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外商直接投资与 区域经济可持续发展研究 摘要 2 l 世纪外商直接投资的主题之一是可持续发展。“可持续发展”作为一种概念和发展 战略已经在世界范围内得到了广泛的接受和认可，关于可持续发展的研究也是五花) k f l ， 但综观国内外对外商直接投资与区域经济发展关系研究的现状，可知从科学发展观，尤其 是经济可持续发展的角度出发，研究外商直接投资在东道国区域的投资效应是可持续发展 研究的重点、热点和难点，更是可持续发展研究本身亟待解决的问题。 本文综合运用区域经济学、国际投资学、可持续发展经济学等学科的基本理论和方法， 系统地研究与阐述了外商直接投资与区域经济可持续发展的理论关系，并结合天津市现 状，借鉴国内外已有的研究成果，设计出基于多维的区域经济可持续发展评价指标体系及 外商直接投资影响力评价指标体系。紧接着以该评估体系为基础，运用理论与实证相结合、 定性与定量相结合等方法，利用经济统计学的层次分析法对天津市的经济可持续发展能力 和外商直接投资的影响力进行定量评价与诊断，并基于前面的评价结果提出了天津市利用 外商直接投资促进经济可持续发展的宏观调控战略。 论文在理论上力求丰富可持续发展经济学研究国际投资的研究方向和视野，实践上也 期望对于指导天津市乃至其他国家或地区利用外商直接投资具有一定的参考价值和实践 意义。 关键字：外商直接投资，区域经济，可持续发展，层次分析，天津 竺塑皇篓堡垒：兰丝丝竺! 塑堡垒壁些垒 t h es t u d y o n f o r e i g nd l r e c ti n v e s t m e n ta n ds u s r f u n a b l e d e v e l o p m e n ti nr e g l o n a le c o n o m y a b s t r a c t s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n ti si u s tt h et h e m eo f f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti nt h e2 l s tc e n t u r y s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n th a sb e e nw i d e l ya c c e p t e da n da p p r o v e di nt h ew o r l ds i n c ei tt u r n e du p a sak i n do fc o n c e p t i o na n ds t r a t e g y d o m e s t i ca n di n t e m a t i o n a ls c h o l a r sh a v ea l r e a d ys t u d i e d a n dd i s c u s s e di ti nm a n ya s p e c t s b u tw ec a ns e ef r o mt h er e c a p i t u l a t i o no ft h ep r e s e n t s i t u a t i o n so nr e l a t i o n sb e t w e e nf - 0 r e i 荫d i r e c ti n v e s t m e ma n dr e g i o n a le c o n o m i cd e v e l o p m e n t ，i t p o i n t so u tt h a tr e s e a r c ho nt h ee f f e c to ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti nh o s tc o u n t r i e sa n dr e g i o n s ， f r o mt h ea n g l eo fs u s t a i n 曲l ed e v e l o p m e n t i so n eo ft h ed i f t i c u l t p o i n ti ns u s t a i n a b l e d e v e l o p m e n t ，a n di ss u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n ti t s e l f i sw a i t i n gt ob es o l v e du r g e n t l ya sw e l l u s i n gt h e o r i e sa n dm e t h o d sc o n c e m so nr e g i o n a le c o n o m i c s ，i n t e r n a t i o n a li n v e s t m e n t ，a n d s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n te c o n o m i c s ，t h et h e s i ss y s t e m i c a l l ye x p o u n d st h et h e o r e t i cr e l a t i o n s b e t w e e nf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ta n ds u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n to fr e g i o n a le c o n o m y , a n dw i t h r e f e r e n c et ot h er e s e a r c hr e s u l t sh o m ea n da b r o a d ，t h et h e s i so f f e r sa na s s e s s m e ms y s t e mo ft h e a b i l i t yo fr e g i o n a le c o n o m ys u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n ta n dt h ei n f l u e n c eo ff o r e i g nd i r e c t j n v e s t m e n tb a s e do nm u l t i d i m e n s i o n a ls y s t e mp l u st h ec u r r e n ts i t u a t i o no ft i a n j i n o nt h eb a s e o ft h es y s t e m ，a d o p t i n gt h e o r e t i c a la n de m p i r i c a lm e t h o d s ，t o g e t h e rw i t hq u a n t i t ya n a l y s i sa n d q u a l i t yd e s c r i p t i o nm e t h o d sa n da h p , t h et h e s i sa p p r a i s eq u a n t i t a t i v e l yt h ea b i l i t yo fe c o n o m i c s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n ta n dt h ei n f l u e n c eo ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti nt i a n j i n b a s e do nt h e f o r e g o i n gw o r k s ，w eb r i n gf o r w a r ds o m es u g g e s t i o n sa b o u tr e g i o n a ls u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n to f t i a n j i n t h et h e s i s t h e o r e t i c a l l ye n r i c h e s t h ef i e l d sa n dc o n t e n t so fs u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t e c o n o m i c sr e s e a r c ho f fi n t e m a t i o n a li n v e s t m e n t a n di ts h o w sp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c ef o rt i a n j i n o ro t h e r st ou t i l i z ef o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t k e yw o r d s ：f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，r e g i o n a le c o n o m y , s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t ， t h ea n a l y t i ch i e r a r c h yp r o c e s s ( a h p ) 。t i a n j i n 州北i 业人学颇1 二学位论文 第一章绪论 1 - 1 问题的提出 2 1 世纪，国际直接投资的主题是可持续发展。经济可持续发展，是全球资源共享的“代际公平”、 “区际公平”原则的体现，是人类共同的愿望和要求“1 。而在当今国际经济生活中，外商直接投资无 疑是推动世界经济增长的重要驱动力量，人们视之为世界经济增长的引擎。投资之所以能成为各国经 济的增长源，是因为它在全球化日益推进的时代进一步拓展了生产与市场，更大程度上优化了世界范 围内的资源配置，较快地推动了技术的转移与扩展，从而使各国在相同要素投入的基础上取得了比过 去更大的利益。特别是9 0 年代以来，世界经济进入相对稳定发展的新时期，经济全球化、自由化、知 识化_ 自勺浪潮迭起，各国不同程度卷入经济发展的大潮。国际直接投资空前活跃，掀开了全球经济生活 更为绚丽多彩的画卷：投资规模日益扩大，跨国公司触角不断延伸，投资方式多种多样，国际分工更 为细密和独特，政策体制、法律规则更为自由和开放。外商直接投资对东道国和投资地产业结构、产 业水平的提升带来不可估量的作用。 中国改革开放的2 0 多年，也是积极利用外资扩大开放促进发展的2 0 多年。2 0 多年来中国利用 外资从无到有，从4 , n 大，从单- - n 多元，已经形成了全方位、多层次、宽领域的引资格局，取得了 巨大的成就。从1 9 7 9 年9 月中国签订第一家外商对华直接投资协议，到1 9 9 3 年中国首次成为利用外 资最多的发展中国家，全球仅次于美国位居第二，截至2 0 0 2 年已有1 0 年保持了这一纪录。据2 0 0 4 世界投资报告显示，中国是2 0 0 3 年全世界吸收外商直接投资最多的国家，金额为5 3 5 亿美元，中国 制造业吸引的外商直接投资最多。据商务部提供的最新统计，2 0 0 4 年以来，外商对华直接投资继续快 速增长，前l o 个月实际使用外资金额5 3 7 8 1 亿美元，超过去年实际使用外资5 3 5 0 5 亿美元的水平。 今年1 至l o 月，我国新批外商投资企业3 5 2 2 0 2 家，比去年同期增长7 6 6 ，合同利用外资金额1 1 8 9 9 9 亿美元，同比增长3 4 1 9 ，实际使用外资金额5 3 7 8 1 亿美元，同比增长2 3 4 7 。截至2 0 0 4 年l o 月 底，我国累计批准设立的外商投资企业为5 0 0 4 7 9 个，合同外资金额1 0 6 2 1 2 9 亿美元，实际使用外资 金额5 5 5 2 5 1 亿美元。从中国国家层面看，外商对华直接投资已经在国民经济中占据举足轻重的地位， 外商直接投资对中国的经济增长、市场化改革和经济国际化产生了深远而重要的影响；从中国区域层 面看，外商直接投资不仅缓解了区域经济可持续发展过程中的资本短缺问题，而且通过“外溢效应” 和“学习效应”使区域经济的技术水平、组织效率不断提高，从而提高了区域经济的综合要素生产率。 在新的形势下，深入研究外商直接投资对中国经济发展特别是区域经济可持续发展的影响已经成 为国内外学者普遍关注的热点问题。外商直接投资与我国区域经济可持续发展的关系如何? 对我国区域 经济尤其是天律市的经济发展有哪些影响? 影响有多大? 这些影响是如何产生的? 为促进区域经济可持 续发展，天津市的引资战略应作何调整? 这些都是当前迫切需要做出思考和回答的重大现实理论问题。 国内外对这些问题的研究目前还很不系统，有的研究仅是就某个问题有所涉及，还不够深入。基于此， 本人认为对这些问题进行研究并试圈做出同答是非常必要和重要的。 卜2 创新点与预期效益 本文创新点为：本文采取定性分析与定量分忻相结台，理论与实际相结合的方法，将主成分分析 法、层次分析法等先进的经济计鼙学方法及国际先进的s a s 等统计软什综合运川到天滓市外商直接投 资1 0 匠域经济可持续发展的：【l j 究、即h 并根据目前国内外外商直接投资o ，区域经济可持续发聩研究成 果，结合天泮市实际情况，建立了天津市经济卅持续发展能力及外商直接投资影响力评价指标体系， 外商直接投资i 区域经济a j 持续发艟究 对天津市利j = j 外商直接投资与经济可持续发展问题进行了实h e t o f 究，j f n ：此基础上提出了适合天滓市 经济可持续发展的利川外商直接投资的宏观调控战略，具有亚要的理论利实践意义。 预期经济与社会效益为：通过建立基丁区域经济可持续发腱的外商自：接投资计量模型分析天津 市利用外商直接投资的趋势、扩大吸收外商直接投资的比较优势，为政府l ( 能部f 】提供改进利_ i j 外资 政策的建议及措施，并制定出天津市今后利用外商直接投资的战略规划，为天津市进一步扩大利用外 商直接投资，实现天津市经济可持续发展提供切实可行的途径。 1 - 3 研究内容的界定 在世界经济全球化进程加速过程中，跨国公司及其对外直接投资在国际经济中正发挥着越来越重 要的作用，对外直接投资己成为推动经济全球化的主要力量。随着全球对外直接投资规模的不断扩大， 对外直接投资的全球性影响已经涉及到经济、社会、政治以及自然环境诸多方面，特别是对东道国地 区的经济可持续发展影响越来越明显。由于区域经济可持续发展的研究内容非常广泛，而本论文限于 篇幅，不可能进行全面研究，所以只能选取与外商直接投资相关的领域展开重点研究。 国际投资即国际间发生的投资行为，包括两种最主要的形式：国际直接投资和国际间接投资。国 际间接投资主要指国际证券投资和国外贷款等形式；国际直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，简 称f d i ) ，按照国际货币基金组织( i b t f ) 的定义，是指一国的投资者将资本用于他国的生产或经营，并掌 握一定经营控制权的投资行为。它以取得或拥有国外企业的经营控制权为特征，咀获得利润或其他利 益为目的。国际直接投资又称外商直接投资、外国直接投资或对外直接投资，从东道国角度而言，一 般称为外国直接投资或外商直接投资；而从投资国角度出发，通常称为对外直接投资。国际直接投资 两种情况均可使用。在我国通常称为外商直接投资，因为我国吸收利用的国际直接投资中有相当一部 分来自我国的香港、澳门和台湾地区，二者之间是同一主权国家范围内不同地区的投资主体间的关系， 而不是外国投资者与我国之间的国家问投资关系。外商直接投资中的“外商”既包括外国投资者，也 包括香港、澳门和台湾地区的投资者。本文照例采取外商直接投资的提法。 1 - 4 研究思路与结构 本文以实证研究为主，实证分析与规范分析、历史分析与比较分析、宏观分析与微观分析相结合， 采用主成分分析法分析天津市与其他城市的引资差距，采用层次分析法计算天津市经济可持续发展能 力指数与外商直接投资影响力指数，用来分析外商真接投资与区域经济可持续发展之间的关系，在此 基础上提出天津市经济可持续发展的利用外商直接投资战略。本文在运用现代化的分析工具对天津市 相关资料进行系统整理和分析的基础上，结合相关的经济管理理论知识，对天津市吸收外商直接投资 的能力和优势、外商直接投资对天津经济可持续增长效麻以及今后天律市利用外商直接投资的战略做 综合研究，进而提出扩大利用外资规模，提高利用外资水平，促进区域经济持续增长，社会、经济协 调发展的具体建议。 论文结构如图1 1 所示，论文包括前言、正文年| i 结论三人部分。第一章绪论主要介绍了文章提出 的依据和研究的重要性；第二章是本文的理论基础，主要对外商直接投资理论、区域经济可持续发展 理论进行了简单的评述，并讨论了外商直接投资与区域经济区可持续发展的理论关系：第二章是本文 的现实依据。主要对天津市利刚外商直接投资的现状进行了简要的分忻：第四章是本文的实证分析部 分。利用层次分析的方法分析外商商援投资与大泮市经济可持续发展之间的关系；第五章是本文的策 略部分，通过本文的分析结果，给出天泮市今后引资的战略措旌；第a 章：i 三要阐述了本文得出的结论。 外商直接投资，j 区域鲜济叫持缱发腱酬宄 对大津市利j = l j 外商直接投资与经济，u 持续发展问题进行了实证研究，井 此基础上提出了适合大沣市 经济可持续发展的利用外商直接投资的宏观调控战略具有重耍的理论和实践意义。 预期经济与社会效益为：通过建立基丁区域经济可持续发展的外商柯接投资计量模型，分析天泮 市利用外商商接投资的趋势、扩人吸收外商直接投资的比较优势，为政府职能部门提供改进利j j 外资 政策的建议及措施，并制定山天律市今后利用孙商直接投资的战略规划，为天津市进一步扩丈利用外 商直接投资，实现天津市经济可持续发展提供切实可行的连径。 卜3 研究内容的界定 在世界经济全球化进程加速过程中，跨国公司及其对外直接投资在国际经济中正发挥着越来越重 要的作用，对外直接投资己成为推动经济全球化的主要力量。随着全球对外直接投资规模的不断扩大。 对外直接投资的全球性影响已经涉及到经济、社会、政治以及自然环境诸多方面，特别是对东道国地 区的经济可持续发展影响越米越明显，由于区域经济可持续发展的研究内容非常广泛，而本论文限于 篇幅，不可能进行全面研究，所以只能选取与外商直接投资相关的领域展开重点研究。 国际投资即国际间发生的投资行为，包括两种最_ 丰要的形式：国际直接投资和国际间接投资。国 际间接投资主要指国际证弊投资和国外贷款等形式；国际直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，简 称f d i ) ，按照国际货币基金组织( i m f ) 的定义，是指一国的投资者将资本用于他国的生产或经营，并掌 握一定经营控制权的投资行为。它| 三i 取得或拥有国外企业的经营控制权为特征，以获得利润或其他利 益为目的。国际直接投资又称外商赢接投资、外国直接投资或对外商接投资，从东道国角度而言，一 般称为外国直接投资或外商直接投资；而从投资国角度出发，通常称为对外直接投资。国际直接投资 两种情况均可使用。在我国通常称为外商直接投赍，因为我国吸收利_ i j 的国际直接投资中有相当部 分来自我国的香港、澳门和台湾地区，一者之间是同一主权国家范围内不同地区的投资主体间的关系， 而不是外国投资者与我国之间的国家问投资关系。外商直接投资中的“外商”既包括外国投资者，也 包括香港、澳门车u 台湾地区的投资者。萃文照铡采取外商直接投资的提法。 1 4 研究思路与结构 本文以实证研究为主实证分析与规范分析、历史分析与比较分析、宏观分析与微观分析相结合， 采用主成分分析法分析天津市与其他城市的 i 资差距，采用磋次分析法计算天津市经济可持续发展能 力指数与外商直接投资影响力指数，用来分析外商宣接投资与区域经济可持续发展之间的关系，在此 基础上提出天津市经济可持续发展的利用外商直接投资战略。奉文在返j _ j 现代化的分析工具对天津市 相关资料进行系统整理和分析的基础上，结合相关的经济管理理论知识，对天津市吸收外商直接投资 的能力和优势、外商直接投资对火津经济可持续增k 效戍蛆及今后无津市利用外商卣接投资的战略做 综合研究，进而提出扩大利用外资规模，提高利用外资水平，健进陋域经济持续增长社会、经济协 调发展的具体建议。 论文结构如图l _ l 所示，论文包括前言、正文币】结论二人部分。第一章绪论主要介绍了文章提出 的依据和研究的重要眭：第章是本文的理论基础，主要对外商直接投资理论、r 域经济可持续发展 理论进行了简单的评述，并讨论了外商卣接投资与区域经济犀可持续发展的珲论关系：第三章是本文 的现实依据。主要对天律市利川外商直接投资的现状进行了简要的分忻：第旧章是本文的实证分析部 分，利川层次分析的方法分十斤外商直接投资0 大泮市经济可持续发展z 问的关系；第五章是本文的策 略部分，通过本文的分折结聚，给出天津市今斤引资的战略措施；第a 章i 要阐述了本文得出的结论。 略部分，通过本文的分忻绢聚，给出天津市今斤引资的战略措施；第，、章i 要阐述了本文得出的站论。 外商直接投资i 区域经济a j 持续发艟究 对天津市利j = j 外商直接投资与经济可持续发展问题进行了实h e t o f 究，j f n ：此基础上提出了适合天滓市 经济可持续发展的利川外商直接投资的宏观调控战略，具有亚要的理论利实践意义。 预期经济与社会效益为：通过建立基丁区域经济可持续发腱的外商自：接投资计量模型分析天津 市利用外商直接投资的趋势、扩大吸收外商直接投资的比较优势，为政府l ( 能部f 】提供改进利_ i j 外资 政策的建议及措施，并制定出天津市今后利用外商直接投资的战略规划，为天津市进一步扩大利用外 商直接投资，实现天津市经济可持续发展提供切实可行的途径。 1 - 3 研究内容的界定 在世界经济全球化进程加速过程中，跨国公司及其对外直接投资在国际经济中正发挥着越来越重 要的作用，对外直接投资己成为推动经济全球化的主要力量。随着全球对外直接投资规模的不断扩大， 对外直接投资的全球性影响已经涉及到经济、社会、政治以及自然环境诸多方面，特别是对东道国地 区的经济可持续发展影响越来越明显。由于区域经济可持续发展的研究内容非常广泛，而本论文限于 篇幅，不可能进行全面研究，所以只能选取与外商直接投资相关的领域展开重点研究。 国际投资即国际间发生的投资行为，包括两种最主要的形式：国际直接投资和国际间接投资。国 际间接投资主要指国际证券投资和国外贷款等形式；国际直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，简 称f d i ) ，按照国际货币基金组织( i b t f ) 的定义，是指一国的投资者将资本用于他国的生产或经营，并掌 握一定经营控制权的投资行为。它以取得或拥有国外企业的经营控制权为特征，咀获得利润或其他利 益为目的。国际直接投资又称外商直接投资、外国直接投资或对外直接投资，从东道国角度而言，一 般称为外国直接投资或外商直接投资；而从投资国角度出发，通常称为对外直接投资。国际直接投资 两种情况均可使用。在我国通常称为外商直接投资，因为我国吸收利用的国际直接投资中有相当一部 分来自我国的香港、澳门和台湾地区，二者之间是同一主权国家范围内不同地区的投资主体间的关系， 而不是外国投资者与我国之间的国家问投资关系。外商直接投资中的“外商”既包括外国投资者，也 包括香港、澳门和台湾地区的投资者。本文照例采取外商直接投资的提法。 1 - 4 研究思路与结构 本文以实证研究为主，实证分析与规范分析、历史分析与比较分析、宏观分析与微观分析相结合， 采用主成分分析法分析天津市与其他城市的引资差距，采用层次分析法计算天津市经济可持续发展能 力指数与外商直接投资影响力指数，用来分析外商真接投资与区域经济可持续发展之间的关系，在此 基础上提出天津市经济可持续发展的利用外商直接投资战略。本文在运用现代化的分析工具对天津市 相关资料进行系统整理和分析的基础上，结合相关的经济管理理论知识，对天津市吸收外商直接投资 的能力和优势、外商直接投资对天津经济可持续增长效麻以及今后天律市利用外商直接投资的战略做 综合研究，进而提出扩大利用外资规模，提高利用外资水平，促进区域经济持续增长，社会、经济协 调发展的具体建议。 论文结构如图1 1 所示，论文包括前言、正文年| i 结论三人部分。第一章绪论主要介绍了文章提出 的依据和研究的重要性；第二章是本文的理论基础，主要对外商直接投资理论、区域经济可持续发展 理论进行了简单的评述，并讨论了外商直接投资与区域经济区可持续发展的理论关系：第二章是本文 的现实依据。主要对天津市利刚外商直接投资的现状进行了简要的分忻：第四章是本文的实证分析部 分。利用层次分析的方法分析外商商援投资与大泮市经济可持续发展之间的关系；第五章是本文的策 略部分，通过本文的分析结果，给出天泮市今后引资的战略措旌；第a 章：i 三要阐述了本文得出的结论。 ! ! 竖! ：些；i i 些i 篁! ； ；一 图1 1 论文结构 f i g u r e1 1t h es t r u c t u r eo f t h et h e s i s 外f f ； 直接投资o 区域经济j 持续发艘研究 第二章外商直接投资与经济可持续发展理论综述 经过二战以后特别是2 0t l ；l = 纪6 0 年代以来规模空前的迅猛发展，外商直接投资已成为当今国际资 本流动的主体形式和经济全球化的主要动力之一，深刻影响着世界经济的发展和格局。对外商直接投 资的理论研究也伴随着国际直接投资的发展而迅速增加”1 。自2 0 世纪6 0 年代以来，西方经济学家从 微观和宏观两个层面对外商直接投资活动进行了分析和解释，形成了以垄断优势理论、产品生命周期 理论、内部化理论和国际生产折衷等理论为主流的外商直接投资理论”1 。然而这些主流的直接投资理 论都是从投资国的角度和跨国公司的角度来论述外商直接投资产生和发展的原因，很少论及外商直接 投资对东道国和地区所产生的效应。虽然从2 0 世纪五六十年代开始，发展经济学中出现了发展主义理 论、经济民族主义理论和依附理论等理论，探讨了外商直接投资对发展中东道国经济的影响，但这些 理论或者过于零散、没有形成完整的体系，或是比较极端，没能比较全面的分析外国投资对东道国及 其区域产生的影响，特别是对经济的可持续发展产生的影响。 发展是人类社会永恒的主题。可持续发展理论源于发展的理论，是发展理论在研究深度与广度上 的拓展与深化”1 。然两，从传统的发展观到可持续发展观的转变，人们却经历了太多的过程，可持续 发展观的最终确立也是人类对发展观反思的结果。 2 1 外商直接投资理论综述 2 - 1 1 国外关于外商直接投资理论的研究 l 、传统外商直接投资理论 传统跨国公司对外直接投资理论，主要研究跨国公司的形成原因、跨国公司的结构和运作及其管 理、跨国公司与市场结构，跨国公司对外直接投资的原因、方式、区位选择因素等等。此类研究又可 按照它们各自的分析方法或理论依据大致分为四类。 ( 1 ) 以产业组织理论为基础的理论 此类理论主要有美国学者海默( s t e p h e nh - h y m e r ) 的垄断优势理论”和尼克博克的寡占反应论。 2 0 世纪6 0 年代初，海默在其博士论文国内企业的国际经营：关于对外直接投资的研究中，首先 提出了垄断优势理论。海默认为，美国企业拥有的技术与规模等垄断性优势，是美国能够在国外进行 直接投资的决定性因素。垄断优势的产生在于美国企业控制了技术的使用以及实行水平一体化与垂直 一体化经营。由于他的理论利用了产业组织理论的分析方法，因此该理论也称为产业组织理论分析 方法。垄断优势理论的提出，标志着跨国公司理论的兴起”1 。 咀不同的思路尼克博克对美国跨国公司对外直接投资提出了新的解释，尼克博克指出，战后美 国企业对外直接投资主要是由寡 行业少数几家寡头公司进行的，它们的投资又大都在同一时期成批 发生。据此，尼克博克认为垄断优势理论不能全面解释美国企业对外直接投资的决定因素，必须刚 寡f l i 行为理论加以补充。战后美国企业火举对外直接投资主要由寡占反应行为所致，冈此他详尽研究 了寡t i 反应行为与企业对外直接投资的关系以及影响寡占反应行为的种种因素“。尼克博克的理论被 称为“寡1 1 i 反麻论”。 ( 2 ) 以贸易理论与区| f i ) = 理论相结台的理论 2 0 世纪6 0 年代中期美国哈佛人学教授r 维农利川产品生命周期的变更，解释美国企业战 后对外直接投资的动机与时机和区侮选择。由于他认为美国企业对外投资活动与产品周期有关，闪此 他的解释便称为j - 铺周删理论。产品周则可分为产品创新、成熟与标准化二个阶段企业的对外直接 投资是企业在j “ 周! l 】运动中，由t - j j 条f l ：和j 竞争条仆变动而做出的决策。 币来维农修正了其理论1 ，他引入国际寡t 一行为求解释跨国公司的投资行为，将产品周 c i j 重新划 分为“以创新为基础的寡i ir ”、“成熟的寡一”平“老化的寡1 l ”二个阶段。在再个阶段中，跨国公司 根据不同类型的进入壁垒来建立希l 维持白己的垄断地1 1 i ) ：。不同的进入鼙垒对跨国公司在国内和国外的 生产区位选择具有重要意义。 ( 3 ) 以企业理论、交易成本理论为基础的内部化理论 内部化理论是谣方学者建立所谓跨国公司一般理论时所形成的理论观点，主要代表人物有英国里 丁大学学者巴克莱( p b u c k l e y ) 、卡森( m c a s s o n ) “4 与加拿大学者鲁格曼( a r u g m a n ) “。该 理论以科斯的企业理论和威廉姆森的交易成本理论为基础，研究了世界市场的不完全性以及跨国公司 的性质，并由此解释了跨国公司对外直接投资的动机及决定因素，其中市场不完全性及企业的性质是 内部化理论的核心内容。 1 9 3 7 年，科斯在其著名论文“企业的性质”中，将企业和市场视为两种可以相互替代的协调生产 的手段，“在企业外，价格运动调节着生产，对生产的协调是通过一系列市场交易来实现的。在企业内 部，这些交易市场被取消了，与这些交易相联系的复杂的市场结构让位于组织生产的企业家协调 者”i t 6 ) 。于是，被传统经济学视为给定的分置于企业和市场的经济活动，在科斯看来是内生的，企业 和市场的分界需要推导和说明。当2 0 世纪7 0 年代威廉姆森建立了系统的交易成本理论之后，内部化 理论学者成功地将科斯的思想应用到世界市场：企业内部协调生产和交易的效率使之得以扩张边界， “内部化”一部分交易成本过高的经济活动，当企业边界跨越国界时，跨国公司便产生了。外部市场 交易成本过高，才孕育了跨国公司。 ( 4 ) 综合理论 综合理论最著名的是英国经济学家邓宁( j d u n n i n g ) 。”1 倡导的国际生产折衷理论。该理论的 基本假定是：若满足以下三个条件，企业将从事对外直接投资。( 1 ) 企业拥有高于其它国家企业的优 势，这些优势主要以技术等无形资产的形式存在，且至少在一定时期内为该国企业所垄断：( 2 ) 企业 使这些优势内部化必须比出售或出租给外国公司更有利；( 3 ) 企业在东道国结合当地要素投入来利用 其优势时必须比利用本国要素投入更有利。这三个基本条件可简单概括为企业专有权优势、内部化优 势和区位优势。邓宁认为，这三类优势都不能单独用来解释企业对外直接投资或从事国际生产的倾向。 企业只有在同时具备这三类优势时，才可能从事对外直接投资。 邓宁还利用专有权优势、内部化优势和区位优势的不同组合来说明跨国公司在出口、对外直接投 资与许可证安排三种方式之间选择的根据。专有权优势是跨国公司从事国外经济活动的先决条件，若 企业对其技术优势等实行内部化有利可得，同时国外区位优势有较大吸引力时，企业将选择对外直接 投资方式。若国外区位优势吸引力不大时，企业将选择出口方式。当企业不需对其优势实行内部化， 同时国外区位因素又无吸引力时，企业将选择许可证安排方式。 2 、现代外商直接投资理论 2 0 世纪8 0 年代以来，许多跨国公司为了能在竞争日趋激烈的国际市场上求得生存和发展，对其 战略进行了全面创新，并不断地调整其经营活动。对外直接投资发展的新变化孕育着重要的理论变革。 虽然有些研究属于对原有理论体系的局部修正，但对战略管理、战略联盟等的研究却展示了外商直接 投资理论的最新进展。 ( 1 ) 战略管理理论 战略管理理论研究起源于2 0 世纪7 0 年代初期。美国学者史托福( j m s t o p f o r d ) 与威尔士( l t w e l l s ) 于1 9 7 2 年在管理多国企业一b 中，引入外销比例和外销产品多元化程度这两个战略变鼙， 并考察它们同国际部、产品部、矩阵式和混合式等企、i k 组织结构之间的关系，将钱德勒( a d c h a n d l e r ) 关丁组织战略和组织结构相关的研究拓疑到国际范畴。随后，出现了关丁制定国际性企业经营战略的 讨论。根据高歇尔( s g h o s h a ) 等人的研究战略管理学派所阐述的是环境、战略和组织结构之间 的动态调整和相互适应。跨国公司的战略，就是选择或开辟能够发挥其独特竞争优势的环境，而这一 战略的实现有赖丁企业目标、政策干并职能部fj 紧密一致的协调。 波特( m i c h a e le p o r t e 1 ) 对战略管理学派的思想做了更为细致的分忻。他将产业部j 视为 丝窒皇堡丝墼兰坚堡丝兰呈! ! 篓垒坚些垒 基本的竞争环境，并川“价值链”的概念去描述跨国公司的战略形成过程和竞争优势米源。具体米说， 在跨国公司进行国际竞争的过程中，要考虑两个至关重要的战略变鼙：一是企业在世界各地经营活动 的接合态势即跨国公司在组织价值链上各个环节的经营活动时，这些活动在世界各地的区位布局； 二是跨国公司的协调即跨国公司在不同国家开展价值链上各环霄的经营活动时，它们彼此之间的协 调情况。波特在论述战略管理学派与其他跨国公司理论的区别时指出，以往研究者的主要着眼点是跨 国公司的成因，所强调的是跨国公司在一国市场的经营过程中取得某些特k 和诀窍，然后以低成本将 这些特长和诀窍在另一国市场上加以发挥，藉此抵消在国外经营时不可避免的附加成本。与此相反， 战略管理学派所关注的是对现有跨国公司的管理，以及国际竞争对跨国公司的战略影响。 战略管理学派将跨国公司跨国经营的发展态势作为研究的出发点和归宿，突破了传统的对外直接 投资理论范畴，促使跨国公司研究的重点由存在机制逐步向发展机制转移，因此激发了人们对有关对 外直接投资理论问题的重新审视。 ( 2 ) 战略联盟理论 近年来，跨国公司之间各种战略联盟急剧增多。出现了界限模糊的混合型国际企业经营方式。许 多学者从交易成本、技术创新、公司结构及竞争战略等方面，多视角地对战略联盟进行探讨和诠释。 这些理论学派都强调环境变化因素在战略联盟发展中的决定性作用，承认跨国公司战略联盟的发展是 跨国公司对国际经济、技术及竞争环境变化的一种战略反应，是国际总体竞争环境变化的产物。 根据泰吉( t t t y e b j e e ) 和奥兰德( g e o s l a n d ) 等人提出的“战略缺口”( s t r a t e g i cg a p ) 假说，国际竞争环境的深刻变化对跨国公司的绩效目标造成了巨大压力，因而当跨国公司分析竞争环 境、评估自身的竞争力和资源时，经常发现，在竞争环境客观要求它们取得的战略绩效目标与它们依 靠自身资源和能力所能达到的目标之间存在一个缺口，这个缺口被称为战略缺口。战略缺口在不同程 度上限制了跨国公司走完全依靠自身资源和能力自我发展的道路，而客观上要求它们走战略联盟的道 路。因此，战略缺口是推动跨国公司在全球竞争中结成战略联盟的重要动力。跨国公司的战略缺口越 大，参与战略联盟的动力越强。 战略联盟对跨国公司理论研究产生了很大影响。现在，单就跨国公司论跨国公司、或单纯讨论跨 国公司母子公司之间关系的文章已不多见，而更多地是认同企业间既竞争又合作的现实，由此观察跨 国公司自身所形成或参与的群体网络，并分析这些网络和群体行为。不同国家的企业及其员工之间结 成全球性战略联盟或网络这本身就使企业有一种长远的竞争优势。面对企业之间、国家之间和市场 之间边界日益模糊的新发展趋势，传统的跨国公司理论也受到很大冲击。 ( 3 ) 战略选择权理论 在标准的投资决策理论中，跨国公司何时进行对外投资可以通过建立在“成本一收益”分析基础 上的净现值( n p v ) 法计算加以确定。并且，跨国公司可以将外部的不确定性视作内生变量，通过某些 对外直接投资活动来分散所面临的风险。梅约斯( m y e r s ，1 9 7 7 ) 等人提出的选择权理论认为，现在进 行的投资相当于跨国公司购买了某种权力的选择权，因此对现在的投资进行评估时必须考虑这种选择 权的价值。现在的投资可以从未来可能的投资选择中体现出其价值，也即现在的投资相当于未来投资 的一个“平台”。进入9 0 年代以后，经鲍尔曼和柯伽特等人( b o w m a n h u r r y ，1 9 9 3 ；k o g u t k u l a t i l a k a ， t 9 9 4 ) 的努力，选择权理论被运用于跨国公司的战略制定，形成了战略选择权理论。这一理论认为， 在环境不确定的条件r 跨国公司决定现在不投资也许是一个更好的选择，因为一旦决定现在就投资 意味着放弃了不投资的选择权，而在某些情形中这种不投资的选择权可能是很有价值的。 赖伏莉和塞勒利( p r i v o l i e s a l o r i o ，1 9 9 6 ) 将战略选择权理论和邓j ：的国际生产折衷理 论结合起来，将在不确定性作为外生变量的前提f 进一步探讨r 跨国公司对外投资的时机确定问题， 认为投资的可逆转性与跨国公司的内部化优势相联系，投资的硼推迟性与跨国公司的所有权优势相联 系。 ( 4 ) 小规模技术理论 美国经济学家威尔十( k o u istw e lls ) t1 9 7 7 年在题为发展中国家企业的国际化一文中提 出小规模技术理论。1 9 8 3 年威尔十在其专黄第二世界跨国公司中，对小规模技术理论进行了更详 细的论述。威尔 j 认为，发展中国家跨国公司的竞争优势主要体现在三方面：第一，拥有为小j i i 场需 要服务的- ，动密集喇小规模生产技术。低收入国家商品市场的一个酱遍特征是需求量有限，人规模生 产技术无法从这种小市场需求中获得规模效益，而许多发展中国家正是开发了满足小市场需求的生产 技术而获得党争优势。第二，在国外生产民族产品。发展中国家对外投资主要是为服务于国外同一种 族团体的需要而建立。第三。产品低价营销战略。生产成本低，物美价廉是发展中国家跨国公司形成 竞争优势的重要原阏，也是抢占市场份额的重要武器。与发达国家跨国公司相比，发展中国家跨国公 司往往花费较少的r _ 告支出，采取低价营销策略。 小规模技术理论被西方理论界认为是发展中国家跨国公司研究中的早期代表性成果。威尔士把发 展中国家跨国公司竞争优势的产生与这些国家自身的市场特征结合起来，在理论上给后人提供了一个 充分的分析空间，对于分析经济落后国家企业在国际化的初期阶段怎样在国际竞争中争得一席之地是 颇有启发的。但从本质上看，小规模技术理论是技术被动论。威尔士显然继承了维农的产品生命周期 理论，认为发展中国家所生产的产品主要是使用“降级技术”生产在西方国家早已成熟的产品。结果， 发展中国家跨国公司在国际生产中的位置则永远处于边缘地带和产品生命周期的最后阶段，在技术上 的创新活动也仅限于对现有技术的改造。 2 - 1 2 国内关于外商直接投资理论的研究 2 0 世纪9 0 年代以来，随着跨国公司对华直接投资持续增长，国内学者对在华跨国公司及其直接 投资进行了系统研究。 从微观层面看，王洛林”“和王志乐。的系列研究报告较为详实地展示了跨国公司在中国市场的 经营状况；毛蕴诗对跨国公司的竞争战略作了较为细致的分析，并分析了一般企业的战略重构问题： 薛求知“”利用管理学理论和模型分析了跨国公司在华市场竞争行为及对国内企业的影响：刘昌黎以详 实的资料研究了日本企业对华投资的若干重要问题；邱立成研究了国内企业与跨国公司的营销竞争以 及作为跨国公司全球战略一部分的研究与开发，并提出了一些政策应对措施。 从宏观层面看，杨大楷等人的报告全面研究了中国外商直接投资的理论框架、发展轨迹、投资区 位选择与政策安排、投资项目评估与投资方式选择、融资技术与风险管理。以及对外投资促进机构的 架设问题；冼国明和张岩贵全面研究了跨国公司在华投资对我国民族工业的作用与影响，并提出政策 建议；宋泓和柴瑜“分析了跨国公司对发展中东道国产业发展的正负作用，并为其提出一套可供选择 的政策模式。这些研究对于跨国公司在华投资的影响做出了较为全面和具体的分析和评价。 近年来，跨国公司研究中出现了一些基于博弈论方法的研究，并取得了引人注目的成果。如k a t r a k 吸收新产业组织理论思想，考察跨国公司与发展中国家政府间的政策和战略互动关系，较好地解释了 跨国公司与发展中东道国厂商生产技术中资本密集度差异的必然性；蒋殿春提出了一个研究跨国公司 与东道国当地厂商市场竞争战略的博弈论分析框架，就两种厂商在市场进入壁垒、限制定价、战略联 盟、r & d 竞争等战略上的特征作了细致的理论分析。将博弈论方法引入跨国公司与尔道国当地企业竞 争关系研究，能较为清晰地揭示特定市场背景下的厂商问联动关系及其逻辑结果。 总的来看，国外有关问题的研究视角主要是以跨国公司为核心，考虑其如何，o i 领全球市场( 包 括中国市场) 以及跨国公司自身的发展问题。国内的研究亟需在跟踪跨国公司战略调整的基础上，在 宏观政策研究雨i 微观企业经营运作层面上进行综合和创新，尤其是从政府政策调整平中国企业结合的 角度，来研究同跨国公司的整体主动型策略的联系更是迫在眉睫。 2 鼍区域经济可持续发展理论综述 早在，代中国就f