WeWork正式撤回上市招股说明书推迟年内IPO计划.doc

WeWork正式撤回上市招股说明书，推迟年内IPO计划美国独角兽公司WeWork的母公司We Company已正式撤回美国上市申请，推迟原定于今年内的上市计划。We Company在10月1日宣布，公司将撤回向美国证券交易委员会提交的S-1文件（招股），寻求推迟备受期待的IPO。而新任WeWork首席执行官的阿蒂明森（Artie Minson）和塞巴斯蒂安古宁厄姆（Sebastian Gunningham）在声明中表示：“我们已决定推迟首次公开募股，把精力集中在基本面依旧强劲的核心业务当中。我们一如既往地致力于为我们的会员、企业客户、房东合伙人、员工和股东服务。我们非常希望将WeWork作为一家上市公司运营，并期待着在未来重新审视公开股票市场。”评级机构惠誉相应将WeWork评级降至CCC+，展望由稳定转为负面。?在此之前，标准普尔的分析师已经在9月26日宣布把该公司的信用评级进一步下调至垃圾级。WeWork的上市计划一再推迟，最初从10月推迟至今年年底前IPO，如今却已正式撤回了招股。估值大幅腰斩、创始人亚当诺伊曼(Adam Neumann)在飞机上吸食大麻、公司高管人员均为其亲属、财务状况不见好转，这些扑面而来的负面消息让WeWork的IPO之路走的异常艰难。在WeWork8月份递交的招股说明书中显示，公司原计划通过上市集资最少30亿美元。按照原先的计划，公司要在年底前完成首次公开募股，以免错过预期的30亿美元融资，以及与摩根大通和其他银行的60亿美元信贷额度，而该额度将于12月31日到期。随着WeWork推迟IPO时间，也就意味着上述融资和银行的信贷额度也无法按照预期给予WeWork。而公司估值已从最高峰时期的650亿美元跌至100亿美元至120亿美元之间。对WeWork来说，其迫切融资的现金来支持公司的持续运营。财务数据显示，公司在过去三年已经亏损了30亿美元，且还在继续烧钱。在2019年上半年期间，公司每创造一美元收入就亏损约两美元，2019年上半年亏损了6.9亿美元，同时还在面临着市场状况可能会变得更糟的风险，投资者可能会对一种在经济衰退期间没有经受考验的商业模式更加紧张。WeWork在这半年中烧掉了近24亿美元的现金，几乎相当于其2018年的全部现金支出。WeWork在未来四年间至少需要72亿美元才能度过现金流为负的时期，但如果2022年出现经济衰退的情况，其现金的需求将增加至98亿美元。事实上，WeWork的大股东集团一直试图推迟公司的IPO计划。彭博社9月11日援引知情人士的话称，在WeWork持有29%股权的大股东集团敦促其搁置IPO计划，但WeWork却不顾反对，继续推进其200亿美元的IPO股票发售计划。对软银来说，如果WeWork坚持继续进行IPO，软银的投资价值受到严重损害，并不得不减记其40亿美元的投资价值，软银愿景基金亏损50亿美元。9月24日，WeWork宣布亚当诺伊曼(Adam Neumann)辞去CEO一职，保留非执行主席职务，但诺伊曼的投票权股份将从10:1减少到3:1，这就意味着他将不再拥有多数投票权。按照原先的规定，尽管软银集团在WeWork持有29%的股权，为最大股东。但诺依曼通过三级股权结构享有对WeWork的绝对控股权，持有50%以上的投票权。在诺伊曼辞去CEO的同时，阿迪敏森和塞巴斯蒂安甘宁安成为新任联合CEO，且预计两位将会长期担任这些职位。CNBC此前报道称，软银董事长孙正义主导了免除诺伊曼职务的行动。软银集团一直对诺伊曼拒绝接受其建议的态度感到失望。在成为联合CEO之后，阿迪敏森和塞巴斯蒂安甘宁安通过声明表示，将评估公司IPO的最优时间。一个星期之后，We Company宣