（数量经济学专业论文）江西省外商直接投资、对外贸易与GDP关系的实证研究.pdf

摘要 摘要 f d i 与进出口贸易通常被看作是发展中国家经济增长与发展的催化剂，它 们之间的关系也一直是学者们关注的热点问题。改革开放以来，我国积极发展 外向型经济，大力发展对外贸易，贸易规模迅速扩大，对外贸易依存度也不断 提高，外商直接投资逐渐成为我国各地区利用外部资源的主要方式。进出口贸 易的不断扩大和外资的流入对各地区的经济增长产生了重要的影响。 本文采用理论分析与实证研究相结合，建立计量经济模型的方法，对江西 省外商直接投资、进出口贸易与经济增长的关系进行了比较深入的研究。通过 平稳性检验、协整检验和格兰杰因果关系检验对江西省外商直接投资、进出口 贸易和经济增长之间的关系进行了一系列的实证分析，从因果关系的角度分析 了三者之间的关系，具有一定的理论与现实意义。 本文的主要内容共分为四部分： 第一部分，通过对f d i 、进出口贸易与一国经济增长的关系的理论回顾， 得知f d i 与进出口贸易都被看作是一国经济增长的有利因素，并且f d i 与进出 口贸易之间也存在着相互影响的关系。 第二部分，通过对江西省f d i 、进出口贸易以及经济增长相关数据的搜集 与整理，对江西省f d i 的行业与地区分布、进出口主要贸易伙伴与产品构成和 江西省经济增长趋势和产业结构等进行了般性分析，得到了江西省在上述各 方面所具有的一些特点，并发现了其中所存在的问题。 第三部分，通过平稳性检验、协整检验和格兰杰因果关系检验的方法对江 西省f d i ，进出口贸易与经济增长之间的关系进行了实证分析，发现进口是经 济增长明显的格兰杰原因，出口与经济增长之间、f d i 与经济增长之间并不存 在格兰杰因果关系。f d i 是引起进出口的格兰杰原因，f d i 是引起g d p 的格兰 杰原因，进出口是引起g d p 的格兰杰原因。并对全文的检验结果做一小结。 第四部分，从以上分析，揭示了外商直接投资的增长对江西省对外贸易与 经济增长的重要意义，进而提出了有效引进外资的建议。 关键词：外商直接投资( f d i ) ；进出口贸易；g d p ；格兰杰因果关系 i l a b s t r a c t a b s t r a c t f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ( f d i ) ，i m p o r ta n de x p o r ta r eu s u a l l yc o n s i d e r e da s t h ea c t i v a t o ro ft h ee c o n o m i cg r o w t h ，t h er e l a t i o n s h i pa m o n gt h e mh a sl o n gb e e na s u b je c to fm u c hi n t e r e s to fi n t e r n a t i o n a ls c h o l a r s c h i n a ，s i n c et h ee c o n o m i cr e f o r m ， t h ee x p o r tp r o m o t i o np o l i c yw a sp u r s u e d ，t h es c a l eo fi n t e r n a t i o n a lt r a d ee x p a n d e d ， a n dt h ed e p e n d e n c eu p o nt h ef o r e i g nt r a d ee n l a r g e d ，u pt od a t e ，t h ef o r e i g nd i r e c t i n v e s t m e n th a sb e c o m et h ef u n d a m e n t a lm o d eo ft h eu s eo fe x t e r n a lr e s o u r c e s t h e e x p a n s i o no fi n t e r n a t i o n a lt r a d ea n dt h ef o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n th a sp l a y e da n i m p o r t a n t r o l ei nd o m e s t i ce c o n o m i cg r o w t h ac o m b i n a t i o no ft h et h e o r e t i c a la n a l y s i sa n de m p i r i c a l r e s e a r c ha n d e c o n o m e t r i cm o d e l i n gm e t h o d sa r eu s e dt or e s e a r c ht h er e l a t i o n s h i pa m o n gt h ef d i ， e x p o r ta n di m p o r ta n dt h ee c o n o m i cg r o w t hi nj i a n g x ip r o v i n c e i n t h ev i e wo f c a u s a l i t y , r e s e a r c h e dt h er e l a t i o n s h i pa m o n gf d i ，e x p o r t ，i m p o r ta n de c o n o m i c g r o w t h ，w i t hs o m et h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a lm e a n i n g s t h em a i np a r to fp a p e ri sd i v i d e di n t of o u rp a r t s ： p a r ti ：w i t ht h er e v i e wo ft h et h e o r yo ft h er e l a t i o n s h i pa m o n gf d i ，e x p o r t ， i m p o r ta n de c o n o m i cg r o w t hi nt h eh o s tc o u n t r y , w ed i s c o v e r e d t h a tf d i ，e x p o r ta n d i m p o r ta l la r ec o n s i d e r e da st h ef a c t o rt oe c o n o m i cg r o w t h ，a n dt h er e l a t i o n s h i p b e t w e e nf d ia n dt r a d e si s i n t e r a c t i v e p a r ti i ：b yc o l l e c t i n gt h er e l a t e dd a t ao ff d i ，e x p o r t ，i m p o r ta n de c o n o m i c g r o w t h ，a n a l y z e dt h ed i s t r i b u t i n gi nd i s t r i c ta n di n d u s t r yo ff d i ，t r a d ep a r t n e r s ，t h e s t r u c t u r eo ft r a d ec o m m o d i t y , t h et r e n do fe c o n o m i cg r o w t ha n dt h es t r u c t u r eo f i n d u s t r y a n df o u n dt h ed i f f e r e n c e sf r o mt h eg e n e t i cn a t i o n a ll e v e l p a r ti i i ：b vd o i n ga d fu n i tr o o tt e s t ，c o i n t e g r a t e dt e s ta n dg r a n g e rc a u s a l i t y t e s to nf d i ，e x p o r t ，i m p o r ta n dg d p , f o u n dt h a tf d ii st h eg r a n g e rc a u s a l i t yo f e x p o r ta n di m p o r t f d ii sa l s ot h eg r a n g e rc a u s a l i t y o fg d e e x p o r ta n di m p o r ti s t h eg r a n g e rc a u s a l i t yo fg d ea n dm a k eag e n e r i cc o n c l u s i o no ft h ew h o l ep a p e r p a r ti v ：f r o mt h ec o n c l u s i o na b o v e ，w ep o i n t e do u tt h ev i t a ls i g n i f i c a n c eo ft h e i i i 目录 g r o w t ho ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，t h e np u tf o r w a r dt h ee f f e c t i v ep r o p o s a lo f i n t r o d u c i n gf o r e i g nc a p i t a l k e yw o r d s ：f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ( f d i ) ；e x p o r t ；i m p o r t ；g d p ；g r a n g e r c a u s a l i t yr e l a t i o n s h i p i v 学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含 为获得直昌太堂或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与 我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确 的说明并表示谢意。 学位论文作者签名( 手写) ：胡船几签字日期：加。纱年j ，月力力日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解直昌太堂有关保留、使用学位论文 的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁 盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权直昌太堂可以将学位论文的全 部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描 等复制手段保存、汇编本学位论文。同时授权中国科学技术信息研究 所将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库，并通过网络向 社会公众提供信息服务。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：调毅佗 导师签名： 签字日期：加矿年厂月7e t签字e t 期： e t 第l 章引言 1 1 选题背景及意义 第1 章引言 在经济全球化背景下，一国的经济增长越来越离不开国际环境的支持，各 国的经济联系越来越紧密，国际投资和贸易规模的不断扩大是其最突出的表现。 外商直接投资( f d i ) 成为一国国内投资的重要来源，对外贸易也成为影响一国经 济增长的重要因素，对外开放程度较高的国家或地区通常经济发展也较快。近 年来，开放状态下的经济增长一直是学者们研究的热点。因此，f d i 与经济增 长的关系以及进出口贸易与经济增长的关系也成为2 0 世纪7 0 年代以来国内外 学者研究的热点问题。 f d i 和对外贸易通常被看作是发展中国家经济增长与发展的催化剂，它们 之间的关系也一直是国内外学者们关注的焦点。江西省，一个不沿边、不沿海 的农业大省，有着独特的历史传统、地理位置和自然资源。改革开放以来，特 别是近年来，江西省积极引进外资、大力发展对外贸易。2 0 0 6 年江西新批外商 投资企业数9 8 2 个，比2 0 0 0 年增加7 1 0 个，比上一年增加4 2 个；合同金额4 0 3 亿美元，比2 0 0 0 年增长1 4 倍，比上一年增长4 o ；实际使用外商直接投资2 8 0 7 亿美元，比2 0 0 0 年增长1 1 倍，比上一年增长1 5 9 。利用外资规模的稳步扩 大，在一定程度上缓解了江西建设资金不足的问题，推动了基础设施建设、产 业集群发展和产业结构升级，扩大了出口，增加了就业机会，同时引进了先进 技术和理念，培养了一批熟悉国际规则的管理人才，推动了经济体制改革和开 放型经济发展，增强了跨越式发展的动力。本文拟采用实证的研究方法，并从 格兰杰因果关系的角度检验江西省f d i 与经济增长，进出口贸易与经济增长以 及f d i 与进出口贸易之间的关系，以期得出正确结论，为江西省经济贸易的发 展献计献策。 1 2 研究方法与技术路线 本文拟采用的方法有：理论分析和实证分析，比较研究，计量经济学中的 第1 章引言 协整分析，格兰杰因果关系检验等。 技术路线图如下： 1 3 遇到的难点及本文的创新点 本文遇到的难点是能够采集到的数据只有1 9 8 4 年3 0 0 6 年的2 3 组，作为 时间序列的分析与检测，这些数据是偏少的。原因是江西省的引进外资是从1 9 8 4 年正式开始的，以前的零星数据并无记录。 本文的创新点是将研究对象选择为处于中部地区的江西省，研究其f d i 、 对外贸易与经济增长三者之间的长期均衡关系，而不是以往文献大多单方面研 究f d i 对经济增长的作用或对外贸易对经济增长的作用，因此分析较为全面。 2 第2 章相关文献综述 2 1f dl 基础理论 第2 章相关文献综述 处于主流地位的现代f d i 理论主要沿着两条主线发展：一条是以产业组织 理论为基础，另一条是以国际贸易理论为基础，2 0 世纪7 0 年代后期二者出现 了融合趋势。 1 以产业组织理论为基础的f d i 理论 ( 1 ) 垄断优势论( m o n o p o l i s t i ca d v a n t a g et h e o r y ) 1 9 6 0 年海默在他的博士论文民族厂商的国际化经营：一项对外直接投资 的研究中对f d i 理论作出了开创性的研刭，首先提出美国企业到国外投资 的原因在于其具有某种“企业特定优势”，即企业国际化经营的垄断优势。垄断 优势论认为完全竞争的市场结构只在理论上存在，不完全竞争的市场结构更符 合实际，外商直接投资是不完全竞争的产物，跨国公司进行对外投资的决定因 素是企业所拥有的垄断优势。后来有一些学者继续对此理论进行发展与完善， 其中有代表性的是约翰逊的占有能力论，认为知识的转移是直接投资的关键， 知识资产的占有能力自然是跨国公司重要的垄断优势；凯夫的产品差异能力论 认为拥有使产品发生差别的能力是跨国公司的重要优势；尼克博克的寡占反映 论认为垄断程度较高的少数寡头公司具有成批地在同一时期对外直接投资的现 象。 海默的垄断优势论摒弃了长期以来沿用的完全竞争的理论假定，是f d i 理 论的重大突破；将直接投资与境外证券投资分开进行探讨，使f d i 理论首次以 独立的理论形态从传统的理论中分离出来。但这一理论在适用范围上也有不足 和局限性，缺乏普遍的指导意义，研究对象主要是实力雄厚的美国跨国公司， 难以解释不具备垄断优势的发展中国家企业境外投资活动；而对拥有独占性技 术优势的外国企业为什么不采用直接出口或者转让特许权的方式去扩展自己的 海外势力，而选择进行海外直接投资，垄断优势论则没有做出合理的解释。 ( 2 ) 内部化理论( t h et h e o r yo fi n t e r n a l i z a t i o n ) 内部化理论是当前解释对外直接投资的一种比较流行的理论。该理论主要 是由英国学者巴克莱卡森和加拿大学者拉格曼共同提出来的【2 j 【3 j 。内部化是指企 3 第2 章相关文献综述 业内部建立市场的过程，以企业的内部市场代替外部市场，从而解决由于外部 市场不完善而导致的中间产品( 诸如原材料、半成品、技术、知识等) 低效率交 易的局面。该理论以科斯的产权理论为基础，可以归纳为三个方面：首先企业 在不完全市场上从事经营的目的是追求利润的最大化；其次当生产要素特别是 中间产品的市场不完全时企业就有可能以内部市场取代外部市场，统一管理经 营活动；最后当内部化超越国界时就产生了跨国公司。内部化理论是西方学者 研究f d i 理论的一个转折点，但内部化理论只强调了市场不完全对f d i 产生的 意义，忽略了市场竞争的积极方面对f d i 的促进作用，而且它也不能很好地解 释f d i 的区位选择及跨国经营网络的构架等问题。 2 以国际贸易理论为基础的f d i 理论 ( 1 ) 产品周期理论( t h et h e o r yo fp r o d u c tc y c l e ) 美国学者维农在其1 9 6 6 年 发表的产品周期中的国际贸易和国际投资一文中，实证研究了美国跨国公 司的对外直接投资，并创立了产品周期理论1 4 1 。他将产品生命周期分为产品创 新、产品成熟、产品标准化三个阶段，产品首先在母国生产，然后对外投资， 最后返销回母国。企业进行对外直接投资是企业在产品生命周期运动中为适应 生产和竞争条件的变化而做出的必然决策。 该理论是第一个试图对跨国投资行为解释动态化的理论，科学地解释了战 后美国在西欧大量投资的原因。此理论也存在着缺陷：它是实证研究美国特定 时期境外直接投资的产物，并局限于高度创新的制造业等行业；该理论适用于 解释企业最初作为一个投资者进入外国市场的情况，但无法解释发展中国家的 对外直接投资行为。 ( 2 ) 比较优势理论( t h et h e o r yo fc o m p a r a t i v ea d v a n t a g e ) 比较优势理论又被称为边际产业扩张论，是小岛清于2 0 世纪7 0 年代中期 提出来的【5 】。该模式的核心是，对外投资应从投资国已经处于或即将处于比较 劣势的产业及边际产业依次进行，而这些产业又是东道国具有明显或潜在比较 优势的部门，如果没有外来的资金、技术和经验，东道国的这些优势就不能被 利用。这样双方可以在扩大贸易的同时升级和改善各国的产业结构。 边际产业转移理论从一国的经济结构和产业结构调整的角度出发，采用动 态分析的方法，解释发达国家对发展中国家的以垂直分工为基础的对外直接投 资，还揭示出转移到发展中国家产业结构的高度不仅取决于跨国公司自身产业 的结构高度，而且还取决于专业产业的比较优劣程度。但此理论以投资国为分 4 第2 章相关文献综述 析对象，忽视了跨国公司的主动性；基本上排除了发展中国家赶超发达国家的 可能，不符合该理论对发展中国家之间的水平投资及发展中国家对发达国家的 逆向投资的现实。 ( 3 ) “雁行模式 ( f l y i n gg e e s ep a t e m ) t ! 里论 “雁行模式 是赤松要于2 0 世纪3 0 年代初创立的关于经济发展的一般理 论，他认为，一国某一产业的发展大致经历进口、当地生产、开拓出口、出口 增长等几个发展阶段。在一国范围内，雁行模式先是在生产低附加值的消费品 产业出现，然后在生产资料产业出现，继而整个制造业的结构调整均会呈现雁 行变化格局。 雁行形态理论所主张的是一种建立在动态比较优势原则基础上的追赶型经 济发展模式，主张在投资国与被投资国之间实施动态的产业转移。它的局限性 也是明显的，雁行形态只是一种过渡模式；对后发国来说，雁行形态是一种追 赶模式，而不是创新模式，因此有很大的风险；雁行形态的运行要求具有严格 的前提和约束条件。 ( 4 ) 投资与贸易替代论( t h et h e o r yo fi n v e s t m e n ta n d t r a d ei n s t i t u t i o n ) 西方经济学者r a 曼德尔于1 9 5 7 年就跨国公司国际化经营中的贸易与投 资的关系提出了系统的理论模型，并创立了投资与贸易替代谢刚。 投资与贸易替代论的主要内容是：( 1 ) 在两国生产函数相同的情况下，则国 际贸易与国际投资表现为替代关系；( 2 ) 国际直接投资起因于国际贸易，由于在 自由贸易条件下，国际直接投资的基础不存在，其获利的条件也不存在，故不 会发生国际直接投资；( 3 ) 在替代关系发生的情况下，投资国方面将减少拥有比 较优势商品的生产和出口，转而增加拥有比较劣势商品的生产和出口，而东道 国将增加拥有比较优势商品的生产和出口，减少拥有比较劣势商品的生产和出 口。这两种情况都具有逆贸易性质，即起到减少国际贸易的作用。前者意味着 国际直接投资取代国际贸易；后者意味着为了达到维持本国充分就业及经济增 长的目标而不得不增加具有比较劣势商品的生产。 跨国公司的对外直接投资会遇到各种投资壁垒，在投资壁垒和贸易壁垒并 存的条件下，投资对贸易的完全替代不可能是最佳的选择，使对外直接投资本 身也成为较高成本的国际经济竞争方式。该理论仅适用于经济水平相近的国家， 为了绕开贸易保护主义障碍而进行的直接投资，难以对其他类型的国际直接投 资行为做出科学解释。 5 第2 章相关文献综述 3 f d i 理论的融合：国际生产折衷理论f f h ee c l e c t i co fi n t e r n a t i o n a l p r o d u c t i o n ) 为了增强f d i 理论的解释能力，邓宁在1 9 7 7 年发表的贸易、经济活动的 区位与多国企业：折衷理论的探索中，提出用折衷主义方法来解释f d i 。1 9 8 1 年他又出版了国际生产与多国企业一书，对折衷理论作了更为系统化、理 论化的阐述【7 1 。该理论较全面地分析了企业境外直接投资的动因和决定因素， 并企图“创建一个关于国际贸易、对外直接投资和国际协议安排三者统一的理 论”。国际生产折衷理论也就是o l l 分析范式，即所有权优势、内部化优势、 区位优势。如果一家企业同时具有上述三个优势那么它就可以进行对外直接投 资。这三种优势的不同组合还决定了对外直接投资的部门结构和国际生产类型。 邓宁的国际生产折衷论由于综合性强、解释面广，被认为是迄今为止最完 备的跨国公司f d i 理论【8 】。但是，该理论也并非完美无缺：该理论无法解释发 达国家之问的相互直接投资；缺乏一个统一的理论基础，理论深度不够；主要 从微观的角度来展开分析，忽视了不同生产关系下境外直接投资性质与特征的 差异；该理论强调企业必须同时具有三种优势才能进行对外直接投资，其实企 业对外投资的优势是相对的，三种优势也具有某种替代性，在不同时具有三种 优势的情况下，企业也可能进行对外投资。 2 2 发展中国家引进外资的基本理论及其发展 1 储蓄缺口理论 由罗森斯坦一罗丹( r o s e n s t e i n r o d a n ) 等人提出。该理论认为，在经济发 展中，如果国内储蓄能力相对不足，利用外资能够将一国在一定时期内的有保 证的经济增长率提高到自然经济增长率的水平，从而极大限度地发挥本国的经 济潜力。因为外资能够成为国内储蓄的有效补充，利用外资能够弥补国内储蓄 与计划所需投资规模间的缺口，以实现预期的目标经济增长率。 2 外汇缺口理论 由著名经济学家巴拉萨( b a l l a s ab ) 、麦金农( m c k i n n o nr ) 等人提出的。 该理论认为，发展中国家内部经济的不平衡根源于其外部经济的不平衡，由于 出口创汇能力的低下及外汇收入过低而导致了外汇缺口的产生、甚至恶化，储 蓄缺口是由外汇缺口冲击而致。对于发展中国家来说，外资仅仅是作为一种外 6 第2 章相关文献综述 汇来源，一方面可以弥补外汇缺口，另一方面可以扩张一国的进出口能力，而 进出口能力的提高是发展中国家经济发展所必需的。 3 双缺口理论【叫 储蓄缺口和外汇缺口理论分析研究的基础上，钱纳里( c h e n e r yh ) 和斯特 劳特( s t r o u tan ) 在1 9 6 6 年提出了双缺口理论。该理论认为影响发展中国家 经济发展的因素主要有储蓄、投资、进口、出口，要使国民收入达到平衡，总 需求必须等于总供给，亦即： c + i + x = c4 - s + m 上式的左端是总需求，右端是总供给。c 、1 分别代表总消费和总投资，s 是总储蓄，x 、m 分别是出口总值与进口总值。对上式加以整理可得： i s = m x 等式左边( i s ) 为投资与储蓄的差额，即储蓄缺口；右边( m x ) 为进出 口之差，即外汇缺口。如上式成立，则表明国内储蓄缺口等于外汇缺口。这即 是双缺口理论的核心。 储蓄缺口应与外汇缺口相等。如果投资大于储蓄，则说明国内出现储蓄缺 口，该缺口需要由外汇缺口( 即进口大于出口) 来平衡。如果国内储蓄缺口大 于外汇缺口，政府就必须实施减少投资、增加储蓄的政策；如果外汇缺口大于 储蓄缺口，政府就必须实施减少进口、扩大出口的政策。 此后，西方一些学者对该理论作了进一步的发展和完善。德国经济学家迪 特班德尔( r e n d e rd ) 提出了“三缺口”理论【1 0 l ，在“两缺口”的基础上增 加了技术缺口。西方学者托达罗( t o d a r omp ) 提出了“四缺口 理论，在“两 缺口”基础上增加了政府税收缺口和生产要素缺口( 即技术、管理和营销技能 等) ，并指出，外资在弥补后两个缺口方面具有特殊的作用。麦金农( m c k i n n o n r ) 则对该理论做了进一步的动态阐述，并认为，发展中国家引进的外资比国 内资金具有更高的资本产出比率，有助于促进经济的发展。 2 3 进出口与经济增长关系的理论研究及其发展 1 古典经济学家的观点【1 1 】 最早研究国际贸易与经济增长关系问题的是英国古典经济学家亚当斯密， 他提出了动态生产率理论和“剩余产品出口 模型。斯密的论述包含了国际贸 7 第2 章相关文献综述 易带动经济增长的最初思想。李嘉图从进口可以平抑物价的角度论述了对外贸 易可以保证英国工业化的资本积累并促进经济增长。 较为全面地论述贸易的发展利益的是约翰穆勒，他第一次明确区分了贸 易利益和发展利益【1 2 】。直接利益包括：通过国际分工，使生产资源向效率较高 的部门转移，提高产量和实际收入：通过贸易可以得到本国不能生产的原材料 和机器设备等经济活动持续进行所必需的物质资料。间接利益表现在，通过贸 易分工推动国内生产过程的创新和改良，提高劳动生产率；通过产品进口造成 新的需求，刺激储蓄增加，加速资本积累，等等。 2 古典经济学后的若干命题 1 9 3 7 年英国学者d h 罗伯特逊首次提出了对外贸易是“经济增长的发 动机”( e n g i n ef o rg r o w t h ) 命题【1 3 】，主要着眼点在于阐述后进国家可以通过对外 贸易尤其是出口增长带动本国经济增长。2 0 世纪5 0 年代，r 纳克斯在分析了 1 9 世纪英国与新殖民地区国家的经济发展后，对罗伯特逊的学说进行了补充和 发展【1 4 】。r 纳克斯认为，较高的出口增长率是通过以下途径来带动经济增长 的：( 1 ) 提高进口水平；( 2 ) 使资金投向国民经济中最有效率的部f - j ；( 3 ) 使一国得 到规模经济利益；( 4 ) 世界市场上的竞争给出口工业造成压力，降低成本，改 善质量；( 5 ) 鼓励国内外的投资，刺激加工工业或附属工业以及交通运输、动力 等部门的发展，并促进国外先进技术和管理知识的引进。 澳大利亚经济学家马克斯科登将对外贸易和宏观经济变量联系起来提出 了贸易对经济增长率影响的理论1 1 5 】：( 1 ) 收入效应；( 2 ) 资本积累效应；( 3 ) 替代效 应；( 4 ) 收入分配效应；( 5 ) 要素加权效应。科登认为，所有上述效应都是累积性 的，这意味着贸易对经济增长的贡献作用将伴随着经济发展逐渐得到强化。亚 洲新兴工业化国家和地区( n i c s ) 的成功有力地证明了出口带动经济增长的作 用。 2 4f di 与经济增长关系的理论研究及其发展 关于f d i 与东道国经济增长的关系理论，由c h e n e r y 和s t r o u t ( 1 9 6 6 ) 提出 的“双缺口模型”理论是最早的。该理论认为，f d i 通过弥补资金缺口促进东 道国的经济增长：同时由于存在结构刚性，东道国经济增长会受到国内资源不 足的制约，因此引进外资有助于弥补储蓄和外汇缺口，进而推动东道国经济增 8 第2 章相关文献综述 长和结构转换。“双缺口模型”之后，k o i z u m i 和k o p e c k y ( 1 9 8 0 ) 构建了国际资 本长期流动模型，研究f d i 对国经济增长的作用。r o m e r ( 1 9 9 0 ) 构建了内生 增长模型，着重强调技术扩散对于小国及广大发展中国家经济持续增长的作用。 在经验研究方面，从国外来看，f d i 与经济增长之间的关系是各国学者研 究的热点问题。c a v e s ( 1 9 7 4 ) 对澳大利亚，g l o b e m a n ( 1 9 7 9 ) 对加拿大的数据研 究发现，f d i 对于东道国的生产率提高具有显著的促进作用。r e i s ( 2 0 0 1 ) 的研 究则得出了两方面的结论。一方面，f d i 通过创造性投资降低了东道国的创新 成本，促进了经济发展；另一方面，f d i 使东道国产生一种“创造性破坏效 应。b o r e n s z t e i n 、g r e g o r i o 和l e e ( 1 9 9 8 ) 使用6 9 个发展中国家1 9 7 0 1 9 8 9 年的 数据，检验o e c d 的直接投资对发展中国家经济增长的影响，发现f d i 作为技 术转移的重要工具，可以为经济增长做出积极的贡献，并且对经济增长的贡献 率高于国内投资，但前提条件是东道国有吸收先进技术的能力州。关于f d i 与 经济增长关系的研究可以分为两个层面的研究：一是从微观的角度出发进行研 究。从跨国公司这样的微观主体出发对一些国家的研究发现，f d i 并没有推动 经济增长，这些研究也没有发现从外国公司到本国公司的正的溢出效应。如 a i t k e n 和h a r r i s o nf 1 9 9 9 ) 对委内瑞拉1 9 7 9 年至1 9 8 9 年的研究显示，没有明显 的证据表明外国公司到本国公司之间存在正的技术溢出。类似的，g e m i n d s ( 1 9 7 7 ) ，h a d d e d 和a i t k e n ( 1 9 9 3 ) ，m a n s f i e l d 和r o m e o ( 1 9 8 0 ) 发现f d i 并不支持 经济增长。总之，基于公司层面的研究并不支持f d i 加速经济增长这一观点。 二是从宏观的角度出发进行研究，从宏观方面对f d i 与经济增长的研究得出了 不尽一致的结论。一种是基于新古典主义研究方法的研究者认为，f d l 只影响 东道国的收入水平，对于长期的经济增长并没有作用。他们认为长期的增长只 有在技术与人口增长的条件下才能得以实现，而这两者都被视为是外生的，因 此，根据新古典主义的经济增长模型( s o l o w , d em e l l o ) ，f d l 只有在积极的持 久地推进技术进步的情况下，才会促进经济增长。s a l t z 对7 5 个发展中国家 1 9 7 0 , - - - 1 9 8 0 年间相关数据进行了实证分析，f d i 作为一个独立变量其回归系数 为负并且在统计上显著，它据此得出结论，有大量f d i 流入的国家其增长率通 常比预期要低。而另一种更多的基于内生经济模型的研究者认为f d i 可以通过 外溢效应来影响经济。例如，b a l a s u b r a m a n y a m ，s a l i s u ，和s a p s f o r d 运用了内生 增长理论对4 6 个发展中国家进行了f d i 对经济增长的研究发现，对于出口导向 的国家，f d i 对经济的增长效应要强于实行进口替代政策的国家。o l o f s d o t t e r 9 第2 章相关文献综述 对5 0 个国家1 9 8 0 , - - - 1 9 9 0 年间的数据的研究结果表明，f d i 在拥有充分发展的 金融市场的经济中能够促进经济增长。a l f a r o c h a n d r a ，k a l e m l i o s c a n 和 s a y e k 发现在这些国家的经济增长中具有正的增长效应 在国内，w d ( 1 9 9 3 ，1 9 9 6 ) 对中国城市数据的研究发现，我国沿海各城市 的快速增长，几乎全部来源于它们能吸引到更多的f d i 。c h e n 等( 1 9 9 5 ) 用一 个简单的回归模型，证实1 9 7 8 年以来外商直接投资促进了中国经济增长，而且 没有“挤出”国内储蓄。王志乐( 1 9 9 6 ) 的研究显示，f d i 流入有效促进了中国 经济的繁荣，为中国的资本积累、吸纳就业和综合要素生产率的提高作出了巨 大贡献。姚洋( 1 9 9 8 ) 利用第三次全国工业普查资料进行多因素回归分析后， 得出结论认为，与国有企业相比，国外“三资 企业的技术效率要高，对我国 经济增长具有促进作用。沈坤荣( 1 9 9 9 ) 利用各省的f d i 总量与各省的综合要 素生产率作横截面的相关分析，发现f d i 对我国经济增长具有显著的拉动效应， 包括短期的需求效应和长期的供给效应。从国内来看，有很多学者对f d i 与经 济增长之间的关系做过研究，而且很多的文章都是以地区为研究对象的。如： 张品修和郑瑞坤( 2 0 0 3 ，对安徽省) ，缪鎏( 2 0 0 5 ，对江苏省) 把f d i 作为一 个独立的统计变量对g d p 作回归分析，都得出了正的回归系数并且在统计上 显著，说明f d i 对一省的经济有着正的推动作用，但是这样的做法有一定的局 限性，很可能出现伪回归的情况。周妍( 2 0 0 2 ，对浙江省) 运用了菲德模型对 1 9 9 1 - - 1 9 9 8 年间的数据进行了分析，得出的结论是f d i 对浙江省经济的推动 力是现实存在的并且是较为巨大的。魏后凯( 2 0 0 2 ) 采用1 9 9 6 - - - , 1 9 9 9 年时间 序列和横截面数据进行分析，结果表明，f d i 对东部发达地区g d p 增长又十 分重要的影响，而对西部落后地区的影响缺乏显著性。张盛林和吴海鹰( 2 0 0 4 ) 利用1 9 8 3 - - 一2 0 0 2 年的相关数据，就f d i 对西部地区经济增长的贡献作回归分 析，研究发现，f d i 主要通过短期需求拉动和长期均衡效应对经济增长产生影 响，受各种条件限制，短期需求拉动的作用比较明显，f d i 的溢出效应未能有 效发挥。毛新雅，王桂新( 2 0 0 6 ) 运用面板数据对1 9 9 6 , - 一2 0 0 3 年长江三角洲城 市经济协调会1 6 个城市的数据进行了计量分析，结果发现，f d i 的资本“挤入” 效应引发了长三角地区总投资的增加；f d i 对长三角地区的经济增长也存在显 著的正向推动作用，但其作用力度小于国内投资 1 0 第2 章相关文献综述 2 5f d i 与进出口贸易关系问题的理论研究及其发展 关于国际贸易和f d i 之间关系的问题最初是由m u n d e l l ( 1 9 5 7 ) 提出并进行深 入研究的，迄今为止，这方面的研究先后出现了贸易与投资“替代模型 ( m u n d e l l ，1 9 5 7 ) 、“互补关系模型 ( m a r k u s o n ，1 9 8 3 ) 、“小岛清模型”( k o j i m a ，1 9 8 7 ) 、 “补偿投资模型”( b h a g w a t i ，1 9 8 7 ，1 9 9 2 ；d i n o p o u l o ，1 9 8 6 ，1 9 8 9 ，1 9 9 1 ) 和“关系不 确定理论”( p a t r i e ，1 9 9 4 ；n e a r y , 1 9 9 5 ) 。 r o b e r ta m u n d e l l 早在1 9 5 7 年就提出了贸易与投资的替代模型。他指出： 当存在国际贸易壁垒时，如果厂商始终沿着特定的轨迹实施对外直接投资，那 么这种对外直接投资就能够在相对最佳的效率或最低的生产要素转换成本的基 础上，实现对商品和贸易的完全替代。m a r k u s o na n ds v e n s s o n ( 1 9 8 5 ) 利用要素 比例模型，阐述了要素流动与商品贸易之间的相互关系依赖于贸易和非贸易要 素之间是“合作的”还是“非合作的”。当由于任何一种因素导致商品贸易，而 生产商品所需要的贸易和非贸易要素又表现为合作状态时，商品贸易必然带动 非贸易要素的流动，从而使贸易和要素流动之间表现为互补关系。b h a g w a t ia n d d i n o p o u l o s ( 1 9 9 2 ) 从政治经济学角度提出了补偿投资模型。由于补偿投资的目 的在于减少东道国采取保护措施的可能性，因此是一种化解关税的投资，在这 种情况下，替代和互补关系都可能存在。美国经济学家p a t i r e ( 1 9 9 4 ) 从跨国公司 对外直接投资的动机差异进行了研究。他们认为，由于跨国公司对外直接投资 的动机不同，贸易和投资的关系就不同。 具体而言，m u n d e l l 的研究认为，在存在国际贸易壁垒的前提下，如果厂 商能够沿着罗勃津斯基( r y b c z y n s k i ) 线开展对外直接投资，那么这种对外直接投 资将以最低的生产要素转换成本对商品贸易进行完全替代。m a r k u s o n 在放松 m u n d e l l “替代模型”中关于“两国只有要素比例不同，其他因素完全相同”的 严格假设条件下得出了对外贸易和对外直接投资之间是相互促进而非相互替代 关系这一结论。小岛清认为早期的国际直接投资理论忽视了国际分工的原则， 他用国际分工将对外贸易和对外直接投资进行统一并得出两者之间存在互补效 应的结论。b h a g w a t i 和d i n o p o u l o 从政治经济学的角度分析国际贸易和f d i 之 间的关系，认为不同利益集团之间的博弈会产生对外贸易和投资之间的替代及 补充，即补偿投资。p a t t i e 将直接投资的动机划分为市场导向型、生产导向型和 贸易促进导向型三类，动机的差异性会导致对外贸易和对外直接投资之间的不 第2 章相关文献综述 i 司关系。 在经验研究方面，w i l k i i l s ( 1 9 7 4 ) 对美国对外投资研究发现，经济大萧条时 期，由于许多国家大幅度提高对关税，迫使美国的跨国公司在国外扩大分支机 构，进行对外直接投资。p f a f - f e r m a y r ( 1 9 9 6 ) 的研究发现， 奥地利f d i 和国内 出口之间存在互补关系。斯文森( 1 9 9 6 ) 采用1 9 7 4 - - 1 9 9 0 年间瑞典企业最终制 成品出口和f d i 数据，研究表明二者之间存在替代关系，但f d i 与中间投入品 出e l 之间则存在互补关系。c o n n o r 和p a g o u l a t o s ( 1 9 8 3 ) 的研究表明，投资对出 口贸易的作用有赖于跨国企业的进入模式，兼并一个现有企业和水平型直接投 资对出口具有替代作用；而绿地投资、新建企业和垂直一体化的f d i 与出口之 间则具有互补关系。m a l a n o s k i 等人( 1 9 9 8 ) 的研究表明，美国f d i 和出口在发 达国家之间是负相关关系，而发达国家与发展中国家之间是正相关关系，尤其 是在亚太地区。f u r t a na n dh o l z m a n ( 2 0 0 4 ) 研究了美国对加拿大农产品和食品 行业1 9 8 7 至2 0 0 1 年的直接投资后发现，美国对加拿大农产品和食品行业的直 接投资促进了加拿大该部门的出口、进口和总贸易量，二者表现为互补关系。 国内学者冼国明等利用1 9 8 3 2 0 0 0 年的数据进行了计量研究，发现两者之 间存在着长期的均衡关系。向铁梅从总体趋势和分阶段情况对我国出口贸易和 f d i 的关系进行实证分析，发现总体上呈相互促进的互补关系。江小涓在对f d i 企业对我国出口增长的贡献及其原因进行分析后，发现f d i 企业对扩大我国出 口规模和提升我国出口商品结构做出了突出贡献。杨迤、钱晓荚、赖明勇、李 琴等通过实证分析，得出我国f d i 流入与进出口存在长期正相关关系，f d i 改 善了进出口结构，促进了国际贸易。王剑等的研究发现，我国f d i 与出口在长 期内存在互补关系，但f d i 与进口的长短期关系却有所不同，在短期内互补， 长期却表现为相互替代的关系。马剑飞、朱红磊、许罗丹的实证结果显示，我 国产品多样化与产业内贸易存在正相关关系，规模经济因素对产业内贸易没有 显著影响，而f d i 流入对产业内贸易的发展具有一定的负效应。 2 6 有关进出口贸易与经济增长关系的实证研究评述 k w a n 和c o t s o m i t i s ( 1 9 9 1 ) 使用格兰杰( g r a n g e rn o - c a u s a l i t y ) l 因果检验法对 中国的情况进行研究，得出出口对经济增长的单向因果关系，支持中国出口导 向假设。j o r d a ns h a n ( 1 9 9 8 ) ，选取了1 9 9 0 , - 一1 9 9 6 年上海每月的时间序列 1 2 第2 章相关文献综述 数据，建立了6 变量的v a r 模型，运用格兰杰因果检验法( g r a n g e rn o c a u s a l i t y ) ， 得到从g d p 到出口的单向因果关系，也就是说对于上海是经济增长导