（国民经济学专业论文）控制论在宏观经济波动与政策效应研究中的应用.pdf

摘要 随着经济发展与政治、环境、圈际关系等因素的联系不断加深以 及经济全球化进程的加速，经济波动星现出复杂性和随机性的特点， 裁为藏耪经济稳定与经济安全麓蘩袋因素。翔穗熨乎经济波凌，减少 波动带来的福利损失? 理论上虽然在“内生”垮“外生”，”f 预”和 “自由”等概念上争论矸；休，但各国经济发展的实践却证明，政府以 宏戏调控为手段适时迸发于预经济的政策，确宓齄起到消除波动，稳 定经济的作糯。 我国尚她在体制转轨时期，改革前期所积累的矛盾逐步展现，加 入w t o 意昧潜开放程度将进一步加大，下一步迫切需要转嶷经济增长 横式。蠢筵鬻来戆各耱耱部；孛走会瓣经济持续稳定堙长造成藏貉。我 国已建立起政府、企业、居民等各部门协调工作的国民经济系统，评 价该系统抵御外部冲击的能力是我们首先要考虑的问题。就当前经济 系统囊言，如艇设计宏躐经济政策以提高经济系统熨平经滂波动静能 力，正是本文所要探讨的闯题，褥媛策的作用效果如何，怎样评价与 改善，则是本文逻辑的终点。 经济控制论是控制论豹主要分支，它在系统调节、簸略设计以及 鹚态分辑孛存在疆显後势，装广泛蔽雳予经济瘸踅的分凝中。本文试 图将控制论的理念和思路应用于上述问题的分析中，对国民经济系统 稳定性分析、宏观调控政策的定爨设计以及政策效应的测评进行研 究。 真实经济周瓣学派关于经济餍嬲推动力的论述给本文斑篪控制论 分析经济系统问题提供了理论基础。该理论认为经济波动( 周期) 源 予经济体系之外的一些凑实因素的冲击，这种冲击称为“外部冲击”。 经济系统在“终郝i 孛毒”豹子撬下袭袋为持续波动。籍这鬟嚣瓣经济 体系构建成鬣控系统，释种外部冲谢( 无论长期与短期) 爨化为外部 输入( 干扰) 变量，研究系统在外部输入( 于扰) 变量作用下的系统 瘸瘟，从露锼本文应震撼翱谂分爨经济渡动翊趱藏为可戆。 关键词 经济滚魂终餐渖壶 袋麓谂 稳定性致蘩骞效瞧 a b s t r a c t w i mt h er c l a t i o n s h i pb e t w e e ne c o n o m i cd e v e l o p m e m 锄dp o l i t i c s 、e n v i m m e m a 1 1 di m e m a t i o n “e v e m ss t r c n g t l l e n e d ，a sw e l la s 血eg l o b a l i z a t i o ns p e e d e du p ，t h e e c o n o m i cf l u c t u a t i o ns h o wi t s e l fw i t hc o m p l e x i t ya n dr a n d o m i c i t y ，a i l dh a sb e c o m e t h ei m p o r t a n tf a c t o r st h a tt h r e a t e nt l l ee c o n o m i cs t a b i l i t ya i l ds a f e t yh o wt os m o o t h t h en u c t u a t i o n 柚dr e d u c et h el o s so fw e l f h r c ? t h e r ea r ea l w a y sa r g u m e n ta b o u t “e n d 0 2 e n e s i s ”a i l d “e c t o g e n o u s ”，“i n t 盯f b r e n c e ”a i l d “丘e e d o m ”，b u tt h ep r a c t i c e so f m a n vc o u n t r i e sd e v e l o p m e n th a v ei n d i c a t e dm a tt h eg o v 蝴e n ti n t e r f c r i n gt h e e c o n o m ya p p r o p r i a t e l ya n dt i m e l yc a ni n d e e ds m o o t ht h en u c t u a t i o na i l ds t a b i l i z et h e e c o n o m y o u rc o u n t r yh a ss t i l lb e e i li nt h ep e r i o do fs y 吕t e m 打a l l s i t i o n ，t h ep r o b l e m sb r o u 曲t b yt h ef 咖盯i n n o v a t i o nh a v eb c c np r e s e n t e d 伊a d u a n y ，t h ee n n _ 锄c et o t 1 1 ew t o m e a n so p e nm o r ew i d e l y ，t l l en e x ti m p o r t a ms t c pi st oi m p m v et h em o d e l so f i n c r e a s e s i n c em a t ，m a n yi m p a c t so u t s i d ew o u l dm r c a t e nt l i ec o n t i n u o u sa n ds t e a d ye c o n o m i c i n c r e a s e 0 l l rc o u n 仃_ yh a se s t a b l i s h e dm en a t i o n a le c o n o m i cs y s t 啪w h i c hc o n s i s to f 留o v c l l l m e n t 、e n t e r p r i s e sa n dr e s i d e n t s ，e t c i tc a l l 砌i np h a s e w h a tw eh a v et o c o n s i d e ff i r s t l yi sh o wt oe s t i m a t em er e s i s t 孤ta b i l i t yo fs y s t 锄，m e mw en c c dt o r e s e a r c hh o ww ed e s i g f lt h em 孤r o e c o n o m i cp o l i c yw t l i c hc a np r o m o t et h es y s t e m a b i l i t yt os m o o t ht h en u c t i l a t i o n f i n a l l y ，h o we 伍c i e mo ft h ed e s i 弘e dp 0 1 i c yi st h e t e r m i n a t i o no f t h ei o 昏c c y b e n l e t i c si st h em a i nb r a i l c ho fm ec o n t r o l l c o f y w l l i c ha r ep r e d o m i n a l l ti n s y s t e ma 由u s t i n g 、p o l i c yd c s i g i l i n ga n dd y l l a m i ca i l a l y s i s ，卸dh a sb e e nu s e dw i d e l y o nt h ea i l a l y s i sa b o u te c o n o m i cp m b l 锄s w b 奶，t 0p u tt h ec o m r o lm e o r yi d e a sa | 1 d w a y st ob eu s e di n t h i sp a p e f ，趾dd or e s e a r c ho na n a l y s i so fn a t i o n a le c o n o m i c s y s t e ms t a b i l i 劬q u a m i t a t i v ed e s i g l l i n go f m a c r o e c o n o i i l i cp o l i c i e sa n dt l l ee s t i m a t eo f p o l i c yv a l i d i t y t h es t a t e m e n t sf 吣mt h es c h o o lo f r e a lb u s i n e s sc y c l ea _ b o u tt 1 1 ee c o n o m i cp e r i o d h a v eb u i l tm eb 船o fu s i i l gc o n t r o l 也e o r yt os o l v ee c o n o m i cp r o b l e m s t h em a i n i d e a so ft l l a ts u g g e s tm a tm en u c t i l a t i o n ( p 嘶o d ) w e r eb r o u g h tb ys o m er e a lf 缸t o r s i m p a c t sw h i c ha r eo u t s i d e 肺ms y s t e m ，t h e ya r cc a l l e da s “e x t e m a li m p a c t s ” i m e r f 爸r c dw i mw h i c h ，t h ee c o n o m i cs y s t e ms h o wi t l f 船c o n t i n u o u sn u c t u a t i o n b u i l d i n gt h ee c o n o m ya sac 伽血d l l e ds y s 慨n q u 锄t i 助n g t h ce x t 锄a li m p a c t s ( w h a t c v c rl o n 哥t e mo rs h o 小t 锄1 ) 觞t h ee x t c m a li n p u t s ( i n t c 一e r e n c e s ) ，r e s e 盯c h i n g t l l es y s t e mr e s p o n s e su n d e rt 量l e i l l ，l i sp 印e rm a l 【em i sp r o c e s so fa n a l y z 协ge c o n o m i c p r o b l e r n 、i t hc o m m lt l i e o r yp o s s i b l e k e yw o r d s e c o n o m i cn u c t u a t i o n ， e x t e r n a li m p a c t s ，c o n 缸_ 0 lt h s t a b i l i t y p o l i c yv a l i d i t y 两北大学学位论文知识产权声明书 本人完全了解学校有关保护知识产权的规定，即：研究生在校攻 读学位期间论文工作的知识产权单位属于飚北大学。学校有权保留并 淘国家有关部门或飘孛鼋送交论文戆复印俘翔毫子舨。本人竞许论文被 查阅和借阅。学校可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据 库进行检索，可以采孀影印、缩印或扫描等复制手段缳存帮汇编本学 位论文。同时，本人保证，毕业循结合学位论文研究谦题再撰写的文 章一律注明作者单位为西北大学。 篡鬻篓：雠：整生 学位论文作者签名： 叠建墨指鼯教师签名：笪：! ：年9 月土霉目劲一莎年串月拶鼷 西北大学学位论文独创性声明 本人声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。据我所戋霹，除了文中特别加以栎注和致谢的地 方外，本论文不包含其他入已经发表或撰写过的研究成梁，也不包含 为获得西北大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我 一露工佟戆霹恚黠本磅究搿馓酶任鹰贡献均已在论文中俸了明麓盼 说明并表示谢意。 学位论文作者签名：珠安2 二；桫多年争劈孑譬 1 导论 1 1 选题背景 1 1 1 研究宏观经济波动的现实背景 增长和发展是世界经济走向的总趋势，但增长和发展并不是直线 的，而是在波动中前进的。因此，研究经济波动与周期问题总是与经 济增长与发展问题紧密联系，成为宏观经济学研究的重要课题。 当前，从世界范围内来看，世界经济增长相对放缓，经济波动的 总趋势也随之减缓，波动振幅减小，强度减弱。通常被认为是政府介 入经济调节的成果。其次，随着经济全球化的深入，经济波动的国际 传导性增强。一国的经济波动可以通过国际贸易、资本流动等渠道传 导到其他国家，引起世界范围内的经济波动。因此，防止波动的国际 化蔓延是各国研究的重要课题。从各国实践来看，政府适当干预经济 运行，保持本国自主经济政策是阻止经济波动传播的有效方式。另外， 各大经济体结构性问题依然突出，社会矛盾凸现，能源与环境问题与 经济增长的矛盾加剧，导致油价大幅上升，恐怖活动频繁，自然灾害 的破坏性增强，使得经济体系面临外部冲击有更大的随机性与偶然 性。波动的不确定性增加，要求我们构建有效的防御体系，以便在各 种冲击面前“处变不惊”。 目前我国经济发展正处在一个快速发展的时期，增长速度高，但 稳定性要远逊于美国等发达国家。在存在着二元经济结构、全球化、 体制改革等复杂背景下，中国经济还远没有进入到“平衡路径”上。国 内学者在改进了卢卡斯模型的基础上计算出“降低一个百分点经济增 长的福利成本与存在经济波动的福利成本大致相当”。因此，保持经 济稳定对于确保我国经济持续增长是至关重要的。实际上，中国经济 周期在改革前后已经发生了重大变化，波动从改革前大起大落的古典 周期形态，发展到现在微波化的现代型周期，被认为是市场经济体制 建立和宏观调控经验积累的直接成果。下一步中国经济面临着结构调 整与增长模式转换的挑战。改革开放以来，中国的高储蓄、高投资与 高增长相互促进发展创造了“中国奇迹”，但这一循环中很重要的条 件是政府，政府通过扭曲要素价格和无限担保的国家银行体制动员储 蓄并集中配置资源实现工业化。随着中国的经济发展融入全球经济体 系中，特别是加入w t o 和汇率制度改革以后，这种“要素价格扭曲” 导致的增长模式在开放条件下很容易导致“外部冲击”。另外，随着 经济与政治、环境、国际关系等因素的联系不断加深，各种突发性的、 不可预期的外部冲击也对我国经济增长造成显著影响。例如东南亚金 融危机、伊拉克战争、印度洋海啸、s a r s 、石油价格危机等等。 总的说来，经济波动将伴随着经济增长与发展长期存在，波动会 对经济稳定增长构成威胁，研究测量与抵御波动的方法有着现实必要 陛。 1 1 2 研究宏观经济波动的理论背景 在波动问题的理论研究方面，围绕其产生的原因及治理措施上， 凯恩斯主义学派与新古典的商业经济周期、真实经济周期学派之间的 争论贯穿宏观经济学研究的始末。凯恩斯主义将经济周期波动的原因 放在“市场缺陷”上。即经济周期产生于经济体系内的原因，是市场 经济本来所固有的，依靠市场机制不可消除或减缓。因此，在短期中 如果仅仅依靠市场调节，出现周期性波动就是必然的。要实现宏观经 济的稳定，宏观经济政策不可或缺。国家利用财政和货币政策来干预 经济是他们的基本观点。而新古典的“商业经济周期”与“实际经济 周期”学派则以理性预期为基础，指出短期中菲利普斯曲线也不成立， 不存在非自愿失业，市场总是出清的。经济波动的原因源于影响总需 求的货币冲击，或者影响总供给的实际经济变量技术一生产率的冲击。 在波动面前，认为政府没有干预经济的必要。 尽管理论上的争论不相上下，但在现实中，通过政策操作使经济 波动“微波化”却是客观事实。各国的经济发展实践中都或多或少的 显示出政府干预的迹象。并且，随着宏观政策干预波动的成熟，凯恩 斯主义思想与新古典逻辑并非完全对立，表现为理性预期被越来越多 的引入到政策决策中来，提出“透明”的干预政策，将微观可预期的 并可自我调整的都由微观自行处理了，政府干预的透明度加强。经济 政策通过“政策规则”降低政策不一致带来的波动，促进经济增长。 在此需要特别指出的是，真实经济周期学派关于波动源于“外部 冲击”以及相关经济政策的新理论对本文的研究至关重要。2 0 0 5 年1 0 月1 1 日，瑞典皇家科学院宣布将2 0 0 4 年度诺贝尔经济学奖授予基德 兰德和普雷斯科特，以表彰他们在动态宏观经济学上所做出的贡献。 他们的理论认为经济波动( 周期) 源于经济体系之外的一些真实因素 的冲击，这种冲击称为“外部冲击”。经济系统在“外部冲击”的干 扰下表现为持续波动。引起这些冲击的因素是一些实际的，与市场机 制无关的真实因素，如技术进步、石油供给和恐怖主义。市场机制本 身无法预测这些因素的变动与出现，也无法自动地作出反应，故会引 起经济波动。“真实经济周期理论”把外部冲击分为引起总供给变动 的“供给冲击”和引起总需求变动的“需求冲击”，这两种冲击又有 引起有利作用、推动经济高涨的“正冲击”，以及引起不利作用、导 致经济衰退的“负冲击”。有利的冲击，如技术进步；不利的冲击， 如石油危机，都会引起经济不同程度的波动。特别需要指出的是“真 实经济周期理论”将宏观经济政策视为引起经济波动的外部冲击之 1 1 3 研究宏观经济政策效应的必要性与现实意义 实践表明，当前政府的政策干预对于熨平波动依然起着举足轻重 的作用。那么政府政策如何作用于经济系统? 现实中的宏观经济政策 作用效果如何，怎样衡量? 也是值得我们研究的问题。 以我国为例，长期以来，我国主要运用财政政策进行宏观经调控， 货币政策始终居于次要地位，这也与凯恩斯主义重财政轻货币的政策 主张相同。与积极的财政政策相配合，我国执行的是稳健的货币政策。 自1 9 9 3 年开始采取“软着陆”以来，中央银行连续8 次降低存贷款 利率，并通过公开市场业务的积极操作，及时调整流通中的货币量， 应该说政策力度并不小，但是效果甚微。广义货币m 2 的增长趋于不 断下降，同时利率也一直走低。货币政策机制中出现了利率下降、价 格下降以及产出增长趋势下降的三角形怪圈。 在货币政策效应失灵的情况下，保持扩张性财政政策似乎是促进 经济继续增长的唯一选择。中国政府自1 9 9 8 年以来连续7 年实施了 积极的财政政策，此举对刺激内需拉动经济增长发挥了巨大的作用。 如今，随着中央财政债务依存度的提高和财政大规模基础设施项目投 资效应的递减以及“挤出效应”的出现，财政政策要逐步淡出历史舞 台，转由货币政策分担启动内需、促进经济增长的历史任务。为此， 深入探讨中国货币政策有效性问题就不仅具有理论意义而且具有极 其重要的现实意义。 1 1 4 经济控制论发展的现实背景 控制论( c y b e r n e t i c s ) 是研究各类系统的调节和控制规律的科学。 1 9 4 8 年美国数学家诺伯特维纳的控制论出版，宣告了这门科学 的诞生。控制论诞生后，得到了广泛地应用与迅猛地发展，大致经历 了5 0 年代的经典控制论、6 0 年代的现代控制论和7 0 年代后的大系 统理论时期，这期间，控制论由工程控制论、生物控制论向经济控制 论、社会控制论发展。经济控制论是控制理论( c y b e r n e t i c s ) 的概念和 方法在经济学中的各种应用。我国对于经济控制论的研究始于8 0 年 代初，最成功的案例首先由著名科学家宋健等人提出的中国人口最优 控制模型。其后，还有一些学者在国民经济增长最优税收政策设计、 中国经济潜在增长速度及环境保护等方面作过一些研究，但总的说 来，国内的研究成果较少。国外研究开始得较早也较深入，最优控 制理论及动态分析方法被广泛应用于公司投资行为研究、经济增长的 模型设计、最优财政政策与货币政策设计等。为克服参数变化以及其 他不确定性给模型准确性造成的影响，工程控制中的鲁棒控制策略也 被用于宏观经济政策的设计中。 1 2 问题的提出 从以上对现实及理论的初步分析可以得出，经济波动仍然存在， 并且在相当程度上影响经济稳定增长。经济周期性波动是经济内在因 素和外部冲击共同作用的结果。按照真实经济周期理论的描述，各种 能引致经济波动的因素，无论内在与外在，长期与短期，都称为“外 部冲击”，如需求冲击、供给冲击、价格冲击、政策冲击、制度冲击、 技术冲击、金融冲击以及一些突发事件的冲击，如战争、疾病( 如 s a r s ) 等，冲击的结果表现为经济的持续波动。从对实践的分析看来， 各种“外部冲击”对经济的影响虽然途径不同，但最终都通过影响消 费、投资、政府支出等实际经济变量而影响到宏观经济。因此，研究 经济系统抵御外来冲击的能力和方法有现实必要性。这里需要特别指 出的是，我们把宏观经济政策本身也作为外部冲击的一种，因为宏观 调控确能引起实际经济变量的波动，政策的合适与否表现为经济的正 向或反向变化。 如何将外部冲击的不利影响降到最低，理论上讲，“市场”的呼 声似乎更加高亢，主张依靠市场自发调节使经济恢复均衡。然而从各 4 国经济发展的实践来看，“政府干预”的模式依然成为主流。在分析 我国当前制度背景并结合这些年来宏观调控的实践可以得到如下结 论：中国目前无论就市场经济的发育程度，还是就转轨体制的现实背 景，都距离“市场”论起作用的条件一市场迅速且有效调节一比较远。 因此，政府在外部冲击突然到来的时候，对经济不做任何干预是不恰 当的。 那么面临一个实际的外部冲击，如何衡量一个系统( 一个企业、 行业或整个国民经济系统) 的抗冲击能力? 为降低冲击造成的损失， 如何把握宏观政策作用的时机与力度? 控制论在研究外部冲击、系统 稳定及策略设计上有着显著的优越性，本文试图将控制论的理念及分 析方法运用到经济系统抗冲击能力的研究及政策设计上柬。 1 3 研究思路和论文结构 1 3 1 研究思路与逻辑主线 依照控制论的分析框架，首先建立我国宏观经济系统运行模型。 而后量化外部冲击因素为系统的策略变量( 输入变量) ，分析系统在 冲击作用下的响应，以判断系统抵御冲击的能力( 系统稳定性分析) 。 提出控制论框架下的宏观调控政策( 财政政策为例) 动态分析与设计 方法，并研究政策( 货币政策为例) 有效性。 本文的逻辑主线如图卜1 所示： 控制论流程 系统输入 控制对象 稳定性分析 稳定不稳定或 品质较差 系统校正 1 3 2 研究方法与框架结构 图1 1 逻辑主线 研究背景及问题的提出 经济波动理论研究综述 经济控制论概述 各种干扰冲击信号；( 如财 政政策、货币政策、石油 价格等等) 要分析的对象系统。( 大到 整个国民经济系统，小到 个企业内部) 经济系统在冲击作用下的 抵御能力和自恢复能力判 断 抵御冲击的能力差。( 系统 会失去以往的动态平衡状 态而滑向衰退或因急速膨 胀而瓦解) 通过系统内部环节的性能 改善( 如市场化程度的提 高) 或制定合理的外部干 预政策( 宏观调控) 。 政策作用效果的分析与评 结论 本文采用比较与借鉴、规范与实证、定性与定量相结合的研究方 法。将控制论的分析方法及理念运用到经济问题的研究当中，并结合 6 我国国民经济发展的现实状况，以期探索出宏观经济动态分析和政策 研究的新途径。论文以下部分的结构安排为： 第二部分阐述了本文研究中所涉及到的相关基本理论。宏观经济 波动理论；经济控制论的研究方法、对象及特点；二者的结合。 第三部分以我国近年来的宏观统计数据为依据，通过对产出、投 资、消费、储蓄等等国民经济诸要素之间的分析，建立起了描述我国 国民经济运行的简单经济系统模型( 状态方程表示) 。 第四部分运用控制论的分析方法分析我国当前经济系统的稳定 性，着重于系统对冲击信号的响应结果，从而得出当前经济系统的稳 定性判断，并延伸到其它系统的分析应用。 第五部分通过控制论中的反馈校正设计提出一种宏观调控政策的 设计方法。通过与传统i s l m 设计方法的比较而得出新方法的优势。 第六部分是基于控制论研究方法与研究工具下的宏观经济政策有 效性分析。通过分析指出提高政策有效性的措旋建议。 第七部分是本论文的结论及不足之处。 1 3 3 主要创新 将控制论的研究方法和工具运用到宏观经济波动与政策效应的研 究中去，并给出具体的政策设计方法和直观的检验结果。 2 研究问题的理论基础 2 1 宏观经济波动理论 2 1 1 概念辨析 经济波动；经济活动偏离正常水平的现象。通常以国民总收入的 变化来衡量。 经济周期性波动：经济活动水平的一种波动( 通常以国民收入来 代表) ，它形成一种规律性模式，即先是经济活动的扩展，随后是收 缩，接着是进一步的扩张。这类周期随着产量的长期趋势进程而出现。 经济周期；经济波动出现的时间间隔，如基钦周期( 短周期) 3 4 年，朱格拉周期( 中周期) 9 1 0 年，康德拉季耶夫周期( 长周期) 5 0 6 0 年等等。 孤立的考察经济波动，研究使国民收入偏离正常水平的根源，这 种波动引起了失业率、物价水平、利率、对外贸易活动的波动。如果 在更长的时间范围内，考察若干次经济波动之间的联系，就形成对经 济周期性波动的研究。最早是由法国经济学家c 朱格拉于1 8 6 0 年在他 的论法国、英国和美国的商业危机及其发生周期一书中提出，经 济波动并不是孤立的，而是经济周期性波动中的一个阶段。 2 1 2 宏观经济周期理论波动的根源 宏观经济波动是指经济短期偏离自然率水平的变动。实践表明， 经济波动的幅度与频率会显著影响经济发展水平，因此，长期以来， 探寻宏观经济波动的根源及平滑波动手段一直是经济学家们的研究 重点。在不考虑国际经济和长期经济增长问题时，宏观经济波动问题 主要是总产出、失业和通货膨胀在短期中的相互关系和稳定性的理论 问题以及相应的宏观经济政策问题。 关于宏观经济波动的根源，早在凯恩斯之前就有了许多研究。如 创新理论认为是创新引起了经济周期性波动。太阳黑子理论认为是太 阳黑子的变化影响了农业生产与整个经济而引起了经济周期性波动。 货币理论认为，银行货币与信用交替扩大与紧缩引起了经济周期性波 动。非货币投资过度理论认为是新领土开拓、技术发明或人口增加等 所引起的投资过度导致了经济的周期性波动。政治周期论认为政府出 于政治目的( 如选举等) ，周期性的制止爬行的通货膨胀或用通货膨 胀来消灭失业引起了经济波动。心理理论则认为，人的乐观或悲观的 预期时周期性波动的原因。 1 9 3 6 年凯恩斯发表就业、利息和货币通论开创了宏观经济学， 也揭开了现代经济周期理论研究的序幕。凯恩斯认为市场内在地存在 着不完全性：货币工资、价格、利率等不同程度的刚性( 粘性) ，更 为根本的是现实经济世界的不确定性。不确定性是人们的预期尤其是 长期预期无法准确，造成人们心理上的各种倾向和预期的波动一消费 倾向、对资本未来收益的预期和对货币流动偏好的不稳定，造成了有 效需求不足，使得经济通常均衡于小于充分就业状态，致使投资需求 波动从而总需求波动。 新古典综合派承继了凯恩斯思想的精华，将凯恩斯的宏观理论与 马歇尔集大成的新古典微观理论拼合在一起，用缺乏微观基础的 i s l m 模型等理论，侧重从总需求方面解释宏观经济。萨缪尔森和希 克斯著名的乘数一加速数原理，从经济结构的内生方面有力的说明了 波动的根源和传导机制。尽管凯恩斯主义者在解释经济波动方面比其 他学派更接近现实一些，但是遇到了7 0 年代西方先后出现的滞胀问题 的解释危机。 到以米尔顿弗里德曼为首的货币主义学派，提出自然率概念， 认为经济在长期中趋向一种均衡的失业率一“自然失业率”，不存在 “加速通货膨胀的失业率”。短期中失业与通货膨胀有替换关系，长 期中两者没有替换关系，长期的菲利普斯陷线垂直于自然率水平。因 此，只要不存在政府操纵总需求干扰，私有经济将稳定地趋于自然率， 而且经济偏离它时，有回复自然率的趋势。正是由于凯恩斯主义者需 求管理政策的不当运用，造成了宏观经济波动。 以卢卡斯为首的新古典宏观经济学派矛头直指凯恩斯主义者，他 们认为凯恩斯主义和货币主义所说的适应性预期是荒谬的，不符合理 性人最大化效用的假设。穆思提出了理性预期假说。借助于理性预期 假说，卢卡斯和萨金特等人提出和开发了货币商业周期理论。卢卡斯 用理性预期假说改造了自然率假说，采用了比货币主义者更为激进的 说法：对自然率的偏离是瞬时现象，短期中也不存在通货膨胀与失业 的替换，不存在非自愿失业，货币中性，经济波动的原因是货币供给 冲击，波动的传导机制源于信息障碍一经济行为人对价格水平与相对 9 价格的预期误判。 继之是新古典宏观经济学派内部的巴罗、基德兰德和普雷斯科特 等人，不满意货币商业周期理论，在1 9 8 0 年代初期提出了实际商业 周期理论。同样信奉新古典信条的这两种理论的主要分歧，在于强调 经济波动的根源是影响总需求的名义变量的货币冲击，还是影响总共 给的实际变量的技术生产率冲击。他们认为，经济波动是经济对于 技术一生产率变动的自然且有效的反应，经济行为人对于实际( 相对) 工资、价格和利率变动会作出跨时替代的理性选择：劳动市场总是出 清的，失业总是自愿的：消费、投资和产出的波动也是如此；正的技 术冲击引起劳动生产率提高，就业、投资和产出提高，总供给曲线上 移，经济高涨；反之则反是。 崛起于1 9 8 0 年代的新凯恩斯主义学派，继承了凯恩斯的精神一一 经济波动是市场不完全性的表现，批判她综合了凯恩斯主义、货币主 义和新古典宏观经济学的理论要素：经济人最大化行为、理性预期和 市场不完全性。这里的市场不完全性，不独指价格和工资粘性，而且 包括不完全竞争环境，尤其是信息不完备或不对称。在新凯恩斯主义 理论中，凯恩斯定律与萨伊定律的壁垒被打破了，总供给与总需求同 样重要市场不完全性至关重要：即便是具有理性预期的微观经济行 为人，在不完全市场中，其最大化自身效用的行为，也往往会引起宏 观外部性一一价格和工资粘性、非自愿失业、信贷配给、货币中性等， 使总体市场难以连续出清，所有这些不完备性是引起经济波动的根 源。新凯恩斯主义者中，格雷戈里曼丘劳伦斯，鲍尔和大卫罗默等 人侧重从有成本的价格调整( 菜单成本) 、价格与工资交错调整等形 成的名义价格和工资粘性方面解释经济波动；约瑟夫斯蒂格利茨、 布鲁斯- 格林沃尔德等人则侧重从信息不完备或不对称、风险等形成 的实际价格和工资粘性方面解释经济波动。 除了以上分析的经济周期性的波动，由于经济社会活动的广度和 深度不断扩大，社会生活中的不确定性因素增加，一些突发性、偶然 性的波动时有发生，如自然灾害、疾病、恐怖主义等等。这些因素引 起的经济波动有爆发性、短暂性、剧烈性的特点，相对而言，这类经 济波动不带有周期性，因此基本无法预期。至于引起这类波动的根源， 有研究认为是环境恶化、政治矛盾激化、民族问题、宗教问题等等。 与周期性波动的相同点是都会造成一定的经济损失。若从“真实经济 周期”理论的角度出发，经济波动，无论是周期性的还是非周期性的， 是长期的还是短期的，都是“外部冲击”的结果。 2 1 3 政策的作用 无论经济波动的根源是什么，各经济学派关于经济波动带来全社 会福利损失的结论是致的。采取什么样的手段将经济波动带来的损 失降到最低程度? 凯恩斯给经济波动开出的救治处方是，通过政府政策，尤其是财 政政策，刺激消费和投资，以实现充分就业。第二次世界大战之后， 历史提供了检验凯恩斯思想的机会。美国政府大幅削减税收等刺激经 济的政策，阻止了可能像其他国家那样大规模的战后衰退。随着凯恩 斯主义1 9 5 0 一1 9 6 0 年代在西方经济政策实践中的得手，新古典综合派 继续传承凯恩斯的思想，坚持政策有效性观点。但是他们不能将经济 行为人最大化自身效用的假设一致性地贯通于宏观与微观理论，不能 解释和在政策实践中解决1 9 7 0 年代后西方出现的滞胀问题，被货币主 义等保守主义经济学派，特别是新古典宏观学派的批判击中要害。 在宏观政策方面，货币主义者认为，货币最重要，是决定价格水 平和名义收入的原因。货币政策的首选应该是货币共给量而不是利 率，应该制定单一的货币规则，使货币供给量的增长率与经济增长率 相一致。在短期中货币政策对经济有强力影响，货币非中性，在长期 中货币政策对经济的实际因素没有影响，货币中性。 卢卡斯在货币商业周期理论中提出了政策无效性命题：被公众预 料到的系统的货币政策不会对实际产出和失业产生影响，只有政府随 机的改变政策且公众未预料到时，才会形成货币冲击，影响实际产出 和失业，但代价是造成产出的剧烈波动。 基德兰德和普雷斯科特的实际商业周期理论，强调价格和工资在 短期也充分灵变，货币超中性。商业周期在很大程度上表现为经济基 本趋势本身的波动，而不是经济围绕基本趋势的波动，既周期不是对 均衡的偏离，而是均衡本身暂时的波动，既然是均衡，便具有帕累托 效率，不存在市场失灵，政府没有干预经济的必要。新凯恩斯主义在 这一问题上与凯恩斯主义并无异议，认为宏观经济在短期中可能偏离 自然率水平，货币政策和财政政策对实际经济活动有同样重要影响， 运动得当可以很好的起到熨平经济波动的效果。 除了这些正统经济学派的研究之外，后来发展起来的从心理、 行为、研究方法等不同角度出发的各经济学派，都有对政策作用持不 同观点。行为心理学家发现人们决策的偏见和局限，指出市场决策需 要毒双试验窝锈误中学习戆过稷。痿息经济学否谈市场竞争在信感不 对称下的有效住，指出政府规制和监管酌蠛要性。实验经济学发现市 场行为取决于游戏规则，不会无条件地收敛到最佳状态，法律和规则 设计应当商谨慎的实验过程。行为金融学发现金融市场波动受大众心 理影响，经济决繁不是个人独立鹣瑾牲 亍为。 2 1 4 嬲定与反馈 飘努一个角度理解政府掰采羽的经济政策，可叛将政策刘分为两 大类：圈定规则政策和反馈规则政策。 固定规则是规定所执行的政策不取决于经济状况。在宏观经济稳 定豉繁巾最著名麴镄予楚囊垩德曼建遗豹麓攀货零嫒瓣，器乏论经济 状况如何，每年按个固定韵玩率增加货街供给量。反馈规则是规定 政策行为鼹对经济状态的变动做出反应。稳定政策的反馈规则是搬据 经济状况瑟改变货蘑供绘、裂搴或税率之炎的政策工舆。 固定规潮与反馈规剐之间的关键差剐谯予：按照瀚定规则，在确 定政策工县是不用镎经济是萧祭还是繁荣，是进入了衰退还是开始了 复苏；蕊按照反馈规则，政繁工具的变动楚对经济状凝的直接反应。 采取戮一穆竣蒙魏羹l j 对颈鬟豹形残会产玺燕簧鳃影嗡。魄翅对逶爨澎 胀的预期在决定实际通货膨胀率和实际产出方面起了熏要作用。通货 膨胀预期的形成又取决于对总需求的预期，而总需求j 馥期则取决于对 宏鼹经漭欧策懿疆期。砖宏鼹经济政策戆赣霸显然取决予采瘸了什么 样的政繁规则。例如在货币政策中，如栗中央银行采瘸了固定瓣则， 按弗里德曼的简单赞币政策以一种固定的比率增加货币供给量，那 么，中央锻弦的这耱政策行为被是可以预期的，从而也可以预期总需 求会按箕平均率增妖。毽是，翅莱串夹聚纷采蘑了爱续麓霆，当失潼 率增加时，增加货矸j 燕降低利率，从而增加总需求，獭通货膨胀率上 升时，又减少货币缴提高利率，从而减少总需求，并鼠根据经济状况 变健夔辩壤整货币致繁工具，嬲么，要聪慧嚣求镦爨羧麓裁必须怒鼹 中央银行的货币政策行为做出预期。在运粥反馈规则时，政策工熬是 多变的，从而就增加了预测的难度。在政策效应上，在固定规则政策 时，经济进入衰退，政府保持现露的政策不变，靠市场鑫身的调节在 一袋簿润之磊总需求豳到原来豹承平，毽缀历蠡每爵阗较长。在菠後蕊 则时，缀济由于政策行为而迅遮摆脱衰退，但有可能带来剧烈的经济 波动。 薅静政策援剥辩经济的影酾誉嚣，反镤篾剽的馋掰速疫抉，饯後 是时丽袭退时面通货膨胀，决策者要小心翼翼地走钢索；固定规则带 来的经济波动小，代价是长期的衰退或长期的通货膨胀。经济学家们 为这两孝申舰则的优劣争论不体。但从各国经济发展的嶷践来看，反馈 簌粼，纛就是我们常说豹鞠瓤抉择豹致繁瓶鄹黻乎谈然占据上飙。 2 1 s 控制论的引入 以上我们讨论了宏藏经济波动产生的原因、平淆波动的政策、固 定与反馈的政策规则。如果我们了解控制论的经典思想就会发现，系 统、外部冲击、波动、调节、稳定、反馈等概念，正怒控制论的研究 重焘。整蠲论是磅究鑫类系统豹溺蔫帮控镶麓律豹瓣学。经典控魏论 的核心内容就是分析各类系统的稳定性并找出将波动控制在一定幅 度和时间范围之内的稳定策略。反馈也正是控制论的关键概念与方 法。实际主，控制论熬思想秘磷突方法早穗被痰瘸子经济硬究中。 弓| 超波动静原因脊可预期的，也有不可颥觅的，波动表现为斓期 性的，也有突发性的。现实生活中，经济系统经常面临突发的、不可 预测的冲壹或扰动。对予外部i 申击的反映情况，决定经济系统抵御于 撬缝力豹强弱，毽帮控镯论奎审麴稳定经璐究范薅。瓣魏，本文瓣研 究对象确定为受到外部冲击的现实经济系统，无论波动是周期性的还 是突发性的。 2 2 经济政策有效健的耜关理论及骈究成果 广义的经济政策概念涵盖了与经济运行蠢关的方方面西，如价格 致蓑、剿率致繁、汇搴政策、燹筋致寨、税收政策、货币政策、麓致 政策以及相关的制度綦础、法律环境等等。而狭义的檄念主要指政府 直接干预经济的手段。货币政策和财政政策作为政府最惯常用的调节 经济的手段，氇羲蹙貔嬲零说爨奄宏溪调控，是缳涯经漭终调稳定发矮 的重要手段。本文着重探讨货帮政策有效饿的实证检黢方法。 货币政策有效性，就是其作为能动的政策变量，能否通过政策工 具的操作米实现货币政策目标。在比较静态分析中，赞币政策有效性 豹含义与赞苯孛瞧静攒念程关。楚摇货萃政策豹一次瞧搽作特裂蹩货 币共给的增加或减少对实际产出筹实际经济变量的影响。如果名义货 1 3 币存量的变化不能改变投资、消费、财产或收入的实际值，也不能改 变实际货币余额，就意味着货币政策无效，也就是货币中性。 i s l m 模型是分析货币政策效果最常用的模型。从模型来看，货 币政策是否有效，即货币能否影响产出，取决于两个条件：一是货币 供应变化能否影响总需求，即货币政策是否有效取决于货币政策能否 移动总需求曲线。二是总共给曲线是否垂直。只有当货币供应变动导 致总需求变动，同时总共给曲线又是非垂直的，爿能导致实际产出的 变化( 如图2 1 所示) 。 有效 y l s l m 无效 图2 1 货币政策有效性 关于货币政策中介目标的选择，由于中国自1 9 9 8 年起，中国人民 银行取消对国有商业银行贷款限额的控制，实行“计划指导、自求平 衡、比例管理、间接调控”的新管理体制，因此，传统的中介目标一 一信贷计划也就基本丧失了有效性。并且，由于我国长期以来的利率 管制，利率也不适宜作为中国货币政策的中介目标，因此，虽然在转 轨时期货币供应量作为中介目标在可控性和相关性上仍有待商榷，但 其到目前为止作为最合适的货币政策中介目标似乎别无选择。我国关 于货币政策有效性的研究文献也无一例外的用货币供应量为中介目 标，在本文的研究中也继续延用。 在研究成果方面，我国学者对于货币政策研究的起步较晚，直至 1 9 8 4 年，中国人民银行专门行使中央银行职能，中国才有了真正的货 币政策实践。因而，关于货币政策的讨论也是近年来，特别是1 9 9 7 年东南亚金融危机以来，才越来越被学术界所重视。从目前为止的研 究文献来看，中国学者对货币政策有效性的研究主要有以下三种观 点。第一种观点认为货币政策无效，中国对货币政策的作用过分突出 强调。这种观点的主要代表人物黄达教授和谢平等。黄达认为，由于 我国财政金融实力畸形对比的背景，财政畸弱，金融畸强，我们对货 币政策的效力有高估的倾向。谢平则直接对货币政策的有效性持否定 1 4 态度。他指出，“由于多目标之间的互相矛盾，货币政策往往无所适 从”。第二种观点认为，货币政策具有非对称性，即对通胀得力而对 通缩乏力。这种观点的代表人物是吴军、刘金全等。吴军从我国2 0 世纪8 0 年代末期的宏观经济调控实践中证明，经济膨胀时期，在抑制 物价方面，货币政策的强效应和财政政策的弱效应。进入2 0 世纪9 0 年代以后我国的宏观经济调控实践证明，在经济衰退阶段的恢复经济 增长方面，财政政策的强效应和货币政策的弱效应。刘金全通过经验 实证得出了同吴军基本一致的结论一紧缩性货币政策对于经济的减 速作用大于扩张性货币政策对于经济的加速作用。第三种观点对货 币政策的有效性持肯定态度。这种观点的代表人物主要有范从来和戴 根有。范从来认为：“我国并没有陷入流动性陷阱，投资和消费的利 率弹性是存在的，货币政策发挥作用的条件是具备的，通货紧缩时期 货币政策仍然可以有所作为。”戴根有指出：“其实从理论上讲，货币 政策是总揽社会总需求的，任何积极的财政政策如果没有相应的货币 政策加以配合，都可能落空。所以从道理上讲，这两年财政政策作用， 很大程度上是货币政策给予积极配合的结果。”即使是通货紧缩时期， 货币政策的作用仍然是巨大的。 2 3 经济控制论概述 2 3 1 经济控制论的研究对象、目的及特点 研究对象：任何由相互作用的各环节组成的系统。大到由国际贸 易联系起来的国际经济系统或者一国内部各部门组成的国民经济系 统，小到一个企业内部的生产管理系统，甚至一个仓库、一条生产线 组成的系统。 研究目的：概括的讲，整个控制论的研究目的可以用“稳、准、 快”三个字加以描述。“稳”即稳定性，研究系统抵御外来干扰的能 力；“准”即准确性，确保系统运动收敛于预先设定的目标：“快” 即快速性，系统运动达到目标值所需经历的时问，如果这个值太长， 将失去实际意义。从而经济控制论的研究目的可以概括为，研究经济 系统抗干扰能力，在需求、供给、价格、政策等各种冲击作用的影响 下，能否快速的回到既定的发展轨迹上来。 特点：动态特性，它能够很好的完成变化系统的状态描述和 系统运动过程分析，是对静态分析和比较静态分析的一个进步；黑 箱原理；所谓黑箱系统就是指这样一个系统，我们只能知道它的输 入值和输出值以及他们之间的关系，却不知道它的内部结构是怎样 的。只要观察输入值的变化所引起的输出值的反应，就可以推断出有 关系统行为的许多重要结论。黑箱原理是经济控制论的重要方法，因 为我们常常不准确或不能得到系统的内部结构。以宏观调控政策设计 过程为例。虽然经济学家们已经建立了很多模