垄断竞争市场与信息不对称

EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 1 MBA 管理经济学 第四部分 垄断竞争市场 与信息不对称 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 2 垄断竞争 垄断竞争的市场结构 很多买主和卖主 进出行业很容易 产品差异化 历史背景 琼 罗宾逊 , 不完全竞争经济学 , 1933 爱德华 张伯伦 , 垄断竞争理论 , 1933 Product Differentiation Among Gas Stations EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 3 产品差异 差异化： 当消费者认为一种产品在其任何物质的或非物质特点上与竞争产品不同，就存在差异化。 例子 : 餐馆 , 加油站 , 录像带租赁店 , 书店 & 方便店 , 等等。 模型的假设 : 大量的厂商 存在差异的产品 成本和需求的条件相同 易于进入 & 退出 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 4 垄断竞争的基本模型 在 短期 内 产量处于 MR= MC水平上 价格由需求曲线决定 P MC 当 P AC时经济利润存在 会吸引其它厂商进入些行业 AC MC D MR P QM EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 5 垄断竞争的长期均衡 新厂商的进入争夺消费者 需求曲线向内移动 结果 MR = MC (与垄断相同 ) P = AC (与完全竞争相同 ) 长期利润为零 (与完全竞争相同 ) 达不到平均成本曲线的最低点 (与垄断相同 ) AC D D P Q MC MR EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 6 垄断竞争厂商的 短期与长期均衡 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 7 垄断竞争的性质 社会净损失 继续存在 低效率的生产 过剩的生产能力 不能位于 AC曲线的最低点上 通过相同工厂的联合生产可以消除过剩的生产能力 地点 - 难以联合生产 利润下降是否会抑制 革新 ? 产品差异是否 过份 ? EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 8 不完全信息 (Incomplete information) - 一个市场参与者不能确切掌握的收益、选择或竞争对手情况等信息。不完全信息是与不确定性联系在一起的，而不确定性是普遍存在的。 非对称信息 (Asymmetric information) - 市场参与者之间掌握的信息不对等或不相同。非对称条件下的交易是指买主或卖主占有对方无法证实或对方不掌握的信息。 不完全信息与非对称信息 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 9 搜寻商品与经验商品 搜寻商品 (Search goods)是那些能通过市场调查清楚地了解其质量的产品和劳务。 买主在市场上寻找低价格的商品，可通过询问近期的买主，查找商品目录、广告或参预商品陈列来实现，消费者还会关注产品质量和服务的其他方面。 经验产品 (Experience goods)是那些要购买时不能了解其质量高低的产品和劳务。 二手汽车和其他转手商品、非处方药，房屋油漆和邮购电脑零件等商品的质量只能通过使用这些商品的经验来发现。 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 10 旅游 典型的经验商品 旅游也是一种经验商品，没有游过不知其中的滋味，出门以前不知道是去享受还是去受罪。 旅行社当然清楚自己的节目是怎么回事，但是消费者不知道。由于这种信息不对称，消费者害怕上当受骗，不肯出比较高的价钱，或者根本没有参加旅行社节目的信心。这样一来，旅行社的收益非常有限，也难以提供优质服务。这同样陷入逆向选择的恶性循环。 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 11 “ 私有信息 ” 是现代经济学的行话，通俗地说，如果我知道一些你不知道的东西，我之所知就是我的私有信息 相反，如果一则信息是大家都知道的，或者是所有有关的人都知道的，它就叫做“公共信息”或者“公共知识”。 私有信息 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 12 隐蔽信息与隐蔽行为 隐蔽信息分为两大块，是合同前已经发生的和已经存在的有关事实，就叫做隐蔽特征，是合同后发生的有关事情，就叫做隐蔽行为。分界线在于合同成立之前或是之后。 一个业主也许无法现察到他的雇员是否在工作中开小差。这种由于无法实现全天候监督而产生的雇员进行欺骗或偷懒的可能性这种由于无法实现全天候监督而产生的雇员进行欺骗或偷懒的可能性，就是隐蔽行为 。 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 13 二手汽车 典型的经验商品 汽车是典型的 ” 经验商品 ” ，用得越久了解越深。因此，二手车的卖主对自己汽车的质量了解得很清楚，而二手车的买主对具体这辆汽车的质量并不清楚。交易双方一方知之多另一方知之少，就叫做 信息不对称 。因为这种信息不对称，本来可以互利的生意将做不成。 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 14 加剧信息不对称的原因 社会分工 社会分工带来了现代文明，也加剧了信息不对称。在乡土经济的年代，不少人是样样在行的“才”，而如今，每个人都有许多他自己不懂得的东西。什么东西你知道而我不知道，就是信息的不对称性。 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 15 为什么很多合同不能完善？ 在市场制度中，价格机制引导生产和消费，人们的活动通过市场上一系列交换来协调。对于已经做好的商品，市场交易可以说就是一手交钱一手交货。对于还没有做好的东西，主要依靠合同来进行交易。怎样保证商议好的东西能够落实呢？就是制订详尽完善的合同。但由于普遍存在私有信息造成的信息的不对称，合同要想完善几乎是不可能的。 道理其实很简单：既然不能预知所有的可能性，自然就不可能制订完善的合同。 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 16 逆向选择 (adverse selection)因非对称信息存在而选择更低质量产品的决策方案 。 一家厂商可以生产 高质量 的产品，也可以生产 低质量 的产品；买主可以出高价，也可以出低价。因为厂商害怕他提供高质量产品而买主只出低价，所以他只提供低质量产品，接受低价。这样就形成逆向选择问题 。 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 17 二手汽车市场中的逆向选择 假定二手汽车市场上的好车 (Plum)和坏车(Lemon)各占一半。好车卖主要价 2万，坏车卖主要价 1万。如果不存在信息不对称，会形成两个市场。 但如果现在只有卖主了解汽车的好坏，买主不知道，就会出现信息的不对称。 买主的出价按好车和坏车的比例计算为 1.5万，这样可能使一半的好车卖主退出市场，另一半急等钱用留在市场，此时好坏车的比例不是 1： 1了，而是 1： 2了，于是车价成了 1.33万 最终的结果是好车卖主会全部退出市场。市场中只剩下坏车，“劣胜优汰”，市场规律遭到了破坏。 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 18 逆向选择 问题存在于非对称信息发生在合同之前 ,因此也叫作事前机会主义行为。 保险市场上的逆向选择问题 在信息不对称的条件下，保险水平不能达到对称信息情况下的最优水平，高风险的消费者把低风险的消费者赶出保险市场。 信贷市场中的逆向选择问题 如果银行希望通过提高利率来达到供需平衡，就可能不幸地产生“逆向选择”的问题，把那些低风险的借款人驱逐出市场。 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 19 逆向选择的解决办法 管制措施与管制机构 长期关系或依赖关系 品牌声誉 不可重置性资产 不可重置性资产就是那些用于其它地方就没有价值的资产。 例子 : 圆形包装盒对于非圆形商品来说就是非重置资产。 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 20 保修承诺的作用 一种抵押品 质量认证或保修承诺，是告知买主有关商品质量的有效方法。如果一个卖主提供诸如“本公司对销售的商品保修三年”的保证，那么买主将这样推理：“卖次品的卖主是不可能提供这样的保修服务的，所以他的商品的质量可能真的不错”。因为卖次品的卖主如果实行保修将给他带来比卖质量良好的商品的卖主高得多的维修成本。 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 21 事后机会主义行为 道德风险 （ moral hazard) 道德风险 产生于买卖双方交易后，买方比卖方掌握更多的信息，后者在一味追求自身利益的同时损害前者的利益。 自行车丢失与自行车保险 股份公司中股东的权益与经理人员追求私利 纳税人与国家行政人员的贪污腐败 因非对称信息可分为行动和知识，所以就有 1、隐藏行动的道德风险 2、隐藏信息的道德风险 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 22 委托人 代理人 行动或信息隐 藏 行 动的 道 德 风险保险公司地主股东经理债权人房东选民公民投保人佃农经理员工债务人住户议员或代表政府官员防盗措施 , 饮酒吸烟耕作努力工作努力工作努力项目风险房屋维护是否真正代表选民利益是否努力办案隐 藏 信 息的 道 德 风险股东债权人企业经理雇主原告 / 被告经理债务人销售人员雇员代理律师市场需求 / 投资决策项目风险 / 投资决策市场需求 / 销售策略任务的难易 / 工作努力赢的概率 / 办案努力逆向选择保险公司雇主买主债权人投保人雇员卖主债务人健康状况工作技能产品质量项目风险EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 23 最优激励契约 是一种有关收益和惩罚的协议，它可形成适当的激励 如果契约可以创造利润流量的话，那么不履行契约就是一种高成本的惩罚 例 : 偷东西的员工要解雇 ! 如果员工感到在此企业中工作能得报偿的话，那么解雇的惩罚就是严厉的，从而防止员工偷东西。 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 24 市场经济中的信誉或商誉，有重要的激励作用。商誉是保证的一种形式。即使你知道自己可能并不直接从这种保证中具体得到什么东西，也知道如果那个人或那家公司不认真履约，他的商誉就会受损。 在市场竞争中信誉还可以作为一种 “ 进入障碍 ”。 消费者在做选择时，会注意企业的信誉。已有企业的良好信誉，是长期积累的结果。潜在的进入者为了在市场上树立良好的信誉以便和已有的企业竞争，必须花费大量的时间和金钱，作出很大的努力 ,这是不容易做到的。 要使商誉成为有效的激励机制必须使全业在商誉受损时会失去一些东西 ,这些 “ 东西 ” 首先就是利润。 在看重商誉的市场中，竞争不会导致价格下降。事实上，消费者也许是从痛苦的经验中得知，如果价钱 “ 太低 ” ，企业就没有保持商誉的激励，于是就会生产劣质产品。这也是为什么降低价格常常不能吸引更多顾客的另一个原因。 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 25 经理劳动市场中的委托 -代理问题 股东 (委托人 )用不同的刺激方式雇用经理 (代理人 ) 不同的劳动契约 根据利润支付报酬 当超额实现目标时，在薪金以外提供奖金 让经理拥有股份 标竿管理涉及到相似厂商、工厂和部门的比较 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 26 信号传递 (Signaling) 信号传递 :就是在信息不对称条件下，拥有信息的一方可能通过某种方式缺乏信息的一方传递信息的过程。 例：旧车市场中，因买主不能直接观察旧车的质量，高质量二手车的买主提供定期维修、同意让买主试车；劳动力市场中，因雇主难以直接观察到工人的能力，而能力强的工人更乐于接受能力测试 。 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 27 保修承诺与汽车展示厅 一种信号传递 质量认证或保修承诺，是告知买主有关商品质量的有效方法。如果一个卖主提供诸如 “本公司对销售的商品保修三年 ” 的保证，那么买主将这样推理： “ 卖次品的卖主是不可能提供这样的保修服务的，所以他的商品的质量可能真的不错。大家知道，卖次品的卖主如果实行保修将给他带来比卖质量良好的商品的卖主高得多的维修成本。这样，保修证书传递的信息就变得可信了。这就是 “ 信号显示 ” ，卖主可以通过它传递潜在可信的信息。 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 28 劳动力市场中的 逆向选择 与 信号显示 劳动力的素质水平和生产能力成长是他们的私有信息，雇主只好支付给每个工人相同的工资，结果造成一种逆向选择：素质和能力高于平均水平的就要退出劳动市场，剩下的人素质和能力就比较低。 可以通过求职者接受教育程度的高低来把他们区分开来。一般来说，学历较高的人素质和生产能力也比较高，值得付给他们比较高的工资。正是由于不同素质的劳动力在获取像教育程度这样有传递价值的信息时所需要支付的成本不同，使得教育水平作为传送能力高低的信号变得可信了。 EMBA管经 垄断竞争市场与信息不对称 29 高等教育的品牌效应 社会越成熟，名牌的效应就越明显。如果把教育程度作为含金量高的教育程度和含金量低的教育程度之间的分界，情况会怎样呢？学校教育水平的高低，是客观存在的事