（财政学专业论文）纳税信用风险度量实证研究.pdf

摘要 虽然税收征纳关系是由税收法律制度来规范和调整的。但税收法律制度作用 的充分发挥，则是以绝大多数社会成员( 既包括用税人、征税人，也包括纳税人) 具有契约精神、遵从意识和对其行为负责任为前提条件的。良好的税收信用关系， 可以有效地降低纳税人的税收成本和政府的行政成本，促进社会福利的提高。由 于市场经济的内在本质决定了经济活动实质是一种不确定型经济，存在着风险。 因此，市场经济条件下税收管理也存在不确定性，也同样存在风险。税收管理中 最主要的风险来自征纳双方的非对称信息。由于非对称信息的存在就可能导致道 德风险问题。在纳税人与税务机关之间对税源信息的不对称掌握，并且税务机关 受到有限管理资源约束的情况下，要发现所有的隐瞒行为是不可能的，因此纳税 信用风险也就难以避免。 在传统的税收管理模式下，税务机关防范纳税信用风险的最主要办法是加大 检查和处罚力度，以期通过高压和强制的方式提高纳税人的税收遵从度。但是从 实践的情况看，其效果并不明显。这是由于以税务机关目前的技术水平和所掌握 的管理资源，要达到理想条件下的检查和处罚力度是遥不可及的。 因此本文提出如下研究思路：既然在现有的条件下，完全消除纳税信用风险 是不可能的，我们是否可以通过对纳税信用风险的有效管理，将信用风险限制在 可以接受的范围内而获得最高的风险调整收益。为此本文借鉴了商业银行在客户 信用风险管理中的较成熟经验和模式，试图建立符合税收管理实际的纳税信用风 险管理模式和风险度量模型，并做了实证研究。从实证检验的结果看，本文提出 的思路是可行的。 关键词：纳税信用；风险度量；实证研究 a b s t r a c t a sa ni m p o r t a n tp a r to fs o c i a lr e l a t i o n s h i p ，t h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt a xb u r e a ua n d t a x p a y e ri ss t i p u l a t e da n dr e g u l a t e db yr u l e so ft a xl a w a n dt h ep r e c o n d i t i o nt h a tt h e e f f e c to ft h er u l e so ft a xl a wi st ow o r kw e l li st h a te v e r y o n ei nt h es o c i e t yh a s c o n t r a c t u a ls p i r i ta n dc o n s c i o u s n e s so fc o m p l i a n c e ，a n da n s w e rf o rh i sa c t i o n ag o o d r e l a t i o n s h i p o ft a xc r e d i tc a nr e d u c et h ec o s to ft a x a t i o na n d g o v e r n m e n t s a d m i n i s t r a t i o ne f f e c t i v e l y , a n di m p r o v es o c i a lw e l f a r e s oi nm a r k e te c o n o m gt h e r e e x i s tu n c e r t a i n t ya n dr i s ki nt a xa d m i n i s t r a t i o na sw e l l t h er i s ki sm a i n l yc a u s e db y a s y m m e t r i ci n f o r m a t i o nb e t w e e nt a xb u r e a ua n dt a x p a y er b e c a u s et h ea s y m m e t r i c i n f o r m a t i o ni sl i k e l yt oc a u s et h ep r o b l e mo fm o r a lr i s k t h ei n f o r m a t i o na c q u i r e db y t a x p a y e r sa n dt a xb u r e a ui sa s y m m e t r i ca n dt h er e s o u r c e so ft a xa d m i n i s t r a t i o na r e l i m i t e d ，i ti si m p o s s i b l et od e t e c t o ra l lo ft h et a x p a y e r s h i d i n gb e h a v i o r s ，s ot h et a x c r e d i tr i s ki si n e v i t a b l e a c c o r d i n gt ot r a d i t i o n a lm o d e lo ft a xa d m i n i s t r a t i o n ，t h eu p p e r m o s tm e t h o dw h i c h t h et a xb u r e a uu s e sf o ra v o i d i n gt h ec r e d i tr i s ko ft a xi st oi n c r e a s et h ep o w e ro f i n s p e c t i o na n dp u n i s h m e n t t a xb u r e a ue x p e c t st h a t s u c hh i 曲- h a n d e da n dc o e r c i v e m e t h o dc a ni n c r e a s et a x p a y e r s d e g r e eo ft a xc o m p l i a n c e b u tt h er e s u l ti s n ts a t i s f y i n g i np r a c t i c e t h er e a s o ni st h a tt a xb u r e a uc a n tr e a c ht h ei d e a ll e v e lo fi n s p e c t i o na n d p u n i s h m e n tb a s i n go np r e s e n tt e c h n o l o g ya n da d m i n i s t r a t i o nr e s o u r c e si nh a n d s oi nt h i sa r t i c l e ib r i n gf o r w a r ds u c ha t t i t u d e ：s i n ei t si m p o s s i b l et oe l i m i n a t et h e t a xc r e d i tr i s ke n t i r e l yi ne x i s t i n gc o n d i t i o n ，w h e t h e rc a nw el i m i tt h i sc r e d i tr i s k i n a c c e p t a b l el e v e lt og a i nt h em o s tr i s k a d j u s t e dr e t u r nb ye f f e c t i v ea d m i n i s t r a t i o no ft a x c r e d i tr i s k ? i no r d e rt os t u d yt h i st o p i c ，it a k el e s s o n sf r o ms o p h i s t i c a t e de x p e r i e n c ea n d m o d e lo fc r e d i tr i s km a n a g e m e n ti nc o m m e r c i a lb a n k s ；t r yt oe s t a b l i s ham o d e lo ft a x c r e d i tr i s km a n a g e m e n ta n dam o d e lo f r i s km e a s u r e s ，w h i c hs u i tf o rt a xa d m i n i s t r a t i o n ； a n dp r o v et h i sm o d e lb ye m p i r i c a ls t u d y b a s i n go nt h er e s u l to fe m p i r i c a ls t u d y , m y o p i n i o ni sp r o v e d k e yw o r d ：t a xc r e d i t ；r i s km e a s u r e m e n t ；e m p i r i c a ls t u d y 厦门大学学位论文原创性声明 兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成果。 本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在文中以明 确方式标明。本人依法享有和承担由此论文产生的权利和责任。 声明人( 签名) ： 渺年妒月l r 日 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦门大 学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸质版和电子 版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允许论文进入学校 图书馆被查阅，有权将学位论文的内容编入有关数据库进行检索，有 权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适用 本规定。 本学位论文属于 1 、保密() ，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密( 们 ( 请在以上相应括号内打“”) 作者签名： 导师签名：日期：年月 日 第一章导论 第一章导论 1 1 、问题的提出及研究的现实意义 1 1 1 、信用与税收信用 德国经济学家布鲁诺希尔德布兰德( b r u n oh i i d b r a n d ) 认为，社会经济的发 展经历了三个时期，即自然经济时期、货币经济时期、信用经济时期1 。在信用经 济时代，市场经济的运行要以法律制度和信用关系为基本机制。信用作为最根本 的社会关系，是整个社会赖以存在和发展的基础。 信用( c r e d i t ) 有广义和狭义之分。狭义的信用是指受信方向授信方在特定的时 间内所作的付款或还款承诺的兑现能力( 也包括对各类经济合同的履约能力) 。广 义的信用即一般社会关系意义上的信用，则是指参与经济活动的当事人建立起来 的以诚实守信为基础的践约能力，体现的是一种契约精神和契约观念。新制度经 济学认为，制度是一系列正式约束( f o r m a lc o n s t r a i n t s ) 和非正式约束( i n f o r m a l c o n s t r a i n t s ) 组成的规则网络，它约束着人们的行为，减少专业化和分工发展带来 的交易费用的增加，解决人类所面临的合作问题，创造有效组织运行的条件2 。从 历史上看，在正式约束设立之前，人们之间的关系主要靠非正式约束来维持，即 使在现代社会，正式约束也只占整个约束很少的一部分，人们生活的大部分空间 仍然由非正式规则来约束。非正式约束的产生，减少了衡量和实施成本，使交换 得以顺利发生。信用关系作为一种非正式约束，对社会的正常运转起着非常重要 的作用。良好的社会信用制度可以使经济交换参与者方便、快捷地获取对方真实 的诚信信息数据，减少信用调查核实方面的费用开支，防止因对交易者资信的怀 疑而减少社会经济交往，有利于降低生产经营风险，促进商品、技术、资金的流 转，活跃社会经济，促进对外经济交流和合作，更好地发挥市场经济资源优化配 置的效益性作用。信用缺失，则各种交易的风险和成本急剧增加，社会就难以维 系，市场经济就难以发展和完善。 税收征纳关系作为社会关系的重要组成部分，是由税收法律制度来规范和调 1 参见曾康霖、王长庚，信用论中国金融出版社，1 9 9 3 ，p 2 0 5 2 参见卢现详，西方新制度经济学，中国发展出版社，2 0 0 3 ，p 4 9 1 纳税信用风险度量实证研究 整的。但税收法律制度作用的充分发挥，则是以绝大多数社会成员( 既包括用税 人、征税人，也包括纳税人) 具有契约精神、遵从意识和对其行为负责任为前提 条件的。同时，由于税法也存在难以做到尽善尽美的空间，这些空间必须以诚信 机制来弥补。这是因为从公共产品理论的角度来看，税收是公共产品的价格( t a x p r i c e ) 3 。纳税人之所以愿意无条件支付一定的收入给政府，是因为政府承诺为人 民提供相当的公共服务。因此，如前文所述，政府和纳税人之间也形成了一种信 用关系。税收作为政府收入的主要来源，它的缴纳、征收和使用，事关政府和广 大纳税人的共同利益，税收信用的好坏直接影响着税收秩序和市场经济秩序，信 用的缺失会直接导致税收流失和社会福利的净损失。同时，税收信用与其他信用 ( 如商业信用、银行信用等) 有着千丝万缕的联系，税收信用程度的高低直接关 系到整个社会信用的有序性。因此，税收信用是社会信用体系的重要组成部分， 居于重要的地位，必须给予足够的重视。笔者认为，我们研究税收信用，应以广 义的信用为出发点和归宿，因此税收信用可理解为税收主体依照宪法、税收法律、 法规履行职责和应尽义务所做出的承诺而表现出的诚信。税收信用体系，主要包 括纳税人、征税人、用税人三部分相互影响、相互关联的系统。按税收主体可分 为征税人信用、用税人信用以及纳税人信用等三部分，而本文研究的出发点是税 收机关如何控制和防范纳税人的信用缺失，因此本文仅就纳税人的税收信用，即 纳税信用进行研究。 1 1 2 、风险与纳税信用风险的产生 市场经济的内在本质决定了经济活动实质是一种不确定型经济，存在着风险。 所谓的风险是指发生某一损失的不确定性4 。用现代经济学语言来说，市场就是不 同的产权主体在提高自己经济福利水平的努力过程中所产生的各种分工和交易的 总和。分工和交易是市场经济的内在本质。由于人的行为具有追求自身利益最大 化下的有限理性和机会主义倾向两个特质，在有限理性条件下，经济主体所做出 的决策就往往是不及时、不全面和不可靠的，有时甚至是扭曲的、错误的；同时， 因为经济主体只具有有限理性，故此信息常常不对称，又必然会产生机会主义行 为。由此可见在市场条件下，风险难以避免。 3 参见杨志勇、张馨，公共经济学，清毕大学出版社，2 0 0 5 ，p i “ 4 参见王曼怡，金融企业信用风险管理，中国经济出版社2 0 0 3 ，p 1 2 - 2 一 纳税信用风险度量实证研究 在市场经济条件下，税收管理也存在不确定性，同样存在着风险。从信息经 济学的角度看，税收管理的风险主要来自征纳双方的非对称信息。所谓的非对称 信息( a s y m m e t r i ci n f o r m a t i o n ) 是指市场上买方与卖方所掌握的信息是不对称的。 非对称信息的存在就可能导致道德风险问题。即纳税人作为理性的经济人出于自 身利益最大化的考虑，可能隐瞒自身实际的收入或财富，以达到少履行或不履行 纳税义务的目的。在纳税人与税务当局之间对税源信息的掌握不对称，并且税务 机关受到有限管理资源约束的情况下，要发现所有的隐瞒行为是不可能的，因此 纳税信用风险也就难以避免。从理论上分析。纳税信用风险有如下的特点：1 、纳 税信用风险产生来源于纳税人的纳税不遵从，道德风险是其产生的重要原因，具 有明显的非系统性风险特征。这是因为纳税遵从按照纳税人是否存在主观故意分 类可分为自主性不遵从和无意识不遵从5 。自主性不遵从是指纳税人在明确知道自 己应当履行的相关纳税义务的前提下，采用一系列的手段和技术来隐瞒自身的应 税情况，从而达到不履行或少履行纳税义务的行为，即通常所称的偷税、逃税或 抗税。这种行为产生的风险直接表现为税收和社会福利的净损失，且税务机关难 以了解和掌握，因此其危害最大。无意识不遵从是指纳税人本身并不存在偷逃税 的主观故意，是由于税收制度设计过于复杂、税务部门的税法宣传不到位，或纳 税人自身不主动学习税法，或对税法的政策理解存在偏差等原因，导致在具体执 行税收政策法规时，无法做到应缴尽缴，存在多缴、少缴或漏缴税收的行为。这 种风险的产生主要是制度性的原因，虽不可避免但可以通过制度的相关安排加以 改善。2 、风险是可以了解和测定的。3 、纳税信用风险蕴含于税收管理活动的全 过程。 1 1 3 、税务机关所面临的挑战 从目前税收管理的实践看，自主性不遵从是造成纳税信用风险的最主要的原 因。这是因为自主性不遵从表现为纳税人和征税人之间的博弈。由于征税人往往 无法准确掌握纳税人的信息，根据相关文献的研究成果，要使纳税人的税收遵从 度达到一个可靠的水平，征税人需要付出相当大的努力。而在实际的税收管理中， 一般文献研究中，对不遵从行为抟分类是按纳税人的不l 心理和嚣发躁网，将纳税开：遵从分为自私性不遵从、 无知性不遵从、效仿性不遵从、抵触性不遵从等。由于税收遵从不是本文研究的重点，因此在为丁奉文分析 的方便采取上述简单的分类。 纳税信用风险度量实证研究 这往往是做不到的。在现行税收管理模式下，税务机关防范纳税信用风险的最主 要办法是加大检查和处罚力度，以期通过威胁的方式提高纳税人的税收遵从度。 因此，在征纳双方的博弈中，纳税人经常处在有利的一方。如李林木6 ( 2 0 0 4 ) 推 导出在处罚率( 厂) 和税务机关的检查水平( 即查获比率f ) 既定情况下，促使纳 税人遵从的检查面( 审计率c ) 必须满足的条件： c 二l 一其中，0 c l ，0 ( 一c o l l 0 + 8 7 3 5 3 一c o l l l 其中，c o l 5 为成本费用利润率，c o l i o 为存货周转率，c o l l l 为应收账款比 ”a i c 准则就是“赤子”准则。a i c 准则是由日本学者赤池( a k a l k e ) 提出的选择模型阶数的一个简便准则，在 各种模型中倾向于选择a i c 值最小的模型，因此又称为“最小信息准则”。 - 3 0 5瑚0 唧姐州湖 i 8 2 6 4 0 纳税信用风险度量实证研究 率。 为此，我们利用拟合的方程，根据企业的评价指标数据，可以由下式得到其 诚信纳税的概率： k l n ( 击) 也即： p = 1 ( 1 + 1 e x p ( l ) ) 由于我们这里所拟合的方程是针对p 一l e v e l 给出的，即p y 0 ) 。由于 p 彤o ) = p y = 0 ) ，所以该概率表示一个观测样本为企业不诚信纳税的概率。此概 率p 越小说明其纳税信用良好；概率p 越大，说明企业的纳税存在问题的可能性 越大，那么税务机关所面临的风险也就越大。 表4 2 4 ：l o g i s t i c 回归结果输出表( 四) t h el o g l s t i cp r o c e d u r e a s s o c i a t i o no fp r e d i c t e dp r o b a b i l i t i e sa n do b s e r v e dr e s p o n s e s ( 预测概率与观测因变量之间的关联性) p e r c e n tc o n c o r d a n t8 8 8 p e r c e n td i s c o r d a n t ”2 p e r c e n tt i e d0 0 p a i r s5 6 0 s o m e r s d g a r o m a t a u a 0 7 7 5 0 7 7 5 0 3 8 5 0 8 8 8 表4 2 4 表示预测概率与观测因变量之间的关联性。其中，一致性( c o n c o r d a n t ) 比率达到了8 8 8 ，而不一致性( d i s c o r d a n t ) 比率只有1 1 2 ，另外，萨默森统计 量( s o m e r s ，d ) = o 7 7 5 ，伽马统计量( g a m m a ) = o 7 7 5 ，t a u a = 0 3 8 5 都表明预 测值与观测值具有很强的关联性，这说明我们建立的回归模型的预测能力是非常 强的。 纳税信用风险度量实证研究 表4 2 5 ：l o g i s t i c 回归结果输出表( 五) v a l u eo f t h e r e s p o n s e l i n e a re s t i m a t e d o b s 揖本序号秸用拔舂 v a t u ep r e d i c t o r p r o b a b i l i t y 2 6 2 7 2 8 2 9 3 0 3 6 3 9 4 4 4 5 4 9 2 4 2 5 2 6 2 7 2 8 3 4 3 7 4 2 4 3 4 7 最后表4 2 5 给出了部分观测以及对应这些观测因变量的预测概率。在信用良 好的公司中，只有第4 5 个观测它的预测概率为0 7 9 9 7 8 ，大于0 5 ，其他的都在0 5 以下，而且，大部分都小于0 2 ；与此对应的是问题企业，该概率都比较大。以上 预测概率进一步说明所拟合的l o g i t 回归方程预测能力很强。 从税务机关实际业务工作的角度来衡量，该模型比较符合工作的实际情况， 其预测结果也得到了比较可信的验证。如模型提取了成本费用利润率、存货周转 率、应收账款比率作为模型的参数，比较符合税收稽查的工作实际，因为应收账 款和存货科目的往来记录情况往往是税收检查突破的重点之一。再比如模型提示 2 6 号观测样本不诚信纳税的概率为8 0 ，而且该样本的相关指标反映出其存货周转 很慢。后来在实际的检查中发现，这是由于该企业采取异地销售，货款不及时转 入账户的方式规避税收。这说明了模型对纳税信用状况的评价还是比较可信的。 同时应该看到该模型依然存在一些缺点，如该模型将4 3 号样本的判断为信用 状况不好的企业。但实际情况是，该企业属劳动密集型企业，由于一段时间出现 货物滞销的情况，而企业又因为担心工人流失而继续按时发放工资，导致企业出 现亏损的情况。这说明该模型依然存在一些缺陷，同时也反映了税务机关掌握的 信息还不够充分、不够全面，因此必须继续加以改进。 4 3 、结论 通过上述的实证检验，本文认为可以得出如下结论：在现有的数据支持和技 术条件下，完全可以构建符合实际工作需要的纳税信用风险度量模型，对纳税人 钾盼镐拍!g昭佗伸砧巧黝潞篇黜嬲 0 0 o 0 o n n 吼o 乱 9 6 9 3 o ，z z 9 3獬船册鬻船 1 1 1 7 0 t 1 & ，乱 纳税信用风险度量实证研究 的信用状况做出相对准确的评估，为税收机关开展税收风险管理提供相对科学可 靠的依据。 4 4 、改进风险防范手段的建议 4 4 1 、注重第三方信息的引入 应该指出，由于我国实际情况的特殊性，仅依靠税务机关所掌握的信息来评 价纳税人的纳税信用程度还是不够的”，因此必须拓展信息的收集渠道。虽然我国 新的税收征管法第5 条在原则上规定了有关部门和单位应当支持、协助税务机关 依法执行职务，第6 条规定了“建立、健全税务机关与政府其他管理机关的信息 共享制度”，但目前仅有国家税务机关、地方税务机关以及工商行政管理机关等 三个部门建立了初级的信息交换制度( 目前仅相互交换纳税人登记信息) 。还没有 从法律上具体规定哪些“第三方”( 包括政府部门和非政府部门) 负有向税务机关 提供税源信息的义务。由于缺乏可以与纳税人的自行申报信息进行比对的稳定可 靠的第三方信息，在纳税评估和税务检查中更多的是依靠纳税人自主申报提供的 信息，因而在很大程度上影响了税务机关对纳税信用的准确度量。因此应重视对 第三方信息的引入。如通过立法建立强制提供信息标准，统一法人和自然人代码 作为纳税人识别号，并全面扩大其应用范围，将其使用范围从目前的银行开户等 少数场合扩大到社会经济活动的各方面( 比如申请贷款、上市融资、参加投标、 登记产权、签订经济合同等等) ，这样就便于税务机关按纳税人识别号把同一个纳 税人的所有由第三方提供的信息归集在一起，并与纳税人的申报信息进行计算机 比对。 4 4 2 、纳税人信用档案制度及纳税人分级管理制度的建立和完善 笔者建议，税务机关应在对每个纳税人进行信用评级的基础上，结合纳税信 用等级制度，确定每个纳税人相应的信用等级，对纳税人实行分级管理，对不同 等级的纳税人确定不同的管理重点，给予不同的待遇，确实起到激励作用。同时 税务机关应当建立完整的纳税人信用档案，在档案中详细记录每个纳税人信用评 ”模型应用中存在的缺陷和误判也反映了信息缺乏这一问题的重要性。 3 国家税务总局征收管理司新税收征收管理法及其实施细则释义北京：中国税务出版社，2 0 0 2 3 3 - 纳税信用风险度量实证研究 估的结果、重大信用事件的处理情况等，为相关的税收管理提供可靠的信用记录2 1 。 此外，考虑到企业和个人行为的短期化，税务机关还应建立强有力的失信惩罚机 制。可以考虑采取如下措施： 第一、一旦纳税人在税收信用上有了不良记录，纳税信用等级评估机关立即 降低其信用等级，取消其相应的优惠待遇，同时加强征收管理，加大稽查和监督 力度，并规定在一定时期内不得再升级为信用等级高的纳税人。 第二、公开失信企业信息，供公众随时查询，接受全社会的监督。 第三、在处理纳税失信事件时，将失信惩罚机制与社会信用挂钩，进行全方 位的失信惩罚。一是与当事人有经济往来的单位可以通过媒介或互联网数据库进 行即时查询，选择是否与之继续开展业务；二是工商、税务、海关、银行、保险、 能源等政府管理部门也对其采取必要的防范措施，降低其相应的信用等级，加强 管理和限制，并进行一定范围的调查，以防该当事人继续出现其它失信行为。 第四、对信用状况一直评价不高的纳税人，严格执行税收征管法规定的核定 征收税款的办法，强制确定纳税人的最低应纳税额，以期最大限度地防范纳税信 用风险。 2 1 范瑗瑗建立纳税信用等等级制度的理论探讨及制度设计吉林财税高等专科学校学报2 0 0 2 ，( 3 ) ：3 0 3 4 附录1 ： 附录 l o g i s t i c 过程的s a s 程序，以及概率的运算程序。 一、l o g i s t i c 过程的s a s 程序： p r o ei m p o r to u t = b i n t a x d a t a f i l e = ”e a h u a n g c a s e s l x l s ”： s h e e t = 样本数据： g e m a m e s 5 t e s ； r u n ； d a t at a x t a x ； s e tb i n t a x ； p r o cs o r td a t a = t a x t a xo u t = t a x ； b y - c o l i ； f o r m a t _ c o l 2 - _ c o l l 21 5 1 4 ； p r o cc o n t e n t sd a t a = t a x ； t i t l e 数据属性： r u n ； d a t at a x ； s e t t a x ； p r o el o g i s t i c ； m o d e l c o i l = c 0 1 2 - c o l l 2 s e l e c t i o n = s t e p w i s es l e = o 4s l s = o 4 ； o u t p u to u t = r e s u l tp = p r e d ix b e t a = x i ； t i t l e1 l o g i s t i c 过程； r u n ； p r o ep r i n td a t a - = t a xl a b e l ； t i t l e 样本数据： d a t ar e s u l t ； s e tr e s u l t ； d r o p c o l 2 - c 0 1 1 2 ； p r o cp r i n td a t a = r e s u l t a b e ； t i t l e l o g i s t i c 分析结果： r u n ； j 纳税信用风险度量实证研究 二、概率的运算程序： d a t ap r o b ； i n p u t x 5x l ox l l ； 1 = - 2 6 3 8 6 2 + x 5 + o 1 9 9 6 + x l o + 8 7 3 5 3 + x l1 ： p = 1 ( 1 + l e x p ( 1 ) ) ； l a b e lx 5 = 成本费用利润率x l o d 存货周转率x l l = 。应收账款比率 c a r d s ； 0 0 3 2 7 7 5 3 2 32 0 3 4 3 2 7 6 4 80 2 7 0 7 9 3 1 8 1 0 0 7 2 5 0 1 5 0 558 8 4 0 2 7 5 1 60 0 2 9 3 6 2 8 5 5 ； r u n ； p r o ep r i n tn o o b sl a b e l ； t i t l e 计算出的概率： r u n ： 3 6 纳税信用风险度量实证研究 附录2 ：样本指标数据( 信用状态：“1 ”表示纳税信用良好的企业，o 表示纳税信用不好的企业。) 样信 销侣管 销售财务销售成本存货周转应收胀款 固定资 本用 毛利率 销僧利润资本金报成本贽用经营费用 理费用 费用率利润率比率 产扩张 序状 酬率利润率 塞 率 号态 10o0 4 8 4o0 4 8 4o 0 1 5 6 o0 0 8 300 2 1 2 o0 1 9 40o 0 0 100 5 0 924 3 9 5 00 0 3 80o 0 0 0 20 o17 6 3o1 7 6 300 8 4 200 8 4 300 1 d 300 9 6 5o0 1 4 70 2 1 4 lo3 8 0 80 3 8 0 514 7 6 3 3o0 2 2 5 902 2 5 9 一o1 9 0 80 3 9 0 800 6 4 603 7 0 500 9 3 402 9 1 90 7 3 3 001 1 0 202 2 9 5 400 1 5 7 6o1 5 7 602 7 6 000 8 5 1 00 1 7 9 o0 4 8 900 2 7 0o 】8 7 0】70 8 6 10 1 7 2 9 01 3 0 8 5o01 2 6 7 0 1 2 6 7 00 8 2 90 0 3 2 80 0 4 4 600 4 3 l00 1 4 80 1 4 5 020 3 4 302 7 0 80 1 0 7 8 601 3 9 4 0 1 3 5 5 o 2 8 1 201 1 5 l00 0 0 000 4 2 30 0 0 0 10 1 5 7 406 7 6 502 5 6 500 2 9 7 7o01 4 4 401 4 4 l 一00 5 0 i一00 7 8 l00 0 5 101 2 d 500 7 6 40 1 6 8 417 9 5 300 0 0 701 0 2 0 8 001 9 2 3o1 9 2 3 00 3 3 900 5 5 200 5 0 200 9 5 700 0 1 802 3 8 118 】5 500 8 6 8o0 1 7 0 9o01 0 2 301 0 2 30 0 0 2 2一o 0 0 2 5o0 1 3 50 0 9 5 700 0 6 201 1 3 901 5 3 0 01 3 3 300 3 9 l 1 0001 2 9 401 3 0 3】2 】2 2 4- 02 4 6 700 0 0 0o14 8 100 0 0 30 】1 5 303 9 9 40 0 0 0 010 8 5 6 1 loo0 4 5 8o 0 4 5 700 1 6 70 0 1 1 80 0 0 9 800 1 9 7o0 1 8 600 4 7 803 4 4 400 1 9 32 1 2 3 l 1 200 】9 3 901 9 2 4 00 5 2 004 0 6 l00 7 0 9 0 4 9 2 600 4 3 j02 3 8 7 l _ 7 6 6 00 0 0 0 0 1 30o2 5 1 802 5 1 500 4 2 l一00 4 9 800 7 5 202 1 6 300 0 1 303 3 6 2ii 洲802 2 7 40 2 0 3 i 1 4001 0 2 5o1 0 2 400 8 3 500 8 6 600 6 9 601 0 0 300 1 7 601 1 4 002 9 4 402 7 7 50 0 4 5 7 】50 01b 7 9 0 1 8 7 9 00 0 7 900 2 1 20 0 9 0 7o0 7 8 600 0 1 5o 2 3 1 ：jo4 0 2 200 1 2 00 0 5 9 7 1 6oo1 1 2 4o1 1 2 4 00 9 3 800 6 2 3 00 0 7 000 9 5 600 0 2 901 2 6 607 0 5 8 01 8 6 902 4 7 l 1 70o1 6 6 3o1 6 6 0o 】0 0 000 2 7 800 6 4 300 7 7 700 0 0 901 9 9 l08 9 6 80 】9 7 108 3 5 7 1 8o00 7 0 100 7 0 lo 0 1 0 4oo i l 800 0 0 7o0 2 8 600 5 3 300 7 5 4ol7 5 500 6 6 l17 1 3 3 1 9o01 8 9 101 8 9 l 00 2 9 700 3 4 9 o1 0 9 000 4 9 300 0 2 602 3 3 226 2 0 6 00 0 0 000 4 2 3 2 0oo3 2 7 503 】o00 】9 302 3 0 300 0 0 006 2 1 300 1 0 304 6 2 58 5 82 3 3 902 7 1 51 2 7 4 1 2 l000 6 2 7o0 6 2 600 6 7 700 1 3 50 0 1 6 300 3 3 600 0 0 700 6 6 8l2 1 1 403 0 1 703 0 13 2 2o 01 9 5 501 9 5 500 8 1 501 5 1 4 03 0 6 400 0 8 3o2 d 3 l03 5 18 03 4 3 6o0 1 1 2 2 3000 4 1 l 一00 4 1 303 0 9 901 3 2 9 0 0 4 6 900 5 6 600 0 0 l一00 3 9 700 9 4 70 3 6 7 4 0 1 2 2 400 2 5 100 2 5 000 5 3 8o0 1 1 000 0 1 300 l3 000 0 0 000 2 5 606 2 7 301 6 8 70 1 9 j 9 2 5000 8 7 90 0 8 7 901 9 7 700 6 5 200 0 1 40 0 2 7 400 0 2 600 9 6 4i1 7 6 20 2 8 8 60l6 1 7 2 601 3 0 201 3 0 200 2 6 70 0 1 1 900 2 0 800 8 9 5o0 1 9 40 】4 9 604 8 0 8o1 8 2 0o0 6 9 7 2 703 3 3 803 3 3 801 4 7 00 15 8 8o1 8 1 502 5 7 0o0 0 1 l05 0 1 07 9 7 5 201 6 0 000 8 9 3 2 8000 8 3 600 8 3 601 0 6 600 0 8 900 1 6 500 d 3 90 0 1 6 l00 9 】206 2 9 700 7 8 303 2 2 5 2 91 02 0 7 882 0 7 701 】0 100 4 4 500 6 l l00 9 9 500 l7 8 02 6 2 213 4 6 7 00 5 5 302 7 0 0 3 004 5 3 804 5 3 105 2 2 6 06 6 6 0 0 0 5 2 800 4 1 600 0 5 508 2 9 725 6 4 300 9 6 600 5 4 6 3 li00 7 4 800 7 4 60 0 4 9 500 3 7 60 0 1 6 700 2 1 600 0 3 70 0 8 0 604 8 8 6d 0 3 6 300 2 5 0 3 2l 00 9 9 000 9 8 40 0 0 6 300 1 7 500 4 3 300 2 8 400 13 501 0 9 202 5 9 902 0 8 30 0 0 0 9 3 3101 8 9 0o1 8 8 70 2 0 5 0 o1 6 2 3 00 2 5 500 3 1 400 0 1 002 3 2 7l3 4 0 70 0 9 9 9 00 3 】2 m102 1 2 302 1 2 30 0 3 6 90 】2 3 600 j 3 601 2 5 300 2 4 l02 6 9 522 6 0 600 2 5 200 0 9 7 3 51o2 4 1 602 4 1 502 8 1 801 9 6 50 0 4 3 800 2 7 300 1 6 803 1 8 409 2 4 80l2 8 301 7 d 1 3 7 纳税信用风险度量实证研究 样本指标数据( 续表) 样 信 本 用 毛利睾 销售利润资本金报成本费川经营赞用 销售管固定资 序状酬率利润率 理赞用 销售财务销倡成本 存货周转 应收赃款 产扩张 赢 贽门】率 利润率 比率 号态 率 3 6l01 3 5 7 01 3 5 7 00 4 0 700 4 3 600 2 5 2 00 5 9 800 2 2 l01 5 7 004 3 8 5o2 3 9 000 3 6 0 3 7l02 7 3 902 7 3 501 5 7 9o1 8 9 l00 5 4 201 0 7 800 0 0 7o3 7 6 718 9 2 700 8 5 9 0 2 2 9 9 3 8l04 3 5 304 3 4 807 3 5 705 5 0 2o0 9 2 20 0 2 9 9 00 0 5 707 6 9 9l9 9 1 4o1 8 5 40 0 5 3 1 3 9 l0 5 5 7 7 o5 5 4 5 2 7 2 9 9o 6 2 6 20 0 3 3 90 2 0 4 400 5 7 41 2 5 3 9】2 8 2d 】3 8 501 0 9 3 d ol0 2 5 3 5d 2 5 3 200 5 3 500 9 2 600 7 6 401 0 7 200 0 0 503 3 9 2 26 5 8 6 01 6 8 7o0 4 2 0 4 1100 4 3 80 0 4 3 8o0 8 6 000 2 0 9o0 0 3 900 2 5 3 0 0 0 1 200 4 5 802 0 3 700 3 8 902 3 6 6 4 21o2 7 5 】07 3 2 6 0 3 5 6 90 0 0 6 0o0 2 5 500 0 0 903 7 8 940 7 9 900 0 0 20 0 0 0 0 4 3l00 7 7 600 7 6 9一o 0 4 8 3- o 0 4 9 9 o 0 0 0 50 1 0 5 500 1 8 8o0 8 3 4o1 9 3 lo 0 0 0 406 6 3 8 d 4 1 01 4 0 4 0 1 0 200 8 9 700 5 9 300 0 0 000 8 3 0o0 0 6 301 6 3 ll2 4 8 401 2 7 68 5 】1 1 3 4 5l0 0 2 4 800 2 4 500 3 4 0o0 0 8 300 0 4 600 1 0 0 00 1 2 80 0 2 5 l01 8 6 4 00 1 2 8 00 0 0 8 4 6101 5 5 7o1 5 5 70 2 5 4 100 8 4 6 00 1 8 900 6 8 400 0 5 90i 刚425 3 2 902 8 9 001 6 7 6 4 7 z0 1 5 1 901 5 1 9 o 2 5 5 9 00 7 2 5o0 7 9 3o0 1 6 400 0 1 4o 1 7 9 158 剐0o 0 2 鲥n6 1 5 9 4 8l06 8 6 506 8 5 903 1 8 209 9 5 502 1 6 5o 1 6 0 1一o0 0 0 721 8 8 0 46 6 6 3 02 1 7 2 00 0 0 9 3 8 纳税信用风险度量实证研究 附录3 ；样本的模型预测结果 r e s p o n s ev a l u eo ft h ee s t i m a t e d o b s 样本序号 信用状态 v a l u el i n e a rp r e d i c t o rp r o b a b i l i t y