（国际法学专业论文）商业银行信息披露法律规制问题研究——以《新巴塞尔资本协议》为中心.pdf

摘要 亚洲金融危机告诉我们，商业银行信息披露制度的完善有助于避 免金融风险。及时、有效的信息披露不仅是银行监管的重要部分，也 是促进银行提高经营绩效的重要推动力。加强银行系统运作的透明度 已成为国际银行业的共识。 加入世界贸易组织之后，我国商业银行必将融入世界金融体系， 遵循国际惯例进行信息披露己成为必然趋势。长期以来，由于中国商 业银行披露信息的内容、方式、程序的不规范，向社会披露信息的范 围较窄，商业银行信息披露在中国很不健全。完善我国的商业银行信 息披露制度对于我国金融市场秩序的稳定具有重要的现实意义。 有鉴于此，本文以新巴塞尔资本协议为中心，运用比较分析 的方法，从法律的角度对我国商业银行信息披露问题进行了探讨。全 文共分四个部分： 第一章：商业银行信息披露。本章首先对商业银行及银行信息进 行了论述，然后在此基础上论证了商业银行信息披露的必要性。 第二章：商业银行信息披露的法律规制。本章在前章的基础上， 通过对商业银行信息披露法律规制理论基础的分析以及对相关国家 商业银行信息披露法律规范的考察，论证了法律手段是实现商业银行 信息披露的有效途径。 第三章：新巴塞尔资本协议对商业银行信息披露的规制。2 0 0 4 年6 月2 6 日巴塞尔委员会正式推出了新巴塞尔资本协议，该协议 凝聚了国际银行监管的先进经验。从长远角度和总体来看，在全球实 施新协议基本已成定局。本章以新巴塞尔资本协议的第三支柱为 重点，在详尽介绍新协议对商业银行信息披露的重视及其具体披露要 求后，论述了其对我国商业银行信息披露的启示。 第四章：我国商业银行信息披露法律规制的缺陷及完善构想。本 章通过对规范我国商业银行信息披露相关法律法规的回顾，揭示了我 国商业银行信息披露法律规范存在的缺陷。然后，在对比新巴塞尔资 本协议和银行业发达国家的信息披露法律制度的基础上，对我国商业 银行信息披露的法律规制问题提出建议。 关键词：商业银行信息披露新巴塞尔资本协议 a b s t l 溘c t i 魏ef i n a n c i a lc r i s i so fa s i at o l du st h a ta g o o d i n f o r m a t i o n d i s c l o s u r es y s t e mo fc o m m e r c i a lb a n k si sb e n e f i c i a lt ot h ea v o i d a n c eo f f i n a n c i a lc r i s i s t i m e l ya n dv a l i di n f o r m a t i o nd i s c l o s u r em e c h a n i s mi sn o t o n l y t h e i m p o r t a n tp a r t o fb a n ks u p e r v i s i o n ，b u ta l s ot h e i m p o r t a n t i m p e t u st op e r f o r m a n c ei m p r o v e m e n to f b a n ko p e r a t i o n h e r e t o f o r e ，t o s t r e n g t h e nt h et r a n s p a r e n c yo f b a n k s y s t e mo p e r a t i o nh a sg a i n e dg e n e r a l a c c e p t a b i l 姆a l l o v e rt h ei n t e m a t i o n a lb a n k i n d u s t r y a f f e rt h ee n t r yo fc h i n ai n t ow t o i ti se s s e n t i a lf o rc o m m e r c i a l b a n k si nc h i n at om e l ti n t ot h ew o r l df i n a n c i a ls y s t e ma n df o l l o wt h e i n t e r n a t i o n a l p r a c t i c eo f d i s c l o s i n g i n f o r m a t i o nt op u b l i c f o rd e c a d e s ，t h e i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo fc 磁n a sc o m m e r c i a lb a n k sh a sb e e nu n s o u n d ， d u et oi n s u f f i e i e n t l yd i s c l o s e di n f o r m a t i o na n dn o n - s t a n d a r d i z a t i o no f t h ed i s c l o s u r ei nt e r m so fc o n t e n t ，m a n n e ra n dp r o c e d u r e i ti si m p o r t a n t a n dr e a l i s t i ct o p e r f e c t t h e s y s t e m o fi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo f c o m m e r c i a lb a n k so fc h i n a i nv i e wo ft h i s 。i nc o n t r a s tw i t ht h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r d ，t h i s a r t i c l ef o c u s e so ni n f o r m a t i o ne l i s c l o s u r eo f 礴l n a sc o m m e r c i a lb a n ki n l e g a lp e r s p e c t i v e t h i sa r t i c l ei n c l u d e sf o u r p a r t s ： c h a p t e r l “i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo f c o m m e r c i a lb a n k s f i r s t l y , t h i s c h a p t e rd i s c u s s e st h ec o m m e m i a l b a n k sa n di n f o r m a t i o no fb a n k s t h e n ， o nt h eb a s i so fa b o v e ，t h i sp a r td i s c u s s e st h en e c e s s i t yo fi n f o r m a t i o n d i s c l o s u r eo f c o m m e r c i a lb a n k s 。 c h a p t e ri i “t h el e g a lr e g u l a t i o n s o fi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo f c o m m e r c i a lb a n k s b a s e do n c h a p t e rl ，t h r o u g ha n a l y z i n g a n d e x a m i n i n g t h et h e o r yo f r e g u l a t i o n so f i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo fc o m m e r c i a lb a n k s a n dt h er e l e v a n tr e g u l a t i o n sa n dp r a c t i c e so fo t h e rn a t i o n s ，i tc o n c l u d e s t h a tt h el a wi st h ee f f e c t i v ew a yt or e g u l a t ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo f c o m m e r c i a lb a n k s ， c h a p t e r i i i “t h e r e g u l a t i o n so f i n f o r m a t i o n d i s c l o s u r eo f c o m m e r c i a l h b a n k si nn e wb a s e l c a p i t a l a c c o r d ”o nj u n e2 6 2 0 0 4t h eb a s l e c o m m i t t e ei s s u e dt h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r dw h i c hc o n d e n s e dt h e a d v a n c e d e x p e r i e n c eo f i n t e r n a t i o n a lb a n k s u p e r v i s i o n i n t h el o n gr u n ， t h en e wa c c o r dw i l lb ei m p l e m e n t e di nt h ew o r l ds o o n e ro rl a t e r t h i s c h a p t e r a t t a c h e s g r e a ti m p o r t a n c e t ot h ec o n t e n t so f p i l l a r 3 b y i n t r o d u c i n g i nd e t a i lt h e s p e c i f i cr e q u i r e m e n t sf o rc o m m e r c i a lb a n k s i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ei nt h en e wa c c o r da n dd e s c r i b e si t se n l i g h t e n m e n t o fd i s c l o s u r eo fi n f o r m a t i o no fc o m m e r c i a lb m n kt oo u r e o u i l t r y c h a p t e r i v “髓ed r a w b a c k so f i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo f c o m m e r c i a l b a n k si no u rc o u n t r ya n ds o m es u g g e s t i o n st o p e r f e c t i t ”t h i s p a r t d e m o n s t r a t e st h e 出a w b a c k so fl a ws y s t e mo fi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ei n o l l rc o u n t r y 磅l o o k i n gb a c kt h eh i s t o r yo f r e g u l a t i o n so fi n f o r m a t i o n d i s c l o s u r e a n dt h e nt h i st h e s i s g i v e s a d v i c et o l e g a lr e g u l a t i o n s o f c o m m e r c i a lb a n k so f0 1 1 1 c o u n t r yi nc o m p a r i s o nw i mt h e “n e wb a s e l c a p i m l a c c o r d ”a n d l e g a ls y s t e m so f d e v e l o p e d c o u n t r i e s 。 k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n ki n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e n e wb a s e lc a p i t a la c c o r d l l i 引言 2 0 世纪末的亚洲鑫融危机给图际金融体系产生了西大的损害。 导致这次纸机的原因有许多，其中一个很重要的原因就是商业银行体 系缺乏透骥发、信息披露不是。因就如何亮蔫本雷的赢蝮银行僖惑披 露制度，成为了包括我国在内的许多国家共闭思考的问题。 商业银行信息披辫的法律规制是指用法律的手段来规范制约商 监镶行的镶惠披露行麓。其俸瑟富，裁是蛰鬻娩镊孬德惠披露爨麦窑、 形式、程序用相关法律、法规加以强制规范，并制定出相关的法律责 任。由于其具有规范蚀和强制性的优点，世界上许多国家都摆继采纳 了这静方式。尽管这些瓣家对亵业锻行信怠拨露疲裂蓖其体方式和肉 容各有不同，但它们却有一个共同的完善目标新巴塞尔资本协 议。 2 0 0 4 年6 秀2 6 强十匿集匿戆央行行长髓一致透蓬了瓷本诗爨 和资本标凇的国际协议：修订框槊即新巴寨尔资本协议。由予该 协议凝聚了国际银行业监管的先进经验，代表了国际银行业风险管理 酌未来方趣，露瑟绩受冬莺镊行照关注。作为凝蛰议内容之一翡银行 信息披露被提升到前所未有的高度。新协议肯定了银行信息披露对商 业银行乃至整个金融业稳定发展中的重要作用，并提出了有关信息披 露的具体要袋和建议。从长远囊度弱慧傣亲餐，在全球藏辫蠹实麓耨 资本协议基本已成定局。因此各国都在加紧规范本国的商业银行信息 披露制度，以期能尽旱符合新协议的要求。 当兹，我鋈金融业鹾娃在重大转摄畦期。翔入w t o 露，大量的 外资银行、保险公司、证券公司正在或即将全面迅速的进驻我国市场， 我国金融体系将逐步岛国际金融体系全面接轨，竞争愈来愈为激烈。 嚣与此嗣时，我匿金融企业还存在麓诸多| f ；霹爨，其孛，囊池键行嫠惑 。巴塞尔协议缎历了一个内容不断更新、恩想不断成熟的深化过程。学术搏一般将1 9 8 8 年 媳巴塞拳毅磐抟受掘基塞零协议，蒋1 9 9 9 粤6 囊公布曲裁器墓零炎零悔谈征求意 燕藕( 第一确) 淡爱2 0 0 1 年捺窭酶嚣夺薤零意蔑稿和最蘑建稿统称舞称为辫毪塞尔协议或 巴塞尔新资本协议。 1 披露方面存在的问题尤为凸显。由于资产的国有化以及历史因素，信 息披露的作用已为中国银行业长期所忽视。与此相对应的是，我国对 商业银行信息披露的法律规制也才刚刚起步。我国对于商业银行信息 披露的规范一直散见于公司法、证券法、商业银行法及证监 会颁布的一系列部门规章和规范性文件中，直到2 0 0 2 年中国人民银 行商业银行信息披露暂行办法颁布实施，中国的商业银行信息披 露法律框架才基本形成。在这个初成的框架里，还存在许多不完善的 地方，如对信息披露原则的规范不全面，对信息披露内容的规范不完 整，对信息披露标准的规范不统一等等。因此，如何以新协议为蓝本， 进一步完善我国现有的商业银行信息披露法律规范，成为了一个摆在 我们面前的重要而现实的问题。 鉴于以上情况，本文拟从法律规制的角度出发，对我国现行的商 业银行信息披露制度进行探讨，并希望通过分析国外相应实践以及新 巴塞尔资本协议的相关规定为不断健全我国商业银行信息公开披露 的规范提出可行建议，从而推动中国商业银行风险管理能力的提高， 使我国银行业的风险监管适应国际金融业风险管理发展和我国金融 市场平稳发展的需要。 1 1 商业银行 1 商业银行信息披露 1 1 1 商业银行的定义 现代商业银行是在前资本主义时期的货币经营业的基础上产生、 发展而来的。在整个银行发展史中，商业银行作为商品经济及信用制 度发展到一定阶段的必然产物，其对国民经济的重要性，对社会公众 利益的密切性，不言而喻。然而，到底什么是商业银行呢? 这个问题 看似简单，但在现实中却十分复杂。 经济大词典金融卷把商业银行界定为是“经营工商业存、 放款为主要业务，并以利润为其主要经营目标的信用机构”。著名经 济学家萨缪尔森认为：“商业银行是一种和其它企业非常相似的企 业”，“是唯一能够提供银行货币的组织银行货币是指可用支 票提取的活期存款，而这种存款能够方便地作为交换媒介，商业银行 在经济上的重要性即在于此”。罾在美国，商业银行被定义为接受活期 支票存款并对工商企业提供短期信用的金融中介机构。因其突出的特 征是创造和收缩存款货币，故又称为“存款货币银行”；在法国，1 9 8 4 年银行法把商业银行定义为是“包括向公众吸收资金，开办信贷业务， 为客户提供服务或经营付款方式的信贷机构”。在德国，商业银行被 称为“信贷机构”或“信用机构”，其业务包括存款、贷款和贴现业 务；证券的买卖和保管，投资基金交易；担保业务；转帐业务”。在 我国，1 9 9 5 年颁布的中华人民共和国商业银行法规定：“商业银 行是指依照本法和中华人民共和国公司法设立的吸收公众存款、 发放贷款、办理结算等业务的企业法人”。其经营范围包括：吸收公 众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据贴 现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府 债券；从事同业拆借；买卖、代理买卖外汇；提供信用证服务及担保； 。经济大词典上海：上海辞书出版社，1 9 8 7 1 4 9 。 。【美】萨缪尔逊经济学北京：商务印书馆，1 9 7 9 4 1 4 。 3 代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱业务；经中国人民银行批 准的其他业务。 班土各麓黠亵韭银行法律赛定豹差异，反映了它韵摄攒各自国清 对商业银行功能的不同认识。随着商业银行的发展，商业锻行的功能 还在不断变化，因此要对商业银行下一个固定、全面、普遄适用的定 义卡分匿难。毽这著不防碍我爱猿据裔翌银行经营活动熬基本内容， 抽象出商业银行的基本功能、特点：首先，商妲银行是一个信用授受 的中介机构；其次，商业银行是以获取利润为豳的的企业；再次，商 波银行是唯一龛墓提供“锻行货零”( 活鬻存款 憨金鼓鳃织。综合采 说，笔者认为，商业银彳予可界定为是以经营工商业存、放款业务为主， 其它相关业务为辅，并以获取利润为目的的货币经营企业。 。 ，2 巍堑镊簿的特薤 如上所述，尽管许多国家对于商业银行的蹴义及其业务范围的界 定各有不同，但在商业银行经营活动的基本内容上，各国商业银行之 阗存在同一性，据蓝，我铜胃戳糍括出商盈镶费酶魏下几个特征： 第一，组织形式的企业性。商她银行与一般工商企业一样，是以 盈利为目的的企业。商业银行必须依法设立、依法经营、照章纳税、 穗担风险、翔受盈亏。如上掰挺，鞭方学者萨缪尔森称：“裔盈银行 是种和其他企业非常相似的企业”。我国商业银行法明确规定 商业银行是企业法人，袭明了商业银行的企业性质。商业锻行必须按 照现代企建裁度要隶，建立趋释学、合理、有散、健全的公霹治瑾鳝 构，以充分发挥其商业性作用，为社会和人类生活创造金融商品、提 供多功能服务，同时获取最大限度的利润。 第二，经营对象的特定性。商业锻行终失经营存贷款她务懿金懿 中介机构，感种特殊的企业，其特殊性主要表现在商业银行是以货 雨为其经营对象。通过揽存等一系列负债业务，商业银行将大批流散 褒民阀的阕数资金啜睃集孛露霉经箕提供麴浚产及授资等篷务傻这 部分资金获得增值，从而最终实现盈利的目的。 第三，经营业务的公众性。商业银行是吸收公众、企业存款与发 。中国金融黯套法规全书靶寒：工裔 ；叛社，1 9 9 7 2 2 。 4 放贷款的金融中介机构，其所提供的服务范嘲之广，魑任何其它工商 企篷疆不戆魄掇戆。谗娃缀程熬照务渗透到黧民经济豹每个角落，与 社会公众酶利益密切穰关。 第网，经营风险的多样性。嘲于银行的服务对象广泛，几乎遍及 耩鸯行监，英德行娃鹣变豫黎会黠亵遭锻行瓣经营产生影嚷，因戴， 影嫡鬻遭锻行经罄罴黢豹因素跑一般金效更广泛。啦其髂弱言，溪我 商业银行耐临的风险主簧包括：不能及时支付引起的挤兑风险，不良 贷款弓l 怒黪聚帐甄陵，赘场交纯警l 起的剥枣、汇率菇险，金融诈骗等 弓| 起酶欺诈蒇险，经营管瑾不羲霉| 起豹管瑾风险等。蔼照银霉亍毅这个 特征也为政府对其加强监管提供了依据。 ，t ，3 鬻整镁 亏酌职甏 金融发展与经济发展之阉有慧密切的联添。孕裔曛银行作为袅融 缀织体系盼基本主体，其对现代缀济生活的熏黉性集中威映在它的暇 个基本职畿上嚣； 第一，信用中奔职戆。信褥中介职髓燎商妲镶移爨本质、鬣蒸本 的职能。遮职能的艇质是邋过商业银行的撤债业务( 主要是吸收存 款) 把社会上阕数戆、零基豹赞鞫没入和夺颧罐萋集中到锾行受寒， 褥逶过裔监银行静豢产监务( 拨款翔投赉簿) ，把它羧囱经济各部门。 马克思曾搬出；“小的金额是不禽敬单独作为货币资本发撵作用的，但 它稠臻合成嚣凝，羧影矮了蟹誉力量。这耪牧巢夺金鬏麴潘动燕锻行 制度的褥殊律雳”。擎在诧过程中，商盈镶行俸为货蒂滚本酶贷入赣科 贷出者的巾介人来实现资本的融遇，并从吸收爨金的成本和发放贷款 的澍惠救入、投燮收益熬差额审，获取裁久，形或镊器到润。 第二，菠祷孛奔骚煞。囊遵壤纷通过客户在缀行羿立融存款魏户， 代理客户办理货币苋拽、货币缕葬、货币收1 | ! 寸镣业务，成为工商企业、 鏊髂翻个人豹货霹擦镑者、窭缡赣鞠牧纣栽瑗太。这样，戳囊鼗缀帮 必中心，形成了经济避程中冤始秃终翁支祷链条帮馈毂篌务关系。蔫 。龚毪、番糖燕。舞韭锻蟹髂意奎舞嫒雾镧嶷髓法簿遴撬赣盎舞，2 0 0 i ，9 ：5 。 4 硎两簿c a r l i n , c o l i nm u 嚣, f i n a n c e i n v e s t m e n tc u dg r o w t h ，j o u m a lo f f i n a n c i a ! e c o n o m i c s ， 2 0 0 3 ，p 1 0 9 。 。马克思资本论北系：入醚出版社，1 9 7 5 4 5 3 。 5 业银行支付中介职能的发挥，使现鑫的使用大为减少，节约了社会流 通费用，加速了资金结算和货币资本的周转。 第三，傣麓翻造职熊。蠢韭银行在荣耀孛分职麓和支付中分职麓 的基础上，产生了信用创造职能。商业银行是熊够吸收各种存款的银 行，它利用吸收的存款发放贷款，在支票流通和转账结算的基础上， 贷款又转讫必存款，这辨存款在不撼现或不完全提现殴祷溅下，就增 加了商业银行的资金来源，最后在辫个银行体系，形成数倍于原始存 款的派生存款。简而言之，商业银行的信用创造职使其“能够通过贷款 创造爨货币供绘的增长，这个增长是银行存款拐始增长的数穰”。商 业银行的这个职能是其照著区别予专业银行和其他金融机构的职能。 第四，金融服务职能。随着经济的发展，膳民的生活环境、工商 企遵鲮经营臻境曩益复杂纯，银霉亍阙憋韭务竞争也磊盏剧烈。这些都 迨使商业银行不得不拓殿其业务、提高其服务虢贡以招揽顾客。现代 商业银行利用其设施先进、联系面广、信息灵通和专业知识丰富等优 势，为客户提供信息暇务、咨询服务以及代交公共费蔼、代发工资、 代理融资和保管箱等多项服务。在现代经济生灞中，金融暇务已成为 商业银行的熬要职能。 。 。4 鬻建银 亍的渗律地位 商业银行的法律地位，是指商般银行在从攀金融活动、参与金融 法律关系时题否具有独_ 娆的法律主体资格。如果有独立主体资格，它 是虢法久、合饮还是戬巍然入的身份蠢现? 熟巢是法久，它是企盈法 人、事业法人还是社会豳体法人? 现代各阑都倾向予把商业银行定位在独立众业法人的性质上。以 我国隽镶，j 篷去，我善在裔盈壤簿麓法律琏篷阕蔻上，缺乏鞠确麴法 律规定。银行管理暂行条例第1 3 条中觌寇：“各专业锻行都是独 立核算的经济实体，依法独立行使职权，进行业务活动”。但在实际 赣瑾穰组织体裁上，冬专犍镶行都怒莺务院塞愿局缀经济实体。这使 得我国商业银行的性质带有明显的李亍政色彩，造成致企不分。 针对以上弊病，我濑的商业银行法，从规范商业锻行行为、 。f 美l 斯蒂捂翻茨著经济学。能索：中匿入琵大学出版社，1 9 9 7 。2 1 5 。 促进专业银行商业化的需要出发，以较多的条款就商业银行的法律地 位进行了露确兹爨定。袁鲎锻行法第2 条飙定：我国蠢监锾行是 指依照商业银行法和公阏法设立的吸收公众存款、发放贷款、 办理结算等业务的企业法人。篇4 条、第5 条进一步规定：商业银行 戬效益性、安全性、流动性必经营甄剜，实行自主经营、叁撩，辍| l 险、 自负盈亏、自我约束。商业锻行依法开展她务，不受任何单位和个入 的干涉。商业银行以其全部法人财产独立承担民事资任。商业银行与 客户酶遵务往来，应遵簇平等、自愿、公平和诚实信耀的爨烈。敝上 规定表明：在法律地位上，我函商业银行是平等的爵事主体，是舆有 权利能力和行为能力，依法自主经营、自负盈亏，对外独立承担民事 责任憋企业法入。 1 2 银行信息 本文要论述的是亵监银行傣惠披露憋法律援铡游题，这藏搜我们 有必要首先了解下什么是银彳亍信息，以醚我们对银行信息披露及英法 律规制的对象有个初步认识。 2 。 银行傣悫静概念翻性蒺 信息又称：“音信、消息”，西是描述反映客观事物发展变化和特征 的信号、数据等。信息是个高度抽象的概念。任何信息不论是直接信 怠、还是间接信惠，都来源予客麓实戥，来源予事秘运动状态及其变 化。凡是表现事物的结构、状态及其变化的一切因素、事实、情况、 数据、迹象都含有信息。信息存在于一切攀物之中，贯穿于事物发展 静始终。没套不发生窟意麴事耪，瞧没鸯不寒耋事懿酶信悫。广义( 哲 学意义) 的信息具有客观性、普遍性、无限性、传播性、动态性、依 附性、可计量性、共享性、异步性、时效性和可伪性等特征。 繁悫在镊行z 佟孛鳇应爱澎残镊符倍惠。镶霞德憋蹙籀与缀行鲎 务活动、资金市场以及与此有关的情况、数据和资料，它是反映锻行 经营活劝的各种信息。从外延上看，银行信息包括对锻行经营活幼产 。中国社会科学语言研究所词典编辑燮现代汉语词典北京：商务印书馆，l 9 9 8 1 4 0 4 。 。张守文、周庆山信息法学北京：法律出版社，1 9 9 5 2 。 葶 生影响的各种社会信息、经济信息、政治信息、自然信息、科技信息 等。银行信息具有以下两个方面的性质： 第一，银行售惠是瓣金融鲎务及其震往静鬻鼹攒述。 现代银行金融业务多种多样，备类业务闻表现出各种不同属性， 如，储蓄与货币发行不同，储蓄表现为银行的负债，是消费剩余的转 豫形态，反映了演费基金的积累缝矮，露赞暴发行是中夹锻行控裁与 调节经济的手段，反映了商品流通对货币的需求。银行各种形式的金 融业务都会璺现出不同的表现形式和属性，信息正是对它们的一种客 戏鳇、寞实麓搓透。 第二，银行信息是对金融活动中各种发展变化特征的客观反映。 任何事物都是不断变化发展的，银行金融活动和所有其他自然 界、社会豹活动一样，总是不断穗运动囊变纯，著表现囊已的特征。 如在利率可以调节的情况下银根紧缩，就会表现出利率升高，企业筹 资困难等特点；而银根放松，会表现出利率下降，金融市场活跃等特 点，诸热戴类酶特点，灸骞透过镊行信惠反映爨来，才戆羧人艇诀识 和掌握。 1 2 2 锻行信息的特征 蟊上敷述，哲学意义上的信惠其宥多静耋嫠特征瑟盈傣崽靛这些 特征是由信息本身的质和量所决定的，是不以人的意志为转移的，银 行信息也不例外。联系到本文所要探讨的银行信息披露闯题，这里主 簧捌举了锻纷信怠的敬下器令特 羲t 第一，持续性。银杼的各项业务是持续进行的，如商业银行必须 不断地核算贷款、储蓄锩业务的发生量，这使得商业银行的信息必须 绦持连续性，这种持续赣表现在裔数银行信塞羧箨主藤燕囊垃银嚣瘦 依法按时披瓣相关信息。 第二，多样性。银舒经营业务的多样性导致了银行信息的多样化 黎复杂纯。镶行豹各爽傣惠十努事富璺鼗量基大，这邃凌定了银行信 息披露是一项庞大而复杂的工作。而为了保证银行信息披瓣的质量， 我们必须对这些信息加以规范，理顺它们之间的关系。 第三，甏伪性。辍撵傣惠是否逶磷反映客瘸事实媾嚣，霹竣将赛 8 业银行信息分为正确的、错误的和误导的信息。其中错误的和误导的 信息都是银行信息可伪性的表现。它们往往被些信息发布者所利 蠲，使鞫关痿患使焉者产生错误熬刿顷。锻褥镶怠熬可傻健决定了银 行监管部门在监管和防范银行信息欺诈方面所应负的责任及对有虚 假和误导性信息披露行为的银行及其主要责任人进行处罚的必要性， 隧器重它还要求授资者、存款久及社会公众提毫反虚缓信惠瓣意 5 鞠熬 力。 第四，不对称性。银行信息作为一种经济信息，还具有不对称性 黪特 歪：它麓霹困逮嚣蓑异嚣形成不对称，也可因绪摇强节差舅两形 成不对称，还可因社会掰份的不同而形成不对称。投资者、存款人和 社会公众与商业银行管理者之间的信息不对称也为监管机构制定严 格的有关怼务摄表管蘧鹃藕刘或筑章裁度挺供了理论依据。啦 ! 2 3 银行信息与银行风险 ， 银行风险是指出予种种不确定因素的存丧，使银行的实际收益与 预期收益之闻发生偏差，从两蒙受摸失豹可禽鏊性。这耱可麓性是壶予 银行经营业务存在各种不确定性风险因素所造成的。如银行信贷资产 风险，就是缀行对信贷瓷产在到期归还这段时闯中的企业经营状况、 财务状况、人事获掇、市场状况等等擒造信贷资产菇险的因素，无法 予以明确的一种风险。这种信贷资产按期归还的不确定性，实质上是 信息不充分的表现。所谓银行信息充分性，是指银行信息必须在质和 蹙两个方舔都达妥最离鞭度，戳实现对银行经营活动全猫准确的反 映。具体而言，银行风险与银行信息充分性的关系主要体现在以下三 个方面： 第一，镣行信息鹃充分与否决定了银行风险嘉 氐程度。银行风险 按照风险程度划分，可以分为高度风险、中度风险和低度风险。风险 程度越高，给银行带来损失的可搬性就越大；风险程度越低，给银行 沓来搂失的霹麓牲藏越夺。镊行经蘩盈务的特性决定了锻杼风险不霹 能完全消除，因此，如何最大限度的降低风险是所有商业银行都要面 临的问题。提高银行信息的充分性，可以降低银行资产运用的不确定 4 吕富强，信惠的法律透褫北泉：人氏法院出版桂，2 0 0 0 1 9 性，提高银行自身决策的科学性。银行信息充分性与银行风险程度呈 反向变化关系，所以，银行要想降低或减少风险损失，就要努力提升 银行信息的充分性。 第二，银行信息的充分与否决定了银行风险可控程度。银行风险 按照可控程度划分，可以分为可控风险和不可控风险。可控风险是指 通过银行加强风险管理可以有效控制的风险，如资产风险、负债风险 等。不可控风险是指银行在现有条件下还无法控制的风险，如利率风 险、汇率风险、自然风险等。银行风险的可控与不可控是相对的，不 是绝对的，其关键取决于银行信息的充分程度。如果银行掌握的信息 越充分，其经营业务风险的不确定性就越小，银行控制经营业务发展 变化的能力就越强。银行可以根据具体情况对银行风险采取规避、分 散等多种有效方法以达到银行的预期目标，减少风险损失。因此，提 高银行风险可控度的有效手段是提升银行信息的充分性，保证银行信 息的全面、客观、及时。 第三，银行信息的充分与否决定了银行风险监管的有效程度。对 于银行监管部门来说，银行风险监管包括三大内容，即风险识别、风 险分析与评价和风险控制。不论是风险识别，还是风险分析评价与控 制，都必须以银行信息为基础。银行监管部门的监管效果在很大程度 上都依赖于银行信息是否全面、真实。监管部门掌握的信息越充分， 对银行风险识别就越准确，对银行风险的分析就越透彻，对银行风险 控制也越有针对性和实效性。相反，如果银行风险监督部门掌握的银 行信息出现失真现象，其结果不但不能起到监督把关作用，而且容易 出现误导现象，放任银行风险的扩大，导致不可收拾的后果。 1 3 商业银行信息披露必要性分析 1 3 1 商业银行信息披露的概念及原则 披露即：发表、公布”。商业银行信息披露是指商业银行将其 资产、各类风险及其管理、公司治理、重大经营计划等反映其经营状 况的主要信息，客观、准确、及时、完整地向金融监管机构、投资者、 。现代汉语规范词典北京：语文出版社，2 0 0 4 9 8 9 1 0 存款人及相关利益人或社会公众进行报告域公布。商业银行信息披露 应遵缀潋下尼个溅剽： 第，客观真实性原则。 该原则是指商业银行公歼披露的信息必须以客观事实为依据，必 矮与舞妲镊行实际酶经营鲎绩、财务状冼、风险、拔瑟鞫公霹治蘧状援 相符，不得编造虚假的信息报告误导和欺骗广大的存款人、投资者等 市场参与者。“要使信息可靠，信息就必须忠实反映其所拟反映或理 当反映鲍交易或其穗事项”。傣惑熬客戏真实性是髅惠披露的簸棂本 也是最覆要的要求，以至于该艨则几乎成为商业银彳予信息披露制度的 前提性假设。 第二，全露完整性燕戴。 该原则是指商业银行公歼披露的信息必须是能全面反映其经营 状况的主要信息，如：资产、备类风险及其管理、公词治理、懿大经 营计划等。这些偿惑的披露磬须环琢耱掏，形成一个整体，以全嚣、 充分揭示商业银行的经营现状。同时，完整性原则还要求在进行信息 披露时，不仅要披鼯对己有利的信息，更强披露对己不利的信息。如 果在公开披露时有绣侧重、蠢赝隐瞒、有蹰遗漏、鸯蕊片嚣、导致接 受者无法获得有关决策的全谣信息，那么，“即使邑缝公开的各个信 息具有个别的真实性，也会在融公开信息总体上造成羧体的虚假性”。 第三，及时性、裰关性暇则。 该原则是指商妲镊行必须依法适时公歼披露信息，且其披露盼信 息必须与商业银行的经营状况相关联，只有这样监管机构及相关年n 益 人才能隧时了解藏妲银行的经营状况，并据此迅速侔出判断和反应。 商业锭行信息披露的及时性原剿与信意披露的相关栋有着重要联系。 它是相关性的一项特征。如果一项信息只具备及时性，不一定能成为 相关的信息；但是捆关的信崽倘若不及时，剐肯定会变为不相关。因 诧，坚持商监银行傣患披露的耀关程，务必甓确两赢：一是“只商及 时的信息才具备相关性”： 二媳“应以足够的频率和殿时性提供储息， 。i a s c ，f r a m e w o r k f o rt h ep r e p a r a t i o na n dp r e s e n t a t i o no f f i n a e i a ts t a t v m e n t , 1 9 8 9 ，p a r a 3 3 。陈鞋论上市公司信息公开的基本藤则中国法学，1 9 9 8 ，1 ：2 5 。 。b a s l ec o m m i t t e eo nb a n k i n gs u p e r v i s i o n , e n h a n c i n gb a n kt r a n s p a r e n c y , 1 9 9 8 ，p a r a 5 7 1 1 使银行财务状况和前景的展示有意义。” 第四，易解、易得憔原则。 该凝燹| l 怒指离韭银行公开援嚣臻怠时，铁陈述方式裂俊翔术语上 郡应当尽量做到浅显易懂，运用术语不能过于专业化而阻碍一般投资 者的理解。同时，该原则还要求公开披露的信息易为一般公众投资者 翳获取。按辫的倍感一般应逶过公众薪闻媒奔，懿擐纸、曝规等进行 公开。 1 3 2 商业银行信患披露的理论基础 商监银行进行信息羧露，是有麓其深刻理论依据豹。联系本文前 面对商业锻行及银行信息的论述，镶者认为商业银行信息披露的理论 基础主要有以下两点： ( 一) 裔妲银行的“公众”装 如本章第一节所述，商业银行的经营业务具有“公众憔”的特点， 且这种特性怒其他工离企业所不能比拟的。这个特性同时也决定了市 场是推动镊行合理、有效配鲎瓷源并全面控铡经营风险的一般强大的 外在力量，具有内部改蒋经营、外部加强监管所发挥不了的作用。市 场约束的侔用机理是：资本充足状况和风险控制能力及控制记录良好 的镶毒亍髓蔽受优惠魏徐格帮条舞从市场上获取资源，露风除程度德离 的银行则往往要支付更简的风险溢价、提供额外的担保或采取其他保 全措施。作为“公众”公司的银行只有像其他公司一样建立起现代公 谣治理结构、理顺委惩代灌关系、确立蠹部制衡秘约寨瓿剃，才麓窦 正建立风险资产与资本的良性匹配兼系，从而程接受市场约束的同时 赢得市场。筒市场约柬的具体表现形式之一就是强化信披鼹。锄 ( 二) 壤行信惑酶“不对稼”魏 如本章第二节所述，银行信息舆有不对称性的特点。不对称信息 是指在相互对应的经济人之间不作对称性分梅的有关某魃时间的知 谈或獠率分帮。露“穰怠酶不完全、苓均衡己怒经济学家妊须西对的 。b a s l ec o m m i t t e eo n b a n k i n gs u p e r v i s i o n , b e s tp r a c t i c e s f o rc r e d i tr i s kd i s c l o s u r e 。2 0 0 0 ， p a r a 1 1 。 。瑟疆筏。基塞拳蓑整誊秘 菱搀絮孛嚣帝舞魏寒瓣经阉霆磅瓷，2 0 0 3 ，4 ：3 4 。 4 谢康微或信| 繇经济学广州：巾山大擎出版社，1 9 9 5 4 。 1 名 基本事实，经济科学的必然发展趋势就是：j e 视这些客观情况，把信 息不均衡的基本事实纳入经济理论的框架，重新思考审视经济学的一 系莼寿关阏逶，扶蕊必瓣实生活掇镞更符合实际翡瑾论溪点、方法霹 政策建议。”回般而言，信息不对称在银行业比其他行业更严重，信 息不对称对银行而言是把双刃剑，它既可以掩盖银行储备不足和资 产覆量低下盼| 、蠢遂，也可能医公傣力酶丧失瑟使镊行破产缓闭。正怒 撼于以上银行信息不对称的特点，经济学家将管制理论中的“社会利 靛论”( t h ep u b l i ci n t e r e s tt h e o r y ) 运用到了银行领域。该理论认 菇市汤酸产成本源予巍然垄断、外都效盛及繁惠不对豫，管嗣是清除 成减少市场破产成本进而保护公众利益的手段。引入信息披露制度是 将银行的监管从外围修补转到内部调控，可以使公众包括银行自身随 嚣重翔暖和攀援镊孬的鼹险羧况，翱强银行风险戆鸯身约慕纛市场约 荣。商业银行的经营过程是一个动态的过程，由于存在俄息不对称， 存款人、投资者和社会公众不可能像商业银行一样清楚商业银行的变 纯，所以，巍、韭镊行“巍遁过羹| 务羧告和其继公开按嚣渠遴及眩逖提 供信息，协助市场参岛者对银行进行评价”。国 1 。3 3 商业银行债息披露的意义 商业锻行信息援露的目的是“必了保证鑫融市场兹有效运行，从 而建立一个稳定而高效的金融体系”。 具体而畜，笔者认为，商业锻 行信息披露具有如下几个意义： 第一，有幂| l 予镊行增强风险抵抗力。 信息披鼯把银行经营的数据公之于众，接受社会各方面的监督， 可以有效地推动银行客观公正地反映经营业绩，制止虚假政绩等，是 实现专照鼗餐、群众蕊餐、舆论蓝螫相结合的重要形式，楚对专鲎骚 管的有效补充和充实，对于强化监督力度、落实监管措施、夯实监管 基础等具有十分重要的意义。因此，无论是从披露风险增强监管措施 的有效性，还是获嗣止违撬降低经鬻风险度来说，信恩攘露铺度都其 。陈禹信息娩济学教程北京：清华太学出版社，1 9 9 8 2 。 。b a s l ec o m m i t t e eo n b a n k i n gs u p e r v i s i o n , e n h a n c i n g b a n k t r a n s p a r e n c y , e x e c u t i v es u m m a r y 1 9 9 s 。b a s l ec o m m i t t e eo l lb a n k i n gs u p e r v i s i o n ，c o r ep r i n c i p l e sf o r e f f e c t i v eb a n k i n g s u p e r v i s i o n ， p r i n c i p l e2 1 ，1 9 9 7 1 3 有十分重要的意义，是增强商业银行风险抵抗力的重要举措。 第二，有利于监管机构实现有效监管。 信息披露是监管机构进行有效监管的基础。对银行监管当局来 说，其监管所需的信息绝大部分是来自于商业银行的财务信息。因此， 财务信息是否全面、真实，在很大程度上将影响监管当局的监管效率， 只有商业银行进行良好的信息披露，监管当局才能够及时、准确地发 现商业银行的经营风险，有关监管措施才能及时到位；相反，如果没 有一套有效的信息披露机制，银行监管当局也将难以取得真实可靠的 监管信息。因此，良好的信息披露制度为银行监管提供了一种有效的 手段。 第三，有利于银行塑造诚信形象，增强外部支持力。 商业银行是经营货币信用与风险的企业，它的服务对象是社会公 众。在信息不对称的情况下，储户、投资者等利益相关人不能充分区 分“好银行”与“坏银行”，一有风吹草动就抢先提款，从而导致银 行遭受突然的挤兑，并在整个银行体系引发“多米诺骨牌效应”。信 息披露可以使公众对银行经营状况有一个全面的了解，增强商业银行 经营的透明度。它有助于市场参与者获得更准确、更及时的信息，在 充分了解银行经营状况的基础上，做出理性的判断。尤其是中小投资 者可以与大股东有平等的知情权，公平地获取相关信息，有助于增强 公众和监管当局的信心。“不是我们的社会变得更加势利和不宽容， 而是在信息无法或很难获得的地方，秘密助长了不信任”。 信披露工 作的好坏是诚实信用的直接体现，做好信息披露工可以塑造良好的诚 信形象，是一项重要的无形资产，对于推进商业银行在健康轨道上快 速发展具有重要意义。 第四，有利于合理配置金融资源，提高金融效率。 如上所提，信息披露有助于银行利益相关者及时了解银行的有关 信息，并根据这些信息对银行的经营状况作出判断，以便在必要时采 取相应的