（伦理学专业论文）经济伦理在金融市场的理论与实践.pdf

中文摘要 首先 本文分析了经济伦n l l 市场经济的关系 发现经济伦理足时主流经济 理论缺陷的补充 也能修复市场经济缺陷 健全的经济伦 h 体系 f i 仅能稳定提7 t 经济芙系和社会关系 还能产生积极的价值效应 但现实生活却发生了经济伦理危机 尤其是会融伦理危机 接着本文比较详尽地从宏观角度分析了当前金融伦理危机发生的必然 陀 芥 社会经济关系转掣中 传统伦理制度的保障机制解体 经济伦理制度规范上缺火 现代经济内在特制还没形成 金融巾j 场的定位偏差理论等 对金融市场微观特性的分析也得 ur 金融伦理危机的必然性 然后分别从经济伦理保障体制的重建 伦理制度建设 金融职业伦理干 伦理 氛闱建设等方商具体讨论如何解决当前金融危机 这罩还探讨了电子网络技术对 金融伦弹的影响 最后为金融机构的伦理建设提供了具体操作思路和方法 天键词 经济伦理伦理制度金融市场 讹3 英文摘要 a tf i l s t t h ist h e s i sa n a l y s e st h er e l a t i o n s h i db e t w e e nt h ee e o n o m i c e t h i ca n dm a r k e fe c o n o m y i tf j n d st h a te c o n o m i ce t h i cist h eo a t c hf m t h e1 i m j ia tj o no ft h em a i n s t r e a me c o n o m i ct h e o r y a n di tc a nr e p a irt h e b u go ff h er e a l l k e te c o n o m y t h ep e r f e c ts y s f e mo fe c o n o m i ce t h i cc a dh e l o n lys t a b l ye n h a n c et h er e l a t i o n s h i po f t h ee c o n o m ya n ds o c i e ty b u ta t s o p r o d u c e1 h ep o s i t i v ev a l u e s b u tt h e i ist h ec r is i so i le e o n o m i ce t h i ch a p p e n e di nr e a ll y if e e s p e e i a l yt h e c r is i so ft h ef i n a n c i a le t h i c a n dt h is t h e s i s p a r t i c u l a r l y d i s c u s s e st h e m a c r o s c o p i c a l in e v i t a b i1 i t yo ft h ef i n a n c i a le t h i c sc r i s i s d u r i n gt h et r a n s f o r m a t i o n o ft h ee c o n o m i cr e l a t i o n s h i p s t h ei n d e m n i f i c a t o r yo ft h et r a d i t i o n a e t h i c a ls y s t e mi sb r o k e n t h ee c o n o m i ce t h i c a lc r i t e r i o ni s1 a c k e d t h e i n t e r n a i d j o s y n c r a s yo ft h em o d e r ne c o n o m i ch a sn o tc o m ei n t ob e i n g a n d t h ea b e r r a n e yt h e o r yo ft h ef i n a n c i a lm a r k e t so r i e n t a t i o n o fc a u s ei t c a na l s oc o m et ot h ec o d c i a s i o no ft h ef i n a n c i a le t h i cc r i s ist h r o u g h t h ed is c u s s i o no ft h ef i n a n c i a lm a r k e t sm i c r o c o s m i cc h a r a c t e r s h e nt h et h e s ist r i e st os o l v et h ef i n a n c i a lc r is isi nf o l l o wa r e a t h er e b u i1 do ft h e i n d e m n i f i c a t o r y o ft h ee c o n o m i c a le t h i c t h e e s t a b lis h m e n to ft h ee t h i c a ls y s t e m t h ep r o f e s s i o n a le t h i ci nf i n a n c j a l a r e a s a n dt h ec o n s t r u c t i o no ft h ee t h i e a lc i r c u m s t a n c ea n dt h ei n f l u e n c e o fi n te 1 i e tt e c h n i c a l i nt h ee n d t h et h e s i sp r o v i d e ss o m ep r a c t i c a lt h i n k i n ga n dm e t h o d s t oe s t a b l i s ht h ep e r f e c te t h i c a ls y s t e mf o rf i n a n c i a lo r g a n i z a t i o n k e yw o r d s e c o n o m ice t h i c e t h i c a ls y s t e m f i n a n c i a lm a r k e t 第4 血 引言 美同布鲁金斯j 学会公布的一项研究报告称 仅安然和世界通信两家公司的造 假皿i 剐就使美国经济四百多亿美元 这还不包括 以其他方式 对美削经济造成 的危害 如火 k 通货膨胀和对外国投资的影响 而著名信贷评级机构研究显 有多达i 分之 的美国上市公司有篡改其盈利报告之嫌 经济活动中的道德伦理缺失存我国更普遍些 如企业虚报利 时现象非常普 遍 这当t 卜既有制度l 的漏洞问题 也自 监管l 的成本问题 深层次l 则胜企 i k 伦理道德问题 有专家分析 我国市场交易巾i 埔缺乏信用造成的损火 国内生产 总值的比蕈最高达盯分之二十 其中包括逃避债务 合同欺诈 产晶质鼍低劣和 制假售假 角债 和因现款交易而增加的财务费用等等 至于幽外已相当普 遍的 信用消费 在我国几乎为零 尽管古典经济学不否认伦理的重要性 他们一般排斥在经济学中进 j 伦理分 析 韦伯 j 亚当 斯密也都十分重视伦理在社会扮演的重要角色 值得强调的足 业 当 斯密在那只看不见的手与道德情操的矛盾与关联 正是整个工业社会背后 的伦理巷础 t 场原教旨 义错误的价值观和认识论决定了市场经济存在着缺陷和危机 哲学的本质决定了终极真理和永恒答案都足不存在的 然而由于市场机制在经济 领域取得了巨大成功 市场原教旨主义者就希龌用它来解决所有的社会平 政治1 日 题 从而使市场价值侵入到原本由非市场价值t 宰的领域 包括人际天系 政治 法律 教育 科学 文学 艺术和医学等专业领域 也就是说 市场价值取代了 社会价值 市场机制主导了它原本不该进入的领域 但是现实情况表明市场经济足脆弱的 它本身必须建立在起码的道德 伦理 的基础上 建立在信任精神的基础上 我们必须承认市场经济与经济伦理的这种 相芙性 1 1 r 场经济就必须有相应的伦理道德基础 市场经济需要经济伦理的支持 健全的经济伦理体系能稳定提升经济关系和社会关系 还能产生积极的价值 效应 企业经济伦理体系的建立和完善 有助于企业树立良好社会责任的形象 列j 求职者也具有亲和力 更容易得到员工的认同 它会直接影响到人才的流向 有良好伦理意识的企业比其他企业有更大的社会公信力 同时 也可以减少企业 告宣传的成本 当然 这些价值效果却并不能直接产生社会信用体系本身 这 些经济的价值效应客观上有利与社会信用体系和信用环境的健全和提升 当前的中国社会却出现了严重的伦理危机 中国经历各种近代革命 经济进入市场化 人口开始流动 社会变迁加速时 由于难以适应新的社会现实 多年形成的传统伦理对社会秩序维持的效力大打折 扣 由此 现传统伦理被废弃 家族功能急剧萎缩 交易中的中人制度也逐渐衰 退 当这砦传统伦理制度良好运转的保障机带口解体后 我们的社会交往出现问题 r 缺灾r 制度保障的转型社会在利已辛义大肆泛滥 另外在传统经济虿市场经 济的转化过程 由于传统经济模式至市场经济模式在转换中激烈的摩擦 用j 二有 效调整 j 约束这种交换关系的制度规范缺 夫 现代性经济内在特质的缺乏产生经 济伦理真空 再加 些金融行业的微观原因 使得金融伦理危机的矛盾尤为明碌 经济伦理危机也就成为一种必然 如何改善目前经济伦理危机的现状 这坐也从如卜儿个方面进仃了探讨 政府应及时补位 政府必颁承担起传统由家族承担的保障经济伦理的责任 做好社会伦理的监督者 执行者和责任承担者 以防i 卜r h 场经济的基右一经济伦 理的崩溃 同时将市场主体对中人的熟人信任感移转到金融机构上 充分利用金 融机构这一市场经济中的 中人 通过这种移转来确保卞体对市场的信任并州 避一定的风险 提高整个市场的信任度 从而推动主体积极的市场 j 为 我们必须尽快建立并完善社会征信体系 一个能够查询到信用状况的系统对 j 二个国家的信用建设和维持一个良好的信 j 环境从而建设一个稳定健康的金 融环境是仆常的重要和追切 可以说 这个系统是一种规范化的信用资源 是一 个陶家信川伦理环境的制度基础 也是一个国家伦理制度的技术基础 另外 制度规范性安排及其有效实践是经济信用关系普遍化的关键性因素 冈为它不仅以制度规范强制的方式维护经济信用 保障甲等交换的伦婵关系 更 因为它事实l 内浸着一种正义的时代价值精神 表达了 种信用的社会文化环 境 这种文化环境并不只是一种形式文字表达 而是渗透在日常生活的每1 个具 体环节中 进而渗透在社会成员的血液中 成为社会成员的普遍自觉价值实践 还有 社会有序发展和经济健康交往 社会和个人都应具有良好的伦理修养 而培养具有伦理主体意识的人和组织 不只是单纯的通过道德规劝力 内在约束 力和向善力的道德教育问题 更重要的是建立一套相应的伦理制度 规范协调社 会利益芙系和经济伦理事宜 同时个人 组织及国家严格照章办事 真正做到奖 善惩恶 使那些纯粹损人自利的不讲伦理道德的个人及组织付出沉重的代价 金融市场无疑已是现代市场经济的最高形式 金融社会的兴起绝不会是空中 楼阁 必须将伦理制度和专业知识作为 种社会实践 必须形成伦制度和专业知 识作为种社会实践的职业伦理 这种职业伦理也将改变和提升社会的伦理制度 和专业知识型态 这种社会实践成为t 作本身的最高价值 或许这又阿到马克思 的宜言 但是已经是今新意义 销6 组织的 伦理氛围 是公司内部成员对0 何者为正确的伦理行为以及伦理议 题应该如何解决有共同的认知 因此 伦理氛围的形成可以帮助组织规范伦理准 则 由于贝工进入公司之后 就会透过正式或非正式的社会化程序 学习做事行 为原则 所以关于伦理的组织价值观以及如何定义伦理行为则源于自身感受到组 织伦理氛周 愈来愈多人认为企业组织对j 员 的伦理或刁i 伦理行为 应该承担 起社会责任 所以许多的学者和企q k 主都认t 到组织里必须制定规范性的系统 作为指导必工伦珲行为的方针 其中 透过刈组织 伦理氛罔 的了解 有助于 制定组织的规范系统 虽然电子金融流行的主要原冈主要是其能降低交易成本 但他对金融伦理体 系建设是仃积极意义 但新技术的运行同时也对金融伦理提出了一个新的要求 本文还为金融机构提供了具体操作思路和疗法 依据金融机构业务需要 根据有关人员的需要 兴趣 渴望规划相灭法规课 程施以训练 以充实法规素养 启发个人自我发展的动机 提高金融机构的效率 为了改善诚实伦理行为 建立完善的金融伦理环境 妥善处理包括伦理利益 冲突问题 金融机构必须建立针对各自情况和要求的伦理制度条款 充分利用金 融机构之硬件设备 建立预警制度 落实人员之有效管理 和监控制度 以达到 建立正向的伦理氛围的目的 光有完善的制度还只是开始 更需要其体落实制度的执行 执行的人员的伦 理素质及褴个公司的伦理氛围和对经济伦理的要求 没有这些条件 要建立完善 的金融企业伦理制度 提高从业人员伦理素养 就是空中阁楼 水巾月 伦理是金融企业的基石 世界上发生的多次金融危机和金融案件的教训告 诉我们 在经济全球化的发展过程中 经济伦理与道德建设已经引起全世界商界 金融界与社会各界的关注 金融中心城市尤甚 本论文分四个章节 第一章阐述了几个定义 说明经济伦理是对主流经济理 论缺陷的补充 也能修复市场经济缺陷 健全的经济伦理体系不仅能稳定提升经 济关系和社会关系 还能产生积极的价值效应 第二章比较详尽地分别从宏观和 微观角度分析了当前金融伦理危机发生的必然性 在 1 会经济关系转剩中 传统 伦理制度的保障机制解体 经济伦理制度规范上缺火 现代经济内在特制还没形 成 金融市场的定位偏差理论等 紧接着第三章就如何完善金融市场伦理展开论 述 首先要做好经济伦理保障体制的重建和修补工作 这里政府需要承担必要的 责任和提供必要的保证手段 经济伦理不是简单的道德说教 必须要有建设相应 的伦理制度进行结合 同时要注意网络技术对金融伦理的影响 第四章为金融机 构的伦理建设提供了具体操作思路和方法 金融机构必须注重职业伦理培训 制 定 完善并落实具体伦理制度条款 创造一个良好的金融伦理氛围 编7 叽 第一章经济伦理的重要性及现状 经济伦理是对主流经济理论缺陷的补充 也能修复市场经济缺陷 健全的经 济伦理体系不仅能稳定提升经济关系和社会关系 还能产生积极的价值效应 仕i 现实生活却发生了经济伦理危机 尤其是金融伦理危机 第一节定义解释 伦理 伦理是一个抽象的概念 代表当时社会成员普遍接受的行为价值舰准则 然 而伦理会随着时空的不同而演变 因此 很难有具体不变的定义 一般嗬言 伦理是指人际之间符合某种道德标准的行为法则 伦理并非指个 人本身的修养或行为 伦理并不等f 道德 伦理乃源自道德原则而可接受之行为 规范 而道德则是个人 团体或礼群行为是非之标准 本文指的 伦理 是介于最基本的法律底线与超越社会制裁的道德之间 二 经济伦理 无论古代中国还是两方 经济伦理的思想源远流艮 人类经济活动中有伦理 道德问题 伦理生活中也有经济 u j 题 从经济学的角度研究伦理问题 那么经济 伦理指的是规范经济学对经济制度和平等 效率等经济范畴以及个人消费等经济 行为的价值判断问题 从伦理学的角度研究经济活动和经济行为 经济伦理指的 是经济活动 经济行为的道德前提和背景条件 人们之间经济利益关系的应该 j 不应该问题 它也涉及经济制度 经济秩序的台理性 经济主体的伦理关系性状 以及经济范畴的价值判断 经济伦理学作为学科来说 一方面是符合伦理学的 经济理论和伦理制度及规则的经济学的 另一方面与经济的伦理学也是相符的 正如政治经济学一样 这门学科具有双重含义 1 经济伦理作为伦理学原理的应用与推广 它的理论根据来源于伦理学基础理 论 但它叉要适用于经济环境和经济行为的现实 要抓住经济环境的特殊性和经 济行为的最主要道德冲突 以此建立起经济伦理的体系 然而 经济伦理学并非 钯8 种特殊的伦理学体系 它对于经营活动所提出的道德要求对于其他领域的人类 或社会行为也同样适用 经济伦理学是研究社会经济和人的令面发展的关系以及直接产牛于人们经济 叶i 一干 经济行为中的道德观念的科学 经济伦理学是研究人们在社会经济生 乔中完善人牛和协调各种利益关系的犟 本规律以及明确善恶价值取向及其应该玎i 应该行为规定的学问 经济伦l 电学是一门经济实践的道德科学 它以研究经济与伦理的关系 经济 活动t t 的伦理道德的形成 发展规律以及经济行为的伦理正当性等问题勾对象 三 伦理制度 本文把提升组织伦理行为的管理实务称为 伦理制度 透过伦理制度的运作 可以达到联结组织伦理与组织中员工行为的功效 进而提升组织内部的伦理行为 这晕指的组织大到社会 小到企业 家庭 即使知道町以透过伦理制度的制定与运作 以提升组织内部的伦理行为 并 具体落实伦理 但组织决策者面临最大的难题是 如何制定确实町行的伦理制度 豁9 贝 第二节经济伦理和市场经济的关系 一 经济伦理对主流经济理论缺陷的补充 主流经济学理论存在着缺陷 尽管古典经济学不否认伦理的重要性 他们一 般排斥在经济学中进行伦理分析 经济学通常看晕的是行为的效益与结果 而较少探讨仃为的动机 因为经济 学有一个默认的前提 每个参与者都是a 利的经济人 1 流经济学州论描绘的是 经济手体通过经济活动实现自我利益最大化的同时 也实现了社会利益的最大化 但魁如果人人都完全a 利而不计对他人的后果 结果是人人的利菔都最终受损 而在现实的经济运行中 个体和集体往往会发生冲突或互不相容 个体珲性导致 集体非珊陛 这种经济活动中功利追求个人理性与集体非理性的内在网境就魁了 市场中 经济人 的 囚徒困境 但是经济行为决不单纯是买卖交易行为 它同时也是人文行为 经济伦理j 是参与经济活动的个体所具有的人文关怀的体现 由此 自利的 经济人 必须 清楚地认识纠利他的合理性和不可替代性 并视之为一切经济行为的原点 这就 是经济活动中基本的主体理性 超越狭隘的自身 顾及他人 超越急功近利的短 期 r 为 兼顾中期乃至长期的共同利益 这种道德意识构成了经济伦理的主体性 从 t 会范围卜看 如果具有互利的主体意识的人仍然只是少数分子 这个社会的 经济活动常常是无序和低效的 经济行为中 主体总是要面对各种选择 但未必都与道德有关 什么样的选 择是道德的选择呢 例如 两个人挑苹果 先挑的人却挑了一个小的 我们通常 称这个人所做的选择符合道德 是道德的选择 为什么呢 从效果上说 他让利 于人 从劫机上看 他心存他人 善意待人 因此受到道德的肯定评判 f h 这样 的选择自 个前提 即这两个人都无衣食之忧 也非饥肠辘辘 才是可能的 就 是院 人们的选择有两个层次 第一层选择是出于个人喜好或基本利益 如生存 需要等 第二层选择是价值考量 包括道德 宗教 社会声誉等 行为者必须能 够且愿意的情况下 才可能做道德选择 因此 在经济行为中 道德并非优先的 要素 所以 又可以说 伦理学是一种 二具 这种r 具可以描述经济失灵的囚徒 困境 二 经济伦理是对市场经济缺陷的修复 经济伦理对市场经济缺陷的具有补足和修复的作用 市场原教旨主义 m a r k e tf u n d a m e n t a l i s t 错误的价值观和认识论决定了市 场经济存在着缺陷和危机 哲学的本质决定了终极真理和永恒答案都足不存存的 然而mj 市场机制在经济领域取得了巨大成功 丁场原教旨主义者就希望用它来 解决所有的社会和政治问题 从而使市场价值侵入到原本由非市场价值蕾宰的领 域 包括人际天系 政治 法律 教育 科学 义学 艺术和医学等专业领域 也就是说 市场价值取代了社会价值 市场机制主导r 它原本不该进入的领域 一 j 面市场经济中必然存在着大帚的信息不对称 激励不相容 责任不对等 情况 这样就u 能出现利己损人 如何防止 如果完全没有人心的自律 就要靠 一系4 1 j 的制度 董事长 监事会 再加上法律的监督 最后的结果必然是成本无 穷高 这个问题经济学家解决不了 任何机制设计也解决不了 另 方面市场经济中有大量的一次性博奕 经济学讲 如果是重复博突 就 会比较遵守协议 重复博奕主要是利益考虑 使得交易双方来遵守协议 但是市 场经济中报多是一次性博交 这种一次性博奕 我们不能用利益来维持 以j 问题 如果我们相信市场经济能把这一切解决好 那是不 叮能的 恰恰 丰h 反 市场经济是脆弱的 它本身必须建立存起码的道德 伦理的基础上 建0 在信任精神的基础卜 我们必须承认市场经济与经济伦理的这种相关性 市场经 济就必须有相应的伦理道德基础 市 场经济需要经济伦理的支持 三 经济伦理得失与经济繁荣衰退极有规律地交替发生 经济伦理得失和经济繁荣衰退是有关联的 在经济繁荣 衰退的不同时期 这两者极有规律地交替发生 我们很容易记起在美国历史或大多数其他资本主义 国家历史上的重要时期 主要的经济丑闻往往会动摇国家的道德精神 其主角常 常攫取人民的钱财 举个例子 五十年代美国经济蒸蒸日上之时 电气业巨头通 用电器和两屋电气联手操纵价格的阴谋引发了一连串的法律诉讼 骗取了大量国 家财富后 企业中不少高层经理人员被送进了监狱 不久经济萧条 国民经济倒 退 2 0 0 1 年以来当网络的泡沫给美国经济锦上添花似乎无限前景之际 美国先后 爆发了 安然 世通 太科 丑闻 道琼斯和纳斯达克指数分别跌去三分之一 和i 分之 而中国温州地区金融借贷方面诚信基础较高 不但使温州经济发展 较快 而l l 其累计金融资产也居全国前列 四 健全的经济伦理体系的好处 经济学的研究证明 建立健全的经济伦理体系至少有三大好处 1 竹约货币流通量 降低社会金融成本 2 有利于交易的稳定进 j 和普遍扩张 减少交易过程中的预付成本和交易成 本 3 经济伦理能提高经济效率 个健康而有效的市场经济需要权威的制约 良好的市场运营受某种程度的别的凶素的影响 l 您秘而错综复杂的灭系嗍被价值 传统 自信 信任 期望等闲素在健康市场提升到一个显著的程度 如果处理得 好 伦理价值繁荣 市场经济也随之繁荣 社会学和伦理学的研究还证明 除了上述好处之外 健全的经济伦理体系还 有两大立丁处 1 增加社会公共生活的透明度和良序发腱 减少社会生活中的矛盾 摩擦和 冲突 从而减低社会生活的风险和代价 2 高度的人际信任和社会信任是一种社会价值和伦理资本 有劲于增加社会 共同体的价值认同感和凝聚力 的确 所有这些积极的价值效应正是良好的经济伦理体系所带来的价值效果 但是 这些价值效果却并不能直接产生社会信用体系本身 最多我们只能晚 这 些经济的价值效应客观上有利与社会信用体系和信用环境的健全和提升 第1 2 第三节经济伦理现状 从理 陀角度来看 企业和公司应当致力于行为道德 吲为这样才能得到社会 的认可 实际上 也有足够的言论和行动表现出仓业意识到这样做的重要性 然 而 在实际操作中 这种情况往往被违背r 即使人家都意识到更高层次的道德 标准刁i f h 能最大程度上维护整体的利益 也能满足参l j 企业的利益 美国布鲁金斯学会公布的一项研究报告称 仅安然和t 界通信两家公一j 的造 假儿闻就将使美围经济年内损 大3 7 0 亿至4 2 0 亿美元 这还 f i 包括 以其他方式 对美国经济造成的危害 如失业 通货膨胀和对外国投资的影响 而另据著名信 贷评级机构w e i s sr a t i n g s 对美国7 0 0 0 家上市公司研究后提供的数据 f i 多达j i 分之一的荚国王二市公司有篡改其盈剥报告之嫌 一 不只是差公司才缺乏经济伦理 道德沦丧和违法行为并非只是苟延残喘的差公司的专利 相反 这样的行为 存在于每一种商业活动中 它困扰着大大小小的各种企业而无论其财务状况 市 场地位如何 2 0 0 1 年以来 美国先后爆发了 安然 世通 太科 丑闻 这屿 公司可都是有几百亿美金的身价 上述爆出丑闻公司的绝大部分业务都是社会 法律所接收的企业行为 违规越轨的公司或管理者和有道德的同行并无截然不同 的差异 包括结构性的 习惯的 甚至个人特性本质等等 大多数企业组织及其管理者被宣传为是诚信的 有道德 遵纪守法的 j e 常 的商业体系和社会需要做的是防j f 少数越轨之人的破坏 这种说法只是给山了问 题却没附上答案 从理性角度来看 企业和公司应当致力于行为道德 因为这样才能得到社会 的认可 实际上 也有足够的言论和行动表现出企业意识到这样做的重要性 然 而 在实际操作中 这种情况往往被违背了 即使大家都意识到更高层次的道德 标准不但能最大程度上维护整体的利益 也能满足参与企业的利益 金融风险背后的伦理风险 美国布鲁金斯学会公布的一项研究报告称 仅安然和世界通信两家公司的造 假 l 闻就将使美国经济年内损失3 7 0 亿至4 2 0 亿美 i 这还不包括 以其他方式 对美国经济造成的危害 如失业 通货膨胀和对外国投资的影响 而另据若名信 贷评级机构w e i s sr a t i n g s 刘美国7 0 0 0 家上市公司研究后提供的数据 宵多达三 分之一的美国上布公司有篡改其需利报告之嫌 金融风险由 系列宏观 微观经济因素造成 般包括市场风险 信用风险 流动1 陀风险 操作风险和法律风险 都和伦理风险育父 伦理风险也可能单独造 成严再后果 伦理风险是经济活动中的损人利已行为 是功利主义恶性发腱的表 现 金融市场风险足金融资产价格的不利变动所引起的当事人的损火 道德j x l 险 引起金融资 价格变动的典犁表现是投机者的造市行为 金融信川风险屉指交易 对手违约所引起的损火 金融操作风险是信息系统或内部控制系统火误所导致的 损火 法律风险是合同小符合法律和相关文件 使合同无效 造成经济损火 政 治官员滥j f j 职权或决策失当常常i j l 发伦理风险 进而导致金融风险 故而 伦理 风险足金融风险的重要原凶 三 我国经济伦理现状 由于 些个人和企业经济伦理观念薄弱 导致经济活动巾的经济伦理f l 现了 危机 经济活动巾的道德缺失在我幽更普遍些 日前财政部公布的会计信息质餐抽 奁公告显示 在被抽查的1 5 7 家企业中 竟然有1 5 5 家存在虚报利润现象 这肖 中既7 f 制度上的漏洞问题 也有监管卜 的成本问题 深层次上则是企业道德问题 有争家分析 我国市场交易中因缺乏信用造成的损火占国内生产总值的比重高达 1 0 至2 0 其中包括每年因逃避债务造成的损失约1 8 0 0 亿元 因合同欺诈造成 的损失约5 5 亿元 因产品质量低劣和制假售假造成的损失约2 0 0 0 亿元 因 三 角债 和现款交易而增加的财务费用约2 0 0 0 亿元 至于国外已相当普遍的 信用 消费 在我国几乎为零 有消息称如果我国的信用消费在整个商品消费中占1 0 就可拉动枢个国民生产总值增长4 个百分点 在金融领域 违反经济伦理的行为包括内部交易 洗钱 经纪账户回扣 存 贷丑闻等 主要的化工业 林业及其它重j 二业企业常常蓄意破坏环境 食品企业 并不忌讳出售掺假食品 在接济穷人的项目中操纵招标 组成价格联盟 贴着市 场极限定价毫不顾及最易受伤害的消费者 这也绝非医药企业独家所为 通过 行贿获得内部消息 做假账抬高成本 产品榆验不足 生产实践拙劣 这些都是 侮灭 i 作的一部分 并非局限于少数违规企业而已成为广泛采用的手段 跨阑公 司 味寻求低廉的成本 在此过程中对有害的工作环境 仅勉强糊l j 的工资 造 成环境破坏皆漠不关心 佯为不知 这些现象的出现不仅破坏了正常的经济秩序 也制约 厂中国的经济发展 经 济伦理成为中国经济持续发展的头等问题 经济体制中经济伦理制度的不完善性 不严密 陀和不可靠性 经济行为中信用的虚假 失落和失范 已成为我国经济环 境中破坏力巨大的定时炸弹 根据l j 裔美同学者福山提出的经济伦理制度的刨立j j 民族文化和传统观念彳 j 着赶接联系王甲论 中国的低信赖度经济伦理是中央集权的官僚制导致的不负责任 和低效率的结果 国民间的合作不易形成 可以信赖的人的范嘲局限于家庭 家 族内 因此 大规模的企业就无法形成 只能停留f 以家族为中心的小规模氽业 的水i r 这也是闻家的经济发展到 定时期出现 瓶颈 的根本原w 之 i 四 经济伦理日趋受到重视 在现代社会交往和交易日益扩张 深化和复杂的情况下 建立健全的经济伦 理体系显得特别重要 经济伦理在市场经济建设及企业发展战略上都被提到想到 重要的高度 谈论伦理决不是浪费我们的时间和稀缺资源 这个回报短期看来几 乎没有的 作却毫无疑问有其真正的价值 在金融市场领域尤其明显 投资者存确定是否把资金投资在金融工具之前 第一个考虑及最重要的因索 是 投资经理人 的索质及诚信 没有诚信的投资经理人有多好的专业资格也没用 伦理是金融业的基石 没有这基钉 整个金融业就会崩溃 凶安然 e n r o n 而产 生的诚信危机就是 个很好的例f 食业高层经理对企业在经济伦理上的表现起着极大的作用 仅仅靠社会大众 对矾闻的揭发曝光还不足以确保情况不会越变越坏 社会伦理有这样一种作用 它能促使社会中的成员有意识地做出各种抉择按照人们所希望的那样去做 同时 为自己的所作所为符合某种文化习惯的要求而感到满足 信用职责 f i d u c i a r yd u t i e s 是诚信衍生出来的一个责任 也是投资经理 人必须拥有而不可转换的职责 所以信用职责可以说是职业及伦理操守巾最重要 的概念 每个投资经理人在为客户作投资建议及决定时一定要把客户的利益放在 第一位 当然除了客户之外 经理人的行为也应对雇主及同事负责 2 0 0 2 年7 月美国开始实施 萨班尼斯一奥克斯莱法案 s a r b a n e s o x l e ya c t 萨班尼斯一奥克斯莱法案要求公司高层管理人员 董事会董事和独立审计员采取 有效措施承担起公司责任和透明度 它不仅适用于美国公司 也适用于在美国有 财务i 己录的非美国公司 这蝗要求加上更短的里报时间要求和高层管理人员必须 确保财务报告叶l 的信息绝对准确的法律责任 这对询 多大公司将是一项严重的挑 战 这说明良好的公司法人治理结构 越来越被国际资本市场和全球投资人 看作 是改善经营业绩 提高投资同报 走向国际化的一个重点 英国最近推 l j 了8 种名为 f t s e 4 g o o d 的道德指数 就是反映了投资方在选 择投资对象时越来越多地希望挑选那屿有社会责任感的公司 采取这种评估标准 的投资已是过去的4 倍 世界著名的麦肯锡公司2 0 0 1 年在讵洲的一项调查表明 在财务状况类似情况 下 投资人愿意为 治理良好 的亚洲企业多付2 0 2 7 的溢价 p r e m i u m 2 0 0 2 年 他们在美国的 项调查表明 在财务状况类似的情况下 投资人愿为 治理良 好 的美罔食业多付1 4 的溢价 伦理是金融企业的基钉 世界上发生的多次金融危机币 j 金融案件的教训告诉 我们 存 经济令球化的发展过程中 经济伦理与道德建设已经引起全世界商界 金融界与礼会各界的关注 金融中心城市尤甚 食业经济伦理体系的建立和完善 宵助f 企业树立良好社会责任的形象 不仅在银行贷款方面有较高的信誉 对j 二 求职者也县有更大的亲和力 更容易得到劳动者的认同 它会直接影响到人才的 流向 7 r 良好社会责任的企业比其他企业有更大的国际公信力 同时 也可以减 少企业广告宣传的成本 第二章当前金融伦理危机发生的必然性 有史以来 人类 j 风险的对抗就从来没有中断过 f u 靠的信用制度正是确保 人类社会健康运转的保障 建立在伦理基础j 的信用制度 在传统中幽运行良好 当前的中国社会却出现了严重的伦理危机 随着市场经济发展 金融蓬勃发展 却也引发恶性竞争 以致急功近利的投 机气氛随之而生 金融机构频传投机舞弊 或财务困难的事件 使得 金融信用 的金字招牌蒙尘 金融发展所面l i i 的问题而是重建金融纪律与秩序的金融伦理问 题 根本谈一i 上自由化 制度改进 经营绩放的提升等 第一节传统伦理制度的保障机制的解体 家族伦理功能 传统中国社会的基本单位是家族 而不是个人 家族是重要的伦理性组织 是社会伦理的执行者 负责者和监督者 个人信用往往直接和家族得荣誉地位赢 接挂钩 共至个人得信用是用家族信用作担保 如果个人4 i 讲信片j 会对其所属 家族声誉造成不可避免的负面影响 这种影响可能 卣接 r 损家族的地位或势力 地方社会会认为这不仪是某人得信用问题 而是其所证的家族道德伦珊问题 这 种负面影响将极有可能激起家人 族人的愤怒 从而从家族的角度用家旅的方式 对此人进行直接惩戒 这种惩戒无论是精神上 肉体上还是物质上 对个人而吉 都是严厉的 而作为从小就受到家族文化熏陶的个人 非常明白违背伦理要求呵 能带来的严重后果 因此 个人对信用要求的遵守既可能是出于真心的接受 也 可能是利益权衡选择的结果 但不管如何 这种家族约束的存在 对社会经济伦 理体系的一常运转实际上起到了重要的保障及稳定作t j 二 伦理中介的中人制度 中国传统伦理中的另一个伦理基础就是中人制度 一种更倾向于个人关系的 人情伦理 交易很大程度上靠人情维持 中 人们更注重拉 关系 讲 人情 交易有特殊的 伦理中介 在经济交往 因为 无论哪一种类型的巾介人 其共 同特点是为交易双方所认识和在一定程度上所信任 在绝大多数场合 中介人本 是交易双方社会关系网络中的 分子 中人制度的建立包含了一种极其深刻的文化意蕴 它是这个社会的有机文化 逻辑的碌现 使得传统的信用体系在陌生人的眼中具有了可信度和安令感 我彳 j 的这种信任是对作为中介人的中人的熟悉和信任 因为 通常 成功的交易 半 靠中人的说辞和技巧 一半则基于其 面子 中人的 面子 越大 交易成功的 可能性也越大 反过来 中人的 血子 对于订约舣方都具有某种约束力 因此 其 面子 越大 契约的稳定性乜越强 以住我们传统社会巾 中人和双方都是 熟人 中人除了促使交易的达成外 还具有担保双方履行的作用 在一方不履行 或不适肖履行的场合 中人将利用自身的一切手段促使矛盾的解决 并承担相应 的后果 从而确保经济交往中的安全性和可预见性 三 传统伦理的保障机制缺失产生伦理危机 中同经历各种近代革命 经济进入市场化 人 j 开始流动 社会变迁加速时 由于难以适应新的社会现实 多年形成的传统伦理对社会秩序维持的效力大打折 扣 由此出现传统伦理被废弃 家族功能急剧萎缩 交易中的中人制度也逐渐衰 退 当这些传统伦理制度良好运转的保障机制解体后 我们的社会交往 现问题 了 缺火了制度保障的转型社会在利己主义的驱使下 经济伦理危机也就成为 种必然 第二节金融市场发生伦理危机的宏观原因 一 经济伦理制度规范缺失 传统经济至市场经济的转化过程 由于传统经济模式至市场经济模式在转换 中激烈的摩擦 用于有效调整与约束这种交换关系的制度规范缺失 产生经济伦 理真空 导致社会中利己主义没有相应制约 经济交往信任度的普遍降低 这就 好比现实中的人突然进入虚拟化的网络空间 旧有的约束在瞬间消失 而虚拟空 间的约束机制又尚未建立 则人们对网络的信任度就不可能很高 二 现代经济内在特质的还没形成 当前中国经济生活中的伦理危机还源自f 现代性经济内在特质的缺乏 缺乏 现代性经济活动主体人格资质 缺乏市场经济的文化 景 缺乏现代性经济制度 等 而有效制度规范缺欠而导致的社会价值精神信息表达的扭曲 由于价值精神 第1 8 虹 信息表达扭曲而导致的新时代精神缺失 是经济信用危机的另一个重要成凶 三 金融市场的定位偏差 当前金融市场的腐败是系统性4 i 可避免 而不是偶然的意外 按照传统经济学理论 金融市场的丰要职能 1 收集并传递信息 以便对荇 种可供选择的投资i i ff 1 进行评估 提高投资的准确程度 2 动员筹集资金 合理 分珂己平 引导投资 进r 酊提岛资本的边际效率 可金融r h 场似乎很容易偏差其目标 舰察最近儿 1 i 不少金融组织及其经理人柯意无意地把其经营理念归结为追求 利润 甚币足追求超额利润 所以这就解释了为什么道德沦丧足刁i 可避免 金融1 h 场怎么能边做运动员的同时还兼作裁判员呢 美国美洲银 j 的执行副总裁的罗伯特 j l 克曾经讲了这样 件事 美洲银 j 成j z 的时候只是一个很小的银行 当时人们只不过是把一些暂时没用的小钱放在 一起 聚拢起来变成大钱 然后去帮助那些需要用钱的人和地方 所以 美洲银 行后来的经营理念就是 钱是用来帮助别人的 并在这个理念下发展壮大起来 这个故事让人非常难忘 并值得我们深思 这是诞牛于旧金山这个金融中心城市 的金融哲理 因为有了 钱是 f 来帮助别人的 这样的理念 所以美洲银行有着 优良的服务 会很好地履行一份对社会的责任 尤其是能管好别人的钱 这是 f i 业锨 j 业务的根本特点 这里 钱是用来帮助别人的 就是一种价值观 这种 价值观能f 动金融从业人员和社会各界建设金融中心城市的良知和热情 第三节现代金融市场产生伦理危机的微观原因 伦理丧失的成本很低 当获利机会胜过被抓住受惩罚的风险时 管理者受到对增加个人及企业财富 的合理考虑的驱使 甚至即使被抓住 法律上的罪过也很少会带来社会对他的孤 立排斥 竞争的刺激促使他们力求表现得比同类出色 此时道德伦理在他们的价 值观中的重要性下降了不少 管理者的不道德行为不仅表现在同公司外部的顾客 交往中 也体现在同公司法律意义上的所有者 股东的交往中 管理者通过控 制董事会柬增加个人收入却不告知股东实际的业绩状况 并向其隐瞒自己的报酬 内容及数额 这种做法没达到法定的批示要求 二 行为的企业化特征淡化个人的负罪感 食业决策过程也减弱了雇员和经理人对应用于在公司环境之外的个人行为的 道德标准的追求 当他们被要求以可能伤害 外人 的代价维护公司利益时 集 体规范 服从的压力对他们施加很大的影响使其屈从于降低道德标准的要求 公 r 可决策过程从酝酿到实施往往涉及数卣 f 的个人 每人仅做出微不足道的贞献 并对此贡献在整个决策中的影响所知甚少 这样就将个人贡献同集体成果分离开 来 雇员会更多从个人角度对自已的决策做成本一收益分析 很少火心集体一一 小利礼会的决策造成的危害 公司的小道德行为是以集体为导向的 冈而其将企 业领导1 1 人格化了 这样 相比个人之小道德 j 为 企业的 个不道德或不利社 会的行为 t j 能对社会造成更严重的影响 该行为的食 i k 化特征冲淡 企 中个人 的负罪感 三 葛莱兴法则的变种 葛莱兴法则 g r e s h a m sl a w 经济学用语 意指 劣币驱逐良币 本法则 起源于货币具有本身的货币价值与在公开市场的商品价值 货币价值是由法律决 定 并且相当固定 而商品价值是由市场供需决定 并且随时会改变 良币 足 指其商品价值高于赞币价值 它会慢慢地从流通市场中消失 坏 的工作人员能把 好 的工作人鼬挤出金融市场 有职业伦理克制的 金融工作人员一方面需能抵制不正当的经济利益的诱惑 虽然获得的途中会碰到 不少阻力 另一方面它们还可能受到职业伦理意识薄弱的上司 同事 客户和所 在组织机构的压力 四 其它破坏经济伦理的因素 企业不愿追求高道德伦理要求的原因还和很多方面有关 如组织结串勾内高层 管理者的权威和权力 高层管理者的报酬 经济或非经济 私人的或社会的 的 性质 高层管理者自己归属于的参照组等等 其中有的涉及到在社会中公共物品 和私人物品的性质 社会分配物品的方法和将公共物品转化为私人物品的社会标 准 有的则与商 l k 机构的思维核心 价值取向 工q k 结构 以及企业高层管理人 员的价值驭向 报酬机制有天 第2 0 血 第三章完善金融市场伦理 完善金融市场伦理酋先要做好经济伦理保障体制的重建和修补 作 这里政 府需要承担必要的责任和提供必要的手段 经济伦理不是简单的道德说教 必须 要有相应的伦理制度进行结合 创造良好的金融伦理氛同也很重要的 最后要注 意网络技术对金融伦理的影响 第一节经济伦理保障体制的重建及修补 一 政府必须承担经济伦理的保障责任 在传统经济向市场经济转型 传统经济伦理向现代市场经济伦理转换时期 间 政府应及时补位 政府必须承担起传统由家族承担的保障经济伦理的责任 做好社会伦理的监督者 执行者和责任承担者 以防止市场经济的基石一经济伦 理的崩溃 在现代社会交往和交易日益扩张 深化和复杂的情况下 政府应当建立健令 的社会信用档案 记录 和信誉评估体系 并做好相应的惩罚措施 政府府设立独立的伦理管理部门 收集 整理并发现个人及机构组织特别是 金融机构的不守信用或信用低下等信用信息 及时备案 并跟踪峪督 同时将相 关信息充分有效地披露 则既可以督促被监督主体遵守信用 又可以对其他t 体 提供预警信息 从而有利于整个市场信任度的钉效提升 对于信用缺失或低下到一定程度的市场主体 政府应及时进行相应惩罚 如 公开其诚信记录 冻结机构帐户 吊销执照 清算退市等 由此整顿伦理隐患 净化市场 创造良好的伦理环境 当然 对交易火败的原因 必须作充分的了解 和分析 最后 政府还必须也应该主动承担相应责任 以便培养个人社会的伦理意识 和伦理氛同 不应该只是简单的把伦理责任简单的推卸给相应个人或组织 借口 市场经济的风险 就逃避其应尽的义务职责 政府的不作为 即没有找到伦理责 任的承担者 没有相应的伦理制度的保障 也是其的失责 建设和推广国家的征信体系 一个能够查询到信用状况的系统对于一个国家的信 l j 建设和维持一个良好 第2 l 的信用环境从而建设 个稳定健康的金融环境是非常的重要和迫切 可以说 这 个系统是一种规范化的信用资源 是一个国家信用伦理环境的制度基础 也是一 个闷家伦理制度的技术基础 我国央行已于2 0 0 0 年度开始建设和推广银行信贷登记咨询系统 该系统的 功能主要是刘银 j 的信贷客户的基本信用状况进行脊录和查询 上海等地区也已 初步建立r 个人彳i f 信系统 国务院也正在拟建伞困 阡的征信系统 然而 目前所 做的这切都是初步的 进展远不能适应现阶段我国信用环境建设的需求 各种 检查和搬表固然重要 但是建立一个全国性的跨部门的信用登录与查洵系统已经 是极为重要极为迫切的事了 无论如何国家都要腾出必要的财力和人力资源抓紧 建立起这个系统 经济伦理是现代市场经济的一块基石 而征信系统则足金融伦 理构建的物质基础 我们国家的征信系统必须是跨地区和跨部门的 而且必须是独立的 因为居 民和企业呵以在全国范围自由流动且拥有自由迁徙的条件 所以 一个个人或一 家企业的信用状况必须在全国任何一个地方 至少应在县级以上城市都能够查询 得到 千万不能搞成以地方为界的征信系统 否则不仅会重复建设造成大量浪费 资源 这种系统的功能也会大打折扣 而且还能防止地方保护主义和部门保护主 义 独立的征信体系还能有效地防止地方政府 相关部门的各种形式