2011货币银行重点.doc

填空题1. 利息是资本所有者出让资本而取得报酬，它来自资金借入方使用该笔资本发挥营运职能而形成的利润的一部分，它被看作是资本收益一般形态2. M1 包括现金即通货和活期存款 3. 终值是现在的某笔贷款或者某个投资项目在未来某一时点的价值4. 信用是以偿还和付息为条件的借贷行为5. 凯恩斯认为货币需求取决于（公众流动性偏好）包括（交易动机）（预防动机）（投机动机）6. 现值就是（一笔现金流在当前时点的价值）的价值7. 国库券被称为（金边债券），其发行方式为（贴现，发行时按照一定的利率贴现发行）8. 支票分为（现金支票）和（转账支票）9. 保证金交易制度是期货具有（杠杆性），每日结算制度又称（逐日盯市）10. 可贷资金理论认为利率是由（可贷资金的供给和需求）决定的11. 投资银行的业务包括（证券承销）（证券交易）（企业并购）风险投资名词解释1.再贴现 指中央银行通过买进商业银行持有已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。2.商业信用 是指企业之间以赊销商品和预付货款等形式提供的信用3.看涨期权 是指投资者在一定期限内有权利以某一确定的协议价格购买标的资产的期权合约。4.贴现 指银行承兑汇票的持票人在汇票到期日前，为了取得一定资金，贴付一定利息将票据权利转让给银行的票据行为，是持票人向银行融通资金的一种方式5格雷欣法则 在双行本位制度下，由于金银市场比价与法定比价不一致，导致市场比价较高的货币会被融化并退出流通领域，而市场比价较低的货币则充斥市场这种现象被称为“劣币驱逐良币”规律 。6流动性陷阱 当货币供给线与货币需求线的平行部分相交时，无论货币供给如何变化利率将不再变动，人们会先选择存储货币，因此利率不发生任何变动7滞涨效应 又称萧条膨胀或膨胀衰退。是指经济生活中出现了生产停滞.失业增加和物价水平居高不下，即经济萧条和通货膨胀并存的经济现象。8保证金交易制度 在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。保证金制度使期货交易具有杠杆性。简答题1. 简述货币的支付手段和流通手段的共性和区别共性：货币在执行这两种职能时都必须是现实的货币，也都可以是不足值的货币或货币符号。区别：(1)作为流通手段的货币是商品交换的媒介，作为支付手段的货币是补足商品交易的环节(2)作为流通手段的货币只服务于商品流通，而作为支付手段的货币还服务于其他经济行为，如支付工资、佣金 (3)货币执行流通手段职能是即期购买，而执行支付手段职能是跨期（延期）支付(4)货币执行流通手段时不存在债权债务关系，而执行支付手段职能时恰恰是进行债权债务关系的清算2.为什么价值尺度和流通手段的统一是货币价值尺度与流通手段是货币的两个最基本职能。商品要求自己的价值表现出来从而需要一个共同的一般的尺度。商品要求实际转化为与自己价值相等的另一种商品，从而需要一个被社会所公认的媒介，当这两种要求由一种商品来满足时，这种商品就取得了货币的资格。所以说一种商品变成货币首先是作为价值尺度与流通手段的统一，即价值尺度与流通手段的统一是货币。3.商业银行的经营原则及其之间的关系 1.安全性原则：银行具有控制风险，保证银行资金安全和稳健经营的能力。安全性原则是银行的根本保障，原因是银行自有资本相对少 2.流动性原则：银行具有随时满足存款人提取存款和满足客户合理的贷款需求的能力。 怎样保持合理流动性？ （1）资产具有高流动性（2）负债业务结构合理（3）较多的融资渠道 注：区分流动性不足与资不抵债 3.盈利性原则：在稳健经营的前提下，尽可能提高银行的盈利能力，力求获取最大利润，以实现银行的价值最大化。 4.三大目标的统一与矛盾 统一：三个原则都会使商业银行更好的运行矛盾：安全性与流动性正相关：流动性较强的资产，风险较小、安全有保障。但他们与盈利性往往有矛盾：流动性强、安全性好，盈利一般较低；盈利性高的资产，往往流动性较差、风险较大，商业银行经营管理的最终目标：在稳健经营的前提下，保持适度的流动性，以实现银行利润最大化和银行市场价 值的最大化。4.商业银行的负债业务负债业务是银行与生俱来的特征。负债业务是商业银行借以形成资金来源的业务，是开展资产业务和表外业务的基础。 1.存款性负债业务（1）传统业务活期存款（Demand Deposits）：不付利息、不规定期限，存户可以随时存取，银行有义务对客户签发的支票见票即付的存款。定期存款（Time Deposits）：事先规定期限的有息存款。多为定期存单的形式。储蓄存款（Savings Deposits）:居民为了将来的消费，将当期暂时不用的收入积蓄起来存入银行以获取利息收益的存款。多为存折形式。（2）创新业务：大额可转让定期存单（CDs, Negotiable Certificates of Deposits）:具有可转让性质的大额定期存款凭证。 2.非存款性负债业务：“主动型”负债 从金融市场上获得资金（1）中央银行借款 商业银行向中央银行的直接借款或再贴现（2）同业拆借 商业银行与其他金融机构间的临时性借款 特点：期限短；利率低（3）国际货币市场借款（4）结算过程中的短期资金占用（5）发行金融债券（6）证券回购 商业银行出售证券（多为国债）融入资金时与买方签订协议，约定未来一定时期以协议价格购回所售证券。注：（1）非存款性负债业务的风险管理按照借入资金的期限来划分（2）非存款性负债业务的规模控制5.现代信用的形式分别是P50现代信用形式主要包括商业信用、银行信用、政府信用、消费信用和其他信用等 。商业信用:是指企业之间以赊销商品和预付货款等形式提供的信用。银行信用:就是银行和各类金融机构以货币形式向社会各界提供的信用。政府信用:是指政府以债务人身份，借助于债券等信用工具向社会各界筹集资金的一种信用方式。消费信用:是指经营者或金融机构以生活资料为对象，向社会消费者提供的信用。一般表现为赊购、赊销、分期付款、延期付款、消费贷款等。其他信用包括：民间信用，指社会公众之间以货币形式提供的信用。租赁信用，是经营者之间以盈利为目的，出租设备和工具，收取租金的一种信用形式。国际信用，即国际信贷，是指国际借贷关系，是信用的各种形式在地域上的发展和扩大。证券投资信用，是指经营者以发行证券的形式，向社会筹集资金的一种信用方式。6.央行的职能1. 中央银行是“发行的银行” “发行的银行”是指国家赋予中央银行垄断货币发行的特权。中央银行集中与垄断货币发行权是其最基本、最重要的标志，也是央行发挥其他职能的基础。2. 中央银行是“银行的银行” （1）“银行的银行”，是指中央银行是法定存款准备金的唯一保管者 （2）中央银行还充当商业银行等金融机构的“最后贷款人”。 （3）中央银行还组织、参与和管理全国金融机构的清算。3. 中央银行是“政府的银行” “政府的银行”是指中央银行作为政府管理金融的工具，同时也为政府服务：（1） 中央银行代理国库并向政府融通资金（2） 管理和经营国家储备资产（3） 中央银行是政府的金融顾问和国际金融组织的代表4. 中央银行是“管理金融的银行” “管理金融的银行”是指中央银行有权制定和执行货币政策，并对商业银行和其他金融机构的业务活动进行领导、管理和监督。其职责主要包括：（1） 负责制定和执行货币政策，达到稳定物价，促进经济增长的目的（2） 制定和执行金融法规与银行业务基本章程（3） 对银行等金融机构的设置、业务活动以及经营状况实施监督和管理，以防止金融秩序紊乱对社会经济造成 冲击的发生。7.有效市场分类P211答：弱有效市场，是指证券的价格只反映过去的价格和交易信息。中度有效市场，指证券的价格反映了包括历史的价格和交易信息在内的所有公开发表的信息。强有效市场：指证券的价格反映了所有公开的和不公开的市场。论述题1. 央行体制下货币创造过程？P269（1） 中央银行供应的货币包括两个部分，第一个是通货，第二个是储备，这两个部分共同构成了一国货币供应的基础，因此被称为基础货币。基础货币的构成常用公式表达：B=R+C。基础货币的决定因素：央行进行公开市场操作 央行变动黄金、外汇储备 央行对商业银行的再贴现和再贷款。（2） 货币乘数 把货币供给量与基础货币的比值称为货币乘数。若用Ms代表货币供给，用B代表基础货币，m代表货币乘数。则可列出下式子： Ms=m x B 狭义货币乘数： 广义货币乘数：m表示基础货币每增加1个单位，货币供给增加m个单位，这是中央银行的货币创造能力。2.论存款货币的创造过程P268（1）基本概念原始存款和派生存款：原始存款是指商业银行吸收的客户现金和中央银行对商业银行的贷款；派生存款相对于原始存款而言，是指由商业银行用转账方式发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款，又称衍生存款。（2）存款货币创造过程无论是铸币存款货币的创造还是现代金融体系下的存款货币创造，必须具备两个紧密联系的必要前提条件：第一是银行并不需要为其所吸收的存款保持100%的存款准备，只需保留一定比例的准备金，即部分存款准备金制度。第二是银行清算体系的形成。在现代银行清算体系中，各种银行间的同业往来账户或在清算中心开立的账户都可以结清应付应收差额，这就使得银行不必准备100%的资金以应对所创造的存款提取的需要。银行的这一制度也被称为非现金结算制度。如以D表示包括原始存款在内的经过派生后的存款增加总额，以R 表示原始存款或准备存款的初始增加额，rd 表示法定存款准备率，则关系式如下： （3）存款货币创造乘数 存款乘数是指每一单位的原始存款或初始准备金变动所引起的银行系统存款总额的变动倍数。它是法定准备率的倒数。若以K表示支票存款总额变动对原始存款的倍数；可得： （4）存款创造过程中的漏出因素A.涉及到现金漏损，则设现金漏损额与活期存款总额之比称为现金漏损率，也称提现率。如用c代表现金漏损额，用c代表现金漏损率，则： B.超额准备金与活期存款总额的比，称为超额准备金率，以g代表。这时的存款货币创造乘数为： C.考虑到新增的活期存款向其他存款的转化，那么派生存款乘数进一步扩展为： 2. 结合当前形势，论通货膨胀的原因及其经济效益 P302&p304原因：（1）财政赤字与通货膨胀。世界各国财政在弥补赤字问题上采取的做法基本有两种，即向中央银行取得透支借款或发行国债。通过向中央银行取得透支借款，对通货膨胀有直接效应。发行国债对通货膨胀有间接效应。(2)信用膨胀与通货膨胀。信用膨胀是指银行信用提供的货币量超过商品流通中货币需要量。通货膨胀是信用膨胀的必然结果。(3)经济结构与通货膨胀。由于经济结构发展不平衡及工资、价格具有刚性即可引起通货膨胀。在这里，经济结构的不平衡主要指的就是各经济部门之间发展不平衡，这体现在各部门间在劳动生产率、价格弹性、收入弹性等方面的不平衡。（4） 国际贸易和投资与通货膨胀。一个国家国际收支出现长期巨额顺差，往往会引发通货膨胀。经济效益：（1） 强制储蓄效应1.这里说的储蓄是指用于投资的货币积累，其主要来源有三：家庭部门的储蓄，由收入减除消费支出构成。企业部门的储蓄，由用于扩张生产的利润和折旧基金构成。政府部门的储蓄。2.通常情况下，政府的储蓄是用税收的办法筹集并用于投资的，那么，这部分储蓄是从其它两部门的储蓄中挤出的，从而全社会的储蓄总量并不增加。3.若政府向中央银行借债，从而造成直接或间接增发货币，这种筹措资金的办法就会强制增加全社会的投资需求，将会引起物价上涨。4.在公众名义收入不变的条件下，按原来的模式和数量进行的消费和储蓄，两者的实际额均随物价的上涨而相应减少，其减少部分大体相当于政府运用通货膨胀实现强制储蓄(forced saving)的部分。（2）收入分配效应1.通货膨胀之下，货币贬值，名义收入和实际收入有很大差异。名义货币收入的增加并不一定等同于实际收入的等量增加，实际收入可能不变甚至下降2.由于社会不同人群的收入来源不同，在物价总水平上涨时，有些人的实际收入水平会提高，有些人的实际收入水平会下降。这就造成了收入在不同人群的再分配。即收入分配效应。3.通货膨胀对浮动收入者有利。（3）财富分配效应 又称资产结构调整效应，即通货膨胀对实物资产和金融资产有不同影响。通货膨胀有利于债务人，而有损于债权人。面值和收益稳定的金融资产在通货膨胀下，价值会降低，持有这些资产的个人和阶层就会受到损失。因此，债权人利益受损，债务人就会因通货膨胀受益。（4） 就业效应：1.通货膨胀与失业率之间存在替代关系：a二者负相关，此消彼长 b由菲利普斯曲线推导而来 如图a：横轴-失业率U； 纵轴-通货膨胀率2.政策层面看，要想保持低失业率，就得忍受较高的通胀水平 要想保持物价稳定，就得牺牲一定的就业率（5）滞胀效应：经济萧条与通货膨胀并存的经济现象。（6）温和型通货膨胀的效应 通货膨胀促进论：通货膨胀有正的产出效应政府-获得通货膨胀税，用于实际投资，可增加总产出企业产品价格上涨率高于工资上涨率，利润增加，扩大投资，可增加总产出 个人-通胀使减薪更隐蔽，工人名义工资上涨，产生货币幻觉，促进消费，可增加总产出。通货膨胀促退论：通货膨胀有负的产出效应，会损害经济增长使得价格信号的准确性降低，资源配置无效率使得生产性投资和经营的成本上升，从而资金流向非生产性部门，导致生产萎缩，经济衰退使得社会的储蓄率下降，从而投资减少，经济增长放缓通货膨胀中性论：通货膨胀对经济增长无害也无益温和的通胀使公众产生理性预期，从而及时准确地调整其决策与行为，抵消各种社会经济效应。对实际经济变量无影响。(7)通货膨胀的社会成本1.预期通货膨胀的成本：皮鞋成本、菜单成本、资源配置无效率、税收扭曲 2.非预期通货膨胀的成本更复杂3.恶性通货