网络学院《财务管理》第2次作业.doc

网络学院财务管理第2次作业一、判断题1.影响速动比率可使用的重要因素是存货的变现能力。（ ）2.一般来说在其他因素不变的情况下，固定成本越高，经营杠杆系数越大，经营风险越高。（ ）3.企业最优资金结构是指在一定条件下使企业负债资金成本最低的资金结构。（ ）4.留存收益是企业利润所形成的，所以使用留存收益不须付任何代价。（ ）5.在债券面值与票面利率一定的情况下,市场利率越高，则债券的发行价格越低.( )二 单选题1.一般而言,企业资金成本最低的筹资方式是( b ).a发行债券 b长期借款c发行普通股 d发行优先股2.某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万，年度内使用了60万（使用期平均6个月），假设利率为每年12%，年承诺费率为0.5%，则年终企业应支付利息和承诺费共为（ b ）万元。a3.8 b3.95c3.6 d4.253.在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（ c ）a长期借款成本 b债券成本c留存收益成本 d普通股成本4.与债券信用等级有关的利率因素是（ c ）。a通货膨胀附加率 b到期风险附加率c违约风险附加率 d纯粹利率5.企业与政府间的财务关系体现为（ b ）。a债权债务关系 b强制和无偿的分配关系c资金结算关系 d风险收益对等关系三、多选题1.提高应收账款周转率有助于（ acd ）。a加快资金周转 b提高生产能力c增强短期偿债能力 d减少坏账损失2.某公司当年的经营利润很多,却不能偿还到期债务。为查清其原因,应检查的财务比率包括（ bcd ）a资产负债率 b流动比率c存货周转率 d应收账款周转率3.优先股的优先权主要表现在( bc ).a优先认股 b优先取得股息c优先分配剩余财产 d优先行使投票权4.在下列个别资金成本中，（ ad ）属于负债资金成本a债券成本 b优先股成本c留存收益成本 d银行借款成本5.下列有关杠杆的表述正确的有（ abc ）a经营杠杆表明销量变动对息税前利润变动的影响b财务杠杆表明息税前利润变动对每股利润的影响c复合杠杆表明销量变动对每股利润的影响d经营杠杆系数、财务杠杆系数以及复合杠杆系数恒大于1四 简答题1、 债券投资相对于股票投资而言有什么特点？答 ：1、债券投资属于债权性投资。虽然债券投资、股票投资都属于证券投资，但投资的性质不同，债券体现债权、债务关系，股票体现所有权关系。2、债券投资的风险小。由于有国家财力作后盾，其本金的安全性非常高，通常视为无风险证券。3、债券投资的收益稳定。4、债券价格的波动性较小。5、市场流动性好。2 、分析现金持有成本。答 ：现金的持有成本通常由以下四个部分组成 ：1、管理成本是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用。2、机会成本是指企业因持有一定数量的现金而丧失的再投资收益。3、转换成本是指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用。4、短缺成本是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失，包括直接损失与间接损失。五 计算分析题1某企业拟发行5年期公司债券，每份债券6万元，票面利率10%，每半年付息一次，若此时市场利率为8%，其债券的发行价格应为多少？若此时市场利率为10%，其债券的发行价格应为多少？答：每半年利息=6000050%10%=3000（元）（1）市场利率为8%债券发行价格=3000（p/a，4%，10）+60000（p/f，4%，10）=64868.7（元）（2）市场利率为10%债券发行价格=3000（p/a，5%，10）+60000（p/f，5%，10）=55267.8（元）2. 四海公司2006年需要追加外部筹资49万元；公司敏感负债与销售收入的比例为18，税前利润占销售收入的比率为8，公司所得税税率33，税后利润50留用于公司；2005年公司销售收入15亿元，预计2006年增长5。请测算：（1）公司留用利润额。（2）公司资产增加额。 解：（1）公司留用利润额150000（15）8（133）504221万元 （2）公司资产增加额4221150000518495620万元 3、某企业甲材料的年需要量为4000千克，每千克标准价格为20元。销售企业规定：客户每批购买量不足1000千克的，按照标准价格计算；每批购买量1000千克以上，2000千克以下的，价格优惠2%；每批购买量2000千克以上的，价格优惠3%。已知每批进货费用60元，单位材料的年储存成本3元。要求：确定该企业的经济订货批量。解 ：（1）：1. 按经济进货批量基本模式确定的经济进货批量按经济进货批量（q=400千克）进货时的存货相关总成本2. 按给予数量折扣的进货批量（千克）进货时的存