（金融学专业论文）我国国有商业银行不良债权问题研究.pdfVIP

内容摘要 从某种程度卜讲，歹l 十年代以来出现的世界性重大金融事件和金 融风波都与商业银行的巨额不良债权有关，这些不良债权的大量存在 严熏危及了银行金融机构乃至国民经济发展的基础。因此，不良债权 i ；, i n 已引起各国政府、银行家、理论实务i t ：作者等社会各个阶层的高 度熏视。我闲虽然由于资本市场尚未开放等原因，在东南亚金融危机 ， ，未受弼太大桷冲击，住嗣有商业银行钓不良债权河题也己达到危及 整个银行金融机构生存和国民经济发展基础的程度，成为迸一步深化 改革的障碍。所以，我国政府、银行界和金融理论界已经把处理银行 不良债权问题，尤其是国有商业银行的不良债权阚题作为防范化解金 融风险的必要环节。 本文的中心内容是围绕我国国有商业银行不良债权的形成原因展 l ：分析，并在此基跳j 二，探讨了我喝防范和化鳃国有商业银行不良债 权所采墩的办法和措施，以及当前存在的问题，最终提出我们的一些 对策建议。 从文体结构上看，本文由两大部分组成。第一部分共四章。探讨 了i 司有商业银行不良债权的成因，分别说明了商业银行不良债权的一 些丰| i 关问题，咀及不良债权产生的主要原因，其中包括市场经济条件 下的内f 卜原因、转轨时期的体制原因和产权制度残缺造成的根本原 因。这一1 部分旨在通过对不良债权形成原因的分析，为第二部分的防 范和化解提供参考依据。第二部分共两章，考察了当前我国国有商业 银彳亍不良债权防范和化解的措施，主要是对当前资产管理公司的运作 及其存在的问题进行分析，并提“ 了相应的对策建议。下面对这六章 的内容分别予以简要说明。 第章是对商业银行不良债权相关问题的介绍。首先从风险的角 度对商业银行不良债权的概念进行界定，这种定义方式不仅能适应银 行风险管理的需要，而且能较为准确地计算银行不良债权的规模和反 映银行资产的质量。其次，再从不同的角度对银行债权予以分类，从 期限角度可分为三类，即正常、逾期贷款、呆滞贷款和呆帐贷款；从 风险角度可分为五类，即正常、关注、次级、可疑和损失。最后，运 j i i 统计数据说明了我同喝有商h k 银行不良债权的现状，并从不良债权 j 氽融风险和会融危机、不良债权1 j 经济增艮、不良债权与制度创新 等i 个方而分析了巨额不良债权存莉! 的危害性，从而可看出当前处理 1 i 良债权l y , sj 坦切性，为第_ 部分防范和化解不良债权作铺垫。 第。：带是以市场经济为参照系，探讨商业银7 7 7 i c 良债权在市场经 济条仆r 产生的内生原闵。随着商品经济的发展，商业银行逐渐成为 1 个孥门从事货币商品经葡的r l t 介机构，它具有一般企业的特征，【i l h 场经济条州：一卜的氽业，7 t - j c 经7 过程i | 1 菏遄存和：蒋风险，这就决 定了商、f k 银行本身具有户：生不良债权的必然性。然而，除了具有一般 扣l k 的特征之外，商业银行翻身还具有特殊的经营特点，它必须遵循 盈利性、流动性和安全性的经营原则，而其利润最大化的目标又常常 健资金流滔风险、高收益的领域，即具有为了孺利性而牺牲流动性 和安全性的偏好，从而增d i i 了银行的风险因素，提高了银行不良债权 j 坩卜的可能住。，；外，市场经济条件下信息的不对称性也是造成商业 银i 丁小良债权产蚴佝。一个重要原因。在商业银行的信贷活动r f l ，由于 价f i ： 转移足币方面i i l 9 ，价值l 仁渡和价值补偿是两个分离的过程，银行 j 经济，1 j 体之问建，鲥的债权债务关系r ，必然包含着一一些不确定因素， 而这些不确定因素正是商业银行不良债权产生的重要原因。 笫i 章是分析转轨时期我国国有商业银行不良债权产生的体制原 冈。 般来说，经济体翩转轨同家的商、i p 银行不良债权的产生，既有 发达市场经济条仆下的内生瑷因，又有其体制转轨过程中特有的制度 。雎诱阕。这一章即以制度变迁为背景，分析国有商业银行不良债权产 4 扛的 本刺原因。蓠先，分析了计划经济体制下各经济行为主体的利益 矛肟和i l ll l 七带来的网民经济运行低效率，而这种低效率必然造成财政 资金不能及时回流，形成财政资金投入的效率损失。正是由于传统计 划经济体制下经济运行的低效率促使了一系列经济体制改革措施的出 台n 而随莆体制变迁过程q 1 国民收入分配格局的变化，社会储蓄主体 和投资e 体：i l l s ) 离，经济运行的t 体角色必然发_ i 栩应的变化，企业 和f 丹民可支配收入份额迅速增加，财政对经济调控能力减弱，金融系 统尤其是银行的地位疑著加强，从而必然导致原有体制下利益矛盾也 发牛f 1 麻转化。但与北同时，金融体制改革棚对1 ：整个经济体制改革 的滞后，又使得国有商业银行还不是真正意义上的商业银行，还未形 成真正自负盈亏、自担风险、自我约束、自我发展的经营机制，其运 行方式表现为种“双重控制”方式，基层银行往往被迫发放大量有 去无回的贷款，造成不良贷款大量增加。为了进一步弄清体制转轨过 程中国有商业银行不良债权究竟是如何产生的，我们还对转轨时期国 有商业银行与国有企业、地方政府和财政等三方面的关系进行了分 析。 第四章是从国有商业银行产权的角度分析银行不良债权产生的原 因。由于产权制度决定了治理结构，而治理结构又决定了银行在其经 营过程中的行为及其行为绩效，我国国有商业银行不良债权的产生正 是与其产权制度的残缺密不可分。这一章在先对商业银行产权制度的 内涵和功能、治理结构和产权效率迸行一般性分析的基础上，重点探 讨我国国有商业银行产权制度的残缺和与此相适应的行政型治理结构 所带来的弊端，究竟是如何导致银行不良债权形成的。如前所述，我 国金融体制改革相对于经济体制改革处于滞后状态，在体制变迁过程 中国有商业银行一直忽视了产权制度改革的重要性，造成产权主体单 一和严重错位，产权管理中存在严重的行政性，从两缺乏对国有银行 有效监督制衡的机制。与这种产权制度相适应，国有银行的治理结构 实行的是行政型治理结构，机构设置行政化、内部管理等级化和行为 监督行政化。由此而带来的弊端在于国有银行难以摆脱地方党政的行 政干预，其经营管理缺乏相对的独立性，同时也不利于总行与分支行 之间的法人委托代理关系的确立。因此，国有银行的这种产权制 度和治理结构必然使得各经济主体和国有银行之间责、权、利关系的 非对称，使得各经济主体在自身利益的驱使下，积极争夺公有金融资 源，但与此同时又缺乏对等的产权责任约束，从而导致金融秩序混乱、 金融交易费用提高和金融资源配置效率降低，银行不良债权也正是在 这些矛盾的运动和相互作用中不断产生出来的。 第二部分主要探讨对商业银行不良债权的化解和防范。第五章首 先对处理不良债权的国际经验进行了一个简要评析。如前面第二章中 曾提到过，在市场经济条件下，银行不良债权的产生有其客观必然性。 因此许多国家都存在着银行不良债权问题，只是程度不同而已。世界 各国在银行陷入严重债务困境时，都主要采取关闭银行、放松银行管 制和进行银行重组等三大政策。其中银行重组最受各国的青睐。两在 银行熏组主要采取的三类方法中，我们又重点介绍了资产管理措施， 并提出一国究竟应采取何种管理方式处理不良债权，主要取决予那种 方式对该国来说更有效率。最后，对银行重组成功的外部条件也进行 了介绍。本文认为要使银行重组成功，必须做到既能化解不良债权存 量，又能防范增量再生，即标本兼治。为此，除了从内部和外部筹集 处理不良债权所需的资源外，更重要的是必须重塑银行的盈利能力， 要从根本上铲除不良债权产生的根源。也就是说，成功的银行重组不 仅依赖于重组本身的有关条件，而且还必须有栩应的外部条件约配 合。 第六章考察了当前我国国有商业银行不良债权的处理方式、存在 问题，并提出了一些对策建议。根据国际上处理银行不良债权的经验 教训，结合我国转轨时期的具体国情，政府已采取了一系列措施进行 金融资产重组，其中包括清理和剥离国有商业银行不良资产、成立专 门的金融资产管理公司接受和处理这部分不良资产等等。在这章 中，我们重点围绕金融资产管理公司的成立以及在实际运作中存在的 闯题进行了分析。新设立的四家金融资产管理公司作为国家政策性金 融机构，其职能是接收、管理和处置从四大家国有商业银行剥离处理 出来的不良债权，为盘活不良债权、优化银行资产负债结构，并为新 发放的贷款建立严格的责任制创造条件。两作为经济生活中一项新生 事物，金融资产管理公司承担着特定的历史使命，同时也面临着前所 未有的挑战。从一年来的实际运作情况看，资产管理公司在对不良资 产的剥离、管理和处置等方面都遇到了一些问题。这些问题主要出现 在法律环境方面、体制方面、其它相应的配套机制方面，同时，资产 管理公司自身也还缺少一定的实际操作经验。因此，要提高资产管理 公司的效率，在本文最后提出了一些对策建议。我们认为，要提高资 产管理公司的效率应从两方面入手，一是完善自身内部管理，建立一 套科学的管理体系；二是必须依靠全社会的努力，完善资产管理公司 的外部环境，为资产管理公司管理与处置不良资产保驾护航。 a b s t r a c t t h em a j o rw o r l d w i d ef i n a n c i a le v e n t sa n df i n a n c i a ld i s t u r b a n t e ss i n c e 1 9 9 0 sa r ea l l ，t oac e r t a i ne x t e n t ，r e l a t e dt ot h eh u g eu n h e a l t h yd e b t so f t h e c o m m e r c i a lb a n k s t h e p e r v a s i v e e x i s t e n c eo f u n h e a l t h yd e b t s h a s e n d a n g e r e dt h eb a s i so fs u c hf i n a n c i a li n s t i t u t e sa sb a n k s ，a n de v e nt h e n a t i o n a le c o n o m y t h e r e f o r e ，t h ep r o b l e mo fu n h e a l t h yd e b t sh a sa t t r a c t e d m u c ha t t e n t i o nf r o mt h eg o v e r n m e n t s ，b a n k e r s ，t h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a l w o r k e r s e t c a l t h o u g hc l u e t os o m er e a s o n si n c l u d i n gt h a tt h ec a p i t a l m a r k e th a sn o tb e e no p e n e dt ot h eo u t s i d e ，c h i n a d i d n tr e c e i v em u c h s h o c kf r o mt h es o u t h - e a s tf i n a n c i a lc r i s i s ，t h ep r o b l e mo f t h es t a t e - o w n e d c o m m e r c i a lb a n k s u n h e a l t h yd 曲t sh a sd e v e l o p e dt os u c ha ne x t e n tt h a ti t i se n d a n g e r i n gt h ee x i s t e n c eo ft h ew h o l ef i n a n c i a ls y s t e ma n dt h eb a s i so f t h en a t i o n a le c o n o m y ，a n dt h a ti th a sb e c o m et h eo b s t a c l eo ff n r t h e r r e f o r m s s oc h i n e s eg o v e r n m e n t ，t h eb a n k i n gi n d u s t r ya n dt h ef i n a n c i a l t h e o r e t i c a lf i e l dh a v er e g a r d e di ta so n eo ft h en e c e s s a r yl i n k so fg u a r d i n g a g a i n s ta n dd i s s o l v i n gf i n a n c i a lr i s k s t os o l v et h ep r o b l e mo f ) l n h e a l t h y d e b t so ft h eb a n k s ，e s p e c i a l l yt h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s t h i s t h e s i si sf o c u s e do nt h er e a s o n st h a tt h eu n h e a l t h yd e b t so ft h es t a t e - o w n e d c o m m e r c i a lb a n k sc a l l ei n t ob e i n g , a n do i lt h a tb a s i s ，i te x p l o r e st h ew a y s a n dm e a s u r e sc h i n ah a st a k e ni ng u a r d i n ga g a i n s ta n dd i s s o l v i n gt h e u n h e a l t h yd e b t so ft h e s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，a n dt h ec u r r e n t p r o b l e m s i nt h ee n d ，i tp r e s e n t ss o m e o fo u rs u g g e s t i o n s 。 t h i st h e s i sc o n s i s t so ft w op a r t s ：t h ef i r s tp a r ti n c l u d e sf o u rc h a p t e r s ， e x p l o r i n g t h e f o r m i n g o ft h eu n h e a l t h yd e b t so ft h e s t a t e o w n e d c o m m e r c i a lb a n k s ，a n a l y z i n gs o m ei s s u e sr e l a t e dt ot h eu n h e a l t h yd e b t so f t l l ec o m m e r c i a lb a n k s t h er e a s o n st h a tt h eu n h e a l t h yd e b t sc a m ei n t o b e i n g i n c l u d et h ee n d o g e n o u sr e a s o n su n d e r t h em a r k e te c o n o m y ， s y s t e m a t i c a lr e a s o n sd u r i n gt h es y s t e mc o n v e r s i o n ，a n dt h eb a s i cr e a s o l n s c a u s e db yt h ei n c o m p l e t ep r o p r i e t a r ys y s t e m t h ep a r ti sa i m e d t op r o v i d e f o u n d a t i o n sf o rt h es e c o n dp a r tt og u a r da g a i n s ta n dd i s s o l v ef i n a n c i a lr i s k s b ya n a l y z i n gt h er e a s o n so ft h ef o r m i n go fu n h e a l t h yd e b t s t h es e c o n d p a r ti n c l u d e st w oc h a p t e r s ，e x p l o r i n gt h em e a s u r e sc u r r e n t l yt a k e nt og u a r d a g a i n s ta n dd i s s o l v et h eu n h e a l t h yd e b t s o ft h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a l b a n k s ，m a i n l ya n a l y z i n gt h eo p e r a t i o no ft h ea s s e tm a n a g e m e n tc o m p a n i e s a n dt h ei n v o l v e dp r o b l e m s ，a n dl a s t l yp r e s e n t i n gs o m es u g g e s t i o n s t h e c o n t e n t so ft h es i xc h a p t e r sa r eb r i e f l ye x p l a i n e da sf o l l o w s ： t h ef i r s tc h a p t e rm a k e sa ni n t r o d u c t i o no fs o m ei s s u e si n v o l v e di nt h e u n h e a l t h yd e b t so fc o m m e r c i a lb a n k s i tf i r s td e f m e st h ec o n c e p to f c o m m e r c i a lb a n k s u n h e a l t h yd e b t si nt h ev i e wo fr i s k s ，t h i sw a yo f d e f i n i t i o nc a nn o to n l ym e e tt h ed e m a n do fb a n ks r i s km a n a g e m e n t ，b u t a l s of i g u r eo u tt h es c a l eo fu n h e a l t h yd e b t sa n dr e f l e c tt h eq u a l i t yo fb a n k a s s e t s i tt h e nc l a s s i f i e st h eu n h e a l t h yd e b t si nd i f f e r e n tv i e w s u n h e a l t h y d e b t sc a nb ec l a s s i f i e di n t ot h r e ec a t e g o r i e si nt h ev i e wo fp e r i o d ：o v e r d u e l o a n s ，s t a g n a n tl o a n sa n db a d - d e b tl o a n s u n h e a l t h yd e b t sc a l lb ec l a s s i f i e d i n t on o r m a l ，n o t i c e a b l e ，s e c o n d a r y ，s u s p i c i o u sa n dl o s ti nt h ev i e wo fr i s k a f t e ra n a l y z i n gt h ec u r r e n ts i t u a t i o no ft h eu n h e a l t h yd e b t so ft h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sw i t hs t a t i s t i cd a t a t h et h e s i sa n a l y z e st h eh a r m s o ft h ee x i s t e n c eo fh u g eu n h e a l t h yd e b t s ，a n dt h ea n a l y s i si sm a d em a i n l y t h r o u g ht h ei n h e r e n tr e l a t i o n s h i p sb e t w e e nu n h e a l t h yd e b t sa n df i n a n c i a l r i s k sa n df i n a n c i a lc r i s i s ，b e t w e e nu n h e a l t h yd e b ba n de c o n o m i c a lg r o w t h ， b e t w e e nu n h e a l t h yd e b t sa n ds y s t e mi n n o v a t i o n s ，s ot h a ti ts h o w st h e u r g e n c yo fd i s s o l v i n gt h eu n h e a l t h yd e b t sa n dp a v e st h ew a yf o rt h es e c o n d p a r t t h es e c o n dc h a p t e r , t a k i n gm a r k e te c o n o m ya st h er e f e r e n c ef r a m e ， e x p l o r e st h ee n d o g e n o u sr e a s o n so ft h ef o r m i n go fc o m m e r c i a lb a n k s u n h e a l t h yd e b t si nm a r k e te c o n o m y w i t h 协ed e v e l o p m e n to fc o m m o d i t y e c o n o m y ，c o m m e r c i a lb a n kh a s g r a d u a l l y b e c o m ea n i n t e r m e d i a r y i n s t i t u t i o ns p e c i a l i z e di nt h eo p e r a t i o no fm o n e t a r yg o o d sw h i c hs h a r e s 一2 一 s o m ef e a t u r e sw i t ht h ec o m m o ne n t e r p r i s e s t h e e m e r p r i s e si nm a r k e t e c o n o m yg e n e r a l l yh a v er i s k si nt h e i ro p e r a t i o n s ，af a c tw h i c hd e t e r m i n e s t h a ti ti sc e r t a i nf o rc o m m e r c i a lb a n k st oh a v eu n h e a l t h yd e b t s h o w e v e r ， b e s i d e st h ef e a t u r e so ft h ec o m m o ne n t e r p r i s e s ，c o m m e r c i a lb a n k ss t i l l h a v es o m ep a r t i c u l a r f e a t u r e s t h e yh a v et of o l l o wt h eo p e r a t i o n a l p r i n c i p l e so fp r o f i t a b i l i t y ，f l u i d i t ya n ds a f e t y ，b u tt h e i ra i mt om a x i m i z e p r o f i t o f t e n l e a d st h ec a p i t a li n t oh i g h r i s k ，h i g h - r e t u mf i e l d s ，i e ，u l e c o m m e r c i a lb a n k sh a v et h ep r o p e n s i t yt ot r a d ef l u i d i t ya n ds a f e t yf o r p r o f i t a b i l i t y ，t h u si n c r e a s i n g t h er i s kf a c t o r sf o rt h e m s e l v e sa n dt h e p o s s i b i l i t i e so ft h ef o r m i n go fu n h e a l t h yd e b t s 。f u r t h e r m o r e ，i n f o r m a t i o n a s y m m e t r yi nm a r k e te c o n o m yi sa n o t h e ri m p o r t a n tc a u s eo fc o m m e r c i a l b a n k s u n h e a l t h yd e b t s i n e o m m e r c i a lb a n k s c r e d i t0 1 0 e r a t i o n s ，t h e t r a n s f e ro fv a l u ei su n i l a t e r a l ，t h ev a l u e g r a n t i n g a n dt h ev a l u e c o m p e n s a t i o na r et w os e p a r a t e dp r o c e s s e s ，a n dt h e r ea r ec e r t a i n l ys o m e u n c e r t a i nf a c t o r si nt h ec r e d i t d e b tr e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h eb a n k sa n dt h e e c o n o m i c a le n t i t i e s 西eu n c e r t a i nf a c t o r si nt h ec r e d i t - d e b tr e l a t i o n s h i p a r es o m ei m p o r t a n tc a u s e so fc o m m e r c i a lb a n k s u n h e a l t h yd e n s t h et h i r dc h a p t e ra n a l y z e st h es y s t e m a t i c a lr e a s o n so ft h ef o r m i n go f t h eu n h e a l t h yd e b t so ft h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sd u r i n gt h es y s t e m c o n v e r s i o np e r i o d g e n e r a l l ys p e a k i n g , t h ef o r m i n go fu n h e a l t h yd e b t so f c o m m e r c i a lb a n k si nc o u n t r i e sd u r i n ge c o n o m i c a ls y s t e mc o n v e r s i o nc a n b ea t t r i b u t e dt ob o t ht h ee n d o g e n o u sr e a s o n si na d v a n c e dm a r k e te c o n o m y a n dt h ep a r t i c u l a rs y s t e m a t i c a lr e a s o n sd u r i n gt h es y s t e mc o n v e r s i o n p r o c e s s t a k i n gt h es y s t e m t r a n s f e ra st h eb a c k g r o u n d ，t h i sc h a p t e r a n a l y z e st h es y s t e m a t i c a lr e a s o n so ft h ef o r m i n go ft h eu n h e a l t h yd e b t so f t h es t a r e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s i tf i r s ta n a l y z e st h eb e n e f i tc o n f l i c t s a m o n gt h e v a r i o u se c o n o m i c a le n t i t i e si nm a r k e te c o n o m ya n dt h e c o n s e q u e n ti n e f f i c i e n c y w i t hw h i c ht h en a t i o n a le c o n o m yr u n s ，s u c h i n e f f i c i e n c yw i l ls u r e l yd e l a yt h eb a c kf l o wo f t h ef i s c a lc a p i t a la n dc a u s e s t h ee f f i c i e n c yl o s so ff i s c a lc a p i t a li n p u t i ti st h ei n e f f i c i e n c ym e n t i o n e d a b o v et h a tu r g e st h ei n t r o d u c t i o no fas e r i e so fe c o n o m i c a ls y s t e mr e f o r m m e a s u r e s w i t ht h ec h a n g e si nt h ei n c o m ed i s t r i b u t i o nl a y o u td u r i n gt h e s y s t e mt r a n s f o r m a t i o n , t h es o c i e t y ss a v o r sa n d i n v e s t o r sb e c o m es e p a r a t e d ， a n dt h er o l e s p l a y e db y v a r i o u se c o n o m i c a le n t i t i e sw i l l c h a n g e c o n s e q u e n t l y t h er a p i di n c r e a s ei nt h es h a r eo fd i s p o s a b l ei n c o m et a k e n b ye n t e r p r i s e s a n dc i t i z e n s , t h ed e t e r i o r a t i o ni nt h e a d j u s t i n g a n d c o n t r o l l i n ga b i l i t i e so ft h et r e a s u r ya n dt h eo b v i o u se n h a n c i n go f t h er o l e s t a k e nb yt h ef i n a n c i a ls y s t e m ，e s p e c i a l l yt h eb a n k s ，h a v ec h a n g e dt h e b e n e f i tc o n f l i c t su n d e rt h eo l ds y s t e m b u ta tt h es a m et i m e ，t h et i m el a go f t h ef i n a n c i a ls y s t e mr e f o r m sr e l a t i v et ot h ee c o n o m i c a ls y s t e mr e f o r m sh a s p r e v e n t e d t h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sf r o m b e c o m i n g t h e c o m m e r c i a lb a n k si nt h er e a ls e n s e t h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a ib a n k s h a v en o tf o r m e da no p e r a t i o n a ls y s t e mo fa s s u m i n gs o l er e s p o n s i b i l i t yf o r p r o f i t so rl o s s e s ，a s s u m i n ga l lr i s k s ，s e l f - r e s t r a i n t ，a n ds e l f - d e v e l o p m e n t ， w h i l et h e i ro p e r a t i o n a ls y s t e ms t i l lt a k e st h ef o r mo fd u a lc o n t r 0 1 t h e g r a s s - r o o t sb a n k sh a v et or e l e a s eal a r g ea m o u n to fl o a n st h a ts u r e l yc a n n o t b er e c a l l e d ，r e s u l t i n gi nt h es u b s t a n t i a li n c r e a s eo f u n h e a l t h yl o a n s i no r d e r t of u r t h e rc l a r i f yh o wt h eu n h e a l t h yd e b t so ft h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a l b a n k sc a m ei n t o b e i n gd u r i n gt h es y s t e mc o n v e r s i o n ，t h i st h e s i sa l s o a n a l y z e st h er e l a t i o n s h i pa m o n gt h es t a t e , o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，t h e s t a t e o w n e de n t e r p r i s e sa n dt h et r e a s u r y t h ef o u r t hc h a p t e ra n a l y z e st h ec a u s e so ft h eu n h e a l t h yd e b t so ft h e s t a t e 。o w n e dc o m m e r c i a lb a n k si nt h ev i e wo ft h ep r o p r i e t a r ys y s t e mo ft h e s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s s i n c et h ep r o p r i e t a r ys y s t e md e t e r m i n e s t h em a n a g e m e n ts t r u c t u r e ，a n dt h em a n a g e m e n ts t r u c t u r ed e t e r m i n e st h e a c t i o n so ft h eb a n k sd u r i n gt h e i ro p e r a t i o n s ，t h ef o r m i n go ft h eu n h e a l t h y d e b t so ft h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s i s c l o s e l yr e l a t e d t ot h e i n c o m p l e t ep r o p r i e t a r ys y s t e m a f t e ra n a l y z i n gg e n e r a l l yt h ec o n n o t a t i o n a n dt h ef u n c t i o n so ft h ec o m m e r c i a l b a n k s p r o p r i e t a r ys y s t e m ，t h e m a n a g e m e n ts t r u c t u r ea n d t h ep r o p r i e t a r ye f f i c i e n c y ，t h i sc h a p t e rm a i n l y e x p l o r e sh o wo ne a r t ht h ei n c o m p l e t e n e s si nt h ep r o p r i e t a r ys y s t e mo ft h e s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sa n dt h ec o r r e s p o n d i n gm a l p r a c t i c e si nt h e a d m i n i s t r a t i v em a n a g e m e n ts t r u c t u r eh a v ec a u s e dt h eu n h e a l t h yd e b t so f t h es t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s a si ss t a t ea b o v e t h er e f o r m si n c h i n a sf i n a n c i a ls y s t e ml a gb e h i n dt h o s eo ft h ee c o n o r n i c a ls y s t e m , a n d t h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sh a v ea l w a y so v e r l o o k e dt h ei m p o r t a n c e o ft h er e f c r m si nt h ep r o p r i e t a r ys y s t e m ，t w of a c t st h a tr e s u l ti nt h es i n g l e a n di m p r o p e ro w n e r s h i p ，t h ea d m i n i s t r a t i v ef e a t u r e si nt h ep r o p r i e t a r y m a n a g e m e n ta n dt h ec o n s e q u e n tl a c ko fa ne f f e c t i v em o n i t o r i n ga n d b a l a n c i n gs y s t e mf o rt h es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s c o r r e s p e n d i n gt o t h i sp r o p r i e