（国民经济学专业论文）“入世”后中国银行业监管问题研究.pdf

浙江大学学位论文“入世”后中圆银行业监管问题研究 a b s t r a c t c h i n ah a sb e c o m eaf u l lm e m b e ro fw b r l dt i a d e0 唱a n i z a t i o no n10 n o v 2 0 01i nd o h a t h eo p e n i n g - u po ft h eb a l l l ( i n gs e c t o r a sam a j o r t o p i c i nt h e n e g o t i a t i o n o fc h i n a sa c c e s s i o nt ow t 0 ，h a sa t t r a c t e d i n c r e a s i n g l yc l o s e a t t e n t i o nf r o ma l lc o u n t r i e si nm ew o r i d f a c i n ga g l o b a l i z i n gf i n a l l c i a ls y s t e m ，c h i n as h o u l ds t r e n g m e nm es u p e r v i s i o no f t h eb a n k i n g s y s t e m s oa st om e e tm ef i n a n c i a lr i s k s w 色s t i l lr e m e m b e ra s i a nf i n a n c i a l c r i s i s ，f o r i tw a sn o t o n l y a f i n a n c i a lc r i s i sb r o k e no u ti nt h ee a s tb u th a dag r e a ti m p a c to nt h e c u r r e n ts u p e n ，i s i o no f b a n l ( i n gs y s t e m f r o mm i sc r i s i s ，w ed r a w al e s s o n t h a tc h i n ah a sal o tt od of o r 也ec u r r e n t b a k i n ga i l ds u p e n ，i s i o ns y s t e m c h i n e s e b a n k i n g i sh a m p e r e d b ya d m i n i s t r a t i v ei n t e r f - e r e n c e ，h i g hl e v e lo f b a dd e b t ，p o o rt r l n s p a r e n c y ；a n d i m p r o p e rl e n d i n gp o l i c i e s a 1 s ot 1 1 e s u p e n ，i s i o ns y s t e mh a st ob er e c o n s t m c t e d t h i st h e s i sm a k e sas t u d yo nt h ec u r r e n ts u p e r v i s i o no fc h i n e s e b a n k i n gs e c t o r ，a n dt h e ni tp u tf o n v a r dt h ei d e a ls t “l t e g i e s t h ek e yp o i n t i st h a tw es h o u i db u i l dap r a c t i c a b l ea i l de m c i e m s y s t e mo fs u p e r v i s i o n t h a ti ss u i t a b l ef o rt h ec o n d i t i o n so fo u rc o u n t ua n di n l i n ew i mt h e i n t e m a t i o n a lp r a c t i c e sa n ds t 孤d a r d s 。 k e yw o r d s ：w t o ；s u p e i s i o no f b a i l k i n g ；s t r a t e g i e s 浙江人学学位论文“入世”后中国银行业监管问题研究 引言 2 0 0 1 年1 1 月1 0 日，世界贸易组织第四届部长级会议在卡塔尔首都多哈以 全体协商一致的方式，审议并通过了中国加入世贸组织的决定。在中国政府代 表签署中国加入世贸组织议定书，并向世贸组织秘书处递交中国加入世贸组织 批准书3 0 天后，中国将正式成为世界贸易组织成员。 加入w 1 0 说明，中国这个世界上最大的潜在市场将不仅让中国自己来开 发，而且还必须有条件地开放给世界，中国由此将迎来全新的发展机遇。 改革开放以来，中国金融业实现自身发展的同时，在与国际接轨方面取得 一定的进展，但还面临着加入世界贸易组织，融入全球化的巨大挑战。中国金 融业对外开放的速度取决于诸多因素，如经济发展水平、金融体制改革进程、 金融法规的完善程度、国家对金融业的监管水平、金融机构的经营水准和竞争 力、世界经济和国际金融市场的发展及其与中国的关系等等。因此，中国金融 业的对外开放只能是循序渐进的。 我国银行业1 作为金融体系的重要组成部分，在国内间接融资仍占据主导地 位的背景下，对国民经济的发展提供着主要的货币支撑( 参见图引1 ) 。加入w t o 后，银行业将进一步对外开放，预示着中国银行业全面竞争时代的到来，这不 仅对正处在金融体制转轨时期的中国银行业将造成巨大的竞争压力，而且对实 施金融监管的中央银行来说也是一个巨大的挑战。 纵观过去的1 0 年，从1 9 9 4 年的墨西哥货币危机，到1 9 9 7 年亚洲金融危 机，再到后来的巴西金融危机，我们已清醒地认识到，危机总是源于各种内外 部消极因素的积累而爆发，如体制方面、开放政策方面、投机资本流动方面等 本文所指银行业，主要限于商业银行范畴，相应监管问题的研究也主要针对商业银行体系展开。 一1 一 浙江大学学位论文“入世”后中国银行业监管问题研究 的原因，但其中监管不力是引发危机的重要根源。监管的对象及环境已经发生 了变化，而监管体系并未作出相应的调整和改进，从而难以应对新问题的出现 和旧有矛盾的激化，危机的出现在所难免。 现今的中国正面临着同样的问题，面对“入世”后经济金融市场化、国际 化进程的加快，银行业“入世”所可能引发的消极影响己普遍引起人们的注意 和重视，这些消极影响包括：外资综合性银行的进入将使中资银行的生存环境 更加恶化，民族银行业面临生存危机；“入世”使得资本项目放开势在必行，由 此加大了国内金融业遭受国际游资冲击的隐患；金融业的自由化、全球化发展 在使得各国经济金融发展联系得更加紧密的同时，也使得金融危机的转嫁成为 可能；此外，“入世”后原有金融体制下潜在的一系列矛盾也将进一步激化，如 银行的不良贷款问题、垄断经营下的效率缺乏问题、各种形式的跨业违规经营 问题以及银行从业人员的素质问题等等。针对上述情况，如何适应银行业发展 的需要，在新的开放市场经济条件下最大限度地规避金融风险的发生，建立起 一个规范、高效、有序的并能与国际惯例相接轨的银行业监管体系就是一个我 们不能回避的现实问题。 本论文将就此展开对问题的分析，从银行发展与监管的辨证关系出发，在 系统阐述加入w t o 后中国银行业及监管体系本身所面临的各种问题和挑战的基 础上，对面向2 l 世纪的中国银行业监管进行探索性的对策研究和展望，以期为 我国金融监管的理论研究献上一份微力。 1 银行业发展与监管的辨证关系1 本章力图通过对2 0 世纪金融发展及由此引起的监管理论演化与实践变迁 的分析性回顾，尤其是借助于对其线索的梳理，来论证金融发展与监管之间互 动性辨证关系的存在，从而为后文的分析打下相应的逻辑基础。z 1 由于银行监管作为金融监管的有机组成部分，在许多方面与金融监管存在着本质上的一致性，特别是在 混业经营制度成为主流的当代对银行业的监管在某种程度上就等同于对金融业的监管因此本章的历史 性回顾不就银行业监管与金融监管进行区别以后各章在提及金融监管概念时。也仅限于银行监管的范畴。 2 参见自宏宇、张荔tt 百年来的金融监管t 理论演化、实殴变迁及前景展望，雹际金融研究2 0 0 0 年 第1 期、第2 期。 - - 套- ：- 浙江大学学位论文“入世”后中国银行业监管问题研究 的原因，但其中监管不力是引发危机的重要根源。监管的对象及环境已经发生 了变化，而监管体系并未作出相应的调整和改进，从而难以应对新问题的出现 和旧有矛盾的激化，危机的出现在所难免。 现今的中国正面临着同样的问题，面对“入世”后经济金融市场化、国际 化进程的加快，银行业“入世”所可能引发的消极影响己普遍引起人们的注意 和重视，这些消极影响包括：外资综合性银行的进入将使中资银行的生存环境 更加恶化，民族银行业面临生存危机；“入世”使得资本项目放开势在必行，由 此加大了国内金融业遭受国际游资冲击的隐患；金融业的自由化、全球化发展 在使得各国经济金融发展联系得更加紧密的同时，也使得金融危机的转嫁成为 可能；此外，“入世”后原有金融体制下潜在的一系列矛盾也将进一步激化，如 银行的不良贷款问题、垄断经营下的效率缺乏问题、各种形式的跨业违规经营 问题以及银行从业人员的素质问题等等。针对上述情况，如何适应银行业发展 的需要，在新的开放市场经济条件下最大限度地规避金融风险的发生，建立起 一个规范、高效、有序的并能与国际惯例相接轨的银行业监管体系就是一个我 们不能回避的现实问题。 本论文将就此展开对问题的分析，从银行发展与监管的辨证关系出发，在 系统阐述加入w t o 后中国银行业及监管体系本身所面临的各种问题和挑战的基 础上，对面向2 l 世纪的中国银行业监管进行探索性的对策研究和展望，以期为 我国金融监管的理论研究献上一份微力。 1 银行业发展与监管的辨证关系1 本章力图通过对2 0 世纪金融发展及由此引起的监管理论演化与实践变迁 的分析性回顾，尤其是借助于对其线索的梳理，来论证金融发展与监管之间互 动性辨证关系的存在，从而为后文的分析打下相应的逻辑基础。z 1 由于银行监管作为金融监管的有机组成部分，在许多方面与金融监管存在着本质上的一致性，特别是在 混业经营制度成为主流的当代对银行业的监管在某种程度上就等同于对金融业的监管因此本章的历史 性回顾不就银行业监管与金融监管进行区别以后各章在提及金融监管概念时。也仅限于银行监管的范畴。 2 参见自宏宇、张荔tt 百年来的金融监管t 理论演化、实殴变迁及前景展望，雹际金融研究2 0 0 0 年 第1 期、第2 期。 - - 套- ：- 浙江大学学位论文“入世”后中国银行业监管问题研究 1 1 金融发展与监管理论的演化 1 1 。1 2 0 世纪3 0 年代以前的金融监管理论 政府金融监管的广泛开展，是与中央银行制度的产生和发展直接相联系 的，中央银行制度的普遍确立是现代盒融髓管的起点，有关的= ；= 融疏管理论也 山此发端。 整个1 9 世纪是经济自由主义盛行并占据统治地位的时代，美国和西欧的 实际经济运行也是最接近“看不见的手”所需要的完全竞争条件的自由资本主 义时代，与此相映射的是同时期的西方金融业也处于近乎的完全竞争状态。 r 金融业的发展使得中央银行制度在1 9 世纪逐渐普遍化，至迟在2 0 世纪初 的1 9 1 3 年美国的中央银行联邦储备体系经过近一百年的艰难曲折也最终建 立。考虑到中央银行制度与监管的密切关联，我们看到了一个奇怪的现象：古 典经济学和新古典经济学是反对政府干预的，然而中央银行制度的普遍化及其 金融监管职能的强化与古典经济学和新古典经济学的兴盛却发生在同一时期一 一古典经济学和新古典经济学从理论上把中央银行从“看不见的手”的信条所 反对的政府干预中排除出去了，成为经济自由主义者们所能容忍和接受的个 例外。 这种例外可能的原因之一在于，中央银行制度建立最初的目的在于管理货 币，特别是统一货币发行，从而有效地制约当时私人银行发行货币的混乱绘整 个信用体系造成的破坏性消极影响。除货币管理外，此时的中央银行很少干预 银行金融机构的微观行为。 原因之二可能在于，在古典和新古典经济学里，货币是“中性的”，其对 经济没有实质性的影响，因此中央银行统一货币发行并对货币流通进行管理， 只是便利于经济运行，其行为仍然是“守夜人”意义上的，而不是政府干预。 但是，统一货币发行后，货币信用的不稳定问题仍然没有消失，许多金融 机构常常由于不谨慎的信用扩张而引发金融体系连锁反映式的波动，进而引起 货币紧缩并制约经济发展。1 8 、1 9 世纪的数次银行危机表明，挤提银行将带来 生产的萎缩。这就与古典经济学和新古典经济学的“货币中性”形成了明显的 悖论。因此，作为货币管理者，中央银行逐渐开始承担信用“保险”的责任， 作为众多金融机构的最后贷敦人为其提供必要的资金支持私信用保证，其目标 浙江大学学位论文“入世”后中国银行业监管问题研究 是防止因公众挤提银行而造成的经济波动。这样，中央银行以统一货币发行和 提供弹性货币供给为特征的金融监管本质上是货币监管，就逐渐转向了通 过最后贷款人的职能稳定金融和经济方面上来。 最后贷款人本质上也算不上金融监管，但是它却为中央银行后来进一步发 展为广泛的金融活动的监管者奠定了基础。因为中央银行的最后贷款可以成为 迫使金融机构遵从其指示的一个重要砝码，中央银行借此可以干涉金融机构的 经营行为。至此现代意义上的金融监管才得以产生，在大多数国家这是1 9 世纪 末2 0 世纪初开始的。 总的来看，1 9 世纪的自由资本主义正处于鼎盛时期，金融运行也处于近乎 的完全竞争状态，更由于2 0 世纪初金本位逐渐崩溃导致的货币混乱，2 0 世纪3 0 年代以前的金融监管理论主要集中在货币监管和防止银行挤提方面，讨论的焦 点问题在于要不要建立以中央银行为主体的官方安全网上，对于金融机构经营 行为的具体干预则很少论及。但现实经济金融的发展却越来越表明市场的不完 全性是客观存在的，3 0 年代的大危机则最终扭转了金融监管理论关注的方向。 1 1 23 0 年代到7 0 年代的金融监管理论 3 0 年代资本主义世界遭遇了前所未有的经济大危机，商业银行机构的大规 模倒闭使得自由竞争市场下的金融体系走到了崩溃的边缘。一切表明“看不见 的手”无所不至的能力只是一种神化，危机的发生为经济学提供了一系列证明 市场不完全性的充分证据，金融监管理论也从此建立在对市场不完全性确认的 基础上。 具体来说，随着经济学在这一时期对市场不完全性认识的深化，金融监管 理论主要从以下几个方面展开： 第一、金融体系的外部性 金融体系正豹外部性，是金融机构正常地发挥金融中介的职能，以便通过 提高储蓄和投资的数量规模及效率来服务于经济增长。这实际上反映了金融体 系带有公共产品的性质。公共产品的特性决定了它只能由代表全民利益的政府 来提供。对市场经济下的金融体系而言，政府主要应该通过保持金融体系健康 稳定的各种手段来维护这种公共产品。金融体系也存在负的外部性，金融机构 的破产倒闭及其连锁性反应将通过货币信用紧缩破坏经济增长的基础。 浙江大学学位论文“入世”后中国银行业监管问题研究 科斯定理从交易成本的角度说明，外部性不可能通过市场机制的自由交换 得以消除。因为，从理论上讲，私人会有走到一起协商消除消极外部效应的积 极性，具有法律效力的机构能够促使受影响的各方之间通过讨价还价，消除社 会和私人费用的偏差。但是，由于“免费搭便车”问题难以杜绝，各方协商的 交易成本太高，因此，人们偏好以实施各种管制的办法来消除金融体系的外部 性。 第二、金融机构自由竞争的悖论 抛开货币管制方面的理由，金融机构也不适用于一般工商业的自由竞争原 则。因为，一方面，金融机构规模经济的特点使金融机构的自由竞争最终将发 展到高度的集中垄断，而金融业的高度集中垄断不仅在效率和消费者福利方面 带来损失，而且也将产生政治上的不利影响：另一方面，自由竞争的结果是优 胜劣汰，而金融机构激烈的同业竞争导致整个金融体系的不稳定，进而危及整 个经济体系的稳定。也就是说，对金融机构而言，自由竞争并不必然导致效率 的提高，相反，自由竞争和稳定之间则存在明显的替代性。 第三、不确定性、信息不完全和信息不对称 凯恩斯注意到经济运行中不确定性是普遍存在的事实，他把这种不确定性 归因于人类的动物心理。在不确定性研究基础上发展起来的信息经济学则表明， 信息的不完备和不对称是市场经济不能象古典和新古典经济学所描述的那样完 荚运转的重要原因之一。盒融体系中更加突出的信息不完备和不对称现象，导 致即使主观上愿意稳健经营的金融机构也可能随时因信息问题而陷入困境。然 而，收集和处理信息的高昂成本往往使金融机构难以承担，政府则有责任采取 各种措旌减少金融体系中的信息不完备和信息不对称。 3 0 年代的金融大危机，表明了金融业自由化发展的阶段性失败。在由此发 展起来的凯恩斯宏观经济理论的影响下，传统上中央银行的货币管制已经转化 为货币政策并服务于宏观经济调控目标，对金融机构具体经营行为的干预则成 为这一时期金融监管的主要内容。 1 1 3 7 0 年代至今的金融监管理论 经历了6 0 年代的货币危机和7 0 年代的石油冲击，资本主义经济开始进入 通过膨胀和高失业率并存的滞胀时期。在金融市场上，商业银行面临着经济环 浙江人学学位论文“入世”后中国银行业监管问题研究 境的巨大变化，通货膨胀率和利率都急剧上升且难以预料，为减小利率波动带 来的风险和规避政府严格的金融管制，自发性金融创新不断涌现。各国政府为 应付危机，提高本国金融业的竞争力，纷纷放松了金融管制。 这一时期，自由主义的理论和思想在凯恩斯主义经济政策破产的情况下开 始复兴。在金融监管理论方面，金融自由化理论也随之逐渐发展起来并在理论 界和实际金融部门不断扩大其影响。7 0 年代的金融自由化理论以“金融压抑” 和“金融深化”理论为代表，主张放松对金融机构过度严格的管制，特别是解 除金融机构在利率水平、业务范围和经营的地域选择等方面的限制，恢复金融 业的竞争，以提高金融业的效率。但是，我们不能简单地认为7 0 年代的金融自 由化理论是对政府金融监管的全面否定和摒弃，而仅是要求政府金融监管做出 适合于效率要求的调整。可见，如果说3 0 一7 0 年代金融监管理论的核心是金融 体系的安全优先的话，7 0 年代以后的金融自由化理论则尊崇效率优先的原则。 2 0 世纪9 0 年代以来，随着一系列新的金融危机的出现，特别是墨西哥金 融危机和亚洲金融危机的爆发使得金融自由化理论受到普遍批评。但是，迄今 为止还没有充分的证据表明金融自由化一定导致金融体系的不稳定，或者尚未 自由化的金融体系就一定是安全稳定的；与此同时，在一些国家金融机构的效 率提高和金融业的繁荣倒是提供了相反的证据。因此，金融监管理论在其普遍 有效性方面还有待于进一步的发展和完善。特别是，9 0 年代以来的经济全球化 进程越发加快，w t o 逐渐将全球经济金融纳入其运转体系之中，在金融活动和 金融体系运转越来越少地受一国监管的情况下，金融监管理论必将面临着新的 挑战。 1 2 金融发展与监管实践的变迁 金融监管是一个实践性很强的问题，涉及的内容十分庞杂，并且各国在具 体的金融监管实践上因实际金融业发展状况的不同更是差异明显。所以，考察 2 0 世纪金融监管实践的变迁必然遇到统一性不足而多样性复杂的困难。为此， 这里仅仅选取以下几个方面加以展开。 1 2 1 金融监管目标的变迁 金融监管的目标是金融监管实践的核心问题，对金融监管目标的认识直接 浙江人学学位论文“入世”后中国银行业监管问题研究 境的巨大变化，通货膨胀率和利率都急剧上升且难以预料，为减小利率波动带 来的风险和规避政府严格的金融管制，自发性金融创新不断涌现。各国政府为 应付危机，提高本国金融业的竞争力，纷纷放松了金融管制。 这一时期，自由主义的理论和思想在凯恩斯主义经济政策破产的情况下开 始复兴。在金融监管理论方面，金融自由化理论也随之逐渐发展起来并在理论 界和实际金融部门不断扩大其影响。7 0 年代的金融自由化理论以“金融压抑” 和“金融深化”理论为代表，主张放松对金融机构过度严格的管制，特别是解 除金融机构在利率水平、业务范围和经营的地域选择等方面的限制，恢复金融 业的竞争，以提高金融业的效率。但是，我们不能简单地认为7 0 年代的金融自 由化理论是对政府金融监管的全面否定和摒弃，而仅是要求政府金融监管做出 适合于效率要求的调整。可见，如果说3 0 一7 0 年代金融监管理论的核心是金融 体系的安全优先的话，7 0 年代以后的金融自由化理论则尊崇效率优先的原则。 2 0 世纪9 0 年代以来，随着一系列新的金融危机的出现，特别是墨西哥金 融危机和亚洲金融危机的爆发使得金融自由化理论受到普遍批评。但是，迄今 为止还没有充分的证据表明金融自由化一定导致金融体系的不稳定，或者尚未 自由化的金融体系就一定是安全稳定的；与此同时，在一些国家金融机构的效 率提高和金融业的繁荣倒是提供了相反的证据。因此，金融监管理论在其普遍 有效性方面还有待于进一步的发展和完善。特别是，9 0 年代以来的经济全球化 进程越发加快，w t o 逐渐将全球经济金融纳入其运转体系之中，在金融活动和 金融体系运转越来越少地受一国监管的情况下，金融监管理论必将面临着新的 挑战。 1 2 金融发展与监管实践的变迁 金融监管是一个实践性很强的问题，涉及的内容十分庞杂，并且各国在具 体的金融监管实践上因实际金融业发展状况的不同更是差异明显。所以，考察 2 0 世纪金融监管实践的变迁必然遇到统一性不足而多样性复杂的困难。为此， 这里仅仅选取以下几个方面加以展开。 1 2 1 金融监管目标的变迁 金融监管的目标是金融监管实践的核心问题，对金融监管目标的认识直接 浙江人学学位论文“入世”后中国银行业监管问题研究 主导着具体监管制度和政策的建立与实施。当然，金融监管目标也是随着实体 经济金融的发展而相应调整和改变的。 3 0 年代以前，金融监管的目标主要是提供一个稳定和弹性的货币供给，并 防止银行挤提带来的消极影响。3 0 年代大危机的经验教训使各国的金融监管目 标普遍开始转变到致力于维持一个安全稳定的金融体系上来，以求防止金融体 系的崩溃对宏观经济的严重冲击。7 0 年代末，过度严格的金融监管造成的金融 机构效率下降和发展困难，使金融监管的目标开始重新注重效率问题，近年来 则发展到有效控制风险、注重安全和效率的平衡方面。 不过，总的来说，2 0 世纪金融监管目标的变迁并非是新的目标取代原有目 标，而是对原有目标的不断完善和补充新的目标，这使得当今各国的金融监管 目标均包含多重内容，即：维护货币与金融体系的稳定；促进金融机构谨慎经 营；保护存款入、消费者和投资者利益；以及建立高效率、富于竞争性的金融 体系。 1 2 2 金融监管主体和客体的变迁 2 0 世纪初。中央银行对货币发行的逐渐统一使金融监管的职责很自然地主 要落在了中央银行的身上。3 0 年代之后，中央银行金融监管主体的地位进一步 加强。但是，随着战后分业经营制度的主流化和中央银行货币政策及宏观调控 职能的加强，以及6 0 、7 0 年代新兴金融市场的不断涌现，金融监管的主体出现 了分散化，多元化的趋势。其主要表现是，中央银行专门对银行和信托机构进 行监管，证券市场、期货市场等则由政府的专门机构，如证券市场委员会、期 货市场委员会等行使管理职能，对保险业的监管也由专门的政府机构进行。近 年来，随着金融自由化的发展，出现了一批综合化经营的超级金融机构，为此 若干国家又专门建立或准备建立针对这类机构的监管部门，金融监管主体又有 了从分散向集中的发展趋势，但已经不再是集中于中央银行。比如，1 9 9 7 年英 国已经成立了一家全面对金融领域实行监管的金融服务管理局( f s a ) ，由其取 代英格兰银行传统的金融监管职能。 2 0 世纪早期的金融监管客体主要是商业银行。因为商业银行本身具有存款 创造的功能，对经济的影响也就比其它菲银行金融机构大得多。第二次世界大 战后，发达资本主义国家金融结构日趋复杂化，金融创新的不断涌现和混业经 浙江大学学位论文“入世”后中国银行业监管问题研究 营制度的主流化使得非银行金融机构得到了迅速的发展。金融监管当局不得不 重视和加强对非银行金融机构的监管。此外，随着近年来金融全球化的快速发 展，跨国银行和其它跨国金融机构也日益成为金融监管当局不能忽略的监管对 象。 1 2 3 金融监管方式、方法和手段的变迁 金融监管方式、方法和手段的变迁受到自由竞争资本主义发展的影响，2 0 世纪3 0 年代之前的金融监管很少直接干预金融机构的日常经营行为，此时的金 融监管比较尊重市场选择的结果，基本上不使用行政命令，而是强调自律。因 此，这一时期，美国曾经大量出现过所谓的“野猫银行”，各神金融机构在激烈 竞争的压力下也往往不注意控制风险，投机盛行。1 9 2 9 年纽约股市大崩溃后引 发大量金融机构倒闭，原因就在于这些金融机构从事了过度的证券市场投资或 为投机者提供资金支持。战后各国金融监管机构开始以审慎原则对金融机构进 行严格的管理，监管法制化逐渐普及，连传统上注重习惯法和自律的英国，也 制定了1 9 4 6 年银行法、1 9 4 7 年外汇控制法、1 9 7 9 年银行法等一系列金融监管 的法律法规。7 0 年代以后，广泛和直接的金融监管被认为是过度的和压制性的。 损害了金融机构和金融体系的效率及发展，在自由化浪潮的推动下，各国普遍 放松或取消了那些被认为已经过期或无效的管制措施，直接的行政性干预由于 受到强烈的批评大多数也被放弃，金融机构开始享有更大的经营自由。在分业 管理方面，传统的限制也变得越来越少，银行的综合化经营成为一种趋势。1 9 9 9 年1 1 月4 日，美国通过了金融服务现代化法案，从而废除了1 9 3 3 年制定得 格拉斯一斯蒂格尔法，金融业综合混业经营得到了法律上的确认，金融监管势 必也将相应地做出调整。 1 3 小结 以上我们通过对金融监管理论演化与实践变迁粗线条地描述，回顾了2 0 世纪金融监管的发展史。毫无疑问，这些演化和变迁与各个不同时期金融业发 展的现实状况是密切相关、相互影响的。这种发展与监管之间相互影响的互动 性关系尤其体现在以下二个方面： 浙江大学学位论文“入世”后中国银行业监管问题研究 营制度的主流化使得非银行金融机构得到了迅速的发展。金融监管当局不得不 重视和加强对非银行金融机构的监管。此外，随着近年来金融全球化的快速发 展，跨国银行和其它跨国金融机构也日益成为金融监管当局不能忽略的监管对 象。 1 2 3 金融监管方式、方法和手段的变迁 金融监管方式、方法和手段的变迁受到自由竞争资本主义发展的影响，2 0 世纪3 0 年代之前的金融监管很少直接干预金融机构的日常经营行为，此时的金 融监管比较尊重市场选择的结果，基本上不使用行政命令，而是强调自律。因 此，这一时期，美国曾经大量出现过所谓的“野猫银行”，各神金融机构在激烈 竞争的压力下也往往不注意控制风险，投机盛行。1 9 2 9 年纽约股市大崩溃后引 发大量金融机构倒闭，原因就在于这些金融机构从事了过度的证券市场投资或 为投机者提供资金支持。战后各国金融监管机构开始以审慎原则对金融机构进 行严格的管理，监管法制化逐渐普及，连传统上注重习惯法和自律的英国，也 制定了1 9 4 6 年银行法、1 9 4 7 年外汇控制法、1 9 7 9 年银行法等一系列金融监管 的法律法规。7 0 年代以后，广泛和直接的金融监管被认为是过度的和压制性的。 损害了金融机构和金融体系的效率及发展，在自由化浪潮的推动下，各国普遍 放松或取消了那些被认为已经过期或无效的管制措施，直接的行政性干预由于 受到强烈的批评大多数也被放弃，金融机构开始享有更大的经营自由。在分业 管理方面，传统的限制也变得越来越少，银行的综合化经营成为一种趋势。1 9 9 9 年1 1 月4 日，美国通过了金融服务现代化法案，从而废除了1 9 3 3 年制定得 格拉斯一斯蒂格尔法，金融业综合混业经营得到了法律上的确认，金融监管势 必也将相应地做出调整。 1 3 小结 以上我们通过对金融监管理论演化与实践变迁粗线条地描述，回顾了2 0 世纪金融监管的发展史。毫无疑问，这些演化和变迁与各个不同时期金融业发 展的现实状况是密切相关、相互影响的。这种发展与监管之间相互影响的互动 性关系尤其体现在以下二个方面： 浙江大学学位论文 “入世”后中国银行业监管问题研究 1 3 1 金融危机与金融监管的互动 这里的危机，包括经济金融危机，也包括金融监管与现实经济金融情况不 适应造成的金融发展危机。2 0 世纪3 0 年代的经济大危机及其引发的金融体系 崩溃，是促成较为完整的现代金融监管体系建立和发展的最主要、最直接的因 素。由于现代金融监管体系的建立和发展，在后来的几十年里，类似3 0 年代的 大危机再也没能重演。比如，1 9 8 7 年1 0 月美国纽约股市虽然也发生了崩溃， 但联邦储备体系成功地阻止了股市崩溃演变到经济和金融危机。但是，这并不 意味着现代金融监管体系就是始终有效的。经济金融本身不断发展变化，如果 金融监管理论和实践不能及时应对，危机仍然不可避免，比如1 9 9 7 年的亚洲金 融危机。 1 3 2 金融创新与金融监管的互动 金融机构的金融创新行为简单地看是赢利动机驱使，从深层次看却是金融 监管理论和实践发展的滞后，以至于阻碍了金融机构和金融体系向更高级阶段 发展。金融剑新活动反映了金融监管是监管当局与金融机构之间的一场永恒的 博弈，创新不断动态地避免和突破监管，给相对静态的监管带来新的挑战，迫 使监管当局及时做出应对，否则就会要么需要毯延迟金融机构和金融体系的发 展为代价，换取严格管制下表面上的金融稳定，要么以牺牲金融稳定为代价， 来敦促金融监管做出符合经济金融发展需求的调整。 2 中国银行业发展现状、问题与。入世一后影响 2 1 中国银布：业发展穰献 从严格的意义上说，中国建立现代银行制度始子2 0 世纪8 0 年代。从新中 国成立到7 0 年代实行改革开放之前的时期，我国实行的是高度集中的单一银行 体制，中央银行的职能和商业银行的职能集于中国入民银行一身，且银行高度 附属于政府财政，为中央计划经济服务。在当时的计划经济体制下。国民经济 综合平衡的核心是实物平衡和财政平衡，资金供求的平衡和信贷分配则完全服 务于实体经济和财政收支平衡的需要。简而言之，改革开放前，中国银行业实 际上扮演了政府“第二财政”的角色。 浙江大学学位论文 “入世”后中国银行业监管问题研究 1 3 1 金融危机与金融监管的互动 这里的危机，包括经济金融危机，也包括金融监管与现实经济金融情况不 适应造成的金融发展危机。2 0 世纪3 0 年代的经济大危机及其引发的金融体系 崩溃，是促成较为完整的现代金融监管体系建立和发展的最主要、最直接的因 素。由于现代金融监管体系的建立和发展，在后来的几十年里，类似3 0 年代的 大危机再也没能重演。比如，1 9 8 7 年1 0 月美国纽约股市虽然也发生了崩溃， 但联邦储备体系成功地阻止了股市崩溃演变到经济和金融危机。但是，这并不 意味着现代金融监管体系就是始终有效的。经济金融本身不断发展变化，如果 金融监管理论和实践不能及时应对，危机仍然不可避免，比如1 9 9 7 年的亚洲金 融危机。 1 3 2 金融创新与金融监管的互动 金融机构的金融创新行为简单地看是赢利动机驱使，从深层次看却是金融 监管理论和实践发展的滞后，以至于阻碍了金融机构和金融体系向更高级阶段 发展。金融剑新活动反映了金融监管是监管当局与金融机构之间的一场永恒的 博弈，创新不断动态地避免和突破监管，给相对静态的监管带来新的挑战，迫 使监管当局及时做出应对，否则就会要么需要毯延迟金融机构和金融体系的发 展为代价，换取严格管制下表面上的金融稳定，要么以牺牲金融稳定为代价， 来敦促金融监管做出符合经济金融发展需求的调整。 2 中国银行业发展现状、问题与。入世一后影响 2 1 中国银布：业发展穰献 从严格的意义上说，中国建立现代银行制度始子2 0 世纪8 0 年代。从新中 国成立到7 0 年代实行改革开放之前的时期，我国实行的是高度集中的单一银行 体制，中央银行的职能和商业银行的职能集于中国入民银行一身，且银行高度 附属于政府财政，为中央计划经济服务。在当时的计划经济体制下。国民经济 综合平衡的核心是实物平衡和财政平衡，资金供求的平衡和信贷分配则完全服 务于实体经济和财政收支平衡的需要。简而言之，改革开放前，中国银行业实 际上扮演了政府“第二财政”的角色。 浙江大学学位论文 “入世”后中国银行业监管问题研究 1 3 1 金融危机与金融监管的互动 这里的危机，包括经济金融危机，也包括金融监管与现实经济金融情况不 适应造成的金融发展危机。2 0 世纪3 0 年代的经济大危机及其引发的金融体系 崩溃，是促成较为完整的现代金融监管体系建立和发展的最主要、最直接的因 素。由于现代金融监管体系的建立和发展，在后来的几十年里，类似3 0 年代的 大危机再也没能重演。比如，1 9 8 7 年1 0 月美国纽约股市虽然也发生了崩溃， 但联邦储备体系成功地阻止了股市崩溃演变到经济和金融危机。但是，这并不 意味着现代金融监管体系就是始终有效的。经济金融本身不断发展变化，如果 金融监管理论和实践不能及时应对，危机仍然不可避免，比如1 9 9 7 年的亚洲金 融危机。 1 3 2 金融创新与金融监管的互动 金融机构的金融创新行为简单地看是赢利动机驱使，从深层次看却是金融 监管理论和实践发展的滞后，以至于阻碍了金融机构和金融体系向更高级阶段 发展。金融剑新活动反映了金融监管是监管当局与金融机构之间的一场永恒的 博弈，创新不断动态地避免和突破监管，给相对静态的监管带来新的挑战，迫 使监管当局及时做出应对，否则就会要么需要毯延迟金融机构和金融体系的发 展为代价，换取严格管制下表面上的金融稳定，要么以牺牲金融稳定为代价， 来敦促金融监管做出符合经济金融发展需求的调整。 2 中国银行业发展现状、问题与。入世一后影响 2 1 中国银布：业发展穰献 从严格的意义上说，中国建立现代银行制度始子2 0 世纪8 0 年代。从新中 国成立到7 0 年代实行改革开放之前的时期，我国实行的是高度集中的单一银行 体制，中央银行的职能和商业银行的职能集于中国入民银行一身，且银行高度 附属于政府财政，为中央计划经济服务。在当时的计划经济体制下。国民经济 综合平衡的核心是实物平衡和财政平衡，资金供求的平衡和信贷分配则完全服 务于实体经济和财政收支平衡的需要。简而言之，改革开放前，中国银行业实 际上扮演了政府“第二财政”的角色。 浙江大学学位论文“入世”后中国银行业监管问题研究 改革开放后，为了发挥银行业在经济发展中的重大作用，我国政府着手对 传统的单一银行体制进行改革。1 9 7 9 年2 月，我国恢复成立了中国农业银行。 同年3 月，中国银行从人民银行中分离出来，成为独立的外汇专业银行。1 0 月， 中国人民建设银行( 1 9 9 5 年更名为中国建设银行) 从财政部划出，成立独立的 银行机构。1 9 8 3 年，国务院决定将中国人民银行的机构和职能一分为二，其经 营性业务由新成立的中国工商银行接管，中国人民银行专司中央银行职能。1 9 8 4 年1 月1 日，中国工商银行正式成立。由于直接接管了中国人民银行原有的庞 大分支机构网络和存贷款业务，中国工商银行成立即成为中国最大的! ；：融企业。 中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行四家国有独资银 行刚刚成立时，业务分工非常明确。中国工商银行主要承担城市工商信贷和城 镇居民储莆业务；中国农业银行以开办农村信贷业务为主：中国建设银行主要 承担中长期投资信贷业务；中国银行主要经营外汇业务。当时，人们约定俗成 地称工、农、中、建四家银行为国有专业银行，其主要原因就是它们带有较浓 厚的专业色彩。但是，这样的严格业务分工和经营范围限制，既不利于四家银 行自身的发展，也不利于竞争的开展和服务效率的提高。因此，随着经济改革 和金融改革的逐步深化，这种分工限制的弱化乃至取消则成为势在必然。例如， 最初中国银行是唯一办理各类外汇业务的银行，当1 9 8 5 年其他三大银行被允许 在三个经济特区的分支机构经营外汇业务后，这种垄断格局开始松动。随后、 国家外汇管理局又逐步允许三大银行在其他地区的分支机构从事外汇业务，上 述垄断格局进一步打破。到1 9 9 8 年末，中国银行在四大银行中外汇存款、贷款 的占比已分别下降到6 0 8 、6 9 7 。这样，虽然由于人才、业务传统、客户结 构等多方颈的原因，中行仍在四家凰有银行中占掘外汇业务的领先使最，但毕 竟有近四成的业务已经分流。四大国有专业银行业务范围的交叉，标志着中国 银行业已经开始逐步摆脱行政干预，向着商业化运作的目标迈进。 为满足经济发展的需要，从8 0 年代中期开始，我国成立了一批新的商业 银行。这些银行多是股份制银行和区域银行，如交通银行、中信实业银行、光 大银行、华夏银行、民生银行、深圳发展银行、广东发展银行、福建兴业银行、 招商银行、上海浦东发展银行等。这些商业银行股本结构不完全相同，交通银 行的资本金中，财政入股占相当比例。其他商业银行主要吸收企业法人入股。 深圳发展银行、浦东发展银行和民生银行已先后成为上市公司，有一些公众胶 一1 0 一 浙江大学学位论文“入世”后中国银行业监管问题研究 份。民生银行则是中国迄今为止唯一一家主要由民营企业入股组建而成的商业 银行。 1 9 9 4 年，我国组建了3 家政策性银行：国家开发银行、中国农业发展银行 和中国进出口银行。这是完善我国金融组织体系，把人民银行办成真正的中央 银行，把国有专业银行办成真正的商业银行的重要环节。政策性银行设立之前， 四大专业银行承担了大量的政策性业务，其结果：一是形成了资金上对央行的 倒逼机制：二是使得四大专业银行一身二任，职能不清，业务界限不清，风险 责任不明，从而难以实现向真正商业银行的转变。政策性银行的组建，及时地 分离了专业银行的政策性业务，使得专业银行经营从此建立在自身利益最大化 动机基础上，四大国有银行由此向现代商业银行的目标迈出了最具现实意义的 一步。 九十年代后期，我国还相继组建了一批城市商业银行，这些城市商业银行 大多由原有城市信用合作社改组而来，虽然资本规模尚小，但在地方性金融服 务的提供方面已扮演了重要的角色。 目前，我国共有政策性银行3 家、国有独资商业银行4 家、股份制商业银 行1 0 家、住房储蓄银行2 家、城市商业银行8 8 家。相应资产负债情况参见表2 1 。 表2 1 中赍商业银行资产负债表( 2 1 年3 月) 。 单位：亿元 资产国外储备资产中央银行对政府对其它对非货币金融 资产债券债权部门债权机构债权 国有商业 8 3 9 5 89 2 4 782 27 2 0 3 、26 7 6 6 4 22 8 7 8 7 银行 其它商业 1 7 0 6 42 6 3 0 95 01 1 4 i 99 1 2 5 87 0 0 4 银行 负债国外对非金融对中央银对非货币金债券权益 负债部门负债行负债融机构负债 实收资本其他( 净) 国有商业 2 9 0 9 98 0 9 0 & 67 9 2 7 09 3 6 24 7 3 54 9 7 1 0- 2 7 3 4 3 银行 其他商业 2 1 5 41 2 4 7 8 39 372 9 6 44 33 5 9 31 8 6 3 0 银行 资料来潭中国人民慑行统计攀报2 帅1 年第2 期 2 2 中胃银行业现今存在的问野 尽管到目前为止，除了海南发展银行和部分信托投资公司及信用合作社被 倒逼机制t 是指四大固有专业银行由于利润冲动赍金往往更愿意发放商业性贷款留下政策性贷款的 资金硬缺口向中央银行要饯 2 本节银行业问题的研究限于中资商业银行范围有关外资银行的相关内客参见“4 - 3 加入、1 d 后外资 银行监管将面临挑战” 一l l 浙江大学学位论文 “入世”后中国银行业监管问题研究 份。民生银行则是中国迄今为止唯一一家主要由民营企业入股组建而成的商业 银行。 1 9 9 4 年，我国组建了3 家政策性银行：国家开发银行、中国农业发展银行 和中国进出口银行。这是完善我国金融组织体系，把人民银行办成真正的中央 银行，把国有专业银行办成真正的商业银行的重要环节。政策性银行设立之前， 四大专业银行承担了大量的政策性业务，其结果：一是形成了资金上对央行的 倒逼机制：二是使得四大专业银行一身二任，职能不清，业务界限不清，风险 责任不明，从而难以实现向真正商业银行的转变。政策性银行的组建，及时地 分离了专业银行的政策性业务，使得专业银行经营从此建立在自身利益最大化 动机基础上，四大国有银行由此向现代商业银行的目标迈出了最具现实意义的 一步。 九十年代后期，我国还相继组建了一批城市商业银行，这些城市商业银行 大多由原有城市信用合作社改组而来，虽然资本规模尚小，但在地方性金融服 务的提供方面已扮演了重要的角色。 目前，我国共有政策性银行3 家、国有独资商业银行4 家、股份制商业银 行1 0 家、住房储蓄银行2 家、城市商业银行8 8 家。相应资产负债情况参见表2 1 。 表2 1 中赍商业银行资产负债表( 2 1 年3 月) 。 单位：亿元 资产国外 储备资产中央银行对政府对其它对非货币金融 资产债券债权部门债权机构债权 国有商业 8 3 9 5 89 2 4 782 27 2 0 3 、26 7 6 6 4 22 8 7 8 7 银行 其它商业 1 7 0 6 42 6 3 0 95 01 1 4 i 99 1 2 5 87 0 0 4 银行 负债国外对非金融对中央银对非货币金债券权益 负债部门负债行负债融机构负债 实收资本其他( 净) 国有商业 2 9 0 9 98 0 9 0 & 67 9 2 7 09 3 6 24 7 3 54 9 7 1 0- 2 7 3 4 3 银行 其他商业 2 1 5 41 2 4 7 8 3 9 372 9 6 4 4 33 5 9 31 8 6 3 0 银 行 资