（国际法学专业论文）国际融资租赁中的税收法律问题研究.pdf

中文摘要 围际融资租赁是一个涉及贸易、金融、法律、见j 务、保险、证券、税收等多 领域的边缘产业。自1 9 5 2 年在美国产争以来，以迅猛的发展速度，逐步渗透到 了包括高新技术领域在内的广泛行业，成为仅次于贷款的第二大融资方式。经济 全球化使得融资租赁成为国际性的朝阳产业。融资租赁的高速发展与各国法律相 对滞后的矛盾日益突出。本文第一章就是对国际经济法领域中的国际融资租赁作 了简要的介绍，并且评价了中国目前的融资租赁业的现状及发展前景。 日目前而言，经过半个多世纪的珲论争论与实践，融资租赁作为一种特殊的 租赁形态得到了各国立法的承认，并且享受了与其他交易类型不同的待遇，如广 泛的税收优惠和严格的金融监管。虽然大部分国家对于融资租赁都无一例外的采 取了税收优惠，可是优惠的程度、阶段和具体的措施也都有所区别，以及法律的 规定也不一样。本文第二章从四大支柱珲论着手，进一步分析了税收问题在围际 融资租赁中的重要性及必要性等，说明了税收可以带来的效应及对于国际融资租 赁发展可以起到的重要作用。 围际融资租赁在其他发达国家，如英美等，都有比较宄善的税收法律制度加 以规制，而且融资租赁已被世界贸易组织的金融服务文竹列为调整对象，这对于 团际融资租赁法律体系的建立兀疑产牛了积极的推动作用。本文第三章就是在比 较分析各国融资租赁税收立法的基础上，结合了金融贸易法律原则、规则的基础 上，比较研究各围的税收立法的异同，并研究了金融贸易法律规则、原则在围际 融资租赁的领域的适用。 中围的现代进程从某种意义上i j l 就是与世界组建接轨的过程，而法律制度的 接轨是其中的一个重要方面，吸纳围际上先进的立法经验和围际惯例为中围经济 立法的进步与宄善谏言献策是作为法律工作名的责何。木文最后一章就是从这个 角艘f i 发，回顾，f 研究了中国融资租赁税收立法的历史及现状，提出了与国际接 轨的江钟建议。随着2 0 0 5 年初颁布的3 l - 商投资和l 赁业管珲办法实行，中围 莉l 赁服务业从今匀一起将彻底对外开放，外商可以独资形式投资租赁业，而且不限 制投资租赁公司的最低注册资本。如果融资租赁可以在税收政策的大力支持加上 法律的保证的基础上发展起来，对于我国的经济发展帮助不可谓不大。 关键词：国际融资租赁税收效应税收立法税收优惠 中文图书分类号：1 ) 9 9 6 2 a b s t r a c t i n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a ll e a s ei sa ni n d u s t r yc o n c e r n i n gt h ef i e l d s s u c ha st r a d e ，f i n a n c e ，l a w ，i n s u r a n c e ，s e c u r i t ya n dt a x a t i o n i te m e r g e d f o r m1 9 5 2i na m e r i c a na n dh a sb e e nt h ef i n a n c i n gm o d e r a n k e d2o n l y i n f e r i o rt ot h ec r e d i tw i t hah i g hd e v e l o p m e n tb u ts l o w l yp e r v a s i o nt o a b r o a da r e a si n c l u d i n gh i g h t e c hi n d u s t r y g l o b a l e c o n o m ym a k e st h e f i n a n c i a ll e a s eb ea ni n t e r n a t i o n a lr i s i n ga r e a ，w h i l eo c c u r r e dt h e c o n f ll e t sb e t w e e nt h ed e v e l o p m e n to ff i n a n c i a ll e a s i n ga n dl a go ft h e l e g i s l a t i o no ft h ew o r l d t h ef i r s tc h a p t e rg i v e sab r i e fi n t r o d u c t i o n o ft h ei n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a ll e a s i n gi nt h ea r e ao fi n t e r n a t l o n a l e c o n o m i cl a w ，a n dt h ec o m m e n t st ol e a s i n gi n d u s t r y i nc h l n a n o w ，t h r o u g ht h et h e o r yd l s c u s s i o na n dp r a c t i c el a s t i n gf o rh a l f c e n t u r y ，f i n a n c i a ll e a s i n gh a sb e e na c k n o w l e d g e da sas p e c i a lt y p eo f l e a s i n gb yt h el e g i s l a ti o no ft h es t a t e sa n de n j o y sd l f f e r e n tt r e a t m e n t c o m p a r i n go t h e rt r a n s a c t i o n ss u c ha sa b r o a dp r e f e r e n t l a lt a xa n ds t r i c t f i n a n c i n gs u p e r v i s i o n ，h o w e v e r ，t h ee x t e n to ft h et a xp r e f e r e n c e ，t h e s t a g ea n ds p e c i f l cm e a s u r e so fw h i c hd l f f e r ，s od ot h ep r o v i s l o no f1 a w s t h es e c o n dc h a p t e ra n a l y z e st h ei m p o r t a n c ea n dn e c e s s a r yo ft a x a t i o nl n i n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a l1 e a s i n gf r o mt h et h e o r yo ff o u re l e m e n t s ，a n d m a k e so u tt h ee f f e c ta n ds 1 9 n lf l c a n o eo ft a x a t i o ni nin t e r n a t l o n a l f i n a n c t a l1 e a s l n g i n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a ll e a s l n gh a sh e e nr e g u l a t e dh yt h ec o m p l e t e d t a x a t i o nl a w si nd e v e l o p e dc o u n t r l e s ，s u c ha se n g l a n da n da m e r l c a w h a t s m o r e ，i n t e r n a t i o n a lf i n a n c l a l1 e a s l n gh a sb e e nt r e a t e da so n eo ft h e r e g u l a t o r ya r e a1 nf l n a n c l a ls e r v l c e1 e g a lp a p e r so fw 1 0 1 t1sc e r t a l n l y ap o s i t i v ed r i v i n gf u n c t i o nt oe s t a b l l s ht h e 】c g a lf r a m e w o r ko f i n t e r n a t i o n a lf l n a n c l a ll e a s l n g i nc h a p t e r3 ，w es t u d yo nt h eb a s eo f t a x a t i o nl a w si nv a r i o u sc o u n t r i e sa n dc o m b l n ew l t ht h ep r l n c i p l e so ft h e 1 a wo ff i n a n c i a ls e r v i c et r a d et of i n do u tw h a ta r et h ec o m m o na n d d i f f e r e n c e so ft h et a x a t i o nl a w sa n dh o wt oa p p l yt h e s ep r i n c l p 】e sl nt h e a r e ao fi n t e r n a t i o n a lf l n a n c i a ll e a s i n g t h em o d e r n i z a t i o np r o c e s so fc h l n a ，i ns o m ea s p e c t s ，i st h ep r o c e s s o ft h ef u s i o ni n t ot h eo u t s i d ew o r l d l e g a ls y s t e mi so n eo ft h e s e i m p o r t a n tf u s i o np r o c e s s e s t h ei n t r o d u c t i o no fa d v a n c e dl e g l s l a t i o n 4 黥 e x p e r i e n c ea n di n t e r n a t i o n a lc u s t o m sf o rt h ep e r f e c t i o no fo u rs y s t e mi s a ni m p o r t a n tr e s p o n s i b i1 i t yo fc h i n e s ea c a d e m i c si nt h ef l e l d i nc h a p t e r 4 ，w ep r o v i d eas t u d yo ft h eh i s t o r ya n de x i s t i n gs t a t eo ff i n a n c i a l l e a s i n gt a x1 a w si nc h i n a w ef u r t h e rp r o v i d es u g g e s t i o ni nt h ef u s i o n w i t ho u t s i d ew o r l d a st h ei m p l e m e n t a t i o no fm e a s u r e sf o rt h e a d m i n i s t r a t i o no ff o r e i g n - i n v e s t e dl e a s i n gi n d u s t r yi ne a r l y2 0 0 5 ，t h e l e a s i n gi n d u s t r yo p e n st h ed o o rt of o r e i g nc o m p a n i e sw i t h o u t1 l m i t a t l o n o fb o t t o m r e g i s t e r e dc a p i t a l i ft h ef i n a n c i a ll e a s i n gc a nd e v e l o pb a s e d o nt h es u p p o r to ft a x a t i o np o l i c ya n dg u a r a n t e eo fl a w i tw i l lh e l pt h e c h i n e s ee c o n o m yal o t k e y w o r d s ：i n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a ll e a s i n g ，t a xa f f e c t i o n ，t a x a t i o n l e 9 1 s l a t l o l l 。p r e f e r e n t i a lt a x a t l o n c l cn u m b e r ：d 9 9 6 2 5 引言 1 9 5 2 年5 月，美国人h 志恩费尔德首创了世界上第一家融资租赁公司一美 困租赁公司( 现名美国国际租赁公司) ，这是融资租赁业诞牛的标志。此后融资 租赁业在世界范围内获得迅猛发展。租赁的对象包括生产用各种机器设备、汽车、 轮船、飞机、石油钻井平台、人造卫星等，电子计算机的租赁业务已占据重要位 置。据统计，融资租赁业在出现至今短短5 0 年的时间里，已经成为西方国家在 债权融资的资金市场上仪次于银行贷款的第二大融资方式，占全球设备投资的 2 0 - 3 0 。融资租赁是一种新型的交易方式，其性质与传统民法上的租赁相差很 大。 融资租赁是当今世界上一个新兴产业，在国际金融领域占有重要地位，保持 着强劲的发展势头。围际融资租赁法律制度是围际经济法律体系中一个全新的领 域，虽然已经具备了一些成熟的规则，而且制定了围际融资租赁公约，但是 与其他领域相比，仍然处于一个初步发展阶段，国际融资租赁统一法进程还很漫 长。融资租赁行业需要整个法律体系的支持，在国际上是这样，在一围国内更应 如此。融资租赁行业的牛存与发展需要四大支柱的支持，即：基本法律( t h e 1 e g a l ) 、税法( t h ed i r e c tt a x ) 、金融会计( t h ef l n a n c a la c c o u n t i n g ) 以 及行政监管法规( r e g u l a t o r y ) 。法律是指国家对融资租赁法律关系的基木界定； 税法是指围家鼓励租赁业发展的税收政策；金融会计是指融资租赁交易所涉及的 出租人和承租人各自采取的会计处珲方法；而行政法规是指国家对融资租赁行业 专门的监管和规范。这四大支柱之间特别是法律、税法以及行政法规之间 的细微差别可能对数量、增长以及市场渗透率方面产牛积极或消极的影响。 目前国内对于融资租赁的研究基本上都是从单一的角度出发，很少有从双重角度 出发，木文从税收法律问题的角度柬研究融资租赁，将税收、会计、法律的三个 领域的有机结合，角度新颖，也算是种创新和突破。 目前我围学者也开始对与融资租赁的法律问题进行研究，有多篇的名作和为 数不少的论文发表，可是对于融资租赁的税收法律问题这个重要的问题却鲜少涉 及，即使有提及也只是寥寥几笔，或名是说，很少有从税收和法律问题两者棚结 合的角度来研究。 正是基于此，本文试图利用围际上最权威著作以及国际组织文件，结合围际 融资租赁法律制度的发展过程，运用国际法珲论以及比较分析的方法对于围际融 资租赁中的税收法律问题加以研究、分析总结各国在融资租赁税收法律上的差别 及成因、探讨融资租赁税收标准应该由哪些因素构成并且提出个人见解，以此为 基础对中国的融资租赁税收立法与国际接轨问题展开思路，从融资租赁的发展入 手，并分析中国融资租赁业目前的状况及其原因，以期对行业管珲部门及业内人 6 士有所帮助，以完善我国融资租赁的相关立法。 第一章国际融资租赁与中国融资租赁业 第一节国际融资租赁介绍 一、融资租赁的概念 融资租赁，是一个涉及贸易、金融、法律、j j 务、保险、证券、税收等多领 域的边缘产业，具体是指由出租人按照承租人指求购买设备租给承租人使用的交 易方式，即由出租人根据承租人的条件和要求，与供货商订立购买合同，购进出租 人所指定的设备，并按照与承租人订立的租赁合同，在约定期间内将租赁物交由 承租人使用，以收取租金的方式分期收回所投资和合珲的利润! 。 国际融资租赁公约3 将其定义为：融资租赁交易是指其中一方( 出租人) ， ( 1 ) 按照另一方( 承租人) 的规格要求同某个第三方( 供货人) 订立一项协议。 根据该协议，出租人按承租人就涉及其利益的部分所认可的条件取得成套设备、 资木货物或其它设备( 设备) ，并且( 2 ) 同承租人订立一项协议( 租赁协议) ， 以承租人支付租金为条件，授予承租人使用设备的权利。公约采用了三方当事人 和两类合同的形式定义了融资租赁的内涵，同时要求出租人不参与租赁物的选 择，租金考虑到摊提设备的全部或大部分成本，无论租赁期满租赁物的处置方式 如何，都被视为融资租赁。公约将转租赁纳入了融资租赁的定义范围，排除了回 租交易对该公约的适用，对于经营租赁的适用规定不明确，但从定义上看并没有 完全排除经营租赁的适用。 从公约的定义中可以看出，融资租赁交易是一种包括以下特点的交易：( 1 ) 承租人指定设备和选择供货人，并且丰要地依赖出租人的技能和判断；( 2 ) 出租 人之取得设备是同某一租赁协议相关联的，拼且供货人知悉该协议已经或必将在 出租人和承租人之问订立；( 3 ) 该租赁协议项下应付租金的计算是特别考虑了摊 捉设备的全部或大部分成本的：( 4 ) 无论承租人是否已有或随后取得购贝该设备 或凭另一租期的租赁协议占有该设备的仟抒权，也无论是支付名义货价还是支付 租金，除非该设备将丰要供承租人个人、家人或家庭使用。 另外，围际会计标准第1 7 号( i a s l 7 ，1 9 8 2 ) 中也对融资租赁作了一个明确的 定义1 ，即“融资租赁指的是实质上将与资产所有权有关的一切风险和收益转让 与承租人的一种租赁，租期结束后所有权可以转让给承租人，亦可不转让。”融 资租赁( f i n a n c i a ll e a s i n g ) 和经营租赁( o p e r a t i n gl e a s i n g ) 这是现代租赁最基 本的分类，围际会计准则委员会( i s c a ) 之租赁会计准则( i a s l 7 ) 在对融资租赁作 了明确定义后指出，经营租赁是指融资租赁以外的另一种租赁。 二、融资租赁的种类 融资租赁有以下几种乇要类型： l ，金融租赁 即一般意义上的融资租赁，其租赁的对象是设备，在承租期间，出租人通过 租金形式收回的资金包括购买设备的成本资金利息和出租人应该获得的利润三 部分。租金按设备价格计算，故又可成为完全收回租赁，其租期与设备的使用寿 命基本一致。 2 、杠杆租赁 杠杆租赁又称借贷租赁或衡平租赁，与一般的金融租赁不同的是，这种租赁 的出租人不须交出购买设备的全部资金，只需拿出其中部分即可办理租赁业 务。这种租赁业务中，出租人只需投资租赁设备购置款项的2 0 一4 0 的金额，即 可在法律上拥有该设备的完整所有权，享有如同对设备1 0 0 投资的同等税收优 惠；设备购置款项的6 0 8 0 由银行金融机构提供的对承租人兀追索权贷款来解 决j 佃需要出租人以租赁设备作抵押，以转让租赁合同和所取得租金的权利作担 保。所谓对承租人兀追索权，是指当承租人不履行支付租金义务时，作为债权人 的该金融机构不得向承租人直接追索债务，只能从出租人的出租资产中得到偿 付。 杠杆租赁形式一般用于数额较大的融资租赁交易中，特别是飞机、卫星通讯 设备以及船舶等需要大量资金的租赁交易，采取杠杆租赁方式可以分担资金风 险，解决融资闲难。6 另外，在实行投资减免税政策的围家还可以使杠杆租赁交 易当事人享受到租赁的优枣税收政策。 3 、售后回租 售后回租足指则产所有者将其则产出售后又租回的一种租赁形式，是一种租 赁融资方式。这种租赁的后半段与一般租赁完全相同，只是增加了前半段的出售 过程。则产所有者变为财产使用者一承租人，当企业一方面需要使用自己原有厂 虏设备，一方面又急需资金周转时，就可采取售后回租的方式，这样承租人即可 把固定资，古变为现金周转，又不致影响牛产。 寅践中，人们会将这种倍后回租认为是一种变相的贷款形式，而且也不排除 这种可能性，即当事人为了规越注律或法规，利用所谓回租的形式来掩盖贷款的 实质。侗回租与贷款毕竟是两种不同性质的法律行为，最为重要的一点就是，在 回租业务中，租赁物所有权必须有出卖人( 也是承租人) 转让到出租人( 也是购 货人) 的名下，那种只签订叉卖合同而实际未能转让租赁物所有权的做法只能破 认定为变相贷款，而不是回租。 4 、转租赁或再租赁 囿际融资租赁公约第2 条规定，“在一次或多次转租交易涉及同一设备 情况下，木公约适用每一项木应适用木公约的融资租赁交易。”该公约规定的转 9 租交易实际上就是转租赁业务。 转租赁是指将设备或则产进行两次重复租赁的方式。这是国际租赁中经常采 用的方式，如甲国的租赁专业公司向本国出租人承租设备，再将设备转租给乙国 承租人使用。这样，甲围的租赁专业公司一方面作为承租人向木围出租公司承租 设备，另一方面又作为出租人将设备转租给乙围出租人，同一设备经过两次租赁， 产生了两个租约。 转租赁一般有两种方式：第一种是出租人将租赁物租给第一承租人，第一承 租人经出租人同意，又以第二出租人的身份把租赁物转给第二个承租入；第二种 方式是出租人把购叉租赁物的买卖合同卖给第三人或转让给第三人，由第三人作 为贝受人及出租人履行灭卖合同，他再从第三人手中取回租赁物，并转租给最终 承租人。这种业务方式律符是为了融资便利，在跨国租赁时，这种业务方式有时 也是为了利用出租人在不同国度的税收优惠，降低融资成本。 转租赁与直接租赁的主要区别在于：前者从租赁公司获得租赁融资便利，后 者则从银行、金融机构以传统信贷方式直接获得租赁融资便利。： 5 、经营性租赁 在融资租赁系统中的经营性租赁不同于一般意义上的经营性租赁( 或简单租 赁) ，这里的经营性租赁是具有融资租赁基木交易特征的( 承租选定设备，中长 期融资) ，佃出租人在一定程度上承担了租赁投资决策风险的租赁交易。换言之， 它是一种特殊形式的融资租赁。8 经营性租赁是适应市场竞争形势，以客广为中心，以服务为基础的融资性租 赁形式。经营性租赁迅速发展的原因，丰要是由于它能给承租人带来一些特殊的 经济功能，如海外融资、降低租期内的租金、免去报废资产的处珲、避免技术过 时风险和享有出租人全方位的服务等。 这种融资租赁形式虽然已经在发达围家开展多年，彳日在我围却很少见，这丰 要是由于我围的租赁业尚处于不发达的初期阶段。应当看到，随着金融市场的开 放与发展，以服务为核心的租赁形式并将有大的发展。 以上介绍了几种融资租赁业比较常见的交易形式和特a ，除此之外，还有项 目融资租赁风险租赁及厂商租赁等各种租赁形式。而且，丰1 “占随着租赁业的不 断进步，各种适应市场竞争的方式将会不断涌现出来。 三、国际融资租赁的界定及国际融资租赁公约所采取的立场 在涉及跨国或涉外交易中，国际性交易的确定通常比较容易。如夏卖，一般 以当事人营业地在不同围家作为确立一项贝卖为国际货物叉卖的判断标准，如 联合围国际货物销售合同公约第l 条第1 款规定，该公约适用于营业地在不 同国家的当事人之间所订立的货物销售合同亦即认为此类买卖为国际货物艾 o 卖。 具体到融资租赁国际性的界定，国内学者陈安教授认为：“融资租赁是以出租 人向承租人提供租赁物的形式而达到资金融通效果。而当这种特殊的资金融通方 式涉及多围当事人时，即成为国际融资租赁，待律也成为一国利用外资的有效手 段。”9 显然，陈教授认为只要融资租赁交易中的一方当事人为外国人，那么该项 交易就是国际融资租赁。 曹建明先生认为：“国际设备租赁既包括出租人和承租人分属不同国家，也 包括承租人和出租人属于同一国家而设备供应商在另一个国家或出租人、承租人 与设备供应商分属于三个不同围家之问的设备租赁。o 从曹建明先生列举的几种 形式来看，他主张的还是根据围际融资租赁中主体来进行界定。 还有刘敬东先生，采用了国际法的方法对围际融资租赁法律关系进行分析， 分别从当事人主体资格分析，国际融资租赁的法律关系的客体分析以及国际融资 租赁当事人的权利义务入手来阐析融资租赁的国际性。“ t 日在融资租赁中，由于涉及三方当事人，以何种因素来判断其围际性就相对 要复杂一些。对此我们要明确的是，融资租赁中虽然涉及三方当事人和两个相关 联的交易合同，佃各方当事人和合同在交易中的地位与作用是不同的，供应商在 整个交易中的作用是供应货物并承担作为货物卖方的责仟，不涉及作为融资租赁 核心特征的融资、货物租赁从租金方而的关系、租赁权的保护及租期结束后租赁 物处珲等问题，出此在融资租赁交易中处于次要地位，供应合同只是融资租赁合 同的辅助与补充合向，只是因为供应商要承担与一般贝卖中略有不同的义务( 承 担对象不同) 而将之纳人到融资租赁交易中来。融资租赁中丰要涉及的还是出租 人与承租人之间的关系，因此国际性标准应由它们之间的交易是否具有围际性来 判断。” 这也正足围际融资租镊公约所采取的立场。从公约在第3 条中规定中可 以看出，公约适用于出租人与承租人琶业地在不同围家的 形( 当然公约的适用 对于供应商的营业地也有一定的要永) 。这意味着：( 1 ) 国际融资租赁并不要求三 方当事人营业地同时在不同国家，只要承租人与 ；租人营业地在不同围家，此项 交易即为国际融资租赁：( 2 ) 如果承租人和出租人营业地在同一围家，仪供应商 营业地在国外，则此交易仍属于围内的融资租j 矗交易，不具有国际性。 采用营业地作为判断国际性因素的标硼是近来围际民商事公约中通常采用 的做法，” 日这些交易都是双方交易，故在确立围际性因素中均不存在仟何问题。 之所以采用承租人与出租人营业地不同作为标准是因为在复杂的融资租赁交易 中，租赁关系是最基本的法律关系，“因此围际性标准应由它们之间的交易是否 具有国际性来判断。 但就本人看来，国际融资租赁可以从广义和狭义两个角度来珲解。从整体上 考虑融资租赁交易，只要有一种因素涉及不同国家均可珲解为国际融资租赁，此 为广义上的围际融资租赁：但是从法律租赁的角度上讲，确立狭义的国际融资租 赁是十分必要的，因为只有明确的界定，才能从法律和会计及其他政策方面对其 予以规定。 第二节我围融资租赁业发展现状与前景展望 中围的现代租赁业是改革开放之初，在荣毅仁先生的积极倡导下，由中信 公司在我国苗创的。1 9 8 0 年，中信公司承做了第一批轿车、编织机等利用外资 的租赁项目，并参与了中围民航酋次向国外租赁引进波音7 4 7 客机的协调安排工 作。1 9 8 1 年2 月，中信公司与日本东方租赁公司共同成立了中国东方租赁公司； 同年7 月，中信公司与围内有关单位合资成立了专营的中国租赁公司，这标志着 现代租赁业务在我国的诞牛。“值得一提的是，荣毅仁先生不仪积极倡导开展租 赁业务，而且还提出了发展中国家租赁事业的基本思想，即：扩大改革开放，更 好地借鉴和应用囤外先进方式和经验，积极发展中国现代化建设；利用外资，引 进先进技术设备，促进企业技术改造，注重经济效益与社会效益的统一；逐步完 善国家租赁立法，不断提高租赁业本身的经营管珲水平。” 融资租赁业在中国产牛、发展的近2 0 年来，为开辟我围引进外资渠道、引 进围外先进技术、设备、促进企业产品销售、探索企业融负新渠道，为我国经济 建设服务方面做了积极有益的尝试和巨大贞献。截至1 9 9 8 年底，据不完全统计， 通过金融机构租赁公司和中外合资租赁公司经营的融资租赁余额为2 7 6 6 3 亿人 民币。”据统讨，截至1 9 9 9 年6 月，中围人民银行审批管珲的租赁公司的融资租 赁余额为5 7 6 3 亿元，中外合资的租赁公司截至1 9 9 8 年底的融资租赁余额为2 0 亿美元，其他兼营租赁业务的机构中的信托投资公司和企业集团财务公司截至 1 9 9 9 年6 月底，融资租赁余额分别是4 6 4 2 亿元和2 4 亿元。据不完全统计， 我围融资租赁业在近2 0 年问累计引进外资约7 0 亿美元，累计租赁业务额达1 9 0 0 亿元人民币。”由此可见，融资租赁这一新兴行业在我国改革开放初期及以后的 时期里，为我国引进外资、引进先进技术、设备发牛改造，乃至刺激内需扩大基 本设施及设备投资都做出了巨大的历史性贡献。这一点是不能忽视的。 t 日另一方面，在看到融资租赁业取得巨大成就的同时，也应清醒地认识到 它在发展中面临的网难和问题。总的来说，在市场渗透率方面，我国的融资租赁 业在固定资产投资中所占比例1 9 9 7 年仪为1 0 ，每年的融资租赁总额不到美国 的1 0 、日木的2 0 ，十几年的融资租赁总额还不到韩国一年的租赁额。”目前， 许多租赁企业面临着牛存与发展的用境。 1 2 我围融资租赁业面临的困境是由多种因素造成的，既有宏观经济环境之影 响又有自身发展的缺陷与不足。对此，央行主管融资租赁业的有关官员曾正式撰 文加以论述，她认为，我国融资租赁业存在的问题主要表现在以下几个方面“： ( 一) 对融资租赁珲论缺乏研究。对如融资租赁产牛的背景，融资租赁与 传统租赁的异同点，融资租赁与其他融资方式的比较优势，以及其内在的运动规 律和生命力，融资租赁业在我围的自下而上环境和空间等总体研究和认识尚未形 成系统的珲论，珲论研究上的滞后对融资租赁的自下而上和发展所带来的负面影 响是比较大的。 ( 二) 未形成与融资租赁业相配套的法律，长期不受经济合法约束和保护； 没有统一的会计标准：税收标准不统一。 ( 三) 没有统一的行业管珲部门，这种局面带来以下问题，即市场准入没 有统一标准、资金来源和牛存空间狭窄。 ( 四) 融资租赁公司普遍经营状况不佳。中国人民银行管珲的租赁公司的 丰要问题在于：严重偏离丰业；一些公司不良资产比例高：部分租赁公司已出现 支付网难。中外合资租赁公司的手要问题在于：欠租比较严重：部分中外股东对 中国租赁业缺乏信心。 上述观点基本上是业内人士的普遍看法，有人甚至认为，中国的融资租赁 业是在不成熟的时间，不成熟的经济环境，不成熟的法制环境下出牛和成长的。 德罗斯登银行的葛思盟先牛曾发出租赁在中围是不是来得太早了的疑问。造成 目前这一严峻局面的最根木原因是自融资租赁业在我围开展时起，整个租赁行业 的定位存在明显偏差，h 口过度重视和强调融资租赁的金融功能，而忽视或否认融 资租赁的促销功能及其他相应功能，造成我国的租赁企业大多以金融性股东为背 景，而适合租赁发展初期特点的工业制造企业、产品出口企业却因各种原因未能 直接创立租赁企业，使得木应在租赁发展过程中享有比较优势的促销功能几乎未 能得以发扦，连论促进投资及产品出口，以及资木运营功能了。租赁企业f 身的 定位不硝也同时造成了政府及社会对租赁行廿的偏见和缺乏政策支持，这应当是 中围租赁业值得反思的一个重大问题。 以上介绍了围际融资租赁的基础理论知识以及中围目前融资租赁业的现状 和发展前景，说明了对于融资租赁而言有绝对影响力的国际融资租赁的四大支柱 学说，作为四大支柱之一的税收对于融资租赁的发展会起到举足轷重的作用，并 且如果结合法律和会计的作用，可以很好的推动融资租赁业的发展。当前正处于 我国融资租赁业发展的关键时期，为了迎接入世的机遇与挑战，必须认真总结与 借鉴围际上发展融资租赁业的经验，以推动我国的融资租赁业在正确的轨道上健 康发展。 3 第二章税收法律问题的地位及功能性分析 第一节融资租赁的四大支柱学说 围际著名租赁专家美国的阿曼波先生在经历了多年的租赁理论与实践研究 后，提出了融资租赁的四大支柱学说，这一学说全面、深刻地概括了融资租赁业 发展的本质要求和基础，为各国融资租赁政策、法律、法规的制定与实践提供了 可供借鉴的重要经验，已获得国际租赁业、租赁法研究者的广泛认同。 阿曼波先牛指出：“随着该行业( 指租赁业) 的诞乍，赢得对支持和影响该 行业的四大支柱的深刻珲解就非常重要。他们是法律( t h el e g a l ) 、直接税( t h e d i r e c tt a x ) 、金融会计( t h ef i n a n c i a la c c o u n t i n g ) 以及行政法规 ( r e g u l a t o r y ) 。这四之间大支柱一特别是法律、直接税以及行政法规之问一的 细微差别可能对数量、增长以及市场渗透率方面产牛积极或消极的影响。”。 一、法律支柱 历史上很少有国家存在专门的租赁法律，尽管有越来越多的国家正在制定这 枰的法律，而且步骤已明显加快。这些国家在制定租赁法时符律都参考了围际 融资租赁公约。虽然该公约针对的围际的或跨国的租赁，佃它也的确为国内法 制定提供了范木。 专门的融资租赁法应当以下几项基本内容：融资租赁明确而具体的定义；提 出明确的权利义务条款，如承租人兀条件付款，出租人免除设备责仟，承租人有 权向供货商求偿，其他债权人不得对设备千张权利等。阿曼波认为，“这些权利 的优越程度取决于一围国内的法律条文以及司法环境、租赁合同条款和条件、市 场文化等。”“ 二、直接税 从直接税的观点分析，税收政策的关键在于出租人还是承租人有权提取设备 的折旧。这一点非常关键，特别足对于那些新兴租赁市场的国家更是如此。对于 这些围家来说，出租人有权提取折旧，而承租人则可以降低租金，因为租赁使承 租人比直接购贝人能更快的得到税收优惠，这些国家就鼓励租赁业发展。在成熟 市场围家，租赁的发展就不仪仪依靠税收优惠了，它涉及多个方面，如现金流量、 则务报告、税收以及其他便利条件。总之，税收很重要，彳日是税收又不可能决定 一切。 三、金融会计 从金融会计的角度看，有两种截然不同的办法。形式上，融资租赁应当与经 营性租赁享有同等待遇，而且对承租人的融资可以平衡资产负债表。实质上，融 资租赁是一项被承租人资木化了的交易。金融会计的目的在于为股东、潜在投资 1 4 者以及债权人提供有意义的信息。实质上，融资租赁与贷款同属一类，应当同样 为着金融会计的目的来加以对待。 然而，如上所述，金融会计规则并不一定等同于为税收目的而制定的会计规 则。特别是在那些新兴租赁市场，利用“形式”上的方法对于税收政策来讲显得 更有意义( 出租人可以此为了税收优惠在一项融资租赁交易中提取折旧) ；而对 于金融会计来说应当才有“实质”上的方法( 承租人可以以此为着会计方面的目 的来使融资租赁资本化) 。 四、行政法规 阿曼波先生提到的行政法规主要是指对融资租赁业进行监督和管珲的行政 法规。在这一领域，并不是所有国家都对融资租赁业有专门的监管和规范，特别 是像在美国、英国等发达、成熟的租赁市场而言。而在新兴租赁市场围家，情况 是多变的，但一般对融资租赁业都有准入及监管程序。阿曼波先牛认为，如果只 有像资本金这样的少量限制的话，那么准入制度就是良好的。这样的要求会保持 该行业的兴旺及牛命力。监管法规至少应采取超然监督的适当形式，要求租赁公 司遵循诸如负债限制、长期使用规则以及单一客户披露等谨慎规则。这些法规不 应过于苛刻。这些准则应有助于该行业作为金融手段而存在。在租赁处于发展阶 段时，保持一种健康的、有信用的状态是至关重要的，这将使客广对该行业产牟 信心。 四大支柱是相辅相成的关系，从广义的角度看都属于各围制定的法律体系范 围之内，其内容涉及民商法、合同法、税法、会计法以及金融准入及监管等多方 面内容。总的来说，这四大支柱中，租负法律是保证，税收法律足动力，金融会 训法是基础，监管法是保障，四大支柱各自对融资租赁业都起着至关重要的作用。 宄善而成熟的租赁市场应具有宄善的租赁法律、优枣的税收政策、灵涌的会计处 弼t 办法以及积极的监管法规，这四个方面的有机结合才能构筑融资租赁业发展的 坚实基础。 阿曼波率先提出的融资租赁业四大支柱学说是在全面考察融负租赁产牛、发 展的经济背景以及融资租赁本身的功能、交易特点、成功经验基础上探索出的重 要珲论学说，它不侗在里l ! 论上具有丌拓性意义，而且对指导各围规范和发展融资 租赁业，乃至国际融资租赁业的统一化进程都具有十分重要的实践意义，是我们 研究融资租赁问题的珲论基础。 第二节融资租赁与税收优惠 著名学者里普斯顿曾指出：“政府的征税，间接地侗却非常有效地影响着贸 易和竞争。税收既是国家获取财政收入的最重要的方式，又是调节经济运行，实 现经济政策最受宠爱的机制。”由于融资租赁在促进就业及产品销售，扩大投资 等方面所能起到独特的作用，各国政府都制定了许多优惠性的税收政策来扶植和 促进租赁业的发展。各园租赁业者在国际融资租赁交易中不但要遵从于本国的税 收法律，而且还要受到他国税法的管辖，这是研究围际融资租赁法律问题中不可 忽视的一个重要方面。 具体而言，我们所要探讨的是作为出租人和承租人在国际融资租赁交易中所 要面临的各国政府制定的特定税收政策，之所谓称为“税收风险”是为了更好的 说明，东道国制定的针对融资交易的税收政策是租赁双方当事人作出决策时都应 当认真考虑的重要经济因素。 一、税收优惠的必要性 围际融资租赁业的蓬勃发展是与优惠性的完善的税收政策不可分的。阿曼波 将税收制度列为租赁业发展的四大支柱之一。他指出：“这一点是非常关键的， 特别是在那些新兴市场，出租人可以提取折旧而承租人较少支付租金的手段是租 赁业在起步阶段得以发展，因为这一手段使使用人( 承租人) 通过租赁比通过购 页能够获取到税收利益。在成熟的市场，租赁业则不再需要依靠税收政策来推动 其发展它要依靠多种不同因素，实际上是所有因素( 现金流量是最重要的， 其他是则务报告、税收、技术以及便利服务) ”2 6 英国著名租赁家克挣克在回 顾租赁业发展历史时也特别强调税收对租赁的发展起到了重要作用。” 美国设备租赁协会迈克尔丁弗莱明认为，推动美国现代租赁业产牛与发展 的有三项重要因素，即1 9 8 6 年联邦税制改革法案；由于不动产危机而引发的 金融服务业的变化以及走l 勺联合的趋势；资本市场的变化。”关丁税制改革，他 的评价是：“税法改变显然能创造性的机会。美国税法的发展趋向是朝着低税率、 少傲励的方向发展。低税率会造成税收负担的降低以及刺激因素价值的减小。然 而，税收负担的解决仍然非常重要，特别是对于大、中型交易市场来讲。”2 9 在 天闺，大部分租赁都是看重税收优軎的。成本返还优兽及某些税收佶贷部是设备 制造商出租人经常采用的减轷税负的手段。这些利益也反映在承租人应纳税的税 率中。税负的降低对于那些因各种原因而未能享受税收好处的承租人来讲颇具有 吸引力。双方税收优惠也满足了政府刺激投资的愿望。 各围税法上将符合一定条俐的融资性租赁作为租赁契约对待，企业可以获得 早期折旧和减税的优惠。如美国所采取的税收鼓励措施有两种形式，即1 0 的投 资税收减免和加逮折旧。”当一家公司购置了新的、有形的，具有8 年或更长时间 可提折旧的资产，那么就可以从公司的纳税义务中扣除这种成本的1 0 。加速 折旧扣除是鼓励公司延期纳税的方法，即为了鼓励公司在新工厂和设备上投资。 允许在公司纳税报单上采用各种快速冲销即加速折旧法。在资产使用年限的头几 6 年金额较大的折旧费实际上是把税收延期到后几年支付，由于货币时间价值的作 用，从而引起一系列税收支付现值降低，从而增加了资本费用的经济价值。在英国。 资产的法定所有者被看成是纳税者，并享有税收优惠。因此，在融资租赁中，通常 是出租人而不是承租人享有这种优惠。但事实上，由于这种优惠律待会通过双方 协议由双方共同享有。又如英国在1 9 7 2 年曾实行了投资减税制度，后来于1 9 8 4 年颁布金融则政法案，废除了第一条，但第二年仍然适用。”其他国家诸如日 本，法围、德国等围的税法均有相关的规定对融资租赁业的优惠政策。 国内学者也基本上持有上述看法，我园融资租赁知名专家之一，中围外商投 资企业协会租赁业委员会常务副会长屈延凯认为，“可以肯定，如果调整中长期 的经营租赁的营业税政策，将会吸引更多的国内的投资机构和制造商投资租赁公 司，为我围的设备在国内外市场营销提供金融服务，使我围的设备也可借助租赁 扩大围内外市场的销售。” 另外著名租赁专家沙泉也认为，“租赁在围外能得到迅速发展丰要是靠税收 优惠来支持的。以飞机租赁为例，哪围的能给飞机租赁税收优惠政策，哪围就成 为当时世界飞机租赁的中心。由于租赁公司的资金来源不如银行，因此成本肯定 比银行高。为了使这种经济杠杆能发挥作用，一般都在税收上给予优惠以平衡过 岛的成本。所谓的优惠实际上是延迟纳税，一旦租赁支持的企业发展起来，其增 加的税源要远大于优惠税收部分。这个经验已被发达围家普遍应用，只是工业化 进程到达定稽度后，租赁公司业务以服务( 资产管珲、则务安排) 为丰，而不 是融资时，才逐步取消税收优惠。”：税收不减，租赁难以开展，租赁对围民经 济发展的促进作用只能停留在珲论上。” 上冉金海岸企业发展股份有限公司总裁俞开琪也认为金海岸创新租颁面l 临 的最大问题当数税收问题：“企业尽管在牛产过剩、积压严重的情况下也想走出 租赁的新路子，佃终因税法这根高压线知难而退。因此，我们说税收确实是调节 经济发展速度的一根杠杆，它既可以将经济抻动，也可以便经济停步或倒退。”“ 以上可以看出，如果没有融资租赁汕发展初期的优惠税收政策，融资租赁业 就f ：能充分体现出其自身优势，也就不会柏融资租赁业蓬勃发展的今天。 二、税收优惠的现实性 佃论及融资租赁与优惠税率的问题就不能不回答这样另外一个问题：为什么 必须给予融资租赁业以优惠的税收政策? 如果没有这样的政策，融资租赁业是否 还能持续发展? 目前很多围家取消了优軎政策，融资租赁是不是就停步不前了? 融资租赁自其诞牛后短时问内得到了迅速的发展，有两个因素起到了巨大的 作用，是税收优惠；二是表外融资。”佃随着融资租赁业的进一步发展、成熟 及人们对它性质认识日益深入。融资租赁早期发展的许多优惠逐渐减少。例如典 国( 1 9 8 4 年金融财政法案取消了第一年1 0 0 投资减免税的优惠，实行2 5 减免，同时降低了公