（金融学专业论文）山东省利用外资与经济发展效应研究.pdf

内容摘要 外商直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ) 与经济增长的关系一直深受经济学界 的关注。许多实证研究已经表明，外商直接投资流入发展中国家有利于发展中东道国的经 济增长。改革开放以来，中国利用外资从无到有，从小到大，从单一到多元，已经形成了 全方位、多层次、宽领域的格局。 作为东部沿海省份，山东省吸收外资的规模在国内一直居于领先地位。改革开放三十 年来，山东省对外开放不断向纵深拓展，经济外向度达3 6 以上，外向型经济已成为经济 发展的重要推动力量。随着吸引外资的快速增长，外资对山东省经济发展的贡献越来越大。 因此，如何更好地利用外资促进山东省经济发展的研究具有重要的意义。 文章以国际经济学相关理论为指导，运用了f d i 理论来阐述f d i 与经济发展的相互关 系。在理论分析的基础上，运用实证分析的方法，对山东省利用外资发展经济的效应进行 了深入的分析。 文中首先回顾了外商投资的理论，然后研究了山东省利用外商投资的现状，分析了吸 引外资的特点，并对外资与经济发展的关系进行了实证分析。 文章收集了丰富的数据资料，通过建立回归模型、协整模型，具体检验利用外资对山 东省g d p 、产业进步以及地区经济的影响和影响度，对山东省利用外资经济发展效应进行 实证分析。研究结果表明：外资对山东省经济发展具有一定促进作用，但是利用外资对g d p 的贡献率偏低；利用f d i 对山东省的产业进步做出贡献；同时发现利用外资潜力存在区域 差异。 最后，文章根据实证分析的结果：指出现阶段外资企业在促进山东省经济发展的过程 中存在的问题：产业结构失调；投资环境亟待规范；外商投资的地区分布不平衡；利用外 资对g d p 的贡献偏低。并对日后如何发挥f d i 的促进效应提出了一系列具有现实意义的政 策主张：优化利用外资的产业结构和地区结构，引导外资投向；改善外商的投资环境；提 高利用外资的贡献度，实现经济的持续发展等。 关键词：山东省外商投资经济增长投资环境 a b s t r a c t t h er e l a t i o nb e t w e e nf d i ( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ) a n de c o n o m i cg r o w t hh a v eb e e n c o n t i n u o u s l yp a i dd e e pa r e n t i o nb yt h ee c o n o m i ca c a d e m i a p o s i t i v er e s e a r c hh a sa l r e a d y i n d i c a t e dt h a tf d if l o w si n t od e v e l o p i n gc o u n t r i e si sb e n e f i tt oe c o n o m i cg r o w t ho ft h eh o s t c o u n t r i e s s i n c et h er e f o r ma n do p e np o l i c y , c h i n ah a sg r o w no u to fn o t h i n gu s i n gt h ef o r e i g n i n v e s t m e n t ，f r o ms o l e l yt ov a r i e t i e s ；a l s oi ta l r e a d yh a sf o r m e dt h ep a t t e r n so fm a t u r i t y o m n i d i r e c t i o n a l l y , m u l t i l e v e la n dw i d ed o m a i n s h a n d o n gp r o v i n c ea sa ne a s t e r nc o a s t a lp r o v i n c e ，i th a sa l w a y ss t a n d si nt h ef r o n tr o wo f t h ew h o l en a t i o n i nt e r m so ft h ea m o u n to ff d i r e f o n t i sa n do p e n i n g u pt ot h eo u t s i d ew o r l d f o rt w e n t yy e a r s ，d e g r e eo fs h a n d o n g sr e f o r ma n do p e n i n gh a sb e e ni n c r e a s i n g l ye x p e n d e d e c o n o m ye x t r o v e r s i o nh a sr e a c h e d3 6 e x p o r t o r i e n t e de c o n o m yh a sb e c o m et h em a i nf a c t o r t ot h eg r o w t ho ft h ew h o l ep r o v i n c e w i t ht h eq u i c kp a c eo fb i n g i n gi nf d i f d ip l a y sa l l i m p o r t a n tr o l ei ne c o n o m yo fs h a n d o n gp r o v i n c e t h e r e f o r e h o wt o u t i l i z et h ef o r e i g n i n v e s t m e n ti ss i g n i f i c a t i v e n i sp a p e re x p r o u n d st h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nf 】d ia n de c o n o m yg r o w t hw i t ht h et h e o r yo f f d i o n 也ef o u n d a t i o no ft h et h e o r e t i c a la n a l y s i s u s i n gt h er e l a t e dp o s i t i v ea n a l y s i so ff d ia n d c o m b i n i n gq u a l i t ya n a l y s i sa n dq u a n t i t ya n a l y s i st o g e t h e r i tm a k e sq u a n t i t ya n a l y s i sb a s e do nt h e q u a l i t ya n a l y s i sa c c o r d i n gt om a s so fd a t aa n dc h a r t t h i st h e s i sf i r s t l yi l l u s t r a t e ss o m et h e o r i e sr e l a t e dt of d i ，t h e na n a l y s i n g 也ef d ic o n d i t i o n i ns h a n d o n gp r o v i n c e i te x p l a i n st h ec h a r a c t e r i s t i e so ff o r e i g ni n v e s t m e n ta tp r e s e n t b a s e do na l a r g en u m b e ro fs t a t i s t i c s ，m a t e r i a l s ，w ec o m p r e h e n s i v e l ye x a m i n e dt h er e l a t i o n s h i po ff d ia n d e c o n o m i cg r o w t ho fs h a n d o n gp r o v i n c ef r o mg d p , i n d u s t r ys t r u c t u r ea n da r e a s ，g e t t i n gt h e p o s i t i v er e s u l tb e t w e e nf o r e i g ni n v e s t m e n ta n de c o n o m i cg r o w t ho fs h a n d o n gp r o v i n c e ，a tt h e s a m et i m ep o i n t i n go u tt h ec o n t r i b u t i o no ff d ii s1 0 w , f d im a k e sc o n t r i b u t i o n st ot h ep r o g r e s s o fi n d u s t r yo fs h a n d o n gp r o v i n c e ，i th a st h ep r o b l e mo fr e g i o nd i f f e r e n c e si nt h ep r o c e s so f u t i l i z i n gf d i a tl a s t ，a c c o r d i n gt ot h er e s u l to fr e s e a r c h ，i tp o i n t so u tt h ep r o b l e m sn o we x i s t i n gi nt h e p r o c e s so ff d ia c c e l e r a t i n go fe c o n o m yg r o w t ho fs h a n d o n gp o r v i n c e ：i m b a l a n c eo fi n d u s t r y a n da r e as t r u c t u r ei n f l u n c e st h es a f e yo fi n d u s t r yi ns h a n d o n gp r o v i n c e ，i n v e s t m e n te n v i r o n m e n t n e e d st ob es t a n d a r d i z a t i o n ，c o n t r i b u t i o no ff o r e i g ni n v e s t m e n ti sp a r t i a l l yl o w a tt h es a m et i m e ， b r i n g i n gf o r w a r dr e l a t i v ep o l i c i e sa n ds u g g e s t i o n so nh o wt oe x e r tt h ee f f e c to ff d i ：i m p r o v i n g t h es t r u c t u r eo fi n d m s t r ya n da r e a ，i m p r o v i n gi n v e s t m e n te n v i r o n m e n t ，e n h a n c i n gt h e c o n t m b u t i o n so ff o r e i g ni n v e s t m e n t k e y w o r d s ：s h a n d o n gp r o v i n c e ；f o r e i g ni n v e s t m e n t ；e c o n o m i cg r o w t h ；i n v e s t m e n t c l i m a t e i i 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不 包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得天津财经大学或 其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究 所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：唯碾签字日期：卅7 年妒月沙日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、使用学位论文的规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查 阅和借阅。本人授权天津财经大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有 关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位 论文， ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：嘴碾导师签名： 签字日期：们7 年u 月们日签字日期： 学位论文作者毕业后去向： 工作单位：电话： 通讯地址：邮编： 卅7 年明加日 f刁 第1 章导论 美国经济学家戴尔w 乔根森指出，“战后美国经济增长的主要根源是投资，同时以 日本为代表的亚洲的经济增长模式更加依赖于投资，特别是当经济处于超高速发展时期， 投资尤其是具有决定性的。美日两国战后的发展经验都表明将刺激和鼓励资本形成摆在首 位的政策是有效的。”自从2 0 世纪6 0 年代之后，国际直接投资发展迅速，资本流量与存 量急剧扩大，逐渐成为世界经济中的主导力量。联合国跨国公司中心发表的 1 9 9 2 世界投 资报告中首次提出，对外直接投资己成为促进世界经济发展的“发动机 。特别是在2 0 世纪的9 0 年代，国际直接投资高速增长，成为推动经济全球化的主要力量。国际直接投 资及其载体跨国公司在世界经济舞台上扮演着十分重要的角色。 1 1 本文的研究目的和意义 经济全球化和国际贸易、国际投资的发展是战后世界经济增长的主要原因之一。2 0 世 纪9 0 年代以来，国际鸯接投资高速增长，成为推动经济全球化的重要力量。自1 9 7 9 年7 月我国颁布中华人民共和国中外合资经营企业法至今已有3 0 年，在这三十年中，我 国利用外资的规模不断扩大。目前，世界5 0 0 家最大的跨国公司，几乎都在我国进行了投 资。国际资本的大量流入，缓解了我国经济发展进程中的资本短缺，促进了外向型经济的 迅猛增长。外商直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，简称f d i ) 主要通过促进g d p 增 长、产业结构调整、出口商品结构优化、出口商品竞争力提高、工资水平提高、技术外溢、 扩大就业等途径，促进了我国经济的发展。对外开放的3 0 年来，外商直接投资对中国的 改革开放和经济发展、社会变革产生了深远而重要的影响。山东省作为中国开放最早的省 份之一，从中受益匪浅，本文的选题正发端于此。 1 1 1 本文的研究目的 随着世界经济一体化、全球化趋势的不断增强，外资对一个国家、一个地区经济的贡 献作用日益凸现。山东作为一个沿海城市，在吸引外资方面有着得天独厚的优势，自改革 开放，山东省踏上了吸引外资的里程，山东省在“内外兼顾，外向为主 的思想指导下， 全面实施了对外开放战略。山东省吸收外资经历了从无到有，由少到多，从沿海到内陆， 从单一到多元，形成了全方位、多层次、宽领域的引资格局，利用外商直接投资取得了卓 越的绩效。截至2 0 0 7 年底，山东省累计外商直接投资项目5 7 4 7 1 个，合同外商直接投资金 额1 4 5 2 0 6 亿美元，实际利用外商直接投资7 6 2 6 6 亿美元。就山东省整体来说，外资的引 进为经济注入新鲜活力，弥补了山东省建设资金的不足、先进适用技术匮乏等缺陷，对山 东的经济增长、国际贸易的拓展、经济国际化产生了巨大的影响。 但是在利用外资的过程中也暴露出很多的问题，因此，在新形势下，山东省如何在吸 引外商投资的浪潮中脱颖而出：外商投资对山东经济的贡献到底有多少：在利用外资的过 程中存在着哪些问题：为促进山东区域整体经济实力的提升，应该对引资战略做出哪些调 整，这些都是当前需要迫切解决和回答的问题。本文则致力于研究外资在山东省经济发展、 产业结构以及地区经济中的作用，探讨如何更好的利用外资，提高山东整体的竞争力。 1 1 2 本文的研究意义 基于国际经验的动态考察，研究者普遍认为，吸引外资会给发展中东道国带来积极效 应，如扩大贸易、增加就业、积累资本以及导入先进技术等。从8 0 年代至今的近3 0 年时 间，我国大陆利用外资，特别利用境外资金和海外市场，加速了经济增长并扩大经济规模， 形成了全方位、多层次、宽领域的格局。外资对中国经济社会发展产生了深远而重大的影 响，不仅弥补了中国建设资金的不足，创造了更多的就业机会，培养了大批人才，增加了 国家税收；同时，也引进了大量先进、适用技术、管理经验和现代市场营销理念，促进了 中国经济结构的调整和产业开放。此外，对推动中国开放型经济的发展和增强中国经济的 综合国际竞争优势，促进思想解放和观念更新，升级产业结构、提高生产效益、扩大进出 口等方面发挥了积极的作用。f d i 对中国经济增长的促进作用，理论界已经从多角度进行 了大量的探讨和研究。 山东省作为东部沿海省份凭借自身良好的区位条件和经济环境，吸引的f d i 在全国一 直居于前列，近年来又冲进三甲，仅次于广东省和江苏省。作为一个经济大省，山东省在 利用f d i 方面为国家作出了积极的贡献。建设“大而强、富而美”社会主义新山东是山东 省本世纪头二十年经济发展的总目标，积极扩大开放和吸收外商投资正是实现这一总目标 的有效手段。通过研究山东省利用f d i 的状况及对经济的影响，将有助于从中观尺度把握 f d i 对区域经济发展的影响，从而为产业结构调整、就业结构优化、贸易发展、区域协调 发展提供思路。 1 2 本文研究的主要内容和方法以及创新之处 1 2 1 本文的主要内容和方法 ( 1 ) 文章研究的主要内容和方法 第一部分导论，主要阐述了本文的选题目的和意义、创新点、研究方法和研究框架。 第二部分首先介绍了外商直接投资的定义及相关理论，将古今学者对f d i 与经济之间 关系的理论研究和实证研究进行了回顾和综述。其次文章介绍了外国直接投资与经济增长 的理论综述和利用外资效用理论，经济增长理论包括h a r r o d - d o m a r 模型、新古典经济增 长理论，外资效用理论主要从先进技术、管理经验和营销战略示范效应、资本积累效应和 产业结构方面进行阐述。 第三部分山东省利用外商投资的现状，介绍了山东省地理位置优势、总体的经济状况 和吸引外资的软硬投资环境，分析了吸引外资的特点，发展的五个阶段：萌芽阶段 ( 1 9 7 9 1 9 8 5 年) 、缓慢发展阶段( 1 9 8 6 1 9 9 1 年) 、高速增长阶段( 1 9 9 2 - 1 9 9 5 年) 、调整阶段 ( 1 9 9 6 - 1 9 9 9 年) 、稳步发展阶段( 2 0 0 0 至今) 并就每个阶段中国及山东省的宏观政策与山东 利用外资的情况、特点进行了深入分析。 第四部分通过建立回归模型、面板数据模型，具体检验利用外资对山东省g d p 、产业 进步以及地区经济的影响和影响度，对山东省利用外资经济发展效应进行实证分析，从而 得出外资对山东省经济发展具有一定促进作用，但是利用外资对g d p 的贡献率偏低的结论。 第五部分论述了外商直接投资企业在促进山东省经济发展中存在的问题：产业结构失 调；投资环境亟待规范；外商投资的地区分布不平衡；利用外资对g d p 的贡献偏低。并提 出了相应的对策：优化利用外资的产业结构和地区结构，引导外资投向；改善外商的投资 环境；提高利用外资的贡献度，实现经济的持续发展。 ( 2 ) 本文的研究方法 基于外国直接投资对山东省经济增长影响这一研究的理论性和实践性要求，本文运用 了以下研究方法： 运用国际投资学、国际贸易学的相关理论，通过阶段纵向比较分析、省级横向比较 分析等方法，对山东省历年利用外商投资的情况进行研究。 运用实证分析手段，建立协整模型、回归模型，考察山东利用外国直接投资与经济 发展、产业结构和地区经济发展之间的关系，定性和定量分析相结合，使其表象化、精确 化。 1 2 2 本文的主要创新之处 综观国内外学者对于f d i 与经济发展之间关系的研究，本文的创新之处有以下两个方 面： ( 1 ) 文章比较系统地分析了外商直接投资对山东省经济增长的作用，在总结了改革开放 以来山东省吸收外资的现状及发展状况基础上，应用经济计量的分析方法从g d p 、产业结 构和地区经济发展三角度论证了外资对山东省经济发展的作用，得出外资对山东省经济发 展有贡献但贡献度偏低的结论。 ( 2 ) 通过计量经济分析发现山东省利用外资的存在的问题：产业结构失调；投资环境亟 待规范；外商投资的地区分布不平衡；利用外资对g d p 的贡献偏低，提出相应的解决对策， 具有理论意义与实际意义。 1 3 国内外研究的现状 随着经济全球化和全球一体化趋势的加强，f d i 在各国经济发展中的作用一直是国内 外学者研究的热点，f d i 对世界经济发展的促进作用也是有目共睹的。在很多学者对f d i 与经济发展关系进行理论分析的同时，很多学者也对f d i 与经济发展关系进行了大量的实 证研究，在这里从g d p 、产业结构和区域经济协调三个方面做一下简单的介绍。 1 3 1 以外资与产业结构为背景的研究结果 b a r y ( 1 9 9 9 ) 通过对流入爱尔兰、西班牙、葡萄牙，英国等四国的f d i 与产业结构 的对比分析，指出f d i 在这些国家的经济结构趋同过程中起着重要的作用。 h u n y a ( 2 0 0 2 ) 圆对罗马尼亚制造业的f d i 研究后发现，外资公司频繁投资的行业与出 口行业相一致，外资进入并未改变该国的传统优势产业，反而其保存和强化了罗马尼亚的 传统优势产业。 崔新健( 2 0 0 2 认为利用f d i 促进东道国产业结构升级存在理论极限，f d l 只是发展 中国家实现产业结构升级的手段之一，东道国政府应该对f d i 进行有效的、规范的监管及 对其产业结构升级做出整体的战略规划，并创造与其相适应的条件。 孔小文、王明 ( 2 0 0 5 ) 对广东省外商直接投资的产业特征进行了分析，并通过建立 数量模型分析得出结论，外商直接投资对广东产业结构调整、升级的积极作用以第二产业 of r a n kb a r r y f d ia n di n d u s t r i a l s t r u c t u r ei ni r e l a n d ，s p a i n ，p o r t u g a la n dt h eu k ：s o m ep r e l i m i n a r y r e s u l t s j a n n u a lc o n f e r e n c eo nt h ee u r o p e a ne c o n o m y ，1 9 9 9 ( 1 2 ) ：1 2 - 1 5 o g a b o rh u n y a r e s t r u c t u r i n gt h r o u g hf d ii nr o m a n i a nm a n u f a c t u r i n g j e c o n o m i cs y s t e m s ，2 0 0 2 ( 2 6 ) ：3 8 7 3 9 4 国崔新健外商直接投资下的产业结构升级 j 当代财经，2 0 0 2 年第l o 期：4 4 4 7 回孔小文，王春明外商直接投资对广东产业结构调整的影响分析 j 经济论坛，2 0 0 5 年第1 7 期：6 5 - 6 8 4 为主，第三产业次之，第一产业最少。 李雪( 2 0 0 5 ) 根据我国1 9 8 3 2 0 0 3 年的时间序列数据，应用g r a n g e r 因果关系检验 和e n g l e - g r a n g e r 协整关系检验，得出我国外商直接投资存在着产业结构效应，但外商直 接投资与产业结构变动间长期稳定的关系并不存在的结论。 陈迅、高远东( 2 0 0 6 ) 根据1 9 8 2 2 0 0 3 年的时间序列数据，应用协整分析、动态方 差分解等现代计量经济学方法对中国的产业结构变动与f d i 间的相互影响进行实证分析。 结果表明：产业结构变化和f d i 的变化间存在着长期稳定的协同关系，但产业结构变化更 大的是依靠自身的变化来实现等一系列结论。 徐晓红( 2 0 0 7 ) 根据1 9 8 3 2 0 0 4 年时间序列和横断面数据从短期效应和长期效应两 方面分析外商直接投资对浙江产业经济的影响。从短期效应看，当年f d i 对浙江第三产业 的影响最大，对第一产业影响次之，对第二产业影响最小；从长期效应看，f d i 对第一产 业的影响最大，对第二产业影响次之，对第三产业影响最小。外商直接投资在浙江产业间 分布的严重失衡和外商直接投资对三次产业影响的非均衡加剧了浙江的产业结构失衡。 1 3 2 以外资与g d p 为背景的研究结果 k o i z u m i 和k o p e c k y ( 1 9 8 0 ) 固构建了一个国际资本长期流动的模型，用于研究f d i 对 一国经济增长的影响。该模型假设外资中内含的技术具有公共产品的性质，能给社会带来 额外的利益。 l p k i n g 与b v a r a d i ( 2 0 0 2 ) 以匈牙利为例进行政治分析，认为短期内f d i 对匈牙利 经济增长起促进作用；而长期内则存在另外一种可能，即目前外国公司的成功会导致社会 有害的市场集中，甚至阻碍未来经济的增长。 任永菊( 2 0 0 3 ) 根据我国1 9 8 3 - - 2 0 0 2 年的有关数据，在建立向量自回归模型的基础 上，通过检验证明f d i 与中国g d p 之间存在协整关系，即存在长期稳定的均衡关系。通过 g r a n g e r 因果检验得出，滞后期为1 2 时，二者彼此独立；滞后期为3 4 时，二者互为 g r a n g e r 因果关系；滞后期为5 时，g d p 的对数值在4 5 7 的水平上为该期f d i 的对数值的 g r a n g e r 原因，反之则不成立。 o 李雪外商直接投资的产业结构效应 j 经济与管理研究，2 0 0 5 年第l 期：1 5 1 8 霉陈迅，高远东f d i 与中国产业结构变动相互影响的实证研究 力开发研究，2 0 0 6 年第1 期：7 5 - 7 7 毋徐晓红外商直接投资与浙江产业经济发展的实证分析 j 浙江大学学报( 人文社会科学版) ，2 0 0 7 年第4 期：1 8 2 1 9 0 姆k o i z u m i ，t a n dk j k o p e c k y ，“f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，t e c h n o l o g yt r a n s f e ra n dd o m e s t i ce m p l o y m e n t e f f e c t s ”，j o u r n a lo fi n t e r n a i o n a le c o n o m i c s ，1 0 ，1 9 8 0 ( 2 ) ：卜2 0 0l p k i n ga n db v a r a d i b e y o n dm a n i c h e a ne c o n o m i c s ：f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ta n dg r o w t hi nt h et r a n s i t i o nf r o m s o c i a l i s m j c o m m u n i s ta n dp o s t - c o m m u n i s ts t u d i e s 。2 0 0 2 ( 3 5 ) ：1 - 2 l 任永菊外国直接投资与中国经济增长之间关系的实证分析 j 经济科学，2 0 0 3 年第5 期：1 1 3 - 1 2 0 6 吴玉鸣( 2 0 0 4 ) 采用1 9 9 0 - - 2 0 0 1 年的时间序列数据对广西经济增长有重要影响的主要 因素进行了计量分析，分析结果表明，在样本区间内，外商直接投资与广西经济增长之间 没有明显的直接因果关系，f d i 对广西g d p 的影响虽不显著，但是呈现出微弱的负溢出效应。 丁明智( 2 0 0 5 ) 运用1 9 8 8 - 2 0 0 3 年的有关数据，利用协整理论对江苏省外商直接投资 与国内生产总值的关系进行了计量分析，分析结果表明江苏省经济增长与f d i 之间具有长 期均衡关系以及良性互动的因果关联性，但是二者相互间影响程度存在显著的差异。 李魁( 2 0 0 6 ) 根据1 9 8 1 年2 0 0 4 年上海的外商直接投资( f d i ) 和g d p 时间序列数 据，采用协整检验技术和g r a n g e r 因果检验研究了f d i 与上海经济增长之间的关系。结果 表明，上海经济增长与f d i 之间并非互为因果关系，而是单方面因果，即外商直接投资对 上海经济增长的影响远大于上海经济增长对外商直接投资的影响。 高佩娟( 2 0 0 7 ) 固在山东省利用外资的现状与特征的基础上，运用单位根检验、格兰杰 因果关系检验、协整分析等实证方法研究山东省1 9 9 0 2 0 0 4 年期间外商直接投资与经济 增长的关系，f d i 是经济增长的g r a n g e r 因，外商直接投资对山东省经济增长有巨大推动 作用。 1 3 3 以外资与区域经济协调的关系为背景的研究结果 克鲁格曼( k r u g m a n ，1 9 9 1 ) 从规模经济和区域经济的角度，阐述了工业活动的聚集 现象，认为集聚效应的关键在于外部规模经济，集聚可以使产品的平均成本下降，从而 产生递增的规模效应。 k e v i nh o n g l i nz h a n g ( 1 9 9 9 ) 研究外资大量涌入中国的原因发现，来自欧美的外商直 接投资主要是看中我国的广阔市场，对我国的国内生产总值的增长率反应较为敏感：来 自日韩和港澳台的资金主要看重我国内地低廉的劳动力成本。 l e o n a r dk c h e n g 和y u mk k w a n ( 2 0 0 0 ) 运用中国的数据研究外商直接投资的区位选 择，分析得出外商直接投资具有很强的聚集效应。他们重点考察了五个对f d i 选址有影响 的因素得出结论：工人的工资成本对f d i 的流入具有消极影响：市场大小对f d i 具有积 。吴玉鸣，外商直接投资与广西经济增长关系的计量研究广西师范大学学报( 哲学社会科学版) ，2 0 0 4 年第1 0 期：1 0 - 1 4 口丁明智江苏省外商直接投资与经济增长的协整分析 j 中国管理信息化( 综合版) ，2 0 0 5 年第1 l 期：8 6 - 8 7 o 李魁外商直接投资与上海市经济增长关系的实证研究c d 北京：对外经济贸易大学，2 0 0 6 年：1 3 - 2 4 高佩娟，山东省外商直接投资与经济增长关系的实证分析以1 9 9 0 2 0 0 4 年为研究区间，山东经济，2 0 0 7 年 第3 期，1 5 6 - 1 6 0 op a u lk r u g m a n i n c r e a s i n gr e t u r n sa n de c o n o m i cg e o g r a p h y j t h ej o u r n a lo fp o l i t i c a l e c o n o m y ，1 9 9 1 ( 3 ) ： 4 8 3 - 4 9 9 田k e v i nh o n g l i nz h a n g h o wd o e sf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ta f f e c te c o n o m i cg r o w t hi nc h i n a ? j e c o n o m i c so f t r a n s i t i o n ，2 0 0 1 ，9 ( 3 ) ：6 7 9 - 6 9 3 oc h e n g ，l k ，k 咖，y k w h a ta r et h ed e t e r m i n a n t so ft h el o c a t i o no ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ? t h e c h i n e s ee x p e r i e n c e j j o u r n a lo fi n t e r n a t i o n a le c o n o m i c s ，2 0 0 0 ，( 5 1 ) ：3 7 9 4 0 0 6 极影响：良好的基础设施能够吸弓i f d i ：教育程度对f d i 的影响在统计上不显著：经济特 区、经济技术开发区、沿海开放城市和沿海开放区域对f d i 具有积极的影响。 孙希华、张淑敏( 2 0 0 3 ) 回文章定性、定量分析了2 0 世纪9 0 年代以来山东省区域经 济差异的动态变化特征，探讨了区域经济差异与区域整体经济增长的关系及省域经济差异 警戒水平。认为当前山东省发展经济应坚持效率优先，同时要正视地域差异，跟踪省域经济 差异警戒水平，采取适度的倾斜与均衡发展政策，实施点轴系统空间开发模式，在发展中逐 渐缩小差异，促进省域经济可持续发展。 王乃静( 2 0 0 4 ) 自2 0 0 2 年起，韩国已成为山东省的第一大贸易伙伴和第一大外资来源 国。韩日企业在山东半岛城市群内呈明显的集聚态势。文章在详细分析韩日企业集聚中呈 现出特点的基础上，提出了提高韩日企业在山东半岛城市群内的集聚质量，增强利用韩日 资水平的良好对策。 翟荣新( 2 0 0 4 ) 固文章采用联合国贸发会议( u n c t a d ) 提出的“业绩指数”和“潜力指 数评估方法，对山东省1 7 个地市利用外商直接投资( f d i ) 的业绩与潜力进行了定量比 较分析，通过指数大小的排序来反映各地市利用外资业绩与潜力的相对地位，以期对各地 市利用f d i 状况有一个客观的评价和把握，为各地市制定更有效地吸引及利用f d i 的政策 措施提供决策依据。文章分析了山东省外商直接投资的现状，并着重分析了外商直接投资 在省内分布不平衡的状况，利用潜力与业绩指数二维图对省内各市外商直接投资的差异进 行分析，并提出了相应的应对策略。 胡鞍钢( 2 0 0 4 ) 固区域发展差距呈现显著的多维特性，文章从经济发展差距、人类发 展差距、社会发展差距、知识发展差距等多方面综合分析区域发展差距，发现经济发展差 距在2 0 世纪9 0 年代以来显著增大，已经成为未来经济和社会发展中的重大挑战。重视城乡 协调发展、地区协调发展、经济与社会协调发展是本届政府的重要发展思路和施政特点。 对中国走向区域协调发展的问题，提出了加快建立统一、公平的国内市场以促进各种要素 自由流动和缩小地区差距的观点。 从上述可以看出，国内学者要么着重对山东省f d i 与进出口贸易的关系进行分析、要么对山东省 f d i 与g d p 关系进行分析，而从一个综合的角度研究f d i 对山东省经济增长的贡献度，很少有学者涉 及。本文将利用相关的模型，对山东省1 9 8 4 2 0 0 8 年的f d i 与经济增长相关变量之间的关系进行计量分 析。 孙希华，张淑敏山东省区域经济差异分析与协调发展研究 j 经济地理，2 0 0 3 ，2 3 年第5 期：6 1 1 6 1 4 。王乃静，山东半岛城市群内日韩企业集聚的现状与发展对策探析，山东经济，2 0 0 5 年第l 期；1 0 5 1 0 8 。翟荣新山东省f d i 现状分析及区域差异评价 j 山东经济，2 0 0 4 年第6 期8 6 8 9 胡鞍钢中国走向区域协调发展 j 决策与信息，2 0 0 4 年第1 2 期：1 2 一1 4 第2 章外资与经济发展的理论 外国直接投资( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，简称f d i ) 也叫国际直接投资、外商直 接投资，是指投资者为了在国外获得长期的投资效益并拥有对企业或公司的控制权和经营 管理权而进行的在国外直接建立企业或公司的投资活动。国际直接投资的核心是投资者对 国外投资企业的控制权。 第二次世界大战后，尤其是进入6 0 年代以后，对外直接投资迅速发展，由此引起的 跨国公司的国际生产和销售活动，超过了传统的商品贸易而成为世界经济的一项重要活 动。因此，一些西方经济学家开始注重国际直接投资理论的研究，在不同时期形成了各具 特色的理论，用以解释国际直接投资现象并用以指导企业的跨国经营活动。下面简要介绍 一些有代表性的理论。 2 1 资本输出理论 随着各国对外直接投资和跨国公司的迅速发展，西方经济学界对这一领域产生了极大 的兴趣，进行了大量的理论探讨和研究，形成了许多观点各异的理论：美国学者海默放弃 了传统资本流动关于完全竞争的假设，首先提出了垄断优势论，这标志着直接投资理论己 经逐步形成一个相对独立的学科。从此，循着微观研究的脉络，产生了一系列有关直接投 资的理论，如弗农( r v e r n o n ) 的产品生命周期理论、邓宁提出的国际生产折衷理论等。 2 1 1 麦克杜格尔模型 麦克杜格尔模型是是由美国经济学家麦克杜格尔于1 9 6 0 年建立的，后经肯普发展， 用于分析国际资本流动的一般理论模型，该模型又被称国际投资的利益分配模型。该模型 表明，国际间不存在限制资本流动的因素，资本可以自由地从资本要素丰富的国家流向资 本要素短缺的国家。资本流动的原因在于前者的资本价格低于后者。资本的跨国移动会增 加资本输出和输入双方的国家利益。对于输入方、资本贫乏国而言，主要是充分利用了其 它生产要素；对于输出方、资本充裕国而言，主要是提高了资本收益率，世界的总财富也 因此而增加。因此，尽管这种移动会使有关国家付出一定代价，比如对于资本输出国而言， 会影响国内生产总值的增加，影响本国就业；对于资本输入国而言，会影响本国资本收益 率，造成各利益集团的矛盾，进而引发社会动荡。但国际投资仍广泛发生。因为资本国际 。联合国跨国公司与投资司( 1 9 9 5 年世界投资报告( 中译本) m 北京：对外经济贸易大学出版社，1 9 9 6 ：5 3 6 流动的结果将通过资本存量的调整使各国资本价格趋于均等，从而提高世界资源的利用 率，增加世界各国的总产量和各国的福利。 2 1 2 垄断优势理论 2 0 世纪5 0 年代以后，美国跨国公司呈如火如荼迅速发展之势，迫切需要具有较强解 释力的理论出现。1 9 6 0 年美国学者斯蒂芬海默( s t e p h e nh y m e r ) 在国内企业的国际 化经营：对外直接投资的研究一文中，率先对传统理论提出了挑战，首次提出了垄断优 势理论。垄断优势理论又称所有权优势理论或公司特有优势理论，是最早研究对外直接 投资的独立理论。 垄断优势理论认为，考察对外直接投资应从“垄断优势 着眼。垄断优势包括：( 1 ) 市场垄断优势。如产品性能差别、特殊销售技巧、控制市场价格的能力等。( 2 ) 生产垄断 优势。如经营管理技能、融通资金的能力优势、掌握的技术专利与专有技术。( 3 ) 规模经 济优势。即通过横向一体化或纵向一体化，在供、产、销各环节的衔接上提高效率。( 4 ) 政府的课税、关税等贸易限制措施产生的市场进入或退出障碍，导致跨国公司通过对外直 接投资利用其垄断优势。 垄断优势理论通过分析得出对外直接投资是具有某种优势的寡头垄断企业为追求控 制不完全市场而采取的一种行为方式的结论。突破了国际间资本流动导致对外直接投资的 传统贸易理论框架，突出了知识资产和技术优势在形成跨国公司中的重要作用。垄断优势 论从理论上开创了以国际直接投资为对象的新研究领域，使国际直接投资的理论研究开始 成为独立学科。这一理论既解释了跨国公司为了在更大范围内发挥垄断优势而进行横向投 资，也解释了跨国公司为了维护垄断地位而将部分工序，尤其劳动密集型工序，转移到国 外生产的纵向投资，因而对跨国公司对外直接投资理论发展产生很大影响。 2 1 3 国际生产折衷理论 1 9 7 7 年，英国瑞丁大学教授邓宁( j h d u n n i n g ) 在贸易，经济活动的区位和跨国 企业：折衷理论方法探索中提出了国际生产折衷理论。1 9 8 1 年，他在国际生产和跨国 企业一书中对折衷理论又进行进一步阐述。国际生产折衷理论 ( t h ee c l e c t i ct h e o r y o fi n t e r n a t i o n a lp r o d u c t i o n ) ，又称“国际生产综合理论”，通过企业对外直接投资所 能够利用的是所有权优势、内部化优势和区位优势，只有当企业同时具备这三种优势时， 才完全具备了对外直接投资的条件。 。h y m e r s ，“t h ei n t e r n a t i o n a lo p e a r t i o n so fn a t i o n a if i m r s ：as t u d yo fd i r e c ti n v e s t m e n t ”，g a m b r i d g e ：m i t p e r s s ，1 9 7 6 ：2 6 0 2 6 4 。d u n n i n g ，j h ，“t h et h e o r yo ft r a n s n a t i o n a lc o r p o r a t i o n s ”，l o n d o n ：r o