（产业经济学专业论文）我国国有商业银行公司业务发展研究.pdf

原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不 包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研 究作出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本人完 全意识到本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名： 日期：丝! 墨! 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论 文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：导师签名 1 3 期：型墨：! 绑 山东大学硕士学位论文 摘要 本文包括五部分。 第一部分“引言”中，作者简要介绍了商业银行公司业务的范围、地位、 作用，以及我国国有商业银行公司业务发展的进程，结合我国目前国有商业银 行公司业务经营的环境与条件提出了运用金融创新理论来发展国有商业银行 公司业务的思路。 第二部分阐述了商业银行公司业务的内容、形式以及商业银行公司业务的 创新理论。公司业务作为商业银行对 要由负债业务、资产业务、中间业务 混业经营和分业经营两种类型，按此 营和分业经营两种类型。作者认为， 融创新的过程，在公司业务的发展过 作用。在当前商业银行混业经营和金 企业客户提供产品与服务的业务部门，主 三部分组成。商业银行的经营模式可分为 标准公司业务的经营模式也可分为混业经 商业银行公司业务的发展过程也是一个金 程中，金融创新起到了巨大的催化与促进 融创新的趋势下，商业银行公司业务的经 营面临着更多的挑战和机遇。 第三部分阐述了发达国家商业银行及其公 国家商业银行公司业务发展的趋势。这一部分 司业务总体的发展态势；然后以美国、德国、 家、不同经济及社会背景下，公司业务发展的 司业务的发展经验，分析了发达 首先总结了发达国家商业银行公 英国等国家为例，分析在不同国 历史过程。作者认为，当今世界 银行业出现了由分业经营体制向混业经营体制转型的潮流，公司业务要顺应混 业经营的发展趋势，在巩固发展传统的资产、负债业务的同时，充分重视金融 创新的重要推动作用，积极开展包括代理业务、鉴证业务、承诺业务、咨询业 务、评估业务以及投资银行业务等新型业务品种，促使营销与管理手段日益向 高效、集约、信息化的方向发展，实现公司业务盈利方式由贷款业务向中间业 务的转换。 2 第四部分阐述了我国国有商业银行公司业务的发展状况及存在的问题。作 者通过对国有商业银行公司业务发展进程的深入探讨，分析出国有商业银行在 公司业务方面存在的突出问题。国有商业银行是由在计划经济体制下成长起来 的国有专业银行改造而成，经过几十年的改革与发展，国有商业银行的公司业 务在管理方式、经营目标、组织形式、经营行为、生存环境等方面与国外现代 商业银行仍旧存在着明显的差异，从而形成公司业务贷款规模大但质量差、赢 利水平低、公司客户结构不合理、传统业务比重过高、人力资源相对不足、营 销体系不健全等突出问题。 本文的第五部分，作者针对国有商业银行公司业务存在的问题，通过借鉴 发达国家现代商业银行的成功经验，结合我国商业银行公司业务发展的现实条 件，提出国有商业银行发展公司业务的思路。伴随着我国国民经济的健康、持 续发展，基础设施、基础产业投资力度的加大，城市化进程的加快，公司客户 所有制形式的多元化，融资方式的多样化，信息技术的飞速发展以及我国成功 加入世贸组织，公司业务面临着前所未有的发展机遇。作者认为，国有商业银 行应进步完善法人治理结构，改进公司业务的经营与管理方式，制定合理的 人力资源发展战略，通过加快公司业务创新，积极实施结构调整，提高公司业 务产品营销水平，提升公司业务的核心竞争力。 关键词：商业银行公司业务金融创新 a b s t r a c t t h i st h e s i sc o n s i s t so ff i v ep a r t s i nt h ef i r s tp a r t ，t h ec o n t e n t ，f o r m ，a n dc r e a t i v et h e o r yo fc o p o r a t i o nb u s i n e s si n c o m m e r c i a lb a 呔a r ea n a l y z e di n g r e a td e t a i l s p r o v i d i n gp r o d u c ta n ds e r v i c e f o r e n t e r p r i s ec l i e n t e l e s ，c o r p o r a t i o nb u s i n e s s i nac o m m e r c i a lb a n kc o m p r i s el i a b i l i t y b u s i n e s s ，a s s e tb u s i n e s s ，a n dm e s n e b u s i n e s s a st h e r ea r et w om o d e so f o p e r a t i o n i na c o m m e r c i a lb a n k ，n a m e l ym i x e d b u s i n e s so p e r a t i o na n ds e p a r a t e d b u s i n e s so p e r n i o n ， c o r p o r a t i o nb u s i n e s sc a na c c o r d i n g l yb ed i v i d e di n t ot h es a m e t w ok i n d s t h ep r o c e s s o ft h ed e v e l o p m e n to ft h ec o m m e r c i a lb a n kc o r p o r a t i o n si sap r o c e s so ff i n a n c i a l c r e a t i o n ，w h i c hp l a y se n o r l r l o u sc a t a l y n n ga n df a c i l i t a t i n gr o l ei nt h i sp r o c e s s i nt h e p r e s e n tt e n d e n c yo fm i x e d - b u s i n e s so p e r a t i o na n df i n a n c i a lc r e a t i o n ，t h ec o r p o r a t i o n b u s i n e s s e so f c o m m e r c i a lb a n k sa r ef a c i n gm o r ec h a l l e n g e sa n do p p o r t u n i t i e st h a nt h e c o n v e n t i o n a lp e r i o db e c a u s eo ft h em o r ea n dm o r eh e a v yi n f l u e n c eo nt h ew h o l ew o r l d c a u s e db yt h en e w e c o n o m yr e p r e s e n t e db yd i g i t a l i z a t i o n ，i ti n d u s t r y ，a n dt h ei n t e r a c t t h es e c o n dp a r te l a b o r a t e st h ee x p e r i e n c eo fc o m m e r c i a lb a n ka n dc o r p o r a t i o n b u s i n e s si nd e v e l o p e dc o u n t r i e sa n da n a l y z e st h e i rd e v e l o p m e n t a lt e n d e n c y a tt h e b e g i n n i n go f t h i sp a r t ，t h ed e v e l o p m e n ts i t u a t i o no f c o r p o r a t i o nb u s i n e s si nd e v e l o p e d c o u n t r i e si ss u m m e du po naw h o l e i nt h ef o l l o w i n gs e c t i o n ，t h eh i s t o r i c a lp r o c e s si s a n a l y z e du n d e rd i f f e r e n te c o n o m i ca n ds o c i a lb a c k g r o u n di nd i f f e r e n tc o u n t r i e ss u c h a st h eu n i t e d s t a t e s ，g e r m a n y ，a n de n g l a n d t h eb a n ki n d u s t r yi nt h ew o r l d e x h i b i t sa t e n d e n c y o ft r a n s i t i o nf r o m s e p a r a t e d b u s i n e s so p e r a t i o n t om i x e d b u s i n e s so n e c o r p o r a t i o nb u s i n e s ss h o u l df o l l o wt h ed i r e c t i o nt op a ym o r ea t t e n t i o nt of i n a n c i a l c r e a t i o na n dd e v e l o pn e w t y p eo f b u s i n e s si n c l u d i n gs u r r o g a t eb u s i n e s s ，p r o m i s i n g b u s i n e s s ，c o n u i t a b i eb u s i n e s s ，e v a l u a t i n gb u s i n e s se t c ，w h i l ec o n t i n u i n gt r a d i t i o n a l b u s i n e s s w h a t s m o r e ，c o r p o r a t i o n b u s i n e s ss h o u l ds t i m u l a t e m a r k e t i n g a n d 4 山东大学硕士学位论文 a d m i m s t r a t i o nt od e v e l o pi nt h ee f f e c t i v ea n dh i g h - i n f o r m a t i o nd i r e c t i o na n df i n a l l y r e a l i z et h et r a n s i t i o nf r o m1 0 a nb u s i n e s st om e s n eb u s i n e s s t h et h i r d p a r td e p i c t st h em a j o rp r o b l e m s o nb u s i n e s sd e v e l o p m e n to fs t a t e o w n e d c o m m e r c i a lb a n ki nc h i n a t h ea u t h o ra n a l y z e st h em a i np r o b l e m se x i s t i n gi nb u s i n e s s d e v e l o p m e n tb ye x p l o r i n gi t sp r o c e s s s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k ，w h i c hi sb a s e d o ns t a t e o w n e dp r o f e s s i o n a lb a n k ，i se s t a b l i s h e di nt h es y s t e mo f p l a n n e de c o n o m y w i t hi t sd e v e l o p m e n tf o rs e v e r a id e c a d e s ，b u s i n e s si ns t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n ki s q u i t ed i f f e r e n tf r o mt h eo n ei nf o r e i g nm o d e r nc o m m e r c i a lb a n k si ns u c hw a y sa s a d m i n i s t r a t i o n ，a i m ，o r g a n i z i n gf o r ma n de n v i r o n m e n t t h e r e f o r e ，t h em a j o rp r o b l e m s o n c o r p o r a t i o nb u s i n e s si nc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k sl i eo nal a r g es l i mo fl o a ni nl o w q u a l i t y ，l o wp r o f i t s ，c u s t o m e r s u n r e a s o n a b l e s t r u c t u r e ，h i g hp r o p o r t i o n i n c o n v e n t i o n a lb u s i n e s s ，l a c ko f m a n p o w e ra n d i n e o m p l e t i o no f m a r k e t i n gs y s t e m i nt h el a s tp a r to f t h et h e s i s ，t h ea u t h o ra i m sa tt h em a j o r p r o b l e m sp r o p o s e di nt h e t h i r dp a r ta n d s u g g e s t san e ww a y o f d e v e l o p i n gc o r p o r a t i o nb u s i n e s si ns t a t e o w n e d c o m m e r c i a lb a n kb yd r a w i n gl e s s o n sf r o me x p e r i e n c eo ff o r e i g nm o d e l t lb a n k sa n d c o m b i n i n g w i t hc h i n a s p r e s e n t s i t u a t i o n w i t ht h es u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n t o f e c o n o m yi nc h i n aa n de n t r yt ow t o ，b u s i n e s si nt h ec o m a n e r e i a lb a n k sw i l lf a c ea g r e a tc h a l l e n g e a c c o r d i n g l y ，s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k ss h o u l dc o n s u m l q l a t e c o r p o r a t i v es t r u c t u r e ，i m p r o v ea d m i n i s t r a t i v em e t h o d s ，m a k ear e a s o n a b l em a n p o w e r d e v e l o p i n gs t r a t e g ya n di n c r e a s et h ec o m p e t i t i v ea b i l i t yo fb u s i n e s sb ya c c e l e r a t i n g b u s i n e s sc r e a t i o na n d a d j u s t i n gs t r u c t u r e k e y w o r d s ：c o m m e r c i a l b a n k ，c o r p o r a t i o nb u s i n e s s ， f i a n c i a l i n n o v a t i o n 5 第一部分引言 金融是现代经济的核心，商业银行是金融服务业的一个重要组成部分。公 司业务作为商业银行的传统核心业务包括存、贷款等一切与企业客户服务相关 的银行业务品种组合，包括传统商业银行和新兴投资银行的各种业务形式，但 凡商业银行可以办理的并且与公司相关的业务都属于商业银行的公司业务，也 称为商业银行的批发业务。在经济全球化、信息网络化的今天，在银行业务全 能化的影响之下，商业银行在公司业务中为寻求更大的发展空间，出现了网上 支付和网络银行，出现了跨国银团贷款和更广泛的国际借贷和资金流动，银行 公司业务也向“金融百货公司”发展。特别是对于我国商业银行来讲，如何在 公司业务上不断地加强创新，提高营销与服务水平，巩固和扩大公司业务的市 场份额，是更为艰巨的也因而更加值得研究考虑的课题。 我国国有商业银行是由在计划经济体制下生长起来的国有专业银行改造而 成，公司业务作为国有商业银行的核心业务，伴随着国有商业银行的改革与发 展，其经营原则与经营特点也发生了较大的变化；同时，国有商业银行公司业 务的健康发展，对国有商业银行的商业化改革、经营水平和竞争能力的提高以 及国民经济的发展部将产生重要的影响。本文在比较、借鉴发达国家公司业务 发展经验的基础上，运用金融创新理论作为分析工具，从国有商业银行本身入 手，通过分析我国国有商业银行公n 、i i , 务发展的历史、状况及其原因，结合我 国目前国有商业银行公司业务发展的环境与条件，提出我国国有商业银行公司 业务发展的思路。 6 山东火学硕士学位论文 第二部分商业银行公司业务理论分析 一、商业银行的业务及其特点 ( 一) 商业银行的业务性质 传统的商业银行是银行体系中的主体。它是以经营存款、贷款为主要业 务，以利润为主要目标的银行，也是唯一能吸收、创造和收缩存款货币的金融 中介组织。因这类银行依靠吸收活期存款作为发放贷款的基本资本来源，这种 短期资金来源只适应经营短期的商业性放款业务，故称“商业银行”。商业银行 是金融系统中重要的信用中介机构，商业银行往往被称为间接融资中介，其功能 特征决定了它在配置资源的过程中要承担风险1 。 ( 二) 商业银行的业务特点 商业银行是金融服务业的一个重要组成部分，商业银行金融产品的独特性 在于：一是金融产品分为资产、负债和中间业务三类，且三者之间有密切的市 场依赖性和时间对称性。二是金融产品同质性强，技术难度相对较低，同业之 间极易模仿，因此单纯依靠产品开发确保市场困难较大。三是金融产品具有不 规则性，同一种产品和服务可根据顾客需要以不同的具体形式体现出来，在同 一种产品和服务提供的过程中，因操作人员偏好、修养、文化背景、个人风格 以及其他不同而有所差异。因此，产品和服务的可塑性较强。四是金融业处于 政府特别是中央银行的严格监控之下，经营行为、产品价格等限制严格。五是 金融产品一旦开发，其产品生命周期一般较长。 根据服务对象属于私人还是企业一般可将商业银行划分为零售性商业银行 和批发性商业银行，也有同时经营零售性和批发性业务的商业银行，在内部也 会按照服务对象的不同分出私人业务和公司业务两大业务领域，对以上两大部 分服务对象的服务收益是商业银行竞争的重点，也是经营利润的主要来源。商 张文棋商业银行发j 箍论厦i - j 犬学出版社2 0 0 2 7 山东大学硕士学位论文 i i i 业银行对外提供业务的性质、种类、竞争力、效益与商业银行的体制、机制、 产品创新能力以及所处的内外部环境密不可分。 二、商业银行公司业务的内容与形式 ( 一) 公司业务的内容 商业银行的公司业务包括存、贷款等一切与企业客户服务相关的银行业务 品种组合，涉及表内表外业务的方方面面，包罗传统商业银行和新兴投资银行 的各种业务形式，但凡商业银行可以办理的并且与公司相关的业务都属于商业 银行的公司业务，也称商业银行的批发业务。 商业银行的公司业务主要由三部分组成：负债业务、资产业务、中间业 务。负债业务主要是对公司客户开展的各项存款业务，包括公司客户的活期存 款、定期存款、协定存款、通知存款等；资产业务是指商业银行运用其吸收的 资金，对公司客户提供的信用业务，主要包括各种贷款业务，如：按贷款用途 可分为：流动资金贷款、固定资产贷款、并购贷款等。按贷款币种可分为本币 贷款、外币贷款。按贷款期限可分为：短期贷款、中期贷款、长期贷款。按贷 款参加银行多少分为独家贷款、银团贷款。按贷款担保方式可分为：信用贷 款、保证贷款、抵押贷款、质押贷款。中间业务是指商业银行在资产业务和负 债业务的基础上，不运用或较少运用银行的资财，以中间人或代理人的身份为 客户办理代理、委托、担保和信息咨询等业务1 。由于商业银行在办理这些业务 过程中，不直接作为信用活动的一方出现，不涉及自己的资产与负债的运用， 业务的发生一般不在资产负债表中反映，商业银行的资产、负债总额也不受影 响，所以称为中间业务。中间业务品种繁多，分类方法各有不同，一般可分为 以下六大类：( 1 ) 结算、进口押汇、信用卡业务等结算性中间业务。( 2 ) 担 保、承诺、承兑、信用证等担保性中间业务。( 3 ) 租赁、承诺承兑信托投资、 代理融通等融资性中问业务。( 4 ) 各种代保管、代理理财、代理清债等代理业 务及现金管理等管理性中间业务。( 5 ) 金融期货、期权、利率互换、货币互换 8 娥国强商业银行经营学高等教育 i l 版社1 9 9 9 等衍生金融工具业务。( 6 ) 其它中间业务，是指除上述业务以外的各种中间业 务，如咨询、评估、财务顾问、计算机服务等1 。 ( 二) 公司业务的经营模式 在不同的国家，不同的经济体制和银行监管政策下，商业银行能够办理公 司业务的内容和范围是有区别的，要视其所在环境和条件来看。当前全球金融 界一般将商业银行经营模式划分为混业经营和分业经营两种类型，因而相对于公 司业务而言，也可分为混业经营与分业经营两种模式。我国商业银行的公司业 务目前属于分业经营模式。 混业经营与分业经营是相对而言的。分业经营是指金融业中传统商业银行 业务和现代投资银行业务、融资业务与保险业务、银行业务与非银行业务分别 由不同的机构来经营，国家通过法律明确界定不同机构的业务范围，相对来 说，分业经营模式下商业银行的服务空间比较狭窄；混业经营是指同一机构可 以经营不同性质的业务，商业银行既可以经营投资银行业务，也可以经营保险 业务、还可以直接从事房地产业务等等，法律对各种机构的营业范围不做明确 限定2 。从西方发达国家银行业的发展来看，混业经营是银行业、同时也是商业 银行公司业务发展的趋势。 目前，世界银行业公司业务混业经营主要有两种模式： ( 1 ) 全能型。在采用全能银行制的国家，如德国、瑞士、荷兰、卢森堡 等，其商业银行的公司业务经营范围非常广泛，原则上可以经营所有的银行业 务，包括全面的存款、贷款、证券、结算、租赁等各项业务。它的融资范围包 含了从商业银行、公司债券、国际债券的发行等各种业务，服务对象面向社会 所有行业，包括贸易、工业、各种类型的公司和公共部门。 ( 2 ) 集团型。在采用金融集团银行制的国家，如英国、法国、日本以及近 年来的美国等，各商业银行在总行基础上，设立不同的控股机构分别经营不同 的业务，其特征是对外是混业经营，对内则是分业经营。美国、日本的商业银 行的全能化是通过近年来金融机构兼并和金融业务的综合化不断扩张实现的。 1 杨明生商业银行公司业务实务中国金融出版社2 0 0 2 2 殷盂波商业银行经营管理中国人民大学 i i 版社2 0 0 1 9 山东大学硕士学位论文 在西方混业经营和金融创新的大趋势下，商业银行的公司业务面临着较传 统时代更多的挑战和机遇，而作为公司客户整体上对于社会经济发展的作用， 对经济社会形态以至人类社会的进步的影响将会越来越重要，所遇到和提出的 新问题也会更多。在经济全球化、信息网络化、银行业务全能化的影响之下， 商业银行为在公司业务中寻找到更大的发展空间，出现了网上支付和网络银 行，出现了跨国银团贷款和更广泛的国际借贷和资金流动，银行公司业务也向 “金融百货公司”发展，涉及到公司客户的方方面面，因此商业银行在面i | 盘这 样一个客户群体时所能提供的服务水平，所能表现出的创新能力对任何一个商 业银行的形象和竞争力都是至关重要的。特别是对于我国商业银行来讲，如何 在公司业务上不断地加强创新，提高营销与服务水平，巩固和扩大公司业务的 市场份额，是更为艰巨的也因而更加值得研究考虑的课题。 三、商业银行公司业务的创新理论 从商业银行公司业务的发展历程来看，商业银行公司业务的发展过程也是 一个金融创新的过程。在商业银行公司业务的发展过程中，金融创新起到了巨 大的催化与促进作用。 ( 一) 金融创新的理论分析 当代金融创新理论起源于本世纪5 0 年代末、6 0 年代初，经过2 0 年的发 展，至8 0 年代形成高潮，进入9 0 年代仍如火如茶。我国学者对这一问题的研 究是从8 0 年代开始的。 首先对“金融创新”有一个定义，虽然学界对此也有些争论，但基本上是 衍生于创新理论的倡导者熊彼特( j a s c h u m p e t e r ) 的观点。我国学者对此的定 义为：金融创新是指金融内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或 引进的新事物。根据这一表述，金融创新大致可归为三类：金融制度创新、金 融工具创新和金融市场创新。 ( 1 ) 金融制度创新体现在国内金融制度创新和国际金融制度创新两个方面， 国内金融制度创新主要是金融机构创新和金融监管制度创新，金融机构创新包 括非银行金融机构的崛起和跨国银行的发展，金融监管制度创新主要表现在金 郑晓东等2 l 世纪国有商业银行创新与发展社会科学文献出版杜1 9 9 8 0 ：。：。：，。：当 查奎茎鎏i i i i 圭耋堡鎏耋，。，。，一 ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! e - ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! _ 融监管的放松和加强上。国际金融制度创新主要是国际货币制度创新和国际金 融监管制度创新。 ( 2 ) 金融工具是金融市场交易的对象，也是金融业务发展的内容。2 0 世纪6 0 年代以来，包括基础金融工具创新和衍生金融工具创新的金融工具创新成为金 融创新的主要内容，而最具时代特征和影响力的则是衍生金融工具创新。 ( 3 ) 金融市场是金融工具交易的场所，是金融业务运作的领域。2 0 世纪6 0 年 代以来，金融市场创新出现，最主要的是离岸金融市场的建立，以及在此基础 上形成的国际货币市场、国际资本市场和国际外汇市场、衍生金融工具市场1 。 从金融创新理论来看，流派繁多，主要有技术推进理论、货币促成理论、财 富增长理论、约束诱导理论、制度改革理论、规避管制理论、交易成本理论等。 从这些理论本生的产生和发展来看，各种理论确实能说明一定时间和空间 跨度金融金融创新背后的生成机理，但都偏重于某个侧面。事实上，每一种创 新都是多种因素作用的结果，而且在不同的时空各种因素的所起作用又有差 异，这点我们从金融发展历史的角度可以看得很清楚。金融创新的历史演 变：( 1 ) 6 0 年代的避管性创新；( 2 ) 7 0 年代转嫁风险的创新；( 3 ) 8 0 年代 防范风险：( 4 ) 9 0 年代的各种创新并举，客观上放大了风险。2 进入9 0 年代以 后，世界经济发展的区域化、集团化和国际金融市场的全球一体化、证券化趋 势增强，国际债券市场和衍生品市场发展迅猛，新技术广泛使用，金融市场结 构发生了很大变化。从金融创新的宏观生成机理来看，金融创新都是与经济发 展阶段和金融环境密切联系在一起的。6 0 年代各国对金融实行严格管制：7 0 年 代以来。电子计算机技术进步并在金融行业迅速推广，金融当局开始放松管 制。在进入中后起期以后，西方国家普遍出现“滞胀”及随之而来的高利率； 同时，“石油危机”造成全球能源价格大幅上涨，形成金融“脱媒”现象，风 险加剧：8 0 年代后，各国普遍放松管制，金融自由化增强，出现了利率自由 化、金融机构自由化、金融市场自由化、外汇交易自由化等趋势。 进入二十一世纪，以数字化、信息化和网络化为代表的新经济已对全球发展 产生越来越深刻的影响，科学技术的推动使金融领域的技术创新日新月异，金 1 王国刚全球金融发展趋势分析杜会科学文献出版社2 0 0 3 2 吕耀明商业银行创新与发展人民f i l 版社2 0 0 3 l l 融电子科技的迅猛发展又进一步推动了整个社会的变革。具体来说，金融创新 在新经济时代有网络化、虚拟化、全球化的发展趋势。 ( 二) 商业银行公司业务的金融创新 公司业务的金融创新在9 0 年代之前还是主要表现在对金融产品组合和金融 工具的发展上，随着新经济的日益兴起，商业银行公司业务的金融创新更显著 地朝着网络化、全球化和全能化发展。 就全球银行业来说，商业银行公司业务产品和工具上的创新始终没有停止 过，为了逃避风险和当局管制，寻求银行的更大发展和更高利润，创建了欧洲 美元和欧洲债券；为了分散风险，转嫁风险，创建了可转换债券和福费廷业 务：为了增强流动性，发动了银团贷款，设计出了可赎回债券与可转让存款 单，为了创造信用，增强银行业务功能，推出了负债管理和票据发行便利；为 了转嫁利率风险，可以设计出浮动利率票据( f r n ) ；为了转嫁汇率风险，出现了 外汇期货和货币互换；为了转嫁信用风险和利率风险，出现了外汇远期和更多 的金融衍生产品市场，设计出了动产抵押债券1 ；为了防范经营风险，又开发了 全球性资产负债管理和资本适宜度管理，等等，不一而足。 在经济全球化，信息网络化，银行业务全能化的影响之下，金融创新又在 商业银行公司业务中寻找到更大的发展空间，出现了网上支付和网络银行，出 现了跨国银团贷款和更广泛的国际借贷和资金流动，银行公司业务也向“金融 百货公司”发展，涉及到公司客户的各个方面，几乎都能找到商业银行金融服 务的创新开拓的影响，或直接，或间接，金融创新使商业银行始终都围绕着公 司客户的发展而发展，反过来，创新之后商业银行有了更大的业务空间，也为 金融创新提出了新的课题。 吕耀明商业银行创新与发展人民出版社2 0 0 3 2 第三部分发达国家商业银行公司业务发展的经验与借鉴 一、发达国家商业银行公司业务的发展、变革过程 2 0 世纪8 0 年代以来，无论是欧洲的全能性商业银行，还是美国分业管理限 制下的商业银行，均受到所谓脱媒和证券化的猛烈冲击，直接融资逐步取代间 接融资，商业银行在传统公司业务领域受到严峻挑战，在金融系统中的地位开 始下降。例如：美国商业银行对公司客户的贷款在整个金融机构资产中的份 额，从1 9 0 0 年的6 2 9 、1 9 4 8 年的5 5 9 ，下降到1 9 9 4 年的2 6 。商业银 行竞争不过共同基金、投资银行等非银行金融机构，主要原因是商业银行的经 营成本相对较高，这在很大程度上是因为商业银行通过营业网点吸收存款和开 展业务，而非银行金融机构却是通过其他成本相对低廉的渠道如：邮寄、发行 债券或基金。同时许多银行经营良好的大客户近年来已经绕开银行而在公开市 场上发行证券募集资金。 在这种情况下，商业银行被迫调整服务功能，以降低经营成本。手段之一 就是将能够分解的业务予以独立，实旅专业化分工，提高运作效率，增强竞争 力。如米德兰银行成立了f i r s td i r e c t ，仅通过电话和a t m 开展业务，后来大 通银行、f i r s tc h i c a g on b d 、p n cb a n k 等都在模仿这一模式。而德意志银行、 花旗银行和瑞士联合银行则成立了所谓的导管公司( c o n d u i t s ) ，专门为大型 公司客户服务，这些专业化经营的导管公司具有更高的资信评级，因而能以更 低的成本在金融市场融资。 2 0 世纪9 0 年代以来，商业银行分解业务的趋势突然减缓甚至停止，全球金 融业又兴兼并之风，1 美国的商业银行以更强的姿态要求成为与欧洲一样的全能 性银行，终于在1 9 9 9 年1 1 月，美国参众两院通过了金融现代化法案的最 后文本基本否定了1 9 3 3 年的格拉斯一斯蒂格尔法案，取消了商业银行、 投资银行和保险公司间的分业限制，公司业务的经营触角几乎触及到各个金融 业务领域。表象在变化，事物的本质并没有改变，商业银行开始合并经营和扩 张文棋商业银行发展论厦门大学出版社，2 0 0 2 1 3 张业务的动力仍然是降低成本、获取收益，因为现在新的信息渠道因特网 改交了一切，通过因特网进行的交叉销售，使得以前不敢想象的多种产品的打 包分销变得切实可行，比起单一产品的销售成本并没有提高，而利润却大幅增 加。伴随着新的渠道，一种新的银行经营方式网上银行诞生了。现在比较 一下在混业经营、网络化新经济和经济全球化潮流下，美国、德国、英国、日 本等国家商业银行及其公司业务发展趋势。 二、发达国家商业银行公司业务的发展经验 ( 一) 美国的经验 美国二十世纪三十年代确立的金融业分业经营制度最终在二十世纪末为混 业经营制度所取代，美国公司业务的发展展现出混业经营的态势。20 世纪3 0 年代由金融危机引起的世界性经济危机过后，以美国为首的西方国家吸取教 训，普遍推行极其严格的金融管制政策，明确划定商业银行与其他金融机构之 间的界限，限制了美国商业银行的公司业务经营范围( 例如，不能参与国债以 外的证券承销) 、业务发展区域( 不能跨州设分行) 、银行与企业的关系( 不 能持有企业股权) 等。这种僵硬的管理体制一直持续了三四十年。因此，80 年代以前美国一直没有经营网络遍布全美的商业银行，在全球同行按资产规模 排序中，美国商业银行进入不了前l0 名( 前10 名主要是日本银行) 。而 且，美国商业银行的资产规模比较小，甚至比不上美国制造业集团下属的财务 公司，如通用电气金融服务公司、通用汽车财务公司、福特汽车财务公司等。 l980 年，美国商业银行有l23 80 家，与超级市场一样多1 。在美国式的 金融管 地位等 8 信息技 创新。 制环境下，美国商业银行的经营范围、银企关系、在企业发展融资中的 与德国和日本的商业银行不可同日而语。 0 年代以来的美国，金融环境发生了重大变化，金 术的迅猛发展，极大地促进了非银行中介的融资方 金融机构之间业务差异日益缩小，传统上的不同金 的金融服务。共同基金、投资银行、财务公司和保险公司 融管制放松。计算机 式和金融工具的不断 融机构可以提供相同 均成为商业银行的竞 争对手。在存款业务及客户方面，商业银行的公司业务面临1 9 74 年推出的 【王国刚，全球金融发腥趋势分析社会科学文献出版社2 0 0 3 1 4 货币市场共同基金的强有力竞争。货币市场共同基金与商业银行的区别在于： ( i ) 不必进行存款保险；( 2 ) 投资者随时可以赎回：( 3 ) 可以在市场上 流动；( 4 ) 不受利率管制。发行基金份额吸引小额投资者，相当于商业银行 的短期存款，但货币市场基金的风险收益由投资者承担，基金本身并不承担。 而传统的商业银行公司业务的贷款对象是面对非金融企业，其资金要求与企业 发展有关，并不能随意分割，通常不能流动，因此具有期限风险和流动风险。 而货币市场基金在证券市场上投资，投资规模是随意的，并且具有流动性。 美国商业银行在商业信用贷款业务、信用卡、现金管理等方面则面临投资 银行、财务公司和货币市场基金的强大而又激烈的竞争。例如，投资银行比较 客易地通过兼并收购商业银行而进入商业银行业务领域，财务公司也进入了商 业银行公司业务领域。 面对金融管制放松后竞争更为激烈的新环境，商业银行的劣势目益明显， 传统公司业务的经营举步维艰，在金融系统中的地位有所下降。表现在： ( 1 ) 商业银行资产在整个金融机构资产中的份额下降；( 2 ) 银行贷款在非 金融企业债务融资中的份额大幅度下降。美国商业银行一方面兼并收购非常频 繁，另一方面被迫调整服务功能、业务方向和竞争战略，提供金融产品与金融 服务相结合的经营模式，从资产贷款基础上的战略转换为服务费用基础上 的战略，从传统上通过存贷业务获取有风险的利差的经营模式转换为通过金融 中介服务，例如信用评估、贷款组织、清算、托管及支付服务、现金管理、财 务顾问以及为客户设计衍生工具进行风险管理等业务，获取无风险或低风险的 中介服务费。 美国商业银行本身的投资与融资也日益市场化，传统的吸收存款、发放贷 款不再是商业银行公司业务的首要业务。商业银行成为金融市场的重要参与 者。在融资方面，商业银行可以在证券市场上发行债券或商业票据，而不只是 吸收存款。例如，j p 摩根通过发行商业票据，每天可以直接从货币市场上 筹集数十亿美元的资金。同时，商业银行之阀的合并、兼并或收购活动也颇为 频繁。大商业银行往往采取多样化战略，兼具货币服务中心和金融服务中心的 功能。 1 5 美国商业银行对传统的公司贷款业务也进行了创新。在传统的抵押贷款业 务中，不再坚守到贷款到期，而是通过证券化甚至直接出售，商业银行可以继 续收取贷款本息和服务费。贷款出售和交易市场的发展使商业银行的金融服务 功能和资产的流动发生了重大变化，金融中介功能更为突出。这样可以改善银 行资产组合特性，增强资产的流动性，满足银行管制法规对商业银行资本充足 度的要求。贷款出售业务已成为美国商业银行收益的一个重要来源。 美国商业银行在公司业务领域开辟了不少表外金融服务新业务，代理客户 管理固定收益证券市场的投资。战略和业务调整后的商业银行，非利息收益在 全部收益和资产中的份额稳步上升，非利息收益占全部收益的份额从l9 8 o 年的6 上升到目前的30 以上。美国商业银行的公司业务无论是在经营方 式、经营范围、经营品种、经营手段等各方面都发生了巨大的变化1 。 ( 二) 德国的经验 德国是实行全能银行制度的典型代表。德国的银行在公司业务方面可以提 供全面的银行和金融服务，包括存款、贷款、证券投资，参与企业决策和管 理，支付交易结算和经营进出口业务及外汇买卖等各项业务，而且上述服务几 乎能以任意一种货币形式提供给国内外客户或项目。全能银行融资范围从传统 的营业资金贷款到国际债券的发行，服务面向社会所有行业及公共部门。德国 这种全能银行制度的产生是有一定历史原因的。因为德国的工业化开始迟于英 国，资本市场也较英、美落后，所以工商业不仅在短期资金上，而且在长期资 金方面都高度依赖银行，银行与企业之间一开始就建立了密切联系，并在业务 范围上采取多样化经营。 德国的商业银行体系由大银行、区域性银行、外国银行和私人银行构成。 在德国的商业银行中，大银行目前有六家，其中最重要的有三家。即德意志银 行、德累斯顿银行和商业银行。德意志银行是德国最大的商业银行，1 8 7 0 年1 月建立，是一家私营银行，1 9 1 4 年成为世界最重要的商业银行之一。1 9 7 9 年 资产额达9 u 8 8 亿美元，在世界大银行排名第5 位，以后地位逐渐下降， 1 9 8 4 年降至第1 8 位。该行有国内分支机构1 3 0 0 多个，并在世界主要地区设有 宫少林美国商业银行运作中国金融出版社1 9 9 9 1 6 山东大学硕士学位论文 分行或代表处。该行在我国北京设有代表处。德累斯顿银行是德国第二大私营 商业银行，创立于1 8 7 2 年1 2 月。该行是最早运用电子数据处理银行业务的商 业银行，而且也是战后最先将外国股票引入德国证券交易所的银行。在德国经 济发展过程中，该行实力不断增强。1 9 8 1 年9 月，该行在北京设立了代表处。 商业银行是私营银行，也叫商业银行股份公司。1 8 7 0 年2 月在汉堡建立，称 为商业贴现银行，后来逐渐演变，1 9 4 0 年改名为商业银行，是德国第三大商业 银行。商人银行吸收的存款来自个人、企业和其他银行。该行多为中短期贷 款，贷款业务遍及国内各个经济部门1 9 8 9 年资产总额为1 0 4 5 1 亿美元，占 世界5 0 0 家大银行排名第6 2 位。区域性银行也称地方银行，主要经营地方性 业务。目前大约有1 0 0 家左右。随着竞争的加剧，这类银行数量在不断减少。 但是其中的一些银行发展较快，已改变了其区域性银行的地位，成为世界上较 大商业银行，如巴伐利亚联合银行和巴伐利亚抵押汇兑银行。私人银行是指独 资经营的商业银行，这类银行历史悠久，被认为是德国银行业的先驱，在1 9 世 纪得到充分地发展。近代，由于垄断资本的发展，私人银行日益衰落，数量逐 渐减少，到1 9 7 9 年只剩下几家。私人银行的业务各自不同，但主要经营工业放 款、证券业务、房地产及财产管理业务，此外也吸收储蓄存款和开展进出口业 务。德国将外国