（国际贸易学专业论文）中国跨国公司转移定价的问题及对策研究.pdf

r e s e a r c ho nt r a n s f e rp r i c eo fc hin e s e mul t in a t i o n a lc o r p o r a t i o n s 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已 在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明 学位论文作者签名：予浅 如f o 年岁月坞日 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位 论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有 权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学 校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；在以不 以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内 容用于学术活动。保密的学位论文在解密后遵守此规定。 学位论文作者签名：寸, - p 。南 乍 导师签名：3 你0 ) 0 1 。年多 of o 年多 月日 月日 摘要 在经济全球化过程中，跨国公司已经成为当今世界经济活动的主体。跨国公 司内部贸易的定价机制，尤其是转移价格，成为跨国公司经营中最具诱惑力的商 业秘密武器，也是跨国公司生产经营组织管理的重要因素。转移价格战略作为跨 国公司经营战略的基本组成部分，对跨国公司经营战略目标的实现和公司的长远 发展有着重要影响。 本文在阐述转移价格相关概念的基础上，对转移价格的作用做了拓展性分 析，这既是对转移价格的一种重新认识，也是对跨国公司经营战略的一种新的阐 述。随着中国跨国公司一体化经营模式的发展，内部交易的逐步扩大，转移价格 也将成为中国跨国公司的一种基本战略选择。文章为了阐述我国跨国公司如何制 定转移价格，运用理论模型，阐明了中国跨国公司的种类，从而建立起一个转移 定价方法选择的分析框架。文章使用理论联系实际的方法，通过对中国跨国公司 转移价格的现状、存在的问题以及产生这些问题的原因的研究，提出了相关的政 策建议，这是本文重点研究的内容。 关键词：中国跨国公司，转移价格，对策 a b s t r a c t i nt h ep r o c e s so ft h ew o r l de c o n o m yi n t e g r a t i o n ，t r a n s f e rp r i c i n gi so n eo ft h ek e y p a r t si ni n t e r n a lt r a d ep r o c e s s i n go fm u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n s ( m n c ) a tt h es a m e t i m e ，i ti so n eo ft h ei m p o r t a n tm e t h o d sf o rt h em u l t i n a t i o n a lc o m p a n i e st or e a l i z e t h e i rg l o b a ls t r a t e g i e s t h e r ea r eg r e a tt h e o r e t i cm e a n i n g sa n dp r a c t i c a lm e a n i n g so n r e s e a r c ho ft r a n s f e rp r i c e t h ep a p e ri n t r o d u c e st h eb a s i cc o n c e p t i o n so ft r a n s f e rp r i c i n gf i r s t l y t r a d i t i o n a l l y t h em n cu s e st h et r a n s f e rp r i c ea sap r o f i t s h i f t i n gm e c h a n i s mt om i n i m i z ei t sg l o b a l t a xl i a b i l i t yt om a x i m i z ei t sg l o b a la f t e r - t a xp r o f i t ，b u ti l l st h ee x t e n d e ds c a l e so f i n t e r n a t i o n a lt r a d e i n t e r n a t i o n a li n v e s t m e n ta n di n t e r n a t i o n a lp r o d u c t i o n a t u n p r e c e d e n t e ds p e e dw o r l d w i d e d i f f e r e n to r g a n i z a t i o n a la n de n v i r o n m e n t a lv a r i a b l e s t h a ta f f e c tt h ec h o i c eo ft r a n s f e rp r i c i n gm e c h a n i s m ，n o wt r a n s f e rp r i c i n gi sb e i n g m o r ea n dm o r ei m p o r t a n tt om n c s e n t e r p r i s es t r a t e g i e s t h ep u r p o s eo ft h i s d i s s e r t a t i o ni st op r o v i d et h e o r e t i c a lm o d e l st h a tc a nb eu s e dt od e t e r m i n et h er i g h t t r a n s f e rp r i c eo fi n t e r n a lt r a n s a c t i o nb ya n a l y z i n gt h ev a r i a b l e sb o t hi n s i d ea n do u t s i d e o ft h em n c ，a n dg i v e st h eg u i d e l i n et oc h i n e s em n c st oi m p r o v et h e i ro p e r a t i n g e 伍c i e n c y t l l i si st h em o s ti m p o r t a n tp a r to ft h i sp a p e r k e y w o r d s ：c h i n e s em u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n ，t r a n s f e rp r i c e ，s t r a t e g y 目录 第1 章引言错误! 未定义书签。 1 1 选题背景错误! 未定义书签。 1 2 文献回顾错误! 未定义书签。 1 2 1 国外学者对转移定价问题的研究错误l 未定义书签。 1 2 2 国内学者对转移定价问题的研究3 1 3 研究内容与方法4 1 3 1 本文的研究内容4 1 3 2 本文的研究方法6 第2 章跨国公司转移价格的基本理论6 2 1 转移价格的内涵6 2 2 转移价格产生的基础7 2 2 1 转移价格产生的理论基础7 2 。2 2 转移价格产生的经济基础8 2 3 转移价格的作用8 2 3 1 规避税负8 2 3 2 规避东道国的各种管制，合理调配资金9 2 3 3 规避东道国的政治经济风险，争夺国际市场1 0 2 3 4 实现跨国公司长期发展战略1 0 2 4 转移价格产生的决策模式及确定方法1 l 2 4 1 转移价格的决策模式1 1 2 4 2 转移价格的确定方法1 2 第3 章中国跨国公司应用转移价格的现状及问题1 4 3 1 中国跨国公司应用转移价格的现状1 4 3 2 中国跨国公司应用转移价格存在的主要问题1 5 3 2 1 我国跨国公司使，【 ；i 转移价格目的单一1 5 3 2 2 我国跨国公司转移价格使刚范隔狭窄1 5 3 2 3 我国跨国公司使用转移定价方法单一一1 6 3 3 中国跨国公司应用转移价格问题产生的原因1 6 3 3 1 中国跨国公司对国际转移价格的认识不充分1 6 3 3 2 中国跨国公司朱形成有效地跨国经营管理体制，缺乏快捷有效的信息系统 和相关专业人才1 6 3 3 3 中国企业f d i 发展水平从整体上限制了转移价格的利用效率1 7 第4 章中国跨国公司应用转移价格的影响因素及定价理论模型1 7 4 1 中国跨国公司转移定价的影响因素1 8 4 1 1 中国跨国公司内部冈素的影响1 9 4 1 2 中国跨国公司外部因素的影响2 l 4 2 中国跨国公司的种类及其转移定价方法的理论分析模型2 2 第5 章中国跨国公司应用转移价格的对策2 4 5 1 提高我国企业的研究密集度2 4 5 2 注意研究各国反避税法规和实施状况2 4 5 3 传统产业的跨国经营中转移价格策略2 5 5 4 关联产业的跨国经营中转移价格策略2 5 5 5 加快培养一批高素质的跨国经营人才2 6 第6 章结论2 6 致谢2 8 参考文献2 9 个人简历3 1 i v 第1 章引言 1 1 选题背景 转移价格是跨国公司在其跨国经营中常用的一种财务手段。跨国公司通过转 移价格实现转移公司利润、资金、减轻税负、规避外汇风险和东道国外汇管制等 目的，实现跨国公司整体利益的最大化。在全球化进程不可逆转的大环境下，跨 国企业内部转移价格会以更加普遍的形式出现在国际间的经济活动中。 2 0 0 8 年我国对外直接投资突破5 0 0 亿美元，比上年增长了1 11 ，达到5 5 9 1 亿美元，在全世界排名第1 2 位，在所有发展中和转型经济体中排名第二位1 。其 中，非金融类直接投资4 1 8 6 亿美元，同比增长6 8 5 ，占7 4 9 。截止到2 0 0 8 年底，我国8 0 0 0 多家境内投资主体设立对外直接投资企业1 2 万家，其遍布在 全球1 7 0 多个国家和地区，对外直接投资累计净额达1 8 3 9 7 亿美元，境外企业 总资产超过l 万亿美元2 。据渣打银行估计，2 0 0 9 年中国对外直接投资将达1 5 0 0 亿至1 8 0 0 亿美元。近年来，我国越来越多的大型企业纷纷“走出去”，迈上跨 国经营的道路。 o e c d1 9 7 9 年的转让定价与跨国企业和1 9 8 4 年的转让定价与跨国企业 涉及的三个税收问题奠定了各国调整转让定价的基调。虽然人们习惯的认为转 移价格就是跨国公司用来避税的手段，但是转移价格的含义是非常丰富的，并不 是所有的转移价格都是从避税角度出发的。转移价格虽然已经在西方的跨国公司 中运用得非常普遍，但是中国跨国公司对转移价格的运用还是有限的。随着中国 越来越多的跨国公司要在国际市场展开激烈竞争，合理利用转移价格将有助于中 国跨国公司获得竞争优势，因此，对中国跨国公司转移价格问题的研究就变得十 分迫切。 转移价格是跨国企业内部贸易的必然方式，也是实现全球战略的重要手段之 一，对其研究具有深刻的理论意义和重要的现实意义。从理论上说，通过本文的 研究可以对转移价格的作用有一个更客观公正的认识，提高中国的跨国公司转移 价格的利用意识；从现实意义上说，本文研究可以帮助我国的跨国公司借鉴国际 大型跨国公司的经验，从我国跨国公司发展的实际出发，制定合理的转移价格战 略，充分发挥自身的竞争优势，从而更好地参与国际竞争。 1 商务部投资促进事务局和围勋：经济合作杂志社，2 0 0 9 年世界投资报告 2 商务部、国家统计局、国家外汇管理局，( 2 0 0 8 年度中国对外直接投资统计公报 1 2 文献回顾 就跨过公司转移价格这一问题，国内外专家学者已经做了大量的研究，其中 既有理论内容，又有实证检验。 1 2 1 国外学者对转移定价问题的研究 跨国公司转移定价研究首先在发达国家出现，美国对转移定价研究成果最 多。其中最早用经济学分析方法研究转移定价的是美国的经济学家赫希雷弗尔 ( j a c kh i r s c h e l i f e r ) 。1 9 5 6 年，他在商业周刊( j o u r n a lo fb u s i n e s s ) 上发表了一篇名为“论转移定价的经济学”的论文( o nt h ee c o n o m i c so ft r a n s f e r p r i c i n g ) 3 。论文根据公司利润最大化原则，采用边际分析方法分析在无竞争性外 部市场和有竞争性外部市场两种状况下的转移定价决定。该研究以完全信息、无 公司所得税、无交易成本、无关税等理想状态为前提，与实际经济有较大差异。 之后，研究者逐步放松对研究条件的限制，运用交易成本、代理成本、信息不对 称和博弈论等方法研究跨国公司转移定价。研究领域从经济学逐步扩展到管理 学，会计学等领域。 t a n g ( 1 9 7 9 ) 对转移价格的目标进行了研究4 。他调查了4 0 0 家加拿大的大公 司，获得有效问卷1 9 2 份，主要考察各种转移价格方法的使用情况和它们的目标。 调查表明，使用转移价格的主要目标是：业绩评价( 4 6 ) 、利润最大化( 3 8 ) ，其 他各种目标所占比重极小，这一研究验证了学术界对转移价格目标的看法。1 9 9 3 年，t a n g 对这一问题又进行了研究。他向财富5 0 0 强中的大公司发放问卷，在回 收的1 4 3 份有效问卷中，有1 3 2 家公司声称它们至少使用了下列转移价格中的一 种：市场价、完全成本( 实际成本或标准成本) 、成本加成和协商价格( t a n g ，1 9 9 3 ) 。 w u 和s h a r p ( 1 9 7 9 ) 研究了在外部市场价格不存在的情况下，分部门转移价格 的制定过程5 。在转移价格的制定中考虑最多的是激励标准问题，不存在公认的最 佳定价方法。研究发现，商品如果从生产分部转移出来，转移价格会依据成本制 定；如果是从销售分部或者分销商转移出来，转移价格会依据市场价格制定。当 部门间协商价格取代标准成本时，一些生产部门就会依靠补贴维持运转，表明了 组织结构对转移价格方法选择的决定性影响。 3 j a c kh i r s c h l e i f e r , o nt h ee c o n o m i c so ft r a n s f e rp r i c i n g ，j o u r n a lo fb u s i n e s s ，p 2 9 ，19 5 6 4 t a n g ，a ne m p i r i c a li n v e s t i g a t i o no ft h et r a n s f e rp r i c i n go fl a r g ei n d u s t r i a lc o r p o r a t i o n si nt h eu n i t e ds t a t e sa n d j a p a n ，d e p a r t m e n to f a c c o u n t i n g ，i9 7 7 w ua n ds h a r p ，a ne m p i r i c a ls m d yo f t m n s f e rp r i c i n gp r a c t i c e , t h ei n t e r n a t i o n a lj o u r n a lo f a c c o u n t i n g ， p 7 i 一7 9 i 9 7 9 2 b o r k o w s k i ( 1 9 9 0 ) 研究了不同环境和组织方式对转移价格的影响6 。他发现转 移价格方法( 市场价格、协商价格等) 与许多变量有关，特别是环境变量( 市场价 格是否存在及行业状况等) ，还包括组织方式( 规模、集权化程度、部门之间的冲 突、业绩评价、转移价格方法选择中管理者的参与程度等) 。 g u t t o r m ( 1 9 9 9 ) 以芬兰( 低税率国) 母公司在美国( 高税率国) 设立子公司为基 本假设，采用静态均衡分析方法建模，研究了美国税务当局调整转移定价的方法 ( 从价格调整改为利润调整) 对国家贸易量的影响，得出的结论是对转移定价改 用利润调整会减少美国的进口量7 。因此，美国从价格调整改为利润调整不仅有利 于保护税基不受损害，而且有利于贸易保护。 1 2 2 国内学者对转移定价问题的研究 从国内研究资料的情况来看，我国对转移定价的研究起步较晚。国内较早研 究转移定价问题的著作是王铁军教授编著的转移定价及税务处理的国际惯例。 它从管理学角度分析了转移定价的方法，介绍了美国和日本的转移定价法规。 近年来的文献将研究方向渐渐转向对转移价格在跨国公司全球化经营中的 综合功能分析，如吕静( 2 0 0 5 ) 从财务战略的角度对转移价格的功能进行了定位， 避税的动机已经逐渐在淡化8 ；何玉润、张妍( 2 0 0 6 ) 就通过调查法论证了避税动机 并不是跨国公司的首要诱因9 ，得出的结论是“提供高层管理者决策信息”、“有 效评估子公司经理之绩效 、“增加全球利润 三个因素是影响转移价格制定的 主要因素，说明我国外商投资企业在制定转移定价政策时，对追逐利润最大化和 提升企业管理绩效才是他们最为关注的因素，而国家税收环境虽然对其转移定价 政策有影响，但这种影响并非决定性的。 近年来，我国境内的许多外商投资企业普遍出现亏损，但高亏损并没有减少 外商对华投资，反而使投资热情升温。针对这一现象，李静( 2 0 0 7 ) 1 0 通过构建 转移价格模式，剖析外企继续投资的原因，并通过实例计算运用转移价格前后各 关联企业的盈利，通过对比分析来证明这些亏损其实是人为“制造”的账面亏损， 从而得出了在高亏损率背后支持外商投资的是转移价格这一结论。曹嵘( 2 0 0 7 ) 6b o r k o w s k i ，a n a n a l y s i so f m u l t i n a t i o n a lt r a n s f e rp r i c i n gr e s e a r c h 。t h ei n t e r n a t i o n a lj o u r n a lo f a c c o u n t i n g ，19 9 6 7 g u t t o r m ，t r a d e , m u l t i n a t i o n a la n dt r a n s f e rp r i c i n gr e g u l a t i o n s ，c a n a d aj o u r n a lo fe c o n o m i c s ，19 9 9 ，3 2 8 只静，围际转移定价的财务功能，对外经贸财会，2 0 0 5 ( 1 ) ，9 1 0 页 9 何下润、张妍，我困外商投资企业转移定价影响因素分析：基于因予分析方法，涉外税务，2 0 0 6 年第5 期，2 5 2 9 贝 1 0 李静，外资企业的转移定价行为分析，商业时代，2 0 0 7 年第2 期 1 1 则从外资企业实施转移定价的原因的角度分析这一现象，市场不完全、转移价 格的经济利益以及我国对转移价格监管上的缺失使得大量外企成功避税，从而提 出我国对此应高度重视，控制跨国公司滥用转移定价的行为。 目前国际上最具典范性的转移定价税制是“美国规则”和“o e c d 规则”，吕 立伟( 2 0 0 8 ) 1 2 就通过介绍和阐释国际转移定价税制的最新发展，提出完善我国 我国转移定价税制的建议，得出我国应以2 0 0 4 年最新修订的国家税务总局关 于修订( 关联企业问业务往来税务管理规程) 的通知为基础，借鉴国际惯例和 国际新规范，在进一步充实、完善后尽快通过国家的j 下式立法程序，以提升我国 转移定价法规的立法层级。 张辑( 2 0 0 8 ) 1 3 分析了跨国公司转移价格的三种确定机制：“本国中心 定 价法、“多元中心 定价法和“全球中心 定价法，并建立数学模型，发现了“全 球中心”定价法结合了其它两种方式的优点，是一种比较灵活又易于协调的定价 方式，并与跨国公司追求最优转移价格水平有着内在的一致性。 吴晶晶( 2 0 0 9 ) 1 4 通过分析中国跨国公司很少利用转移价格保护自身利益的 原因，提啦完善我国跨国公司运用转移价格的策略。 从国外学者对转移价格研究的文献来看，国外对转移价格研究方向j f 从寻求 最佳转移定价模式，向更多地考虑转移定价模式选择中的影响因素转变。国外学 者根据具体的某些企业的财务成本管理实践总结出了新的经验和理论成果。同 时，国外对转移价格定价方法的实证研究也很重视。从国内研究文献可以看出我 国对转移价格的研究与国外相比侧重于规范分析，侧重于动因、对策分析，实证 研究较少，大多是从实务角度探讨跨国公司转移价格的动机、方法、国家税收制 度的应对策略。 本论文的创新点表现在：首先，对转移价格的作用进行了重新研究，转移价 格的作用不仅包括避税、规避金融风险等基本作用，还包括实现共同管理经济效 应、实现跨国公司长期战略这两个战略性作用。其次，应用理论模型分析了中国 跨国公司的不同类型和其转移价格策略的选择，给出了中国跨国公司转移定价选 择的政策建议。 1 3 研究内容与方法 营嵘，外资企业实施转移定价的原冈及对策探析，经济论坛，2 0 0 7 年第6 期，5 2 5 4 页 ”凸移伟，谈固际转移定价税制，财会月刊，2 0 0 8 年第1 0 期 ”张辑，跨圈公t d 最优转移价格确定机制探析，中国物价，2 0 0 8 年第1 2 期，1 2 1 5 页 1 4 吴品晶，我困跨国公i d 运用转移价格的思考，合作经济j 科技，2 0 0 9 年第l 期，8 8 8 9 页 4 1 3 1 本文的研究内容 本文共分五章进行研究分析。第l 、2 章为基础理论，第3 、4 、5 章为转移 价格现状、问题、模型和对策研究，这三章是本论文的主体部分。第6 章为结论。 第l 章：前言，包括文章的选题背景、研究目的、国内外研究现状、论文结 构、研究内容和方法。 第2 章：跨国公司转移价格的基本理论 一、转移价格的内涵 二、转移价格的产生基础 三、转移价格的作用。如规避税负、规避东道国的各种管制、规避金融风险、 争夺国际市场；还包括基于实现跨国公司全球战略的考虑。 四、转移价格的决策模式与确定方法 第3 章：中国跨国公司应用转移价格的现状及问题 一、中国跨国公司应用转移价格的现状 我国企业在跨国经营中运用转移价格的主要目的侧重于合理避税、最大化利 润总额。我国企业在跨国经营中所采用的转移价格主要是以成本为基础的定价方 法，而不是以交易为基础的定价方法。由于我国企业的对外投资尚处于初级阶段， 跨国经营的一个重要目标在于占领市场，因此多通过转移低价来提高市场占有 率。我国四分之一的跨国公司使用转移价格的目的在于扩大市场。 二、中国跨国公司应用转移价格存在的主要问题 ( 一) 我国跨国公司使用转移价格目的单一 ( 二) 我国跨国公司转移价格使用范围狭窄 ( 三) 我国跨国公司使用转移定价方法单一 三、中国跨国公司应用转移价格问题产生的原因 ( 一) 中国跨国公司对国际转移价格的认识上存在误区 ( 二) 未形成有效地跨国经营管理体制 ( 三) 中国企业f d i 发展水平从整体上限制了转移价格的利用效率 第4 章：中国跨国公司应用转移价格的影响因素及定价理论模型 一、中国跨国公司转移定价的影响因素 ( 一) 中国跨国公司内部因素的影响 ( 二) 中国跨国公司外部因素的影响 二、中国跨国公司的种类及其转移定价方法的理论分析模型 5 利用行业特征企业内部条件两维度象限，将中国跨国公司主要分为三大 类：科技能源等高度集中型垄断性行业企业、服务业相对分权的竞争型企业和制 造业、机械、纺织等产业链长、多元化程度高、内部化程度高的分权协作竞争型 企业。 不同类型的跨国公司根据企业不同的内外部影响因素和企业的战略目标，在 成本定价法、市场定价法、兼顾协商定价法等转移价格方法中做出选择，从而制 定出具体的转移价格战略。 第5 章：中国跨国公司应用转移价格的对策 一、加强中国企业的研究密集度1 5 二、注意研究各国反避税法规和实施状况 三、传统产业的跨国经营中转移价格策略 四、关联产业的跨国经营的转移价格策略 五、加快培养一批高素质的跨国经营人才 第6 章：结论 1 3 2 本文的研究方法 本论文在第三章总结我国跨国公司应用转移价格问题上，使用理论联系实 际、问卷调查的方法，分析了国内大量的有关数据，力求用数据来说明我国跨国 公司在转移定价上存在的问题，从而有针对性地提出中国跨国公司转移定价的对 6 窑 习己。 在第四章研究中国跨国公司转移定价的影响因素问题上，使用归纳与演绎的 研究方法，归纳出我国外商投资企业转移定价的1 4 个影响因素中，“提供高层 管理者决策信息 、“有效评估子公司经理之绩效”、“增加全球利润”三个因 素位居首列，这是我国跨国企业制定转移价格时最关注的因素。 第2 章跨国公司转移价格的基本理论 2 1 转移价格的内涵 转移价格( t r a n s f e rp r i c e ) 又称内部价格、划拨价格、转让价格，是跨国 公司的一种经营策略。转移价格是指在跨国公司体系内部，母公司与子公司之间 或者子公司与子公司之间进行内部关联交易时的定价。它是为了实现整体战略目 1 5 研究密集度足指在产品的设计生产过程中，研究所占的比重。一般说米，计算机、软件、医疗和科学仪器 等行业属十研究密集型行业。 6 标，有效协调各个分部之间和利益关联方之间的关系，谋求企业整体利益最大化 所采用的内部价格1 6 。关联企业之间的交易内容包括有形商品和无形商品，前者 指原材料、设备、零部件或制成品等；后者主要有技术使用、内部贷款、专利和 专有知识、商标使用、管理费用、佣金、资产折旧以及工资、资金的重估价等。 转移价格中的“价格”概念，与价值有着本质的区别，它所反映的交易商品 的价值是偏离商品的真实价值的。 2 2 转移价格产生的基础 2 2 1 转移价格产生的理论基础 跨国公司内部转移价格的产生有着客观的社会必然性，内部化理论是转移价 格产生的理论基础。内部化理论( i n t e r n a l i z a t i o nt h e o r y ) 最早出现于罗纳德蝌 斯( r o n a l dr c o a s e ) 所著的公司的性质一书中，后来由英国学者巴克利 ( p j b u c k l e y ) 、卡森( m c a s s o n ) 和加拿大学者拉格曼( a m r u g m a n ) 完 成。1 9 7 6 年英国学者巴克利( p j b u c k l e y ) 和卡森( m c a s s o n ) 在合著的跨 国公司的未来( t h ef u t u r eo ft h em u l t i n a t i o n a le n t e r p r i s e ) 中系统阐述 了内部化理论1 7 。拉格曼在1 9 8 1 年出版的跨国公司的内幕中阐述了市场内部 化理论。内部化倾向于推动跨国公司形成跨越国界的垂直一体化或水平一体化的 内部网络结构，产生大量的公司内部贸易。外部市场内部化是转移价格产生的物 质基础，组织一旦决定进行内部交易，就会面临转移价格的问题。内部化理论的 核心思想是，由于外部市场的不完全性，尤其是中间产品( 包括知识、信息、技 术、管理专长等) 市场的不完全，以及干预、限制和垄断势力的存在，导致企业 的交易成本增加。跨国公司为了克服外部市场交易障碍，保持其利益或者弥补市 场机制的内在缺陷，就应开展直接投资，把外部交易放在公司内部或所属公司内 部进行，形成一个内部市场，以降低成本，增加利润。 跨国公司在跨国经营中必然面对中间产品市场的不完全性和外部市场失效 以及过高的交易成本，这就需要用内部市场取代外部市场，使资源得到合理配置 和有效利用。内部市场代替外部市场，不仅可以节约交易成本，而且能创造出内 部市场及其交易体系，从而实现更高程度上的节约和更大规模的效益。这样，市 场交易内部化将会促使组织内部交易费用的大大降低，即内部化的目的不在于实 现生产与资本集中的规模效益，而在于内部化本身的收益。然而，企业内部各方 1 6 人卫特洛，马克阿特金森，国际转移价格，中译本，f 乜了t 业 i i 版社，2 0 0 2 1 7 彼得j 巴克利，马克卡森，跨国公i d 的朱米，中译本，中困会融f l j 版社，2 0 0 5 8 7 之间交易时仍需要进行独立核算，这种对企业内部之间转移商品时所采用的价格 就称作转移价格。 2 2 2 转移价格产生的经济基础 企业内部组织分权的出现是转移价格产生的经济基础。2 0 世纪5 0 年代以前， 企业多采取以总部为中心的高度集权管理体制。随着企业规模的扩大，企业在节 约交易费用的同时，管理和监督费用也随之增大。但在企业外部环境不确定的情 况下，由于企业采取扩大生产规模和经营范围的发展战略，企业集团分部之间劳 动分工的加剧，各分部经营活动不尽相同，使企业集团生产经营中存在着较大的 信息不对称，分部管理者往往比企业集团最高管理层( 即总部) 拥有更多和更及 时的关于分部日常经营的具体信息。在这种情况下，仍由企业总部来做出全部决 策的集权化组织结构显然已不再经济可行，而需要在分权经营的企业内部管理中 引入配套的资源配置机制，以适当的契约来规定各种利益的分配，发挥激励制度 的作用，提高内部资源配置效率，这就是转移价格的客观需求。 转移价格是公司各个部门关联在一起的纽带，同时也起到分散投资风险的作 用，企业通过合理运用某种转移定价方法，恰当制定和执行分部门经营报酬契约 和补偿计划，合理评估分部门业绩，使其自觉性地做出有利于企业整体利益最大 化的决策，服从总部协调，达到总部和分部目标的一致与利益的平衡。基于内部 资源配置效率的需要，总部授予下属组织一定的决策自主权，这形成了企业集团 内部的委托代理关系。跨国公司母子公司之间的依赖性和控制机制的建立是 错综复杂的，转移价格作为分部门之间生产与销售的一条主线，其变动影响着公 司内部的控制协调机制，对于公司内部的这种委托代理关系的有效实施起着重要 作用。 2 3 转移价格的作用 在全球经济一体化的过程中，跨国公司的内部贸易是不可避免的，而其中的 转移定价策略是实现内部贸易的必然方式，也是实现公司目标的重要手段。那么， 跨国公司应用转移价格策略有什么作用呢? 下文分两方面介绍：规避税负、规避 东道国的各种管制和风险等的基本作用和基于公司战略功能的长期战略作用。 2 3 1 规避税负 转移价格通常最为关注的作用就是避税。由于各国政府制定的税法不同，所 征集税种、税率有很大差距，同时也存在许多低税或免税的“避税天堂”，跨国 公司各子公司分布在不同的国家中，跨国公司运用转移价格实际上是为了减轻公 司集团总的税收负担，获取额外利益。通常来说，跨国公司利用各国间税率和税 收规则方面的差异，使其位于高税国一方的实体降低对低税国一方相关实体的售 价，压低收费和费用分配标准：反之，低税国一方实体提高高税国关联方售价， 提高收费和费用分配标准，以此把一部分应在高税国实现并缴纳的利润转移到低 税国。高税国因此减少的税收收入，一部分转化为低税国的税收收入，另一部分 直接增加了整个公司的税后利润所得，达到了集团整体减轻税负的目的。规避税 负这个作用常常是在税率差异较大的两个国家之间表现的最为显著的。在国际背 景下，转移价格、税收和利润之间的基本关系1 8 如图2 1 ： 图2 1转移价格、税收和利润之间的基本关系 2 3 2 规避东道国的各种管制，合理调配资金 规避东道国的各种管制主要是避开价格管制、外汇管制和资金管制。 规避东道国的价格管制主要是避开东道国倾销等指控。跨国公司一是通过调 低半成品、原材料转移价格的方法，增加东道国分部利润空间，使企业的产品能 够在东道国以较低价格销售而免于倾销指控；一是将产品通过设在避税地的分部 中转，尽量给东道国政府避税地分部生产的假象，以降低原产国生产制造的色彩 而降低被指控倾销的几率。 目前，大部分发展中国家为稳定汇率，对外汇的流出有政策上的严格限制， 外汇不得随意输出。然而对国际贸易中的外汇支付，限制措施相对宽松得多。因 此，跨国公司利用转移价格，以贸易支付的方式避开外汇管制。如果外汇管制严 格的一方是卖方，通过降低转移价格，可以减少成本，增加利润；反之如果是买 培陈慧，论跨国关联企业之问的转移定价，时代经贸，2 0 0 8 1 0 ，2 0 2 2 0 3 页 9 方，资金就可以通过提高转移价格的合法方式流出。 跨国公司在经营过程中，不仅要充分利用众多的资金市场来进行筹资和投 资，还需要在整个企业体系内统筹调度资金，将多余资金集中管理并投往可获高 额利润的地方。然而不少东道国对外资的调度都作了许多限制性规定，如对利润 汇出的限制等。跨国企业为了绕过这些限制，就运用转移价格这一手段，如用较 高的转移价格向设在某东道国的分部发货或者减少股权投资额、以高利息贷款的 方式将资金以利息的形式调出。 2 3 3 规避东道国的政治经济风险，争夺国际市场 风险主要是在东道国可能遇到的外汇风险和政治风险。外汇风险的出现主要 是东道国实行浮动汇率制度，东道国货币汇率的频繁变动增加了跨国公司经营中 的外汇风险。转移价格正是跨国公司用来减少或避免外汇风险的手段。例如，跨 国公司预测其分部所在国的货币将发生贬值，那么其总部在向分部发货时往往采 用高的转移价格，提前把分部的利润抽回。跨国公司还可采用提前或延缓支付、 指定交易使用的货币、将损失转移给特定的关联企业等途径来减少货币贬值造成 的损失。 跨国公司在东道国的投资不仅仅面临着金融风险，还可能面临着由于东道国 政局不稳或政府更换等一系列政治风险，特别是一些政府在特殊时期可能采取没 收或国有化私有财产的政策或政府违约给跨国公司带来损失。针对这种风险，跨 国公司运用转移价格，对售往该分部的商品实行转移高价而指令该分部向其他分 部进行销售时使用转移低格，或向该分部收取各种名目的管理费、技术服务费等， 从而使投资能及时地从东道国转移出来，将风险降至最低。 2 3 4 实现跨国公司长期发展战略 目前，各国针对跨国公司转移价格的避税管理越来越严格，但是跨国公司转 移价格的应用却有增无减，这说明用来避税的转移价格只是一种短期利益动机， 而它其实更是跨国公司用来实现其长期发展战略的工具。 跨国公司对全球各地的分支机构进行管理协调而带来的各种额外收益称为 统一管理经济效应。这种效应是源于企业的跨国经营活动本身，无法为单纯的国 内企业所拥有，它产生于公司内部的组织协调活动，并且各公司间差别很大，难 以模仿和学习。这一过程需要通过内部价格的协调达到各分部组织的利益分配， 利用不同分支机构所在地的地区特定因素的差异，降低跨国公司的全球运作成 本，其问内部交易的成本衡量标准就是企业的转移价格。 l o 转移价格还是实现跨国公司整体战略的有效手段。通过制定恰 水平，跨国公司将资金配置到与战略发展要求一致的项目上，从而 目标。图2 2 显示了转移价格目标和跨国公司各个目标之间的这种 匦章i 嚣i 图2 2 转移价格目标与跨国公司目标之间的关联图 如图2 2 所示，转移价格要想实现其战略效应就必须和企业的整体长期战略 目标相一致，要和企业的管理分权体制和业绩评价体系相协调。同时转移价格又 要达到企业的具体战略目标，例如利润最大化，市场占有率，税收最小化等管理 经营和社会目标。转移价格作为各战略目标实现的中介，最终致力于公司的整体 长远目标的实现。 2 4 转移价格的决策模式及确定方法 2 4 1 转移价格的决策模式 在转移价格制定过程中，需要明确哪个部门拥有转移价格制定的决策权，谁 来决定转移价格的制定方案，这和企业的管理模式有着密切关系。根据企业管理 模式的不同，转移价格的决策模式主要有：集权决策模式、分权决策模式和协议 决策模式。 ( 1 ) 集权决策模式 集权决策模式与“一元中心集权式管理模式”相适应，由跨国公司最高决策 圈 回 层制定统一的转移价格。这是决策者在全面考虑总部和各子公司的情况后统一制 定对企业最有利的价格，利于全面衡量考察企业的要素使用状况，是服从跨国公 司全球战略目标及经营管理需要的。但是在这种转移价格决策模式下，各子公司 只是被动的接受已经制定好的价格，不能控制本部门的成本或收益，自身经营状 况的好坏对经营者也没有利益影响，因此，各子公司没有动力提高自身的经营业 绩，不利于协调不同层次、不同类型子公司之问及其与总部之间的合作。这种决 策模式在西方发达国家使用的已经很少了，更多的是在转移价格制定方面保持一 定弹性。 ( 2 ) 分权决策模式 随着跨国公司经营规模扩大，为了实行有效管理，有些跨国公司实行分部独 立化的分权管理模式。分权决策模式便是与这种管理模式相适应，各分部有很大 的决策自主权，根据自身的具体状况分别制定转移价格，使具有转移价格制定权 的分部考虑自身情况后制定的最有利的价格，以此真实地反映价格制定分部当时 和所在地的各种条件。整个组织的全球利润最大化是建立在各子公司实现利润最 大基础之上的。在这种模式下，转移价格很大程度上代表了各分部的利益，对分 部的生产经营起到很大的激励作用。然而这时的转移价格地区性强，统一性差， 对企业整体缺乏适用性和权威性，某些情况下可能为了一个或几个分部的局部利 益而损害企业的整体利益。 ( 3 ) 协议决策模式 协议决策模式与“适度分、集权的平衡管理模式相适应，跨国公司既考虑 整体利益，又兼顾各子公司的利益，在集权与分权相结合的机制下，由交易相关 各方根据实际情况进行协商确定转移价格。这种决策模式下确定的转移价格既体 现了整体利益的一致性，又体现了对具体环境的不同反应，在理论上是最优的。 然而在实践中，各分部往往根据自身利益选择不同的转移价格，很难协调统一。 因此，转移价格的制定就演变为各协商单位谈判技巧的对抗，既增加了谈判各方 之间的冲突，削弱了各分部的内部沟通，也不利于各分部之间的合作，反而增加 交易成本，损害了企业的整体利益。 实践中，跨国公司在确定转移价格时，都不愿走极端，而是根据公司组织结 构特点、经营特点以及环境因素在集中与分散之间适当定位，随时间的推移进行 必要的调整，以最大限度地降低成本、有效配置内部资源。 2 4 2 转移价格的确定方法 1 2 跨国企业转移定价的方法通常有两种：以成本为基础的定价方法和以市场为 基础的定价方法。本文主要介绍成本定价法、市场定价法、经济合作与发展组织 ( o e c d ) 规定的定价方法。 ( 1 ) 成本定价法 完全成本法是指跨国企业将供应方单位所提供的中间产品或服务的全部成 本作为内部交易转移价格的定价方法。完全成本包括：直接材料、直接人工和制 造费用( 变动和固定) 。 变动成本法是指跨国企业将供应方公司提供的中间产品或服务的变动成本 作为内部贸易的转移价格的一种定价方法。变动成本包括：直接材料、直接人工 和变动制造费用。变动成本法又可分为实际变动成本和标准变动成本法。一般来 讲，后者要优于前者。 成本加成法是指跨国企业将供应方公司所提供的中间产品或服务的实际或 标准的成本再加成一定利润作为内部贸易转移价格的一种定价方法。加成的部分 一般用成本加成率来表示。作为成本加成的基数既可以是完全成本，也可以是变 动成本。 ( 2 ) 市场定价法 市场价格法是以市场价格作为内部转移价格的确定方法。在实际中，这种方 法又可以分为为完全市场价格定价法、市场价格扣减法两种。完全市场价格定价 法是指将现行市价对外交易所采用的价格直接作为内部转移价格的定价方法。市 场价格扣减法则是指在现行市价对外交易所采用的价格的基础上扣除一定百分 比的扣减额作为转移价格的定价方法。 以市场价格为基础的协商定价法是指跨国企业的内部贸易中，供应方和采购 方以正常的市场价格为基础，通过定期或不定期的谈判和协商确定转移价格。 ( 3 ) o e c d 规定的转移价格制定方法 经济合作与发展组织( o e c d ) 规定的转移价格确定方法主要有两种，详见表 2 】。 表2 1o e c d 规定的转移价格制定方法( p 为转移价格) 成本加成法p 为实际成本加毛利 以交易为 将从事交易的各公司视为相互独立的供销双方， 基础的定 转售价格法要求供应方的p 等于销售方转售给第三方的价格 价方法 减去合理的销售毛利 可比非控制价要求母公司将产品销售给子公司的价格应与同种 格法货物由独立的买卖双方交易时的价格一致 以利润为利润分割