毕业设计（论文）-中小企业融资难研究.docx

惠州学院HUIZHOU UNIVERSITY毕 业 论 文中文题目：中小企业融资难研究 英文题目：Study in Difficulty of Small and Medium-sizedEnterprises Financing 摘要中小企业对推动国民经济发展和社会进步具有重大作用，但融资难问题对中小企业的正常经营活动产生非常不利的影响，阻碍着中小企业的可持续发展。本文通过融资渠道、融资现状、融资难原因等多方面研究中小企业融资难的问题，并根据相关因素提出解决办法和建议。关键词中小企业 融资 融资难 银行 金融机构 Study in Difficulty of Small and Medium-sizedEnterprises Financing09 Financial Management of the (1) class zeng liang-xin Instructor: tang jing-wu(Department of Economics and Management of Huizhou University, Huizhou, Guangdong, 516007)AbstractSmall and medium-sized enterprises play an important role in promoting national economic development and social progress, but the difficulty of financing is disadvantageous to normal business of them，and hinders the sustainable development of them. This article will research the difficulty of financing of Small and medium-sized enterprises through financing methods, financing situation, financing difficult reason and so on, and raises solutions and Suggestions according to the related factors.Key wordsSmall Business Financing Difficulty of Financing Bank Financing Institution4目录1引言12中小企业融资渠道12.1內源融资12.2中小企业融资渠道12.3风险投资基金12.4股票上市融资12.6自然人担保贷款12.7金融租赁12.8典当融资13中小企业融资现状13.1中小企业融资需求大，缺口大13.2中小企业內源融资比重较大、渠道单一13.3银行信贷融资存在比较严重的规模歧视13.4民间融资活跃13.5中小企业融资成本较高14中小企业融资难原因14.1企业角度14.1.1企业规模小、缺乏现代企业管理制度14.1.2财务管理重视不够14.1.3融资方式不全面14.2银行角度14.2.1银行服务定位14.2.2信息不对称、企业信用评级低14.3 政府层面14.3.1资本市场不发达14.3.2法律和政策支持力度不够15.改善和解决中小企业融资难相关建议15.1企业角度15.1.1建立现代企业管理制度15.1.2优化管理，减少资金占用15.1.3加强财务管理，注重信用建立15.2银行角度15.2.1开拓中小企业信贷，加强金融创新15.2.2专业化经营，发展“信贷工厂”15.3政府层面15.3.1构建良好的法制环境，加强政策支持16结论1参考文献1致谢1附录11引言改革开放以来，伴随着我国经济的腾飞，中小企业取得了突飞猛进的发展，逐渐成为；了我国经济生活中不可分割的部分，发挥着不容替代的作用。据不完全统计，截止2012年末，我国共有中小企业数量超过1300万，占全国企业总数99%以上，创造了80%城镇就业岗位 ，贡献了50%以上的国家税收。虽然我国中小企业为国家经济发展做出了巨大贡献，但中小企业作为一个特殊的弱势群体，在市场竞争中往往处于劣势，特别是在融资问题上面临大型企业的强力竞争。绝大部分中小企业面临着资金短缺问题，融资状况堪忧，融资渠道不畅。特别是今年来随着企业资金需求的增长、材料和人工成本上升和市场竞争加大，中小企业融资难问题已经越来越影响到企业的正常经营，乃至生存。2中小企业融资渠道融资是企业发展扩张中重要得活动，贯穿企业发展的始终，企业融资对于满足企业战略调整、产业扩张和资金周转等方面具有重要的影响。而中小企业融资渠道对于资金实力单薄、渠道相对有限的中小企业来说更为重要。在中小企业的资金筹集活动中又有那些方式呢？中小企业资金来源多种多样，按来源分为內源中小企业融资和外源中小企业融资，內源中小企业融资主要是指企业的自有资金和生产经营过程中资金积累部分，外源中小企业融资则是指企业的外部来源部分；资金又可以按时间分为短期筹资和长期筹资。短期筹资具有筹资速度快、容易取得、筹资富有弹性、成本较低、风险高的特点，具体有短期借款和商业信用两种。长期筹资则筹资数额大、影响时间长、发生次数较少、资金成本较高，方式更多，主要有直接投资、发行、普通股票、长期借款、发行债券、发行认股权证和认沽权证等方式。具体来讲，中小企业的融资渠道主要有以下几种：2.1內源融资內源融资是指企业通过经营活动的收益留存、折旧计提和闲置资产变现等内部方式筹集资金，是企业首选的融资方式，也是我国中小企业企业资金的重要来源。内部融资具有诸多优点。首先，内部融资自主性很大，基本上只需股东大会或者董事会批准即可，不受外界的制约和影响。其次，由于内部融资来源于企业未分配利润等自有资金，因此无需支付发行股票债券等外部融资方式带来的大量费用，使用成本较低，在融资成本日益较高的今天，利用内部融资对公司非常有益。另外，内部融资相比外部融资不仅不会稀释原有股东的每股收益和控制权，反而未分配利润融资会增加权益资本和公司的净资产，有助于公司使用其他方式进行融资。2.2银行信贷银行信贷是企业最常用的融资渠道，是指银行根据国家政策以一定的利率将资金贷放给企业，并约定期限归还的一种经济行为。银行贷款按照不同的划分标准具有不同的类型。主要划分标准有按偿还期不同分为短期、中期和长期贷款；按偿贷款担保条件不同，可以分为票据贴现贷款、票据抵押贷款、商业品抵押贷款和信用贷款。商业银行对企业的贷款具有一定评定标准，根据中国人民银行下发的贷款风险分类指导原则，大多数银行采用国际惯用的以风险为基础的“贷款管理五级分类法”，将企业贷款划分为损失、可疑、次级、关注和正常五种。其中“损失”意味着在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。“可疑”表示借款人无法足额偿还本息，即使执行低押或担保，也肯定要造成一部分损失。“次级”表示借款人的还款能力出现明显问题，依靠其正常经营收入已无法保证足额偿还本息。“关注”表示尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。而“正常”则属于正常情况，借款人能够履行合同，有充分把握按时足额偿还本息。由于“贷款五级分类法”是央行衡量银行资产质量高低的标准，所以对企业贷款分类评定也成为了企业能否从银行得到贷款，能得到多少贷款的主要标准。2.3风险投资基金对于中小企业和新兴行业，尤其是高新技术行业，在企业发展初期，往往发展迅速并有巨大的市场竞争潜力，因此吸引职业金融家的青睐，在没有任何财产作抵押的情况下，以公司业者的公司股权与风险投资者资金相交换，这就是我们常说的风险投资基金、天使基金或创业基金。风险投资基金对于那些具有良好市场前景但不具备上市资格的中小企业，风险投资基金是其快速筹集资金的优先选择。风险投资基金手续简便，同时无需企业以资产抵押为担保，而且是以股权投资的方式对企业进行投资，有利于减轻企业的债务压力，对于企业来说是风险较小的融资方式。风险投资基金主要有两种发行方式。一种是私募的公司风险投资基金，由风险投资公司发起，并吸收企业和金融机构等投资人资金。另外一种是向社会投资人公开募集并上市流通的风险投资基金，吸收社会对高科技产业的风险投资，这是一种封闭型的基金，在上市时可以自由转让。2.4股票上市融资股票上市融资是指企业通过出售部分股权换取企业发展所需要的资金。这种融资方式一方面能帮助企业筹集资金，而且筹措金额巨大；另一方面能促进企业完善公司制度和管理体系，提升企业知名度和竞争力。同时，股权中小企业融资和股票上市为投资者提供了一个完整的投入和退出机制，有力的 保障投资者利益，能够吸引投资者的参与，能为企业融得数额庞大的资金。股票上市融资是企业迅速做大做强比较成熟可靠的渠道。 企业发行股票筹集的资金是一种不可收回的资本金，本质是以企业股权换取的，无到期日，减小了企业还本压力，而且融资金额大，这就有利于企业控制风险。但是，由于股权所有者面临着与企业共生死的更大风险，因此对预期收益利润有更改的要求，其资金的使用成本相比债券资金要高。国家对于股票上市发行有严格规定和管理，中小企业在上市融资过程中必须规范企业经营管理，完善企业各项制度，建立规范的现代企业制度。另一方面通过上市企业能增强企业信誉度，打响企业品牌，提升知名度。2.5信用担保贷款信用担保贷款是指由介于银行与企业之间的中介服务机构提供担保，提供信用保证，协助企业获得银行贷款的一种贷款业务。这种融资方式较常见的是政府为实现产业政策目标，促进具有发展潜力的中小企业发展，以政府为主或者与其他出资人共同出资设立担保资金，并委托专业担保机构运作，为中小企业提供信用担保。有了专业机构担保的介入，使得银行贷款的风险得以分散和化解，银行资产的安全性得到保证，企业的贷款渠道也变得通畅起来。2.6自然人担保贷款自然人担保贷款是指境内银行机构对总资产5000万以下的中小企业（包括个人独资企业和个体工商户）以自然人财产为担保物而提供的3年以内的信贷业务。自然人担保可选择抵押、权利质押、抵押加保证三种担保方式。个人抵押财产可以包括个人所有房产、土地使用权和交通工具等。个人质押财产可以包括储蓄存单、凭证式国债和记名式金融债券。抵押加保证则是指在财产抵押的基础上，附加抵押人的连带责任保证。如果借款人未能按期清偿全部贷款本息或发生其他违约事项的，贷款行将要求担保人履行担保义务。在贷款行行使担保权利时，可以通过处分抵押物或质押财产受偿，对附加个人连带责任保证的，可直接要求保证人全额清偿。2.7金融租赁金融租赁是一种集信贷、贸易、租赁于一体，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型中小企业融资方式。根据承租人请求，由出租人按照双方的事先合同约定，向承租人指定的出卖人购买指定的固定资产，并在一定时期向承租人让渡该资产的占有、使用和收益权。出租人则拥有固定资产所有权，收取租金。金融租赁同时拥有融资和融物的功能，是融物融资密切相连的信用形式，实质是以融物代替融物，融资时直接目的，融物为租赁对象。金融租赁可以分为直接融资租赁、经营租赁和出售回租三种。2.8典当融资典当指当户将动产、财产权利作为当物质押或抵押给典当行，支付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。实际上典当是一种以物换钱，有偿有期借贷融资的融资方式。由于典当融资既不需要信用调查，也不用找他人担保，只要有较大价值的动产、财产权利作为当物即可。典当具有极强的灵活性，与银行抵押相比，典当不仅省去了房产评估等一系列程序，手续简单易操作，而且时间很短。3中小企业融资现状改革开放35年来，随着政策的逐步松绑和市场的开放，中国中小企业如雨后春笋般冒出，且发展迅速，为解决就业问题作出了巨大的贡献。但是查找相关资料后发现，民营中小企业面临着诸多挑战，生存环境亟待改善，其中最主要的就是融资问题。3.1中小企业融资需求大，缺口大随着国内经济回暖，企业订单需求逐步回升，企业对于资金的需求也慢慢走出谷底，呈现回升的态势。根据中国人民银行和国家统计局合作开展的全国银行家问卷调查结果显示，2013年第一季度反映银行家对企业贷款需求情况判断的中国国内贷款总体需求指数为77.4%，较上一季度上升6.3个百分点，连续三个季度上升，企业对资金的需求进一步增大。其中，中型企业和小型企业的贷款需求指数明显要高于大型企业，显示中国中小型企业的资金需求大，中小型企业“贷款难”及资金需求的缺口依然有待解决。表3-1: 企业贷款需求指数在企业资金需求持续上扬的情况下，中小企业融资的资金缺口却也在不断扩大中。以山东为例，根据山东省经济和信息化委员会的调查，2013年年初山东省仅中小工业企业的资金缺口就达1200亿，比去年年末大幅增加20%。毗邻的山西省同样资金缺口巨大，在山西省中小企业局融资财务处的统计数据中，2013年山西省小微企业的资金缺口达2000亿。在经济发达的省市，中小企业资金缺口更大。2011年6月发布的深圳市中小企业发展情况报告中披露，在央行加息和上调存款准备金率等收紧政策的影响下，中小企业融资成本上升，资金缺口约5700亿，全年超过1万亿。今年3月26号，中国央行进行320亿元人民币28天期限正回购操作，表明央行正逐步从市场回笼资金，收紧货币政策。在通胀压力和人民币升值预期下，为稳定房价走势和抑制热钱的流入，央行货币政策将进一步收紧，中小企业融资难度将增大，资金缺口难以填补。而在央行的货币政策中，存款准备金率的调整将对市场资金起到重大的影响。表3-2是央行从2003年以来央行存款准备金率的走势图，从中可以发现央行历次调虽有上调下调，但存款准备金率总体处于震荡上扬的态势。因此，央行政策可能进一步收紧，中小企业融资需求难以得到进一步解决。表3-2：存款准备金率走势3.2中小企业內源融资比重较大、渠道单一由于中国中小企业大多来源于家庭经营企业和合伙经营企业，这类型的企业许多缺乏现代企业制度、产权单一、企业规模小、科技实力弱。因此在盈利有限和难以承受高额债务成本等因素影响下，內源融资成了中国中小企业主要依靠的融资方式。表3-3是2005中国民营中小企业问卷跟踪调查中中国民营中小企业主要融资方式对比图表，可以看出，不管是创业阶段还是发展阶段，内源融资始终是中小企业融资的最主要的方式，是中小企业绝大部分资金的来源。 表3-3 单位：%运营年限内源融资银行贷款非金融机构其他3年92.42.72.22.735年92.13.504.4610年89.06.31.53.210年83.15.79.91.3在针对国内352家企业主要管理人员问卷调查结果，同样可以看到我国中小企业融资渠道的单一性，对所有者资金、留存盈余和非正式股权等自有资金过度依赖。在我国中小企业融资手段中的重要地位。表3-4和表3-5是我国私营企业资金来源的图表。从企业规模来看，自有资金相比银行贷款在企业资金来源占比较高，随着企业规模的扩大，占比逐步降低，而银行贷款的占比则逐步递增，在规模大于500人的企业里，银行贷款是企业融资的主要方式。表3-4我国私营企业资金来源（按企业规模分类） 单位：%51人51100人101500人500人所有者42.332.227.719.3保留盈余13.911.810.315.2非正式股权6.24.40.80.4银行贷款5.420.622.647.1信用社贷款8.376.62商业信贷15.418.527.813.5非正式信贷8.54.82.70上市股票00.70.91.4发行债券000.61.1从企业年龄上看，自由资金占比同样很高，是企业融资的主要方式。企业年龄的越大自由资金的占比同样下降，而银行贷款的占比则逐步上升。而非正式金融在企业创业初期占有一定比例，甚至高于银行贷款，随着企业规模扩大和年龄增长而下降，说明非正式金融对于初创企业是重要得资金来源，也进一步反映了中小企业融资的难度和局限性。表3-5我国私营企业资金来源（按企业规模分类） 单位：%2年24年45年58年8年所有者72.668.240.745.232.9保留盈余8.911.418.512.49.1非正式股权30.30.30.60.4银行贷款1.25.217.625.336.1信用社贷款03.46.42.25商业信贷10.16.713.811.314.6非正式信贷4.24.80.51.20上市股票002.21.80.6发行债券00001.33.3银行信贷融资存在比较严重的规模歧视在银行信贷市场，有种观点认为银行是否提供贷款与企业规模大小有关是一个伪命题，可是实事上是众多数据表明银行信贷业务中确实存在对中小企业的规模歧视。表3-6是不同企业获得银行贷款的难易情况的对比，从表中可以看出不同规模或者不同年龄的企业获得银行贷款的成功率是不一样的。对于企业规模小、企业年龄小的中小企业，贷款拒绝比例要显著高于企业规模大、企业年龄大的大中企业，说明中小企业在是否获得银行贷款上确实存在规模歧视。由于中小企业在获得银行贷款上存在一定难度，所以中小企业银行贷款占企业资金来源比例普遍较低，未能充分使用市场融资手段。随着企业的发展壮大，银行提供贷款的意愿得到增强，企业从银行获得的贷款的可能性变大，银行贷款逐步成为企业重要的融资渠道。 表3-6企业贷款拒绝比例与银行贷款占企业资金来源比例 单位：%企业规模小于5151100101500大于500拒绝次数比例（%）78.9257.8744.1824.34银行贷款比例（%）5.420.622.647.1企业贷款拒绝比例与银行贷款占企业资金来源比例 单位：%企业年龄（年）小于2244558大于8拒绝次数比例（%）72.4449.0746.9745.7934.98银行贷款比例（%）1.25.217.625.336.13.4民间融资活跃随着资金需求的日益膨胀和资金缺口的扩大，中小企业难以获得银行贷款或承受不起银行审批的时间成本的情况下，开始更多的寻求方便快捷的融资方式，民间融资成为了众多急需资金却又苦于难以获得贷款的中小企业的青睐。但是民间融资成本较高，往往为银行利率几倍以上，根据温州反映民间金融交易活跃程度和交易价格的温州民间融资综合利率指数，2013年1月4日该指数为21.24%，即平均月息1分77，其中典当行、担保公司的平均利率一般在30%左右。即使利率如此之高，但民间融资却颇为活跃。在中国人民银行温州市中心支行监测分析中，2012年3月温州民间借贷规模就已经高达1100亿。中金公司在研究报告中估计，中国民间借余额在2011年中期同比增长了38%，达到3.8万亿，相当于银行总贷款的7%。然而在民间资金充裕的广东、鄂尔多斯、温州以及山西，民间资本充裕的程度以及民间借贷的活跃程度似乎被低估着。在住建部政策研究中心与高和资本联合发布的民间资本与房地产业发展研究报告中显示，中国民间资本的规模远远超过业界预计，鄂尔多斯民间资本有2000多亿，温州5000多亿，山西达1万多亿。一方面，体量巨大的民间资本正在寻求出路；另一方面广大中小企业正面临融资难的问题。两者刚好不谋而合，民间资本越来越多地填补着中小企业的融资缺口，进入实体经济的发展中。 表3-7是全国、温州与山西民间资本固定资产投资的比较，数据显示，仅2012年上半年全国民间资本固定资产数额就高达93658亿元，占2012年中国国内生产总值的18.03%（按可比价格计算2012年国内生产总值为519322亿元）。表3-7 2012年上半年全国、温州与山西民间资本固定资产投资项目全国温州山西第一产业数额（亿元）251511.4494.7占比2.69%2.33%5.96%同比31.2%1070.00%75.9%第二产业数额（亿元）49489120.66825占比52.84%24.61%51.90%同比28.9%3.6%27.6%第三产业数额（亿元）41654358.21669.9占比44.47%73.06%42.14%同比22%44.9%29.1%数额合计数额（亿元）93658490.311589.63.5中小企业融资成本较高在银行商业贷款业务中，大型企业一向是银行的主要服务对象，而广大中小企业只能艰难地去争取少数银行贷款。即使获得银行发放的贷款，银行也会因为中小企业规模小、风险高、信息不完整等原因向中小企业要求更大的风险回报，因此其贷款利率也要明显高于大型企业。经过央行多次基准利率的调整后，银行的贷款利率总体呈现下降的趋势，降低了企业贷款的还贷利息，使得企业贷款成本下降，一定程度上缓解了中小企业融资成本过高的问题。2012年7月6号中国人民银行宣布下调非对称降息，贷款利率浮动区间下限从此前的0.8倍进一步放宽至0.7倍，浮动上限从30%回落至10%-15%。此次非对称降息进一步扩大贷款利率的浮动下限，使得企业获益明显，不过获益最显著的是少数大型企业。由于大型企业风险较低、议价能力更强，能够向银行要求更大的优惠幅度，让银行进一步让利，甚至有可能拿到7折的利率贷款。而对于中小企业来说，此次扩大贷款利率浮动区间会使得贷款利率适度下调，但好处仅仅在于贷款利率上浮幅度的减少，从银行获得较基准利率下浮的贷款利率的可能性几乎为零，与以往一样，大型企业是本次降息的主要获益者，中小企业融资成本还是要高于大型企业。而中小企业也因为融资结构和融资方式偏好而增加了融资成本，在中小企业资金来源中，民间融资是很重要的渠道。民间融资也开始在中小企业的发展中发挥作用，方式也不断增加。除了已经颇为成熟的PE、小贷和典当等机构外，还有中小企业私募债和网络借贷平台。但是伴随着民间融资一起发展的是企业的融资成本也在增加。广州民间金融街2012年6月发布的广州民间金融价格显示，10天期小额贷款年化平均利率为21%、1个月期15.22%、3个月期21.97%、1年期17.55%、一年期以上为21.91%。根据温州经信委和商务局公布的反映民间金融交易活跃程度和交易价格的温州民间融资综合利率指数，2013年1月4日该指数为21.24%，即平均月息1分77。如此之高的融资成本压缩着广大中小企业的利润空间，降低了企业的利润率。中小企业留存收益减少，有限的自有资金难以维持企业后续投资和经营，使得企业为发展只能进一步举债，也因此进入融资成本的恶性循环中。4中小企业融资难原因4.1企业角度4.1.1企业规模小、缺乏现代企业管理制度中小企业大多属于个体和私营企业，这类企业从事装配，加工等劳动密集型且技术含量较低的产业，利润率低，往往又受制于上游企业，市场风险很大。而大型企业处于资金密集和技术密集的行业，这些行业拥有广大的市场和更大的主导性，能够通过规模生产和大量销售收回高额的固定资产投资和技术投资。而且大企业同时拥有技术优势、资金优势、人才优势、渠道优势，相比之下中小企规模小，市场竞争力明显不如大型企业，生产风险高。在我国中小企业的发展历史中，家族和合伙性质明显，企业所有权与经营权高度统一，企业管理者权利过于集中，而在人才聘用上经常会任人唯亲，无法充分发挥人这一企业最大资本的作用。企业管理者在中小企业中发挥着至关重要的作用，但中小企业管理者大多缺乏现代企业管理经验和意识，未能建立现代企业制度，部门权责不分，员工职责不明，企业管理混乱。这种管理上的混乱造成企业效率低下，管理漏洞较大，影响企业整体竞争力，这就造成外界对企业的可持续发展产生怀疑，企业融资难上加难。4.1.2财务管理重视不够中小企业由于资源有限，普遍注重在科技研发、销售拓展、市场开发上进行投入，而在企业财务管理方面的投入则有所欠缺，注重对财务管理人员的使用而培训投入不够，财务管理人员素质不高，会计人员在高负荷工作中难以抽出时间和精力主动钻研深层次的管理问题，只能被动地到处处理日常事务。这种财务管理意识的缺乏，导致企业重核算轻管理，重视资金的运作和会计结构，轻视会计资料的加工处理和经济活动的分析，淡化了财务管理自身在企业管理的核心地位和参谋决策作用，财务人员几乎淡出了企业的管理视野。在管理制度上，中小企业对财务管理的忽视也是弊病明显。不科学的组织架构、缺少财务制度、不明确的财务战略和目标、财务人员一人多职一人多岗现象较多、造成企业部门和人员职责不分、越权行事和责任感不强。这种财务管理混乱和财务监控不严导致企业运营出现会计信息不完整和失真严重、较多的财务漏洞等问题。因此银行和投资者等外界资金提供者无法完整地取得财务信息，较好地了解企业财务状况，即使拿到企业提供的财务信息业多持怀疑态度，更何况提供资金支持。4.1.3融资方式不全面中小企业融资难虽然一直是制约中小企业发展的瓶颈，但造成这种状况的原因是多方面的，其中中小企业对融资工具了解甚少或利用不善是其中的一个重要因素。中小企业管理者把中小企业融资的目光主要地集中在银行贷款、民间融资和上市上，对于金融租赁、典当融资、信用担保和风险投资等颇为适合中小企业的融资方式则较少关注，或者抱着陌生的心态刻意，因此企业在寻求融资时出现渠道少和结构简单等问题，也给企业带来较大的财务风险。 利用这些融资方式不仅可以有效拓展中小企业融资渠道，让企业更快获得资金，还能让提高企业运营效率、降低财务风险、减少资金需求。而且事实上，除银行贷款、民间融资和上市外的有些融资方式可能更适合中小企业。例如，金融租赁融资业务对于中小企业来说，一方面可以获得生产设备，不影响正常的经营活动；另一方面，降低了资金的需求，减少了企业资金压力，解决企业流动资金短缺的问题。因此，企业应多方面选择融资方式，合理寻求融资。4.2银行角度4.2.1银行服务定位在中小企业间接融资中，相当一部分的融资是来自银行。而在提供的融资资金的商业银行中主要是服务对象定位在国有企业和大型企业为主的五大国有商业银行和三大政策性银行，因此民营企业尤其是民营中小企业从银行取得贷款的难度比较大。国内各国商业银行股改剥离不良贷款后，全国资金市场形势出现了巨大的变化。一方面，近年国有商业银行的信用带来方向的调整，逐步形成了两大信贷板块，意识主要面向大型企业和大型项目；二是面向个人的消费信贷市场，处于中间地带的中小企业贷款则受到忽视。另一方面，资金流动性过剩加剧，上存资金收益与定期存款付息成本倒挂，各银行都在努力挖掘潜在的信贷资源，拓宽增效渠道，陆续制定了一系列信贷营销激励机制，希望通过信贷投放实现效益最大化。但是银行在追求信贷投放时更加注重贷款的安全性，出台了多种形式的信贷责任追究制。加入贷款出现风险，不仅追究直接责任人，失职责任人还会受到经济处罚、警告和免去职务等追究。的而信贷投放给国有企业或大型企业风险较低，能够形成规模信贷的效应，收益大而稳定。因此得到直接责任人的青睐，造成各个大型银行定位服务国有企业或大型企业，纷纷抢占大型企业的信贷市场，甚至主动上门提供贷款，而中小企业信贷则被选择性忽略。4.2.2信息不对称、企业信用评级低现代经济很大程度上可以称为信用经济，信用在市场经济中发挥着不可取替的作用。在市场体制下，消除信息不对称是解决信用和融资问题的关键。金融机构投放的每一笔资产业务都必须考虑其收益和风险之间的平衡问题。这就需要获得尽可能详尽的信息以评估项目风险收益。恰恰我国中小企业在信息完整性和规范性方面与大企业有着巨大的差距，许多中小企业的资产、销售等基本财务数据在财务报表中披露不够，且失真严重。同时也存在中小企业提供的审计报告中没能切实反映企业经营和盈利情况，这种信息不对称给银行等金融机构在掌握贷款资金用途和资金流向时增加了难度，提高了调查成本。银行作为风险规避者在不了解企业投资项目盈利能力和资金恰当使用与否的前提下，银行更倾向于向大型企业提供贷款，或向中小企业索要更高的风险报酬。企业信用受到银行质疑也与中小企业信用等级普遍较低有关。中小企业虽有融资意向，但是信用管理意识却很薄弱，不注意自身信用信誉的建立。在银监会的监视指标中，截止2011年末全国单户授信500万元以下小企业不良贷款率5.14%，大中型企业贷款平均不良率1.26%，小企业不良贷款率是大中企业的四倍，中小企业的不良贷款率是正常贷款的三倍。另一方面，中小企业对自己的经营客户的信用问题不够注意，银行在评企业信用时未能获得基础数据的情况下，会从包括企业经营伙伴等多方面考察企业的信用。4.3 政府层面4.3.1资本市场不发达债券融资和股票融资是企业最常用的直接融资渠道。在我国，由于资本市场发展较晚、发育不够完善，金融创新少，监管体制过于落后官僚，企业通过股票市场和债券市场直接融资所占比重较小。以中小企业上市为例，国内严苛的上市融资要求，过高的门槛把很多优质中小企业挡在资本市场大门之外，虽然国内中小企业板市场和创业板市场建立多年，但是截止2013年4月20号中小企业板上市公司共有701家，创业板共355家，相对1300万工商登记的中小企业总数来说这个比例实在太低,而原因就在于上市门槛过高，体质太落后。因此，导致很多国内企业远赴海外寻求融资，就如著名经济学家叶檀说的：“中国的创业板其实在美国。”而中小企业通过发行债券来进行融资就更为严苛，国家对于企业发行债券有着非常严格的要求，目前也只有少数经营状况好、盈利能力较强、信誉良好的国有大型企业能通过债券市场融资。虽然2012年以来，酝酿已久的中小企业私募债正式亮相，但是还有很长的路要走。资本市场不发达的另一方面体现在国内信用担保体系发展较慢，不够完善。目前国内担保体系发展情况远远不能满足中小企业的融资需求，信用担保体系的不完善一定程度上影响着中小企业的融资成功率。虽然国内有些省市尝试建立中小企业信用担保体系么，但是发展缓慢，制度不完善，难以承担起中小企业的融资担保任务。4.3.2法律和政策支持力度不够中国经济的法律和政策导向性一直都是一个特色，对于中小企业的发展来说，法律和政策同样也起着非同小可的作用。虽然国家很早就开始以法规的形式关注中小企业的发展状况，从1998年中国人民银行关于进一步改善对中小企业金融服务的意见，1999年经贸委关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见，到2000年国务院办公厅转发国家经贸委关于鼓励和促进中小企业发展若干政策意见的通知，再到中小企业促进法等一系列的法规，都体现了国家在对中小企业的支持力度。但是到目前为止，从贷款通则到商业银行法 、公司法 、担保法 、证券法等等重要得法律法规都或多或少存在着对中小企业的发展不同程度的限制和约束。而且相对大型企业和国有企业，国家和政府在法律和政策对待还存在比较大的差别化，倾向于促进发展规模化企业，对中小企业没有太多针对性的支持法规和政策。5.改善和解决中小企业融资难相关建议5.1企业角度5.1.1建立现代企业管理制度解决中小企业融资难问题关键在于企业规范自身经营，建立现代企业制度。中小企业想要长久发展首先必须解决发展过程中粗放经营的问题，按照产权制度要求建立和完善内部经营管理机制，摆脱管理的随意性，从家族式和个人式管理中脱离出来，转向规范化管理方式。其次，制定明确的经营战略目标，实行稳健经营方针，改变游击队式经营的习惯，避免盲目追求做大做强而引发的扩张经营风险。紧盯国家政策，自省自身发展，发现企业经营问题，努力使企业经营符合国家产业政策、财务政策和信贷政策。5.1.2优化管理，减少资金占用企业在资金有限的情况下，除了积极寻求融资的方法之外，通过加强企业生产和财务方面的管理经营，能够减少资金使用和占用，加快现金周转和流动，减轻企业融资压力。在企业流动资金占用中，存货和应收账款所占比例最大，因此要加强企业对资产和资金的的利用就必须加强企业对存货和应收账款的管理控制。加强存货管理就是加强原材料、在产品、产成品占用资金的管理，尽可能减少库存数量，避免其对经营资金的占用，提高存货周转率，减少存货损失。首先，要加强原材料供应的管理，制定原材料供应计划，实时确定原材料库存和未来材料供应。及时了解供应商供货信息，充分运用供应商提供的商业信用融资手段，推迟货款的支付时间，从而减少原材料对经营资金的占用。其次，科学合理安排生产计划和各生产工序，缩短在产品在企业的时间，降低在产品数量，及时把在产品传递到下一工序。最后，建立有效灵活的销售渠道，扩大企业产品市场和销售网络，尽快将产成品转化为企业现金流量。加强应收账款的管理就是加强销售业务中发生的应收账款的管理，减少应收账款的拖欠和坏账风险的产生导致企业资金匮乏。第一，企业应当建立客户信用档案，确定信用额度，严格信用管理，通过信用额度来控制客户应收账款的数额和账期。其次，建立灵活高效的定价政策，给予客户优惠账期，鼓励客户使用现金支付和提前付款。另外企业可以采用商业承兑汇票、银行承兑汇票、客户财产担保等多种手段转移应收账款风险，避免企业使用不适当的销售方式带来资金周转的困难。5.1.3加强财务管理，注重信用建立中国金融机构在向中小企业提供资金，首先看重的是企业的信用，而企业信用的建立必须加强财务管理，规范财务管理。第一，管理者意识提升，加强员工培训。作为中小企业核心的管理者要提高诚信意识，把眼光放远，意识到财务诚信对企业长远发展的影响。加强对企业财务员工的培训是提升财务信息规范性的重要步骤。第二，建立适当的财务制度。中小企业应当加强企业内部财务管理、建立财务制度、规范财务会计操作，以保持财务步骤的流畅，明确各财务会计岗位的职责分工，避免财务权责漏洞，提高企业财务信息管控财务的风险，增强财务信息的完整性和真实性。除此之外，企业应当主动与金融机构的沟通了解，建立良好的银企关系，体现企业的诚意和实力，让银行能够把握企业的经营和发展方向，减小信息不对等，消除银行的疑虑和担心。同时关注客户和合作伙伴的财务状况，避免因利益相关方的财务问题影响银行对企业的融资项目的判断。5.2银行角度5.2.1开拓中小企业信贷，加强金融创新在中国，银行对大型信贷市场有天然的好感，但是随着利率向市场化的逐步迈进，商业银行战略转型也在深入。面对市场的变化和中小企业巨大的需求，大量的中小银行不应盲目跟随大型银行的步伐去争取有限的大型企业信贷市场，而应重新明确自身服务定位。相比国外，国内银行的细分还不够深入，针对性服务中小企业的银行发展不够，特别是在中小企业金融服务越来越受到重视的情况下，中小银行可以侧重发展中小企业信贷市场，加强金融创新，退出符合中小企业融资需求的金融产品，成为服务中小企业的金融机构。5.2.2专业化经营，发展“信贷工厂”中小企业今年越来越受到政府和社会的重视，确保中小企业存活已上升到国家经济层面，对中小企业发展的扶持政策将会不断推出，力度会不断加强。因此，中小企业也开始受到越来越多的银行重视，各个银行纷纷推出针对中小企业的金融服务。但是由于中小企业数量众多，需求巨大，专业性服务的推出是远远不够的，银行应加快专业化经营，尽快成立小企业金融服务专营机构，直接为小中企业客户提供服务。创新金融产品，把金融产品标准化，通过标准化和专业化把控风险，确保和银行在取得中小企业信贷市场高额利润的同时，把风险控制在一定范围。5.3政府层面5.3.1构建良好的法制环境，加强政策支持在缺乏国家层面的法律支持，中小企业的重视程度只能不断停留在相关政策上，支持力度有限。国家应构建完善的法律保障体系，提升支持中小企业发展的战略层级，颁布针对中小企业的法律条文，为中小企业在税收、金融等方面提供法律层面的支持。鼓励和支持地方政府推行相关政策以改善创业环境。第一、构建中小企业融资、销售、信息发布平台，在中小企业与银行、客户、材料供应商之间搭建桥梁，帮助中小企业与客户和合作伙伴进行交流沟通减少中小企业融资难度、市场开拓和推广成本。第二、简化工商程序，加快中小企业项目的相关审批，减少企业时间成本。6结论截止2012年末，我国中小企业数量已经达到1300多万，中小企业在保证经济适度增长、缓解就业压力、方便群众生活、推动技术创新、促进国民经济发展和保持社会稳定等方面发挥着越来越多重要得作用。但是长期以来，中小企业融资难却一直是困扰着全世界的难题，而我国表现得更加突出。随着2008年世界经济危机的爆发，中小企业面临着市场萎缩、成本上涨和现金流量短缺等问题，而融资难显得更为紧迫。2013年7月是我们09届学生毕业迈向社会工作岗位的时间，而在近年就业形势不容乐观情况下，创业成了很多毕业生的选择。在企业创业和发展过程中，融资都是跟随着企业发展步伐一直存在的问题，而很多企业往往注重产品开发和销售，欠缺对融资问题的关注和考虑，导致企业陷入危险境地。本文希望通过对中小企业融资的探讨和总结，为有关心融资问题或有创业计划的毕业生提供参考。参考文献1 张俊霞. 中小企业融资难的因素探析J. 才智, 2007,(25) .2 吴彬彬. 中小企业融资难的原因分析J. 中国商贸, 2012,(13) .3 杨楠. 我国中小企业融资现状分析J.中国融资, 2010,(012) .4 邓水兰. 我国中小企业融资现状分析J. 中国商贸, 2007,(09) .5 徐立民. 浅析中小型企业融资决策J. 中国论文下载中心, 2009,(11)6 李卫民. 时小燕. 解决中小型企业面临的融资困难的策略J. 企业研究, 2009,(01)7 徐旻曦. 试论我国中小型企业财务管理现状及对策J. 科研创新导报，2011（22）8Barbosa,E. & Moraes,C.,Determinats of the firms capital structure:the case of the very small enterprises, working paper from Econpapers,2003,366-358.致谢经过一段时间的不懈努力，我的论文终于顺利完成。在这里，我首先要感谢我的导师唐静武老师。本文从选题、结构安排、论证方法、内容推敲到文字修正上，都得到了唐静武老师不厌其烦的指导，使我顺利完成了论文的写作。唐静武老师严谨的治学作风、谆谆的教诲将指引我今后的人生与事业。同时，我还要感谢我的家人和同学，为我的论文写作提供了最好的环境和最大的支持！附录2011年6月18日，工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合印发了关于印发中小企业划型标准规定的通知， 规定各行业划型标准为：（一）农、林、牧、渔业。营业收入20000万元以下的为中小微型企业。其中，营业收入500万元及以上的为中型企业，营业收入50万元及以上的为小型企业，营业收入50万元以下的为微型企业。（二）工业。从业人员1000人以下或营业收入40000万元以下的为中小微型企业。其中，从业人员300人及以上，且营业收入2000万元及以上的为中型企业；从业人员20人及以上，且营业收入300万元及以上的为小型企业；从业人员20人以下或营业收入300万元以下的为微型企业。（三）建筑业。营业收入80000万元以下或资产总额80000万元以下的为中小微型企业。其中，营业收入6000万元及以上，且资产总额5000万元及以上的为中型企业；营业收入300万元及以上，且资产总额300万元及以上的为小型企业；营业收入30