中关村财务分析报告.doc

中关村财务分析报告一：简介中关村是中国的高科技中心，它被誉为“中国的硅谷”，很多人都简称它为“村子”。很多的西方分析家对中关村的前景很乐观。很重要的原因就是斯坦福大学在最初硅谷的发展中扮演了相似的角色。中关村国家自主创新示范区起源于二十世纪八十年代初的“中关村电子一条街”。党中央、国务院高度重视中关村的发展建设，国务院先后5次做出重要决定。 1988年5月，国务院批准成立北京市新技术产业开发试验区，这是中关村科技园区的前身。中关村科技园区是中国第一个国家级高新技术产业开发区。中关村科技园区管理委员会作为市政府派出机构对园区实行统一领导和管理。 1999年6月，国务院批复要求加快建设中关村科技园区，这是中国政府实施科教兴国战略，增强我国创新能力和综合国力的一项重大战略决策。 2005年8月，国务院做出了关于支持做强中关村科技园区的8条决定。 2009年3月，国务院批复同意支持中关村科技园区建设国家自主创新示范区，要求把中关村建设成为具有全球影响力的科技创新中心，成为创新型国家建设的重要载体。 2011年1月26日，国务院又批复同意了中关村国家自主创新示范区发展-规划纲要（2011-2020年），进一步明确了中关村示范区今后十年的战略定位和发展思路。 2011年，国家十二五规划中明确提出“把北京中关村建设成为具有全球影响力的科技创新中心”。二：财务分析评价指标9月季度6月季度 对比值偿债能力流动比率1.13671.12821.0075速动比率0.7290.67631.0779资产负债率78.147678.20220.9993营运能力存货周转率1.29990.71331.8223应收账款周转率1.48630.8741.7005总资产周转率0.5260.3031.7359盈利能力销售净利率2.38780.62093.8457总资产报酬率1.2295.73490.2143权益报酬率5.62426.30970.2137成长性销售增长率23.418222.27011.0515总资产增长率2.28036.99650.3259资本积累率1.76092.17880.8081三:雷达图分析 结论:偿债能力在两个季度中波动不大，流动比率有微幅增长，反应中关村短期偿债能力逐渐增强，反映中关村拥有的营运资金多，可以用于抵偿债务，速动比率更有显著增长，证明中关村货币性资产有所增加，资产负债率稳步不动，总的来说，在最近的两个季度中，中关村的偿债能力稳步提高，债务风险较低。营运能力中存货周转率增高幅度明显，表明中关村近两季度来的销货成本数额增多，产品销售的数量增长，企业的销售能力加强，销售形势从6月份的不佳逐渐转良。应收账款周转率同比稳步增长，证明企业的营运能力有所增强，而且对于流动资产的变观能力和周转速度会起到促进作用，总资产周转率也是升高的，总的来说，中关村的经营效率逐渐增加，销售能力逐渐增强。盈利能力9月份销售净利率直线上升，比前一季度翻了4倍左右，表明中关村为社会新创价值增多多，贡献变大，也反映企业在增产的同时，为企业多创造了利润，实现了增产增收。可是总资产报酬率下降幅度偏大，证明企业综合利用效率不如6月季度高，需要对企业资产的使用情况，增产节约工作开展情况等作进一步分析考察，以便改进管理，提高效益。权益报酬率也有明显的下降，证明股东投资的收益水平不高，获利能力不强。总的来说，中关村的盈利能力在直线上升，可是成本过大，且对股东的回报能力不够高。成长性销售增长率在缓慢上升，目前来看，中关村的销售情况并未发生严重跌荡，基本持平于原有的销售额的数量上，成长幅度不大。总资产增长率同比上一季度缩小70%，证明企业规模也并没有明显的提升，或许由于中关村对股东的回报能力不高，所以所有者权益减少比例较大，导致总资产增长率减小，从这一部分来看，由于所有者权益没有增加，未能有更多的投资流入，会制约企业的发展。资本积累率有所下降，证明企业进行扩大再生产的能力不高，发展潜力不够明显。权益资本报酬率5.624% 26.3097%四：杜邦分析应收账款周转率0.0350.056固定资产周转率9.435.37流动资产周转率0.6110.358管理费用率5.1% 6.6%营业毛利率19.4% 19.1%销售费用率5.8% 6.6%营业成本17.4亿 9.86亿管理费用1.12亿0.808亿销售费用1.26亿0.828亿应收账款15亿13.9亿固定资产2.32亿2.26亿流动资产36.2亿34.5亿税费营业收入21.6亿 12.2亿资产总额