（国际贸易学专业论文）外商直接投资对苏州市经济增长的影响分析.pdf

摘要 摘要 在当今经济全球化进程中外国直接投资获得了突飞猛进的发展，其规模和影 响力早已超过国际贸易，被认为是新时代世界经济增长的“新发动机”，促进全 球经济发展，尤其是促进发展中国家和地区经济增长的重要因素。改革开放以来 中国各个省市和地区积极地发挥各自优势引进外资，并在利用外商直接投资促进 经济增长上取得了巨大成就，其中赫赫有名的“招商引资明星”苏州市就是利 用外商直接投资走开放型经济发展道路并获得了地区经济的跨越式发展。在这种 背景下考察外商直接投资对苏州市经济增长的影响和实际效果，既是对以前的引 资理论和政策的检验，也是为苏州市以后进一步加强和改善外资利用工作的实证 支持和帮助。 本文主要研究思路是在学习借鉴国内外现有理论成果和实证研究方法基础 上，首先对苏州市利用外商直接投资的发展历程以及f d i 投向、投资方式等结构 和总量特征等现状问题做较全面的分析，然后以协整理论、聚类、断点检验和格 兰杰因果检验为工具对f d i 和苏州经济增长的时间序列数据进行计量分析，以检 验这两者之间是否存在长期稳定的均衡关系、格兰杰意义上的因果关系，以及 f d i 对g d p 增长的促进作用效果；在此基础上再通过分析研究f d i 是如何通过 对外贸易、固定资产、技术进步和产业结构升级等传导路径来实现对苏州市经济 增长的促进作用。最后根据本文的计量检验结果和苏州市外资利用中实际存在的 现实问题，辩证地看待外资对苏州市经济增长的双重作用，对进一步完善苏州市 招商引资工作，走快速、稳定、健康、可持续发展道路做策略上的探讨和建议。 关键词： 外商直接投资；经济增长；协整理论；因果检验 a b s t r a c t a b s t r a c t w i t ht h er a p i dd e v e l o p m e n ti nt h i se c o n o m i cg l o b a l i z a t i o ne r a , t h ef o r e i g n d i r e c ti n v e s t m e n th a sm u c hm o r ep o w e ra n ds t r o n g e ri n f l u e n c ee f f e c to nt h ew o r l d e c o n o m y , a n dh a sb e e nr e g a r d e da st h e n e we n g i n e o ft h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n t f o rt h ew h o l ew o r l d ，e s p e c i a l l yf o rt h ed e v e l o p i n gc o u n t r i e s d u r i n gt h ep a s ty e a r s s i n c et h er e f o r ma n do p e n i n g u p ，t h ep r o v i n c e sa n dc i t i e sa l lo v e ro u rc o u n t yh a v e b e e nt a k i n ga d v a n t a g eo ft h e i ro w ns p e c i a lr e g i o n a la d v a n t a g e sa n di m p r o v et h e i n v e s t m e n tc l i m a t ea n dc o n d i t i o nt oa b s o r bm o r ef d i ，a n df i n a l l yt h e yh a v em a d e g r e a ta c h i e v e m e n t si nt h ef i e l do ff d i ，a n da st h ec a s es t a n d st h ef d ip r o m o t e st h e r e g i o n a le c o n o m i cd e v e l o p m e n t a n ds u z h o ui sv e r yf a m o u sf o r i t so u t s t a n d i n g a c h i e v e m e n t sa b o u ta b s o r b i n gf d ia n dt h er e g i o n a le c o n o m i cd e v e l o p m e n t a g a i n s t t h i sk i n do fb a c k g r o u n df o rs u z h o u ，w es h o u l du n d e r s t a n dd e e p l yt h el e v e lo f e c o n o m i cd e v e l o p m e n ta n dt h es t a t eo ff d ii ns u z h o u ，a n a l y z et h er e l a t i o n s h i p b e t w e e ne c o n o m i cg r o w t ha n df d i ，a n dm o r ei m p o r t a n t l ys t u d ys y s t e m a t i c a l l yh o w f d ii n f l u e n c e st h ee c o n o m i cg r o w t ht og i v es o m ee m p i r i c a ls u p p o r ta n dh e l pt ot h e a d ju s t m e n to ft h ep o l i c yo fa b s o r b i n gf o r e i g nc a p i t a li nt h ef u t u r e t h i st h e s i sa i m sa td e m o n s t r a t i n gt h ei n f l u e n c eo ff d it ot h ee c o n o m i c d e v e l o p m e n ti ns u z h o u , t h e r e f o r ef i r s t l y w ea n a l y z et h ec u r r e n ts i t u a t i o n sa n d s t r u c t u r ec h a r a c t e r i s t i c sb a s e do nt h es e r i e sd a t af r o m19 8 6 2 0 0 7 ；s e c o n d l yo nt h e b a s i so fc o i n t e g r a t i o n t e s t ，c l u s t e ra n a l y s i s ，c h o wt e s t i n ga n dg r a n g e r n o c a u s a l i t yt e s t ，s t a t i s t i c a la n a l y s i sw a sd o n eo nt h et i m es e r i e sd a t ao fg d p ，f d i a n ds o m ei n d i c a t o r so fe c o n o m i cg r o w t hi ns u z h o ut os e ew h e t h e ra n dh o wf d i i n f l u e n c e so nt h ee c o n o m i cg r o w t ho fs u z h o u f i n a l l ya c c o r d i n gt ot h es t a t i s t i c a n a l y s i sr e s u l tw es t a t es o m ee x i s t i n gp r o b l e m sa b o u tt h ef d ia n de c o n o m i c d e v e l o p m e n ti ns u z h o u ，a n dp u tf o r w a r ds o m es u g g e s t i o n se x p e c t i n gt ob ec o n d u c t i v e t ot h ei m p r o v e m e n to ft h ep o l i c yo fa b s o r b i n gf o r e i g nc a p i t a li ns u z h o u k e y w o r d s ：f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ( f d i ) ；e c o n o m i cg r o w t h ；c o i n t e g r a t i o nt e s t ； g r a n g e rn o c a u s a l i t yt e s t i i i 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他 人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京工业大学或其它教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名：仪询致吼汩3 多刁 关于论文使用授权的说明 本人完全了解北京工业大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权 保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部 分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 签名拭商筮导师签名： 3 砀ql - z f 、 嘴：挎蚤j 1 第l 章绪论 第1 章绪论 1 1 研究背景及研究意义 1 1 1 研究背景 当今世界经济全球化发展的显著特征之一就是国际资本流动的自由化加深， 流量增大和流速加快。第二次世界大战以后，尤其是2 0 世纪6 0 年代以来，以跨 国公司为主体的外国直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，简称f d i ，下同) 获 得了突飞猛进的发展，其规模和影响力早已超过国际贸易的发展，被认为是新时 代世界经济增长的“新发动机 ，成为促进全球经济发展尤其是发展中国家经济 增长的重要因素i lj 。 从2 0 世纪9 0 年代中后期开始，中国逐渐成为全球吸引外国直接投资最多的 发展中国家之一。据( ( 2 0 0 6 年世界投资报告和( ( 2 0 0 7 年世界投资报告的数 据显示，2 0 0 4 年和2 0 0 5 年中国的f d i 流入量分别为6 1 0 亿美元和7 2 4 亿美元， 在全球范围内仅次子英国和美国【2 】；2 0 0 6 年中国共吸引外商直接投资6 9 5 亿美 元，连续三年位居发展中国家首位，成为全球最有吸引力的外商直接投资目的地 之一p j 。外商直接投资的引进为中国提供了资本、技术、知识、管理经验，弥补 了资本、外汇和技术等方面的不足。多项理论和实证研究表明，目前f d i 已经成 为中国经济高速发展的一个重要因素。 在改革开放后全国各地掀起引资大潮中，苏州市的招商引资起步较晚，但增 速较快。2 0 世纪9 0 年代由于引资政策、国内市场辐射能力、投资环境以及外商 直接投资动机的变化因素，长江三角洲吸收外商直接投资的份额不断增加，在地 位上取代了珠江三角洲。苏州市得益于外商对华直接投资的这一变化趋势，从上 个世纪9 0 年代开始招商引资逐渐取得成效，在短短的十多年内便发展成为了海 内外著名的“外资高地 。2 0 0 3 年苏州市吸引f d i 高达6 8 0 5 亿美元占全国 1 2 7 2 ，2 0 0 6 苏州市实际利用f d i6 1 7 2 亿美元，继续位居全国各大中城市前列。 目前苏州已成为国际商家投资中国大陆的首选城市之一，世界5 0 0 强企业中已有 1 1 3 家落户苏州，投资兴办企业3 4 9 家。 外商直接投资带动苏州市经济快速发展，获得了跨越式发展的“苏州现象 更是闻名于海内外。2 0 0 4 年苏州市实现地区g d p 仅次于上海、广州和北京；全 社会固定资产投资仅次于上海；进出口总额突破1 0 0 0 亿美元，仅次于深圳市。 在2 0 0 5 年国家统计局最新公布的中国经济十强县中，苏州市所属的四个县级市 榜上有名，其中昆山市排名第一。2 0 0 6 年全市地区生产总值高达4 8 2 0 2 6 亿元， 北京丁业人学绎济学硕：j ：学位论文 进出口总额达1 7 4 2 6 4 亿美元，在全大中城市中位居前列。 苏州市的外商直接投资对当地经济高速增长的显著推动作用，使得这种外资 经济增长的模式被国内外的理论研究者和各个地方政府称为“苏州模式”，由于 苏州地区g d p 的快速增长以及苏州地区政府官员的大批升迁，全国其他地区纷 纷掀起向“苏州模式学习的招商引资浪潮。苏州市虽然获得了g d p 快速增长， 但是地区g d p 与城镇居民可支配收入之间的巨大反差，工业园区的环境污染， 产业二元化趋势都在预示着一系列潜伏的危机，在获得跨越式发展的“苏州外资 经济背后，许多学者和官员都对其发展模式提出质疑。由于外资是关系我国以 及各地区经济增长的重要因素，因此外商直接投资到底对苏州的经济增长起到什 么样的作用，对区域经济增长的影响如何，全国各地是否该模仿苏州的外资经济 模式成了国内学者和地方政府讨论的热点问题。 1 1 2 研究意义 外国直接投资已经成为当代经济增长的主要驱动力，国内外学者从不同的理 论角度，用不同的方式和案例论证了外国直接投资对经济增长，尤其是对发展中 国家经济的影响。在我国各省市地区也将外商直接投资作为经济增长的驱动力 量，其中一个典型就是大力发展外向型经济的苏州：作为我国“耀眼”的招商引 资明星，苏州市吸引外商直接投资的规模和数量在全国大中城市范围内名列前 茅，其外向型经济也取得了非常瞩目的成绩，成为国内其他省市地区招商引资的 “楷模”。与此同时，人们也看到了苏州高g d p 、低居民收入的事实，对这种“只 长骨头不长肉 的“苏州模式”提出了质疑，但是现在中西部地区的发展正是我 国经济增长的热点，西部也逐渐加快利用外资的速度和力度，以期望获得苏州那 样骄人的成绩，因此我们非常有必要对苏州市的外商直接投资和经济增长的实际 状况和相互关系，f d i 通过哪些路径对苏州经济增长起到什么样的作用等问题进 行全面和深入地研究，借以剖析苏州外资经济增长的实质，从而对苏州市现阶段 的“富民优先”的“新苏州模式”发展策略给予一定的实证支持和帮助，有利于 苏州市经济的持续、稳定、健康的可持续发展，同时也给中西部地区的招商引资 和区域经济发展道路提供一定的借鉴和参考。 1 2 国内外研究现状 外国直接投资对东道国的影响主要体现在对东道国经济、政治、社会、文化 等各方面，具体包括对一国经济增长、对外贸易、技术进步、产业结构升级、国 家安全、就业和居民福利等各个方面。关于外商直接投资对东道国经济带来的影 响，国内外的许多学者和经济学家已经进行了大量的实证研究分析。v n b a l s u b r a m a n y a m ，ms a l i s u 和d s a p s f o r d ( 1 9 9 6 ) 以新经济增长理论为基础，提出了 第1 章绪论 关于外国直接投资在实行不同对外贸易政策国家对经济增长作用的模型，并对 4 6 个国家的截面数据进行了分析，验证了f d i 在实行外向型政策的国家比在实 行内向型政策的国家对经济增长的促进作用更大1 4 。e b o r e n s z t e i n ，j g r e g o r i o 和 j w ，l e e ( 1 9 9 8 ) 使用6 9 个发展中国家1 9 7 0 1 9 8 9 年间的数据，对o e c d 成员国 的f d i 对发展中国家经济增长的影响大小做多国回归分析，f d i 对东道国经济增 长的影响大小依赖于该国的人力资本，f d i 与人力资本之间具有很强的协同作 用，当f d i 给定时，劳动力教育水平越高，f d i 对经济增长的促进作用越大，还 提出f d i 是技术转让的重要渠道，f d i 对东道国经济增长的作用比内资大，但 前提条件是东道国有吸收先进技术的能力1 5 j 。r u b i a n ac h a m r b a g w a l a ( 2 0 0 0 ) 以东南 亚国家和地区为例研究了外商直接投资对技术进步的影响【6 j 。f a b r y 和z e g h n i ( 2 0 0 1 ) 以俄罗斯为例进行实证分析检验，结果显示g d p 与f d i 并不相关1 7 j 。 关于外商直接投资对中国经济增长的影响，国内学者也进行了大量的研究。 陈国宏、郑兆濂、桑赓陶等( 2 0 0 0 ) 运用因果关系检验和协整理论对中国1 9 8 1 年以来外商直接投资与技术转移的相互关系进行经验研究，其结论是外商直接投 资是中国技术进步的重要原斟8 1 。赵晋平( 2 0 0 1 ) 通过经济计量分析方法表明f d i 带来大量资本，弥补了国内的资本缺口，中国经济增长率中2 3 归功于f d i 的贡献【9 】。萧政( 2 0 0 2 ) 对外商直接投资和中国经济增长之间的关系做了统计分 析，认为外国直接投资与g d p 之间存在互动关系，f d i 每增加1 个百分点会使 g d p 在当年增加0 0 4 8 5 个百分点，相应地，g d p 每增加1 个百分点会使f d i 在 增加2 1 1 7 个百分点【1 0 1 。江锦凡( 2 0 0 4 ) 在新经济增长理论框架的基础上纳入外 商直接投资变量，着重就外商直接投资对中国经济增长的影响进行理论和经验分 析，发现外商直接投资在中国经济增长中存在资本效应和外溢效应两方面的作用 【l l 】 o 在f d i 对我国区域经济的影响研究方面，国内的相关实证研究文献相对比较 少，花俊、顾朝林等2 0 0 1 年利用g r a n g e r 因果检验法检验了我国各区外资对区 域经济增长的影响，研究发现在沿海地区外资与经济增长并不存在显著因果关 系，西部地区较之东部沿海地区，外资对区域经济增长更有较为显著的影响u 引。 近年来有以北京、上海、重庆等直辖市以及沿海广东省、山东的实证研究。刘媛 ( 2 0 0 5 ) 分析了外资对北京市经济增长的实证分析，结论是f d i 对北京宏观经济 有显著影响，但是北京市经济的增长不是吸引更多f d i 的主要原因i l 引。李魁 ( 2 0 0 6 ) 对f d i 与上海市经济增长做出实证研究，结论是上海市g d p 与f d i 存 在长期均衡趋势，f d i 大大促进上海经济增长，但是上海经济增长与f d i 之间并 非互为因果关系，即外商直接投资对上海经济增长的影响远大于上海经济增长对 f d i 的影响【1 4 】。周国霞( 2 0 0 6 ) 对外商直接投资与广东省经济增长做了实证研究， 得出结论是f d i 不仅对g d p 增长产生直接的影响，还对推动经济增长的核心因 北京t 业人学经济学硕f ：学位论文 素技术进步产生一定的溢出效应；在长期内f d i 是广东经济增长的原因，但 是长期内经济增长在吸收f d i 的过程中并未起到推动作用i l5 1 。翟荣新( 2 0 0 6 ) 年研究了山东省外商直接投资状况及绩效，结论是2 0 年多来山东省f d i 对经 济增长贡献度平均值为4 6 ，高于全国3 5 的平均值，这说明山东省利用外 商直接投资在促进省内经济增长方面起了积极作用，在产业结构方面，f d i 对第 二产业增加值的贡献大于对第三产业增加值的贡献，对第一产业增加值的贡献最 低【1 6 】。 上述文献是选取了北京、上海、广东、山东等在外资利用和经济增长方面均 取得突出成绩的省市地区为研究对象，结果显示f d i 对区域经济增长有显著的促 进作用，但是其促进作用远大于g d p 对吸引f d i 的作用，f d i 和g d p 之间不一 定存在格兰杰意义上的因果关系。 刘志忠2 0 0 4 年的硕士论文“外国直接投资与江苏经济增长实证研究以江 苏省为单位选择数据进行研究的结论显示：江苏省f d i 与g d p 之间的因果关系 随着滞后期数不同而出现不同的因果关系，随着时间推移，f d i 首先是g d p 增 长的原因，其后变为相互影响，最后走向相互独立，这也是f d i 增长效应的时间 特征反映1 1 7 j 。 在上述这些以国内外不同国家、地区或城市为单位做的关于f d i 对经济增长 的影响效果的实证分析中，由于各个研究对象的经济性质和状态不同、数据的差 异性以及采用的技术路线、研究方法的多样性，得出了不完全一致的结果。 1 3 研究思路和框架 1 3 1 研究思路与研究方法 国内外学者现已较为全面地对外国直接投资与东道国经济增长的关系问题 做出讨论和研究，国内学者关于f d i 与经济增长的讨论主要集中在国家层面，对 中国经济整体的研究较多，而具体到f d i 在某一省的情况以及对经济增长的影响 的文章还较少，目前已有学者对我国的北京、上海和重庆等直辖市的f d i 与经济 增长做了研究讨论，但是还没有对我国东部沿海地区的非直辖市城市的f d i 与经 济增长进行探讨研究，因此本文选取我国在引进外资数量、规模、质量以及区域 经济增长均有显著成绩的苏州市作为研究对象，从“国家层面”跨过“省级层面” 直接到“区域层面”，采用实证研究的方法全面分析苏州市外商直接投资发展历 程和现状特点等问题，以协整理论、聚类、断点检验和格兰杰因果检验为工具对 苏州的时间序列数据进行计量检验，揭示二者之间是否存在长期稳定的关系，提 出关于苏卅i 多 1 - 商直接投资与经济增长关系的误差修正模型，然后进行格兰杰因果 性检验，验证外商直接投资与苏州市经济增长之间是否存在格兰杰意义上的因果 第1 章绪论 关系。由于总量上的检验比较笼统，本文还对外商直接投资作用于经济增长的多 条传导路径进行实证研究，从系统、全面和深入的角度来研究外商直接投资对苏 州市经济增长的影响。最后在实证研究、计量检验结果和苏州利用外资现实存在 的问题基础上，对苏州市开放型经济的快速、稳定和可持续发展提供策略上的研 讨和帮助。 1 3 2 研究框架 本文主体部分包括五章，结构安排如下： 第一章为绪论部分，重点说明研究背景与研究意义、国内外研究现状、本文 研究思路和框架安排等。 第二章对国际直接投资理论、经济增长理论和对外商直接投资对发展中国家 经济影响的理论做了回顾和综述。 第三章首先分析了苏州利用外商直接投资的发展历程，然后以1 9 8 6 2 0 0 6 年 的数据为基础分析了外商直接投资在总量规模、产业投向结构、区域投向、投资 方式以及投资的主体方面的现状和特点。 第四章在前文对苏州市外商直接投资的现状特点进行全面了解之后，首先利 用协整的计量方法分析了f d i 对苏州市经济增长的实际作用效果和相互因果关 系，然后利用多元统计方法的系统聚类法对外商直接投资进行聚类，在每一类样 本区间内分别利用协整理论来分析不同阶段f d i 对苏州市经济增长的作用效果。 之后再对外资促进经济增长的各个传导路径( 进出口、固定资产投资、技术进步 和产业结构等) 进行具体分析，考察并检验f d i 对苏州市经济增长的影响。 第五章对前文关于f d i 促进苏州经济增长的分析结果进行总结，并在此基础 上从正反面的角度全面看待f d i 对苏州经济增长的积极作用和所存在的问题，提 出相应的解决办法和建议，为进一步完善苏州市的招商引资政策，做好外资利用 导向，走可持续的区域经济发展道路做适当的策略探讨和建议。 北京t 、i k 大学绎济学硕l j 学位论丈 图卜l 本文研究思路与框架 f i g 1 1t h em a po fr e s e a r c hs t r u c t u r e 6 第2 章相关理论研究综述 第2 章相关理论研究综述 2 1传统国际直接投资理论 国际直接投资的研究最早始于1 8 世纪末、1 9 世纪初，二战后国际直接投资 迅猛发展，逐渐成为国际资本流动的主流。经过2 0 世纪中后期至今的几十年快 速发展，国际直接投资已经发展成为世界经济增长的“引擎”。国际直接投资的 发展也引起了西方理论界的极大关注，尤其是在第二次世界大战后西方的经济学 家对国际直接投资从不同的角度、不同的层次进行了理论和实证研究，形成了多 种外商直接投资理论，其中主要有垄断优势理论，产品生命周期理论、内部化理 论和国际生产折衷理论，以下主要对这几种代表性的国际直接投资理论进行介 绍。 2 1 1 垄断优势理论 垄断优势理论是由麻省理工学院教授海默( s t e p h e nh h y m e r ，1 9 6 0 ) 提出的， 是西方最早研究对外直接投资和跨国公司的独立理论，该理论认为企业进行对外 直接投资的动因是由于市场的不完全竞争，尤其是技术、知识市场的非完善性使 该企业比东道国同类企业更具备有利的垄断优势，对外直接投资的预期长期收益 不仅比国内最佳投资机会高，同时也比东道国同类企业的最佳投资机会的收益要 高【l 引。因此跨国公司倾向于以对外直接投资的方式来利用其独有的垄断优势获取 经济上的最大收益。该理论的突出贡献在于它用垄断与不完全竞争代替了完全竞 争，并将f d i 与国际证券投资区别开来进行研究，这是跨国公司理论的基石。 该理论的局限主要有两个：一是该理论只是从静态的角度出发，针对某一特 殊时期的一种现象，忽视了垄断优势形成过程；二是由于其实证基础是美国制造 业，分析对象仅限于美国，因此该理论缺乏通用性。 2 1 2 产品生命周期理论 美国哈佛大学教授雷蒙德弗农( r v e r n o n ，1 9 6 6 ) 以国际贸易理论为基础， 以完全竞争为条件的研究路线，提出产品生命周期理论( p r o d u c tc y c l et h e o r y ) ， 解释了国际直接投资的动机和分类【l9 1 。弗农认为产品生产周期可以划分为创新 ( n e wp r o d u c ts t a g e ) 、成熟( m a t u r ep r o d u c ts t a g e ) 和标准化( s t a n d a r d i z e dp r o d u c t s t a g e ) 三个阶段，在不同阶段产品的比较优势和竞争条件也发生了相应的变化， 从而决定企业对外直接投资的发生和发展。当产业发展到标准化阶段，产品和技 北京丁业人学经济学硕i j 学位论丈 术都已经完全标准化，企业所拥有的垄断优势已经完全消失，产品的竞争主要表 现为价格竞争，企业为了降低成本使其在国际竞争中处于优势，于是企业开始对 外直接投资，将产品的生产转移到生产成本较为低廉的地区以继续保持其自身的 技术优势，获得比国内更大的利润空间和市场分额。 该理论的特点是既是国际贸易理论也是国际投资理论，最大的优点是将寡占 和区位优势相结合，并强调动态的分析过程。其局限性在于无法解释非标准化产 品的生命周期。 该理论对于本文研究的理论启示是可以解释为何有大量i t 制造业的跨国公 司为何选择投资苏州：当i t 产品已经进入到标准化的阶段，跨国公司为了降低 成本使其保持在国际上的竞争优势，最后选择了在劳动力资本较低、地理位置优 越的苏州市直接投资，转让已经标准化的技术，同时大规模减少或停止在本国生 产同类产品，对外直接投资的产品通过国际贸易的方式返回国内和销售到其他国 家，完成整个产品的生产过程。 2 1 3 内部化理论 英国里丁大学经济学家巴克莱( p j b u c k l e y ，1 9 7 6 ，1 9 8 5 ，1 9 9 1 ，1 9 9 8 ) 和卡 森( m a r kc a s s o n ，1 9 7 9 ，1 9 8 6 ) 从科斯( r o n a l dh c o a s e ，1 9 3 7 ) 的交易成本理论得 到启发，提出了内部化理论拉，认为企业为了克服专利、专有技术、商标等中间 产品的外部市场的交易障碍，需要将生产建立在企业内部，这样就形成了跨国公 司，中间产品在其内部市场进行转让，从而使交易成本达到最小化，最终实现总 体利益的最大化。内部化理论侧重分析市场交易机制与企业交易机制的关系，来 阐述战后对外直接投资及跨国公司发展的动因，市场不完全和交易成本促使企业 进行内部化，通过建立企业内部市场取代外部市场。内部化理论被认为是西方外 商直接投资理论研究的另一个重要转折，开创了与垄断优势理论所不同的研究思 路：从利益和成本的角度解释了外商直接投资的动因，论证了只要内部化的效益 超过了外部市场的交易成本和为实现内部化而付出的成本，企业就因拥有内部化 的优势而可以实现跨国经营。因此它比较接近实际情况，能解释包括发展中国家 企业跨国经营在内的大部分对外直接投资动因。但该理论也有其局限性，它强调 的是企业内部的经营和决策，忽略了国家的政策以及其它外部环境因素对企业对 外直接投资的影响；内部化理论不能解释企业对外直接投资的动机、投资的地理 方向及其与跨国经营的联系等1 2 1 1 。 2 1 4 国际生产折衷理论 国际生产折衷理论是英国经济学家邓宁( j h d u n n i n g ) 于1 9 7 6 年首次提出 的2 2 1 。邓宁教授随后在研究中广泛吸收国际直接投资和跨国公司专家的观点，综 第2 审相关珲论研究综述 合垄断优势理论、内部化理论和区位理论的基本思想，提出了国际生产折衷理论 瞄引，认为企业对外直接投资，是企业具有的所有权优势( 或称企业特定优势) 、 内部化优势、区位优势这三大优势综合作用的结果，所有权优势和内部化优势是 跨国企业对外直接投资的必要条件，而区位优势是进行直接投资的充分条件。这 三种优势拥有情况的不同组合决定了企业进入国际市场的不同方式，是出口、许 可贸易还是对外直接投资【2 4 1 。 2 0 世纪8 0 年代以后，又新出现了一些较有影响的研究，如迈克尔波特 ( m p o r t e r ，1 9 8 7 ) 提出的竞争优势理论( n l e o 搿o f c o m p e t i t i v e a d v a n t a g e ) 和竞争 优势菱形图( 又称为“钻石模型”) 【2 5 1 ，认为国内企业间激烈的竞争是企业能在 跨国经营中成功的重要因素。 以上传统的国际直接投资理论是西方经济学家从f d i 投资国的角度和跨国 公司的角度对外商直接投资活动的原因、动机、类型等进行了分析和解释，由于 切入点不同，而且带有很强的针对性和片面性，最终得到的结论也不完全相同。 然而这些主流的国际直接投资理论的核心思路主要都是从投资国和跨国公司的 角度，分析f d i 的出现和原因，较少从东道国的角度出发分析发展中国家引进外 资的原因以及外商直接投资对东道国和地区所产生的影响和效应。总体上说，f d i 会不同程度从对东道国的投资获取利益是肯定的，然而其影响也是双重的。传统 国际直接投资理论对于本文的指导意义在于可以分析大量f d i 尤其是i t 、机械、 精密仪器等制造业的跨国公司选址苏州作为直接投资地的原因，但不是研究f d i 对苏州市经济增长影响的非常有效和完整的理论支持。 2 2 经济增长理论 经济增长理论是经济学的一个重要分支，也是经济学永恒的主题。在宏观经 济学中，经济增长通常被规定为产量的增加，表现为国内生产总值或国民收入的 增加，而人均国民收入的高低是衡量一个国家经济发展水平的主要指标，也是发 达国家与发展中国家的主要区别【2 酬。 随着经济的发展和社会的进步，影响和决定社会产出的因素也在不断发生变 化，经济学家对经济增长的研究也随着这一过程深化，从单要素的经济增长模型 发展到多要素增长模型，从外生的经济增长模型到内生的经济增长模型。关于经 济增长的理论大致可以分为以下三类： 2 2 1 早期的后凯恩斯增长理论 该理论主要强调投资和储蓄对经济增长的促进作用，经典代表模型为“哈罗 德一多马”模型( h 脚o d d o m a r m o d e l ) ，它是基于凯恩斯理论，出现在2 0 世纪 初期经济大危机之后不久，主要有3 个假设：储蓄率不变，资本产出比不变；单 北京工业人学经济学硕i j 学位论文 位产出所需要的资本和劳动量是唯一给定的；劳动力以不变速度增长，这一增长 速度是外生的。这一模型在假设技术不变的前提下研究资本增加与经济增长之间 的关系，其基本公式是：g = s v ( g 代表国民收入增长率，即经济增长率，s 代 表储蓄率，v 代表资本一产量比率) 。该式表明，在资本产出比固定不变的前提 条件下，国民收入增长率正比于储蓄率，即经济增长率由储蓄决定。这一模型强 调的是资本增加对经济增长的作用，分析的是资本增加与经济增长之间的关系。 哈罗德模型还用实际增长率、有保证的增长率与自然增长率三个概念分析了经济 长期稳定增长的条件与波动的原因。哈罗德一多马模型的特点是未考虑技术进步 的作用( 假定资本产出比不变) ，这与现实不符【2 7 1 。 2 2 2 新古典增长理论 新古典增长理论主要强调技术进步的作用，经典代表模型为索洛模型。战后 西方国家的发展情况与哈德罗多马模型的描述不符合，为了改变这一情况，索 洛( r m s o l o w ，1 9 5 6 ) 在一篇题为对经济增长理论的一个贡献的论文中提 出了新的模型【2 引，它与后来卡斯和库普曼斯得出的新古典增长理论基本一致，因 此索洛模型被认为新古典增长理论的“结论上”的起点。索洛模型为我们提供了 资本积累促进经济增长的机制分析，从投资增长促进资本存量增长，再通过生产 函数促进经济增长。该模型还在增长因素分析中，对生产要素投入的贡献做出了 合理的解释，证实经济增长的主要动力来自于技术进步。以索洛为代表的新古典 增长模型，虽然涉及技术进步在经济增长中的作用问题，但一直把技术作为外生 变量对待，使技术进步变得不可解释，这正是新古典增长理论的局限性。 2 2 3 内生增长理论 内生增长理论强调研究开发、人力资本积累和外部性的作用，经典代表模型 为罗默一卢卡斯模型。由于新古典增长理论在理论上的缺陷和对现实解释能力的 问题，在2 0 世纪8 0 年代后期经济学家罗默和卢卡斯等人发表了关于经济增长的 最新研究成果，逐渐形成了“新经济增长理论”。新经济增长理论虽然被称为一 个理论，但并不像新古典增长理论那样有一个大家共同接受的基本理论模型。构 成新经济增长理论的各种模型之间既存在一些明显的差别一模型所依赖的基本 假设条件差异，同时又包含一些有别于其他增长理论的共同要素。这些要素构成 了新经济增长理论的主要观点和分析方法： ( 1 ) 经济增长是经济系统内生因素作用的结果，而不是由外部力量推动的。 ( 2 ) 内生的技术进步是经济增长的决定因素。 ( 3 ) 技术、知识和人力资本具有溢出效应，这种溢出效应的存在是经济实 现持续增长的条件。 第2 章相关理论研究绢：述 ( 4 ) 国际间贸易、技术、资本、知识和人员流动对一国经济增长存在着重 要影响。 新增长理论模型采用的基本分析方法是由拉姆齐( 1 9 2 8 ) 在研究最优储蓄时 提出的动态一般均衡分析法，其主要思路是通过求解在生产技术的约束下代表性 家庭的跨时消费效用最大化问题，得到经济的均衡增长路径。根据基本假设的不 同，新经济增长模型分为三种类型：第一类的基本假设是收益递增和外部性，这 一类模型可以适用完全竞争的分析框架；第二类的基本假设仍是完全竞争，但强 调决定经济增长的因素是资本积累( 包括物质资本和人力资本) ；第三类的基本 假设是垄断竞争，着重研究技术商品的特征、技术进步的类型。这一类模型又可 进一步分为产品品种增加型增长模型和产品品质升级型增长模型。 新经济增长理论把技术进步纳入经济增长过程，使技术进步成为内生变量。 通过技术进步的变化( 干中学l e a r n i n gb yd o i n g ，受教育、研发等) 促进经济的 长期增长，从而使经济增长理论打破了2 0 世纪6 0 年代以来的徘徊局面，为各国 重视教育、重视人才、重视研发提供了理论依据。 通过“哈罗德一多马”模型为代表的后凯恩斯理论、新古典增长理论和内生 增长理论的概览可知资金、技术、知识和人力资本都是促进经济增长的重要因素， 是本文苏州引资外资以换来资金、技术和知识，促进经济增长的引资战略的理论 基础，对本文研究f d i 如何影响苏州市经济增长提供了理论基础和有益的启示。 2 3 外商直接投资对东道国经济影响的相关理论 发展经济学在2 0 世纪5 0 年代开始兴起，研究发展经济学理论的学者开始关 注发展中国家如何实现经济发展，针对发展中国家如何有效利用外商直接投资以 及外国直接投资对发展中国家的经济影响进行分析研究并提出了多种理论。最初 理论观点是发展主义理论( d e v e l o p m e n t a l i s m ) ，二战之后外商直接投资在全球范 围内获得了前所未有的蓬勃发展，吸引了大量经济学家和学者的关注，于是经过 大量有关外商直接投资对发展中东道国经济影响的实证分析，又逐渐形成两个新 的理论派别经济民族主义( e c o n o m i cn a t i o n a l i s m ) 和依附论( d e p e n d e n c y ) ，至此外 商直接投资对东道国经济影响的理论基本定型【2 引。 2 3 1 发展主义理论 发展主义是历史上关于外国直接投资活动对发展中东道国经济影响的第一 个比较系统的理论，认为利用外资最主要的目的是为了弥补国内储蓄、外汇和技 术管理方面的不足，这些缺口可以用“哈罗德一多马”模型和“双缺口”模型来 说明。 “哈罗德一多马”模型原是在i = s 封闭经济的假设条件下认为经济增长的唯 北京t 业人学经济学硕l j 学位论文 一决定因素就是储蓄率，进而得出资本是经济增长的唯一源泉的结论。后来发展 经济学家将这模型用于发展中国家，从封闭条件扩展到开放条件，认为在资本开 放的条件下，当国内储蓄很低不足以支持理想经济增长率时，通过引进外资可以 补充国内投资资金不足的问题1 2 9 】。 在凯恩斯的国民收入均衡分析和“哈罗德一多马”模型的理论基础上，美国 经济学家钱纳里( h b c h e n e r y ) 和斯特罗特( a m s t r o u t ) 于1 9 6 6 年发表一篇题 为“国外援助和经济发展的论文中提出了“两缺口 模型【3 0 l 。根据该模型分析 发展中国家存在两个缺口，一是i s ，即储蓄缺口，二是m x ，即外贸缺口，因 此他们认为外商直接投资活动对发展中东道国的贡献主要有三点：第一能增加当 地储蓄从而提高当地积累率和经济增长率；第二能缓解当地的外汇约束，从而使 当地发展中东道国进口更多的机器、设备等；第三能带来新的技术、管理技巧等。 “双缺口 模型的观点得到了包括联合国拉美经济委员会和以m a y 和m ea r e n a 为代表的西方跨国公司理论学者的赞同。因此发展主义成为许多发展中国家吸引 外资政策的理论基石，对2 0 世纪5 0 年代外资大量涌入拉美、东亚等国家地区有 着直接的促进作用。但是发展主义所强调的观点也是片面的和非辩证的，对外资 的性质和发展中国家的经济类型描述分析过于简单，缺乏理论深度和积极的现实 意义。 2 3 。2 经济民族主义理论 经济民族主义理论形成于2 0 世纪6 0 年代后期至7 0 年代初，是与发展主 义理论相对立的理论。经济民族主义认为，跨国公司的外商直接投资多分布在集 中程度较高的产业或市场中，而且因为其具有的“一揽子( ap a c k a g e ) 性质，往 往与发展中东道国地区的经济发展之间产生冲突、甚至是对立。经济民族主义者 的这一观点正好与发展主义认为的外商投资与当地经济发展利益完全协调一致 相悖。 经济民族主义理论从跨国公司寡占地位、所有权优势出发，通过详细的实证 分析证实了跨国公司获取了垄断利润。v a i t s o s 以哥伦比亚制造业中的跨国公司 为例，首先完成了对跨国公司在发展中国家转移定价的研究( v a i t s o s ，1 9 7 4 ) p l j ， 发现在所研究在所研究的所有部门中，跨国公司的进口都存在定价过高的问题， 集体高估的程度是：化学行业2 5 ，电子行业1 6 6 0 ，制药业1 5 5 ，橡胶 业4 0 。正是通过这种原料投入的虚高报价和产品出让上低估报价的转移定价 机制，跨国公司巧妙地将真实利润水平掩盖并转移出去。跨国公司为了保证其垄 断优势，还普遍实行限制型的商业操作，添加附加限制条款，对进出口和原材料 供应加以约束。 因此，经济民族主义理论从跨国公司寡占所有权优势以及垄断利润的分配出 第2 市相关理论研究综述 发，研究了跨国公司及其对外直接投资与当地东道国经济发展之间的对立和冲 突，为东道国与跨国公司之间就垄断利润的分配而进行的“讨价还价”斗争提供 了理论依据，其认识已经十分接近跨国公司研究。但是该理论始终将f d i 作为作 为一个整体( ap a c k a g e ) ，作为产业资本来看待，强调其寡占所有权优势及市场垄 断行为，但忽略了跨国企业带来的资本、技术、管理等资源，这明显有些过于偏 激。其次发展主义对跨国公司及其外商直接投资活动的认识更为深刻，接近其本 质。民族主义者的分析揭示了跨国公司及其直接投资活动与东道国经济发展之间 的内在冲突和对立，这种分析抓住了分析外国公司及其对外投资活动对发展中东 道国经济影响的关键，并成为2 0 世纪6 0 年代末、7 0 年代初许多发展中东道 国对外商直接投资采取强有力限制政策的理论依据。总之经济民族主义思想作为 发展主义的反对者，为辩证的分析f d i 对发展中国家经济的影响提供了更丰富的 理论支持，为后来的研究者提供了重要的理论洞察力，并成为许多有价值实证分 析的起点。 2 3 3依附理论 与经济民族主义几乎同时产生的依附论是沿着另一条思路直接对抗发展主 义的。依附论者提出，大量的外国直接投资渗入，动态地、长期地