刍议现代经济下的融资租赁的会计毕业论文.doc

刍议现代经济下的融资租赁的会计毕业论文 摘要：企业在经营活动中掌握固定资产的主要目的不仅仅是为了取得它的所有权而是要利用它的使用权以实现企业的经营目的与商业信用、发行股票、发行债券、银行借款其他筹资形式相比融资租赁是一种将融资和融物混为一体的筹资形式对于企业来说既能解决其资金来源又能获取企业需要的资产故是一种“借鸡生蛋”的有效融资手段 关键词：租赁；传统租赁；融资租赁；特征 租赁是出租人以收取租金为条件在契约或合同规定的期限内将资产租让给承租人使用的一种交易行为 中国进入二十一世纪经过增资扩股、资产重组和改制的调整过程后一些融资租赁公司或经营融资租赁的业务部门逐步退出市场新生的租赁公司开始在新理论、新概念、新环境下进入新一轮的发展时期 一、融资租赁的特征 融资租赁的主要特征是：由于租赁物件的所有权只是出租人为了控制承租人偿还租金的风险而采取的一种形式所有权在合同结束时最终有可能转移给承租人因此租赁物件的购买由承租人选择维修保养也由承租人负责出租人只提供金融服务租金计算原则是：出租人以租赁物件的购买价格为基础按承租人占用出租人资金的时间为计算依据根据双方商定的利率计算租金它实质是附带传统租赁上的金融交易是金融工具的一种特殊产品它和贸易结合起来因此必须是两个合同三方当事人才能完成整个交易 二、融资租赁的种类 为了更好的界定融资租赁这里介绍一些官方权威认定的融资租赁模式 1、简单融资租赁 承租人有意向通过出租人租赁由承租人选择需要购买的租赁物件出租人通过对租赁项目风险评估后愿意出租租赁物件给承租人使用为取得租赁物件出租人首先全额融资购买承租人选定的租赁物件按照固定的利率和租期根据承租人占压出租人融资本金时间的长短计算租金承租人按照租约支付每期租金期满结束后以名义价格将租赁物件所有权卖给承租人在整个租赁期间承租人没有所有权但享有使用权并负责维修和保养租赁物件出租人对租赁物件的好坏不负任何的责任设备折旧在承租人一方 2、融资转租赁 租赁公司若从其他租赁公司融资租入的租赁物件再转租给第二承租人这种业务方式叫融资转租赁一般在国际间进行此时业务做法同简单融资租赁无太大区别出租方从其他租赁公司租赁设备的业务过程由于是在金融机构间进行的在实际操作过程中只是依据购货合同确定融资金额在购买租赁物件的资金运行方面始终与最终承租人没直接的联系在做法上可以很灵活有时租赁公司甚至直接将购货合同做为租赁资产签订转租赁合同这种做法实际是租赁公司融通资金的一种方式租赁公司做为第一承租人不是设备的最终用户因此也不能提取租赁物件的折旧 3、返还式租赁 返还式租赁是简单融资租赁的一个分支它的特点是承租人与租赁物件供货人是一体租赁物件不是外购而是承租人在租赁合同签约前已经购买并正在使用的设备承租人将设备卖给租赁公司然后做为租赁物件返租回来对物件仍有使用权但没有所有权设备的买卖是形式上的交易承租企业需将固定资产转为融资租入固定资产返还式租赁强调了租赁融资功能失去了租赁的促销功能类似于“典当”业务企业在不影响生产的同时扩大资金来源是一种金融活动 4、杠杆租赁 杠杆租赁的做法类似银团借款专门做大型租赁项目的一种有税收好处的融资租赁主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司为一个超大型的租赁项目融资首先成立一个脱离租赁公司主体的操作机构专为本项目成立资金管理公司出项目总金额20以上的资金其余部分资金来源主要是吸收银行和社会闲散游资利用100%享受低税的好处“以二博八”的杠杠方式为租赁项目取得巨额资金其余做法与融资租赁基本相同只不过合同的复杂程度因涉及面广随之增大由于可享受税收好处操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁 5、税务租赁 税务租赁的主要做法与直接融资租赁基本相同其特点主要是：因租赁物件在承租人的项目中起着重要作用该物件购买时在税务上又可取得政策性优惠优惠部分可折抵部分租金使租赁双方分享税收好处从而吸引更多的出资人一般用于国家鼓励的大中型项目的成套设备租赁在发达国家因工业化程度发展到一定程度税收的好处逐步取消后两种做法使用的越来越少 6、百分比租赁 百分比租赁是把租赁收益和设备运用收益相联系的一种租赁形式承租人向出租人缴纳一定的基本金后其余的租金是按承租人营业收入的一定比例支付租金出租人实际参予了出租人的经营活动 7、风险租赁 风险租赁是指在成熟的租赁市场上出租人以租赁债权和投资方式将设备出租给特定的承租人出租人获得租金和股东权益作为投资回报的一项租赁交易简而言之风险租赁就是出租人以承租人的部分股东权益作为租金的一种租赁形式这也正是风险租赁的实质所在 8、结构式参与租赁 这是以推销为主要目的的融资租赁新方式它吸收了风险租赁的一部分经验结合行业特性新开发的一种租赁产品主要特点是：融资不需要担保；出租人是以供货商为背景组成的；没有固定的租金约定而是按照承租人的现金流量折现计算融资回收；因此没有固定的租期；出租人除了取得租赁收益外还取得部分年限参与经营的营业收入 9、合成租赁 它扩展了融资租赁的内涵除了提供金融服务外还提供经营服务和资产管理服务是一种综合性全方位的租赁服务租赁的收益因此扩大而风险因此而减少使租赁更显露服务贸易特征完成这项综合服务需要综合性人才因此也体现知识在服务中的重要位置合成租赁的发展将成熟的租赁行业带入知识经济时代 10、委托租赁 委托租赁是出租人在经营租赁的无形资产如果从事的是经营性租赁这种委托租赁就是在经营经营性租赁如果从事的是融资租赁这种委托租赁就是在经营融资租赁委托租赁的一大特点就是可以让没有租赁经营权的企业可以“借权”经营一般企业利用租赁的所有权与使用权分离的特性享受加速折旧规避政策限制电子商务租赁也是依靠委托租赁作为商务租赁平台的 三、融资租赁的优势 融资租赁的利率水平比银行高可是仍然在许多国家得到飞速发展主要原因就是通过融资租赁取得的固定资产比其他方式获得的收益要大足以抵消利率高的不足 1、双向逆市发展优势 融资租赁有两种主要功能即：融资功能和推销功能因此在经济发展时期需要资金时它能充分发挥融资功能在经济萧条时期需要促进投资和消费需求时可以充分发挥它的促销功能只要市场在变化不管朝那个方向变化都给融资租赁行业带来商机 2、非金融机构可以经营金融业务 由于融资租赁的准金融特性因此在金融管制国家融资租赁方式是非金融机构可以经营金融业务的少有几个方式中的一个打破被国家垄断金融的限制（金融机构经营融资租赁没有此优惠） 3、可以取得税收优惠 国家为了鼓励投资专为融资租赁提供了税收优惠通过融资租赁的项目可以加速租赁物件的折旧实际上把一些应该上缴国家的税款用来偿还租金加速了设备的更新改造 4、有利于中小企业融资一般中小企业因为资信问题很难从银行取得借款融资租赁由于有轻松回收、轻松处理以及参与经营等银行不能经营的活动范围因此对承租企业的资信要求不是很高主要看项目的现金流量是否充足因此对项目的担保不是要求很高填补了银行借款的空白 5、节省项目建设周期 融资租赁将融资和采购两个程序合成一个因此可以提高项目建设的工作效率由于租赁本身的灵活性和抗风险能力也减少许多项目建设过程中不必要的繁杂手续可以使企业早投产早见效益抓住机遇抢占市场 6、有利于技术改造因率 先使用先进设备而不用担负由于技术进步使设备落伍淘汰的风险对企业及时更新技术装备迅速采取新技术、新工艺、提高产品竞争力和市场占有率十分有利 7、融资费用低廉 融资租赁的租金乍一看比银行的借款利息要高但融资租赁是组合服务在参加项目评估和设备选型等前期工作和设备采购与服务上还要花费一些费用须计如租赁成本这些费用承租人借款上项目也是在利息支付之外需要开支的加在一起就会比作为综合费用的租金要高而且租赁项目还可享受加速折旧的实惠可见从资金总体成本上看融资租赁还是比借款上项目合算得多 8、避免通货膨胀影响 如果一个企业添置一套生产设备靠自己积累去采购需要很多时间在通货膨胀时期早采购比晚采购费用要低采用融资租赁可以先得到设备再用设备产生的效益去还钱可以说是借鸡下蛋卖蛋买鸡虽然自己没鸡照样可以吃鸡和鸡蛋 9、防范汇率、利率风险 如果从国外采购租赁物件需要使用外汇融资租赁可以将外汇折算成人民币后以人民币计价租赁可以使承租企业避免因人民币贬值而带来的汇率风险由于融资租赁在开始时就采用固定利率承租企业还可以避免利率波动带来的利率风险 10、规避贸易壁垒 各国对相互之间贸易都有一定的限制通过融资租赁可以避免直接购买的限制从而突破贸易壁垒迂回进入另外通过融资转租赁的方式还可以打破一些国家的金融管制将借款改为融资租赁可以避免直接融资的限制 11、表外融资 一般企业借款都要体现在财务报表上如果负债比例太大将影响企业的资信程度通过融资租赁的经营性租赁方式可以将租赁资产显示在出租人身上承租人既可使用租赁物件还不显示负债实现表外融资当然承租企业同时还要牺牲一些收益才能获得表外融资如果牺牲的收益是从租赁物件产生的效益中获得承租人愿意采用这种办法 12、灵活多变 融资租赁是贸易、金融、租借三结合的产物既保持自身特色又吸收它方益处