（政治经济学专业论文）中国寿险业市场结构与绩效研究.pdf

山东人学够ji + 学位论上 内容摘要 本文专注于我国寿险业市场结构及其绩效的研究，主要运用产业组织理论 和经济学相关原理，采用了规范分析和实证分析相结合的方法，来研究我国寿 险业市场结构及其对绩效的影响。一方面，综合国内外的多种理论观点，结合 保险学科的具体特点，从理论上对我国的寿险市场结构进行了规范化分析，并 借鉴国外寿险业的发展规律对我国寿险业的发展趋势进行了推断：另一方面， 对我国寿险业市场结构的诸多要素分别进行了较为翔实的实证分析，并对当前 阶段寿险业市场结构对绩效的影响进行了较为详细的回归分析和实证分析。最 后，本文得出如下结论：在较长的一段时间内，我国寿险市场会依然保持寡头 垄断的特征，但是从长期发展来看，垄断竞争才是我国寿险市场结构发展的目 标模式；同时，针对我国寿险市场存在的诸如利润水平低、偿付能力差、退保 率偏高等问题，首先在寡头垄断企业中间引入竞争机制，进而不断优化寿险业 市场结构，提高市场绩效，增强我国寿险企业的核心竞争力。 无疑，本文不论是对于了解我国寿险业的发展历史和现状，深入研究我国 寿险业的市场结构及其对市场绩效的影响，还是对于不断改进和完善行业政 策、促进我国寿险业的健康和可持续发展，都具有非常重要的现实意义。 关键词：中国寿险业；市场结构；绩效 王色藏 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究所取得的成果除文中已经注明引用的内容外，本 论文不包含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的科研成果。 对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方 式标明。本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名：玉燧 日期：至! 鳗：! ! ! 关于学位论文使用授权的声明 本人同意学校保留或向国家有关部门或机构送交论文的印刷 件和电子版，允许论文被查阅和借阅：本人授权山东大学可以将 本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采 用影印、缩印或其他复制手段保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：j 逝导师签名：肥日期：2 划 山东人学碗l 学位论z 0 1 问题的提出 0 引言 目前阶段我国保险业发展形势良好，取得了令世人瞩目的可喜成就。尤其 是寿险业的发展同新月异，自上个世纪九十年代中期以来，特别是随着寿险市 场的对外开放，国外首先巨头的纷至沓来，我国的寿险业市场进入了一个崭新 的历史阶段，中资寿险企业也在日益激烈的市场竞争中不断发展壮大。 从保险理论研究层面看，保险理论工作者积极开展理论研究，关注与研究 保险业者不断增多，有力地推动了保险业发展的理论思考。从保险业或保险公 司角度看，保险业一方面继续进行结构调整与市场转型，另一方面保险市场竞 争又不断加剧，充满竞争和逐步市场化的保险市场正在逐步形成。保险业在国 民经济中的地位与作用不断增加；保险作用从微观层面的关注，开始转向更加 强调和突显在促进经济发展、完善社会保障体系与辅助社会管理方面的发挥； 保险市场主体数量稳步增加而且保险公司组织形式呈现出多元化格局。此外， 保险公司体制改革与机制转化继续推进，表现在：国有保险公司的股份制改革 不断深入；上市保险公司的法人治理结构得到重视与改善，保险公司内部控制 机制正在向规范健全方向转变；保险公司经营的竞争力与可持续发展已提到议 事日程；外资参股与引进战略投资人正在成为保险公司扩充资本与改善法人治 理结构的重要考虑；资本尤其战略瓷本迸出保险业正在改变保险公司的发展与 模式。从保险监管制度建设与政策层面看，我国保险法经修改后颁布，保 险监管机构出台了一系列法规和规定，尤其是2 0 0 6 年国务院2 3 号文的发布预 示了保险业春天的到来。从保险市场消费者层面看，保险市场消费者对保险的 认识和理解进一步加强：对保险公司的不良行为和不诚信行为的投诉和维权意 识等在增加；对个别保险公司的“霸王”条款的改革和取消的呼声高涨：对保 险代理人的误导正在变得更加厌恶，并迫使保险代理人制度的改革；保险业正 在成为包括社会公众和舆论关注的热点领域， 在看到我国保险业获得了飞速发展和取锝可喜成就的同时，也应该看到在 我国保险业距离世界平均水平还有较大的差距。在过去的几年当中，最为引人 山东大学硕1 。学位论文 新制度经济学是近年来崛起的从制度角度研究经济问题的经济学流派，其 代表人物有科斯、诺思( n o n h ) 、威廉姆森、阿尔钦( a i c h i a n ) 等人。如果 兑主 流产业组织理论注重产业组织之间关系研究的话，那么，新制度经济学则将研 究重点深入到产业组织内部，从企业“黑箱”内部的产权结构、组织结构的变 化来分析企业行为，以及它们对市场绩效的影响。例如他们运用交易费用理论 兑明产业组织的效率来自交易费用的节约，运用产权理论说明市场资源配置的 失误在于产权配置的失误，运用委托代理理论分析两权分离对企业动力结构的 影响以及建立相应约束机制的途径。新制度经济学为企业行为的研究提供了全 新的理论视角，对产业组织理论的深化起了直接的催化作用。 综上所述，西方产业经济学经过几十年的发展，已经取得了丰硕的成果， 发展成为研究对象明确、内容丰富、拥有自己理论、体系完整、应用性强的相 对独立的微观经济学科，成为国际公认的一门经济学课程。【l 】 0 2 4 我国保险业关于市场结构的理论观点 保险业的市场结构是指保险业中企业市场联系的特征和形式，反映保险公 司之间、保险公司和消费者之间基本的商品交易地位和关系，主要受保险行业 市场集中度、产品差别化程度、市场进退障碍等内生因素的影响。我国学者杨 治认为市场结构是指构成市场的卖者( 企业) 相互之间、买者相互之间以及 卖者和买者集团之间等诸关系的因素及其特征心 。按照卖者对市场垄断程度从 低到高的次序，可把市场结构划分为四种类型：完全竞争、垄断竞争、寡头垄 断和完全垄断。市场结构是决定产业组织竞争性质的基本因素，市场结构的核 心是关于垄断和竞争的关系问题。传统经济理论反对垄断主张竞争的理由在 于，市场竞争程度越离，企业提高自身绩效的努力越大，产品和技术的更新就 越快，行业绩效也会越高。超产权理论则认为市场竞争对企业内部人形成激励 并能提高企业绩效，市场竞争给企业创造了生与死的抉择，不管企业所有权属 于谁，只要它希望生存发展，就必须改善企业治理结构，提高效益，否则就要 被淘汰1 。行业竞争机制的建立，无疑是寿险企业改善其治理结构并改善行业 【l 】马广奇产业经济学在西方的发展及托曲：我圈的构建m 经济导刊t 2 0 0 2 2 ：1 6 【2 j 杨治产业鲐济学导论【m 1 北京：中田人民大学f | 版社。1 9 8 53 ：1 4 1 【3 l 杨瑞龙，岗业虫企业的利益相关存理论及扎应用f m 】北京：经济科学u ：版社，2 0 0 0 ：1 2 一1 3 山东人学硕1 学位论芷 有利于我国保险公司绩效优化和竞争力提高的有效市场结构。 保险产业市场结构和市场绩效的关系研究。所论述的主要内容如下： 对于市场结构和市场绩效的关系问题，理论界存在两个较为权威的假说，即市 场力量假说和效率结构假说，作者通过实证分析检验这两个假说在我国保险市 场中的适用性，认为在我国保险市场存在传统的“市场结构一市场行为一市场 绩效”假说，保险市场可以通过增加有效率企业的数量，引入竞争机制，最终 通过市场自然选择的过程，形成少数新的规模大并能够具有市场力量的保险公 司，从而提高保险业的绩效水平。 论文中国保险业市场结构与绩效关系分析。1 在分析现代市场结构学说 的基础上，研究我国保险业市场结构与保险公司绩效之间的关系，结果表明： 市场份额占有绝对优势的中国人民保险公司，市场份额与绩效正相关，市场集 中度与绩效负相关；而对占有一定市场份额的中国平安保险公司和中国太平洋 保险公司而言，市场份额与企业绩效负相关，市场集中度与企业绩效相关性统 计上不显著；而对市场份额的较小的其他保险公司而占，市场份额和市场集中 度与企业绩效的相关关系由于各自的情况不同而各异。 我国保险业市场结构与绩效分析0 3 认为，保险业是我国金融深化的关 键行业，其是否健康发展关系到我国金融业的稳定和繁荣。中国保险业实行的 是财险和寿险分业经营，无论是财险还是寿险，中国保险业都显示出了极为明 显的规模优势，具有寡头垄断的特征，但实证分析显示，我国保险行业是利润 率低下的极高寡占型产业，保险市场的无序竞争、政府的管制、效率低下是造 成这种状况的主要原因。 关于中国保险公司市场行为与市场绩效的实证分析“3 一文，运用“结 构一行为一绩效”理论对我国保险公司市场行为与绩效进行了考察。运用数据 包络模型( d e a ) 测算了我国保险公司的效率，并进行了实证评价，结果表明， 效率是影响保险公司绩效的重要决定因素。最后提出了几点提高保险公司绩效 与效率的对策措施。 【1 l 陈璐保险产业市场结构和市场缋效的关系研究【j 】北京：经济绛纬，2 0 0 6 6 ：3 6 - 1 8 f 2 jf ：斌中国保险业市场结构1 j 绩效关系分析( j 】七海：一卜海金融，2 0 0 2 ( 1 0 ) ：2 8 2 9 【3 j 韩庆。# ，葛茏连我周保险业市场结构j 续效分析f j l 济南：山东 l 会科学，2 0 0 6 ( 1 2 ) ：3 3 3 4 【4 l 赵旭关于中国保险公卅市场行为与市场绩效的实证分析p 】经济评论2 0 0 34 ：2 6 2 8 山东大学觚i 学位论z 论文保险业可持续发展研究。认为，市场经济从本质上讲是一种资源 配霞制度。市场经济在资源配嚣方面有效率的方式，最主要的是其利益主体对 利益分配的竞争性，这种机制会促使人们为了获得更多的利益而在市场上进行 竞争，为此展开制度创新、组织创新和技术创新而推动经济发展，所以市场经 济最大的优势就是它有一个充满活力的动力机制。根据“市场结构一市场行为 一市场绩效”理论，市场结构决定市场行为，市场行为决定市场绩效，市场结 构的差别会对市场经营主体的定价和生产决策产生不同的影响，从而使不同类 型的市场表现不同的特点。完全自由竞争市场虽然具有使资源的利用达到最优 的特点，但却是一种理想状态下的市场结构类型，在现实中很难具备存在的条 件，因此市场竞争往往会导致生产和资本的集中，最终导致垄断。而垄断使竞 争受到限制，背离市场的自由竞争原则，造成市场失灵。但是从资源的节约使 用角度来说却是有益的。因为由于垄断的存在，经营者为了获得垄断利润，往 往使资源的价格根据资源的边际收益，而不是资源的边际成本来确定，从而使 垄断价格高于市场竞争价格。价格较高，因而对资源的需求量就会减少，使得 更多的资源得以保存和持续地利用。所以在垄断竞争的保险市场中，通过对保 险市场的主体行为进行监管，不但可以使资源得到充分利用和合理的开发，而 且可以提高保险市场绩效，达到保险产业的可持续发展。目前我国保险监管机 构逐步实施的保险费率自由化、价格的弹性机制以及进人与退出机制等就是要 使保险市场能够达到充分有效的竞争，从而促进我国保险业的可持续发展。 0 3 研究思路 首先，本文从理论上对市场结构的相关问题进行了规范化研究，总结了国 内外的多种理论观点，并结合保险学科的具体特点进行了分析：其次，对我国 寿险业市场结构的发展历程和现状进行了较为翔实的描述，并结合国外寿险业 的发展规律对我国寿险业将来的发展趋势进行了大胆合理的预测；再者，对我 国寿险业市场结构进行了实证研究，对市场结构的诸多要素分别进行了实证分 析；然后，对我国寿险业市场结构及其绩效进行了较为全面和深入的分析；接 着，又结合前面研究和分析的结果，提出了我国寿险业市场结构的目标模式： 【5 j 李静保险业町持续发j f 芝研究【j j 北京：保险研究，2 0 0 5 ( 9 ) ：1 8 2 0 8 山东大学顺i 学位论z 最后，论文就如何逐步消除当前我固寿险业市场结构方面存在的系列问题，进 一步改善寿险市场结构和优化绩效提出了具体可行的操作建议。 0 4 研究方法 本文的主要研究方法是规范分析法和实证分析法，并以回归分析法为分析 工具。此外，本文研究的理论依据主要是产业组织理论、经济学和产业经济学 等相关基本理沦，以及金融学、保险学等学科的基础理论。 0 5 研究意义 本文在研究我国寿险市场发展演变的历程及其特点和分析我国寿险业市 场结构及其绩效特征的基础上，对比国外寿险行业和业内相关寿险公司的发展 实际，并结合相关产业组织理论分析，试图就以下几方面的问题作出解答： ( 1 ) 我国寿险业的市场结构现状如何，对市场绩效有怎样的影响。 ( 2 ) 当前我国寿险业的市场结构存在什么样的问题，如何进行优化。 ( 3 ) 我国寿险业的目标市场结构宜采取何种模式。 无疑，上述问题的解答无论是对于了解我国寿险业的发展历史和现状，深 入研究我国寿险业的市场结构及其对市场绩效的影响，还是对于探讨和促进我 国寿险业的深化改革和可持续发展，不断优化寿险业市场结构都具有非常重要 的现实意义。 0 6 论文的主要创新点 本文的创新之处，- 主要在于运用了规范分析与实证分析相结合、定性分析 和定量分析相结合的方法，以回归分析法为分析工具，实证检验了我国寿险业 市场结构对行业绩效，找出了当前寿险业市场结构所存在的诸多问题，探讨了 今后市场结构的优化思路，指明了将来市场结构的发展趋势：其次，文中还对 近几年来大量寿险业的相关数据、资料进行了更新和补充，使之更加准确，丰 富和完善。 9 山东人学顾l 学位论文 1 我国寿险业市场结构的动态变迁 1 1 我国寿险业市场结构的发展历程 1 1 1 我国寿殓业市场结构的发展历程 1 9 8 2 年，中国恢复了寿险业务。随着中固经济体制改革的不断深入，经 济总量持续高速增长，综合国力不断增强，人民生活水平日益提高。在这样一 种大背景下，中国寿险业获得了极其迅速的成长，从无到有，从幼稚到逐渐成 熟，寿险业在经营主体，险种结构、业务收入、资产规模、营销方式和监管方 式等方面发生了巨大的变化，在国民经济中发挥着日益重大的作用和影响。中 国寿险业正努力缩短与国际水平的差距，努力使自己成为一个富有竞争力的行 业。 回顾自改革开放以来我国寿险业市场主体的发展历程，大致可以划分为以 下三个阶段： 第一阶段，1 9 8 2 一1 9 9 0 年的完全垄断阶段：我国在1 9 8 2 年恢复了国内的 人身险业务，但是在这以后的较长一段时间里，国内的寿险业务由一直由中国 人民保险公司独家垄断，且产寿险统一经营，市场处于完全垄断状态。当时， 虽然有中国保险有限公司、太平洋保险股份有限公司、中国人寿保险股份有限 公司等在北京注册，但这几家公司只在北京设管理处而在境外开展业务。 第二阶段，1 9 9 卜一1 9 9 5 年，由完全垄断的寿险市场结构逐步引入竞争。 1 9 9 1 年4 月，太平洋保险公司在交通银行保险部的基础上组建。1 9 9 2 年1 2 月 美国友邦保险公司上海分公司成立，成为进入国内寿险市场的第一家外资寿险 公司，标志着外资寿险公司进入中国寿险市场的丌始。1 9 9 4 年，我国第一家 地方性保险公司平安保险公司( 1 9 8 9 年3 月经中国人民银行批准在深圳 市成立) 开始经营寿险业务。可以说，这两家保险公司经营寿险业务的丌= 始， 标志着我国寿险业开始引入了竞争机制，完全垄断的寿险市场结构己经从形式 上开始逐步解体。 第三阶段。从1 9 9 6 年到现在，寿险市场主体不断增多，全方位的寿险业市 场竞争格局逐步形成。 l o 山东大学顾i 二学也论文 民族寿险业方面，从1 9 9 6 年j 丌始，泰康人寿、颠华人寿、金盛人寿等糨继 成立。期间，在1 9 9 6 年中国人民保险公司改组成为中保( 集团) 公司，下设中保 财产保险有限公司、中保人寿保险有限公司、中保再保险有限公司。1 9 9 8 年1 0 月。中雹人民保险公司正式分拆，中保集团下属的三个子公司成为独立法人， 分别更名为中国人民保险公司，中国人寿保险公司及中国再保险公司。外资或 者中外合资寿险业方面，在1 9 9 6 年到2 0 0 1 年6 年的时间里，又有多家外资寿 险公司以独资或合资的方式进入中国市场，从事区域性寿险业务经营，如中宏 人寿、太平洋安泰、中德安联人寿( 原安联大众) 、中保康联人寿、信诚人寿、 恒康天安人寿、东方人寿等公司先后成立。2 0 0 1 年我国正式加入w t 0 之后，整 个寿险业发展开始驶入快车道，尤其是在2 4 年1 2 月之后，随着我国政府对 入世承诺的兑现，更多的国外寿险公司陆续以合资的方式进入中国寿险市场一 一海尔纽约人寿、中意人寿、广大永明人寿、首创安泰人寿、中英人寿、海康 入寿、招商信诺人寿、广电品生入寿、恒安标准入寿、瑞泰入寿、中美大都会 人寿、中航三星人寿、花旗人寿等外资寿险公司先后纷纷成立，从而使我国寿 险业加速进入了一个全新的、更高层次的竞争阶段。 近十五年来我国寿险业市场主体变化情况详见表卜1 。 表卜1 19 9 5 2 0 0 6 年我国寿险业市场主体变化情况 资料来源：根据中国保监会网站和中国金融网等相犬保险网站资料整理。 山东大学硕t 学位论文 1 1 2 我国寿险业市场结构的发展现状 1 2 近年来，随着我国居民生活水平的不断提高，寿险产业娶；瓤垂羔影彰裂爨髫皇愉堑珥溽侧：的荩有楚壅赤瞄公司相! 蚴寿险市场 主硒增莩髯墓幽需暨型蒴裴聪确姥。 荔憾p 噬巨剀分钟基m 羹；l | l 共暴爱髫烈掣垡型彰鏊掣募蓼裂磐甄暾 别髟秒圳妒孵复公_ 平竞争萁同； 争帮! i n 口簪妻 同发展的寿险业市场新格局。 由表卜4 可以看出，近2 0 年来我国寿险业的保险深度和保险密度有显著 提高。尤其是自1 9 9 5 年以来，寿险密度迅速上升，增幅相当显著。与总体保 险深度和密度项对比，可以看出寿险业在整个保险业中的地位日益重要，已成 长为我国保险市场的主力军。 表卜4 1 9 92 2 0 0 6 年中国寿险深度和寿险密度 山东人学颐i 学位论之 首先，寿险公司从业人员众多，为社会创造了大量的就业机会。在保险业 较发达的欧美国家，寿险公司的数量大多少于非寿险公司的数量，但从业人员 数量却要高于非寿险公司。如美国，非寿险公司的数量基本上保持在寿险公司 的一点五倍以上，自1 9 9 6 年以来进一步攀升到二倍以上。但寿险公司的症员 数却一直保持在非寿险公司的二倍以上。 其次，寿险保费是整个保险业收入的重要来源。保费的多少是衡量一个保 险公司经营状况和盈利能力的最直接的指标之。就平均水平而言，发达国家 寿险保费在整个保费收入中占有重要的比例基本上稳定在5 0 左右，有的 甚至远远高于这个比例( 例如在寿险业较发达的日本，寿险保费份额一直保持 在7 0 以上) ，尤其是在进入2 0 世纪9 0 年代以来，这一份额呈现出上升趋势。 再者，寿险公司持有大量的金融资产，是资本市场的重要参与者。由于寿 险业提供的产品以长期性为主，从而其很大一部分资金的来源也具有长期性， 对流动性要求相对较低，这就使得它可以将大量的资金运用于资本市场上的长 期金融工具。因此无论是寿险公司所持有的各单项金融资产的价值，还是金融 资产的总额，都明显高于非寿险公司。 在表卜2 中，详尽地给出了1 9 8 2 2 0 0 j 年中国寿险业保费总收入、寿险 保费占总保费的比重、保费收入的环比年增长速度，并给出了同期g d p 的环比 年增长速度。从表中的相关数据不难看出，自1 9 8 2 年以来寿险保费增长速度， 在绝大多数年份都远远大于当年度g d p 的增长速度，尤其是自2 0 0 1 年以来， 寿险保费的年增长速度明显加快，远远高于行业增长速度( 2 0 0 4 年除外) 。因 此，可以说寿险业在我国国民经济的发展中已经占有了越来越重要的地位。 与此同时，伴随着寿险业市场主体数量大幅上升，中小寿险公司的市场份 额讵在提高，尤其是外资寿险公司最近几年市场份额增长较快，但从总体来看 外资寿险公司总的占比仍然很低。同时，位居我国寿险市场前三的三大寿险公 司的市场份额下降也较快，表明了处于寿险市场排名第四、第五位的新华人寿 和泰康人寿近几年市场份额增长比较快，而另一支寿险新军太平人寿在回归内 地短短几年内业绩飞速飙升，已稳稳占据寿险市场第六位，这些寿险新生力量 的发展壮大，对前三大寿险公司带来了一定的冲击。 在下面表卜3 中，比较全面和清晰地描述了2 0 0 6 年我国寿险市场结构和 山东大学硕 学位论文 主体的分布情况。 表卜32 0 0 6 年国内人寿保险公司保费收入情况表( 单位：万元) 资料水源：中国保险监督管理委员会网站资料计算整理。 注：2 0 0 6 年中国寿险业保费总收入( 含人身意外险和健康险) 为4 0 6 10 9 亿元。 1 4 山东人学硕l ：学位论土： 也将面临着新的、甚至是较大幅度的调整和变化，并逐渐向着更加合理化方向 发展和演变，而推动这种变革的主要力量大致来自于以下几个方面：寿险市场 国际化，寿险制度市场化，寿险市场结构合理化和寿险市场主体多元化。 第一个方面：寿险市场国际化。随着寿险市场国际化进程的加快，也随之 带来了寿险市场有效率的结构调整。自2 0 0 4 年1 2 以来，众多的外资寿险公司 纷纷抢滩我国的寿险市场，而在未来三至五年，更多的国外大公司将继续进入 中国，与中资寿险公司同场较量，争夺市场份额。由于竞争的“鲶鱼效应”， 中资寿险公司必将励精图治，奋力拼搏，提高自己的经济绩效。外资寿险公司 还会以与中资寿险公司合资经营或与中资寿险公司建立战略联盟的方式进入 中国市场。由于合资经营或战略联盟的“干中学效应”，中资寿险公司能获得 较为先进的技术和管理方法，从多方面提高自身的竞争力。所以，尽管在寿险 国际化过程中中资寿险公司暂时失去了部分市场份额，外资寿险公司增加了部 分市场份额，但由于中国寿险市场的深度和密度都很低，在未来的寿险业竞争 和经济的稳定发展中，寿险业务的“蛋糕”将越做越大，中资寿险公司的业务 的绝对量仍会得到较大幅度的上升。同时，经历激烈的竞争生存下来的中资寿 险公司将变得更有效率，并将带来有效率的结构性调整。 第二个方面：寿险制度市场化。寿险制度市场化必将带来寿险市场的竞争 之路。由于目前我国寿险市场超额利润的存在，将吸引更多的资本进入，而政 府也会顺势而为地放松市场准入，供给主体将增加。为应对加入w t o 的挑战， 我国政府己在1 9 9 9 和2 0 0 0 年分别组建一批全国性中资寿险公司。从长期来看， 随着大量寿险公司的进入，寿险供给增加，寿险价格将逐步下降。各寿险公司 在政府有效监管的环境下，将充分利用市场机制展开竞争，根据自身的特点制 定发展战略和竞争策略，其结果是促进各寿险公司行为市场化和经营高效化。 在寿险市场国际化和寿险制度市场化背景下，寿险市场必然会出现资本的积聚 和集中。发生在发达国家的寿险公司间的兼并与收购、寿险公司与其它经济组 织( 如银行) 的竞争与联合的“大戏”必将在我国上演。 第三个方面：市场结构合理化。寿险业是一种特殊的行业，是经营投保人 转嫁过来的风险，它一方面为了获取一定的利润，但更重要的功能是促进整个 社会生产、生活的顺利进行，保障了广大被保险人的利益。如果采取完全竞争 山东大学硕f 学位论殳 保险市场竞争呈现的趋势是“大鱼吃小鱼”、“快鱼吃慢鱼”和“活鱼吃死鱼”。 这种情况为中、小保险公司的发襞留下了发展空i h ；加之中国足一个发展，p 的 大囤，各地区的经济发展不平衡，寿险市场的需求也参差不齐，因此更需要一 f 些中、小寿险公司的大量存在和适度发展。 ( 3 ) 寿险中介市场将会进一步发展。政府在规范专业代理人行为的同时， 应大力发展兼职保险代理人市场，充分利用目前的行业管理优势，以大型行业 为重点，建立一批兼职保险代理人，如航空系统、铁路系统、水运系统、公路 系统、医疗系统、邮电系统等。可以利用其规模效应来降低营销成本，又便于 较快占领市场，有着比较大的发展空间。此外，建立专属自保公司也是增加寿 险市场供给主体的现实选择。自保公司是隶属于一个本身并不从事保险业务的 公司或集团公司、主要为其母公司提供保险服务的保险机构。自保公司可以直 接对其母公司承保或通过母公司或子公司所在地的直接保险公司办理再保险 的形式为母公司承保。因此，自保公司通常行使的是再保险公司的职能。自保 公司一般不和母公司在同一地注册，而是在相对管制较松、税率较低的地区注 册。目前，全世界约有4 0 0 0 家自保公司，保费总收入约占全球商业保险市场 份额的6 ，大约为2 l o 亿美元。我国有比较好的建立专属自保公司的条件， 可以在条件比较成熟的行业或大型企业集团进行试点，比如航空、铁路、邮电、 航运、石化集团、粮油系统等，待取得经验后再推广开来。 1 4 小结 通过回顾我国寿险业市场结构的变迁，分析我国寿险业发展现状和市场结 构特征，我们不难看出：2 0 多年来中国寿险市场结构发生了明显和深刻的变 化，即从中国人民保险公司独家垄断到国有控股寿险公司为主导、中外寿险公 司并存、多家寿险公司共同竞争的新格局，而且，正在初步形成以经营主体多 元化、运行机制市场化、经营方式集约化、政府监管法制化、从业人员专业化 和行业发展国际化为特征的我国寿险市场体系。 山东大学硕t 学位论文 从表2 一l 的数据可以看出，近年来中国人寿股份和集团公司、平安寿险、 太平洋寿险这四家中资寿险公司的市场份额之和虽然逐年下降，但是仍然保持 7 7 以上的绝对份额，其中仅中国人寿股份一家就达到了4 5 以上，几乎占 据寿险销售市场的半壁江山，如果加上中国人寿集团该总公司的市场份额超过 5 0 以上，单从数据上看这是市场垄断性极高的一种体现。外资寿险公司随着 业务范围和经营区域的拓展，近年来业务规模快速成长，2 0 0 6 年市场份额达 到5 8 7 ，比2 0 0 5 年3 4 2 ( 扣除中意人寿特殊团单后的市场份额) 提升了 2 4 5 个百分点，增长态势明显，但从绝对数量来看依然难以对中资公司造成 太大影响，外资寿险公司发展快但绝对份额低的特点近年内可能不会有太大的 变化，这也是我国寿险市场缺乏竞争活力的重要原因之一。传统中资寿险公司 依靠经营时间长、机构网络多的优势，继续较稳定地保持着市场上的绝对垄断 地位。 依据2 0 0 6 年各寿险公司的销售额，我国寿险业市场可以划分为三大梯队： 第一梯队为大型航母型寿险龙头企业中国人寿占据了4 5 2 7 的市场份额，年 均保费收入增长率为l o 9 8 。第二梯队为平安人寿和太平洋人寿，各自占据 了1 6 9 9 和9 3 2 的市场份额，年均保费收入增长率分别为5 8 4 和o 3 4 ，低于行业平均增长率。第三梯队代表性企业有新华人寿、泰康人寿和太平 人寿，它们形成了一定的市场规模，市场份额分别为6 5 6 、5 1 2 和2 7 6 ， 保持了较高的保费收入增长率，分别为1 6 、1 6 7 0 和5 4 0 9 ，较高保费 收入增长率也与其保费基数低于前两大梯队有关。 2 2 市场集中度 产业组织理论认为市场集中度作为市场结构的一个重要因素，对市场行为 和结构绩效的影响很大。其作用方式为：市场集中度越高，大企业的市场支配 能力越强，从而行业利润率就有可能高于平均利润率。 市场集中度( 或称行业集中度) 是表征某一产业或市场的垄断或者竞争程 度的重要指标，常用以考察市场结构，并作为市场行为的决定变量。一般地， 市场集中度是指某一特定市场中少数几个大企业( 通常是4 ，8 个) 所占的市 山东大学硕j ：学位论文 指数等于1 。如果市场中所有企业( 假设有n 个) 规模相同，h 指数将等于1 n 。 一般的波，i i 指数越小，越接近于o ，竞争程度就越大。表2 4 的数据显示，h 指数逐年下降的趋势很明显，但是在o 2 o 3 这个区问出现了下降缓慢的情 况，这个区i 剐说明寿险行业的竞争度还不够大。k 指数非常形象地说明了与整 个市场相当的企业个数，与我国寿险市场相当的企业个数只有四个( 3 n 4 ) 左右，这意味着四个寡头公司就几乎占据了我国寿险市场份额的全部。同时， 结合以h 值为基准的分类方法( 见表2 5 ) 也可以看出，h 、n 和c r 指数非常 致地说明了我国寿险市场目前是一种垄断性极高的寡头市场结构， 表2 4我国寿险业的赫芬达尔指数h 、n 指数一览表 市场 结构 h 值 寡 型 竞争型 高寡 ii 型高寡l l i i 型低寡i ! ii 掣低寡1 1 i i i 玳竞争i 喇竞争i i 型 h o3o1 8 h o 30 1 4 h 01 8o 1 h 01 40 0 5 h o 1h o 0 5 另外，我国寿险市场的集中度较高还有一些其它不能忽视的具体原因，其 中最重要的就是制度约束，具体地说就是传统资源配置格局的制约，因此我国 历史上传统的保险公司市场份额都非常大，市场集中度也很高。 综上所述，通过对市场集中度和赫芬达尔指数这两个重要指标的分析可以 看出，目前我国寿险市场仍然是以国寿、平安和太保三家寿险公司为主导，其 余多家寿险公司( 新华、泰康和太平等) 为补充的寡头垄断型结构。 2 3 产品差异化 产业组织理论认为，产品差别一般分为两大类：一类是人为或主观的产品 江生忠中周保险产业组织优化研究 m 北京：中国社会科学廿 版社，2 0 0 3 ( 第一版) ：5 s 山东人学硕i ：学位论文 选择居于前列的老牌、大型寿险公司的保险产品，因此消费者的偏好也容易使 得寿险市场成为垄断程度较高的市场。 2 4 服务差异化 在以前，国内寿险保单是通过寿险公司的分支机构销售的。自九十年代初 开始，市场的快速发展使得代理转为最主要的分销渠道。1 9 9 2 年，友邦保险 成为最先引入代理分销的公司，其后平安保险将代理分销发展成全国的规模。 个人寿险、团体寿险和银行保险各险种有着不同类型的市场。而目前，随 着银行保险和团险的扩张，主要是通过代理销售的个人寿险业务的增长虽已有 下降趋势，但目前仍处于市场主导地位。近年来，个人险的业务环境变得日益 艰巨，竞争日趋激烈。特别是在主要的大城市，情况更是如此。再有，一直以 来代理的问题也不少：比如对客户服务差、销售时信息误导、整体诚信度较低 等。银行保险的快速发展和其他资产管理产品的出现( 例如管理基金) 也对个 人寿险业务形成了冲击。由于对代理普遍缺乏信任，客户很可能选择通过银行 购买保险，或干脆选择另外一种投资类型。 团体寿险被视为一个关键的市场，有望在养老改革和整体经济发展的推动 下快速挺进。效益好的大型国有企业和跨国公司都是这一产品的最先采用者。 团险在中国主要是通过很强的商务关系销售的，因此许多国内保险公司都面临 提高销售和营销能力的挑战，以使他们的销售团队上升到能够向大公司销售的 水平。不幸的是，团险产业中的不良操作甚为普遍和猖獗，比如劝诱型销售和 其他“灰色”活动。曾有报道披露，一些代理用多张个人险保单来写团险保单。 除此之外，直到2 0 0 3 年末，保监会仅向6 个国内保险公司发了经营团险的牌 照。由于产品和服务的数量有限、差异不大，目前这一市场的竞争十分激烈。 银行保险模式是平安保险于2 0 0 0 年8 月首次引入中国市场的。平安的这 举动代表了与过去的割裂，当时的法规规定银行与保险公司之间只许达成独 家协议，比如太平保险与工商银行、平安保险与中国银行。由于一些法规的松 动，银行保险的发展在银行伙伴关系多元化的促进下突飞猛进。今天，几乎每 家银行都有多个保险合作伙伴，反之亦然。这种伙伴关系通常是建立在企业一 级层面，但是具体的落实比如要推动哪家保险公司的哪些产品，则一般是 2 7 山东上学顺 ：学位论上 在递交申请的前一年该公司的总资产不少于5 0 亿美元。并在组织形式和业务 经营范凼方面也有严格限制。这说明我国的保险行业进入障碍比较大。保险行 业是以j x l 险为经营对象、为人们提供风险保障的特殊行业，大规模的企业柱i 对 来说比较容易获得规模效应，其安全性也较容易得到保障，因此在竞争中具有 比较优势。此外，保险行业具有摄强的外部性，其进入和退出都涉及到许多社 会问题，属于国家需要专门管制的金融部门。以由此可见，保险行业的进退障 碍还是比较高，垄断性也就比较高，竞争性相对要差一些。 2 6 小结 综上所述，不难得出这样的结论：目前我国寿险业市场具有显著的寡头垄 断型的市场结构特征，寿险市场上的竞争主要是国内寿险垄断企业之间的竞 争，并形成了相对封闭的国内寿险市场。虽然，近几年来外资、合资寿险公司 以及中资资寿险公司不断涌现，并随着业务范围和经营区域的拓展，规模快速 成长，但从市场份额来看依然难于对处于垄断地位的几家大型中资寿险公司造 成太大影响，这也使得我国寿险市场缺乏一定的竞争活力。几家长期处于寡头 地位的传统中资寿险公司会依靠固有的自身优势，在未来较长的一段时间内， 继续稳定地保持着我国寿险业市场上的绝对垄断地位。 山东人学硕f + 学位论z 3 我国寿险业市场结构对绩效的影响 传统产业组织理论认为，市场集中度作为市场结构的一个重要要素对企业 行为和经济绩效有很大的影响，最具有代表性的是哈佛学派的共谋假说和芝加 哥学派的有效结构假说。共谋假说的基本结论是特定行业市场集中度与利润率 正相关，认为在具有寡头垄断市场结构的产业中，少数高市场占有率的大企业 可以凭借规模优势降低成本、提高利润，因为大企业具有操纵市场的力量，容 易达成共谋、协调行为并获得超额利润。而有效结构假说认为有效率的企业具 有先进的管理和生产技术，从而能够降低成本、获得较高的利润，相应地占有 较大的市场份额和提高了市场集中度。市场集中度越高，大企业的市场支配力 越强，从而行业的利润率越高，市场的竞争程度就会降低。而经济学家丹姆斯 茨认为，在集中度为l o 5 0 的区间内，任何资产规模的报酬率( 即资产利 润率) 不仅不随集中度增加两上升，反而会下降，只有集中度超过i o 以后， 行业间的报酬率与集中度的正相关关系才开始出现 1 l 。 产业组织理论还认为，市场( 产业) 绩效体现在产业的利润率水平、资源配 置效率、规模效率、生产规模大小、企业技术迸步等方面。衡量寿险业市场绩 效重要的指标就是寿险业的利润率、偿付能力、退保率和资源配置效率等。那 么在目前阶段，我国寿险市场结构对行业绩效有着怎样的影响呢? 3 1 寿险业绩效回归分析 通过前面对我国寿险业的相关分析，我们知道当前寿险市场结构处于寡头 垄断的状态，寿险业的市场集中度又是非常高的，那么，这些处于寡头地位的 寿险公司的利润水平到底如何呢? 市场的高集中度是否就会产生高的行业利 润率和绩效呢? 对于我国寿险业而言是否符合在前面文献综述中介绍的共谋 假说或者有效结构说呢? 我们不妨进行相关变量之问的回归分析。考虑到寿险 业经营和产品的特殊性( 寿险产品、资产负债情况不同于非寿险业) ，用保费 【l j 马海峰t 朴燕寡又均撕j 缋效改菩中固寿险业市场结构的实证分析【j 1 华东师范大学拨搬 2 0 0 6 6 ：3 6 3 8 3 0 i j j 东大学颂i 掌位论文 合or21之要求，但是由于偏离l较远，因此表明用包含市场集中度和行业 总资产这两个自变量的回归方程可解释保费利润率变化的有效性仅为2 0 4 。 复相关系数r 值为o 4 5 2 ，表示保费利i 用率与市场集r 一度、行业总资产两个变 量的线性相关程度仅为0 4 j 2 。另外，山于乞：( 9 2 ) = 3 4 9 9 ，l ，k ，( 9 2 ) ， 所以也可以得出线性回归方强嚣矧群讳麴骈嚣j 嚏瑶壤苒博碱确碰淆灞：荔扛的并非列髓 新前私捕非胙；到炮l i 囊强纠爱刘隆篓! 托精彰囊矧蛩争医墅丢帮烈至矗型 凳烈型警摹型：界馋肚2 卷樽岷蕴弹性均较不廊。蔬型呼嘘墅荆剑鲫萋叫烈毙 要 蛳营戈磐暨象州戮套割天窝张搿鬲稽曩j # 型p 吲蓍0 掣企焦云罂美菩鲁 甜留翁；鞴掣邕要磐掣赢攀别嚣 的保险资金收益也就可想而 知。只是在最近几年，随着国家相关政策的出台，保险公司终于可以投资证券 市场，并取得了越来越好的投资收益。从2 0 0 0 年到2 0 0 2 年，我国保险公司的 平均投资收益率分别为3 5 9 、4 3 和3 1 4 ，近几年来的投资收益率逐步 有所提高，从2 00 3 年到2 0 0 5 年分别为2 6 8 、2 8 7 和3 6 ，并在2 0 0 6 年 增长到5 8 ，达到历史最高纪录( 当然这与2 0 0 6 年我国证券市场的大牛市行 情密不可分) 。但以2 0 0 3 年为例，美国和英国等保险业发达国家的寿险资金运 用率大约在1 2 左右，而我国该年度的寿险资金运用率仅为3 j ，相距甚远。 最新数据显示，截至2 0 0 6 年1 2 月3 1 日，我困保险业的总资产已经达到了 1 9 7 万亿元，比2 0 0 j 年底增长2 9 ，其中，中国人寿集团的资产规模最大，占 比为4 5 2 7 ，其次为平安保险集团、太平洋保险集团和人保控股公司。2 0 0 6 年全国保费总收入己达5 6 4 1 4 亿元，同比增长1 4 4 ，其中寿险市场实现保 费收入4 0 6 1 o9 亿元( 含健康险) 。全年实现投资收益9 j 5 3 亿元，收益率达 5 8 ，比2 0 0j 年提高2 2 个百分点，为近3 年来的最高水平。 1 9 9 6 年至2 0 096年至200j年我国主要寿险公司资产利润率情况如表32所示。 x 山东人学i ml “羊位论上 平安保险公司帛i 太平洋保险公司的数据为集团公司数据。 一是佣会比例过商，客户获取成本昂贵。耳前我图寿险公司的销售费用鄙 非常高，支付给代理的佣会( 对于期缴保单) 最高可达6 j 。在第一年，期缴 保费的佣金般为3 0 ，而在成熟市场比如德国，期缴保费的佣金则约为l o ， 与之相比，我国寿险代理人的报酬则相当优厚。因此现在问题的关键是减少代 理数量，提高销售效率。 二是业务增长“过快”。许多寿险公司( 包括外资和合资寿险公司) 在最 近的几年内迅速地戏剧性地扩张，开设分公司，雇佣代理人，营业额增长达到 平均每年4 0 的水平。这种“地盘争夺”肯定需要某种形式的资金支持，或是 通过初始的流动资金，或是来自利润积累，但是不论资金来源如何，都会大幅 度地增加个寿险公司的运营成本。 三是代理管理模式。当前国内一些规模较大的寿险公司太都拥有着庞大的 代理人队伍，个别寿险公司的代理人队伍甚至高达数十万人，而对于这些代理 人员的管理和培i i f ，无疑需要耗费大量的物力和财力资源，然而更为不幸的是 许多代理人实际上并没什么业绩，并没有为寿险公司创造相应的收入和效益。 四是“人海”战术错用。招收营销员不问素质高低，“挖到篮里就是菜”。 为了尽早上业务规模，对报名参加营销工作的人员，甚至连面试、笔试都取消 了，不分优劣，一律录用。殊不知这样会带来三个问题：第一，由于素质太低， 经培训也难以提升展业能力和为客户服务的水平，身边的几个熟人发展完之后 就一筹莫展。只好自动退职，留下几份孤儿保单，给日后的管理带来麻烦。第 二，由于素质太低，展业技巧掌握不了，有的营销员采用哄骗方法促保，一旦 保户明了，就会降低对人寿保险公司的信誉度，使公司的社会形象大打折扣， 业务发展受到影响。第三，人员虽多，但素质高的少，使招聘、培训、管理等 成本费用大量增加，保费收入难以提升。 五是绝对成本较高。在绝对成本中最主要的支出就是人力成本的支出。由 于中资保险公司效率低。冗员多，机构庞大、成本支出大，与外资保险公司相 比，中资保险公司不仅不具有绝对成本忧势，反而处于劣势。而且，与中资保 险公司相比，外资保险公司拥有先进的管理经验、技术手段、低成本( 甚至无 成本) 共享总公司信息，以及显著的学习效应，更具有成本优势。从表3 2 中 的相关数掘可以看出，一些寿险公司的保费利润率并没有随着公司规模的不断 山东大学坝i 。学位论文 扩张而持续增0 n ，相反甚至有下降的情况出现，对于这种现象决不可等闲视之。 3 3 投资收益率偏低 多年以来。我国利率不断下调，给寿险公司的盈利造成了沉重的打击，承 担历史高利率的保费收入；其资金成本一方面无法由银行存款利息得到弥补， 另一方面由于保险资金运用方式受到限制，不能找到收益较好的其他投资工具。 前些年，保险资金的投资渠道主要是购买中央企业债券、参与银行同业拆借市 场的国债回购、投资证券投资基金和办理大额协议存款等。除投资于证券投资 基金外，其他几个渠道收益弹性均较小。 以2 0 0 2 年为例，保险资金间接投资于证券投资基金的资金量达3 1 2 4 6 亿 元，但由于股市收益下降，不足三成基金盈利，4 9 只封闭式基金净亏损达3 5 1 j 亿元，平均每个基金单位亏损约为o 0 4 5 元，其中的保险资金收益也就可想而 知。只是在最近几年，随着国家相关政策的出台，保险公司终于可以投资证券 市场，并取得了越来越好的投资收益。从2 0 0 0 年到2 0 0 2 年，我国保险公司的 平均投资收益率分别为3 5 9 、4 3 和3 1 4 ，近几年来的投资收益率逐步 有所提高，从2 0 0 3 年到2 0 0 5 年分别为2 6 8 、2 8 7 和3 6 ，并在2 0 0 6 年 增长到5 8 ，达到历史最高纪录( 当然这与2 0 0 6 年我国证券市场的大牛市行 情密不可分) 。但以2 0 0 3 年为例，美国和英国等保险业发达国家的寿险资金运 用率大约在1 2 左右，而我国该年度的寿险资金运用率仅为3 j ，相距甚远。 最新数据显示，截至2 0 0 6 年1 2 月3 1 日，我困保险业的总资产已经达到了 1 9 7 万亿元，比2 0 0 j 年底增长2 9 ，其中，中国人寿集团的资产规模最大，占 比为4 5 2 7 ，其次为平安保险集团、太平洋保险集团和人保控股公司。2 0 0 6 年全国保费总收入己达5 6 4 1 4 亿元，同比增长1 4 4 ，其中寿险市场实现保 费收入4 0 6 1 0 9 亿元( 含健康险) 。全年实现投资收益9 j 5 3 亿元，收益率达 5 8 ，比2 0 0 j 年提高2 2 个百分点，为近3 年来的最高水平。 1 9 9 6 年至2 0 0 j 年我国主要寿险公司资产利润率情况如表3 2 所示。 山东夫学倾l 掌位论文 表3 2 我国