（产业经济学专业论文）我国民营银行的发展路径研究.pdf

摘要 近年来，民营银行的发展一直是理论界和政府决策部门研究的热点问题。一 些专家学者从国外民营银行的理论和经验中寻找理论依据和制度借鉴，对民营银 行的建立和发展也发表了各自的观点和看法，这种做法无疑推动了民营银行在我 困的建立和发展，并为之提供了较好的参照坐标。在国内开放民营银行，是一项 政策性非常强的研究课题，早日建立民营银行，有助于推进银行体制的改革，建 立有中国特色的社会主义市场经济金融体系。我国的民营银行发展仍处于初级探 索阶段，本文主要从民营银行的外部环境、发展路径和配套制度三方面出发，力 图理顺出一条符合当前国情的民营银行发展思路，具有一定的参考价值和意义。 本文首先对民营银，彳的概念进行了界定，从理论上对民营银行存在和发展的 必然性进行了解释和阐述。其次，从民营银行对整个金融体系的弥补与完善的角 度出发，对民营银行的生长环境进行了分析，阐述了民营银行产生和发展的必要 性，并为民营银行寻求发展之路提供了现实依据。然后，给出民营银行发展路径 的选择原则，将地区经济的发展引入民营银行的选择理念，提出两种路径并行的 发展之路，并给出了该种方式下相关运作的具体建议。最后，对民营银行发展应 有的配套制度环境进行了详尽的阐述，并提出了相应的政策建议和应对措施。 关键词：民营银行：金融体系；发展路径；配套环境 a b s t r a c t i nr e c e n ty e a r s ，t h ed e v e l o p m e n to ft h ep r i v a t eb a n kh a sa l r e a d yb e c o m et h eh o t t o p i cw h i c ht h ea c a d e m ea n dt h eg o v e m m e n td e c i s i o nd e p a r t m e n ts t u d i e d s o m e e x p e g ss e e kt h et h e o r yb a s i sa n d t h es y s t e mm o d e lf r o mt h et h e o r ya n de x p e r i e n c eo f t h eo v e r s e a sp r i v a t eb a n k t h e ya l s oe x p r e s s e dr e s p e c t i v ev i e w p o i n t st ot h ep r i v a t e b a n ke s t a b l i s h m e n ta n dd e v e l o p m e n t ，w h i c hh a v eu n d o u b t e d l yi m p e l l e dt h ep r i v a t e b a n kd e v e l o p m e n ti no u rc o u n t r ya n dp r o v i d e db e t t e rr e f e r e n c ef o ri t i no u rc o u n t r y , o p e n i n gt h ep r i v a t eb a n ki sas t r o n g p o l i c yr e s e a r c ht o p i c e s t a b l i s h i n gt h ep r i v a t e b a n ka ss o o na sp o s s i b l ew i l lb eh e l p f u lt op r o m p tr e f o r mo ft h ep r i v a t eb a n k ，a tt h e s a m et i m es e tu pt h em o d e r ns o c i a l i s tm a r k e te c o n o m yf i n a n c i a ls y s t e mw i t hc h i n e s e c h a r a c t e r i s t i c s t h ep r i v a t eb a n kd e v e l o p m e n ti no u rc o u n t r yi ss t i l li nt h ep r i m a r y e x p l o r a t i o ns t a g e t h i st h e s i si sm a i n l ye x p o u n d e df r o mt h r e ea s p e c t sw h i c ha r e e x t e r n a le n v i r o n m e n t ，r o a do fd e v e l o p m e n ta n dr e l a t e ds y s t e m ，a n dt r yt oe x p i o r ea p r o p e rr o a do fd e v e l o p m e n t s ot h i st h e s i sm a k e ss o m es e n s ei nt e r m so fd e v e l o pt h e p r i v a t eb a n ki no u rc o u n t r y t h i st h e s i sf i r s t l yd e f i n e st h ep r i v a t eb a n k ，a n de x p l a i n st h ei n e v i t a b i l i t yo ft h e p r i v a t eb a n ke x i s t e n c ea n dd e v e l o p m e n ti nt h e o r y s e e o n d l ni ta n a l y z e st h ee x t e r n a l e n v i r o n m e n to ft h ep r i v a t eb a n ki nt h ev i e wo fi m p r o v i n gf i n a n c i a ls y s t e me f f i c i e n c y , w h i c he x p o u n d st h en e c e s s i t yo ft h ep r i v a t eb a n k ，a n dp r o v i d e sp r a c t i c a lr e f e r e n c e s f o rt h er o a do fp r i v a t eb a n k t h e n ，t h et h e s i ss u g g e s t st h eg u i d el i n ef o rt h er o a d c h o i c e ，p r o p o s e st h er o a d w i t hc o m b i n a t i o no ft w om o d e so nt h eb a s i so fa r e a e c o n o m i cd e v e l o p m e n t ，a n dg i v e ss o m es u g g e s t i o n sf o ri t f i n a l l y , t h et h e s i s e x p o u n d st h er e l a t e ds y s t e mo ft h ep r i v a t eb a n kd e v e l o p m e n ti nd e t a i l ，a n ds u g g e s t s c o r r e s p o n d i n gp o l i c ya n dm e a s u r e k e y w o r d ：p r i v a t eb a n k ；f i n a n c i a ls y s t e m ；r o a do f d e v e l o p m e n t ；r e l a t e de n v i r o n m e n t 学位论文独创性声明： 本人所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作 及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方 外，论文中不包括其他人已经发表或撰写过的研究成果。与我一同工 作的同事对本文所做的任何贡献均已在论文中作了明确地说明并表 示了谢意。如不实，本人负全部责任。 论文作者( 签名) ：叠 耋 2 0 0 66 月1 3 日 学位论文使用授权说明： 河海大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆、中国学术期 刊( 光盘版) 电子杂志社有权保留本人所送交学位论文的复印件或电 子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文 档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允 许论文被查阅和借阅。论文全部或部分内容的公布( 包括刊登) 授权 河海大学研究生院办理。 - ，叶干 论文作者( 签名) ：重盏f 丝2 0 0 6 年6 月1 3 日 f j 海人学硕士论文 我国民营银行的发展路径研究 第一章绪论 1 1 研究背景及意义 改革开放以来，我国经济体制改革取得了明显的成效，金融体制改革却相对 滞后，一直没有获得根本性的进展。尤其是加入世界贸易组织之后，金融体制改 革与经济体制改革的不同步日趋明显，严重阻碍了我国整个经济体系的发展，金 融体制改革的深化已追在眉睫。从发展经济学理论的角度来看，发展中国家的金 融对经济增长的贡献至关重要，要想取得金融对经济的高效产出，就必须实现金 融结构的优化升级，通过金融改革全面推动经济的增长，达到金融与经济的良性 互动。然而，历次的实践充分说明金融改革仅仅凭借体制内力量是难以取得根本 性突破的，必须从体n # i - 弓i 入制度创新，由外而内地推动改革，才有可能得到实 质性的深化。为此，学术界一直致力于探索出一条金融体制改革较为合理、且成 本最小的途径，于是提出了发展民营银行这样的重要举措。 民营银行的诞生将竞争机制直接引入了金融领域，打破了目前国有银行高度 垄断、所有制较为单一的金融结构，使得金融领域实现市场化机制。民营银行与 国有银行之间形成互补共存、竞争共长、联合协作的关系，从根本上促进金融的 整体发展，提高整个金融体系的竞争力，实现金融的逐步深化，建立真正与市场 经济相适应的金融体制。总而言之，发展民营银行就是通过体制外引入制度创新 从而打破体制内的市场垄断，真正实现从计划金融到市场金融的转变。 民营银行的存在对我国金融与经济的发展都有着极其重要的意义，主要体现 在两个方面。首先，对金融发展而言，民营银行的创建为整个金融业带来了竞争， 并从根本上促进了我国金融业竞争力的提高。我国金融市场目前面临的主要问题 在于银行坏帐过多导致的信贷萎缩问题，民营银行的出现使得大量闲置的民间资 本流入金融市场，金融资产的总量大大增加，从而金融资本总体实力也得到相应 的提高，从一定程度上解决了信贷资金不足的问题。同时，国有银行由于长期以 来在我国金融业一直居于垄断地位，因为历史的原因不可避免地存在着不良资产 的包袱过于沉重、政企不分等棘手的难题，对国有银行的改革需求迫在眉睫。在 这样一潭死水的金融环境中，民营银行的创建恰到好处地起到了“鲇鱼效应”的 m 海人学硕i ：论文 我国民营银行的发展路径研究 作用，这种新型的金融中介机构以其制度上的优势为国有银行带来了一定的竞争 压力，能有效地激活多年来依然是静水微澜的固有银行改革，形成良好的适度竞 争态势，从而能根本上地加快国有银行的改革步伐，进而从整体上提高了中国金 融市场的竞争力。 发展民营银行对于加入世贸组织后的我国来说，还能起到制衡外资银行冲击 的作用。外资银行进入我国金融市场，不仅为我国金融业引入了竞争，还在制度、 法规、管理等多方面起到了示范指导作用，为国内银行树立了学习的榜样和追赶 的目标，直接推动了国内金融业的进步。然而，不能忽视地是外资银行的进驻同 样也带来了不少的负面效应，最为关键的则是外资银行拥有雄厚的资本，随着我 国发展环境的宽松，外资银行的经营业务范围也将随之扩大，在利益最大化的目 标驱动下，国内银行必将遭受挤压，很可能会面临利润剧减、债务急增、风险加 大的困境。因此，加快金融改革爿+ 是明智之举，尽早开放民营银行，不仅能够促 进国有银行的改革以增强其竞争力，更能牢牢地抓住利润低、风险大的中小企业 这个被外资银行忽略的市场。民营银行因为产权清晰、没有历史包袱、具有较高 的起点和灵活的体制，使得它们具有和外资银行周旋的空间和余地，成为可以制 衡外资银行垄断中国金融市场的重要手段。 其次，对经济发展而言，民营银行是解决我国当前国民经济发展中占重要地 位的中小企业融资困境的重要途径。目前我国注册登记的中小企业数超过1 0 0 0 万家，占全部企业数的9 9 ，就业人员数的7 5 以上，新增工业产值的7 0 左 右，出口总额的6 0 以上，全部税收的4 5 ，所实现的增加值超过全国g d p 的 5 5 。中小企业已经成为我国经济发展、市场繁荣和就业扩大的重要基础，并 以其灵活的运行机制和市场适应能力，成为中国经济体制转变的推动力量。然而， 为国民经济作出如此重大贡献的中小企业，国有银行对其信贷支持却始终维持在 一个较低的水平。究其原因，信贷管理体制固然不够完善，银行组织体系也由于 政府垄断性金融制度的安排而存在着本身的缺陷，关键原因还在于信息不对称所 带来的国有银行对道德风险问题的担忧，以致在中小企业的贷款发放问题上有所 保留。民营银行则由于地域性的便利，对各地中小企业发展状况的了解更为容易， 取得的信息成本低，适应性强，运作也比较灵活，这些自身的优势使得民营银行 。中崮中小企业网，w v d v v c y i s i n cc o r n 河海大学硕士论文我国民营银行的发展路径研究 从一定程度上缓解了信息不对称的矛盾，能有效地避免机会主义行为的产生，从 而保证了信贷资产的高质量。此外，民营银行由于规模和资金上的限制，无力为 大企业融资，从经营策略上来考虑，为中小企业提供金融支持必然成为最佳选择， 这样不仅弥补了国有银行的空缺，还成为有效地缓解了中小企业融资难的困境， 进一步促进了资金流向结构与经济结构之间的相互匹配。 当前，国内金融体制改革的步伐正目益加快，尽管建立民营银行的呼声很高， 却迟迟未有一家真正意义上的民营银行出台。鉴于以往的金融改革的经验和教 训，我们既要大胆尝试又要谨慎推行，这就需要我们准确把握民营银行的发展与 变迁，选择适合我国当前经济发展与特殊国情的民营银行发展路径，并对之进行 配套环境的建设。 1 2 研究动态 西方成熟市场经济下的金融制度拥有着天生的民营性质，而我国则面临经济 转轨时期银行制度的转变，有关民营银行的问题研究缺乏成熟的理论基础，国外 相关文献也比较少，发展中国家的改革经验也仅是借鉴。在此对民营银行产生的 相关基础理论做一番简单的梳理，随后对我国目前学术界有关民营银行的研究动 态进行了院明。 1 2 1 文献综述 ( 1 ) 金融深化理论 金融发展理论研究的是金融体系( 包括金融中介和金融市场) 和经济增长之 间的关系，1 9 7 3 年麦金农和肖提出的“金融深化”理论标志着金融发展理论的 正式形成。麦金农和肖以受到抑制的发展中经济为研究对象，建立了分析金融发 展在经济增长中的作用的理论框架，对利率管制和金融抑制提出了异议，主张把 金融自由化和金融发展作为促进增长的经济政策“。 2 0 世纪8 0 年代，以罗默和卢卡斯的论文为标志的内生增长理论的兴起把金 融发展理论带入了进一步的发展空间。9 0 年代的金融发展理论家突破了麦金农 和肖的框架，从效用函数入手直接对金融中介和金融市场建模，并引入了诸如不 确定性( 偏好冲击、流动性冲击) 、不对称信息( 逆向选择、道德风险) 和监督 成本( 有成本的状态证实) 之类的与完全竞争相悖的因素，对金融中介体和金融 河海大学硕士论义我国民营银行的发展路径研究 市场存在的合理性进行了论证，代表性的内生金融中介体模型有： b e n c i v e n g aa n ds m i t h ，1 9 9 1 模型、b o y da n ds m i t h ，1 9 9 2 模型、s c h r e f fa n d s m i t h ，1 9 9 8 模型以及d u r r a a n d k a p u r ，1 9 9 8 模型。“。有关金融市场的内在形成的 文献不是很多，代表性的两个模型是：阿尔努布和安贾塔科尔模型( b o o ta n d t h a k o r ，1 9 9 7 ) 和杰里米格林伍德和布鲁斯d 史密斯模型( g r e e n w o o da n d s m i t h ，1 9 9 7 ) 【1 。 9 0 年代的学者们以内生增长理论为基础，运用各种模型，从总量生产函数 入手，多角度地阐释金融发展和经济增长的关系，得出两者相互促进的结沦。其 研究主要分为两个方面：经济增长对金融发展的作用。对一国而言，金融中介 和金融市场形成之后，其发展水平会随该国内外条件的变化而变化，这也是金融 中介和金融市场的发展在不同国家或者同一国家不同时期之所以不同的原因。 g r e e n w o o d 和j o v a n o v i c ( 1 9 9 0 ) 嘲、g r e e n w o o d 和s m i t h ( 1 9 9 7 p 1 在各自的模型 中引入了固定的进入费或者固定的交易成本，借以说明金融中介和金融市场是如 何随着人均收入和人均财富的增加而发展的。l e v i n e ( 1 9 9 3 ) “1 则在此基础上进 行了扩充，在其模型中，固定的进入费或固定的交易成本随着金融服务复杂程度 的提高而提高，表明了这种框架下的简单金融体系会随着人均收入和人均财富的 增加而演变为复杂金融体系。金融发展对经济增长的作用。9 0 年代金融发展 理论的最核心部分在于对金融发展作用于经济增长的机制做出全面而规范的解 释。很多金融发展理论家并不局限于纯理论研究，其中有很多人致力于金融发展 和经济增长的实证研究，主要代表有阿切和约万诺维奇( a 0 ea n d j o v a n o v i c ，1 9 9 3 ) 、德格雷戈里奥( d eg r e g o f i o ，1 9 9 2 a ) 、莱文( l e v i n e ，1 9 9 7 ) 、莱 文和泽尔沃斯( l e v i n ea n dz e r v o s ，1 9 9 6 ；1 9 9 8 ) 以及拉詹和津加莱斯( r a j a na n d z i n g a l e s ，1 9 9 8 ) 等“1 。 ( 2 ) 金融成长理论 张杰在1 9 9 5 年的中国金融成长的经济分析中正式提出金融成长理论“1 ， 认为金融成长的关键就在于其内生成长机制的构造。由于起始机制的不同，金融 成长可以区分为两种状态：内生状态与外生状态。在内生状态中，企业部门和个 人部门所起的作用是首要的，政府部门只是在此基础上才逐步介入金融成长过 程。而在外生状态中政府部门是率先介入金融成长过程的，个人部门和企业部门 河海大学硕_ 上论文我国民营银行的发展路径研究 则受到不同程度的排斥；后者的介入程度往往取决于前者的退出程度。无疑地， 内生状态因包含着较为完备的金融激励、创新、约束和努力机制从而对金融成长 起着持久的内在推动作用；外生状态往往基于对外部金融模式的移植，在由外部 金融因素的刺激或迫使下，由政府部门采取自上而下的方式建立金融体制。相比 之下，金融成长水平比较高的市场经济国家一般处于内生状态，而金融成长水平 较低的发展中国家尤其是实行集权经济体制的国家则处在外生状态。张杰通过对 金融成长内生机制的分析推断，发展中国家推进金融成长的根本出路在于实现由 外生状态向内生状态的转换。 ( 3 ) 银行动态成长理论和银行分层理论的观点 陈岩将银行业按规模分为小银行、中银行、大银行，它们分别按“对等理论” 对应着小企j 世、中企业、大企业的融资服务，从理论上又分别对应存在着小银行 优势论、中银行优势论、大银行优势论”1 。从静态来看，小银行、中银行、大银 行是分层并列存在；从动态来看，银行是按从小银行、到中银行，再到大银行的 顺序成长着的。将静态的小银行、中银行、大银行分层并列的理论称为银行分层 理论，而将动态的银行从小银行发展到中银行，再到大银行的理沧称为银行动态 成长理论。从银行分层理论来看，银行业中小银行层是存在的：从银行动态成长 理论来看，因为中小银行是会成长为大银行的，所以中小银行也是可以存在的。 1 2 2 国内研究现状 民营银行在我国虽然还是个新生事物，但近几年也有不少学者开始关注这个 问题，并对民营银行发展的理论研究做出了很大贡献。国内有关民营银行的探讨， 主要集中在以下几个方面。 ( 1 ) 对民营银行发展路径的探讨 以徐滇庆教授为代表人物的学者们在发展民营银行的路径问题上持增量改 革方案，主张以“新建”的方式形成民营银行，即通过放松行业准入，让符合条 件的民营资本创办起中国的中小金融机构体系。徐滇庆从国有银行的体制弊端出 发，比照其他领域的成功经验，认为现有银行体系积重难返，必须引入全新的民 营主体才能真正引入竞争。他认为，“凡是建筑师都懂得，改建一栋危房要比 重新盖新楼难得多。金融改革也是这样。如果从头组建新的民营银行有许多优点。 第一，一张白纸，没有负担没有那些不合理的制度约束，没有既得利益集团的钳 河海大学硕j j 论立我困民营银行的发展路径研究 制。第二，比较容易通过市场来选择经理人员。第三，没有不良贷款的历史包袱。” 民间资本可以直接通过民营银行进入金融市场，并且在民间资本的吸收争取上， 民营银行远比城市商业银行或者农村信用社来得有效。徐滇庆教授没有否认对城 市商业银行及农村信用社的改造，只是认为应该区别对待：“( 1 ) 让那些优质的 城市商业银行和农村信用社打开丈门吸收民j 1 日j 资本和外资，按照股份制原则建立 新的董事会，建立健全内部治理结构。( 2 ) 在那些比较好的城市商业银行和农村 信用社的基础上组建新的民营银行。( 3 ) 对那些问题比较严重的城市商业银行和 农村信用社则维持现状，严格限制他们的信贷资格，防止出现新的不良贷款。待 整个金融环境得到改善之后再逐步处理这些基层金融机构。处理这些问题比较严 重的金融机构要依靠市场机制，而不能单单靠政府来处理。”。1 其他一些学者如 林毅夫和李永军0 1 ，他们从银行结构的规模与企业的规模非对称角度出发，对中 国银行业的行业结构于中小企业融资冲突问题进行了讨论，认为中国银行业金融 资产过度几种大银行，中小型银行发展不足，不利于中小企业的融资，其政策建 议也集中在放松行业准入上。 在大批学者持“增量改革”方案的同时，另一批人则强调以“产权改造”的 方式形成民营银行。王自力博士从我国金融现状出发，从中小金融机构可能带来 的风险这个层面上进行分析，认为放开民营银行准入限制将不可能成为当前金融 改革的优先选择，相反，以城市商业银行和农村信用社“民营化”改造方式替代 新设立民营银行，不仅没有理论与政策障碍，且可操作性强“。杨晓光从银行业 风险的特殊性角度出发，认为对民营资本放松行业准入会导致政治风险、甚至会 导致整个国有银行体系风险的总爆发，所以主张让民营资本以产权改造的方式进 入现有银行体系“。总而言之，持“存量改革”的观点认为，通过对城市商业银 行和农村信用社的民营化改造，同样可以全部或部分地实现设立民营银行的宗 旨，即打破金融体制的垄断局面，加强金融业的竞争，进一步促进国有银行的改 革。 ( 2 ) 对民营银行市场定位的探讨 很多学者认为民营银行是解决民营企业或中小企业融资瓶颈的重要途径，将 民营银行的市场定位于专门为民营中小企业服务的社区银行。钟伟认为 1 2 l “民 营银行的优势应更多集中在草根金融这一类，类似于美国的社区银行，是凭 ；町海人学硕士论文我国民营银行的发展路径研究 借对社区居民和企业的极其了解，展开零售金融服务和中小企业融资服务”。对 于民营银行与中小企业融资发展的关系，张杰认为“，十余年的银行机制改革仅 仅是对公有金融产权的简单分解，国有银行所存在的“变革惰性”只有依靠新的 金融产权形式才能打破；民营经济的融资困境实质上是信用困境，解决之道在于 寻求以内生陛为特征的金融制度创新。林毅夫致力于中国发展战略研究。，认为 中小企业大多处于劳动密集型行业，必需发展民营融资以解决他们的融资问题。 也有不少学者认为，民营银行作为理性经济人，应当以利润最大化为原则进 行市场定位，综合成本效益分析，选择国有企业作为主要服务对象在某些情况下 也不失为一种明智之举。曾康霖认为“，民营银行作为现代商业银行，面对其客 户，不应该有大小之分，只应有优劣之分。 ( 3 ) 对民营银行关联企业贷款的探讨 民营银行主要由民间资本参股控股，其中民间资本又以民营资本为主，如何 防范民营银行的关联企业贷款现象自然成为业界关注的问题。如何防止民营资本 利用银行圈钱而参股，也是民营银行发展需研究的重要问题。丘兆祥认为“”，要 防止投资者违规占用资金，股东贷款最高限额必须严格执行有关规定，不能超过 其投资额度。张曙光、巴曙松主张9 ，民营银行的股东应承诺几年内不向参股的 银行申请贷款，这样便于淘汰拿到民营银行“准生证”用来圈钱的人。林毅夫则 支持采取股权集中的方式防止股东问关联贷款的产生“。 1 3 研究内容与基本框架 本文主要围绕以下三个问题展开研究：我国民营银行发展的外部环境研究、 我国民营银行发展的路径选择、政府为民营银行发展创造的条件。全文共分为六 个部分： 第一部分，首先提出研究问题的背景及意义，对文中所用理论进行了综述， 并介绍了国内研究的现状，明确研究框架，理清研究内容。 第二部分，从本文的角度对民营银行的概念进行界定，立足于深层机理分析， 分别运用金融深化理论、新制度经济学理论以及信息不对称理论对民营银行产生 和发展的必然性进行解释。 。搜狐财经网，h t t p ：b u s i n e s s s o h ue o m 河海人学硕i ：论文我国民营银行的发展路径研究 第三部分，分别从民营银行对银行业集中度的影响、民营银行对整个金融体 系金融功能的完善、民营银行对金融需求的满足，以及民营银行对当前财政政策 的支持这四个角度出发，围绕着民营银行与我国金融体系的关系，分析并阐述了 民营银行的发展对我国金融体系的弥补和完善，得出民营银行发展的必要性，并 为民营银行发展路径的选择提供了现实依据。 第四部分，提出民营银行发展路径的选择原则，通过对当前存在的两种主流 观点( 即增量与存量改革模式) 的对比分析，得出两种路径应当并行的结论，并 提出在结合各地区经济水平和金融现状的基础上两种路径相机抉择的新理念，为 东部发达地区和中西部欠发达地区民营银行选择发展路径提供了思路，最后分别 对两种路径的具体运作给出了相关建议。 第五部分，我国民营银行发展的配套环境建设主要从民营银行发展的制度环 境和金融基础环境两方面入手。制度环境主要包括对民营银行的准入、日常运营 监管以及退出机制的创新与设计，金融基础环境的完善则包含建立社会信用体 系、推行利率市场化以及道德风险的防范，其中道德风险的防范措施里主要介绍 了运营者的激励与约束机制和信息披露制度的完善。 第六章，得出本文分析的结论，并提出需进一步研究的问题。 1 4 本文创新之处 本文创新之处主要有两个方面： ( 1 ) 研究角度上的创新。本文从民营银行发展的内生性因素出发，站在民 营银行与我国金融体系关系的宏观角度，通过对民营银行与银行j 世集中度、金融 功能、金融需求以及财政政策关系的深入剖析，阐述了民营银行对我国金融体系 的弥补与完善，突显出我国当前发展民营银行的必要性，并为民营银行寻求发展 之路提供了现实依据。 ( 2 ) 观点上的创新。第一，通过对增量和存量两种路径的对比分析，提出 在结合各地区经济水平与金融现状的基础上两种路径相机抉择的新理念，给出东 部发达地区和中西部欠发达地区民营银行发展路径的选择思路，最后分别对两种 路径的具体运作提出了相关建议。第二，提出了民营银行发展配套环境建设的相 关建议，对民营银行发展的制度环境进行了创新和补充，同时提出完善金融基础 河海人学硕士论文 我国民营银行的发展路径研究 环境的三个措施。其中，民营银行的制度环境部分包括：提出新建民营银行的准 入准则：建议内控制度采用分级管理的方法；明确市场退出的法律规范，并提出 预警机制建立中的三个具体操作机制。 9 i l 海人学顺i ：论文 我困民i y 银行的发胜路径研究 第二章民营银行存在必要性的理论分析 2 1 民营银行的界定 近年来，学术界关于民营银行的讨论进行得如火如荼，“民营银行”已成为 我国金融体制改革探讨巾最为热门的话题之一。尽管如此，在有关民营银行的概 念界定上，学术界一直没有达到统一的共识，目前主要归类于以下三种意见： 第一种界定强调的是产权结构，认为民营银行就是由民问资本控股，经营权 完全由企业自身决定的商业银行。简言之，民营银行就是与国有银行相对应的非 官方的本国商业银行。何锦指出“，“民营银行，顾名思义就是非官方经营的银 行。民营银行指的是资本金主要来自民问，主要由民间经济主体投资兴办、民间 资本控股经营，人事任免权真正属于股东大会及董事会，由市场选择经理人员的 银行。”陈利荣则认为这主要包含三层意思：“第一，民营银行是商业银行；第二， 民营银行的股权主要由非国有企业入股；第三，企业自主经营，包括主要领导成 员的任免权真正属于股东大会和董事会。”“” 第二种界定强调的是银行的资产结构，认为民营银行是主要为民营企业提供 资金和服务的银行。目前持有此种观点的人不太多，这种定义过于狭隘，不仅人 为地划分了银行的资金运用走向，忽视了商业银行的市场运作法则，即银行的资 金必然是流向一些发展状况良好、盈利能力和资金偿还能力强的企业，还将民营 企业这一不小规模的客户群强行排除出国有商业银行的服务对象。因此，这一界 定没有抓住问题的本质。 第三种界定强调的是公司治理结构，即从经营机制和公司治理结构出发，认 为民营银行具有规范的市场运作机制，其高级管理人员由股东大会或董事会投票 选举，是“产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学”的现代股份制银行。巴 曙松和被人称为“民营银行的总设计师”的徐滇庆认为”1 ，“民营银行并非私人 银行，它是现代企业制度规范下的新型股份制银行，强调的是公司治理结构，用 市场化机制来经营。”他们提出开放民营银行必须在经营机制上有所创新，否则 不能解决问题，“为什么我们要强调创建新的民营银行? 主要是比较容易在新的 民营银行中建立起现代企业制度，实现市场化经营机制。” 以上三种界定分别从产权结构、资产结构、治理结构等单角度出发，考虑视 河海大学硕士论文我国民营银行的发腱路径研究 点难免不够全面。首先，单纯地强调产权结构而忽略公司治理结构的民营银行是 没有意义的。产权结构并不一定等于公司治理结构，产权清晰并不一定保证拥有 良好的现代企业制度。从国内来看，民营银行主要股本来自于民营企业，但是从 它组建的第一天开始就没有做到政企分开。因此，单纯从股本结构来规定金融改 革的方向没有抓住问题的要害。其次，单纯地强调公司治理结构而不考虑产权结 构的民营银行，又好比是海市蜃楼般遥不可及。因为建立现代公司治理结构的前 提就是要产权清晰，只有产权清晰，民营银行4 能真f 成为“自负盈亏、自主经 营、自我约束、自我发展”的现代商业银行。 综合上述观点，考虑到我国金融体系发展的实际状况，本文倾向于第一种观 点与第三种观点相结合，认为将民间资本控股的产权结构与规范的公司治理结构 结合起来考虑，更合适我国当前面临的严峻的金融改革形势。因此，本文所讨论 的民营银行至少应当包括以下几个层面的内涵：从产权层面上，民营银行应该 是民间资本控股的产权结构。从经营层面上，民营银行应该采用规范的公司治 理机构，董事会、监事会、经理层各司其职，独立经营、自负盈亏，根据市场导 向进行运作，不受政府干预。从规模层面上，以最佳规模经济效益为原则，民 营银行应该是采用中小规模的金融机构。从服务对象层面上，民营银行应该以 大量的地方性中小企业为服务范围，即所谓的“社区银行”。从管理人员层面 上，民营银行应该按照市场规则选择经理人，通过公平竞争，从真正懂行的专家 中选拔经营管理人，并由董事会任命，政府部门不得以任何形式加以干扰。 2 2 金融自由化理论层面的分析 1 9 7 3 年美国斯坦福大学经济学教授罗纳德麦金农和同事爱德华肖以发展 中国家的货币金融问题作为研究对象，提出了金融深化理论，首次指出发展中国 家经济落后的症结在于金融抑制，认为“如果政府对国内资本市场征税或扭曲该 市场，就可以说这种经济受到金融抑制。”“”金融抑制行为是指中央银行和货币 管理当局对金融机构的市场准入、市场经营流程和市场退出等按照法律和货币政 簧实施严格管理，并通过行政手段对其资金运营进行严格控制的一系列行为。在 发展中国家，由于市场发育不成熟、资本紧缺以及金融业运作技术落后等原因， 政府通常会选择金融抑制政策为其经济发展战略服务，按照政府的偏好实施金融 河海人学硕士论文 我国民营银行的发展路径研究 政策。会融抑制在特定条件下的确起到了一定的效果和作用，但是随着金融电子 化技术的迅速发展和金融国际化、全球化，金融抑制成本激增，难度逐步加大， 其缺陷也逐渐暴露出来。金融抑制为金融领域带来了一系列的“非市场性风险”： 扭曲了金融资源的价格，造成虚假供求关系；导致金融市场发育不健全，损伤市 场对金融资源的配置效率；导致了金融市场的分割。由此可见，金融抑制政策主 张以金融管制代替金融市场机制，其结果是导致了金融体系整体功能的之后乃至 丧失。麦金农和肖针对当时发展中国家普遍存在的金融市场不完全、资本市场严 重扭曲和患有政府对金融的“干预综合症”等影响经济发展的状况，力主以金融 自由化为目标放松或解除不必要的管制。他们认为，“金融自由化”就是通过改 革金融制度，改变对金融的过度干预，放松对金融机构和金融市场的限制，增强 国内的筹资功能以改变对外资的过分依赖，放松对利率和汇率的管制使之市场 化，促进国内储蓄率的提高，最终达到充分动员金融资源，推进经济增长的目的。 在两位经济学家金融深化理论的影响下，全球兴起了以价格自由化、业务自由化、 市场自由化和资本流动自由化为特征的金融化自由浪潮。金融自由化使得资源配 置接近最优化，对增进发展中国家金融市场效率、深化金融体制以满足现实经济 高速运行起到了积极的促进作用。金融自由化对经济增长的贡献是巨大的，但其 本身所暴露出来的不足和缺陷也是不容忽视的，这就要求我们必须合理地安排经 济市场化的次序。 我国的金融自由化进程始于上个世纪9 0 年代，然而在消除金融抑制因素方 面却始终无实质性的进展。高度的金融抑制政策在面临建国后落后的生产力发展 水平和高度集中统一的经济管理体制时的确发挥了重要作用，也为我国国民经济 的高速发展贡献了极其重要的力量，但同时也为如今面临经济转轨时期的我国金 融业带来了难以摆脱的后遗症。金融部门改革的滞后使得金融体系产权结构单 一，行政色彩过重，严重影响了我国银行业国际竞争力的提高。加入w t o 以后， 我国金融市场将逐步对外开放，如何提高我国银行业的国际竞争能力，是我国银 行业当前面临的重要挑战。顺应这一转变，考虑放松对民营资本进入金融业的管 制，以市场化运作为特征的民营银行成为我国推进金融深化的重要一步。民营银 行的介入从客观上要求逐步消除国内金融部门的各种抑制，并将市场竞争真正地 引入金融体系，从外部激励和促进国有银行体系的改革进程，同时有助于增强中 河海人学顿j 论文 我国民营银行的发展路径研究 第三章民营银行与金融体系效率的提高 民营银行在我国发展的必要性已经从理论上得到了解释，然而我国民营银行 的外部生长环境是否已构成其发展的必然性与迫切性? 民营银行生存与发展的 生命力源于何处? 不解决这些问题，我们就无法更进一步地对民营银行的发展进 行深入探讨。本章主要从民营银行促进我国金融体系效率提高的角度出发，深入 剖析了民营银行对整个金融体系存在的不完备之处与缺失的弥补，从侧面阐述和 说明了当前民营银行对我国整个金融体系发展的必要性，从而为民营银行发展之 路的寻求提供现实依据。 3 1 民营银行对银行业市场集中度的优化 3 1 1 相对集中的银行业市场结构 古典微观经济学崇尚竞争，但完全竞争的市场结构在没有干预的情况下常常 使市场陷入危机周期中。完全竞争的市场结构下的微观效率越高，就越容易出现 高度集中的现象，竞争格局就越朝着垄断市场转化，这是为几百年自由竞争阶段 资本主义经济的发展轨迹所证明。 刘伟和黄桂f 日研究认为。“，现代技术不断改变着银行的运作机制，主要发达 国家银行业的行业结构进一步向集中化发展。他们结合国外银行的实际状况进行 研究，得出银行业的集中程度与金融体系特征有关的推论，认为以直接融资为基 础的金融体系中，其银行业的产业组织具有相对分散的特征；而以间接融资为基 础的金融体系中，其银行业的产业组织则相对集中。在我国这样一个以间接融资 为基础的金融体系中，在市场机制作用下保持相对集中的银行业产业组织结构， 可能会更有效地促进金融资产的配置效率，从而能够提升整个银行业的对外竞争 力。由于银行业不同于一般的工商企业，其本身自有的特点决定了它不可能达到 严格意义上的完全竞争状态，保持相对集中的产业组织结构可能会更有效地促进 金融资产的配置效率。 3 1 2 民营银行对我国银行业市场集中度的影响 市场集中度是反映市场竞争和垄断程度的最基本概念，用来衡量市场集中度 的指标主要有两种：绝对集中度和相对集中度。一般来说，集中度越高，少数企 河海人学硕i 论文 我国民营银行的发展路径研究 源配置效率中扮演着越来越重要的角色。 第三，风险管理的功能。在社会经济活动中，风险表现为一种常态，虽然不 可避免，但却是可以进行分摊和转移的。一个功能健全的金融系统能有效地提高 风险配置效率，为市场参入者提供转移、分摊和分散风险地手段和机会，如使用 各种各样的金融工具、金融组织方式和金融合约等。 第四，储备或聚集资源和分割股份的功能。金融系统通过提供各种机制，汇 聚资金并导向大规模的无法分割的投资项目，或者通过细分企业的股份来帮促企 业实现分散化。 第五，提供信息的功能。金融系统能解决个人获取信息不对称的问题，把不 同经济信息充分地集中并反映在金融工具和货币的价格利率上，以供市场参 入者进行分散化决策，从而有效地提高了经济资源的配置效率。 第六，解决激励问题的功能。当交易双方存在信息不对称和委托一代理关系 时，激励问题就会存在。为了减小这种信息不对称带来的道德风险和逆向选择的 风险，金融体系一般通过股票市场、风险资本、债券市场、股票期权等来影响公 司融资结构、政策及风险管理技术，从而为交易者提供一种激励与约束机制，以 达到降低成本的作用。 3 2 2 民营银行对金融功能的完善 一个完善而有效的金融系统应该是能充分履行上述金融功能的体系，我国金 融制度发展尚不够成熟，金融体系方面存在着不少的缺陷和不足。民营银行的发 展使得我国金融体系缺失的部分功能得到完善，主要包括金融资源转移不畅、风 险管理和解决激励等方面。 民营银行对我国金融体系的最大贡献就体现在解决金融资源转移不畅的问 题上，而如今金融资源转移不畅的突出表现就是中小企业融资难的问题。我国中 小企业自上个世纪9 0 年代以来得到了异常迅猛的发展，对工业新增产值的贡献 率达到7 0 ，并提供了大约8 0 的城镇就业机会。然而，与对国民经济所作贡 献相比，中小企业所获得的金融资源却十分有限，尤其是民营中小企业。我国当 前的金融系统不能使民营中小企业获得与国有企、世同等的待遇，其结果直接导致 了民营中小企业融资渠道的阻滞。造成民营中小企业融资困境的主要原因在于民 。中国中小企业网w w c n s m cc o m 河海人学硕上论义我国民营银行的发展路径研究 3 3 民营银行对金融需求的弥补 3 3 1 民营经济的金融需求 改革丌放以来，我国国民经济得到了前所未有的发展，尤为突出的则是异军 突起并占有重要地位的民营经济。然而，民营经济在对g d p 贡献率达到一半以上 的情况下，其大量的民营中小企业从银行获得的金融资源却不能与之相当，成为 制约民营经济发展的“瓶颈”，严重影响了我国国民经济的持续发展。 3 3 1 1 民营经济投资占全社会投资的比重不断提高 我国经济转轨时期采取渐进式的改革战略，即在不触动原有体制的情况下， 用发展“新体制”来逐步带动旧体制的改革。在这种增量改革推动下，我国民营 经济获得了迅速的发展，不仅有效地弥补了国有经济在国民生产总值中相对比重 下降所带来的增长缺口，实现了所谓的“增长衔接”，而且提供了大量的税 收和就业机会，维持了体制改革的平稳过渡。 。 近年来，我国国有经济增长缓慢，而民营经济则保持着良好的势头，从每年 新增加的国内生产总值来看，民营经济的贡献率达到7 0 以上，民营经济已成 为我国国民经济增长的主力军。据统计”，2 0 0 3 年个体私营工业己占全国工业 增加值和销售收入的4 0 左右，占全国商品销售总额和零售总额的6 0 以上。 民营经济所占资源和资金仅占全国的1 3 ，但其所创造的g d p 却达到全国总值的 2 3 左右，由此可见，国有经济的经济效益只相当于民营经济的一半不到。 从近年来影响国民经济增长的因素来看，固定资产投资增长对g d p 增长的贡 献率最大，而在全社会固定资产投资增长的过程中，又是民营投资增长对社会投 资增长的拉动力最大。从表3 一l 中可见，在1 9 9 8 2 0 0 4 年全社会投资增长起伏 的变化中，国有经济的投资增长呈逐年下降趋势，相反地，同期民营投资( 包括 集体经济、个体经济、股份制经济和联营经济在内) 增氏则呈现不断攀升的趋向。 1 9 9 8 年与2 0 0 4 年相比，国有经济投资占全社会固定资产总投资的比重直接从 5 4 1 下降至3 5 5 ，外商经济和港澳台经济投资所占比重从1 0 5 下降至9 9 ，而同期民营投资所占比重则从3 4 9 上升至5 3 2 ( 联营经济因比例太小 暂忽略不计) 。在国有经