（工商管理专业论文）金融全球化下中国商业银行风险及其控制研究.pdf

华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 i 摘 要 银行作为经营风险的特殊企业，无时无刻不在与各种风险打交道。当前，由于 风险控制不当所引发的美国金融业次贷危机对全球的金融环境与经济发展造成了巨 大的破坏。在此背景下，在国内银行业务全面开放之际，国内商业银行如何迎接外 资跨国银行的挑战，如何抵御此次金融危机的冲击，如何在经营过程中加强风险控 制，提高危机风险防御能力，使得我国商业银行在瞬息万变的全球化经济浪潮中具 有持续竞争力，这些将是我们需要认真思考和研究的。 本文在吸收及借鉴前人研究成果的基础上，从中国银行业当前实际宏观背景出 发，对国内商业银行所面临的各种风险性因素进行了分析与研究。首先，在开头部 分阐述了本文的研究背景及意义，对国内外相关研究进行了概述，并探讨了银行风 险相关概念及风险控制的相关策略。其次，对当前我国国内商业银行所面临的各种 风险划分为了系统性风险及非系统性风险两个大类，这些风险主要来自于当前次贷 危机所产生的影响、我国最近所出台的各项宏观政策、国内商业银行海外策略及行 业经营情况等。其中，在对系统性风险分析中，主要为定性分析，结合当前实际情 况，对来自于次贷危机及国家宏观政策的风险进行了分析。在对非系统性风险分析 中，主要为定性分析与定量分析相结合，对行业经营情况列举了相关数据并进行了 定性分析。其中，在对 5 家国内商业银行的财务分析中，利用其他行业所采用的传 统分析模式，对其各项财务指标进行计算，如偿债能力指标、盈利能力指标等，并 利用杜邦分析法进行综合分析，从而得出其风险结果。最后，对本文的研究进行概 括与总结，对我国商业银行提出风险控制的意见与建议，同时也指出了本文研究的 不足。 关键词：风险、风险控制、商业银行 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 ii abstract banks as a special enterprise business risk, not all the time to deal with a variety of risks. currently, due to improper risk control of the u.s. financial sector triggered by the sub- prime crisis on the global financial environment and economic development has caused tremendous damage. in this context, the full liberalization of the domestic banking business occasion, the domestic commercial banks, foreign multinational banks how to meet the challenges and how to resist the impact of the financial crisis, how to strengthen risk control business processes, improve the risk of crises defense capabilities, making chinas commercial banks in a rapidly changing global economic tide has a sustainable competitive edge, these will be we need to seriously consider and study. in this paper, absorbing and drawing on previous research based on the results, from the macro- background of chinas banking sector starting current reality of domestic commercial banks are facing a variety of risk factors were analyzed and studied. first, in the beginning of this article describes the research background and significance, for an overview of domestic and foreign- related research and to explore the concepts of bank risk and risk control of relevant strategies. secondly, chinas current domestic commercial banks to various risks faced by the division to the systemic risk and the two major categories of non- systemic risks, these risks mainly from the current sub- prime crisis, the impact of chinas recently introduced the various key macro- policy, domestic commercial banks, foreign policy and industry operational situation. among them, in the systemic risk analysis, mainly for qualitative analysis, with the current actual situation, right from the subprime mortgage crisis and the national macro- policy risks are analyzed. in the non- systematic risk analysis, mainly for the qualitative analysis and quantitative analysis of combined operation listed on the industry data and conduct a qualitative analysis. of these, five domestic commercial banks for the financial analysis used by other industries 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 iii using the traditional analytical model of its calculation of various financial indicators, such as solvency indicators, profitability indicators, and to use dupont analysis method comprehensive analysis to arrive at the results of its risk. finally, this summary and summary of research on chinas commercial bank risk managements views and recommendations, but also pointed out the deficiencies in this study. key words: risk, risk control, commercial banks 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他 个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集 体， 均已在文中以明确方式标明。 本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有 权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和 借阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据 库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 保密?， 在 年解密后适用本授权书。 不保密?。 （请在以上方框内打“ v” ） 学位论文作者签名： 指导教师签名： 日期： 年 月 日 日期： 年 月 日 本论文属于 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 1 1 导论 银行作为经营风险的特殊企业，无时无刻不在与各种风险打交道，而风险与收 益管理是银行的核心竞争力。银行要在风险和赢利之间寻求适当的平衡，其核心技 能在于为得到报酬而必须管理风险。银行业经营的正是具有风险特征的金融资源。 金融资源，作为一种重要的社会资源，其在世界各国的国民财富形成以及运行中所 具有的战略重要性是日益突出。在大多数情况下，金融资本或者资金的强与弱是影 响经济社会发展的主要因素。现在，世界各国倡导全球化，并且正在逐步推进全球 化进程，金融资本作为一种重要的资源，也在全球化的进程之中，并且由于其具有 在全球范围内无国界高速流动和转移的特点，导致世界各国间对世界金融资源的开 发和利用的主控权的争夺竞争日益加剧。从而导致了金融资源具有了比历史以往任 何时期都高的风险性。此时此刻，在国际环境瞬息万变的情况下，能否对一定规模 的国际金融资源有效、稳定的掌握和控制，直接影响到其国家的产业结构的构成以 及稳定性，对其经济发展全局乃至国家的经济安全都具有特别重要的意义。 我国现代金融发展尚属于初始阶段，国际化程度不高，与金融国际化的发展潮 流相比仍存在着较大的差距，而商业银行作为国内金融业中的主体，在我国经济建 设的高速发展中，起到了举足轻重的作用，同时也维系着国民经济的命脉和安全。 此次美国次贷危机，由于我国银行业国际化程度不高，对境外证券投资规模有限， 从而在危机中受到的损失和冲击较小，但这并不能就说明我国银行业的风险控制机 制就健全完善了。反而我们要通过此次金融危机，认真思考国内银行的风险控制状 况，改进风险控制的观念，这将对我国银行业正在实施的国际化战略是非常有必要 的。只有在当前的历史背景下，认清现状，改进并完善国内银行业的风险控制，从 而加强我国银行业自身的核心竞争力，使其保持持续发展，才能更有效地参与国际 化竞争，并利用国际金融资源取得更大的收益，为我国的经济建设快速持久发展提 供动力。 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 2 1.1 研究背景及意义 在我国经济发展过程中，国内银行业经历了在运作规模上由小到大，在金融产 品上由少到多，在经营管理技术和风险控制管理上与国外银行业逐渐接轨的发展道 路，并构成了我国社会经济发展的重要支柱，为宏观经济战略的实施奠定了重要的 金融基础。但必须看到的是，银行作为经营风险的特殊企业，以及我国银行业发展 尚属于初始阶段，相对于西方上百年的银行业发展史，我国银行业现代化发展只有 短短几十年的时间，风险控制管理机制和手段还不够健全与完善，与金融国际化的 发展潮流相比较仍存在着较大的差距。 与此同时，20 世纪 90 年代以来的世界经济发展，经济和金融波动乃至金融危机 此伏彼起，金融风险时常对一个国家和地区造成巨大的损伤，甚至危及国家和地区 的主权利益。在经济全球化进程和我国加入 wto 的时代背景下，我们很难设想一个 缺乏健全国际金融体系和体制的国家，能有效地应对复杂多变的国际金融环境。联 系实际，当前我国社会经济发展正处于特殊历史阶段，国际化步伐正在加快，国内 商业银行能否安全稳健运行及可持续发展，将显得尤为重要。在我国市场中，国内 商业银行还占据着优势地位，但这种优势地位的形成和产生，很大程度上是离不开 我国政府多年来的政策保护。随着我国金融银行业的全面开放，我国的政策保护将 逐渐减弱，外资银行的进入将会并且正在对我国国内的商业银行传统优势产生冲击， 随着国际金融资本在我国国内及全球范围内高速流动和转移，风险也随之加剧，国 内商业银行也渐渐的暴露出一些潜在的问题。因此，立足于我国经济可持续的稳定 发展，积极吸收和借鉴国际银行业的先进管理经验，完善我国银行的核心竞争力， 尽快建立一整套与国际金融业发展相适应的金融运行体制机制和金融风险控制体 系，健全与完善风险控制管理机制和手段，提升国内银行业的经营效率，加快国内 银行业的国际化进程，对于维护我国经济和金融安全具有全局性意义。在此背景下， 找出我国银行业与国外银行业的差距，发现与研究当前国内银行业风险控制问题， 正是本文研究的意义所在。 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 3 1.2 国内外相关研究概述 风险控制管理作为商业银行经营管理的重要内容，是随着商业银行的产生而产 生。在西方早期的银行管理中，就已经有了风险管理的内容。20 世纪 50 年代以前， 商业银行风险管理偏重于资产业务风险管理，强调资产的流动性。这是由于当时商 业银行的风险主要来自资产业务。银行大额信贷资产损失一旦出现，常会导致其陷 入流动性困难，银行经营将难以维持。因此，当时的银行都非常重视对资产业务的 风险管理，通过加强资信评估和项目调查、严格审批制度、减少信用放款等措施和 手段来防范和减少资产业务风险的发生，确立稳健经营的基本原则，以提高银行的 安全性。 20 世纪 60 年代以后，西方各国经济发展进入了高速增长时期，对银行资金需求 极为旺盛。商业银行为了解决资金供给相对不足的矛盾，同时为了规避金融监管， 开始大量使用金融创新工具，如大额存单、回购协议、同业拆借等，利用发达的金 融市场来扩大银行的资金来源。负债扩大的同时加剧了商业银行的经营风险，在这 种情况下，商业银行风险管理的重点转向负债风险管理。 20 世纪 70 年代末， 布雷顿森林体系崩溃， 国际市场忙率、 利率波动性急剧上升， 西方各国开始逐步放松对银行业的管制，市场竞争日趋激烈。在这种背景下，单一 的资产管理或负债管理都不能满足银行风险管理的需要，前者稳健有余而进取不足， 后者则进取有余而稳健不足，二者均不能很好地实现银行安全性、流动性和盈利性 的均衡。因此，这一阶段的银行风险管理采取的是资产负债风险管理，它强调对资 产和负债业务风险的协调管理，通过对资产与负债的结构和期限的调整、经营目标 的互相替代以及资产分散实现总量平衡和风险控制。 20 世纪 80 年代，随着银行业竞争的加剧、金融创新的发展，衍生金融工具被广 泛使用，银行逐渐暴露在日益复杂化的风险环境之中，特别是经济金融自由化、全 球化浪潮的发展，使得风险具有了跨越国界的特征，这些因素使得商业银行面临的 风险呈现多样化、复杂化和全球化的趋势，也增加了银行风险管理的复杂性。 20 世纪 90 年代以来， 从巴林银行倒闭到日本大和银行巨额亏损被并购等一系列 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 4 银行危机，无一不与风险管理缺陷有着直接的关系。这些事件还进一步表明，损失 不再是由单一风险造成，而是由信用风险和市场风险等多种风险因素交织造成的。 从此，人们对风险的认识更加全面而深入，银行风险管理有了进一步的发展，新的 风险管理思想、理论和技术被应用于银行风险管理。 在谈及银行业风险控制管理问题时，不得不提及巴塞尔协议 。随着 1988 年 7 月第一个银行业监管协议关于统一国际限行的资本计算和资本标准的报告 ，即后 来被简称为巴塞尔协议的诞生，国际银行业基本形成了相对完整的风险管理原 则体系。2004 年 6 月， 巴塞尔新资本协议最终定稿，标志着现代商业银行风险管 理发生了革命性变革。与 1988 年资本协议相比，新资本协议的内容更广、更复杂。 这是因为新协议力求把资本充足率与银行面临的主要风险紧密地结合在一起，力求 反映银行风险管理、监管实践的最新变化，并尽量为发展水平不同的银行业和银行 监管体系提供多项选择办法。应该说，银行监管制度的复杂程度，完全是由银行体 系本身的复杂程度所决定的。新协议对风险的反映和计量不仅包括银行面临的信用 风险和市场风险，还包括操作风险和其他风险，几乎囊括了银行所要面临的一切主 要风险。 另外，国外学术界对风险控制管理研究也起步的较早。亚当 斯密(18 世纪)根 据英国银行的发展经验提出了商业贷款理论。这种理论认为银行的资金主要来源于 与商品流通有关的闲散资金，都是临时存款，有随时被提取的可能性。为了保证存 款的随时提取，银行的资产必须保持较高的流动性。因而银行只应发放短期的、与 商品周转相联的或与生产物资储备相适应的自偿性贷款。随着物资周转和产销过程 的结束，贷款自然从销售收入中得以偿还，不会影响银行资金的安全与流动。商业 贷款理论强调贷款必须以商业行为为基础，以真实的商业票据为凭证，企业到期不 能偿还贷款，银行可以处理作抵押的票据从而收回贷款，所以又叫“ 真实票据论” 。 商业贷款理论还认为银行不能发放长期贷款，更不能进行证券投资。在很长的一段 时期内，这种理论占据着银行资产理论的支配地位，不仅在当时自由竞争条件下， 对稳定银行的经营起到了积极作用，现在仍对商业银行经营方针起着重要作用。商 业贷款理论是整个资产负债管理理论的基础。 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 5 h g 莫尔顿（1981）提出了资产转换理论。这种理论认为，银行保持流动性的 关键不在于贷款期限与存款期限一致，而在于银行所持有的资产的变现能力，只要 资产在需要时能够迅速地、不受损失地转换成现金，就可以保持充足的流动性。进 一步来说，如果安排一定数量资金，购买足够的易于转让的资产，就可以消除保持 流动性的压力，其余资金可以追求较高的收益。 美国经济学家普鲁克诺（1949）在定期存款及银行流动性理论一书中提出 预期收入理论。该理论认为，银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是 贷款的期限长短。借款人的预期收入有保障，期限较长的贷款可以安全收回，借款 人的预期收入不稳定，期限短的贷款也会丧失流动性。因此预期收入理论强调的是 贷款偿还与借款人未来预期收入之间的关系，而不是贷款的期限与贷款流动性之间 的关系。预期收入理论为银行拓展盈利性的新业务提供了理论依据，使银行资产运 用的范围更为广泛，巩固了商业银行在金融业中的地位。预期收入理论依据借款人 的预期收入来判断资金投向，突破了传统的资产管理理论依据资产的期限和可转换 性来决定资金运用的做法，丰富了银行的经营管理思想。 美国联邦储备银行的经济学家 kupiec paul 和 james obrien （1995）提出了一种 风险监管方法 “ 预先承诺方法” ，即银行事先对风险损失的最大数额作出承诺， 监管部门到期末时对银行交易的利润和损失情况加以检查，如果发现损失额超过期 初的“ 预先承诺” 额，则以二者之差即超额损失值为依据加以罚款。kupiec paul 和 james obrien认为，直接地规定了充足性资本保证金与风险暴露大小之间的关系是 一种“ 刚性” 的监管方式，不具备足够的弹性，银行在监管条款下几乎完全失去自由 判断风险大小并操作资本的权利，因此缺乏监管的效率。他们倡导给予银行充分判 断风险大小和操作资本额度的自由空间，监管机构不强制要求银行实施任何统计模 型，而由银行采用自己的经验和方法来对风险的大小作出估计，但同时以银行经营 的结果为依据来决定是否对银行实施相应的惩罚措施。 我国国内学术界对风险控制管理研究尚属起始阶段。近期国内商业银行的风险 控制也有所研究，如吕宝林，张同建（2008）在商业银行操作风险控制战略结构 模型的构建与实证一文中，提出建立我国商业银行操作风险控制战略结构模型可 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 6 以对我国商业银行的风险管理实践提供全面的指导，大幅度提高银行业的风险控制 效率，并且在文章中运用因子分析对模型的有效性和合理性提供实证检验。另外也 指出我国商业银行操作风险具有低频高危、难以计量、诱因复杂的特征，主要表现 为内外勾结和人员犯罪等欺诈活动、低效的公司治理结构是操作风险产生的根本原 因。商业银行应调整组织结构、实施业务流程重组、加强内部控制、提高绩效考核 效率等措施来优化治理结构。在我国银行操作风险管理的问题上，内部欺诈和外部 欺诈几乎构成了操作风险损失的全部。同时，我国银行业的规章体系和监管标准正 逐步与国际规则接轨。 蔡思隽（2008）在次贷危机:考问中国银行业风险控制水平一文中，提出了 自己的观点，如：国内商业银行在重视量化的风险计量的同时，应该避免走向另一 个极端，即过分信赖技术分析，从而忽视了宏观经济变化对银行整体风险资产以及 有关风险定价参数的影响。即使在规模迅速扩张和业务压力较大的情况下，贷款评 估始终应坚持以信用分析和第一还款来源为决定因素，而不是第二还款来源的抵押 品或者担保。国内银行应该高度重视金融衍生产品的风险管理，审慎实施“ 走出去” 战略，并要认清金融衍生品并不能从根本上消灭风险，而只是对风险进行了再分配。 肖倩（2005）在从新巴塞尔协议看我国银行业风险管理一文中，分析了巴 塞尔新资本协议对银行业风险管理的影响，揭示出我国银行业风险管理与新资本协 议接轨的难点，给出了加强我国银行业风险控制的对策。 胡怀邦(2005)对过程监管做了比较具体的阐述， 他认为过程监管是风险性监管的 监管程序，“ 与传统的监管方式相比，风险监管不再仅仅局限于对个别指标或瞬间结 果的考核，而是面向整个银行经营业务全过程的跟踪监控，是一个首尾相接?循环 往复的连续跟踪监控过程，通过 了解被监管机构 风险评估 策划监管工作 确定现场检查范围 实施现场检查 辅以连续性的非现场检查 进一步 了解被监管机构 这样一个前后相继?螺旋上升的监管循环，对被监管机构营运过程 中所面临的各种风险进行考量评价，整个过程坚持 盯住风险 的原则，紧紧围绕被监 管机构的风险状况而展开，始终强调的是对风险的分析?评价?预测?预警，并通 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 7 过优化监管工作流程，提高监管工作的时效性?预见性和前瞻性，同时还通过审慎 监管会议?联席会议?监管例会?监管咨询书和预警通知书等形式，加强信息的反 馈工作，对风险及时进行 窗口 提示，疏通监管意图的传导机制，提高监管效率。” 金雪军?李红坤(2005)将过程监管定性为对资本充足性的监管方式。 通过对比规 则监管和过程监管来阐述过程监管的内涵。他们认为，规则监管制定了被监管企业 必须遵守的规范性标准，在很大程度上依赖于用以评估银行必须持有的资本金数量 的简单机械公式的应用，它针对所有的机构是一致的?标准化的；过程监管则抛弃 了标准化的想法，也不认为定期的报告制度对评估银行的金融健全性是充分的，它 强调过程的完整性代替资本金计算的标准化和定期报告制度。因此，在很多方面， 这两种监管方式是完全对立的。 1.3 研究内容 在当前金融国际化的大背景下，在当前瞬息万变的国际形势下，国内商业银行 的安全稳健运行，以及可持续发展显得尤为重要。当前我国银行业经营核心问题主 要是风险控制，其关系到国内银行业及我国经济持续稳定发展。我国经济建设经历 了改革开发 30 年来大的发展与变化，保持了迅猛发展势头，并创造了世界经济发展 史的神话，但我国还处于发展中国家阶段，还有很长的路要走，而银行业，正如前 面所说的，在我国经济建设的高速发展中，不仅起着举足轻重的作用，同时也是维 系国民经济的命脉和安全，其重要性可见一斑。 此次美国次贷危机，正是源于 20 世纪 60 年代以来，西方国家银行业出现的持 续不断的、带有全面性的金融创新浪潮。金融创新，给西方国家金融业和整个西方 经济带来了深远的影响和变化，然而也正是金融创新- - “ 次级贷款” ，导致的金融危机 乃至经济危机的爆发，带给世纪经济巨大的创伤。很幸运的是，由于国内银行业国 际化程度不高，在此次危机中受到的冲击较小，并且带给了我们很好的机遇来认真 审慎研究国外银行业，认真研究国外风险控制，而不会像原来那样把西方理论当做 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 8 “ 圣经” 来遵守。同时，也间接性的给了我们吸取经验与教训的机会，发现自己的优 缺点，及我们需要在何方面来加强自身的优势，弥补自身的不足，使我们能够少走 弯路，更好的为我国经济建设服务。通过结合当前我国宏观政策及行业政策，联系 金融全球化及金融危机的历史时期，探讨如何健全与完善我国银行业风险控制管理 机制和手段，将是本文所要研究的内容。 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 9 2 商业银行风险类别及控制策略 银行经营过程中涉及到的风险包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性风 险、国家风险、声誉风险、法律风险和战略风险等在内的多种风险。随着经济金融 环境的改变与金融创新的不断发展，当今国内外银行业面临的风险也日趋复杂多变， 风险控制已经成为现代银行业经营的核心内容，也是银行实现其经营发展战略的基 础和必要保障。 风险控制就是研究各种风险发生的规律，通过运用各种风险控制技术和方法， 有效控制和处置所面临的各种风险，从而达到以最小的成本获得最大安全保障的目 标。银行是一类特殊企业，它有着与一般工商企业不同的经营特点和风险特性，这 些特性对银行风险控制管理提出了更为严格的要求。因此，风险控制不仅是银行自 身不可回避的永恒主题，也是监管机构和公众对银行的长期要求。 2.1 风险类别 2.1.1 信用风险 信用风险是银行自从有了贷款业务就面临的主要风险之一，传统上被定义为借 款人不能按期还本付息而给贷款人造成损失的风险。如果将银行持有的证券资产一 并考虑，可以将信用风险定义为交易对手不能正常履行合约而造成损失的风险。 随着现代风险环境的变化和风险管理技术的发展，上述定义已经不能充分反映 现代银行信用风险的性质与特点。人们对信用风险的含义有了进一步的发展，开始 认识到，即使违约事件没有发生，也会存在信用风险。因此，现代意义上的信用风 险包括由交易对手直接违约和交易对手违约可能性发生变化而给银行资产造成损失 的风险。具体地说，随着借款人信用状况的变化，相关信贷资产的实际价值也会发 生变化。如果借款人信用状况恶化，还款能力下降，那么，即使还没有到违约的地 步，银行实际上承受的风险却上升了。 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 10 2.1.2 市场风险 市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变动而使银 行表内和表外业务发生损失的风险。市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。 更严格和具体地讲，市场风险是指市场价格水平、价格水平波动率的变化或市场价 格水平间相关性的变化导致的银行金融资产组合价值损失或收益。市场风险可以分 为利率风险、汇率风险(包括黄金)、股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利 率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动所带来的风险。由于我国目前银行从事 股票和商品业务有限，因此市场风险主要表现为利率风险和汇率风险。 2.1.3 操作风险 目前操作风险已经成为银行业面临的最大威胁之一。最广义的操作风险概念将 市场风险和信用风险以外的所有风险都视为操作风险。狭义的操作风险概念只将与 操作部门有关的风险才定义为操作风险，即由于银行内部控制不健全或者失效、运 营过程中的操作失误或疏忽而造成意外损失的风险。这种风险一般是由人员的失误， 操作程序发生错误、系统的失灵或控制失效等原因引起的。 目前，越来越多的银行开始接受巴塞尔银行监管委员会关于操作风险的定义。 巴塞尔委员会在巴塞尔新资本协议中，将操作风险、信用风险和市场风险并列 为现代银行面临的三大主要风险，并提出了相应的计量方法和资本要求。巴塞尔委 员会将操作风险定义为因操作流程不完善、人为过失、系统故障或失误以及外部事 件造成损失的风险。它包括了内部欺诈、外部欺诈、就业政策和工作场所安全性， 客户、产品及业务操作、实体资产损坏、业务中断或系统失败，执行，交割及流程 管理等损失事件导致的操作风险。 2.1.4 流动性风险 银行的流动性风险是指银行诞生就面临的主要风险之一。流动性风险，巴塞尔 银行监管委员会对它的定义，是指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资的 可能性，即当银行流动性不足时，它无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 11 得足够的资金，从而会引发流动性支付危机导致挤兑情况发生。我国银监会对流动 性风险的定义，是指银行所掌握可用于及时支付的流动资产不足以满足支付的需要， 从而使银行丧失清偿能力的可能性。 流动性代表了银行能够有效地偿还存款以及其他债务，并能补充贷款和投资组 合中需要增加的资金的能力。当银行能够以合理的成本立即获得所需资金时(例如提 取超额准备金、增加负债、出售资产或证券化） ，银行就具有足够的流动性。如果银 行在其债务或承付款项到期时可能缺少足够的结算现金，银行就存在流动性风险。 2.1.5 国家风险 国家风险是指由于借款国宏观经济、政治、社会环境的影响导致商业银行的外 国客户或交易对方不能偿还债务的可能性。国家风险的大小取决于借款国偿还外债 的能力和意愿等因素，前者由该国的经济实力决定，后者则主要与该国政局变动的 可能性、民众意愿、外交政策与外交关系变化有关。国家风险有两个基本特征，一 是国家风险发生在国际经济金融活动中，在同一个国家范围内的经济金融活动不存 在国家风险;二是在国际经济金融活动中，不论是政府，商业银行，还是个人、企业， 都可能受到国家风险带来的影响。 2.1.6 声誉风险 声誉风险是指负面的公众观点对银行收益和资本所产生的现期和长远的影响。 声誉风险对银行的损害极大，会从根本上动摇存款人、贷款人甚至整个市场的信心。 商业银行的形象和声誉对银行的经营会产生深远的影胸心。当一家银行以健康、向 上的形象出现在人们的面前时，人们往往给予较高的评价，银行的信用等级升高， 客户范围扩大;融资成本降低，交易量增加；资金充足，流动性充分；业务覆盖面和 资金运作规模增大。员工备受鼓舞，干劲十足；在同业中占有非价格优势，赢得更 多的拓展机会，在竞争中稳步发展，经济效益不断提高，从而使得银行的信用等级 和声誉迸子步提高，形成良性循环。 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 12 2.1.7 法律风险 所谓法律风险，主要指的是银行的交易合约有可能不符合有关法律法规，或银 行正常业务与法律法规变化不相适应，从而导致损失的可能性。在银行不断扩展业 务边界，进入新的业务领域的背景下，这一风险日益突出。 中间业务的快速发展使得银行的法律风险更为突出。面对目前金融市场发展中 的巨变及为了应对加人世贸组织后外资银行强有力的挑战，大力发展中间业务成为 国内银行业的共识。与中间业务蓬勃的发展势头不相适应，我国相关金融立法明显 滞后。诸多领域的法律空白、分业经营法律体制、严格的金融监管法律体制以及过 时的法律限制等严重影响了中间业务的发展。在我国现行法律环境下，商业银行开 展中间业务面临较多的法律风险，因此，商业银行的法律风险管理显得日益的重要。 2.1.8 战略风险 战略风险是指银行的经营决策失误或对决策执行不当给银行造成的导致损失的 可能性。战略风险的产生主要来自于银行的经营管理层对企业经营过程中的决策所 导致的风险缺少足够的认识，从而作出错误的决策或者规划。在银行的业务发展过 程中所产生的战略性的失误会给银行带来很大的损失甚至丧失在某一领域中的竞争 优势。 2.2 风险控制策略 商业银行的风险控制策略就是指商业银行在风险管理中针对风险界定、风险识 别、风险估计和计量等方面的具体内容而采取的方法。主要包括：风险分散策略、 风险对冲策略、风险转移策略、风险规避策略和风险补偿策略五个方面。 2.2.1 风险分散 风险分散也称为风险组合策略，是指银行通过承担各种性质不同的风险，利用 不同风险类别的相关性，取得最优风险组合，使这些风险加总得出的总体风险水平 最低，同时又可以获得较高的风险收益。 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 13 风险分散的策略主要包括以下几个方面的内容：资产种类分散，是指银行将 资产分散在不同种类的资产上；行业分散，是指银行将资金投资于若干行业而不 是某一个行业；地区分散，是指银行将资金投资于不同的地区，既包括经济发达 地区，也包括经济正在发展的地区，或者把资金投资于全国乃至全球各不同的地区； 客户分散，是指银行的客户选选择应该多元化，包括不同规模、不同地区、不同 行业的客户；资产质量分散，是指银行在发放贷款和购买证券时应将资金分散于 不同质量的贷款和证券上，从而能够获得低风险资产的稳定收益和高风险资产的高 收益，帮助银行实现收益最大化和风险最小化。 2.2.2 风险对冲 风险对冲策略最初出现在大宗商品交易中，交易商为了保护未来在现货市场的 交易，通过事先在期货市场建立相反头寸的操作，达到规避价格波动风险的目的。 后来在金融市场土也出现了类似的避险操作，人们利用金融期货和金融期权等金融 衍生工具，在买人一种资产的同时卖出另一种资产，以此达到套期保值、规避风险 的目的。 银行在日常经营活动中经常需要持有一定的头寸，例如贷款、存款或外汇头寸， 当这些金融资产的市场价格(如利率、汇率)向不利方向变动时，持有头寸就会给银行 带来风险损失。风险对冲就是指银行利用金融衍生工具包括远期合约、期货、期权、 互换等交易，通过持有一项金融工具头寸来抵消其持有的另一项金融工具头寸的有 关风险的行为。通过对冲交易，银行可以对其暴露的头寸进行保护以减少或避免市 场风险。 2.2.3 风险转移 风险转移是指银行在风险发生之前，通过某种交易活动，将可能发生的风险转 移给其他人承担，从而避免自己承担风险损失。风险转移是一种相对干风险规避更 为积极主动的事前风险防范措施。 常见的风险转移方法有：风险资产出售，是指将银行自身不愿继续承担风险 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 14 的资产出售给有能力承担该种风险的其他人，对方通过承担此种风险来获取收益； 担保，是指银行在放款时通过要求提供担保，从而将银行承担的客户信用风险转 移给担保人。但银行在转移风险的同时，又承担了担保人的风险；保险，银行可 以通过对不动产、动产或债权向保险公司投保的方式，或者由债务人以银行获得的 各种抵押品向保险公司投保。用把保险受益人权益转让给银行的方式将风险转移给 保险公司；金融衍生工具，银行通过一系列的金融衍生工具，将风险转移给愿意 承担的交易对手，从而实现转移风险的目的。随着金融创新步伐的加快，新的金融 工具将为银行实施风险转移策略提供更大的空间。 2.2.4 风险规避 风险规避是一种事前的风险控制手段。是指银行在风险发生之前，通过风险识 别手段识别某项产品或某项业务经营活动可能存在的风险，进而有意识地采取措施 回避，主动放弃或拒绝承担该种风险。 风险规避是一种比较保守和被动的风险管理策略。随着现代经济与金融的发展， 银行的经营过程中必然包含着固有的内在风险，银行不能一味地采取风险规避策略， 而必须认真地权衡收益与风险，只有当银行不能采取措施将风险概率和影响降低到 可以接受的水平，或者采取措施所需费用将会超过期望收益时，银行才应该采取风 险规避策略，否则回避风险的同时也错失了发展的良机。 2.2.5 风险补偿 风险补偿是一种事前的风险预防手段，是指在损失发生前对风险承担的价格补 偿。简单地说，是对高风险的客户收取高的金融产品价格。商业银行核心竞争力的 一个重要方面在于对其金融产品的定价。如果定价过高。会使其产品和服务失去竞 争力，如果定价过低，则会使自身承担的风险难以得到足够的补偿。因此，对于那 些无法通过分散或转移等方法进行管理，而且又无法规避、不得不承担的风险，商 业银行可以采取在交易价格上加人风险因素，即增加风险回报的方式，获得承担风 险的价格补偿。由于客户的信用风险不同，增加的风险补偿也不同。银行提供的相 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 15 同的产品的定价也不同。对于那些信用等级高，与商业银行有着良好业务关系的客 户，其信用定价较低；而信用等级相对低的客户。商业银行一般会在基准贷款利率 的基础上进行上浮调整。 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 16 3 中国商业银行风险分析 在谈及中国商业银行风险之前，我们需要明确一个概念，那就是什么是中国商 业银行，并不是所有的国内银行都是商业银行，我们需要了解中国银行业的结构。 在我国国内，按照银行的性质和职能划分，现阶段的银行可以分为三类：第一类为 中央银行，包括国有独资或国有控股的四大商业银行，如：中国工商银行、中国农 业银行、中国银行和中国建设银行，目前这四大银行已经改制，成为了商业银行； 第二类为政策性银行，包括国家开发银行、进出口银行和农业发展银行，目前国开 行也已经改制，成为了商业银行；第三类为其他商业银行，其中包括 10 家全国性商 业银行（交通银行、中信实业银行、光大银行、华夏银行、深圳发展银行、广东发 展银行、招商银行、上海浦东发展银行、民生银行和福建兴业银行） 、100 多家城市 银行、农村商业银行以及数量最大的农村信用社，这一层面在我国金融领域最具覆 盖性。所以说，国内商业银行在中国银行业中占有绝大部分，是行业里的主体。 图 3- 1 我国现阶段银行业体系结构 城市商业银行、 城市信用社, 6.9 农村合作机构, 10 国有商业银行, 52.2 股份制商业银行, 14 邮政储蓄银行, 3.4 外资银行, 2.9 政策性银行, 8.8 非银行金融机构, 1.8 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 17 在改革开放初期，我国银行业底子薄、基础差、管理水平不先进，在我国政府 宏观政策的指引下，我国逐步的将国际金融资本、国外先进科学技术以及新型的、 先进的管理经验吸收到我国的社会主义建设中来，并取得了良好效果，有效的提升 了我国银行业及经济的发展水平和国际竞争力。随着近几年来我国经济持续、稳定、 健康、快速的发展，以及全球经济结构的调整，国内经济已经迎来了改革开放的“ 引 进来” 与“ 走出去” 相结合的重要历史阶段。从经济发展的战略考虑，我国经济继续持 续稳定快速的发展，资金短缺将是经济发展所要面临的突出问题之一，并且国内企 业“ 走出去” ，需要进行境外融资、结算和理财等一系列金融服务，客观上也要求与 之相适应的本土金融体系的延伸和拓展。对此，我国政府也积极调整宏观政策，鼓 励银行业的健康发展及加快国际化步伐，出台了多项鼓励措施，为商业银行发展提 供了坚实的基石。由于我国银行业自身发展程度有限，有些银行还存在老的经营理 念而一时更新不了，还有些政策的出台虽然涉及了银行业，但真实意图是关注其他 行业，或只是为了解当时经济发展暂时的燃眉之急，这些都为以后的风险发生埋下 了伏笔，这些也都将是我们所要面临的风险。因此，我们需要对这些存在的潜在风 险进行探究与分析。 3.1 系统性风险分析 3.1.1 基于次贷危机对国内银行业影响的分析 此次爆发于美国的次贷危机，其危机根源并不是一两年内形成的，而是长期继 续起来的结果。研究近十年来美国虚拟经济发展，可以发现其经历了三个主要阶段： 第一阶段为次级信贷蔓延阶段。当 2001 年美国互联网泡沫破灭之后，美国通过连续 27 次降息来刺激住房消费从而拉动经济增长。“ 两房” 及若干住房抵押贷款公司采取 “ 逆按揭” 形式，对信用等级差的消费者发放了大量次级贷款。到 2007 年底，以次贷 为主体的住房押贷款达到 9.25 万亿美元，较 2003 年增长 85%，其增速远远高于美国 gdp 的增速；第二阶段为次贷风险升级阶段。按照美国金融法律规定，放贷机构不 得向社会公众吸收存款，而为获得满足新客户房贷需求的流动性，它们借助二级市 场将次贷“ 打包” 出售，或者借助信贷资产证券化，与投行联手推出“ 抵押支持债券” ， 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 18 从而导致了次贷风险上升为次贷和证券这两种风险的叠加。据统计，短期内抵押支 持债券交易规模达到了 1.1 1.2 万亿美元。第三阶段为金融衍生品泛滥阶段。最为 突出的是雷曼兄弟公司与美国国际集团(aig)联手推出了“ 债券违约合约” ，是一种对 债券违约的保险。其买方是持有抵押支持债券的商业银行和个人投资者，而卖方则 是 aig 和对冲基金。只要买方向卖方定期支付保险费，一旦债券违约，则由卖方向 买方赔付债券违约的全部损失。后来，债券违约合约演变成为一种赌博，其交易规 模竟达到惊人的 62 万亿美元， 较 2000 年增长了 61 倍。 由上述三个阶段的分析可见， 华尔街，作为美国金融市场心脏，除借助金融衍生品交易将债务链条越拉越长之外， 还通过高杠杆率将债务金额越放越大。然而同其他“ 泡沫” 一样，这种恶性膨胀的虚 拟经济“ 泡沫” 终因雷曼兄弟公司破产倒闭而得以破灭，并引发了海啸式的金融冲击 波。 在国内的商业银行中，中国银行、工商银行、交通银行、建设银行、招商银行 和中信银行六家商业银行购买了部分次级按揭贷款，但由于国内监管部门对金融机 构从事境外信用衍生品交易管制仍然比较严格，这些银行的投资规模并不大。这六 家银行次级债亏损共约 49 亿元人民币。较为庆幸的是，由于涉及次贷危机的资金金 额比重较小，带来的损失对公司整体运营而言，影响非常轻微。但是从此次危机中， 我们应该看到，在我国市场上也存在着低利率和局部市场房价上涨过快的问题，住 房抵押信贷一直被认为是优质资产，有的银行审核过程比较宽松。房价上涨也可能 掩饰了购房者的信用问题和投机因素。而且，由于我国金融机构资产证券化程度较 低，大量的风险集中在商业银行中，如果房地产市场价格发生大的逆转，商业银行 将可能面临更大的风险，我国金融市场还缺乏类似于美国房地产融资市场上的证券 化所带来的风险分散化的机制。 3.1.2 基于国内财政政策及