十二五规划勾勒投资新路径.doc

十二五规划勾勒投资新路径刚刚闭幕的中共十七届五中全会,审议通过了十二五规划,指明了今后五年国家战略发展方向。十二五规划是经济社会发展的指挥棒,政策的出台,人力物力的调配,资金的流向,都将围绕这一战略规划展开。 资本市场炒作的是预期。十一五规划成就了房地产、有色金属、金融、电器设备等板块,一度将沪指推到了6124点高位；十二五规划必然会打造出股市新蓝海,从而创造巨大的投资机遇。投资者应该高度重视十二五规划这一重大战略题材,长线布局,紧抓长期热点,方能成为股市大赢家。【策略分析】十七届五中全会审议通过了中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议(以下简称建议),提出制定十二五规划,要以科学发展为主题,以加快转变经济发展方式为主线。这将是决定中国未来五年经济、社会和民主民生等方面的发展路径与全景图。据悉,十二五规划将于明年5月份正式出台。业内人士一致认为,十二五规划可能会更多关注GDP增长结构而不是增长率,而侧重增长质量的GDP增长率可能会带来股市新热点,从而创造巨大的潜在投资机遇。因此,抓住机会提前潜伏十二五规划受益板块,紧抓其中的龙头,就能充分分享经济发展带来的财富增长。十二五规划关键是调结构中共十七届五中全会提出了今后5年中国经济社会发展的主要目标:经济平稳较快发展,经济结构战略性调整取得重大进展,城乡居民收入普遍较快增加,社会建设明显加强,改革开放不断深化,使我国转变经济发展方式取得实质性进展,综合国力、国际竞争力、抵御风险能力显著提高,人民物质文化生活明显改善。从建议可以看出,在经济层面,十二五规划的核心内容,就是调结构,其中又以培育新兴产业和收入分配体制改革最为关键。在经济平稳较快发展和经济结构战略性调整中,产业升级及发展战略性新兴产业将成为重中之重。10月18日,国务院颁布了国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定,节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等七大领域被重点培育和发展。中投证券分析师邢微微指出,收入分配体制改革也是经济结构调整的重要内容,从而实现从国富到民强。在市场力量(人口红利拐点临近)和政府力量(政府改革决心)的共同推动下,收入分配改革在十二五期间有望取得重大突破。十二五的目标预计是居民收入增长和经济发展同步,实现年均增长7%。居民收入稳定增长,必然会推动消费在经济结构中比例会逐步上升,大批内需企业将在未来10年迎来爆发式增长。策略分析】十七届五中全会审议通过了中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议(以下简称建议),提出制定十二五规划,要以科学发展为主题,以加快转变经济发展方式为主线。这将是决定中国未来五年经济、社会和民主民生等方面的发展路径与全景图。据悉,十二五规划将于明年5月份正式出台。业内人士一致认为,十二五规划可能会更多关注GDP增长结构而不是增长率,而侧重增长质量的GDP增长率可能会带来股市新热点,从而创造巨大的潜在投资机遇。因此,抓住机会提前潜伏十二五规划受益板块,紧抓其中的龙头,就能充分分享经济发展带来的财富增长。东方电气东方电气是国内核电主设备供应商的龙头之一,其技术实力和生产质量受到国内各大核电设计院的高度评价。国泰君安认为,核电作为国家大力推动的清洁能源,今后十年都将处于黄金发展阶段。无论是在传统的二代核电技术,还是新型的AP1000技术,东方电气在设备领域的龙头地位非常稳固。截至目前,东方电气核电在手订单超过450亿元,未来2年将是交货高峰期,预计2010年-2012年核电收入分别达到50亿元、110亿元、150亿元,公司核电产品已经呈现出较强的盈利能力,成为公司增长的主要动力。此外,东方电气的风电业务也走上正轨,2010年上半年风电业务实现收入34亿元,毛利率为18.6%,大幅增加3.6个点。金风科技金风科技是国内第二大风力发电机组制造商及中国风电整体解决方案提供商,具有先进的技术路线,强大的自主研发设计及产品开发能力,2007-2009年金风风力发电机组销量复合增长率达64.3%,在中国的市场份额超过20%。日前,全球风能理事会和绿色和平组织在北京发布全球风能展望2010报告称,今年年底中国或将超过美国,实现装机容量世界第一；并预计全球风能装机容量2020年达10亿千瓦,届时中国国内风能装机容量将达现在10倍。群益证券(香港)研究部指出,作为中国风力发电机组制造领军企业,将受益中国风力发电市场高速增长。金风科技在做强国内市场的同时,还在向海外市场拓展,欧洲、北美市场是重点突破方向。苏宁电器苏宁电器作为家电连锁龙头,借助国美内讧之际进一步扩张规模,竞争力不断增强。十二五力推消费升级和城镇化建设,对家电销售行业构成长期利好。家电销售行业上升趋势依旧,市场集中度不断提高趋势将延续,未来强者恒强。国泰君安指出,以旧换新全面推广(短期)、三四线城市及乡镇家电消费进一步升级,都是促成未来苏宁仍能保持较高增长的因素。未来推动苏宁利润/股价上涨的动力已从纯粹靠扩张新店所带来的收入利润高速增长,切换到依靠新店扩张与经营效率(毛利率、净利率)的提高,随着公司净利润的增长,股价未来几年仍有大幅上涨潜力,未来两三年业绩快速增长可期。远望谷远望谷是我国最早从事超高频射频识别技术(RFID)研究和开发的高科技公司之一,定位于专业的超高频RFID设备提供商。作为物联网行业龙头,国家战略性新兴产业扶持计划,对公司将是长期利好。据IDC估计,2009年,我国RFID产业市场规模达到120亿元,今年RFID总产值预计将达到160亿元,而到2012年有望突破200亿元。3G推出之后,RFID将和3G紧密融合,未来增长空间巨大。天威保变天威保变是我国变压器行业龙头,在超高压变压器领域处于技术领先地位,具有核心竞争力。十二五期间,国家电网将投资2700亿元重点建设特高压电网,高端变压器行业将迎来巨大市场空间,天威保变的输配电业务将从中受益。更值得关注的是,天威薄膜光伏生产线进入全面生产阶段,公司控股的天威四川硅业和参股的乐山乐电天威硅业两个3000吨/年多晶硅企业也已经投产。三一重工三一重工是国内工程机械龙头,主营业务涉及混凝土机械、挖掘机、路面机械、起重机械和桩工机械等。其中混凝土机械销量全球第一,18吨全液压振动压路机市场国内占有率第一位,履带起重机市场份额位居国内第一。十二五期间,国家将进一步加大城乡基础设施建设,对工程机械需求强劲。中国工程机械工业协会人士称,预计到2015年,中国工程机械行业销售规模将达到9000亿元,三一重工、徐工机械、中联重科行业三巨头届时年产值都将超过1000亿元。德赛电池德赛电池是国内电池行业的领头羊企业,经营范围包括传统手机电池、MP4电池、手提电脑电池、医疗设备用组合电池,还在新能源电池(锂电)处于国内领先地位。受益于国家大力推动新能源汽车产业,锂电企业未来增长空间十分巨大。国元证券认为,看好中国新能源汽车的发展前景,德赛电池的有关产品可能直接受益该产业的发展,公司未来将可能发展成为全球专业移动电源解决方案服务商和主要产品制造商,业绩大幅增长的可能性较大,具有较强的估值优势。安凯客车安凯客车拥有安凯商标使用权和星凯龙商标自主知识产权,其客车装配线长度为国内第一。安凯客车近日披露定向增发预案,拟以不低于10.20元/股定向增发不超过4500万股,募资不超过5亿元,全部投入新能源汽车扩建及关键动力总成制造。作为七大战略性新兴产业之一,新能源汽车的发展随着相关扶持政策的陆续出台将驶入快车道。不过,由于个人市场的推广效果将不会很快显现,未来两年内新能源汽车的主要市场仍将是在公共服务领域,分析师一致看好行业龙头安凯客车。华光股份华光股份作为我国中小型电站锅炉的龙头之一,战略布局节能环保锅炉,将充分受益于我国城镇化进程中能源的清洁高效利用与废物的无害化处理利用发展大趋势。国都证券指出,随着十二五期间我国大举投入建设城市燃气发电及生活垃圾、污水污泥的处理与利用工程项目,华光股份的节能环保锅炉将迎来快速增长契机。此外,公司有望在化工、冶金等领域大型燃气余热锅炉实现新的增长点。华兰生物华兰生物是生物制药龙头,在血液制