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上海大学硕士论文我国商业银行盈利模式再造研究 摘要 目前，我国商业银行面临着一个突出的问题是：客户有效需求不能在我国 商业银行现有的盈利模式条件下作出快速敏捷的反应，从而许多客户资源流向了 外资银行。在我国加入w t o 后，我国目前这种单一的以存贷利差为主的盈利模 式究竟可以支撑多久，是必须正视的一个问题。对我国商业银行而言，实行盈利 模式再造是解决这种困局的有效途径之一。 本文通过我国商业银行的盈利模式与西方及东亚商业银行的国际比较，找出 我国商业银行盈利模式的不足和值得改正的地方。借鉴现有的银行再造理论，指 出我国商业银行盈利模式再造就是要建立以学习型组织构建为基石，以业务流程 为核心、以信息技术为依托、以客户导向为目标、以金融创新为手段的全新的银 行经营模式，以求实现对成本、质量、速度和反应进行彻底的、根本性的变革。 进而围绕银行盈利模式再造的必要性、学习型银行、再造的策略和步骤等逐一展 开：并以银行再造活跃的招商银行为例，从效率的角度论证了盈利模式再造的成 效。最后对全文作了总结与展望，得出了结论；中国商业银行与国外银行相比， 在盈利模式上存在巨大差异，商业银行应不断拉长其收入链；积极推行盈利模式 再造对于中国商业银行的发展具有特别重大的意义。 关键词：商业银行盈利模式 再造银行效率核心能力 堂查兰堕圭丝苎 苎塑塑些堡! i 垄塑堡茎至查塑塞 a bs t r a c t c u r r e n t l y ，t h ed o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k sa r eo v e r w h e l m e dw i t has a l i e n t d i f f i c u l t yw h i c hi st h a tt h ei n a b i l i t yt or e s p o n ds w i f t l yu n d e rt h ep r e s e n tp r o f i t - m a k i n g m o d et a k e n b y t h ed o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k s t r i g g e r s t h e p o t e n t i a l c u s t o m e r s r e s o u r c e st oo u t f l o wt o w a r df o r e i g n - f u n d e db a n k s u p o nc h i n a se n t r yi n t o w t o ，h o wl o n gt h ep r o f i t - m a k i n gm o d ew h i c hi st a k e nb yt h ed o m e s t i cc o m m e r c i a l b a n k sa n df e a t u r e db ym a k i n gp r o f i tt h r o u g ht h e n e ti n t e r e s tr a t ec a ns u s t a i ni st h e i s s u ew em u s tf a c e f o rt h ed o m e s t i cc o m m e r c i a l b a n k s ，r e c o n s t r u c t i n gt h e p r o f i t - m a k i n gm o d e c a r lb eo n eo ft h ee f f e c t i v ec h a n n e l sl e a d i n gt ot h es o l u t i o no ft h e c u r r e n td i l e m m a b ym a k i n ga ni n t e m a f i o n a tc o m p a r i s o na m o n g t h ed o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k s 、 t h ew e s t e r nb a n k sa n de a s t a s i ab a n k sr e g a r d i n gt h e i rr e s p e c t i v ep r o f i t - m a k i n gm o d e s ， t h i sa r t i c l ec o m e st ok n o wb o t ht h es h o r t c o m i n g si nt h ep r o f i t - m a k i n gm o d et a k e nb y t h ed o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k sa n dt h ei m p e r f e c t n e s sw h e r ew ec a l li m p r o v e o nt h e b a s i so fb o r r o w i n gf r o mt h ec u r r e n tb a n kr e c o n s t r u c t i o nt h e o r y , t h i sd i s s e r t a t i o n p o i n t so u tt h a tr e c o n s t r u c t i o no ft h ep r o f i t - m a k i n gm o d ei st oc o n s t r u c tab r a n d n e w b a n k i n gm a n a g e m e n tm o d ew h i c hs h o u l dv i e wt h es t u d y - t y p eo r g a n i z a t i o na st h e f o u n d a t i o n 、t a k et h eb u s i n e s sp r o c e s sa st h ec o r e 、r e l yo nt h ei n f o r m a t i o nt e c h n o l o g y 、 d i r e c tt o w a r dt h ec u s t o m e r ss e r v i c ea n ds e e kf i n a n c i a li n n o v a t i o nt h u st om a k ea f u n d a m e n t a lr e n o v a t i o nt ot h ec o s t 、q u a l i t y 、s p e e da n dr e a c t i o n t h ea r t i c l ei sf o l l o w e d b yt h er e s e a r c h 0 1 3 t h en e c e s s i t yo fc a r r y i n gt h e r e c o n s t r u c t i o no f t h ep r o f i t m a k i n gm o d e 、o nt h es t u d y t y p eb a n k sa n dt h es t r a t e g i e s a n ds t e p st a k e nd u r i n gt h ec o u r s eo fr e c o n s t r u c t i o n b yt a k i n gt h em e r c h a n tb a n k w h i c hi sc a r r y i n gt h eb a n k sr e c o n s t r u c t i o n a s e x a m p l e ，t h e a c h i e v e m e n to f r e c o n s t m c t i n gt h ep r o f i t m a k i n gm o d ei se x a m i n e df r o mt h ea n g l eo fe f f i c i e n c y i n t h ef i n a lp a r to ft h ed i s s e r t a t i o n ，t h ea u t h o rc o m e st oa ni n c l u s i o nw h i c hi s ：r e g a r d i n g t h eh u g ed i s c r e p a n c i e se x i s t i n gb e t w e e nt h ep r o f i t m a k i n gm o d e st a k e nb yt h e i i 上海大学硕士论文 我国商业银行盈利模式再造研究 d o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k sa n dt h ef o r e i g nb a n k s ，o u rc o m m e r c i a lb a n k ss h o u l d e n l a r g et h e i rr e v e n u ec h a i na n dc a r r y i n gt h er e c o n s t r u c t i o ni nap r o a c t i v em a l a i q e ri so f g r e a ts i g n i f i c a n c e k e yw o r d s ：c o m m e r c i a l b a n k s p r o f i t - m a k i n gm o d e r e c o n s t r u c t i o n b a n ke f f i c i e n c y c o r ec a p a b i l i t y i i l 原创性声明 本人声明：所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作。 除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已发表 或撰写过的研究成果。参与同工作的其他同志对本研究所做的任何 贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名：辫日期 本论文使用授权说明 本人完全了解上海大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留论文及送交 论文复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容 ( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 签名导师签名： 沙d _ - 训 上海大学硕士论文 我国商业银行盈利模式再造研究 第一章导论 11 问题的提出和选题的意图 众所周知，商业银行的收入主要来自存贷利差和以中间业务为主的服务收 费。并且，在相当长的历史时期，商业银行的盈利主要来自存款与贷款的利差。 然而，最近3 0 年以来，随着金融自由化、金融电子化和金融证券化的蓬勃发展， 银行业正经历着一场基础性和结构性的变革。在世界各大商业银行的盈利结构 中，来自各种服务费收入的比重越来越大，目前已达到3 0 以上，而来自贷款 利息收入的比重却逐渐减少，目前己降到7 0 以下。美国银行的非利差收入占 总收入的比重从1 9 8 0 年的2 0 上升到1 9 9 6 年的3 9 ；德国商业银行在1 9 9 2 年中间业务获利3 4 0 亿马克，占总盈利的6 5 ；英国银行业的非利差收入在2 0 世纪9 0 年代初达到了4 1 1 。并且，西方商业银行在最近十年的非利差收入有 稳步上升的趋势。比如，美国花旗银行的存贷业务带来的利润占利润总额的2 0 ，而其他诸如交易服务、证券及衍生交易、银行贷款和其他资本市场活动却占 到8 0 。英国最大的商业银行巴莱克银行非利差收入就足以弥补全部支出的7 3 。 而在我国，商业银行非利差收入的总量不高，经营规模偏小，盈利的9 0 以上是靠存贷利差，利润来源结构单一，与西方商业银行存在很大差距。然而， 在利率市场化趋势不可逆转的未来金融竞争中，银行存贷款客户对利率的敏感性 大大加强，在利率调整时，收益难以同幅度增减。存贷利差的空间越来越小，必 然导致国有商业银行的经营效益的全面滑坡，势必难于维持其庞大的机制运作。 此外，根据w t o 有关协议条款，自2 0 0 6 年起，取消外资银行经营人民币业务 的所有地域限制，同时放开面对中国居民的人民币业务。而外资银行拥有较强的 服务意识和金融创新能力以及高效全面的服务，可能会争夺原本属于国有商业银 行的大批优质客户。随着外资银行抢滩中国金融市场，国有商业银行生存空间必 然要受到挤压。据报道，外资银行进出口结算业务量已经占到上海市进出口结算 总额的3 5 4 0 。 另外，必须注意的是，技术特别是信息技术的进步，使得金融机构的进入门 槛降低，商业银行的传统存贷款业务市场受到来自其他非金融机构的瓜分。如今， 上海大学硕士论文 我国商业银行盈利模式再造研究 从事多元化经营的工商企业和各类网络公司可以很容易地进入壁垒不再森严的 金融市场。比如，英国的零售企业马萨公司( m a r k s & s p e n c e r ) ，从8 0 年代开始 逐渐提供一系列的金融服务。y a h o o 、a o l 、m s n 等则利用庞大的用户基础和信 息技术上的优势来提供网络金融服务并参与市场竞争。这些新的机构可能更熟悉 消费者的消费倾向和消费习惯，传统的金融机构将面i 性的是新的“脱媒”的竞争。 并且，从传统计划经济转型到市场经济的中国商业银行历史短、底子薄，历 史问题积累多，旧的制度还没有理顺，而新的情况不断出现。“一直以来都是山 顶上的城市”( 马丁迈耶语) 的中国商业银行面临前所未有的生存危机。怎样 才能够在稳住现有的银行客户的同时，吸引更多的优质客户，从而开拓更多的盈 利项目，取决于我们商业银行自身的改革成败。撰写本文的出发点就是要回答入 世后跨国银行的冲击下中国商业银行的盈利模式如何在现有基础上再造的问题。 1 2 本文主要研究思路与主要创新尝试 本文在总结国内外银行再造理论的基础上，提出了商业银行盈利模式再造的 理论。本文认为，银行再造应该主要包括两大部分的再造，一是银行业务流程( 包 括组织) 的再造，再一个就是银行盈利模式再造。由于资本逐利的天性，对银行 业务流程和组织再造的动机和目的无非是提高商业银行的核心竞争力，而核心竞 争力的提高最终也是为了增加银行的盈利能力。所以在银行再造过程中，如果我 们直接对银行的盈利模式实施再造，则会收到事半功倍的效果。当然，在实施盈 利模式再造的过程中，假使辅以业务流程和组织再造，无疑会是锦上添花。 本文的主要研究思路是：首先对我国商业银行的盈利模式现状进行分析并与 国外大商业银行进行比较，找出差距所在并分析其中原因。在此基础上，提出了 对我国商业银行的盈利模式再造的思想，即：银行盈利模式再造就是要建立以学 习型组织为基石，以流程为核心、以信息技术为依托、以客户导向为目标和以金 融创新为目标的全新的银行经营模式，以求实现对成本、质量、速度和反应进行 彻底的、根本性的变革。并围绕着在信息技术条件下如何建立学习型银行组织以 适应客户的不断变化需求，如何树立服务观念和服务意识以改进服务质量，如何 减少流程以节约成本以及如何创新以开拓新市场、吸引新客户，进而提出盈利模 式再造的策略步骤以及再造后的预期效果。并通过盈利模式再造的一个案例分 上海大学硕士论文 我国商业银行盈利模式再造研究 析，从效率的角度论证了我国商业银行所取得的成效和再造后的效果展望。预测 的数值也表明了银行盈利模式再造后的效率得到很大提高。 本文的主要创新是： ( 1 ) 本文总结了前人在盈利模式和能力领域研究的基本成就：最先系统地 介绍了商业银行盈利模式再造的理论，为我国商业银行再造活动提供了基本素 材。 ( 2 ) 对我国商业银行盈利模式再造的研究对增强中国银行业的核心能力具 有实际的应用价值。 本文需进一步解决的课题是：银行盈利模式再造后银行风险和银行监管的研 究。 1 3 国内外研究现状 商业银行盈利模式再造主要涉及二方面的问题：银行再造理论以及再造后的 银行效率如何测度的问题。中外学者对相关问题都进行很多的研究和探讨，以下 按上述分类进行概述。 ( 一) 银行再造理论 银行再造( r e e n g i n e e r i n gt h eb a n k ) 一词于2 0 世纪9 0 年代开始出现于金融 文献。银行再造理论是在企业再造基础上提出的，可以说银行再造的理论渊源和 企业再造是一致的。 企业再造理论的前身是建立在亚当斯密“经济人”假设基础上的管理观点。 其认为多数人不能自我管理，因此需要另外的少数人从外部施加压力。1 9 5 2 年， 行为科学家麦格雷戈( d m m c g r e g o r ) 发表的企业的人性篇提出了对人员 管理的新理论，指出个人目标与组织目标融合在一起，将个人目标与个人等融入 企业管理理论中。之后，利克特( r l i k e r t ) 从系统角度，福雷斯特( j f o r r e s t e r ) 从组织角度分别说明了其在管理中的作用。1 9 8 5 年奈斯比特和阿布尔丹出版的 再创企业分析了企业应采取的改革行动，特别是对如何打破金字塔式的管理 体制和如何建立新型企业提出了许多颇有见地的策略。 哈默( 1 9 9 0 ) 发表的再造工作：彻底铲除而非自动化一文，正式提出了 再造( r e e n g i n e e r i n g ) 的概念，用于表示企业全面改造思想和实践。他认为企业 上海大学硕士论文我国商业银行盈利模式再造研究 再造的根本是彻底地摒弃大工业时代的企业模式，重新塑造与当代的信息化、全 球化相适应的企业模式。企业应该全面创新“笨重的”和“过时的”工作流程， 在再造的基础上实现“用现代化的信息技术缔造的高速公路取代乡间小径”这一 目标。雨后，哈默和钱皮( 1 9 9 3 ) 出版了企业再造书。该书对客观上已经 存在的再造实践从思想上进行了总结和提炼。他们提出：b e _ p ( 企业流程再造1 就 是要针对竞争环境和顾客需要的变化，对业务流程进行“根本性的重新思考”和 “彻底的重新设计”，再造新的业务流程，以求在速度、质量、成本、服务( t q c s ) 等各项当代绩效考核的关键指标上取得显著的改善。 为此，在哈默企业再造的基础上，阿伦( 1 9 9 4 ) 出版了银行再造一存活和 兴旺的蓝图一书，正式用“r e e n g i n e e f i n gt h eb a n k ”( 银行再造) 来整合，诠释其 一贯倡导的银行经营变革的理念，从而揭开了企业再造在银行中应用的先河。 阿伦( 1 9 9 4 ) 对银行再造定义为：银行为了获取在成本、质量、反应、速度 方面显著性的改变，以流程为核心进行的根本性的再思考和彻底的再设计。阿伦 认为，以存贷利差为主的银行，只有对内追求合理化，不断追求成本下降，对外 满足顾客的需要，提升服务质量，才能存活下去。 我国学者田晓军( 2 0 0 2 ) 则认为，银行再造是银行为了显著性地降低其成 本基础和提升活动价值，充分依托信息技术和外部专业化组织，以流程系统重新 设计为核心展开的银行经营范式的一种转换活动。“银行再造”从流程入手，通 过辨识、分解、评估流程，从而做出删除、外包、压缩、整合的改革，是对银行 运作的一次科学梳理，是把各部门的生产要素来按最自然的方式加以重新整合。 “银行再造”是国际商业银行经过较长时间的摸索和实践后做出的一种具有革 命性的选择。它的直接后果是，统治银行5 0 0 年的以细致分工、劳动密集、一体 化组织、笼统的成本收入核算为特征的传统经营模式日渐式微，而集成作业、知 识密集、虚拟化组织以及细致、准确的成本核算和产品定价则成为新的经营方向。 银行再造的思想萌芽可以追溯到上世纪8 0 年代初，面对激烈的金融竞争， 银行家们纷纷探索成本管理之路，力图通过降低经营成本来提高竞争力，并相继 提出了诸如“r e o r g a n i z a t i o n ”、“r e c o n s t r u c t i o n ”等思路和方法，并由此使成本 管理在银行界风靡一时。而后，美国的银行再造专家保罗阿伦提出 “r e e n g i n e e r i n g t h e b a n k ”银行再造，其主张扬弃过去的职能型分工，从根本 上海大学硕士论文 我国商业银行盈利模式再造研究 上重新设计银行的业务流程，银行实现科学的“减肥”，获得可持续的竞争优势。 再造产生的结果是对客户的服务质量得到明显的提高，激发了银行的销售文化， 管理层与客户变得更加接近，完成再造计划的银行股票价格也有不菲的表现。不 仅如此，保罗阿伦还大胆地估计了美国银行业再造将产生的结果：即成本可消 减4 0 ，达到5 0 0 亿美元。通过调整定价方式，收入能上升2 0 ，达到2 5 0 亿。 可以说，银行再造的效果是极具吸引力的。 ( 二) 银行效率 国内外学者对银行效率研究的目的是为经济效率提高提供理论上、政策上的 参考。其思路是在经济、金融效率理论的基础上找出效率提高的方法。银行效率 研究范围也从最初的规模效应、范围效应的研究拓展到包含金融机构之间的竞 争、政府管制、产权制度、组织形式等各方面的综合效率的研究。现将国外学者 的研究成果从战略选择、战略执行、技术发展、外在环境以及风险角度几个层面 作一简单的回顾。 从战略选择层面上，a l h a d e f f ( 1 9 5 4 ) 的研究最早提出了银行也存在的产出 规模效益和递减的成本规模效率的思想。以后的多数学者认为，银行业的平均成 本曲线呈平坦的u 型。银行实现规模效应的方式可以通过劳动力的专业分工来 配置更多的资本来降低单位成本，也可以通过资产的投资组合来降低风险，相应 的减少风险资本准备，从而相应的降低资金来源的平均成本。而在讨论范围经济 所存在结论可信度的问题的时候，b e r g e r 、h u m p h r e y 和p u l l e y ( 1 9 9 6 ) 研究表明 外部范围经济的实现取决于“一站式购物”能否给消费者在消费各种金融服务时 带来好处。 从战略执行层面上，j e n s e n 和m e c k l i n g ( 1 9 7 6 ) 指出拥有股权的管理者控制 和代理成本存在负的单调相关性，拥有股权的管理者使公司价值最大化的动力随 着其所拥有的股权的增长而增长。在此基础上，m o r c k 、s h l e i f e r 和v i s h n y ( 1 9 8 8 ) 提出管理者利益保障假说，认为当管理者股权增加不会使选择价值最大化行为。 p i 和t i m m e ( 1 9 9 3 ) 运用石油财务指标研究了美国股票公开交易的大银行的控 制权和银行效率，他们通过效率的变化、效率、高层管理团队和所有权结构的关 系以及董事会的组成来证明了金融机构代理冲突存在。l f o g e l b e r g 和 - 二! ! 堕兰堡主堡苎一 垫旦堕些矍堑鱼型堡蔓要堕婴塞 j m g r i f f i t h ( 2 0 0 2 ) 使用e v a 指标衡量发现了所有权和银行的绩效关系并非单调 的，而是呈明显的曲线关系，公司的价值开始递增，然后降低，然后随管理者拥 有的股权份额的递增而递增。 从技术发展角度看，技术进步对银行的影响不仅仅局限于节省金融机构投入 的成本。信息技术的发展使得网络货币成为现实，网络营销成为金融机构分销产 品的一个重要渠道。b e r g e r 和m e s t e r ( 2 0 0 2 ) 的研究表明，1 9 9 1 1 9 9 7 年，美国 银行业的成本效率降低，而盈利能力在同一时期大幅度提高。盈利能力提高的原 因在于银行以高成本提供更好的服务获得更高的收益。b e r g e r 和d ey o u n g ( 2 0 0 2 ) 对美国1 9 8 5 至1 9 8 8 年的银行控股公司的研究表明，这期间母公司对子公司的控 制能力增强并且高级经理对子公司在成本和收入方面的管理能力提高。尽管子公 司远离母公司，但是技术进步使得子公司的代理成本降低。 从外在环境上看，银行业的竞争、技术特别是信息技术的影响、消费者的消 费倾向变化以及金融管制的放松对银行效率都产生影响。e v a n o f f ( 1 9 9 8 ) 对美 国大银行的统计研究表明，管制使得银行改变工作流程以规避法律，最终导致投 入品价格扭曲，配置的无效率。g i l b e r t ( 1 9 8 4 ) 营运市场集中度的方法对4 0 年 的银行竞争文献进行综述，得出市场份额与银行效率成正相关。b e r g e r 和h a n n a h ( 1 9 8 9 ) 分析了2 0 世纪8 0 年代银行放松管制后市场集中和存款利率的关系。他 们发现市场越集中存款利率就越低。也有一些研究表明市场集中度和银行盈利能 力和成正比。这往往是由于占据垄断地位的银行可以制定有利于自己的价格( 存 款低利率，贷款高利率) 从而获得超额垄断利润。 从风险层面来看，资本作为衡量和控制风险的一个重要变量，从两个方面影 晌银行的盈利能力。一方面，权益资本的成本往往高于债务筹资的成本，权益资 本扩张会降低盈利能力。因此大机构比小机构更多的依靠债务融资。h u g h e s 和 m e s t e r ( 1 9 9 3 ，1 9 9 6 ) 对银行成本的研究，h u g h e s 、l a n g 和m o o n ( 1 9 9 5 ，1 9 9 6 ) 对银行利润的研究都将资本融入其中，他们发现资产规模大的银行随着规模增加 而收益增加，同以前不包含资本的研究结果不同。另一个方面，银行资产充足， 其控制风险的能力强，会降低其对外筹资的利率成本。c l a r k ( 1 9 9 6 ) 将资本加 入经济成本模型并发现它消除了不考虑资本因数时产生存在的规模不经济。 在我国，关于银行效率研究的文献也很多。如中国社会科学院的朱波( 2 0 0 4 ) 上海大学硕士论文 我国商业银行盈利模式再造研究 研究了中国银行系统改革对金融发展和经济增长的影响。李希义( 2 0 0 3 ) 研究了 我国商业银行1 9 9 4 - - 2 0 0 1 年间的技术效率及其变化。而姚树洁( 2 0 0 4 ) 等通过 利润模型和贷款模型得出我国商业银行的平均效率只有大约6 3 。 1 4 本文的框架结构 本文侧重于用事实说话，以大量的数据说明了中外商业银行盈利模式的现 状，再深入研究比较分析了中外商业盈利模式的差异，根据比较找差距，根据差 距找对策，环环相扣，层层深入。 本文分五个章节来阐述我国商业银行盈利模式再造的问题。第一章是导论部 分。讨论了选题、研究思路和国内外研究概况。第二章是对中外商业银行的盈利 模式进行国际比较，特别注意到借鉴与我国文化背景或经济状况相似的目本、韩 国、印度等国家和地区的成功与失败的经验。第三章提出了我国商业银行如何再 造的理论并论述了商业银行应如何再造及再造需面对的问题。第四章是实证部 分，主要结合了我国商业银行的盈利模式再造的一个案例，对该银行再造前后的 效率做了分析。文章的最后是总结和展望。 第二章中外商业银行盈利模式现状比较 2 1 商业银行模式内涵及盈利性指标 2 1 ，l 商业银行的盈利来源分析 银行通过受信和授信的业务活动，将资金从暂时闲置的地方融通到不足的地 方，即：组织负债形成信贷资金，又将其以贷款的方式贷放给受益人，形成银行 的资产负债经营的主营业务，再按照定的资产价格产生营业收入和营业成本， 其差额( 主要是利差) 扣减有关税费后便构成了银行的盈利或亏损。盈利来自利 息收入、手续费收入、租赁收入、投资收入、汇兑收入和其他的营业收入。此外， 金融企业往来收入、贴现利息收入以及证券销售差价收入、买入反手证券收入也 是银行收入的重要来源。 利息收入主要是由银行的存贷款利差构成，可以看作是银行业的看家法宝和 传统业务，此项业务比重的高低通常可以反映传统业务在银行中的地位。 上海大学硕士论文我国商业银行盈利模式再造研究 手续费收入在一定程度上可以反映银行在开拓中间业务或表外业务领域的 成绩。所谓中间业务，就是反映在银行资产负债表外的业务，主要由银行为企业 或自然人提供中介服务所获取的收益，在国际银行业中，此项业务的重要性较高， 但在国内仍属于起步或开拓阶段。 租赁收益是指银行将闲置的资源采用有偿的方式提供给另一方使用所获取 的收益。 投资收益是指银行投资于保险、基金、证券等获得的收益。 汇兑收益是指汇率差价所获得的收益。 其他营业收入是指银行出售不动产、动产和设备等特别交易收益，往往会掩 盖银行实际盈利状况。 2 ，1 2 商业银行的盈利模式划分 商业银行的盈利模式从来源渠道上看，有一元的和多元的。我国传统的银行 盈利模式是以存贷利差为主的一元盈利模式。而银行业未来发展的目标应该是包 括基本业务、中间业务、融合投资银行业务、保险业务、基金业务等多元化的经 营模式。 根据利润在价值链上的来源环节，我们可以把银行的盈利模式分为以下几 类： 一是来自于生产成本的降低而增加收益的盈利方式。生产成本的降低可以包 括因为信息技术的发展提高了服务效率，并可减少人力资源成本，例如业务外包； 二是来自于第三方利润的盈利方式。银行直接与客户交易，减少了中间商的费用； 三是创造了顾客价值的而获得收益的盈利方式。银行在提供基本服务的基础上充 分开展增值服务，如我们熟知的各种表外业务和中间业务；四是提供了信息服务 而获得收益的盈利方式。银行常常通过自己的专业特长，向顾客提供咨询服务， 获取咨询服务费。 根据利润的增长方式方法，有粗放型的利润增长模式和集约化的增长模式。 我国传统的银行盈利模式是粗放式的利润增长模式，是追求总量的扩张或数量扩 张为特征的，其往往不计成本和风险。而银行盈利模式的集约化的增长是通过提 高资源集中度，采用科学管理和最新技术，合理分工，密切协作，提高资源的使 上海大学硕士论文 我国商业银行盈利模式再造研究 用效率来获得的。 2 13 商业银行盈利性指标 金融机构财务指标可以直接反映商业银行的经营效果的好坏。 赢利性指标，从企业的立场看，是对资产收益率的衡量；从股东的角度看， 则是对股权回报率的衡量。作为商业银行经营活动的最终目标，显然取决于其经 营能力和获利能力。盈利性指标包括总量指标和比率指标。 l 、总量指标的分析 ( 1 ) 利润总额。利润总额= 营业利润+ 投资收益+ 营业外收入一营业外支出。 ( 2 ) 人均创利能力。该指标反映了人均盈利能力的大小。 2 、比率指标的分析 在银行业，衡量银行盈利的最普遍的指标莫过于平均资产利润率( r e t u r no n a v e r a g ea s s e t s ，r o a ) 及权益资本利润率( r e t u r no ne q u i t yc a p i 诅i ，r o e ) 。对 盈利结构的分析指标是利差收益率。 平均利润率或资产收益率是衡量银行盈利状况的最重要标志。平均利润率或 资产收益率= ( 税前利润总资产) 1 0 0 。该比率是指每单位资产获得了多少 税前利润，反映了银行的获利能力。银行业的资产收益率一般在l 左右。 资本收益率是商业银行业绩的集中反映。该比率是银行税前利润与所有者权 益数额的对比。资本收益率= ( 税前利润资本总额) 1 0 0 。这个比率反映了 单位资本所获得的净利润，不但反映了从盈利中增加资本的潜力以及资本运用效 率的大小，而且决定了股东收益的多少，影响股市行情。 利差收益率是银行利差与银行盈利资产之间的比率。盈利资产是指那些能获 得外部利息收入的资产。一般情况下，除去在建工程和固定资产，均为盈利资产。 利差收益率= ( 利息收入利息支出) ，盈利资产 1 0 0 。由于银行收入主要来 自于盈利资产，这个比率越大，说明银行盈利资产的获利能力越强。 如果对r o e 进行进步分解，我们可以得到银行边际利润率、银行资产利 用率和银行资产权益资本乘数三个指标。 r o e = ( 税前利润营业收入) ( 营业收入总资产) ( 总资产权益资本) = 银行边际利润( p m ) 银行资产利用率( a u ) 银行资产权益资本 上海大学硕士论文我国商业银行盈利模式再造研究 乘数( e m ) 这样，资本利润率构成可分解为三个主要因素 ( 1 ) 银行边际利润率( p m ) 。该比率是银行税前利润与总收入之比。银 行利润率= ( 税前利润，营业总收入) x1 0 0 。该比率的大小，说明银行能够支 配的利润的多少。比率越大，银行能支配的利润越多；比率越小，银行可支配的 利润就越少，即反映了银行经营活动效率的高低。 ( 2 ) 资产利用率( a u ) 。它是银行营业总收入与资产总额之比。资产 利用率= ( 营业总收入总资产) 1 0 0 。该比率反映了银行资产的利用效率， 也反映了银行资产组合管理政策，特别是银行资产构成和产出业务。即一定数量 的资产能够实现多少收入。体现了银行经营管理能力的高低。该比率越高，说明 银行利用一定量的资产所获得的收入越多，其经营效率就越高。 ( 3 ) 资产资本权益乘数( e m ) 。该比率是资产总额与权益资本总额的比 率。资产资本权益乘数= 总资产总资本权益。这指标说明银行资本的经营效率， 反映融资政策，对于国有商业银行而言主要是负债业务，一定量的资本能创造多 少倍资产。比率过大，说明资本不足，银行经营风险较大；反之，则说明定量的 资本所创造的资产过少，资本没得到充分的利用。 为了真实反映银行核心业务的盈利能力，以“未记特别交易的净回报率”为 口径，即银行的经常性经营收入所形成的利润率，包括贷款收益、投资收益和收 费收益等，不包括银行出售不动产、动产和设备来掩盖银行实际盈利状况的特别 交易收益。 从某种意义上来说，利息收入与非金融企业中的“商业成本”( c o s t o f g o o d s o l d ) 相似。可以通过分析净利差幅度( n e ti n t e r e s tm a r g i n ) ，即净收入与银行 的盈利资产比，来了解银行盈利资产对利润的贡献度。在我国，商业银行的损益 报表对各类收入相对应的费用不作记载，无法直接地确定与收费业务相关业务所 产生的盈利，为此往往采用间接的衡量比例，即非利息收入与营业收入相比。 2 2 我国商业银行传统的盈利模式 2 2 1 我国商业银行的盈利结构 当前，我国商业银行的盈利结构非常单一。从表2 - 1 可以看出，我国四大商 上海大学硕士论义 我国商业银行盈利模式再造研究 业银行的盈利8 5 9 上是由净利息收入所贡献的，其中工商银行和农业银行的净 利差收入每年所占的比重都在9 0 以后，农业银行甚至达到了9 5 。这种一元 化的盈利模式，是我国商业银行长期只追求规模不求质量的结果。 表2 1我国四大国有商业银行盈利结构( 2 0 0 0 2 0 0 3 年度)( 单位：亿元) 、 银行 四大国有银 项目 工商银行中国银行建设银行 农业银行 行合计 2 0 0 0 净利息收入 4 1 8 2 93 4 2 4 32 5 6 4 8 6 5 3 71 8 8 2 4 9 营业收入 4 4 0 7 94 2 4 2 73 0 8 48 8 2 0 52 0 5 5 5 l 笠 占比( ) 9 4 ，9 0 8 0 7 1 8 3 1 4 9 8 1 1 9 1 5 8 2 0 0 1 净利息收入 7 2 4 23 4 2 1 25 5 3 2 58 3 0 8 l 2 4 5 0 3 8 营业收入 7 6 5 8 45 0 6 7 66 3 4 3 88 5 5 3 82 7 6 2 3 6 生 占比( ) 9 4 5 6 6 7 5 1 8 7 2 1 9 7 1 3 8 8 7 1 2 0 0 2 净利息收入 8 4 7 6 23 9 4 0 96 4 9 7 28 4 8 0 82 7 3 9 5 l 营业收入 9 1 5 1 15 9 77 3 9 3 68 8 1 8 53 1 3 3 3 2 生 占比( ) 9 2 6 2 6 6 0 1 8 7 8 8 9 6 1 7 8 7 4 3 2 0 0 3 净利息收入 9 8 5 4 24 9 5 6 77 8 9 7 2n a2 2 7 0 8 1 营业收入 1 0 7 5 1 37 0 9 2 38 8 5 5 9n a2 6 6 9 9 5 燕 占比( )9 1 6 6 6 9 8 9 8 9 1 7 n a 8 5 0 5 注：1 、数据来自于中国金融年鉴2 0 0 2 2 0 0 3 及各大商业银行网站年报且整理而得。 2 、中国农业银行的2 0 0 3 年数据无法取得，故2 0 0 3 年度的国有银行合计值不包括农业 银行。 然而，从图2 1 可以发现，我国四大国有商业银行的净利差所占比重逐年减 少。说明我国商业银行也开始意识到这种单一的盈利结构带有的收入的波动性和 风险性，逐步拓展新业务和新市场。 上海大学硕士论文 我国商业银行盈平q 模式再造研究 2 2 2 我国商业银行盈利能力的比较 无论从资产、资本还是存贷款额来看，我国的四大国有银行都占有相当大的 市场份额，资产和贷款份额均在7 5 以上，存款份额也达到了7 0 左右，然而 拥有如此多资产和资本的四大银行却并没有创造出对等的利润，利润份额只占到 6 0 左右。国有商业银行的盈利能力明显低于股份制银行( 见表2 2 ) 表2 - 2 我国四大国有商业银行和股份制银行的盈利指标比较 太 2 0 0 3 笠 2 0 0 2 正2 0 0 1 年 2 0 0 0 笠 国有银股份制国有银股份制 国有银 股份制国有银 股份 制银 行银行行 银行 行银行行 行 利润总额 ( 亿元) 1 3 5 4 81 1 9 7 22 4 4 6 81 5 43 8 2 1 89 6 1 2 5 3 22 8 93 88 4 5 4 人均利润 1 6 2 g 8 616 7 1 1 9 l 1 4 4l o 1 2 1 8 l80 5 ( 万元) 资产收益 01 1 0 4 3 01 8 05 0 01 8 0 5 2 01 5 04 4 资本利润 2 4 9 1 0 1 9 3 ，8 2 1 2 。8 3 3 3 7 1 1 9 9 1 45 2 8 5 7 塞 l 利差收益 l5 3 l8 6 1 9 2 1 。1 4 l 6 7 1 0 9 1 2 0 08 2 l 盏 资料来源：中国金融年鉴、各银行年报整理而得。 说明：1 、国有银行是中国工商银行、建设银行、农业银行和中国银行。股份制银行包括： 交通银行、中信实业、光大银行、华夏银行、民生银行、广东发展银行、深圳发 展银行、招商银于亍、兴业银行、浦东发展银行和烟台住房储蓄银行。 2 、2 0 0 3 年数据因暂缺不包括中国农业银行、广东发展银行、光大银行、烟台住房 储蓄银行。相关数据均已作处理。 从以上对比中可以看出：我国股份制银行的人均利润比四大国有商业银行要 高得多，资产收益率、资本利润率两指标也比国有商业银行要好。而利差收益率 则相差不多，反映了我国商业银行以利差为主的盈利模式普遍存在。我国商业银 行的总体情况呈现典型的规模不经济，即使是一贯在理论上具有所谓“体制优势” 的股份制银行，也存在着规模与利润反向变动的趋势。一是资产扩张所付出的成 e 海大学硕士论文 我国商业银行盈利模式再造研究 本涨幅高于收入涨幅。二是边际盈利水平迅速收缩。 2 2 3 我国商业银行的盈利能力的国内外对比 2 0 0 4 年，英国银行家杂志公布了按照一级资本对全球1 0 0 0 家大银行的 排名榜。近十年来全球1 0 0 0 家大银行的财务状况保持了持续的稳定增长，资产 总额年增幅6 ，3 4 ，一级资本年增幅7 8 4 ，税前利润年均增幅1 0 6 ，反映出 全球银行业整体盈利能力明显改善。在总资产排名中，我国工商银行排名2 0 ， 在一级核心资本中，我国建设银行和工商银行分别位到2 l 和2 5 。但在税前利润、 资本利润率、资产收益率等反映经营效率的指标方面，与国际大银行相比仍存在 较大差距。现选择花旗银行( 核心资本第，6 6 ，8 7 1 百万美元) 、美洲银行( 核 心资本排名第四，4 4 ，0 5 0 百万美元) 和中国的工商银行、建设银行为代表的银 行利润边际率、银行资产可利用程度、银行权益资本乘数以及资本利润率进行对 比，可进一步分析我国商业银行与国外银行的具体差距所在。 表2 - 3我国商业银行与国外银行财务指标对比 霸笾 工商银行建设银行花旗银行公司 美洲银行 t h eb a n k e r ) ) 排名2 52 l14 p m2 4 7 l ，9 8 1 9 3 5 2 4 3 2 a u2 0 4 0 6 4 l i 4 2 8 9 8 e m3 0 9 61 9 0 81 8 9 01 6 7 2 r o e1 5 6 o | 2 4 4 1 8 3 6 ，5 资料来源：根据英国银行家杂志2 0 0 4 年7 月公布的各行有关数据计算整理所得。 通过r o e 分解可以看出，我国商业银行的财务指标值比国外商业银行有着 巨大差距，各种指标甚至不到花旗和美洲银行的百分之一，其盈利能力可见一斑。 这是由银行经营的多方面因素共同决定的。首先是经营管理效率的差距，集中反 映在银行的边际利润率( p m ) 上。其次是银行资产业务效率的差距，集中从资 产利用程度( a u ) 上反映出来。再者，银行资产的杠杆是影响我国商业银行的 另一大因素。权益资本乘数( e m ) 体现出银行的融资策略，即对资金来源的选 择。高杠杆率有利于在r o a 一定的情况下提高r o e ，但同时也意味着银行资本 上海大学硕士论文 我国商业银行盈利模式再造研究 充足率的下降，说明我国商业银行面临更高的银行经营风险。 2 2 3 对我国传统的盈利模式的评价 我国这种以存贷利差为主、片面追求规模扩大的粗放式的盈利模式，从上述 财务层面折射出我国国有商业银行存在经营管理技能上的严重不足。 可以看出，我国商业银行盈利模式调整的过程中，既有银