62-第六章-风险管理技术与方法二

第六章-风险管理技术与方法(二)第五节 风险管理技术与方法七、情景分析法情景分析可用来预计威胁和机遇可能发生的方式，以及如何将威胁和机遇用于各类长期及短期风险。（一）适用范围通过模拟不确定性情景，对企业面临的风险进行定性和定量分析。（二）实施步骤（略）（三）主要优点和局限性主要优点：对于未来变化不大的情况能够给出比较精确的模拟结果。局限性：（1）在存在较大不确定性的情况下，有些情景可能不够现实；（2）在运用情景分析时，主要的难点涉及数据的有效性以及分析师和决策者开发现实情境的能力，这些难点对结果的分析具有修正作用；（3）如果将情景分析作为一种决策工具，其危险在于所用情景可能缺乏充分的基础，数据可能具有随机性，同时可能无法发现那些不切实际的结果。（四）案例一家企业在评估一项投资项目的风险时所进行的情景分析：【例2017-单选题】面对未来国内外经济形势不确定因素增加的局面，鑫华基金公司按照较好、一般、较差三种假设条件，对公司未来可能遇到的不确定因素及其对公司收入和利润的影响作出定性和定量分析。鑫华基金公司使用的风险管理技术与方法是（ ）。A.情景分析法 B.敏感性分析法C.统计推论法 D.马尔科夫分析法网校答案：A网校解析：对未来可能遇到的不确定因素做出定性和定量分析。属于情景分析法。情景分析法：通过模拟不确定性情景，对企业面临的风险进行定性和定量分析。【知识点】情景分析法。八、敏感性分析法敏感性分析是针对潜在的风险性，研究项目的各种不确定因素变化至一定幅度时，计算其主要经济指标变化率及敏感程度的一种方法。敏感性分析最常用的显示方式是龙卷风图。龙卷风图有助于比较具有较高不确定性的变量与相对稳定的变量之间的相对重要程度。（一）适用范围适用于对项目不确定性对结果产生的影响进行的定量分析。（二）实施步骤（1）选定不确定因素，并设定这些因素的变动范围；（2）确定分析指标；（3）进行敏感性分析；（4）绘制敏感性分析图；（5）确定变化的临界点。（三）主要优点和局限性主要优点：为决策者提供有价值的参考信息；可以清晰地为风险分析指明方向；可以帮助企业制定紧急预案。局限性：主要包括分析所需要的数据经常缺乏，无法提供可靠的参数变化；分析时借助公式计算，没有考虑各种不确定因素在未来发生变动的概率，无法给出各参数的变化情况，因此其分析结果可能和实际相反。（四）案例例如，某企业打算在A市兴建一座大桥，但这个项目的不确定性因素很多，如项目总投资、银行贷款利率、过桥费收入。这些因素变化的可能性较大：例如，工程设计变更、不可抗力、材料价格上涨，从而导致项目的投资增加；银行贷款利率也会在一定范围内变化，因而会较大地影响本工程贷款金额；能否取得优惠贷款，这对资金成本影响很大，进而对工程经济指标也产生影响；根据A市物价局的规定，本大桥开始收费后每三年需要重新报批收费标准，并且过桥车辆数量也会发生增减变化，这些都会导致过桥费收入的变化。这项新建项目总投资、银行贷款利率、过桥费收入都不是投资方所能控制的，因此敏感性分析将这三个因素作为分析对象，分析每一个因素的变化对本大桥内部收益率的影响。【分析】以下因素变化的可能性较大：工程设计变更、不可抗力、材料价格上涨，从而导致项目的投资增加；银行贷款利率也会在一定范围内变化，因而会较大地影响本工程贷款金额；能否取得优惠贷款，这对资金成本影响很大，进而对工程经济指标也产生影响；根据A市物价局的规定，本大桥开始收费后每三年需要重新报批收费标准，并且过桥车辆数量也会发生增减变化，这些都会导致过桥费收入的变化。九、事件树分析法（ETA）事件树（Event Tree Analysis，ETA）是一种表示初始事件发生之后互斥性后果的图解技术，其根据是为减轻其后果而设计的各种系统是否起作用，它可以定性地和定量地应用。（一）适用范围适用于对故障发生以后，在各种减轻事件严重性的影响下，对多种可能后果的定性和定量分析。（二）实施步骤（略）（三）主要优点和局限性主要优点：（1）ETA以清晰的图形显示了经过分析的初始事项之后的潜在情景，以及缓解系统或功能成败产生的影响；（2）它能说明时机、依赖性，以及故障树模型中很繁琐的多米诺效应；（3）它生动地体现事件的顺序，而使用故障树是不可能表现的。局限性：（1）为了将ETA作为综合评估的组成部分，一切潜在的初始事项都要进行识别，这可能需要使用其他分析方法（如危害及可操作研究法），但总是有可能错过一些重要的初始事项；（2）事件树只分析了某个系统的成功及故障状况，很难将延迟成功或恢复事项纳入其中；（3）任何路径都取决于路径上以前分支点处发生的事项。因此，要分析各可能路径上众多从属因素。然而，人们可能会忽视某些从属因素，如常见组件、应用系统以及操作员等。如果不认真处理这些从属因素，就会导致风险评估过于乐观。【例2018-多选题】DA林场为了加强对火灾风险的防控工作，组织有关人员深入分析了由于自然或人为因素引发火灾、场内消防系统工作、火警和灭火直升机出动等不确定事件下产生各种后果的频率。下列各项中，属于该林场采用的风险管理方法优点的有（ ）。A.生动地体现事件的顺序B.不会遗漏重要的初始事项C.能够将延迟成功或恢复事件纳入其中D.能说明时机、依赖性和多米诺效应网校答案：AD网校解析：根据题干可知，DA林场所选择的风险管理方法是事件树分析法。主要优点：（1）ETA以清晰的图形显示了经过分析的初始事项之后的潜在情景，以及缓解系统或功能成败产生的影响；（2）它能说明时机、依赖性，以及故障树模型中很繁琐的多米诺效应；（3）它生动地体现事件的顺序，而使用故障树是不可能表现的。所以，选项AD正确。【知识点】事件树分析法。十、决策树法决策树（Decision Tree）是考虑到在不确定性情况下，以序列方式表示决策选择和结果。（一）适用范围适用于对不确定性投资方案期望收益的定量分析。（二）实施步骤（略）（三）主要优点和局限性主要优点：（1）对于决策问题的细节提供了一种清楚的图解说明；（2）能够计算到达一种情形的最优路径。局限性：（1）大的决策树可能过于复杂，不容易与其他人交流；（2）为了能够用树形图表示，可能有过于简化环境的倾向。（四）案例如图所示，A1、A2两方案投资分别是450万元和240万元，经营年限为5年，销路好的概率为0.7，销路差的概率为0.3。A1方案销路好、销路差年的损益值分别为300万元和60万元；A2方案分别为120万元和30万元。（此处教材有误，改为：销路好的概率为0.8，销路差的概率为0.2。A1方案销路好、销路差年的损益值分别为250万元和50万元；A2方案分别为100万元和40万元。）A1的净收益值2500.8（50）0.25450500（万元）A2的净收益值（1000.8400.2）5240200（万元）选择：因为A1大于A2，所以选择A1方案。剪枝：在A2方案枝上打杠，表明舍弃。（三）：主要优点和局限性主要优点：（1）对于决策问题的细节提供了一种清楚的图解说明；（2）能够计算到达一种情形的最优路径。局限性：（1）大的决策树可能过于复杂，不容易与其他人交流；（2）为了能够用树形图表示，可能有过于简化环境的倾向。十一、统计推论法统计推论是进行项目风险评估和分析的一种十分有效的方法，它可分为前推、后推和旁推三种类型。前推就是根据历史的经验和数据推断出未来事件发生的概率及其后果。后推是在手头没有历史数据可供使用时所采用的一种方法。是把未知的想象的事件及后果与一已知事件与后果联系起来，把未来风险事件归结到有数据可查的造成这一风险事件的初始事件上，从而对风险做出评估和分析。旁推法就是利用类似项目的数据进行外推，用某一项目的历史记录对新的类似建设项目可能遇到的风险进行评估和分析。（一）适用范围适合于各种风险分析预测。（二）实施步骤（略）（三）主要优点和局限性主要优点：（1）在数据充足可靠的情况下简单易行；（2）结果准确率高。局限性：（1）由于历史事件的前提和环境已发生了变化，不一定适用于今天或未来；（2）没有考虑事件的因果关系，使外推结果可能产生较大偏差。为了修正这些偏差，有时必须在历史数据的处理中加入专家或集体的经验修正。【例-多选题】下列风险管理方法中，既可以进行定性分析也可以进行定量分析的方法是（）。A.马尔科夫分析法 B.敏感性分析法C.失效模式影响和危害度分析法D.情景分析法网校答案：CD网校解析：马尔科夫分析法适用于对复杂系统中不确定性事件及其状态改变的定量分析，选项A错误。敏感性分析法适用于对项目不确定性对结果产生的影响进行的定量分析，选项B错误。失效模式影响和危害度分析法适用于对失效模式、影响及危害进行定性或定量分析，还可以对其他风险识别方法提供数据支持，选项C正确。情景分析法通过模拟不确定性情景，对企业面临的风险进行定性和定量分析，选项D正确。【例-单选题】今年以来，受国内外各种不确定性因素的影响，房地产行业的发展进入了一个新阶段，甲房地产公司从定性和定量的角度，按照很好、较好、一般、较差4种不同的假设条件，预测了本公司年度将面临的各种不确定因素，以及由此给企业带来的各种不同结果。甲房地产公司采用的风险管理技术方法是（）。A.敏感性分析法 B.统计推论法C.情景分析法 D.条件预测法网校答案：C网校解析：按照很好、较好、一般、较差4种不同的假设条件，预测了本公司年度将面临的各种不确定因素，以及由此给企业带来的各种不同结果。属于情景分析法。【例2017-单选题】甲公司是一家大型商场。开业以来，公司积累了丰富的销售数据。公司战略部门每年都会对这些数掘进行收集整理，据此推算出未年度企业的销售风险。根据上述信息，甲公司采用的风险管理方法是（ ）。A.后推法B.前推法 C.逆推法D.正推法网校答案：B网校解析：前推就是根据历史的经验和数据推断出未来时间发生的概率及其后果。本题根据积累的销售数据，推算出未来年度企业的销售风险，属于前推法。【知识点】统计推论法。【本节考试提醒】【定性分析】：头脑风暴法；德尔菲法；流程图分析法；风险评估系图法【定量分析】：马尔科夫分析法；敏感性分析法；决策树法；统计推论法【定性和定量分析】：失