浙江京新药业股份有限公司2013年度财务报表分析.docx

浙江京新药业股份有限公司2013年度财务报表分析一 公司背景浙江京新药业股份有限公司始建于1974年，现已发展成为国家级重点高新技术企业，中国制药百强企业。2004年7月，在深圳交易所成功上市，股票简称：京新药业，股票代码：002020。该公司是一家跨地区、集医药研发、生产、销售于一体的医药上市公司，国家重点高新技术企业。二 资产结构分析 资产分布表现金应收账款存货固定资产其他应收款流动资产合计长期股权投资累计折旧无形资产资产总计1.97亿1.47亿1.66亿3.85亿787万5.57亿-3660万1.14亿13.2亿报告期内，公司实现营业总收入97,442.74万元，比上年同期增长了13.62%，其中成品药销售收入47,943.37万元，比去年同期增长36.93%，销售收入稳步增长。报告期内，公司实现营业利润、利润总额和净利润分别为6,297.63万元、7,570.68万元和6,434.82万元，营业利润、利润总额和净利润分别比上年同期增长了73.33%、89.82%和103.13%，主要是由于销售收入的增长所致，特别是成品药销售保持较快增长，并且成品药的销售总额占比首次超过原料药；公司成品药中降血脂新药京诺和传统中药康复新液销售额均突破了一亿元，公司药品销售品种结构调整顺利，核心大品种培育初显成效，标志着公司“做大成品药”战略迈上新台阶。三项目分析1.应收账款按账龄分析法计提坏账准备的应收账款 账龄期末数期初数账面余额坏账准备账面金额坏账准备金额比例（%）金额比例（%）1年以内123538676.5999.55%6176933.8283899335.9699.37%4194966.801-2348954.480.28%34895.45276517.760.33%27651.782-359346.400.05%8901.96102578.870.12%15386.833-490174.670.07%18034.9363539.230.08%12707.854-561020.630.05%30510.328.604.305年以上83220.000.1%83220.00合计124098172.776269276.4884425200.424333937.56由表可知一年以内可收回应收账款比例是99.55%,这个比例越高越好。但是该公司三年以上的应收账款有没有收回的，不太能收回，会影响业绩。2. 应收票据 种类期末数期初数银行承兑汇票96310000.00516668.10商业承兑汇票283505.85109000000.00合计96593505.85109516668.10应收票据全是银行承兑汇票，都能收回。3.应收利息项目期初数本期增加本期减少期末数定期存款利息1054552.55239308.16815244.39合计1054552.55239308.16815244.394货币资金年末受限制的货币资金明细如下：项目年末余额年初余额银行承兑汇票保证金60000000.00109000000.00信用证保证金310000.00110000.00已抵押银行定期存款36500000.0040000000.00合计96810000.00149110000.00四偿债能力分析 流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=速动资产/流动负债1.流动比率年份京新药业20131.232012 1.362011 1.61由表可以看出，京新药业的流动比率在逐年减弱，表明该企业的偿债能力存在一定的危机。2,.速动比率年份京新药业20130.8620121.0020111.23该企业偿债能力较弱，且每年的偿债能力都在减弱。3.资产负债率资产负债率=负债总额/资产总额年份京新药业201338.25201240.62201135.75从数据中可以看出，这三年的资产负债率都较高，低于标准0.5说明该企业长期偿债能力较弱，下降。但总体表明该企业的资产对于负债没有较强的保障能力。五行业特点分析 1. 基本商业模式该企业中，固定资产大概3.85亿，占总资产的29.17%，依靠巨大固定资产的投入，才会有较为可观的现金流。可以判断该企业为制造企业。 2.成长性分析 2013年，京新药业的所有者权益期末余额为817,978,024.55元，期初余额为772,579,549.18元；“资本公积”项目期末余额400,915,571.07元，期初余额527,246,991.07元，基本持平；“盈余公积”项目期末余额24,078,992.43元，期初余额20,977,351.76元，有所增长；“未分配利润”项目期末余额140,320,621.05元，期初余额98,023,786.35元，也有所增长。可见，该企业资本不断增值，企业在成长。3. 财务结构静态分析2013年，流动资产：5.57亿元，资产合计：13.2亿元，所以，流动资产/资产合计=42.20%，小于50%，财务处于失衡状态，财务状况比较差。4. 财务结构动态分析京新药业，2013年财务状况较2012年相比，资产总和增加，取得盈利，所有者权益也有所增加，负债基本持平，该企业属于优化型企业。资产总计有所提高，但流动资产较之去年有所下降，流动比率也降低了，企业变现能力降低。 资产负债表编制单位：浙江京新药业股份有限公司 单位：元 币种：人民币项目期末余额期初余额流动资产： 货币资金197,457,547.47312,921,495.17结算备付金 拆出资金 交易性金融资产50,700.00应收票据26,382,509.0220,229,778.57应收账款146,837,541.28101,123,551.89预付款项11,507,199.6614,424,405.92应收保费 应收利息815,244.391,054,552.55应收股利 其他应收款7,872,127.8810,121,867.20存货165,876,103.31165,689,237.30其他流动资产 流动资产合计556,748,273.01625,615,588.60非流动资产： 长期应收款 投资性房地产134,855,667.79137,134,421.93固定资产384,894,749.39362,687,861.08在建工程125,883,993.8650,535,254.27工程物资 无形资产114,216,135.80120,060,663.24长期待摊费用3,207,318.33 递延所得税资产4,824,680.904,943,934.53非流动资产合计767,882,546.07675,362,135.05资产总计1,324,630,819.081,300,977,723.65流动负债： 短期借款112,854,991.22191,673,872.77拆入资金 应付票据96,593,505.85109,516,668.10应付账款148,829,497.55101,558,599.63预收款项11,063,747.189,233,645.61应付手续费及佣金 应付职工薪酬6,012,192.125,150,384.04应交税费6,404,509.093,513,803.56应付利息302,672.99390,680.71应付股利 其他应付款57,777,774.5326,099,510.91应付分保账款 一年内到期的非流动负债11,592,000.0011,592,000.00其他流动负债2,619,649.501,886,792.35流动负债合计454,050,540.03460,615,957.68非流动负债： 长期借款11,592,000.0023,184,000.00应付债券 长期应付款 预计负债799,795.50790,172.00递延所得税负债697,630.37720,752.41其他非流动负债39,512,828.6343,087,292.38非流动负债合计52,602,254.5067,782,216.79负债合计506,652,794.53528,398,174.47所有者权益（或股东权益） ： 实收资本（或股本）252,662,840.00126,331,420.00资本公积400,915,571.07527,246,991.07减：库存股 专项储备 盈余公积24,078,992.4320,977,351.76一般风险