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解析商业信用风险控制决策中的敏感性 一、整体解读 试卷紧扣教材和考试说明，从考生熟悉的基础知识入手，多角度、多层次地考查了学生的数学理性思维能力及对数学本质的理解能力，立足基础，先易后难，难易适中，强调应用，不偏不怪，达到了“考基础、考能力、考素质”的目标。试卷所涉及的知识内容都在考试大纲的范围内，几乎覆盖了高中所学知识的全部重要内容，体现了“重点知识重点考查”的原则。 1回归教材，注重基础 试卷遵循了考查基础知识为主体的原则，尤其是考试说明中的大部分知识点均有涉及，其中应用题与抗战胜利70周年为背景，把爱国主义教育渗透到试题当中，使学生感受到了数学的育才价值，所有这些题目的设计都回归教材和中学教学实际，操作性强。 2适当设置题目难度与区分度 选择题第12题和填空题第16题以及解答题的第21题，都是综合性问题，难度较大，学生不仅要有较强的分析问题和解决问题的能力，以及扎实深厚的数学基本功，而且还要掌握必须的数学思想与方法，否则在有限的时间内，很难完成。 3布局合理，考查全面，着重数学方法和数学思想的考察 在选择题，填空题，解答题和三选一问题中，试卷均对高中数学中的重点内容进行了反复考查。包括函数，三角函数，数列、立体几何、概率统计、解析几何、导数等几大版块问题。这些问题都是以知识为载体，立意于能力，让数学思想方法和数学思维方式贯穿于整个试题的解答过程之中。 一、整体解读 试卷紧扣教材和考试说明，从考生熟悉的基础知识入手，多角度、多层次地考查了学生的数学理性思维能力及对数学本质的理解能力，立足基础，先易后难，难易适中，强调应用，不偏不怪，达到了“考基础、考能力、考素质”的目标。试卷所涉及的知识内容都在考试大纲的范围内，几乎覆盖了高中所学知识的全部重要内容，体现了“重点知识重点考查”的原则。 1回归教材，注重基础 试卷遵循了考查基础知识为主体的原则，尤其是考试说明中的大部分知识点均有涉及，其中应用题与抗战胜利70周年为背景，把爱国主义教育渗透到试题当中，使学生感受到了数学的育才价值，所有这些题目的设计都回归教材和中学教学实际，操作性强。 2适当设置题目难度与区分度 选择题第12题和填空题第16题以及解答题的第21题，都是综合性问题，难度较大，学生不仅要有较强的分析问题和解决问题的能力，以及扎实深厚的数学基本功，而且还要掌握必须的数学思想与方法，否则在有限的时间内，很难完成。 3布局合理，考查全面，着重数学方法和数学思想的考察 在选择题，填空题，解答题和三选一问题中，试卷均对高中数学中的重点内容进行了反复考查。包括函数，三角函数，数列、立体几何、概率统计、解析几何、导数等几大版块问题。这些问题都是以知识为载体，立意于能力，让数学思想方法和数学思维方式贯穿于整个试题的解答过程之中。 国际贸易条件下的商业信用风险 基于三种基本支付方式的分析 一引言 商业信用是指在商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系,它是公司间接的信用行为,也是融资方式的一种。在我国对于外贸企业，尤其是非上市公司以及那些难以从金融机构获得贷款的中小外贸企业来说，商业信用是一种非常重要的筹资方式。同时，对于各类型的外贸企业，商业信用的使用也是扩大销售和开拓国外新的市场的必然手段之一。 近年来随着我国外贸活动的迅速发展,外贸企业商业信用风险问题日益突出。有关统计资料显示,中国出口企业的海外应收账款累计至少超过100亿美元,而且更为严重的是这种海外呆坏账正在以每年150亿美元的速度快速增加。不难想象,外贸企业的很多利润被坏账所吞噬,许多外贸企业不堪重负,甚至破产倒闭,有的即使能够维持经营,在经营中也常常进退维谷,阻碍了企业的正常发展。本文在从传统国际贸易中的三种支付方式分析其中存在的商业信用风险，并在基础上提出一些国际贸易中的商业风险防范措施。 二国际贸易条件下的商业信用风险分析 在传统国际贸易中,经常采用的结算方式有三种:汇付、托收、信用证。下面就这三种主要的结算方式进行展开分析。 1汇付 汇付是由进口商主动通过银行汇付货款给出口商。电汇汇款的费用一般是按笔计算,而不是按金额的大小。中转的银行越多,中间费用越高,通常每笔中转服务收取25美元。汇付方式使买卖双方的权利与义务走向了两个极端,或者对卖方有利或者对买方有利。无论是预付款或货到付款,双方的资金和风险都处在极不平衡的状态。在预付款下,出口商利用进口商资金备货、发货;在货到付款下,出口商资金负担重,进口商在收货后甚至可在将货物转售后予以付款,完全利用出口商资金做贸易。在对美贸易中,很多是大公司资信条件良好,整体信用水平高,所以买方一般拒绝采用信用证增加手续的复杂性,要求采用汇付方式。在汇付结 算方式中,进出口双方都承担着比较大的风险,按照出口商承担风险的大小,汇付风险分可为以下几种: 赊销:是出口商将货物发送给进口商,在没有得到付款或付款承诺的情况下,就将货物运输单据交给进口商让进口商提取货物的一种结算方式。这种先货后款的方式是一种给了进口商较大信用、较长融资时间的结算方式。在这种情况下,出口商没有得到进口商的任何付款或者付款承诺,就完全丧失了对货物的控制权,出口商能否得到货款完全依赖于进口商的信誉,而没有任何具体的措施强迫进口商在一定的时间内清偿债务。出口商既失去了对货物的控制权,也失去了对货物的法律权利,而进口商则在没有支付任何货款的情况下得到了货物,并且可以按照自己的意愿处理货物。赊销这种结算方式由于出口商承担的风险太大,而进口商则几乎没有任何风险,这在国际贸易的操作中是十分不公平的。在赊销方式下,出口商面临的信用风险是最大的,在这种结算方式下出口商给进口商提供了较大信用、较长融资时间,这个时候的不能收回的货款的概率为是所有结算方式中最大的。相反的,如果是进口赊销,那么对于进口商来说就可以得到信用收益,这个时候的信用收益的计算方式和出口赊销的信用成本数额是一样的,即利息收益加上收了货不用付款的可能收益。 货到付款:出口商先行将货物出运,在得到进口商的口头付款承诺,但是没有任何保证的情况下,将代表物权凭证的全套货运单据交给进口商,在进口商提货后再将货款汇付给出口商。具体又可以分为寄售和售定两种,在付款时间点上两者有细微的差别,但是都是出口商向进口商提供的单方融资渠道,并且出口商还要承担进口商拒付的风险。在国际贸易实务中,如果采用,多用售定方式,即买卖双方签订合同,在进口商收到货物后立即将全部货款以电汇的形式付给出口商。这种方式下,出口商承担的风险并不会比赊销小多少,其信用成本的计算方法基本上是一致的,但是由于得到了进口商的口头支付承诺,因此与赊销相比,这个时候拒付的风险应该较小。 预付货款:就是进口商先将货款汇交出口商,出口商在收到货款后再发货给进口商的方式。根据进口商前期汇款的多少和比例又可以分为全部预付和预付部分货款,后者又通常称为预付定金。在这种方式下,进口商承担相对较大的风险,它为出口商提供了融资并且还要单独承担出口商不按照合同规定提供货物甚至 不提供货物的风险;相反出口商则可以在收到货款后从容的安排,使用客户资金慢慢备货,风险十分的小。在预付全部的情况下,进口商为出口商提供了最大限度的信用,即对于出口商来说,它得到最大的信用收益,这个时候他的信用收益等于利息收益加上得到货款而不需发货的可能收益。当然,在现在买方市场的情形下,这种情况是极为少见的,因为任何一种一方承担巨大风险,而另一方承担很小风险的不公平的结算方式都不可能被广泛长期的使用,相互监督、风险共担、利益同享的双赢模式才是贸易永恒的规则,因此国际贸易实务中,更多的则是预付定金的方式,这样既保证了出口商的利益,也削弱了进口商的风险。 2托收 托收是出口商在货物装运后,根据运输单据和发票等有关单据开具汇票,委托本国银行通过其国外分行或代理银行向进口商收取货款的一种结算方式。托收中国内银行费用由卖方承担,不同国家不同银行略有不同。虽然托收通过银行办理,又被叫做银行托收。但是,银行只是按照出口方的指示行事,不承担付款责任,也不过问单据的真伪,因此托收的方式主要是建立在商业信用,出口商仅凭进口商的信用发货,发完货后才收款,对于出口商来说不仅意味着信用利息的损失还面临着较大的商业信用风险。 信用流失有一部分是利息成本的损失。那么在托收项下,有承兑交单和付款交单,付款交单又分为即期付款交单和远期付款交单。不论采取哪种的托收方式,出口商都是凭着进口商的信用先发货,发完货后将单据交于银行进行传递,由银行收托款项后才能取得货款。这样从出口商发货到其收到货款之间就必然存在一个时间差,尤其是采用远期付款交单的情况下,出口商往往要过一两个月,甚至长达半年的时间才能收到货款,这就相当于给进口商提供了一定期限的融资,那么对于出口商来说就面临着商业信用的流出即付出利息成本。据有关方面的统计表明,逾期未收货款80%是属于托收项下业务,这不仅增加了利息成本更增大了发生坏账的风险性。当然托收对于进口商来说也并非完全没有风险。在承兑交单的情况下,进口商可以先承兑提货,然后才支付货款,这种方式对于进口商来说基本上不存在风险。在跟单托收下,进口商凭单付款,进口商即使按照合同规定检验了单据并对出口商付款或承兑后,仍存在着单据提到的货物与合同规定的不符或者根本是假货等情况而遭受损失。 但是相对来说,采用托收方式下,出口商不仅要承担利息损失,面临的风险也比进口商大的多,这是一种较于买方有利的支付方式,但在当今买方市场的情形下也被广泛采用。关于托收风险性所造成的信用流失,往往在出口信用流失中占有很大的比例。出口商极有可能因此而放松了警惕性,疏于对进口商和进口国的信用进行考核评估,另一方面托收又不具有银行信用的性质,没有银行付款作为保证,发生了风险也只能自付盈亏。因此我们在采用托收方式的时候不能掉以轻心,更应该加强信息的收集,对进口商进行风险性评估,拟定良好的风险管理方案,能防范于未然。 3信用证 信用证是随着国际贸易的发展,在银行和金融机构的参与过程中逐步发展起来的,它不同于汇付和托收的商业信用性质,信用证是一种以银行为第一性付款责任人的银行信用结算方式。但是虽然信用证是银行信用方式,却并不意味着使用信用证的支付方式就不存在商业信用风险。实际上银行信用与商业信用之间有着非常密切的联系,银行信用正是在商业信用广泛发展的基础上产生与发展的,同时银行信用的产生又反过来促进商业信用的发展和完善,以至于有些文献也将银行信用与商业信用并到一起,统称为企业信用。信用证结算方式仅是一种纯粹的单据买卖行为,只要单内相符、单单相符、单证相符,开证银行就一定要付款,进口商也一定要付款赎单。所以出口商为收回货款能做到的就是检查,反复再检查单据的一致性。而进口商在得到与信用证规定完全相符的单据时,并不一定能得到与单据完全相符的货物。 在使用信用证作为结算方式的时候,对于进出口商来说也是有风险的。出口商面对的主要风险可分为欺诈性风险及非欺诈性风险。其中前者因恶意的进口商利用虚假信用证、签章或软条款等欺诈行为引起,此类风险在贸易实践中发生较为频繁;后者则主要包括了除进口商欺诈风险外的进口国国家风险、银行风险以及市场风险等结算费风险。进口商面临的风险也可分为诈骗风险和非诈骗风险,前者因恶意的出口商利用虚假单据等进行欺诈行为所引起;后者则主要包括进口的货物质量风险、汇率风险、市场风险和开证行的素质风险等。相比较而言,信用证使买卖双方都处于同等地位,在交易过程中由银行出面担保,只要卖方按合同规定交货,就可拿到货款,而买方又无须在卖方履行合同规定的交货义务前支 付货款。但是通过对比我们可以发现,在信用证项下的银行费用是非常高的,而且往往要占用进口方的资金,正因为如此现在很多买方都不愿意开立信用证,尤其是欧美一些发达国家实用信用证的比例已经降20%左右,进口商更倾向于采用商业信用方式来进行贸易。根据以上分析我们发现利息成本与收汇风险往往成正比,一般收汇的时间越长,利息成本就越高,收汇的风险也越大。 三国际贸易中的商业信用风险防范 通过分析，我们可以得出一个大致的结论，即从信用风险点和面以及信用风险可能导致损失的严重性程度比较，信用证结算较为稳妥，托收要冒一定的风险，而汇付的风险最大。纵观我国近年外贸发展的历程，企业出口货物被进口商以各种理由事后压价甚至拒付货款从而导致坏账的案件时有发生，涉及金额巨大，因此采取相应的防范措施十分必要。 1汇付结算风险的防范 首先要尽量避免使用汇付方式结算。国外进口商往往会要求货到付款，出口商最好能争取到货物出运前客户付款，即使是考虑到客户的实际情况和习惯做法，汇付也应局限于资信好的长期客户，但金额不宜过大。 然后就是要认真调查进口商的资信状况。在合约签订之前及合约履行过程中，一旦发现客户资信状况恶化，应及时采取有效措施防范