k s e n t r yh a v ea s i g n i f i c a n ti m p a c to nc h i n e s eb a n k i n g sr e v e n u e ，c o s t ，p r o f i ta n ds oo n a l t h o u g ht h e s h o r tt e r m ，s o m eo ft h ef i n d i n g so ft h ee m p i r i c a la n a l y s i sh a v ed i f f e r e n tf r o mt h e r e s u l t so fr e l a t es c h o l a r , f r o mal o n g - t e r mp e r s p e c t i v e ，f o r e i g nb a n k i n g s e n t r yw i l l a f f e c tt h ec o m p e t i t i v e n e s so fc h i n e s eb a n k i n g ，t h e r e f o r e ，c h i n am u s tf r o mt h es t a t e a n dt h eb a n k st ot a k ec e r t a i nm e a s u r e st oi m p r o v et h ec o m p e t i t i v e n e s so fc h i n e s e b a n k i n g ，s ot h a td o m e s t i cb a n k si nt h ei n c r e a s i n g l yi n t e n s ec o m p e t i t i v ee n v i r o n m e n t c a ns e e ks u r v i v a la n dd e v e l o p m e n t k e yw o r d s ：f i n a n c i a lg l o b a l i z a t i o n ；f o r e i g nb a n k s ；e n t r ye f f e c t ；c h i n e s eb a n k i n g i i i 学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含 为获得直昌太堂或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料：与 我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明确 的说明并表示谢意。 学位论文作者签名( 手写) ：休檄签字日期：劲矿年矿月，日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解壶星太堂有关保留、使用学位论文 的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁 盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权直巨太堂可以将学位论文的全 部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描 等复制手段保存、汇编本学位论文。同时授权中国科学技术信息研究 所将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库，并通过网络向 社会公众提供信息服务。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：俅缎 导师签名： 签字日期：z 内矿年歹月何日 签字日期：加畅年j 月，日 第1 章导论 第1 章导论 1 1 研究背景 经济全球化和金融服务贸易在世界范围内的发展，使得外资银行在许多国 家的参与程度不断上升，成为多国银行体系的重要组成部分。 根据入世规则，2 0 0 6 年1 2 月1 1 日，我国全面开放金融业，并正式实施国 务院于2 0 0 6 年1 1 月1 5 日公布的中华人民共和国外资银行管理条例，中国 已给予外资银行国民待遇，人民币业务也已对外全面开放。 到2 0 0 7 年1 0 月末，银监会已经批准了2 1 家外资银行将其中国境内分行改 制为法人银行。其中1 3 家已经陆续完成改制，并且已经开业，还有8 家正在进 行改制筹建工作。到2 0 0 7 年1 0 月末，改制法人银行资产总额达到了8 9 0 亿美 元，占所有在华外资银行总资产的5 8 。贷款余额5 1 8 亿美元，占总额的5 8 ， 负债是8 0 6 亿美元，各项存款是3 8 9 亿美元，占比例是7 6 5 。 到2 0 0 8 年2 月为止，6 家外资法人银行已获准开展对中国境内公民的人民 币业务，分别是汇丰银行( 中国) 有限公司、东亚银行( 中国) 有限公司、渣打银 行( 中国) 有限公司、花旗银行( 中国) 有限公司、恒生银行( 中国) 有限公司、星 展银行( 中国) 有限公司。上述外资法人银行的下设分行，经其总行授权并经所 在地银监局验收合格后，也已经陆续开始向中国境内公民提供人民币服务。 而且，据中国人民银行2 0 0 8 年3 月1 9 日发布的( 2 0 0 7 年国际金融市场报 告指出，2 0 0 7 年，中国银行业对外开放进一步深化。截至2 0 0 7 年末，在华外 资银行资产总额1 7 1 4 6 3 亿美元，比年初增长4 7 ，占全国金融机构资产总额的 2 4 ，其中各项贷款余额9 5 1 5 6 亿美元，比年初增长5 4 7 ，占全部金融机构 各项贷款余额的2 5 ；负债合计1 5 5 4 2 3 亿美元，比年初增长4 5 ，占全部金 融机构负债合计的2 3 ，其中各项存款余额6 0 6 6 3 亿美元，比年初增长6 8 8 ， 占全部金融机构各项存款余额的1 。 由此可见，外资银行在我国的业务将随着金融业的全面开放继续扩大，当 然，外资银行在促进中国银行业改革与发展，支持和参与中国经济建设方面也 同样发挥着越来越大的作用。在目前这种诸多金融机构获得巨大发展的格局下， 第1 章导论 研究我国商业银行体系的真正对手一一外资银行具有十分重要的意义。因此从 各方面研究外资银行进入对中国银行业的影响成为银行产业研究的需要。 1 2 文献综述 1 2 1 理论研究综述 ( 一) 国外理论研究综述 g r a y ( 1 9 8 1 ) ，g o l d b e r g 和s a n d e r s ( 1 9 8 1 ) 等从开始就在外资银行进入对一国 经济的作用问题上进行过深入系统的分析，基本结论是外资银行进入有助于东 道国银行体系效率的提高，但对具体的传导途径没有深入阐述。c h o ( 1 9 9 0 ) 分析 了印度尼西亚的情况，认为外资银行进入后，银行市场的竞争明显加强。g e l b 和s a g a r i ( 1 9 9 0 ) 也认为，外资银行的进入可以提高资源配置效率，加强银行业的 竞争，加速先进金融技术的使用，提高当地银行在金融服务的种类和质量。 l e v i n e ( 1 9 9 6 ) 就更加具体的表示，外资银行进入有助于改进东道国银行业的运作 效率和金融稳定，增强整个金融体系的稳定性。并进一步地概括了外资银行进 入给东道国带来的收益，认为外资银行进入是与新技术、更优的资源配置和更 高的银行体系效率相结合的，通过加剧银行竞争可以提高本国市场上金融服务 的质量和可获得性，同时推进银行更好地使用现代化的金融技能和技术，加进 银行监管和法律基础设施的建设，有利于本国进入国际资本市场获得资本，从 而提高整个银行体系的效率。m a t h i e s o n 和r o l d o s ( 2 0 0 0 ) 的观点认为，外资银行 的进入主要是通过竞争效应和外溢效应对东道国的效率产生直接和间接的促进 作用。 任何事情往往都有他的两面性，有正面的影响自然也会存在负面的影响， s t i g l i t z ( 1 9 9 3 ) 就指出，外资银行进入给国内银行、国内企业和政府带来潜在成本， 主要是国内银行和外资银行竞争产生的风险成本和利润损失。这主要表现在： 国内银行要和外资大银行进行竞争，会带来很高的成本和压力；外资银行通常 倾向于和大型跨国公司进行业务往来，所以国内企业获得的金融服务也许会更 少；外资银行通常不会按东道国政府的愿望行事或者对东道国的愿望不敏感， 因此造成东道国政府控制本国经济的能力下降。l u c ae r d c o 和a l h e r t o m u s a l e m ( 1 9 9 9 ) 通过对亚洲金融危机前后的研究发现，在泰国，如果监管不力， 外资银行可能成为国际游资的进入渠道，外资银行也可能发生严重的经营问题。 2 第1 章导论 这些因素都可能成为引发金融危机和促使金融危机加剧的重要原因。 w e l l e r ( 2 0 0 0 ) 在考察了荷兰转型时期的银行体系之后，也发现外资银行的进入导 致了国内信贷结构的萎缩。 ( 二) 国内学者的理论补充 国内的学者在理论方面主要是从本世纪开始研究外资银行的进入给东道国 带来的影响，具体如下： 王元龙( 2 0 0 0 ) 、钱小安( 2 0 0 0 ) 分别分析了加入w t o 后外资银行给中国银行 业带来的成本、收益和货币政策的影响。高晓红( 2 0 0 0 ) 认为引入外资银行将引 起国有商业银行适应性改革调整，从而使国有商业银行进入一种自我加强的良 性状态，主要包括打破市场垄断格局和进行产权改革两方面的内容，这将从根 本上改善中国银行的效率现状，从而有利于我国银行业未来的稳健发展。阎淬 ( 2 0 0 1 ) 分析了外资银行在中国发展的影响因素，包括他国在中国的直接投资， 各国同中国的进出口贸易等，认为外资银行主要是为本国在中国的直接投资所 服务的。田国强和王一江( 2 0 0 3 ) 认为，引入外资银行有利于解决中国银行业改 革存在的两个两难一个是效益与整体风险的两难；另一个是改革迫切性与 完善制度环境建设长期性的两难。苗启虎、王方华( 2 0 0 4 ) 对国外有关外资银行 进入的相关理论和实证研究进行了系统的归纳总结，并结合中国的情况进行了 评论。他们认为，外资银行对我国金融业的效率的促进作用应该是比较大的， 而且外资银行进入对效率的提高应该主要是外资银行的溢出效应上，其次是人 力资本的影响，最后才是竞争所带来的压力。他们还提出，尽管研究表明外资 银行进入有利于我国银行业的稳定，但不能忽视监管的重要性，要不断加强监 管力度和改进监管手段。毛泽盛和杨蕾( 2 0 0 5 ) 借鉴国外同行的分析方法，对追 随客户假说在中国的适用性的检验表明：出口、进出口总量和外商直接投资对 外资银行的进入存在正向影响，而进口的影响则为负向的。李洪( 2 0 0 7 ) 在外 资银行全面进入中国之后，从理论上对正负效应进行了分析，并提出了相应的 几点应对措施。 3 第1 章导论 1 2 2 实证研究综述 ( 一) 国外实证研究的回顾 在实证研究方面，g o l d b e r g 和s a n d e r s ( 1 9 8 0 ) 研究了美国银行在进入英国银 行的扩张活动后发现，两国之间的贸易是其中的重要影响因素，而欧洲美元利 率和两国货币之间的汇率不是主要的影响因素。g o l d b e r g 和g r o s s e 等人( 1 9 9 1 ) 又以美国作为东道国的实证分析结果表明，外国银行部门对美国进行跨国经营 扩张活动与该国在美国所进行的直接投资呈正相关。 t e r r e l l ( 1 9 8 6 ) 比较了1 9 7 6 年和1 9 7 7 年间1 4 个发达国家( 其中有8 个国家 允许外资银行进入) 的银行业的总的财务数据。允许外资银行进入的国家都体 验到较低的总利差幅度、税前利润和经营成本。然而，除了核实外资银行是否 被允许进入外，t e r r e l l 没有检验外资银行对国内银行业的影响。 d e m i r g u c k u n t 和d e t r a g i a c h e ( 1 9 9 8 ) 用多元l o g i t 模型对8 0 个发达国家与发 展中国家的银行在1 9 8 1 - - 1 9 9 4 年之间的样本数据进行了回归，分析了外资银行 资产规模、银行数量对东道国银行体系效率的影响，结果表明：外资银行的资 产规模与本国银行体系效率改进的关系不明显；而外资银行的数目与本国银行 的总成本以及税前利润表现出了强负相关性，说明了外资银行进入确实可以提 高银行体系的竞争和效率，有助于减少东道国金融危机发生的可能性，并对经 济增长起到积极的支持作用。 b e r g e r 等人( 2 0 0 0 ) 根据1 9 9 3 - - 1 9 9 8 年的数据分析了来自法国、德国、西班 牙、英国和美国的外资银行与东道国国内银行的经营成本和效率。他们发现， 在上述这些成熟市场国家中，外资银行( 除美国银行外) 的成本控制和获利能 力普遍不如东道国国内银行。 除此之外，学者们还对其他国家做过相类似的研究，例如b h a t t a c h a r a y a ( 1 9 9 3 ) 研究了巴基斯坦、土耳其和韩国的国内银行市场，结果表明，允许外资银行进 入能够增加国外资本对国内项目的资金支持。c l a r k 等人( 1 9 9 9 ) 在对阿根廷的研 究后发现，外资银行的进入导致了国内银行市场竞争压力的上升，但只限于外 资银行具有比较优势的市场业务( 如抵押贷款市场) ，在这些市场中，由于外资 银行的参与导致了国内银行利息收入的下降、费用的上升，而在消费者信贷市 场中，由于外资银行的较少参与，对东道国国内银行的利息收入和成本并没有 影响。d a g e s ( 2 0 0 0 ) 随后又研究了阿根廷和墨西哥在1 9 9 4 - - - 1 9 9 9 年期间外资银行 4 第1 章导论 的贷款量，比国内银行有更强劲和更稳定的增长，因此认为外资银行进入不一 定会威胁到金融体系的稳定性。d c n i z e r ( 2 0 0 0 ) 则选择了土耳其为研究对象，考 察了外资银行进入对其银行业的影响，发现外资银行进入导致国内银行的利差 收入、资产收益率以及管理费用都下降了。b a r a j a s 等人( 2 0 0 0 ) 选择哥伦比亚为 研究对象，利用1 9 8 5 - - - 1 9 9 8 年间的数据，通过回归分析证实了外资银行进入有 助于降低金融机构的利差收入和提高贷款质量的结论。研究得出的结论与前面 的一些结论形成反差。这表明，对于外资银行进入与东道国银行的关系，并不 是只有一种关系的，而要依据不同经济发展水平来进行具体分析。 c l a e s s c n 等人( 2 0 0 1 ) 进行了一项更大范围的研究，也是影响最为系统性的研 究。选用包括发达国家、发展中国家和转型经济国家在内的8 0 个国家7 9 0 0 家 银行，在1 9 8 8 1 9 9 5 年期间的数据以及在此基础上形成的面板数据进行了实证 检验。选用了两个指标衡量外资银行的进入程度：一是外资银行数量占东道国 银行总数的比例；二是外资银行资产占东道国银行总资产的比例。两个指标的 数值越大，说明外资银行进入程度就越高。为衡量银行效率，又分别选取了净 利差，税收负担，管理费用，贷款损失准备以及利润等指标建立了回归模型。 运用g l s ，回归结果显示外资银行的进入与国内银行利润的减少显著正向， 与非利息收入及管理费用的减少也呈正相关，尽管不十分显著。但外资银行的 进入与净利差和贷款损失准备无显著关系。这些检验结果还表明外资银行在发 达国家和发展中国家所带来的影响是不一样的，外资银行在发展中国家具有更 高的利息、利润和税收支付，在发达国家的情况则恰恰相反，这将给发展中国 家的银行业带来更大的竞争压力的同时，外资银行的进入显著降低了东道国银 行的赢利性和总成本，说明外资银行进入对提高银行体系的效率具有显著影响。 f o c a r d l i ，p o z z o l o ( 2 0 0 0 ) 采集了涉及2 8 个国家1 4 3 家银行的详细数据进行 了类似的研究也得出了相同的结论，另外还表明，一个对外资银行进入能否获 取必要回报的重要因素是国内金融机构的运营效率。他们的研究支持另一种外 资银行进入动因的理论，即给东道国经济发展带来较多的市场活力机遇，外资 银行进入以服务东道国当地市场的假说。 i i k on a a b o r g 等( 2 0 0 2 ) 分析了外资银行在1 2 个转轨国家的表现后得出结论： 外资银行在盈利能力、运营效率及资本充足率上要强于国内银行，但随着时间 的推移，这种差距在逐步缩小。如1 9 9 5 1 9 9 9 年问，捷克国内银行的资本充足 率水平明显低于外资银行；但在2 0 0 0 年以后，随着银行体系改革的日益深入， 5 第1 章导论 国内银行的平均资本充足率迅速上升，到2 0 0 2 年时己经赶上并超过了外资银行 ( 国内银行为1 4 9 ，外资银行为1 4 1 ) 。斯洛伐克和斯洛文尼亚与捷克有着 相同的经历。在波兰和匈牙利，国内银行的资本充足率仍低于外资银行，但与 9 0 年代中后期相比，差距已经明显缩小。h a s a n 和m a r t o n ( 2 0 0 3 ) 也通过研究发 现，1 9 9 3 - - , 1 9 9 8 年间外资银行的进入使得匈牙利银行部门的整体效率得以提高； g r e e n 等( 2 0 0 3 ) 的研究也证实外资银行的进入提高了中东欧国家的整体金融效 率。u n i t e ( 2 0 0 3 ) 分析了外资进入对菲律宾银行业的影响，发现外资银行的进入 降低了该国银行业的利差、税前利润率以及经营成本，并增加了其短期风险。 l e v i n e ( 2 0 0 3 ) 使用外资银行开业申请所获批准的比例来衡量外资银行进入 的受限制程度。申请所获批准的比例越大，则说明受限制程度越高。他选用4 7 个国家的1 1 6 5 家银行的年度或加权平均数据，运用g l s 估计方法进行研究。结 果表明，在外资银行进入受限制程度与东道国银行利差收入之间存在显著的正 相关关系，也就是说，在对外资银行进入限制较多的国家，东道国商业银行利 息收入与利息支出的差额也较大，即银行效率较低。 l e v y y e y a t i 和m i c c o ( 2 0 0 3 ) 通过对拉美8 个国家1 9 9 6 年- - - 2 0 0 2 年的面板数 据进行分析，发现：随着外资银行份额的增加，银行业的竞争程度却下降，股 权收益则增加。而且这种市场势力的提高，并非是由外资银行带来的，而是由 于本国银行所承担的风险降低实现的。 在c l a e s s e n 的基础之上，i _ c n s i n k 和h e r m e s ( 2 0 0 4 ) 进一步分析了外资银行进 入在短期内对所进入国家本土银行业的影响，注意到外资银行在不同发达程度 的国家所产生的不同作用和影响，故在回归模型中引入了经济发展水平这一因 素，以检验经济发达程度不同是否会影响外资银行进入的效应。他们发现在经 济发展水平较低的国家，外资银行进入不但不能提高银行效率，反而会降低银 行的效率，且外资银行进入程度高会使借款人的利息支出增加，银行市场发展 不够充分，短期内银行技术和业务的溢出效应比经济发展水平较高的国家更加 明显，但是实施这些新技术和新业务的成本也会增加。 j a n e ku i b o u p i r u ( 2 0 0 5 ) 采用中东欧1 0 国2 1 9 家银行的数据也对外资银行进入 的效应进行了分析，其结果表明：外资银行的进入对本国银行的利差、收入、 非利息收入和利润产生负面影响，同时使国内银行的短期总成本上升。这说明 外资银行的进入使银行业的竞争加剧。 6 第1 章导论 ( 二) 国内学者所作的实证研究 邱延冰( 2 0 0 1 ) 从理论和实证两方面分析了外资银行进入新兴市场国家对其 造成的影响。作者认为短期内引入外资银行会对新兴市场国家的本地银行的生 存发展构成巨大威胁，但长期来看，外资银行的进入能刺激本地银行业提高经 营管理水平，有利于本地银行的健康成长。并且指出实证研究尚不能就外资银 行的进入是否有利于东道国金融稳定给出确定结论。同时作者也强调监管在引 进外资银行过程中的重要作用。 叶欣、冯宗宪( 2 0 0 4 ) 运用l o g i s t 经济计量模型对5 0 个国家( 其中包括3 0 个 新兴市场国家和发展中国家) 在1 9 8 8 - - - 1 9 9 7 年的数据进行了分析，结论表明： 外资银行进入数量的增加将显著减少银行危机发生可能性；同时发现，在外资 银行进入条件下，市场结构并不是影响体系稳定的关键因素。 郭研、张立光( 2 0 0 5 ) 运用1 3 家国内银行1 9 9 3 2 0 0 2 年的面板数据，对外 资银行进入对我国银行的盈利状况、经营水平、抗风险能力的影响进行了定量 实证研究。结果表明：外资银行的影响在9 0 年代前半期不太明显，到1 9 9 8 年 以后才逐渐显著；随着外资银行进入程度的加深，虽然国内银行的利差有所上 升，但利润率、非贷款收益率、费用率均有所下降，同时呆帐准备金率有所提 高，表明外资银行的“市场竞争效应 、“技术示范效应、“金融稳定效应在 我国均有体现。 黄宪、熊福平( 2 0 0 6 ) 以c l a e s s e n s 等人的计量模型为基础，收集了我国1 4 家银行1 9 9 6 2 0 0 3 年的数据进行定量研究。研究发现：( 1 ) 我国的效率改进效 应与外资银行的市场份额大小呈显著相关关系；( 2 ) 外资银行进入与利息收入率 没有显著关系；( 3 ) 非利息收入率与外资银行进入呈显著正相关关系；( 4 ) 外资 银行进入使国内银行运营费用率上升；( 5 ) 在运营费用率上升的基础上，税前利 润率也表现为上升。总的来说，我国与其他发展中国家或经济转轨国家在面对 外资银行进入时所表现出的结果大相径庭，这主要是中外银行“市场化 差异 的结果。 张荔、张蓉( 2 0 0 6 ) 以2 0 世纪9 0 年代中期以来的新兴市场国家( 拉美7 国以 及亚洲9 个国家或地区) 为研究对象，分析外资银行进入对这些国家银行体系的 效率的影响。结果表明，外资银行的进入对新兴市场国家银行体系效率的改进 会受到东道国金融发展的初始条件、外资银行经营水平、外资银行在东道国的 7 第1 章导论 数量及结构的影响。因此，新兴市场国家应注重本国的金融发展，有效地培育 适于银行业竞争的环境，充分实现国内银行的“吸收效应”与外资银行的“示 范效应。 叶欣( 2 0 0 6 ) 运用中国银行业1 9 9 5 - - - 2 0 0 4 年横截面数据对外资银行进入程 度、市场竞争结构、国内银行效率水平的变化关系进行经验分析。研究发现： 外资银行进入程度与国内银行利息和利润水平显著正相关；同时，本国银行市 场竞争程度与外资银行进入程度的交互项与国内银行的税前利润这一效率变量 显著负相关。说明一方面，外资银行进入尚未打破国内银行低效均衡的状态； 另一方面，随着中国金融市场竞争条件的改善，将更有助于实现外部竞争对本 国银行业效率提高的促进作用。 李晓峰、王维、严佳佳( 2 0 0 6 ) 选取我国银行业市场上1 4 家银行1 9 9 3 - - 2 0 0 4 年的面板数据对外资银行进入对我国银行业效率的影响进行了分析。结果表明： 外资银行进入使国内银行流动性、非利息收入、营业费用和资产收益率降低， 使资产质量下降，风险上升，但技术外溢效应以及对国内银行盈利性的影响不 显著。此外，外资银行对国有银行的影响要小于对股份制银行的影响。 因此，在外资银行对东道国影响方面，无论是国外的研究还是国内的研究 都有其正面的效应，也有其负面的效应，而且不难看出，近年来我国学者对外 资银行进入对东道国银行业效率影响的研究取得了许多有价值的成果，尤其对 外资银行与中国银行业之间的关系进行了大量细致的定性、定量研究。而在目 前我国银行业全面对外开放的背景下，随着外资银行业务在中国的进一步展开、 扩大，外资银行对我国银行业以至经济发展的影响程度将逐步加深，如何做到 兴利除弊，就需要我们展开更为深入的研究和探讨。 本文将尝试在前人研究的基础上，以我国银行业为研究对象，先从理论上 界定，然后建立合理的模型，运用计量经济学方法进行实证研究，全面考察外 资银行进入对我国银行业的影响。并在实证研究的基础上，针对具体的问题， 提出较为合理的政策建议。 8 第1 章导论 1 3 研究内容与方法 1 3 1 研究内容 本文在结构上共分为6 章。 第1 章，导论。主要介绍本文的研究背景、国内外相关理论和实证的研究 综述，论文的研究内容以及论文的研究方法。 第2 章，外资银行在我国的发展与特点。从外资银行的涵义及进入的背景、 外资银行在我国的发展历程、现状和外资银行在我国后期的战略调整几个方面 分析外资银行在我国的发展及特点。 第3 章，外资银行进入给我国银行业的效应分析。这部分主要是从理论上 分析外资银行进入对我国银行业的影响情况，从正面、负面两个方面来阐述的。 进而通过这两方面来分析对我国的启示。 第4 章，外资银行进入对我国银行业影响的实证分析。这部分主要是从实 证上分析外资银行进入对我国银行业的影响情况。 第5 章，提高我国银行业竞争力的对策建议。通过上述分析，得出了我国 银行业要应对外资银行的全面进入，必须从宏观和微观两方面入手，在改善银 行业外部经营环境的基础上，提高国内银行自身的核心竞争力。 第6 章，结论与展望。总结全文的基本结论，指出本文的不足，提出进一 步研究的方向。 1 3 2 研究方法 本文以西方经济理论和现代金融理论为指导，综合运用制度经济学、商业 银行经营与管理学等课程的相关原理，采用规范研究和实证研究相结合的方法， 在定性分析的基础上，建立数学模型，进行定量分析。 9 第2 章外资银行在我国的发展与特点 第2 章外资银行在我国的发展与特点 2 1 外资银行的涵义及进入的背景 2 1 1 外资银行的涵义 ( 一) 外资银行 外资银行可以从广义和狭义两方面来理解。广义来说，是从东道国的角度 阐述的，即对在该国境内设立的从事银行业务的各种组织形式的一种通称，它 涉及外国银行分行、外国银行子公司及合资银行等形式。而狭义的则是把总行 设在我国境内的外国资本的外资银行列为外资银行。 我国1 9 9 4 年4 月1 日实施的中华人民共和国外资金融机构管理条例第 一章第二条规定“本条例所称外资金融机构，是指依照中华人民共和国有关法 律、法规的规定，经批准在中国境内设立和营业的下列金融机构： ( 一) 总行在中国境内的外国资本的银行( 以下简称外资银行) ； ( 二) 外国银行在中国境内的分行( 以下简称外国银行分行) ； ( 三) 外国的金融机构同中国的金融机构在中国境内合资经营的银行( 以下 简称合资银行) ； ( 四) 总公司在中国境内的外国资本的财务公司( 以下简称外资财务公司) ； ( 五) 外国的金融机构同中国的金融机构在中国境内合资经营的财务公司 ( 以下简称合资财务公司) 。 设立外资金融机构的地区，由国务院确定。 而且已经由中国银行业监督管理委员会第十六次主席会议通过的自2 0 0 4 年 9 月1 日起施行的中华人民共和国外资金融机构管理条例实施细则中指出： 条例第二条第( 一) 项和第( 四) 项所称“外国资本 是指在中华人 民共和国境外注册机构缴付的资本。 第( 二) 项所称“外国银行 是指在中华人民共和国境外注册并经所在国 家或地区金融监管当局批准或认可的商业银行。 第( 三) 项和第( 五) 项所称“外国的金融机构 是指在中华人民共和国 境外注册并经所在国家或地区金融监管当局批准或认可的金融机构。 1 0 第2 章外资银行在我国的发展与特点 其中“总行在中国境内的外国资本的银行，简称外资银行，即为狭义定义 范畴。若外资银行指所有外国投资的银行金融机构，包括外资银行、外国银行 分行、合资银行、外资财务公司和合资财务公司，即为广义范畴。本文除特别 说明外，指的都是广义的外资银行。 ( 二) 外资银行进入 服务贸易总协定规定国际服务贸易具体包括四种方式：( 1 ) 跨境交付 ( c r o s s b o r d e rs u p p l y ) ，如国内机构从国外获得贷款；( 2 ) 境外消费( c o n s u m p t i o n a b r o a d ) ；( 3 ) 商业存在( c o m m e r c i a lp r e s e n c e ) ，例如某外资银行在他国成立分行 并开展业务；( 4 ) 自然人流动( m o v e m e n to fn a t u r a lp e r s o n s ) ，比如外国自然人在 本国提供金融服务。 本文所说的外资银行进入属于国际服务贸易的第三种形式，即是指外国银 行在东道国设立机构的一个过程，其目的是在东道国提供金融服务并获得预期 的收益，外资银行主要是通过设立分行和附属行进入发展中国家的。 新的金融服务贸易协议( 日内瓦协议) 的主要内容包括：允许外国在国内 建立金融服务公司并按竞争原则进行；外国公司享有国内公司同等的进入国内 市场的权利；取消跨边界服务的限制；允许外国资本在投资项目中比例超过5 0 5 。 2 1 2 外资银行进入的背景 ( 一) 金融全球化对银行业的影响 1 金融全球化概况 所谓金融全球化，是指国际货币和国际资本为获得最佳配置及相应的回报 而在全球范围内形成的自由流动趋势，主要包括金融自由化、金融国际化和金 融一体化三个方面。其中，金融自由化，主要是指放松或取消对国际货币在全 球范围内收付、借贷及相应的利率、汇率等融通方面的种种限制；金融国际化， 主要是指国际资本的跨国流动不受东道国的法律限制；金融一体化，则主要是 指同一金融资产在不同国家或地域的同一时点上，由于反复套利的机能作用所 最终形成的、大致相近的收益率。 从具体内容看，当前的金融全球化又主要表现在以下几方面：一是金融体 制趋向现代化；二是利率趋向市场化；三是汇率自由化；四是国际金融市场进 一步开放；五是国际金融业的产业化经营；六是衍生金融工具层出不穷。 第2 章外资银行在我国的发展与特点 从特点来看，金融全球化主要表现在以下几点： 首先，发达国家及跨国金融机构在金融全球化进程中处于主导地位。这主 要表现在：发达国家金融资本雄厚，金融体系成熟；调控手段完备，基础服务 设施完善；以发达国家为基地的跨国金融机构规模庞大，金融创新层出不穷； 与之对应，全球金融规则也主要来自发达国家，这些规则总体上有利于其金融 资本在全球范围内实现利益最大化。 其次，信息技术的发展，为金融全球化提供了技术通道。当代发达的电子 计算机技术为全球性金融活动提供了前所未有的便利。特别是随着互联网技术 的日益成熟、电子货币的普及，网络银行和网上交易将突破国界在全球铺开， 全球金融市场越来越被连接成为一个整体，金融市场的同质性进一步提高。 第三，金融创新层出不穷。适应新技术条件下竞争的需要，同时亦为规避 限制性法规和风险，从2 0 世纪6 0 - - - - 7 0 年代开始，在发达国家率先出现金融创 新活动。这既包括制度的创新，又包括工具的创新，例如信用制度的创新、股 权衍生工具的创新等等。在金融创新的推动下，一方面融资证券化趋势大大加 强，另一方面，也带来了新的金融风险和不确定性。 最后，金融资本规模不断扩大，短期游资与长期资本并存。在金融全球化 进程中，随着参与全球化的金融主体越来越多，全球金融资本不断扩大。在这 其中，既有长期投资的资本，也有短期投机的资本。应该说，长期资本的投入 有利于一国经济的稳定和发展，而短期游资的逐利和投机，则易引发一国的金 融动荡。 2 金融全球化促进外资银行进入我国 ( 1 ) 在金融全球化条件下，我国改革开放推动了外资银行进入。改革开放 以来，中国的经济已深入地融入全球经济之中。1 9 7 8 年我国的对外贸易依存度 仅为9 8 ，1 9 8 7 年上升为2 5 7 ，1 9 9 4 年突破4 0 ，到了2 0 0 7 年，中国对外贸 易依存度已将近7 0 ( 见图2 1 ) 。在金融层面上，中国经济与国际金融市场的 联系也日益密切。 ( 2 ) 外资银行进入是我国引入外资促进我国发展的必然要求。引入外资银 行，虽然是引入了竞争对手，但更多的将改变我国金融服务的低水平的原因一 一垄断，这样不仅消除垄断，还将拓宽利用外资的渠道，并且这种方式可以避 免直接投资方式可能造成的民族产业衰老等负面影响。 1 2 第2 章外资银行在我国的发展与特点 酝心母卜嬲硒依如艘 已鋈霪鍪鋈翼霪蒌羹薹薹蒌薹冀蓁鋈嚣鋈冀蓁羹鋈羹。鋈。鋈翼毳。霎蓁。鋈巳鋈霪鍪鋈翼霪蒌羹薹薹蒌薹冀蓁鋈鋈鋈冀蓁羹鋈鋈。鋈。蓁菱蓁。蓁鋈。鋈 蓉雾孚寥雾器孚雾蓍磐争喜吾掣雾季誊爱善t - - 雾襄耄摹墓耄善毫参墓o 口口口口口口口口， o 口口口口口口口协ooo o ooo o 一，l rjfiflfflr r 、 图2 1 中国对外贸易依存度柱状图 ( 3 ) 外资银行进入是我国银行业进一步开放、深化金融改革的必然选择。 外资金融机构进入我国，将会带来现代银行运作机制和管理方式，有利于中国 银行业改革的不断深化，通过一系列的措施将使中国银行业改革向市场化方向 迈步。 ( 4 ) 我国银行业市场吸引了不少外资银行为其创造更多的利润。目前进入 我国的外资银行的主体基本上是发达国家的著名银行，由于其国内银行业竞争 激烈，而将视线转移到了海外业务。而我国又为外资银行进入提供了诸多优惠， 如税收优惠、资本及劳动力成本低廉、监管宽松等，所有这些都对发达国家的 银行机构构成吸引力，将为他们创造更多的利润。 因此，通过采取积极稳妥的政策措施来充分发挥外资银行对我国的经济发 展和金融市场建设的积极作用，将有助于推进银行业的对外开放，有利于提高 我国金融方面的水平，在金融全球化形势下获得更大的利益。 ( 二) 外资银行进入是加入w t o 的必然要求 1 w t o 简介 1 9 9 4 年4 月1 5 日在摩洛哥的马拉喀什市举行的关贸总协定乌拉圭回合部长 会议决定成立更具全球性的世界贸易组织( 简称“世贸组织 ，w r o n dt r a d e o r g a n i z a t i o n - - w t o ) ，以取代成立于1 9 4 7 年的关贸总协定( g a t r ) 。 世贸组织是一个独立于联合国的永久性国际组织。1 9 9 5 年1 月1 日正式开 始运作，负责管理世界经济和贸易秩序，总部设在瑞士日内瓦莱蒙湖畔。1 9 9 6 年1 月1 日，它正式取代关贸总协定临时机构。世贸组织是具有法人地位的国 际组织，在调解成员争端方面具有更高的权威性。它的前身是1 9 4 7 年订立的关 税及贸易总协定。与关贸总协定相比，世贸组织涵盖货物贸易、服务贸易以及 1 3 o o o o o o 0 o o 8 7 6 5 4 3 2 l 第2 章外资银行在我国的发展与特点 知识产权贸易，而关贸总协定只适用于商品货物贸易。 世贸组织成员分四类：发达成员、发展中成员、转轨经济体成员和最不发 达成员。2 0 0 5 年1 2 月，世贸组织总理事会在香港正式批准太平洋岛国汤加加入， 其正式成员身份于一个月后生效。这样，世贸组织正式成员将增加到1 5 0 个。 w t o 是世界上最大的多边贸易组织，成员的贸易量占世界贸易的9 5 以上。w t o 与世界银行、国际货币基金组织被并称为当今世界经济体制的“三大支柱 。世 贸组织是一个独立于联合国的永久性国际组织，该组织的基本原则和宗旨是通 过实施市场开放、非歧视和公平贸易等原则，来达到推动实现世界贸易自由化 的目标。 服务贸易总协定( g e n e r a la g r e e m e n to nt r a d ei ns e r v i c