债券衍生商品的评价PPT课件.ppt_第1页
债券衍生商品的评价PPT课件.ppt_第2页
债券衍生商品的评价PPT课件.ppt_第3页
债券衍生商品的评价PPT课件.ppt_第4页
债券衍生商品的评价PPT课件.ppt_第5页
已阅读5页，还剩14页未读， 继续免费阅读

下载本文档

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领

文档简介

可编辑 1 第八章債券衍生性商品的評價 無套利模型 可编辑 2 無套利模型與均衡模型 均衡模型是由即期的無風險利率過程設定開始 零息債券價格與其過程是該模型下的產物 output 無套利模型是由零息債券價格過程設定開始 零息債券價格與其過程是該模型的投入因子 input 可编辑 3 風險中立下的債券價格與遠期利率 債券價格遠期利率 可编辑 4 風險中立下的債券價格與遠期利率 Merton模型 若遠期利率過程的波動項為一固定的參數 可编辑 5 遠期測度法於歐式債券買權的評價 Merton模型 EB Max B T S K B T T BCt B t T 可编辑 6 風險中立下的債券價格與遠期利率 Vasicek模型 若遠期利率過程的波動項 可编辑 7 遠期測度法於歐式債券買權的評價 Vasicek模型 EB Max B T S K B T T BCt B t T 可编辑 8 HoandLee的模型 以Merton的模型為基礎利用二項式模型 binomialmodel 建構無套利下的即期利率過程與零息債券價格過程可運用二項式模型評價的方法來評價債券衍生性商品或利率衍生性商品 可编辑 9 基本資料 2020 1 3 10 可编辑 11 零息債券價格 B 到期時間 T 與到期殖利率 Y 之間的關係 可编辑 12 HoandLee的模型 一期後的即期利率 可编辑 13 兩年後到期的零息債券價格與即期利率 t 1 如果假設波動項參數 為1 則可從上式求得 1為2 可编辑 14 兩年後到期的零息債券價格的行為 可编辑 15 Black DermanandToy的模型 Black DermanandToy 1990 的模型除吻合目前的到期殖利率外 其波動率參數也吻合目前到期殖利率的波動率 可编辑 16 基本資料 可编辑 17 一期的二項式模型 可编辑 18 兩年後到期的零息債券價格 到期殖利
人人文库> 全部分类> 教育资料 > 课件下载

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论