四大行竞争力分析报告.doc

中、农、工、建四大国有银行竞争力分析摘要：在经济全球化和全球金融一体化的浪潮下，我国金融行业的竞争也日趋激烈，而大型国有银行在中国金融发展中发挥着重要的作用。面对在位者和潜在进入者的双重竞争压力，国有银行竞争力的提高就显得尤为重要，因此对四大行的竞争力分析是有现实意义的。本文通过特定指标的选取，对中、农、工、建四大国有银行的竞争力做出一个初步的分析，以期得到一些有益的结论。本文分为四个部分，第一部分为引言部分，第二部分简单介绍四大行以及竞争力的概念，并给出所选取的指标以及分类，第三部分对指标进行逐一分析，第四部分给出结论。一、引言中国金融市场正处于深化和改革的阶段，特别是2008年金融危机之后，金融领域的改革的步伐在逐步加大。一方面，为摆脱旧国际货币体系的制约，人民币正通过跨境贸易人民币结算和离岸人民币金融中心的建设，逐步走向国际化；另外一方面，汇率、利率等资本要素市场化改革、资本账户的开放正在稳步推进。金融是现代经济的核心，商业银行是我国金融体系的主体，它的竞争力的提高对我国的经济的发展起着举足轻重的作用。在我国利率市场化、资本账户开放等背景下，商业银行将面临更多的不确定性，未来的竞争将会更加激烈。如何对我国的商业银行进行竞争力进行科学客观评价，为其今后的发展提供一个标准和方向是必要的。而四大国有商业银行在我国商业银行中又有着举足轻重的地位，因此本文基于2012年的最新数据对中、农、工、建四大国有商业银行的竞争力进行一个客观的分析和评价。二、相关概念及指标选取1 四大行简介中国银行（Bank Of China），全称中国银行股份有限公司，（简称BOC，中行）是中国大型国有控股商业银行之一。1912年2月，经孙中山先生批准，中国银行正式成立。从1912年至1949年，中国银行先后行使中央银行、国际汇兑银行和外贸专业银行职能。新中国成立后，中国银行成为国家外汇外贸专业银行。1994年，中国银行改为国有独资商业银行。2003年，中国银行开始股份制改造。2004年8月，中国银行股份有限公司挂牌成立。2006年6月、7月，先后在香港联交所和上海证券交易所成功挂牌上市，成为首家在内地和香港发行上市的中国商业银行。中国银行主要经营商业银行业务，包括公司金融业务、个人金融业务和金融市场业务，旗下有中银香港、中银国际、中银保险等控股金融机构，在全球范围内为个人和公司客户提供全面和优质的金融服务。按核心资本计算，2008年中国银行在英国银行家杂志“世界1000家大银行”排名中列第10位，2013福布斯全球企业2000强排名11位。中国银行作为中国国际化和多元化程度最高的银行，在中国内地、香港、澳门、台湾及32个国家为客户提供全面的金融服务。主要经营商业银行业务，包括公司金融业务、个人金融业务和金融市场业务等多项业务。中国农业银行（Agriculture Bank of China）是中国大型上市银行，资金实力雄厚，服务功能齐全，秉承“诚信立业，稳健行远”的核心价值观，坚持审慎稳健经营、可持续发展，通过全行24064家分支机构，3万余台ATM和遍布全球的1171家境外代理行，以覆盖面最广的网点网络体系和领先的信息科技优势，向全球超过3亿5千万客户（约1406万VIP客户），以及260余万家企业（涉及国计民生的各龙头企业）提供高效、优质的全方位金融服务，其客户总数量与机构网点势力分布均居大型商业银行首位。中国农业银行的前身最早可追溯至1951年成立的农业合作银行。20世纪70年代末以来，中国农业银行相继经历了国家专业银行、国有独资商业银行和国有控股商业银行等不同发展阶段。1994年中国农业发展银行分设，1996年农村信用社与中国农业银行脱离行政隶属关系，中国农业银行开始向国有独资商业银行转变。2009年1月5日，中国农业银行整体改制为股份有限公司，完成了从国有独资银行向现代化股份制商业银行的历史性跨越；2010年7月中国农业银行股份有限公司在上海、香港两地面向全球挂牌上市，成功创造了截止2010年全球资本市场最大规模的IPO，募集资金达221亿美金；这标志着农业银行改革发展进入了崭新时期；也标志着国有大型商业银行改革上市战役的完美收官。2009年中国农业银行穆迪信用评级为A1/稳定，英国银行家杂志“世界银行1000强”中排第8位；2010年，中国农业银行在财富杂志世界500强排名中，位列第141位；2011年，上升到“世界500强”第127位。英国银行家杂志发布“2012年全球银行品牌500强排行榜”，农业银行以99.29亿美元的品牌价值，位居全球18位，2013年4月18日，福布斯杂志公布，中国农业银行以市值1508亿美元，位居全球2000强企业第8名。中国工商银行（Industrial and Commercial Bank of China）成立于1984年，是中国五大银行之首，世界五百强企业之一，拥有中国最大的客户群的中国最大的商业银行。 中国工商银行是中国最大的国有独资商业银行，基本任务是依据国家的法律和法规，通过国内外开展融资活动筹集社会资金，加强信贷资金管理，支持企业生产和技术改造，为我国经济建设服务。作为中国资产规模最大的商业银行，经过27年的改革发展，中国工商银行已经步入质量效益和规模协调发展的轨道。2003年末资产总额约52791亿元人民币，占中国境内银行业金融机构资产总和的近五分之一。截至2010年末，工商银行总资产134586.22亿元左右，当前总市值14344.70亿元左右，居全球上市银行之首。2011年，财富杂志最新评出的世界 500强排名榜单中，中国工商银行排名第77，营业收入达到805亿美元，比2010年的87名上升10个名次。中国工商银行由自助银行、电话银行、手机银行和网上银行构成的电子银行立体服务体系日益成熟，电子银行业务交易额迅速增长，由2000年的1.93万亿元发展到2004年的38.4万亿元，增长了20倍。2004年电子银行业务收入2.35亿元，在线支付交易额57亿元，是中国国内最大的电子商务在线支付服务提供商。中国工商银行通过21000多家境内机构、100家境外分支机构和遍布全球的上千家代理行，以领先的信息科技和电子网络，向八百多万法人客户和1亿多个人客户提供包括批发、零售、电子银行和国际业务在内的本外币全方位金融服务。截至2004年末，现金管理签约客户3700多家，为这些客户的1.96万个上下游或附属单位提供了现金管理服务；个人消费信贷客户数397万户，贷款余额4839亿元；个人金融业务高端产品理财金账户客户总规模超过124万户。中国建设银行（China Construction Bank）成立于1954年10月1日（当时行名为中国人民建设银行，1996年3月26日更名为中国建设银行）。 是国有控股五大行之一，在中国五大银行中排名第二。简称建设银行或建行。中国建设银行股份有限公司是一家在中国市场处于领先地位的股份制商业银行，为客户提供全面的商业银行产品与服务。主要经营领域包括公司银行业务、个人银行业务和资金业务，多种产品和服务（如基本建设贷款、住房按揭贷款和银行卡业务等）在中国银行业居于市场领先地位。中国建设银行拥有广泛的客户基础，与多个大型企业集团及中国经济战略性行业的主导企业保持银行业务联系，营销网络覆盖全国的主要地区，设有约13629家分支机构，在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京、首尔和纽约设有海外分行，在伦敦设有子银行，在悉尼设有代表处。建设银行的子公司包括中国建设银行（亚洲）股份有限公司、建银国际（控股）有限公司、中德住房储蓄银行有限责任公司、建信基金管理有限责任公司和建信金融租赁股份有限公司。2011年4月17日，在由中国银行家杂志主办的“2010中国金融营销奖颁奖典礼”上，建设银行荣获“最佳企业社会责任奖”。建行首席财务官曾俭华出席颁奖典礼，并就银行如何认识和履行社会责任发表主旨演讲。建行还同时获得了“金融产品十佳奖”、“最佳金融品牌营销活动奖”等三个奖项。2 竞争力概念在进行四大商业银行竞争力研究之前，我们首先要了解竞争、竞争力以及企业竞争力等概念，掌握竞争力理论的一般原理和方法，才能对四大商业银行竞争力进行探讨和分析。要研究商业银行竞争力这一课题，首先要对竞争力的一般理论有一个大体的了解。掌握了竞争理论的一般理论和方法，才能进一步确定影响和决定商业银行竞争力的因素。竞争力的概念是非常复杂的，迄今为止还没有形成一个公认的定义。比较有代表性的是 WEF和IMD在1994年发表的国际竞争力报告上提出的：“竞争力是一个国家或者一个公司在世界市场上均衡地生产出比其他竞争对手更多财富的能力。”根据竞争主体的不同，竞争力的研究可以分为三个层次：企业竞争力、产业竞争力和国家竞争力。而新帕尔格雷夫经济学大辞典是如此定义竞争的：竞争是个体（团体）间力图取得不能均分的某些东西时的角逐，竞争具有排他性。在经济发展历史中，斯密、古诺、马克思和熊彼特分别提出了自由竞争、完全竞争、动态竞争和熊彼特竞争的概念，为竞争和竞争理论的发展做出了巨大的贡献。本文研究的对象是四大国有商业银行，它是一种经营货币资源的特殊企业，因此其竞争力的研究也属于企业竞争力的研究范畴。进一步我们认为企业竞争力的影响因素分为内部因素和外部因素，内部因素主要是指企业自身的资源控制能力和资源整合能力；外部因素主要是指企业的宏观运营环境。而四大国有商业银行同为国有企业，同样在中国市场经济环境中发展，因而享有的外部经济条件也是几乎一致的，因此本文在研究其竞争力时，主要对四大银行的内部因素入手进行分析。3 指标选取商业银行竞争力评价指标选取的科学与否，将直接影响到评价结果的公正性和科学性。商业银行竞争力的影响因素很多，这些因素不同程度地决定和影响着商业银行的竞争力评价结果，因此评价指标的选取是评价工作中的重要环节，为了全面、客观、公正地评价商业银行的竞争力，应遵循以下原则来选择评价指标。（一） 简单全面原则商业银行竞争力结构的复杂性，决定了选择指标时要遵循全面性原则，包括评价内容的全面性与评价指标的全面性。评价内容的全面性主要是指：所构建的评价体系要包含影响商业银行竞争力的综合因素，做到显性影响因素与非显性影响因素相结合，微观与宏观相结合；评价指标的全面性是指：指标体系要包括定性指标和定量指标，绝对指标和相对指标，主观指标和客观指标，应从多个方面对商业银行的竞争力进行分析。（二） 层次性原则商业银行是一个复杂的经济系统，其竞争力评价涉及到多方面的因素。商业银行竞争力既受到商业银行自身的资源控制力、资源融合力的影响，还受到宏观经济环境、外部监管状况等因素的影响。因此，在评价商业银行竞争力时，需要划分每个因素所在的系统，以便使整个评价体系有较为明晰的层次性。对不同层次指标的分析,可以明确不同的因素对商业银行竞争力的影响程度。（三）可操作性原则为了增强评价指标体系的实用性，指标的选取应该具有可操作性，即指标数据应该概念明确、含义清楚，所要评价的竞争力因素可以用指标数值有效地反映出来。对于定量指标来说，可以得到直接的观测数据；定性的指标可以在评价的过程中，通过依附定量指标来间接的反映其属性，以达到可操作的目的，并用于评价活动。（四）可比性原则在进行商业银行竞争力评价时，通常要对各个指标进行纵向或者横向的比较，为了使评价结果具有现实意义，应该选择银行间普遍使用的指标。这些指标一般具有相同的经济意义，指标所测度的空间范围和时间范围也是一致的，统计口径和计算方法也基本一致,这样的指标数据才具有可比性。另外，由于要评价的商业银行规模上的差异，导致一些影响商业银行竞争力的绝对指标不具有可比性,这时就需要选取排除了规模因素外的相对指标来进行比较。本文借鉴其它研究选择的指标类型，综合考虑到指标选取的各个原则以及本文的篇幅和指标量化的限制，选择了以下16个指标构成本文的评价体系。本文选取的数据均为2012年的最新银行数据。 四大行指标数据来源于和讯银行网站，其中中国工商银行网银用户数据没有统计，本文对其进行了补充。其中表1对指标评价体系进行了总结。（1）盈利能力指标商业银行竞争力的体现，盈利能力是核心指标之一。本文在评价盈利能力方面，选择了以下五个指标：净利润、每股收益、净利息差、利息收入以及手续费和佣金收入。（2）流动能力流动能力方面，本文选取存贷比来表示。（3）安全能力安全能力体现了银行的对于风险的控制能力，也是银行竞争力的评价指标之一。对于安全能力的度量，本文选取如下四个指标：资本充足率、核心资本充足率、不良贷款比率以及拨备覆盖率。（4）经营规模实践证明，银行规模直接决定着银行产生多少规模经济，适度的银行规模不仅可以减少银行的经营成本，还能提高银行的竞争力水平。由于四大国有银行所处的宏观经济环境是一致的，所以本文认为经营规模和银行竞争力呈正向关系。本文选取如下四个指标作为经营规模指标：总资产、存款总额、贷款总额以及房地产行业贷款。（5）信用软实力随着银行业务的不断拓展，银行信用也成为一个重要的指标，信用的提升有助于形成银行固定的客户群体。本文用网银用户数和信用卡发卡量代表银行的信用软实力。表1 指标评价体系指标计算公式指标方向符号净利润利润总额（1所得税率）正向X1每股收益（本期毛利润-优先股股利）/期末总股本正向X2净利息差贷款利息率-存款利息率正向X3利息收入正向X4手续费和佣金收入正向X5存贷比贷款总额/存款总额适中X6资本充足率（总资本-扣减项）/（风险加权资产）正向X7核心资本充足率（核心资本-扣减项）/（风险加权资产）正向X8不良贷款率不良贷款/贷款总额反向X9拨备覆盖率贷款损失准备金余额/不良贷款余额正向X10总资产正向X11存款总额正向X12贷款总额正向X13房地产贷款正向X14网银用户数正向X15信用卡发卡量正向X16三、指标分析1盈利能力分析表2给出了四大行代表盈利能力的四个指标的数据，我们可以看出中国工商银行在净利润、利息收入以及手续费和佣金方面都大幅领先于其他三个银行，而中国建设银行在每股收益和净利息差方面也存在明显的优势，还可以明显看出中国银行在除每股收益外的四个指标上都落后于其他三个银行。同时净利润、利息收入以及手续费和佣金收入三个指标对于所有银行来说排序都是一致的。因此我们可以得出，中国工商银行盈利能力最强，建设银行其次，中国农业银行以及中国银行则表现不强势。从每股收益和净利息差来看，中国建设银行在盈利能力方面存在很大的潜力。表2 盈利能力分析 银行指标中国银行中国农业银行中国工商银行中国建设银行净利润（亿）1394.321450.942385.321931.79每股收益0.500.450.680.77净利息差（%）2.152.812.662.75利息收入（亿）5065.285660.637214.396032.41手续费和佣金收入（亿）699.23748.441060.64935.072 流动能力分析在流动能力方面，本文选取存贷比指标来表示。中、农、工、建四大行存贷比数据分别为91.19%、44.97%、64.10%和66.23%。尚若银行存款支持的贷款资产以及贷款比率都高，那么会导致商业银行发生信用危机；尚若存款率过低，又会加大银行对保持稳健流动性的成本，最终导致银行盈利能力下降。因此本文将存贷比归为适中型指标，银行想要将竞争力最大化必须使该类指标波动在指定范围内。根据中国人民银行规定，商业银行人民币存贷比不能超过百分之七十五。我们可以看出，中国银行存贷比最高而且大大超过75%红线，存在过度扩张；中国农业银行存贷比过低，盈利能力较弱；中国工商银行和中国建设银行的存贷比适中。因此我们可以得出，从流动性方面看，中国工商银行和中国建设银行竞争力要更强。3 安全能力分析表3给出了代表安全能力四个指标的数据。从资本充足率和核心资本充足率方面来看，中国工商银行和中国建设银行领先于中国银行和中国农业银行；在不良贷款率方面中国工商银行控制最好，而中国农业银行不良贷款过多，风险性较强；从拨备覆盖率方面来看，中国农业银行最高，而中国银行最低，虽然其指标方向为正向，但也不是越高越好。拨备覆盖率应对不同贷款所承担的风险程度进行考虑，尚若拨备覆盖率过高，则会使准备金发挥不了作用，进而加大银行的投资成本；反之，则会使准备金不足，增大银行风险。通过以上分析我们得出，中国工商银行资本充足了和核心资本充足率较高，不良贷款率最低，拨备覆盖率较高并且适中，因而其安全能力较好；而中国建设银行的安全能力也表现良好；中国农业银行不良贷款率过高，资本充足率和核心资本充足率最低，拨备覆盖率也偏高，因为其安全能力较差，风险性高。表3 安全能力分析银行指标中国银行中国农业银行中国工商银行中国建设银行资本充足率（%）13.6312.6113.6614.32核心资本充足率（%）10.549.6710.6211.32不良贷款率（%）0.951.660.850.99拨备覆盖率（%）236.3315.99295.55271.294 经营规模分析表4 列出了代表经营规模的指标数据。从总资产、存款总额和贷款总额方面来看，中国工商银行都大幅领先于其他三个银行，中国建设银行则紧随其后，中国银行和中国农业银行的经营规模的竞争性较弱。从房地产贷款方面来看，中国银行优势明显，而中国农业银行表现则十分疲软，可以看出，中国银行贷款的增长势头会强劲，但是必须谨慎对待资产泡沫。通过分析我们得出，中国工商银行经营规模竞争力依旧居于首位，建行其次，而中国银行规模较小，但是房地产方面市场占有率很高，势头良好。表4 经营规模分析（单位：亿元）银行指标中国银行中国农业银行中国工商银行中国建设银行总资产126806.2132443.44175422.