油价上涨对卡车企业的影响.ppt

二00八年六月 油价上涨对卡车企业的影响 2 目录 一 资源价格持续上涨 三 油价上涨背景下卡车行业的选择 世界经济增长加大资源需求资源供应方垄断力量增强中国经济结构调整 二 油价上涨对卡车市场的影响 短期 卡车需求减少 企业收益降低长期 产品需求结构发生变化 把握发展趋势强化战略资源管理 增强客户联系能力 3 资源价格持续上涨 经济增长加大资源需求 需求拉动是资源价格上涨的重要原因 1 世界经济增长预测 2 国际主要商品期货价格 注 以2001年为基点100 数据来源 中国人民银行研究局 说明 全球流动性过剩 全球经济持续较快增长 美元大幅贬值这三个原因导致国际大宗商品价格快速上涨 世界通涨压力加大 4 资源供应方垄断力量增强 其推动力量也是价格上涨的重要原因 注 原油主产 欧佩克国家 俄罗斯 美国 挪威 英国 哈萨克斯坦 阿塞拜疆 墨西哥铁矿石 澳大利亚 力拓 必合必妥 巴西 淡水河谷 占全球70 小麦 美国 加拿大 澳大利亚为主要出口国大豆 美国 阿根廷为主要出口国铝土 加拿大 澳大利亚为主要出口国 1 据美国能源署预测 2008年全球石油供应量8706万桶 天 同比增234万桶 增长率2 8 其中欧佩克国家增长4 2 增量为148万桶 占全球增量的63 2 非欧佩克产油国增长2 1 增量为104万桶 占全球增量的36 8 但英国 挪威 墨西哥原油产量开始下降 原油供应对欧佩克依赖增强 2 发达国家是世界主要农产品和基础矿产品出口国 说明 垄断所导致的原油 农产品和基础矿产品价格上涨的惯性趋势短期内难以改变 资源价格持续上涨 5 中国当前的经济结构对资源依赖性很大 说明 中国的产业结构中 投资主体仍以高资源消耗的第二 第三产业为主 如制造业 房产业等 因此中国经济的高速发展必然加大对资源的需求 但中国经济发展对非本国资源的依赖性加大 导致资源价格上涨对中国经济的影响程度逐步提高 中国各产业的投资结构比例 单位 资源价格持续上涨 单位 中国对国外产品的依赖性提高 注 表中数据为进口数量 国内消费量 数据来源 中国人民银行研究局 6 目录 一 资源价格持续上涨 三 油价上涨背景下卡车行业的选择 二 油价上涨对卡车市场的影响 短期 卡车需求减少 企业收益降低长期 产品需求结构发生变化 7 短期 卡车需求减少 企业收益降低 油价上涨对卡车市场的影响 说明 近年来 铁矿石涨价推动钢材涨价 而石油价格上涨推动塑料橡胶等原材料涨价 并通过油价联动机制提升了国内成品油价格 燃料动力的价格也在上涨 同时安全环保法规标准的提升也加大了行业的成本压力 所以 预期2008年下半年及2009年 整个汽车行业将面临巨大压力 汽车需求仍将增长 但增幅将明显放缓 所以 对卡车而言 短期需求将有所减少 并且卡车企业的收益率预计会进一步下降 8 中期 卡车需求的增长趋势不会发生变化 单位 辆 单位 美元 桶 中国历年中 重卡销量与国际原油价格之间的对比图 说明 从1998年至今 国际原油价格一直在上涨 但国内中卡需求一直保持稳定 重卡需求一直处于上升势头 因此 鉴于卡车的刚性需求 我们认为随着中国经济的快速发展 国内卡车市场在相当长的时间内增长的趋势依然会保持 注 原油价格使用的是年度平均值 9 说明 短期内消费者会观察运价和汽车运输盈利能力的变化 存在1 2月的观望期 但基于我国货车货运能力存在的显著差距 公路运输需求主要受宏观经济形势和法规影响 从中期来看 油价的上升有利于强化货车的大型化趋势 高端重型货车将受到积极影响 可能对中型货车相对不利 从产品内部结构上说 受到影响的主要是公路用车 如载货车 牵引车 而自卸车和专用车受的影响很小 1 6 20燃油价格调整 北京市场各型号汽 柴油价格调整幅度 2 中 重卡燃油消耗对比 油价上涨对卡车市场的影响 中期 卡车需求的结构会调整 向大型化方向发展的趋势进一步加强 10 目录 一 资源价格持续上涨 三 油价上涨背景下卡车行业的选择 二 油价上涨对卡车市场的影响 把握发展趋势强化战略资源管理 增强客户联系能力 11 维修次数多 大吨小标 承载力强 配置低 故障率高 停运时间长 追求效率 舒适性要求低 保养周期短 停运时间短 合理吨位 承载力强 配置相对高 保养周期长 合理性价比 追求豪华 舒适 维修次数少 车辆使用特点 时间 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 超载型 效率型 把握公路用车的发展趋势 超载型向效率型转化 油价上涨背景下卡车行业的选择 宏观经济的持续增长 物流业的高速发展 道路条件的改善 计重收费由高速公路向干线公路的逐步推广等等这些都将促使主要在公路使用的高端重卡成为行业增长的主导力量 并驱动重卡车辆由 超载型 向 效率型 转变 说明 12 油价上涨背景下卡车行业的选择 1 强化战略资源控制 加大先行研发的力度 进一步促进新材料 新技术的运用 降自重 提高承载量 优化传动系统匹配 提高燃油转换效率 加强新燃料动力产品的开发 如天然气发动机 混合动力发动机等 掌控核心动力总成 加强发动机 车桥 变速箱 驾驶室 车架等重要总成资源的研究能力和制造能力2 进一步增强