（产业经济学专业论文）中国农村金融市场化进程分析.pdf

浙江工商夫学硕士学位论文 中国农村金融市场化进程分析 中国农村金融市场化进程分析 摘要 中国农村金融运行长期困扰农村经济的发展已经成为了共识，但 大多数分析缺乏对农村金融市场进程的深入剖析，事实上，一国金融 市场化程度与经济体制模式有着密切联系，金融市场化实现程度受到 经济体制模式的制约，并会对社会的投资运行、产业结构变动、经济 增长产生深远的影响。无疑的，在转轨经济制度模式的背景下，中国 农村金融目前正处于市场化进程中，面临着如何有效推进市场化的课 题。金融市场化就其实质而言，是金融抑制向金融深化的转变过程。 就其内容而言，是指利率、市场准入、业务经营、资本流动等因素的 市场化。本文将农村金融由抑制状态向深化状态转变过程中的内生性 要素按市场化机制配置资源的运行过程，理解为农村金融市场化，并 认为通过对农村金融市场化进程的分析将在一定程度上对于解析与 应对当前中国农村金融中的诸多问题有所裨益。 本文针对农村金融市场化进程中的诸如利率、市场准入、业务经 营、资本流动等因素在农户融资等方面出现的问题，论证了中国农村 金融市场化中内生性因素导致非均衡推进现象。回顾1 9 7 9 年以来中 国农村金融制度安排变革所演绎的路径，总的来说，二十多年来的农 村金融市场化的格局表明，中国农村金融中的价格、市场准入、业务 经营、资本流动等内生因素的市场化推进出现了理论意义上的非均 中国农村金融市场化进程分析 衡，即是说，当前农村金融制度安排中，金融机构( 主要是指农村信 用社) 的变革大致沿商业化方向进行，业务经营市场化程度较高，资 本城乡间流动已无阻碍。相比较而言，对于利率与市场准入仍实行相 对较严格的政府管制，利率浮动空间有限，金融机构设置较高准入门 槛，总体而言，农村金融中的价格( 利率) 和市场准入因素的市场化 进程滞后于业务经营和资本流动因素，制约农村金融功能的有效施 展。我们将这一格局理解为农村金融市场化的内生性非均衡现象在运 行结构上的反映。 现存的由农村金融制度安排引致的市场化非均衡推进的现象，规 定了农村金融机构的资金供给形态以及农村金融市场的供给结构，一 方面，它使得农村金融机构在按照商业化的模式运作后，呈现为一条 向后弯曲的信贷供给曲线，认为应对每个借款人的贷款设定一个最大 值，由于农户在组织化程度、资产规模、经营收益等方面处于劣势， 针对它们的最大贷款额较小；另一方面，由于市场准入的管制，该类 运行模式的金融机构( 主要是农村信用合作社) 承担着农村金融市场 主要供给者的角色。两者交织在一起，通常会引发农村金融市场整体 面向农户的贷款出现惜贷的情况，并导致农村金融资源流向城市、农 村利率制度的二元化等问题。我们认为，出于改进农村金融市场化进 程的失衡现象的考虑，从理论上而言，需要协调各内生性因素的市场 化进程，推动价格( 利率) 市场化和准入市场化的进程，允许更多的 金融机构如合作金融等进入农村金融市场，并放松对利率的管制，这 样能在一定程度上扩大正规金融的信贷供给、遏制非正规金融规模、 j l 浙江丁商人学硕士学位论文中国农村金融市场化进程分析 缓解农户贷款难以及利率二元化的困境，本文描绘了均衡推进状态下 农村金融内生性要素市场化的特征，并以图形方式展示这种改进的效 果。 在分析了农村金融市场化非均衡现象的主要表现形式的基础上， 本文分析了农户在宏观层次上由于非均衡而产生的交易成本问题，认 为非均衡推进主要会导致三种类型的交易成本。农户所支付的交易成 本额会随着正规金融机构和非正规金融给农户提供贷款的难易程度 及其制度安排的变化而变化 就农村金融的外生因素而言，农村土地制度规定着金融市场参与 者一农户的行为特征，进而对农村金融的发展产生作用，农村土地制 度与金融制度就对农户交易成本施加的影响而言，一共可能呈现出了 两组同向和两组异向的组合形态。本文认为现行中国农村正陷于一组 异向组合，出现了制度安排摩擦，即体制、政策、规范以及由此形成 的操作程序所导致的经济行为的异向作用，具体表现是市场化金融制 度安排的各项改革举措，经常受到现存的土地制度安排的干扰，或者 说，改革的效应会经常被现存的土地制度安排部分或全部抵消，我们 将这种现象称为农村金融市场化外生性非均衡推进现象，需要协调两 方面制度朝着共向组合的方向迈进。 关键词：农村金融，金融市场化，非均衡推进，制度安排，交 易成本制度摩擦 i l l 浙江工商大学硕士学位论文中国农村金融市场化进程分析 t h ea n a l y s i so f t h e p r o c e s s o fr u r a lf i n a n c i a lm a r k e t i z a t i o n a b s t r a c t i th a sb e e n a g r e e d t h a tc h i n a sr u r a lf i n a n c e d e l a y s t h e d e v e l o p m e n to fr u r a le c o n o m y h o w e v e lt h e r ei sn od e e pr e s e a r c ho n m a r k e t i z a t i o no fc h i n a sr u r a lf i n a n c i a lm a r k e ti nm o s to ft h ea n a l y s i s i nf a c t ，t h ee x t e n to ft h ef i n a n c i a lm a r k e t i z a t i o ni sc l o s e l yr e l a t e dt ot h e n a t i o n a le c o n o m ym o d e l i no t h e rw o r d s ，t h en a t i o n a le c o n o m ym o d e l l i m i t st h ee x t e n to ft h ef i n a n c i a lm a r k e t i z a t i o n a n di tw i l lh a v ep r o f o u n d e f f e c t so ni n v e s t m e n t m e c h a n i s m ，i n d u s t f i a ls t r u c t u r em o v e m e n t ， e c o n o m i cg r o w t h ，e t c i ne c o n o m i ct r a n s i t i o n ，c h i n a sr u r a lf i n a n c ei si nt h ep r o c e s so f m a r k e t i z a t i o na n di sf a c i n gt h ep r o b l e mo fh o wt os p e e dt h ep r o c e s so f m a r k e t i z a t i o n t h en a t u r eo ff i n a n c i a lm a r k e t i z a t i o ni st h et m n s f o r m a t i o n f r o mf i n a n c i a lr e s t r a i n tt of i n a n c i a ld e e p e n i n g a n dt h ec o n t e n t si n c l u d e t h em a r k e t i z a t i o n so fi n t e r e s tr a t e ，m a r k e te n t r y , b u s i n e s so p e r a t i n g ， c a p i t a lm o v e m e n t ，e t c t h i sp a p e ri n t e r p r e t st h ep e r f o r m a n c ep r o c e s so fr e s o u r c ea l l o c a t i o n u n d e rm a r k e t b a s e dm e c h a n i s mo ft h ei n h e r e n tf a c t o r so ft h e t r a n s f o r m a t i o nf r o mf i n a n c i a lr e s t r a i n tt of i n a n c i md e e p e n i n ga sr u r a l i v 浙江工商大学硕士学位论文中国农村金融市场化进程分析 m a r k e t i z a t i o n a n dt h r o u g ht h ea n a l y s i so ft h ep r o c e s so fr u r a lf i n a n c i a l m a r k e t i z a t i o n ，i tw i l lh e l pt oa n a l y z et h ep r o b l e m si nr u r a lf i n a n c ei n c h i n at oc e r t a i ne x t e n t w i t hr e s p e c tt ot h ei n t e r e s tr a t e ，m a r k e te n t r y , b u s i n e s so p e r a t i o n ， c a p i t a lm o v e m e n t sa n do t h e ri s s u e so nr u r a li n d i v i d u a lf i n a n c ei nr u r a l f i n a n c em a r k e t i z a t i o np r o g r e s s ，t h i sa r t i c l ed i s c u s st h ed i s e q u i l i b r i u m p r o g r e s sp h e n o m e n ap r o p e l l e db yi n h e r e n tf a c t o r s i nc h i n a s r u r a l f i n a n c em a r k e t i z a t i o n i nt h el a s t2 0y e a r s ，c h i n a sr u r a lf i n a n c e m a r k e t i z a t i o ns h o w e dt h a tt h e o r e t i c a l d i s e q u i l i b r i u m e x i s t si nt h e m a r k e t i z a t i o np r o g r e s so fi n h e r e n tf a c t o r s ，i e i n t e r e s tr a t e ，m a r k e te n t r y , b u s i n e s so p e r a t i o n ，c a p i t a lm o v e m e n t se t c u n d e rc u r r e n tc h i n a sr u r a l i n s t i t u t i o n a r r a n g e m e n t ，f i n a n c ei n s t i t u t e s ( m a i n l yr u m lc r e d i t c o o p e r a t i v e s ) p e r f o r mr e f o r mt o w a r d sc o m m e r c i a ld i r e c t i o n s ，t h e s e i n s t i t u t e sh a v eh i g h e rm a r k e t i z a t i o ni nb u s i n e s s o p e r a t i n g b a r r i e r s a g a i n s tc a p i t a lm o v e m e n t sb e t w e e nu r b a na n dr u r a la r el i f t e d c o m p a r e d t ow h i c h ，i ng e n e r a l ，h i g h e rg o v e r n m e n t r e g u l a t i o ne x i s t si ni n t e r e s ta n d m a r k e t e n t r yr e g i m e s ，e g 1 i m i t e di n t e r e s t r a t ef l o a t ，h i | g hf i n a n c i a l i n s t i t u t em a r k e t e n t r y l e v e l e t c 。o v e r a l l ，i nr u r a lf i n a n c e ，t h e m a r k e t i z a t i o np r o g r e s s e si ni n t e r e s tr a t ea n dm a r k e te n t r yr e g i m e sl a g b e h i n dt h ep r o g r e s s e sw i t hb u s i n e s so p e r a t i n ga n dc a p i t a lm o v e m e n t r e g i m e s ，w h i c hi n h i b i t st h ef u n c t i o no f r u r a lf i n a n c e t h i sp a p e ri n t e r p r e t s t h i ss i t u a t i o na st h es t r u c t u r a lo p e r a t i o nr e f l e c t i o no fd i s e q u i l i b r i u mi nt h e v 浙江工商大学硕士学位论文 中国农村金融市场化进程分析 p r o g r e s so f i n h e r e n tf a c t o r si nr u r a lf i n a n c e t h e e x i s t i n g r u r a l f i n a n c e i n s t i t u t e a r r a n g e m e n t s i n d u c e d i s e q u i l i b r i u mi nm a r k e t i z a t i o n ，w h i c hs e tt h ec a p i t a lp r o v i s i o ni nr u r a l f i n a n c i mi n s t i t u t e sa n ds u p p l yi nt h er u r a lf i n a n c em a r k e t s i no n ea s p e c t ， ab a c k w a r db e n d e ds u p p l yc u r v ef o rl o a ne m e r g e da f t e rr u r a lf i n a n c e i n s t i t u t e so p e r a t e du n d e rc o m m e r c i a lm o d e t h es u p p l yc u r v e g i v e s i n t e r p r e t a t i o nt h a tam a x i m u ml o a na m o u n ts h o u l db es e ta g a i n s te v e r y b o r r o w e r , b a n kl o a nw o u l dn o te x c e e dt h i sa m o u n te v e nw h e ni n t e r e s t r a t eg o e su p ，a s s u m i n gb o r r o w e rc o u l dn o tr e t u r nt h ea m o u n tw h e n e x c e e d i n gt h i sm a x i m u ma m o u n t u n d e rt h i ss i t u m i o n ，b e c a u s eo ft h e d i s a d v a n t a g e so fr u r a li n d i v i d u a le n t r i e si no r g a n i z a t i o n ，c a p i t a la n d o p e r a t i n gr e v e n u e ，t h el o a n st oi n d i v i d u a lr u r a le n t i t i e sa r er e l a t i v e l yt o o s m a l lt os a t i s f yt h e i rf i n a n c er e q u i r e m e n t s i nt h eo t h e r a s p e c t ，t h ef i n a n c e i n s t i t u t e sd e s c r i b e da b o v ea r et h em a i ns u p p l i e ri nr u r a lf i n a n c em a r k e t b e c a u s eo ft h es t r i c tm a r k e te n t r yr e g u l a t i o n t h ec o m b i n a t i o no ft w o a s p e c t si n d u c et h ei s s u et h a tt h ew h o l er u r a lf i n a n c em a r k e ti sr e l u c t a n tt o g i v el o a nt oi n d i v i d u a lr u r a le n t i t y , w h i c hc a u s et h em o v e m e n to fr u r a l c a p i t a lt ou r b a na n db i - l e v e lr u r a li n t e r e s tr a t ea r r a n g e m e n ti s s u e s t h i s a r t i c l e c o n s i d e r s ，t h e o r e t i c a l l y , t h a t w i t ht h ea i mt o i m p r o v et h e d i s e q u i l i b r i u m i nr u r a lf i n a n c e m a r k e t i z a t i o n ，t h em a r k e t i z a t i o n p r o g r e s s e so fd i f f e r e n ti n h e r e n tf a c t o r sn e e dt ob ea d j u s t e d ；i n t e r e s tr a t e m a r k e t i z a t i o na n dm a r k e te n t r ym a r k e t i z a t i o n p r o g r e s sn e e dt ob e v i 浙江工商大学硕士学位论文 中国农村金融市场化进程分析 s p e e d e du p ，m o r ef i n a n c ei n s t i t u t e s ，i e c o o p e r a t i v ef i n a n c ei n s t i t u t e s ， n e e dt ob ea l l o w e di n t ot h er u r a lf i n a n c em a r k e t ，i n t e r e s tr a t er e g u l a t i o n s n e e dt ob er e l a x e d t h e s em e t h o d sc a n ，t os o m e e x t e n t ，e x p a n dt h el e g a l f i n a n c e l o a ns u p p l y , l i m i tu n r e g u l a t e df i n a n c e s c a l e ，a n de a s et h e d i f f i c u l t i e so fb o r r o w i n ga n db i l e v e li n t e r e s tr a t ei s s u e t h i sa r t i c l e d e s c r i b e st h ec h a r a c t e r i s t i c so fi n h e r e n tf a c t o r so fr u r a lf i n a n c eu n d e r e q u i l i b r i u mp r o g r e s s ，a n dd e p i c t st h ee f f e c t so ft h ep r o g r e s st h r o u g h g r a p h i c si n t e r p r e t a t i o n t h i s p a p e r w i l l a n a l y z e t h em a i nc h a r a c t e r i s t i c so ft h e d i s e q u i l i b r i u m b a s e do nt h a t ，i tw i l la n a l y z et h et r a n s a c t i o nc o s tf o r f a r m e r sd u et od i s e q u i l i b r i u m d i s e q u i l i b r i u mw i l lc a u s et h r e ed i f f e r e n t t y p e so ft r a n s a t i o nc o s t s t h et r a n s a c t i o nc o s t sf o rf a r m e r sd e p e n do nt h e d i f f i c u l t i e so fg e t t i n gt h ef i n a n c i a ls u p p o r tf r o mt h ef o r m a lf i n a n c i a l i n s t i t u t i o n sa n dt h en o n f o r m a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o n sa n da l s od i f f e r e n t s y s t e ma r r a n g e m e n t s k e y w o r d s ：r u r a lf i n a n c e ，f i n a n c em a r k e t i z t i o n ，d i s e q u i l i b r i u m p r o g r e s s ，i n s t i t u t i o na r r a n g e m e n t ，t r a n s a c t i o nc o s t ，i n s t i t u t i o nf r i c t i o n 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含 本人为获得浙江工商大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的 材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作 了明确的说明并表示谢意。 签名： 日期：力年；月，乃日期：年；月日 关于论文使用授权的说明 本学位论文作者完全了解浙江工商大学有关保留、使用学位论文 的规定：浙江工商大学有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的 复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅，可以将学位论文的全部或部 分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制 手段保存、汇编学位论文，并且本人电子文档的内容和纸质论文的内 容相一致。 保密的学位论文在解密后也遵守此规定。 签名：导师签名：1 厂k 凡一互导师签名：l 当b 日期：砷年；月f j ，日产 硕士学位论文 中国农村金融市场化进程分析 一、选题的现实背景 第一章总论 第一节问题的提出 开始于上世纪7 0 年代未的中国农村经济体制变革，使得长期处于发展停滞 状况的中国农业发生了根本性的变革。中国农业一扫过去长期颓势的局面，进入 了一个快速增长阶段，彻底解决了长期困扰中国社会稳定与发展的吃饭问题。然 而，纵观近三十年来中国农业的发展，其历程也并不稳定，以上世纪9 0 年中后 期为起点，农业进入了持续低速发展的阶段，并同时引发了包括农村社会不稳定、 农民增收困难等一系列问题，也正是在这一阶段，三农问题这一提法开始频繁在 各类文献中出现，并迅速成为政府工作的重心和学术研究的焦点，尤其在进入新 世纪以来，工业化、城市化的加速推进与农业增产、农村稳定、农民增收之间的 矛盾有进一步激化的趋势。应该注意的是，伴随这一矛盾激化的过程，各种分析 方法创新、制度安排变革正积极涌现，它们能否在根本上改变当前中国农业、农 村、农民相对困难的状况，将直接决定着中国现代化的走向。显然，中国绝不能 出现农业衰退、农村凋敝、农户贫困的现代化，而要避免出现这种现象，如何确 保涉农领域获得发展所需要的就成为其中一个重要的议题。 美国经济学家罗伯特索洛在其创建的新古典经济增长理论中，详细描绘了 一国经济的增长与劳动力、资本、技术等要素投入之间的联系，根据这一理论， 影响中国农村经济的发展的变量，可以归结为土地、劳动力、资本、技术等因素， 同时，随着制度经济学的兴起，制度因素所起到的重要作要也逐渐被发现和接受。 显然，解决当前中国农村存在的问题，需要协调多种因素的投入，但从实际情况 来看，资本( 资金) 因素正在成为其中的薄弱环节，根据乔榛、焦方义等( 2 0 0 6 7 ) 对农业增长与各因素之间联系的研究，我们发现，从上世纪8 0 年代末开始，资 本因素对农业增长的贡献度出现了较大幅度的下降雹。农村经济中这一现象吸引 。乔榛、焦方义、李楠枉中国农村经济制度变迁与农村增长 ( 经济研究2 0 0 6 年第7 期) 一文中， 将改革开放开始牟2 0 0 4 年之问中嗣农业经济的发展大致分成五个阶段，并对每个阶段中备类基本蔓索的员 l 硕士学位论文 中国农村金融市场化进程分析 了学术界对中国农村金融问题广泛的研究。 学术界的研究主要从现状与成因两方面展开，其中，对于现状的研究主要 由一些专门的农研机构通过在特定区域实地蹲点调研取得，重点分析当地农户具 体融资需求与融资行为，并对其中在全国农村金融而言具有共性的内容进行提 炼，并给出具有针对性的政策建议。关于农村金融问题的成因，实务方向的研究 主要从农村金融机构与金融体系的设置、功能等视角展开，理论层面的研究主要 围绕农村金融抑制这一静态的发育状况展开，里然，这些关于农村金融问题的分 析和研究，在一定程度上触及了农村金融现象中蕴涵的实质，为我们深入理解农 村金融市场化提供了必要的思想材料，但它们没有对农村金融抑制向金融深化转 变的农村金融市场化进程作出专门的研究，也未对农村金融弱发育状况对农村金 融供给和农户融资行为的作用过程进行真正意义上的推导，缺乏必要的理论深 度，就此而言，农村金融问题的研究仍保留有理论探索的空间。 无容置疑的是，中国农村金融的现状，在一般意义上而言，正处于市场化的 进程中，并没有背离整体国民经济向市场经济体制转轨的宏观背景。因此，无论 从提供一个认识和分析我国农村金融问题新视角来考虑，抑或是，对完善我国农 村金融市场化理论的一种尝试，勾勒中国农村金融市场化动态进程及其包含的作 用机制，都不失为一种可供学术界同仁参考的探索。 二、选题意义 ( 一) 理论意义 本文将美国经济学家麦金农和爱德华肖创建的现代金融市场化理论系统地 应用到中国农村金融市场化的分析，结合在金融界普遍应用的现代商业银行信贷 行为理论，认为中国农村金融正呈现一种市场化非均衡推进的局面，这当中内含 了我国金融处于市场化进程这一基础性界定。众所周知，中国农村金融现象纷繁 复杂，如何给出一种具有广泛代表性的描述，是一直困扰学术界的问题，本文基 于我国经济体制转轨这背景，在理论层面对我国农村金融现状做出了大致符合 实际的判断，为以后的研究提供了理论支点。 献度进行r 分析，根据上面的统计，1 9 8 9 年之前的两个阶段，资本要素( 以机械! - j 化肥为代表) 对农业增 长的贡献分别为4 3 a 9 和7 7 0 9 ，i 面之后的三个阶段，资本贡献度依次降为2 4 0 3 、3 3 9 2 、2 4 8 6 。 2 硕士学位论文中国农村金融市场化进程分析 现实中中国农村金融由计划体制向市场体制的转换过程，迄今未能引起经济 学家足够的关注。事实上，金融市场化的路径有其规定性，从各国金融发展的实 践来看，金融市场化主要表现为金融抑制向金融深化的转变，其内容主要由内部 各基本要素的市场化构成，如果我们能沿着这些理论分析的轨迹来解析中国农村 金融由计划体制向市场体制的转变，其价值可谓是，在理论上道出了农村金融学 意境中存在但尚未能明确表述的内容。另外，农村金融市场化是与农村其它制度 安排变革相交织的过程，各项制度安排之间的交融与摩擦，无疑也将作为外生变 量影响着中国农村金融的走向，而农村金融向市场体制转变所引发的农户融资交 易成本，同样需要我们予以合理的解释，这些都可谓是对中国农村金融理论有益 的尝试。 本文结合现代金融学、银行货币学、制度经济学的相关理论，对农村金融市 场化进程与农户融资、农村经济发展之间的联系与传导机制进行理论分析，鉴于 目前尚无成熟且具有针对性的理论可供借鉴，本文的分析采用理论实证为主、模 型实证为辅的方法，以期最大程度上阐明所提炼的观点。当然，对于一个小到单 个农户的融资行为、大到整个金融体系均处于瞬息万变的中国农村金融来说，准 确科学地进行现象归纳、观点提炼、理论应用、模型架构都面临着极大的困难， 由于笔者知识结构与能力限制，本文无论是在分析观点还是在立论依据上都表现 得比较生涩，对农村金融市场化进程这一课题得研究，无论在深度还是在广度上 都是不够的，但厘清现实经济运行的逻辑，给出“自圆其说”的解释，是经济学 学者无法回避的职责，笔者期望通过从一个新的角度来审视中国农村金融，为该 领域以后的研究提供一个新的探索方向。 ( 二) 现实意义 纵观1 9 7 8 年以后中国农村金融的发展历程，在宏观层面，它对于农村经济 发展的贡献度正经历短暂高峰后的持续滑落；微观层面而言，农户融资难、农村 信贷资金大量外流城市现象成为困扰各地农业增产、农民增收、农村稳定具有普 遍性的问题，这些都是与农业在我国国民经济中所处的基础地位不相符。而对于 这样的现象，各方从不同的角度进行了自成体系的解释进而给出了相应的政策建 议，以这些内容为主导，1 9 7 8 年以后我国农村金融制度大致经历了三次大规模 3 硕士学位论文 中国农村金融市场化进程分析 的调整，但从近期的实际效果来看，我国农村金融面貌就整体而言并未能实现根 本上改观，其中的农村金融供求失衡、农村资金外流等问题反而呈现愈演愈烈的 趋势，实证研究证明了这一点，学者温涛、冉光和等( 2 0 0 5 7 ) 通过实证分析认 为，在我国整体金融发展与经济增长呈正作用关系的背后，中国金融发展事实上 对农民收入增长具有明显的负效应。这种情况下，本文对于农村金融市场化进 程的研究或许能为解决我国农村金融积习已久的各类顽症提供些许具有实践价 值的解释与对策。 首先，符合实际地说明中国农村金融很大程度上正处于由抑制状态向深化状 态转变，并指出这一市场化的动态过程正沿着一种非均衡的路径推进，对于解释 现实中国农村金融中诸如资本要素贡献度下降、信贷资金外流、农户融资难等结 症深层次的原因将大有裨益。其次，作为农村金融非均衡推进状况的一种矫正， 本文对农村金融市场化均衡推进的理想状况进行了理论描绘，并通过构建模型架 构展示其预期效果，引导解决农村金融问题的实践朝向更加有益自争方向。再次， 对于农村金融市场化非均衡推进交易成本的介绍，将现实中农户在融资过程中面 临却又被忽视的交易成本呈现出来，以求触动各界对农村金融问题紧迫性的认 识。最后，作为对农村金融市场化进程研究一个必要的延伸，农村各项制度安排 摩擦问题的提出与分析提醒我们，实践农村金融市场化也应着眼金融问题以外的 因素，实现更宽广范围内的均衡推进。由此可见，本文的所有分析与研究最终都 以解决农村金融实际面临的各种问题为落脚点，对实现农村金融市场化进程归于 均衡具有一定的现实意义。 。参阅温涛，冉光和、熊德平：中国金融发展与农民收入增长载经济研究) ，2 0 0 5 年第9 期 4 硕士学位论文中国农村金融市场化进程分析 第二节研究框架和力图实现的创新点 一、研究框架 本文的基本研究框安排如下：第一，在文章的第二章，我们对金融市场化理 论进行介绍与评述，并对将它应用到中国农村金融市场化的分析上。这一章的内 容主要包括三个方面，一是对现有中国农村金融研究文献进行评述，分析这些角 度各异的学术成果，我们发现，总体而言，我国农村金融问题研究缺乏有力的理 论支撑，从而引发了我们以金融市场化理论为切入点的研究冲动。二是对现代金 融市场化理论进行评述，归纳了该理论中金融市场化概念的界定、市场化的具体 内容、市场化程度的衡量指标以及金融市场化与转轨经济制度的关系等一系列问 题上的表述；三是将市场化理论与中国农村金融的实践进行共性和个性的结合， 对中国现阶段农村金融市场化的概念和内容进行了梳理。这部分是本文的理论基 础。第二，在文章的第三章，我们对中国农村金融市场化进程展开了具体分析。 首先，对1 9 7 8 年以后的中国农村金融的运行情况予以回顾和分析，从中得出了 本文最重要的观点，就是中国农村金融市场化目前存在严：重的非均衡现象。其次， 结合现代商业银行信贷供给理论，构建相对简单和抽象的经济模型验证了非均衡 现象与农村金融问题之间的联系与作用机制。最后，延续之前的分析，尝试通过 模型对现阶段的农村金融非均衡现象进行改进，勾勒出理想状况下农村金融市场 化进程的图景。第三，在本文的第四章，对农村金融市场化进程进行了几点延伸 分析。为确保本文对农村金融市场化进程问题研究在逻辑上的完整性，我们首先 从制度经济学的角度，阐明对农村金融市场化非均衡引致的交易成本问题的几点 理解，并构建了代表交易成本组成的一线函数。接下来分析了农村金融市场化进 程与农村其余制度安排之间的存在制度安排摩擦现象，并解说了它们对农户经济 活动之交易成本影响的四种可能的组合。第四，文章的第五章是本文的结论部分， 同时针对性地提出一些对策建议。 二、力图实现的创新点 正如经济学家张杰( 2 0 0 5 年) 所指出的那样，虽然学术界对农村金融选题 5 硕士学位论文 中国农村金融市场化进程分析 的研究在最近l o 多年的时间里逐渐多了起来，但客观的讲，其中仍只是“关注 短期迹象与政策者众”，鲜有高质量的作品，使得农村金融迄今仍是一个亟待破 解的谜团，这当然不能不说是学术界的一大遗憾，但如果换一个角度看，这又何 尝不是为“白纸上可以描绘最美丽的风景”创造了条件? 鉴于此，笔者才不揣浅 薄地) j n 3 , n o p 国农村金融问题研究的行列，并选择了一个自认为新颖的视角，归 纳而言，本文力图在以下几方面有所突破或创新：一是对农村金融研究的方法上， 摆脱了之前多以实证分析为主的束缚，引入现代金融市场化理论，并据此提炼出 一些针对中国农村金融市场化进程的理论性论述，尽管其中的一些提法以及相应 的论证过程仍显得相对粗糙和简单，容易让人产生一种牵强附会的感觉，但这终 归包含了一份创建一种不同于以往的研究方法的希望和努力。二是在处理农村金 融发育状况与农村金融现实困境之间的关联时，本文并没有象其他一些学者所做 的那样，简单的以因果关系直接加以联系，而是分析非均衡发育状况下各项金融 市场化要素所呈现的特征，以及这些特征在农村信贷资金供求市场上的表现，把 各环节运行的机理抽丝剥茧，最终阐明农村金融市场化进程与农村金融困境之间 的联系，就这样，中国农村金融体制内隐藏的传导机制才逐渐浮现出它清晰面貌。 三是在农村金融效果评价机制上，本文创立了农户融资交易成本函数，从而弥补 了这一方面理论上的空缺。而之前的许多研究，或是空洞地把农村金融中直观性 的问题诸如农户无法获得贷款直接当成衡量农村金融效果的依据，或是把效果评 价的重点集中在宏观层面上，譬如农村金融对整体农业增长或农民增收施加着何 种影响，却忽视了其中关系最直接、最紧密的农户或农户的合体在当前金融困境 中融资所承担的代价，而本文的研究，利用制度经济学的原理，从农户融资产生 的交易成本的角度，进行了较为深入的探究。 6 硕士学位论文 中国农村金融市场化进程分析 第二章金融市场化的内涵、理解及其在农村金融 领域的应用 诚如之前所分析的，本文是有感农村金融研究长期缺乏必要的理论支撑，加 之对中国农村金融处于市场化过程这一基本符合逻辑的判断，利用当代金融市场 化理论系统地对中国农村金融市场化进程进行剖析。其中首要任务就是回顾并评 述现有农村金融研究文献，寻找合适的切入点。本部分作为全文的理论基础，其 结构安排如下：第一节是中国农村金融的研究综述，第二节是当代金融市场化一 般理论的研究综述，第三节是金融市场化理论在中国农村金融领域的应用，形成 全文研究真正意义上的理论支点。 第一节中国农村金融的研究综述 就一个相对宽泛的角度而言，当前中国农村金融困局的核心问题在于，它未 能妥善地引导资本与农村其余要素相结合进而带动生产力的提升，围绕着这一本 质以及种种表象，政府和学界均给予了越来越多的关注和研究。但实事求是地讲， 专门研究中国金融问题的成果虽然在近一阶段有所增加，但总体数量仍不能尽如 人意，当中具有深邃性和创见性的成果也是凤毛麟角，更有甚者，很多关于农村 金融问题的研究是以附着的形式散落在研究其他中国农村问题的文献当中，增加 了我们整理与评述的难度，但文献回顾与评判作为启发我们认识问题、解决问题 的手段，是一项学术研究无法跨越的工作，是- f l 基本的功课，鉴于此，本文在 文章的这一部分将中国农村金融研究的成果进行了收集，并尝试着对它们进行整 理、归纳与评析，以展现学术界对这一问题研究的概貌。 一、中国农村金融现状研究综述 目前，学术界对于中国农村金融现状的研究主要侧重在农村金融市场供求平 衡、农村金融体系的组织结构、农村金融对农村经济呈现的影响等三个方面，其 中对于农村金融供求双方的特征及市场出清情况的研究最为普遍。 总体而言，中国农村金融仍处于相对较低的发展阶段，农村金融活动相对单 7 硕士学位论文中国农村金融市场化进程分析 一，主要是农户融资与信贷供给两方面的内容，现实中国农村金融的状况是，信 贷资金供求严重失衡，对内农户融资困难，对外资金流失严重。学术界在这方面 的认识比较统一，研究主要包括：陈天阁、邓学衷、方兆本( 2 0 0 5 1 ) 通过对安 徽农村的调研认为，大量的小额信贷需求构成了中国农村金融现实需求的主体， 但这些需求往往得不到农村正规金融机构的支持。叶敬忠、朱炎洁、杨洪萍 ( 2 0 0 4 8 ) 认为，农户强烈的融资需求主要由非难规金融途径提供。何广文 ( 2 0 0 0 7 ) 认为农村正规金融的不作为行为，主要是由于它们无法从中得到的足 够的贷款收益以及农户缺乏足够的抵押物，并通过进一步研究( 2 0 0 1 1 0 ) 发现。 农村资金出现“非农化”趋势，农村信用社成为“大漏斗”，农村资金流失非农 领域的现象严重。何梦笔、张军( 2 0 0 0 7 ) 、史清华、陈凯( 2 0 0 0 1 0 ) 、苏群、张 爱阳( 2 0 0 5 4 ) 等人的研究也得出了类似的结论。 在对农村金融供求情况研究的同时，一些学者将研究的视角放到了农村金融 体系的组织结构上，通过探寻中国农村金融机构历史变迁的路径，认为农村金融 机构经历了大规模的收缩后，现有的构成无法应对农户融资的需求，致使农村非 正规金融非常普遍。针对农村金融构成呈现何种形态的问题，学者章奇( 2 0 0 4 ) 、 钟笑寒、汤荔( 2 0 0 5 ) 、温铁军( 2 0 0 0 ) 、杜朝运( 2 0 0 1 ) 、郭沛( 2 0 0 4 2 ) 邓分 别从不同的角度进行了研究。章奇( 2 0 0 4 ) 对中国农村金融体制改革的演化过程 进行了总结，并描绘出当前农村金融机构大致的框架，其中正规金融机构主要由 中国农业银行、信用社、农发行和邮政储蓄构成，非正规金融主要由农村金融合 作基金会、个人借贷、钱庄、高利贷等构成，并且，信用社被指定成为农村金融 主要供给机构。钟笑寒、汤荔( 2 0 0 5 ) 认为，以1 9 9 8 年6 月发生的四大国有商 业银行撤并事件为起点，金融机构在农村大规模收缩，并对农村经济产生了负面 影响。温铁军( 1 9 9 9 ) 在研究农村合作基金在经营中出现的问题时，倾向于认为 农村合作基金会出现的问题很大程度上在于地方政府不适当的干预，暗示应该重 新将其纳入农村金融