对我国IPO公司财务舞弊的探讨.doc

对我国IPO公司财务舞弊的探讨学校： 学院： 学号： 姓名： 绪论随着时代的发展，我国经济环境也在不断地进步与变化。为了能在竞争激烈的资本市场中不断发展与壮大，企业纷纷选择上市（IPO）来让自己在市场中占有一席之地。但是上市需要企业满足一系列的财务指标。在这些要求面前，很多准备上市的公司是不具备的，但其又不想放弃这一机遇，于是财务舞弊成为一些公司为达成上市条件而采用的手段。在这样的背景下，企业通过上市得到资金，但股民与市场则受到了相当程度的伤害。本文的研究意义在于，通过对我国IPO公司财务舞弊的探讨，来深入分析公司为上市所采用的财务舞弊手段，并了解其财务舞弊的内部因素与外部因素.结合手段与因素提出一些针对IPO公司发生财务舞弊的治理对策，以此警示投资者，并希望引起政府，行业监管机构，企业及企业财务人员的重视，负起自己应负的责任。本文共分为七章，具体内容如下：第一章：我国IPO相关制度及现状。本章主要列举我国IPO的一些相关制度并结合制度现状做出分析。第二章：企业IPO财务舞弊现状。本章对我国IPO公司发生财务舞弊的现状做出分析，列举一些与之有关的数据。第三章：企业IPO财务舞弊常用手段。本章对企业IPO发生财务舞弊所经常使用的手段做出列举与分析。第四章：企业IPO财务舞弊动因分析。本章对企业IPO发生财务舞弊的动因做出列举与分析，主要是企业IPO发生财务舞弊的内部因素。第五章：企业IPO财务舞弊成因分析。本章对企业IPO发生财务舞弊的成因做出列举与分析，主要是企业IPO发生财务舞弊的外部因素。第六章：针对企业IPO财务舞弊的对策。本章对企业IPO发生财务舞弊提出一些治理的对策。并对这些对策进行具体的展开。第七章：结束语。本章对全文进行总结，并提出一些自己的认识与观点。一公司上市IPO的条件及要求（一）在中国A股上市公司首次公开发行股票的条件1、主体资格发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以采取募集设立方式公开发行股票。发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在3年以上，但经国务院批准的除外，有限责任公司按原账面净值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。发行人的注册资本已足额缴纳，发行人或股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东，实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。2、独立性发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。发行人的资产完整。发行人的人员独立。发行人的财务独立。发行人的机构独立。发行人的业务独立。发行人在独立性方面不得有其他严重缺陷。3、规范运行发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责。发行人的董事，监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任。发行人的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格。发行人的内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性，生产经营的合法性，营运的效率与效果。发行人不得有以下情形：A、近36个月内未经法定核准，擅自公开或变相公开发行过证券；或者有关违法行为虽然发生在36个月前但目前仍处于持续状态。B、近36个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规。受到行政处罚，且情节严重。C、近36个月内曾向中国证监会提出发行申请，但报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；或不符合发行条件以欺骗手段骗取发行核准；或以不正当手段干扰中国证监会及其发行审核委员会的审核工作；或伪造、变造发行人或其董事、监事、高级管理人员的签字、盖章。D、报送的发行申请文件有虚假记载，误导性陈述或重大遗漏。E、因犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见。F、严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。4、财务与会计发行人资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强，现金流量正常。发行人的内部控制在所有重大方面是有效的，并由注册会计师出具了无保留结论的内部控制签证报告。发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会计师出具了无保留意见的审计报告。发行人编制财务报表应以实际发生的交易或者事项为依据，在进行会计确认、计量和报告时应当保持应有的谨慎；对相同或者相似的经济业务，应选用一致的会计政策，不得随意变更。发行人应当完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易。关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。发行人应当符合下列条件：A、最近3个会计年度净利润均为正数，且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；B、最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；C、发行前股本总额不少于3000万元；D、最近1期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%；E、最近1期末不存在未弥补亏损。发行人依法纳税，各项税收优惠符合相关法律法规的规定。发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大事项。发行人申报文件中不得有下列情形：A、故意遗漏或虚构交易事项或其他重要信息；B、滥用会计政策或会计估计；C、操纵、伪造或篡改编制财务报表所依据的会计记录或相关凭证。发行人不得有影响其持续盈利能力的情形。5、募集资产运用募集资金应当有明确的使用方向，原则上用于主营业务。募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。募集资金投资项目应符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的规定。发行人董事会应当对募集资金投资项目的可行性进行认真分析，确信投资项目应当有较好的市场前景和盈利能力，有效防范投资风险，提高募集资金使用效益。募集资金投资项目实施后，不会产生同业竞争或对发行人的独立性产生不利影响。发行人应当建立募集资金专项存储制度，募集资金应当存放于董事会决定的专项账户。（二）在中小板上市公司首次公开发行股票的条件首次公开发行上市的财务与股本条件如下（其他参考主板，中小板与主板基本保持一致）。1、股本条件发行前股本总额不少于3000万RMB，发行后股本总额不少于5000万RMB。2、财务条件最近3个会计年度净利润为正，且累计超过人民币3000万元。最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过5000万元人民币或是最近3个会计年度营业收入累计超过3亿元人民币。最近1期未无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%。最近1期末不存在未弥补亏损。（三）在创业板上市公司首次公开发行股票的条件1、基本条件发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司，有限责任公司按原账面净值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少1000万元，且持续增长；或最近1年盈利，且净利润不少于500万元，最近1年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%。净利润以扣除非常性损益前后孰低者为计算依据。最近1期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。发行后股本总额不少于3000万元。2、发行人应当有持续盈利能力，且不存在下列情形：发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；发行人在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险；发行人最近1年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客户存在重大依赖；发行人最近1年的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益；其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形。3、对董事、监事和高级管理人员的要求：发行人的董事、监事和高级管理人员了解股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事、高级管理人员的法定义务和责任；最近2年董事、高级管理人员没有发生重大变化；发行人的董事、监事和高级管理人员具备法律、行政法规和规章规定的任职资格。4、其他条件发行人具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书、审计委员会制度、相关机构和人员能够依法履行职责。发行人的注册资本已足额缴纳，发行人或股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。股权清晰，控股股东和受控股股东，实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷；资产完整、业务、人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，不存在同业竞争。发行人主要经营1种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策；最近2年主营业务没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。发行人依法纳税。各项税收优惠符合相关法律法规的规定；发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大事项。发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会计师出具了无保留意见的审计报告。发行人及其控股股东、实际控制人最近3年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。中国主板和创业板IPO差异对比可参考如下表格主 板创业板主体资 格发行人是依法设立的股份有限公司发行人是依法设立的股份有限公司营业记 录持续经营3年以上，有限责任公司变更为股份有限公司可以从有限责任公司成立之日起计算持续经营3年以上，有限责任公司变更为股份有限公司可以人有限责任公司成立之日起计算盈 利 业 绩最近3个会计年度利润均为正数，且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；最近1期末不存在未弥补亏损最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元，且持续增长，或最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近1年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30%。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。资 产 规 模最近1期末无形资产占净资产的比例不高于20%最近1期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损股 本 规 模发行前股本总额不少于3000万元发行后股本总额不少于3000万元主 营 业 务最近3年主营业务没有发生重大变化最近2年主营业务没有发生重大变化董 事 高 管最近3年内没有发生重大变化最近2年内没有发生重大变化实际控制人最近3年内实际控制人没有发生变更最近2年内实际控制人没有发生变更同业竞争不存在同业竞争与控股股东、实际控制人及其他企业不存在同业竞争。关联交易关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形关联交易要规范，不得有严重影响公司独立性或显失公允的关联交易成长创新能力无发行人具有较高的成长性和较强的核心竞争力，有一定的自主创新能力，在科技、制度、管理创新等方面具有较强的竞争优势。募投项目用于主营业务用于主营业务的扩大生产规模，开发新产品或新业务等，筹集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模和管理能力相适应。限制行为最近一个会计年度的净利润不应主要来自合并财务报表以外的投资收益公司资产不应主要为现金、短期投资或长期投资守法经营近36个月内无重大违法行为近36个月内无重大违法行为发审委有25名成员组成不少于35人，原则上不能兼任主板发审委咨询委员会无35人，交易所聘任初审征求意见征求省级人民政府、国家发改委意见无二企业IPO财务舞弊现状 目前我国上市公司大约有2500家，其中中小企业就有1100家左右。中小企业通过上市达到融资的目的，并增强自身的竞争力。但中小企业在财务报表上所反映的经营情况与其实际的情况是否完全符合实是需要我们注意的。据证监会4月25日披露的最新数据显示，截至该周，沪深两市正常在审IPO企业数量合计达671家。与此同时，提出中止IPO的拟上市企业数量增加到了42家。其中，上交所主板、深市中小企业板和创业板分别有11家、15家、16家。此外，宣布终止上市进程的企业也达到了32家。其中，在去年财务大检查中被抽查的40家拟上市企业里，仅今年就有9家企业宣布终止IPO进程，占比超过两成，为22.5%。这些终止上市的公司中，很多是由于去年两轮财务核查中被发现问题的公司。由此可见，IPO公司中由于发生财务舞弊而被叫停的不在少数，而上市后被发现并查处的也屡见不鲜。其中比较有名的是09年的绿大地和13年的万福生科。可见IPO公司发生财务舞弊的情况在我国近年来常有发生。1 企业IPO财务舞弊常用手段（1） 虚增利润1. 虚构交易企业虚构交易，编制交易所需编制其原始凭证，填制虚假的入库单、发票、出库单等，根据虚构的销售事项确认收入，进而虚增利润。交易事项从无到有，会计结果凭空杜撰，性质最为恶劣。2. 不当的收入确认方法（1）提前确认收入。在未来存在不确定因素或仍需要提供未来服务时收入的确认不递延，即不满足收入确认条件的时候仍然确认收入。如在年末确认一笔收入，第二年年初确认一笔退货。则可虚增第一年收入，进而虚增利润。（2）利用一次性收益规划利润。通过投资收益、股权转让、销售固定资产、转让无形资产、流动资产盘盈等巨额事项，一次性确认收入，提高利润。这些一次性所得不会给企业带来持续的盈利收入，使其盈利能力和不同会计期间财务指标的比较失真。3.调整费用（1）费用资本化将经营所发生的部分费用资本化，如利息支出、广告费等。我国会计准则规定，为购建长期资产而发生的负债费用，在该长期资产达到预定可使用状态前所发生的，可予以资本化。有些企业就利用这点，将对外投资有关而发生的费用也资本化，或者利用资本化终止时间的弹性。既增加了当期资产，又增加了利润。（2）费用权益化有些企业会给职工激励股份，即股权激励费用，实际上是用股份付职工薪酬，应确认管理和销售费用。一些发行人在上市前向利益关系人支付股份，实际上是用股份付利益关系人费用。这些都是费用权益化的表现。（3）不当的费用确认方法A.将日常费用支出如差旅费、水电费、广告费等，记在其他应付款或预付账款下，从而减少确认当期费用，增加利润。B.操纵折旧、长期待摊费用及待摊费用账户，每期摊销视利润和亏损情况随意多摊、少摊甚至不摊，来调节利润。C.在第一个会计期间把下一年的保险费、租金、办公费等费用在本期支付并进入损益，这样未来年度的收入与费用配比即被提前。这样本期会计利润降低，下期会计利润增加，美化会计期间财务指标对比数据。(2） 关联交易舞弊关联交易是指在关联方之间发生转移资源或义务的事项,而不论是否收取价款,其主要特点是关联方之间进行的交易在定价政策、结算方式及支付手段等方面均可通过内部协商进行选择。正是这种“内部性”使得关联交易逐渐成为了财务舞弊的重要工具,其表现形式主要有以下几种：1.利用关联交易协议定价的弹性来调节利润 很少有公司对关联交易定价的确定依据做出说明,不少企业正是利用协议定价的灵活性进行利润包装。例如,企业和关联公司进行资产贱买贵卖的游戏,以此获取投资收益。2 将有关费用向关联公司转嫁 一些企业往往通过改变费用分摊的方式和标准来提高公司的利润。其母公司主要通过承担上市公司的管理费用、广告费用、离退休人员费用,或是将公司以前年度交纳的有关费用退回等手段来粉饰上市公司财务报告。3 通过不合理的股权转让、资产置换和关联方转让等粉饰经营业绩 由于我国缺少对无形资产价值评估程序和方法的统一规定,股权转让过程中定价方式的合理性无从考证。上市公司的母公司或大股东往往运用一种看似公平的资产交易慷慨的将自己的资产转移给上市公司,以求保住上市公司的上市资格或高盈利形象。4 利用委托经营操纵利润 由于有关资产委托经营的法律法规极不完备,导致控股股东与上市公司之间的委托经营成了调节利润的又一重要手段。例如,上市公司将不良资产委托给母公司经营,而母公司将获利能力高的资产以较低的托管费用委托上市公司经营。（三）利用虚拟资产舞弊 所谓虚拟资产,是指已经实际发生的费用或损失,但由于企业缺乏承受能力而暂时挂列为待摊费用、递延资产、待处理流动资产损失和待处理固定资产损失等的资产科目。很多上市公司利用虚拟资产科目作为“蓄水池”, 借口根据权责发生制、收入与成本配比原则、地方财政部门的批示等,不及时确认或摊销已经发生的费用和损失。 例如,某股份公司1996年度报告了近2000万元的净利润,但该公司根据当地财政部门的批复,将已经发生的折旧费用、管理费用、退税损失、利息支出等累计约14000 万元挂列为“递延资产”,这样一来, 严重亏损反而变成了利润。（四）利用应收账款科目舞弊 应收账款是企业因销售商品或提供劳务而形成的债权。利用应收账款粉饰利润具有易于操纵和隐蔽性强两大特点,一是应收账款的变化可以直接导致公司主营业务收入的变化,从而影响总利润;二是应收账款的增加是一种隐性操纵,采用这种方式不需要披露,容易隐藏,很难通过对财务报表的分析查清特定的原因。（五）隐瞒应披露事项常见的舞弊手法有，未在招股说明书中披露重大诉讼案件、年度或中期报告、补税、借款的限制条件、关联交易、担保事项、会计方法变更等。 (六）地方政府援助舞弊 地方政府为了维护地方企业形象,常常在关键时刻伸出“看得见的手”, 对当地企业予以帮助和扶持,这会使企业的财务状况发生重要的变化。比如当IPO公司面临被叫停的威胁时, 地方政府常常通过越权给予企业税收返还政策、直接为企业提供财政补贴、对企业拖欠的银行利息给予核销减免、给予资产价格优惠等方式, 使企业增加当期利润、改善财务报表形象。由于靠地方政府扶持而增加的利润并不能够反映出企业自身真实的经营水平和盈利水平,而且政府扶持具有不确定性和非持续性,就为以后年度利润的滑坡埋下了伏笔。2 企业IPO财务舞弊动因分析（一）基于融资目的并迎合上市条件 公司选择IPO方式融资不仅获得了发展所需的低成本权益资金，而且还有利于提升公司的公众形象、增加公司无形资产价值，有利于规范公司的管理体制和财务体制提升管理水平，同时通过IPO还可以使股东“一夜暴富”、财富成几何增长。但是由于资本市场资源的稀缺性，并不是每一家企业都可以通过IPO实现融资，证监会首次公开发行股票并上市管理办法、首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法中对公司的规模、盈利能力、资产结构及质量、现金流量及成长性等都有严格规定，因此对于许多渴求上市的企业来说，要达到上市要求还存在着一定的难度。在募集资金的巨大压力之下，企业把IPO当作终极目标，当企业的财务指标或其他条件达不到上市标准时，就产生了财务舞弊。 （二）获得较高的股票发行价格 在公开上市之前IPO公司股票没有历史交易价格可以参考，这就决定了要精确地确定新股发行价格是相当困难的，因此IPO定价是新股发行中最基本和最重要的环节和内容，新股发行价格的高低决定着新股发行的成功与否，也关系到各参与主体的根本利益。作为IPO公司而言理想的定价当然是在股票成功发售的前提下获得尽可能高的股票发行价格，以实现筹资额的最大化。目前，国内IPO定价由发行企业和承销商协商，通常以会计计量的每股收益为基础，即股票发行价格=每股收益发行市盈率，发行市盈率一般参照二级市场的平均市盈率、同类行业公司股票的市盈率，发行人的经营状况及其成长性等，对于个别IPO公司来说可以认为是一个常数，而IPO公司唯一能影响上市筹资额的就是每股收益。因此IPO公司往往通过系统规划，操纵上市前每股收益的预测值，来提高股票的发行价格从而最大程度地提高公司筹资额，财务舞弊也由此产生。 （三）信息不对称 IPO市场是一个特殊的市场，首次公开发行主要涉及两大利益主体，即发行人与外部投资者，发行人的目标是以较低的筹资成本取得尽可能多的筹资额，而外部投资者的目的是取得尽可能高的投资报酬率，他们两者之间的利益诉求点不同，存在着明显的利益冲突。同时发行人拥有外部投资者所不了解的关于企业业绩、投资机会、管理人员能力及其未来发展前景的信息，而投资人由于没有获得IPO企业公开信息的其他来源和渠道，不得不依赖于发行人在招股说明书中提供的财务报告来进行决策，但是又难以判断信息质量是否客观，因此发行人与投资人之间存在严重的信息不对称，投资者明显处于信息的弱势地位。利益取向的不同与信息的不对称为管理层舞弊提供了机会，发行人会通过调整财务报告中的盈余数字，使其向有利于自己利益的方向发展，于是IPO财务舞弊成为非常普遍的现象。 （四）管理层的侥幸心理 公司内部控制制度的失效及外部监管制度的缺位使舞弊者有可能既进行舞弊，又能掩盖起来不被发现。首先，发行人管理层作为公司的“管家”，即使公司存在内部控制制度，也往往有能力凌驾于内控制度之上操纵会计记录，还可以通过种种手段诱使和强迫下属串通舞弊，而管理层舞弊特别是串通舞弊由于伪装、掩饰具有更强的隐蔽性和欺骗性使得注册会计师往往难以发现；另外，有关监管部门审核的重点往往限于公司提交的各种书面材料，很容易被光鲜亮丽的业绩包装蛊惑，雾里看花、蒙在鼓里。于是，在这种情况下，IPO公司的管理层普遍抱有侥幸心理，认为既然财务舞弊有不被发现的可能性，当然值得一试。 （5） 惩罚力度不够 惩罚措施不到位，也是造成IPO公司财务舞弊的动因之一。首先，正如业内人士认为的那样，在审核期发行人的舞弊行为只要自己主动纠正不会受到任何惩罚也不会影响IPO申请；其次，即使在IPO审核阶段发审委发现了发行人的财务舞弊行为，通常只是会取消发行人的上市资格而不做处罚，或者只是对相关责任者做象征性的批评、通报；最后，如果发行人欺诈上市行为是在IPO成功上市、公开发行股票之后被发现的，证券法对于公司这种既成事实并不是取消其上市资格，所采取的处罚往往是对公司或对相关责任人经济上的罚款，相对于公司取得的巨额发行收益来说，惩罚措施是微不足道、避重就轻的，况且对公司的罚款实际上又变相地转嫁由无辜的股民承担。因此在打击IPO公司财务舞弊、欺诈上市行为方面，相关的法规制度存在明显漏洞，不仅起不到惩罚犯罪、以儆效尤的效果，反而在客观上鼓励了IPO公司舞弊的意识和作法。 3 企业IPO财务舞弊成因分析（1） 监管机构与中介机构的监管力度薄弱 监管方面主要有两方面的问题。一方面监管机构时而执法不力、缺乏效率，以致于会计法、证券法等法规不能有效贯彻，从而达到规范会计工作和证券市场的目的。另一方面，我国已经初步建立了包括会计师事务所、资产评估机构等社会中介组织的民间监督体系。但是他们仍然存在许多问题，诸如为了追求客户利益违背会计执业原则。这两方面问题反映了目前我国对证券行业的监管薄弱，是IPO发生财务舞弊的成因之一。（2） 会计理论和方法的缺陷 目前我国经济发展快速，会计环境也相应的随之变化，这也必然对会计提出了新的目标和要求。但是诸如会计信息质量中可靠性与相关性的博弈等存在争议和商榷的地方，为部分道德水准较低的从业人员提供了解释会计舞弊的空间。所以在大环境快速变化与发展的今天，会计理论和方法不能快速的发生应变也是IPO发生财务舞弊的重要因素之一。（3） 从业人员职业道德缺失 放眼整个行业，截止2010年，1400万人通过从业资格考试，意味着全国每100人就有一个会计从业人员，然而其中大专及以上学历仅占50%，而高级会计师仅占11.6万，执业注册会计师仅占9.6万。一方面这种学历和职称分布的过度不均匀导致部分中小企业会计从业人员专业胜任能力低，进而企业内部控制不规范，会计基础工作薄弱。另一方面高级会计师和注册会计师过于稀缺导致其工作中更易受利益诱惑，审计独立性丧失，增加财务舞弊几率。从业人数的水平参差不齐，对职业道德的操守也不尽相同，导致了财务舞弊的发生。（4） 制度不完善我国IPO制度可以说还在逐渐制定与完善中，最新出台的关于进一步推进新股发行体制改革的意见，意在逐步推进股票发行从核准制向注册制过度。但是其实还存在诸如老股转让等既损害投资者利益也损害发行人利益的不合理规定。另一方面，财务舞弊的处罚相较企业上市所能获得的高额利润实在少而又少。造假成本低廉，被发现几率小，所得利益巨大，直接促使了不法会计从业人员的造假。对造假的惩罚打击力度不够是目前很大的漏洞之一。制度存在的漏洞与不完善是发生舞弊的最重要因素。6 针对企业IPO财务舞弊的治理对策（1） 完善公司治理结构1. 董事会和经理。 首先，应在立法上明确董事会的性质和地位，明确董事和经理的权限，以消除权力混淆现象；其次，明确董事资格和董事会产生方式。可考虑从“公司利益共同体”理论出发，重新进行董事会构成设计。由股东董事、职工董事共同组成董事会，以维护劳、资各方的利益。明确规定专职董事应为股东，以促其尽职。还可以考虑引进外部董事制度，由经济、法律等方面的专家担任，以维护社会公共利益。董事长应民主选举产生，即使在国有控股公司中也不应由政府指派。至于董事会决议可决与否时的解决方法，可参考我国香港地区的办法解决之，即赋予董事会主席有多投一票之表决权；再次，删除经理职权法定化这一规定。因为“经理是董事会的辅助执行机构，由董事会聘任。经理职权法定化会影响董事会职权的行使。” 2. 监事会 首先，应解决监事会的构成问题。立法可明确规定监事会中股东监事和职工监事的比例问题，以维护各方利益均衡。其次，加强监事会职权。可赋予监事会以业务执行调查权和异常事件调查权，并将调查结果报告股东会。变事后监督为事前、事中监督。最后，应当指出，在加强监事会职权的同时，也应加重监事会和监事的责任。可考虑增加规定：监事在执行公司职务时有违反法律、行政法规或者公司章程的规定，给公司造成损害的，应当承担连带责任。3. 建立具有监管动机的外部监管机构这些机构在日本和德国典型的是银行，而在美国，主要是机构投资者，例如养老基金。近年来，我国的机构投资者也获得了较大发展。但总体规模不足、种类单一，在参与公司治理方面仍属于“沉默的大多数”，并没有在公司治理改进的事业中发出应有的声音。在目前的中国股市中，机构投资者不是以公司治理为导向的投资者。因此，创造机构投资者参与公司治理的动力机制并探索其参与公司治理的有效途径，发挥机构投资者在公司治理中的作用，是我国完善公司治理结构所面临的重要任务。4.实现内部控制的现代化，使信息沟通畅通。企业首先应建立信息管理系统，并通过购买或自产开发的方式建立具有ERP功能的管理系统，使企业内部的全体员工能取得他们在执行、管理和控制企业经营管理过程中所需要的信息，并交换这些信息。通过该系统，企业管理者要向全体员工发布有关认真执行各自的控制职责的明确信息，使其了解自己在控制系统中的地位和作用；通过该系统使企业有一条自下而上报告重大信息的有效途径，即建立开放、畅通的信息反馈渠道，以便发现内部控制系统的薄弱环节，并及时采取相应的补救和改进措施。5.加强内部审计监督（1）设立独立性、权威性较高的内部审计部门。企业应当建立由董事会或审计委员会直接领导的内部审计部门，使内部审计不受管理层的制约，以确保内部审计的独立性、权威性，从而更好地发挥内部审计为企业正常经营保驾护航的作用。（2）明确内部审计机构的职责。随着现代企业制度的建立和企业经营管理水平的提高，企业内部审计必须从传统的财务审计向管理审计发展，通过对企业内部控制系统的评估和检查，发现内部控制方面存在的缺陷和漏洞，揭示企业内部存在的潜在风险，确保企业高效运作和发展，以顺利地实现企业的目标和战略。（3）提高企业内部审计人员的素质。企业要将实践经验丰富、业务水平较高的人员充实到内部审计队伍中。同时，要建立内部审计人员的从业资格考试和考核制度，加强对内审人员的后续教育工作，使内审人员成为既懂财务会计、熟悉审计业务，又具备经营管理、工程技术、经济法律等各方面知识的复合型人才，从而不断提高内部审计工作质量，发挥内部审计的监督作用。（2） 加强监管机构与中介机构的监管力度1. 证券监管机构要加强对上市公司的监管力度，把规范上市公司董事、监事和高管人员及控股股东、实际控制人行为作为监管重点，制定行之有效的监管措施，以提高上市公司透明度，增强信息披露的有效性，促使上市公司真实、准确、完整、及时地向投资者披露信息，杜绝监管真空地带，给投资者一个真实的上市公司。第二，针对出现的上市公司信息披露与二级市场异动紧密相连的新情况，要使监管手段多样化，通过加强公司监管与市场监管联动，追本溯源，顺藤摸瓜，对上市公司的股东、高管等的违规违法行为做到“及时发现、及时查处”。对存在舞弊的IPO企业绝不过会、严厉打击。2.会计师事务所及注册会计师对防范和揭露上市公司财务造假有着重要作用，政府部门应为注册会计师行业创造良好的外部环境促进其健康发展。政府监管应重在监控和预防，利用行政手段和强制力，发挥政府监管的优势，规范行业运行秩序。与此同时，注册会计师协会也应切实加强自律管理体制的建设，通过丰富和完善自律性服务、监督、管理、协调职能，推动行业更加走向成熟。以会员为中心建立行业自律管理体系，做好为会员提供技术支持、法律援助、教育培训和改善职业环境等各项服务工作， 强化对会员的诚信意识、职业道德和职业质量的自律监管约束。注册会计师在执行审计业务时，要恪守注册会计师的灵魂独立性，坚持客观、公正的原则，保持应有的职业谨慎，并要具备必要的专业胜任能力，遵守独立审计准则等职业规范，做到勤勉尽责、善于发现和揭露上市公司违规之举和财务造假行为,不为讨好客户而协同舞弊。同时加强信息公示，提早公布招股说明书等重要信息，为媒体和大众协助监督提企业供平台。（3） 提升从业人员素质会计从业人员素质要求是比较全面的，但会计从业人员达到以上素质要求不是一朝一夕的事情，是在会计职业生涯中逐步培养及完善。会计从业人员素质培养及完善要由多个层面进行，政府管理部门、单位、会计人员自身都负有责任和义务，具体说会计从业人员素质培养及完善路径有以下几个方面。1. 继续教育，会计主管部门组织的培训。我国会计法、会计基础工作规范、会计人员继续教育暂行规定要求对会计人员的教育和培训工作应当加强，这是国家对会计从业人员的普遍要求，带有强制性，也是国家重视会计工作的体现。各企业要根据工作需要，组织会计人员进行相关学习，如行业知识培训、单位管理制度培训、管理技能培训、法律法规培训等。2. 自我学习，这是会计人员提高自身素质的最根本途径。会计从业人员应树立终身学习的观念，“活到老，学到老”。会计从业人员要根据自身具体情况，结合单位、岗位需要，加强自我学习，提高自身业务素质。3. 岗位轮换，建立岗位轮换制度，通过岗位轮换，使员工熟悉掌握各项工作技能和业务流程，培养全面独立的工作能力。岗位轮换包括在财务部门内部岗位轮换、单位内跨职能部门岗位轮换、跨单位岗位轮换。岗位不同，工作环境不同，工作内容不同，工作要求不同，那么与此对应，会计人员的思维方式、行为方式、素质要求也要做相应调整。通过岗位轮换，可以丰富职业技能，培养换位思考能力，提高合作能力培养。4. 加强单位的自身建设，会计从业人员处于一定的环境之中，其行为毕竟受外部环境影响，良好的外部环境可以有助于提高会计从业人员的素质。这就要求