（国际贸易学专业论文）我国利用外商直接投资的绩效研究.pdf

江苏大学硕士研究生论文 摘要 外商直接投资作为经济全球化的主要特征之一，在我国的经济发展中一直扮 演着重要的角色。改革开放后的近3 0 年中，我国的经济发展水平、产业结构和 投资环境都发生了翻天覆地的变化，外商直接投资在我国经济中的地位和影响也 在不断调整，其产生的绩效也不断变化。在新形势下，我们有必要从新的角度对 外商直接投资进行审视，分析利用外商直接投资的绩效，以此为依据，使外商直 接投资能够真正推动我国的经济发展。 在内容上，本文从相关理论和概念的界定入手，给出了选择出口、税收、就 业和技术外溢作为绩效研究对象的原因。然后，本文分析了我国利用外商直接投 资的现状，分别对我国利用外商直接投资的总量和结构进行研究，以此作为绩效 分析的基础。接下来，本文分章节对利用外商直接投资的出口绩效、税收绩效和 就业绩效进行了研究，在直接绩效的分析中采用了指标化、双向的和比较性的分 析方法，而整体绩效的分析则以经济模型为基础，并由此推测出间接绩效。随后， 本文在技术外溢绩效的分析中围绕着四种技术外溢的实现方式，指出我国利用外 商直接投资在技术外溢方面的现状和问题，并且以经济模型加以实证研究。最后， 本文进行了总结，并给出了提高利用外商直接投资绩效的对策。 在结构上，本文采用了数量一结构一绩效的逐层深入的结构，具有较强的逻辑 性。在分析方法上，本文一方面广泛采用了实证分析方法，通过建立指标和模型 广泛进行定量分析；另一方面还采用了双向的、比较性的分析方法，以求更为全 面地看待我国利用外资的绩效状况。通过上述采用上述方法，我国利用外商直接 投资的绩效将得以完整、客观的显现。 关键词：外商直接投资，出口，就业，税收，技术外溢 江苏大学硕士研究生论文 a b s t r a c t a so n eo ft h ek e yf e a t u r e so fe c o n o m yg l o b a l i z a t i o n ，f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ( f d i ) h a s a l w a y sb e e np l a y i n ga l li m p o r t a n tp a r ti nc h i n a se c o n o m yd e v e l o p m e n t d u r i n gn e a r l y3 0y e a r s s i n c er e f o r m a n do p e n i n gu p ，c h i n a se c o n o m yl e v e l ，i n d u s t r y s t r u c t u r ea n di n v e s t m e n t e n v i r o n m e n th a v ee x p e r i e n c e de n o r m o u sc h a n g e s ，a n dt h es h a r e sa n de f f e c t so ff d ii nc h i n a s e c o n o m ya r ea l s oc o n s t a n t l ya d j u s t i n g ，r e s u l t i n gi ns h i f t i n go fi t sp o s i t i v ea n dn e g a t i v ee f f e c t s u n d e rs u c hn e wc i r c u m s t a n c e ，i ti sn e c e s s a r yf o ru st oc o n d u c tar e v i e wo ff d if r o mn e w p e r s p e c t i v e st oa n a l y z et h ep e r f o r m a n c eo f c h i n a su t i l i z a t i o no ff d i ，a n du s et h ec o n c l u s i o na sa b a s i st op r o m o t et h ep o s i t i v ee f f e c to ff d io nc h i n a se c o n o m y i na s p e c to fc o n t e n t ，t h i sa r t i c l es t a r t sf r o mt h ed e f i n i t i o no fr e l e v a n tt h e o r i e sa n dc o n c e p t s ， a n dh a sa n s w e r e dw h yw ec h o o s ee x p o r t ，t a x a t i o n ，e m p l o y m e n ta n dt e c h n i c a ls p i l l o v e ra st h e o b j e c t so fo b ra n a l y s i s t h e nt h i sa r t i c l ea n a l y z e st h es t a t u sq u oo fc h i n a su t i l i z a t i o no ff d i ， n a m e l yi t st o t a la m o u n ta n ds t r u c t u r e ，a sb a s i so ff u r t h e rp e r f o r m a n c ea n a l y s i s a f t e rt h a t ，t h i s a r t i c l em a k e sa n a l y s i si na s p e c t so fe x p o r t ，t a x a t i o na n de m p l o y m e n to ff d iu t i l i z a t i o ni ns e p a r a t e c h a p t e r s ，a n du s e si n d i c e sa n dd o u b l e - d i r e c t i o n a la n dc o m p a r a t i v em e t h o d s f o ra n a l y s i so fd i r e c t p e r f o r m a n c e ，a n du s e se c o n o m i cm o d e l sf o ra n a l y s i so f o v e r a l lp e r f o r m a n c e ，w h i c hc o n t r i b u t e st o t h ee s t i m a t i o no fi n d i r e c tp e r f o r m a n c e t h e nt h i sa r t i c l ea n a l y z e st h ef o u rm e t h o d so ft e c h n i c a l s p i l l o v e r , a n dp o i n t so u tc h i n a 8s t a t u sq u oa n dp r o b l e m si n s u c ha s p e c t sw i t ht h es u p p o r to f e c o n o m i cm o d e l s i nt h ee n d ，t h i sa r t i c l em a k e sac o n c l u s i o na n dp u t sf o r w a r ds o m em e a s u r e st o i m p r o v et h ep e r f o r m a n c eo fc h i n a s u t i l i z a t i o no ff d i i na s p e c to fs t r u c t u r e ，t h i sa r t i c l eu s e sav e r yl o g i c a lq u a n t i t y s t r u c t u r e 。p e r f o r m a n c e s t r u c t u r e i na s p e c to fa n a l y z i n gm e t h o d ，t h i sa r t i c l eo no n eh a n de x t e n s i v e l yc o n d u c t sq u a n t i t i v e s t u d yt h r o u g hi n d i c e sa n dm o d e l s ；o nt h eo t h e rh a n d i ta l s ou s e sd o u b l e - d i r e c t i o n a la n d c o m p a r a t i v em e t h o dt oa c c q u i r ea no v e r a l lv i e wo f c h i n a su t i l i z a t i o no ff d i b yu s i n gt h ea b o v e m e t h o d s ，c h i n a sp e r f o r m a n c eo nh e ru t i l i z a t i o no ff d ih a sb e e nc o m p l e t e l ya n do b j e c t i v e l y d e m o s t r a t e d k e yw o r d s ：f d i ，e x p o r t ，e m p l o y m e n t ，t a x a t i o n ，t e c h n i c a ls p i l l o v e r i i 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定， 同意学位保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子 版，允许论文被查阅和借阅。本人授权江苏大学可以将本学位论文 的全部内容或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、 缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 保密口，在年解密后适用本授权书。 不保密 学位论文作者签名：参长溆 刀6 7 年7 朋1 日 舯教师繇邑侈专玄 渺7 年i 明7 日 独创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中己注明引用的内容以外，本论 文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文 的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本 人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名：孤撒 日期：幻q 7 年i z 乒j fc 1 日 江苏大学硕士研究生论文 1 1 选题背景与研究意义 第1 章绪论 外商直接投资( f d i ) 从1 9 世纪中期出现以来，已经走过了1 5 0 多年的历 史。在进入2 0 世纪下半叶后，随着全球经济一体化进程的逐步深入以及跨国公 司全球运作的广泛开展，外商直接投资出现了迅猛的增长，并带动了资本、技术 等生产要素在全球范围内的优化配置，进而促进了全球经济的增长。据世界银行 的报告统计，在19 9 0 2 0 0 6 期间，全球经济保持着年均约3 的增长速度，而全 球外商直接投资则保持着年均1 5 的增长速度。2 0 0 6 年，全球外商直接投资额 更是达到1 2 万亿美元之巨。 自改革开放以来，我国就逐渐开始利用外商直接投资。2 0 余年来，我国利 用的外商直接投资无论是在规模还是在形式上都发生了一些新的变化，我国也于 2 0 0 2 年超过美国，一跃成为世界头号外商直接投资流入国。在改革开放初期， 利用外商直接投资的初衷是解决资金紧缺的问题，而外商直接投资对我国经济的 发展的确起到了至关重要的作用。然而，随着我国经济的发展和国际环境的变化， 我国经济所面临的主要问题也发生了变化。在新的形势下，我们有必要对我国利 用外商直接投资的绩效进行再研究。 1 2 研究现状 1 2 1 国内研究现状 在国内理论界，国内学者对利用外商直接投资的绩效进行了众多研究，研究 的对象和侧重领域各有不同，采用的研究方法也多种多样。但从他们研究的结论 来看，大致都可以分为两类： ( 1 ) 肯定利用外商直接投资的绩效 姚洋( 1 9 9 8 ) 以全国工业普查数据为基础，在其中抽取了1 2 个行业、约1 4 5 万家企业为样本，进行了多因素回归分析后得出结论认为，国外三资企业和港澳 台三资企业的技术效率都要高于国有企业，且国外三资企业数量的比重每增加一 江苏大学硕士研究生论文 个百分点，每个企业的技术效率就会提高1 1 个百分点【l 】。姚洋的这一观点受到 了李小建( 1 9 9 9 ) 采用的问卷调查的支持【2 】，后者的以问卷调查法对大型跨国公司 进行的研究表明，外商投资企业通过与当地其他企业的产业关联、产生的乘数效 应，带动了当地技术和管理水平的提高。 在沈坤荣、耿强( 2 0 0 0 ，2 0 0 1 ) 进行的对外商直接投资进行的分析中，他们 重点考查了外商直接投资的技术外溢效应，认为正是外商直接投资的技术外溢效 应提高了东道国国民经济的综合要素生产率【3 】【4 】；何洁( 2 0 0 0 ) 采用了1 9 9 3 1 9 9 7 年我国2 8 个省共1 4 0 个相关数据进行回归，得出的结论认为，外资对内资工业 部门存在总体上的正向外溢效应，且该效应有不断加强的趋势【5 】。江锦凡( 2 0 0 4 ) 在研究中发现，跨国直接投资不仅促进了东道国的资本积累，而且对东道国的产 业结构升级、制度变迁等都有积极作用【6 】。 夏京文( 2 0 0 1 ) 对我国1 9 8 3 1 9 9 7 年的g d p 与实际f d i 数额做一元线形回 归分析，得出f d i 与g d p 存在很高的相关关系，其相关系数高达0 9 6 t 7 】。萧政、 沈艳( 2 0 0 2 ) 运用三阶段最小二乘法发现，f d i 和g d p 之间存在着互动关系， f d i 每增加一个百分点会使g d p 在当年增加0 0 5 个百分点，且从长期来看，f d i 使g d p 增长的速度更快【8 】。 江小涓( 2 0 0 1 ) 认为利用外商直接投资对东道国经济增长方式的作用体现为 资本形成质量的提高、技术进步、贸易结构升级、国际竞争力的改善、人力资源 开发、产业机构优化升级五个方面【9 】。赵晋平( 2 0 0 1 ) 编著的利用外资与中国 经济增长构建了多变量经济模型系统，从工业增长、就业、贸易、技术进步、 区域经济发展和国际收支平衡等方面分析了外商直接投资的贡献【l0 1 。 【l 】姚洋非国有经济成分对我国工业企业技术效率的影响阴经济研究1 9 9 8 1 2 ：2 9 3 5 【2 】李小建外资直接投资对中国沿海地区经济发展的影响明地理学报1 9 9 9 0 5 ：4 2 0 - 4 3 0 【3 】沈坤荣耿强夕 商直接投资的外溢效应分析【j 】金融研究2 0 0 0 年0 3 期：1 0 3 1 1 0 4 】沈坤荣耿强外商投资、技术外溢与内生经济增长阴中国社会科学2 0 0 1 年0 5 期：8 1 9 2 【5 】何洁外国直接投资对中国工业部门外溢效应的进一步精确量化l 玎世界经济2 0 0 0 年1 2 期： 【6 】江锦凡外商直接投资在中国经济增长中的作用机制【j 】世界经济2 0 0 4 ( 0 1 ) 7 】夏京文我国f d i 对资本输出国经济的影响【j 】工业技术经济2 0 0 1 年0 4 期：5 l 一5 2 【8 】萧政沈艳夕 商直接投资与经济增长的关系及影响明经济理论与经济管理2 0 0 2 ( 1 ) ：1 1 1 6 9 】江小涓利用外资领域的理论研究阴经济学动态2 0 0 1 ( 0 3 ) ： 【l o 】赵晋平利用外资与中国经济增长 m 】北京：人民出版社2 0 0 1 2 江苏大学硕士研究生论文 ( 2 ) 对利用外商直接投资的绩效持谨慎态度 夏京文( 2 0 0 1 ) 进行的研究表明，外商直接投资对我国的经济推动作用体现 在弥补资金缺口、推动技术进步、改善贸易结构、增加社会就业和促进制度变迁 五个方面，但是更指出了利用外商直接投资的负面效应，如对股权、品牌、技术 和市场的垄断、增加了通胀压力等，唯有抑制这些负面效应，才能使利用外资的 绩效为正【l l 】。 陈浪南、陈景煌( 2 0 0 2 ) 从总供给角度出发，借鉴新古典经济增长理论模型 ( 索洛模型) 和方法，把人力资本纳入劳动投入测算了外商直接投资对我国经济 的贡献，最后发现f d i 的经济影响并非全局性的，而是仅仅对我国某些经济变量 存在影响【12 1 。 杜江等( 2 0 0 2 ) 通过d f 和a d f 检验，利用协整技术，证明外国直接投资与 我国经济增长之间不存在长期稳定关系【1 3 】。武剑( 2 0 0 2 ) 以新经济增长理论为背 景，运用多维方差分析模型，对我国地区间g d p 差距、国内投资数量差距、国 内投资效率差距、f d i 数据差距、f d i 效率差距等关键变量进行了研究，结果发 现f d i 的区域分布并不能有效解释各地区经济的不平衡状态，相反，国内投资 的区域差距，特别是在投资效率上的显著差别，是造成区域经济差距长期存在的 主要因素【1 4 1 。 桑秀国( 2 0 0 2 ) 以新经济增长理论为基础进行了研究，发现f d i 对经济增 长的确存在正相关关系，但f d i 并非我国经济增长的原因，相反，我国经济增长 是f d i 流入量增长的原因【1 5 】，这个结论与沈坤荣( 2 0 0 1 ) 的研究结论截然相反。 1 2 2 国外研究现状 在国际理论界，对外商直接投资在东道国的绩效提出了很多理论，但大多数 理论的理论内核都是双缺口三缺口四缺口模型。经济学家h b c h e n e r y 和a m 【1 l 】夏京文我国f d i 的利用及其经济绩效的实证分析【j 】工业技术经济2 0 0 1 ( 0 4 ) 【1 2 】陈浪南陈景煌外商直接投资对中国经济增长影响的经验研究【j 】世界经济2 0 0 2 ( 0 6 ) 【1 3 】杜江夕 商直接投资与中国经济增长的因果关系分析【j 】世界经济文汇2 0 0 2 ( 0 1 ) 【1 4 】武剑夕 商直接投资的区域分布及其经济增长效应【j 】经济研究2 0 0 2 ( 0 4 ) 【1 5 】桑秀国利用外资与经济增长一一个基于新经济增长理论的模型及对中国数据的验证明管理世 界2 0 0 2 ( 0 9 ) 3 江苏大学硕士研究生论文 s t u r o u t 的双缺口模型认为，发展中国家的储蓄缺口和外汇缺口可以通过利用外 商直接投资而加以填补，从而实现经济发展目标。随后的三缺口和四缺口模型又 分别增加了生产要素缺口( 技术缺口) 和支付税收缺口，这三个模型蕴含了大多 数西方学者进行此类研究的理论渊源。同样的，国外学者在该领域的研究也可以 根据其最终的研究结论而分为三类： ( 1 ) 肯定利用外商直接投资的绩效 世界银行学者h u s i a n 和j u n ( 1 9 9 2 ) 应用时间序列和横截面序列相结合的方 法对东亚国家( 除中国) 1 9 7 0 1 9 8 8 年的经济数据进行了回归分析，发现了f d i 对经济增长有显著的促进作用【1 6 】。d eg r e g o r i o ( 1 9 9 2 ) 通过对拉美国家利用外 商直接投资的情况进行了研究，结果表明f d i 与这些国家的经济增长同样呈显 著正相关【1 7 】。e s t o n 和t a m u r a ( 1 9 9 7 ) 对日本和美国的双边进出口和f d i 流入 之间的关系也进行了研究，同样得出了极强的正相关关系【l 引。 p r o m e r ( 1 9 9 0 ) 和r l u c a s ( 1 9 9 8 ) 等人所代表的新增长理论认为，研发、 人力资本积累和外部性会对经济增长产生作用，而外商直接投资所产生的“外部 性会使东道国受益，加速先进技术、知识和人力资本的全球流动，因此国际投 资和国际贸易是一种“正和博弈【1 9 】【2 们。而u w e ，w a l z ( 1 9 9 7 ) 基于新增长理论 建立模型进行研究，发现外商直接投资使先进技术、知识和人力资本实现了充分 流动，成为发展中国家经济增长的关键【2 1 1 。 c h u a n g 和l i n ( 2 0 0 1 ) 则以台湾的生产企业为例，发现跨国直接投资产生的 技术溢出效应对东道国有积极影响 2 2 】；r o b e r te ，l i p s e y ( 2 0 0 3 ) 研究则发现，美 国对我国的直接投资促进了我国对美国的出口发展【2 3 1 。 【16 】h u s i a n ia n dk w j u n c a p i t a lf l o w st os o u t ha s i a na n da s e a nc o t m t r i e s t r e n d ，d e t e r m i n a n t sa n d p o l i c yi m p l i c a t i o n s w o r k i n gp a p e r ( w p s 8 4 2 ，w o r l db a n k ) ，1 9 9 2 【1 7 d eg r e g o r i o ，j e c o n o m i cg r o w t hi nl a t i na m e r i c a j j o u r n a lo f d e v e l o p m e n te c o n o m i e s ，1 9 9 2 ( 3 9 ) ：5 9 - 8 3 1 8 】e a t o na n d t a m u r a r e l a t i o n s h i pb e t w e e nt r a d ea n df d if l o w sw i t h i nt w op a n e l s o f u sa n dj a p a n i n d u s t r i e s 【j 】n b e rw o r k i n gp a p e r , 19 9 7 ，n o 4 5 7 8 【1 9 】p a u lm r o m e r e n d o g e n o u st e c h n o l o g i c a lc h a n g e j j o u r n a lo f p o l i t i c a le c o n o m y , 1 9 9 0 ( 0 2 ) ：3 - 2 2 【2 0 】l u c a sr e o nt h em e c h a n i c so f e c o n o m i cd e v e l o p m e n t j j o u r n a lo f m o n e t a r ye c o n o m i c s ，1 9 9 8 ( 2 2 ) ：3 4 2 【21 】u w e ，w a l z i n n o v a t i o n ，f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ta n dg r o w t h e c o n o m i c s ，19 9 7 ( 6 4 ) ：6 3 7 9 【2 2 c h u a n g ，y c ，l i n c m f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t , r & da n ds p i l l o v e re f f i c i e n c y ：e v i d e l l c ef r o mt a i w a n s m a n u f a c t u r i n g f i r m s ，t h ej o u r n a l o f d e v e l o p m e n t s t u d i e s ，1 9 9 9 ( 3 5 ) ：1 1 7 - 1 3 7 【2 3 】r o b e r te ，l i p s e y h o m ea n dh o s tc o u n t r ye f f e c t so f f d i j n b e rw o r k i n gp a p e r , 2 0 0 2 ( 1 0 ) ，n o 9 2 9 3 4 江苏大学硕士研究生论文 ( 2 ) 有条件地肯定利用外商直接投资的绩效 a b r a m o v i t z ( 1 9 8 6 ) 等拉美学者指出，东道国获益于f d i 的前提条件是与人 力资源水平、经济和政治的稳定性、市场自由化程度等相关联的社会能力( s o c i a l c a p a c i t y ) 2 4 】；同为拉美学者的b o r e n s z t e i n ，g r e g o r i o 和l e e ( 1 9 9 8 ) 采用了6 9 个发展中国家1 9 7 0 1 9 8 9 年的数据，检验经合组织的直接投资对这些国家经济增 长的影响，研究结果指出，只有发展中东道国达到人力资本存量的最低水平，并 且有吸收先进技术的能力，f d i 才能发挥出更高的生产效率，其技术转让渠道的 作用才更为显著【2 5 1 。 v n b a l a s u b r a m a n y a m 和m s a l i s u ( 1 9 9 6 ) 采样了4 6 个国家的数据进行检验， 最后发现f d i 的确在一定程度上促进了东道国的经济增长，但该作用在采取外 向型贸易政策的国家之中更为强烈【2 6 】。h e l e nl o u d 等学者( 2 0 0 4 ) 在研究企业 增长与f d i 的关系，也将企业面临的成本约束作为利用外资绩效的一个主要决 定因素【2 7 】。g u g l c r , p h i l i p p e ，b r u n n e r , s e r g e ( 2 0 0 7 ) 则在研究产业集群的过程中 强调了东道国宏观经济状态和采用的经济体制的重要性【2 8 】。 ( 3 ) 质疑利用外商直接投资的绩效 美国经济学家g u p t a 和i s l a m ( 1 9 8 3 ) 对发展中国家时间序列和横截面序列 相结合进行了研究，考查了1 9 5 0 1 9 7 3 年发展中国家的f d i 对经济增长的影响， 但是未发现显著作用2 9 1 。 s a l t z ( 1 9 9 2 ) 从理论与实证方面进行了分析，指出发展中国家f d i 与经济增 长存在着负相关关系【3 0 】。e a s t e r l y ( 1 9 9 3 ) 的研究则认为，利用优惠政策吸引外资会 【2 4 】a b r a m o v i t z , m c a t c h i n gu p ，f o r g i n ga h e a da n df a l l i n gb e h i n d 【j 】1 1 1 ej o u r n a lo fe c o n o m i ch i s t o r y , 1 9 8 6 ( 4 6 ) ：3 8 5 - 4 0 6 【2 5 】b o r e n s z t e i n ，e ，d eg r e g o r i o ，j l e e , j w ：h o wd o e sf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ta f f e c te c o n o m i c g r o w t h f 1 j o u r n a lo f i n t e r n a t i o n a le c o n o m i c s ，1 9 9 8 ( 4 5 ) ：1 1 5 - 1 3 5 【2 6 】b a l a s u b r a n m a n y a mv n s a l i s um ds a p s f o r d f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ta n dg r o w t h ：n e wh y p o t h s i sa n d e “d 如c e d t 卿to f e c o n o m i c s ，l a c a s t e ru n i v e r s i t y , 1 9 9 6 ，v 0 1 7 ：4 1 - 4 6 【2 7 】h e l e nl o u r i f i r mg r o w t ha n df d i ：a r em u l t i n a t i o n a l ss t i m u l a t i n gl o c a li n d u s t r i a ld e v e l o p m e n t ? 明 j o u r n a lo f i n d u s t r y , c o m p e t i t i o na n dt r a d e v o l u m e 4 ，n u m b e r3 ，2 0 0 4 ：p 1 6 3 1 8 9 【2 8 】g u g l e r , p h i l i p p e , b r u r m e r , s e r g e f d ie f f e c t so nn a t i o n a lc o m p e t i t i v e n e s s ：ac l u s t e ra p p r o a c h 叨 【2 9 】g u p t akl m 八i s l a m f o r e i g nc a p i t a l ，s a v i n g sa n dg r o w t h ：a ni n t e r n a t i o n a lc r o s s s e c t i o ns m d y d o r d r e c h t ：r i e d e lp u b l i s h i n g 1 9 8 3 【3 0 】is a l t z 1 1 1 en e g a t i v ec o r r e l a t i o nb e t w e e nf d ia n de c o n o m i cg r o w t hi nt h em i r dw o r l d ：t h e o r ya n d e v i d e n c e j r e v i s i ti n t e r n a t i o n a ls c i e n c ee c o n o m i cc o m m e a x ：i a l i ，1 9 9 2 ，7 ( 3 9 ) ：3 4 - 4 1 5 江苏大学硕士研究生论文 阻碍国内投资，而且当外资企业与国内企业收益差距很大时，引进外资反而会严 重阻碍经济增长【3 1 1 。k o k k o ( 1 9 9 4 ) 的研究进一步指出，当跨国公司在东道国所占 市场份额比较大，并且与本国技术水平差距太大时，没有证据表明f d i 对东道 国企业劳动生产率的提高有任何作用【3 2 】。 1 3 研究内容、研究方法和创新之处 1 3 1 研究内容 本文从我国利用外商直接投资的现状入手，依次对我国利用外商直接投资的 总量和结构进行分析，然后在出口、税收、就业、技术外溢四个方面进行展开， 同时兼顾了这四个方面直接绩效、间接绩效和整体绩效，最后得出提高利用外商 直接投资绩效的对策。 第1 章绪论，主要介绍了本文的选题背景和研究意义，阐述了目前国内外对 此问题的研究现状，并对本文的研究内容和分析方法进行了介绍，指出了其中的 创新之处。 第2 章对外商直接投资与绩效进行了概述。该章分别介绍了外商直接投资的 相关概念，以及绩效的相关概念，然后界定了本文研究我国利用外商直接投资的 绩效的四个领域。 第3 章对我国利用外商直接投资的现状进行了概括，具体体现为总量上和结 构上的状况，包括发展历程与到位率，来源与去向分布、利用方式与行业分布， 由此得出外商直接投资在我国的数量和结构概貌，作为下文分析展开的基础。 第4 章研究了我国利用外商直接投资的出口绩效，首先考察了利用外商直接 投资扩大出口的过程中存在的特征，随后以指标化、双向的和比较性的分析方法 研究了利用外商直接投资的直接出口绩效，然后以计量性的分析方法研究了利用 外商直接投资的整体出口绩效，并由此对间接出口绩效有了认识，最后对分析结 果进行了综述。 【31 】e a s t e r l y , w i l l i a m ，s e r g i or e b e i o f i s c a lp o l i c ya n de c o n o m i cg r o w t h ：a ne m p i r i c a li n v e s t i g a t i o n j o u r n a l o fm o n e t a r ye e o n o m i e x ，19 9 3 ，v 0 1 3 2 ：417 - 4 5 8 3 2 】k o k k o ，a t e c h n o l o g ym a r k e tc h a r a c t e r i s t i c sa n ds p i l l o v e r s j o u r n a lo fd e v e l o p m e n te c o n o m i e s 19 9 4 ( 4 3 ) ：2 7 9 - 2 9 3 6 江苏大学硕士研究生论文 第5 章研究了我国利用外商直接投资的税收绩效，首先考察了利用外商直接 投资扩大税收的过程中存在的特征，以指标化、双向的和比较性的分析方法研究 了利用外商直接投资的直接税收绩效，然后以计量性的分析方法研究了利用外商 直接投资的整体税收绩效，并由此对间接税收绩效有了认识，最后对分析结果进 行了综述。 第6 章研究了我国利用外商直接投资的就业绩效，首先考察了利用外商直接 投资扩大就业的过程中存在的特征，以指标化、双向的和比较性的分析方法研究 了利用外商直接投资的直接就业绩效，然后以计量性的分析方法研究了利用外商 直接投资的整体就业绩效，并由此对间接就业绩效有了认识，最后对分析结果进 行了综述。 第7 章研究了我国利用外商直接投资的技术外溢绩效，由外商直接投资的技 术外溢实现方式入手，分别分析相应实现方式在我国的运作现状，随后辅之以计 量性的分析论证，最后对分析结果进行了综述。 第8 章对前文结论进行概括，并针对性地给出改进的措施。第9 章总结了前 文，并对外商直接投资在我国的前景进行了展望。 1 3 2 研究方法 首先，本文采用了递进式的研究方法，符合逻辑顺序。本文从利用外商直接 投资的总量与结构入手，然后以此为基础，在绩效层面的四个领域加以展开，逐 层深入、逐层递进，而且将总量结构绩效三种分析彼此相结合，以求得到更为 客观的分析结论。 其次，本文采用了双向的分析方法。本文并未孤立地研究外商直接投资的相 关某一指标，而是将多对指标进行配对分析，以求得出问题的全貌，避免以偏概 全。 再次，本文采用了比较性的分析方法。本文并未仅仅研究外商直接投资本身， 而是对我国内资企业进行了同类研究，并将两组研究结果进行比较，以求得出相 对的、比较性的结果，避免绝对化。 此外，本文采用了指标化的分析方法。在研究中设立指标并给出一个判断值， 可以清楚地对绩效现状加以判断，而指标的数值大小也有助于理解绩效的良好或 7 江苏大学硕士研究生论文 恶化程度。 最后，本文还采用了计量性的分析方法。文中采用了大量数据，并且进行了 大量的计量分析，进一步支持了文中结论。 1 3 3 创新之处 在以往的研究中，大多数学者是单独考察外商直接投资的相关指标，缺乏双 向的、比较性的分析。而本文力图摆脱这一缺陷，采用了双向的、比较性的分析 方法。 所谓双向的分析，即不是孤立地研究外商直接投资的相关某一指标，而是将 多对指标进行配对分析；所谓比较性的分析，即不是仅仅研究外商直接投资本身， 而是对我国内资企业进行同类研究，并将两组研究结果进行比较。这样一来，就 避免了分析中的片面化和绝对化，能够更为全面地看待我国利用外商直接投资的 绩效。 8 江苏大学硕士研究生论文 第2 章外商直接投资与绩效概述 2 1 外商直接投资概述 2 1 1 外商直接投资的涵义 按照国际货币基金组织的定义，外商直接投资( f d i ) 是指：在投资人以外 的国家所经营的企业拥有持续利益的一种投资，其目的在于对该企业的经营管理 具有发言权。而按照我国统计年鉴中的定义，外商直接投资指外国企业和经济组 织或个人( 包括华侨、港澳台胞以及我国在境外注册的企业) 按我国有关政策、法 规，用现汇、实物、技术等在我国境内开办外商独资企业、与我国境内的企业或 经济组织共同举办中外合资经营企业、合作经营企业或合作开发资源的投资( 包 括外商投资收益的再投资) ，以及经政府有关部门批准的项目投资总额内企业从 境外借入的资金。 首先，外商直接投资具有着鲜明的特点，体现为其多样化的内容和逐利性的 目的。从外商直接投资的内容上来看，它不仅仅包括了资金，更包括了外商直接 投资所带来和产生的无形资产，如日本学者原正行( 1 9 9 2 ) 强调外商直接投资是 “经营资源在企业内部的国际性转移”，把无形资产作为外商直接投资的主要内 容，小岛清( 1 9 8 7 ) 也认为，f d i 是以经营管理上的技术性专门知识为核心的。 从外商直接投资的目的来看，它的直接目的获得投资企业的控制权，最终目的是 使投资方作为一个整体赚取到高于投资本国的利润。例如a g 肯伍德和a l 洛 赫德( 1 9 9 2 ) 认为，f d i 是指一国的某公司在另一国设立分支机构，或获得该国 某企业的控制权；相关国际机构、政府部门与理论界认为，外商直接投资与国际 间接投资的根本区别在于是否获得被投资企业的控制权，f d i 所形成的无形资产 处于核心地位，而货币资本则处于非常次要的地位，只能进行间接投资，所以， f d i 不仅直接参与经营管理，而且其直接目标就是获得被投资企业的控制权。， 其次，外商直接投资有着多种表现形式。我国利用的外商直接投资包括：外 商独资经营企业、中外合资经营企业、中外合作经营企业、合作开发、其它( 包 括外商股份投资、补偿贸易和加工装配的设备价款，国际租赁等等) 。其中外商 9 江苏大学硕士研究生论文 独资企业、中外合资企业、中外合作经营企业占到外商直接投资的9 5 以上，这 三类在我国的统计口径中并称为“三资企业 ，是“外商直接投资这一概念的 代表性实体。 因此，本文所研究的外商直接投资实际上是一个包括了有形资产和无形资产 的“企业包”，其直接体现就是我国的外商直接投资企业，这些外商直接投资企 业或多或少地受外方控制，并且依据控制程度的高低在中外双方之间分配收益。 2 1 2 外商直接投资的相关理论 ( 1 ) 垄断优势理论 斯蒂芬海默认为跨国公司之所以会进行直接投资，主要由于市场不完全( 例 如产品市场不完全、资本和技术等要素市场不完全、规模经济和政府的关税等贸 易限制措施造成的市场扭曲) ，寡占产业林立，企业为寻求进一步的发展必须扩 展海外势力。海默的导师金德伯格对此作了进一步引申，列出了各种可能的补偿 优势，如商标、营销技巧、专利技术和专有技术、融资渠道、管理技能、规模经 济，等等。 ( 2 ) 产品周期理论 费农把产品生命周期分为三个阶段：新产品、成熟产品和标准化产品。而这 个周期在不同技术水平的国家里，发生的时间和过程是不一样的，其间存在一个 较大的差距和时差，正是这一时差，表现为不同国家在技术上的差距，它反映了 同一产品在不同国家市场上的竞争地位的差异，从而决定了国际贸易和国际投资 的变化。 ( 3 ) 比较优势理论 小岛清从宏观经济因素出发的国际分工原则，将贸易区分为顺贸易导向型 ( 或贸易创造型) 和逆贸易导向型( 或贸易替代型) 。小岛清模式的核心是，对 外直接投资应该从本国已经处于或即将处于比较劣势的产业及边际产业依次进 行；而这些产业又是东道国具有明显或潜在的比较优势的部门，如果没有外来的 资金、技术和管理经验，东道国这些优势就不能被利用。这样，投资国对外直接 投资就可以充分利用东道国的比较优势并扩大两国的贸易。 ( 4 ) 市场内部化理论 l o 江苏大学硕士研究生论文 巴克利和卡森试图在垄断优势理论基础上进一步阐明跨国公司对外直接投 资的利益所在。巴克利等人认为：外部市场机制失败，这主要是同中间产品( 如 原材料、半成品、技术、信息、商誉等) 的性质和买方不确定性有关。买方不确 定性是指买方对技术不了解，卖方对产品保密，不愿透露技术内容，因此跨国公 司愿意纵向一体化。横向和纵向都愿意向国外投资。交易成本受各种因素的影 响，公司无法控制全部因素。如果实现市场内部化，即把市场建立在公司内部， 通过内部转移价格可以起到润滑作用。市场内部化可以合理配置资源，提高经 济效率。由于内部化理论综合吸收了其他理论的合理内核，能解释大部分对外直 接投资的动因，因而有助于对跨国公司的成因及其对外投资行为的进一步深入 理解。 ( 5 ) 生产折衷理论 邓宁认为，跨国公司对外直接投资的具体形态和发展程度取决于三方面优势 的整合结果。若外国企业想要在另一国家进行生产，与当地企业竞争，必须拥 有所有权优势( 又称企业优势、垄断优势、竞争优势等) ，而且这些优势足以补 偿国外生产经营的附加成本；企业对其优势进行跨国转移时，必须考虑到内部 组织和外部市场两种转移途径，只有当前者所带来的经济利益较后者大时，对外 直接投资才可能发生；区位优势，即企业把在母国生产的中间产品从空间上转 移到别国，并同该国的生产要素或其他中间产品结合以后，能够获得最佳利益时， 才会在国外进行投资和生产。国际生产折衷理论对跨国公司的运