天元证券投资基金2009年第2季度报告.doc

天元证券投资基金2009年第2季度报告天元证券投资基金2009年第2季度报告2009年06月30日基金管理人：南方基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：2009年07月18日1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2009年7月13日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年4月1日起至2009年6月30日止。2 基金产品概况基金简称南方天元封闭交易代码184698基金运作方式契约型封闭式基金合同生效日1999年08月25日报告期末基金份额总额3,000,000,000.00份投资目标本基金属于成长收入型基金，主要投资于两个市场股票中的指标股。本基金所称指标股是按照行业代表性、流通性、资本增值潜力、分红状况的标准从两市股票中挑选出来的绩优成长型上市公司。本基金的投资目标是在减少和分散投资风险的前提下，以稳健的投资原则，确保基金资产安全并谋求基金长期稳定的投资收益。投资策略根据契约要求，本基金通过深入的研究，选取具有行业代表性、股票流通性较好、资本增值潜力较大、分红稳定等特征的指标型上市公司，进行中长期投资。以稳健的投资原则，力求确保基金资产安全并谋求基金长期稳定的投资收益。基金管理人南方基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“基金天元”3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2009年04月01日2009年06月30日）1.本期已实现收益250,117,986.132.本期利润 687,902,511.263.加权平均基金份额本期利润0.22934.期末基金资产净值4,393,508,832.265.期末基金份额净值1.4645注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月18.56%2.35%0.00%0.00%18.56%2.35%3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率历史走势对比图4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期陈键本基金的基金经理2006-03-16-8硕士学历，具有基金从业资格。2000年加入南方基金，历任行业研究员、基金经理助理， 2003年11月-2005年6月，任南方宝元基金经理；2004年3月-2005年3月，任南方现金基金经理；2005年3月-2006年3月，任南方积配基金经理；2006年3月至今，任天元基金经理；2008年2月至今，任南方盛元基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法、证券投资基金销售管理办法和证券投资基金信息披露管理办法等有关法律法规及各项实施准则、天元证券投资基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。4.3.3 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 沪深300指数在2季度内上涨约26.2%，上证指数上涨约24.7%，天元基金期间净值上涨约18.56%，考虑到基金股票仓位上限为80%的因素，股票资产的涨幅略低于指数。2季度内基金维持了较为积极的资产配置策略，股票仓位基本维持在较高水平。但是由于2季度内表现显著超越市场的行业主要集中在采掘、地产、金融行业。而本基金虽然对采掘、地产行业采取了相对指数标配的策略，但对金融行业的配置比例显得不足，当6月份金融行业呈现比较快速上涨时，业绩相对指数的涨幅便显得落后。在2季度内，各项经济指标均显示，中国宏观经济呈现出比较明显的复苏态势。6月份，全国制造业采购经理指数(PMI)为53.2%，高于上月0.1个百分点。连续四个月位于临界点50%以上，表明制造业经济总体呈现稳步回升态势。用电量、海运指数等具有先行意义的指标也显示经济在逐步复苏。在积极财政政策和宽松货币政策的作用下，我国的投资、消费等拉动经济增长的重点领域保持高速增长，在全球主要经济体纷纷采取宽松货币政策的作用下，出口领域面临的外部需求环境也有所好转。展望下一阶段的宏观经济和证券市场环境，我们认为目前国内坚持毫不动摇实施积极财政政策和宽松货币政策的背景下，美日欧等主要经济体又需要继续采取积极措施以刺激经济增长和确保就业，全球经济面临的宏观政策环境是比较宽松的。我们预期未来一段时间内，我国企业和居民部门存款活期化的趋势仍将持续，居民储蓄意愿向投资意愿的转化仍有较大提升空间。评估拉动经济增长的三驾马车，投资目前仍将在我国改善民生、调整结构和发展生产方面发挥不可替代的作用，居住与出行的消费成为国家当前及下一阶段扩大消费的重点，我们认为也将对相关行业及产业链产生积极而持续的影响。此外，在贸易多元化、出口多元化的外贸策略转型作用下，中国的外贸优势仍然有望继续保持。整体而言，在宽松政策预期稳定的条件下，我们对下一阶段的证券市场走势仍然持谨慎乐观的态度。当然，趋势与波动是证券市场的永恒主题，趋势是我们中长期内所期待的，但波动是我们日常必须面对和处理的。我们认为市场静态估值水平、投资者对政策变化调整的担忧、对企业盈利状况的改善程度有分歧，以及指数从低位上升幅度较高等因素，都是三季度及下半年会造成市场波动可能大于上半年的重要因素，此外，从中国股票市场的历史运行规律看，下半年市场尽管不乏机会，但整体收益率预期应该低于上半年，也是迄今为止统计上证明比较显著的重要特征。因此在下一阶段，管理组一方面仍将持比较积极乐观的资产配置策略，同时也会充分尊重市场，保持弹性，努力降低市场波动带来的净值变动风险。在行业配置策略上，以行业历史和相对市场估值水平为出发点，继续完善“基础+弹性”策略，在三大类行业中重点挖掘投资机会，即充分受益于宽松政策的资产资源类行业、盈利改善程度超越市场预期而股价未充分反映的部分中游行业，以及前一阶段被市场过度忽视，从历史规律看下半年取得超额收益概率较大的泛消费行业。在投资主题策略上，仍会适当参与市场热点行业及板块博弈，提高基金业绩弹性。5投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资3,455,875,945.6774.88其中：股票3,455,875,945.6774.882固定收益投资895,413,486.8019.40其中：债券895,413,486.8019.40资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计50,842,512.061.106其他资产212,891,840.804.617合计4,615,023,785.33100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业9,392,626.820.21B采掘业424,582,299.969.66C制造业936,617,293.3321.32C0食品、饮料115,801,423.202.64C1纺织、服装、皮毛32,341,774.080.74C2木材、家具-C3造纸、印刷18,346,068.000.42C4石油、化学、塑胶、塑料49,467,411.481.13C5电子23,866,172.260.54C6金属、非金属408,144,478.959.29C7机械、设备、仪表213,094,618.704.85C8医药、生物制品75,555,346.661.72C99其他制造业-D电力、煤气及水的生产和供应业41,341,378.000.94E建筑业44,459,543.781.01F交通运输、仓储业109,158,248.042.48G信息技术业97,150,054.662.21H批发和零售贸易181,049,632.084.12I金融、保险业1,110,638,360.0225.28J房地产业373,345,242.138.50K社会服务业108,815,569.802.48L传播与文化产业7,431,704.160.17M综合类11,893,992.890.27合计3,455,875,945.6778.665.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1600016民生银行24,393,022193,192,734.244.402601939建设银行28,499,989171,854,933.673.913600036招商银行6,739,908151,041,338.283.444000002万 科10,355,467132,032,204.253.015601328交通银行13,499,895121,634,053.952.776601318中国平安2,049,810101,383,602.602.317000402金 融 街6,700,94592,205,003.202.108601898中煤能源7,330,12890,453,779.522.069601088中国神华2,900,00086,739,000.001.9710000069华侨城3,799,22279,403,739.801.81 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券103,511,986.802.362央行票据701,606,500.0015.973金融债券90,295,000.002.06其中：政策性金融债90,295,000.002.064企业债券-5企业短期融资券-6可转债-7其他-8合计895,413,486.8020.385.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（）1080110808央票1081,500,000145,185,000.003.302080110408央票1041,400,000135,310,000.003.083080111208央票1121,350,000131,152,500.002.994080109208央票921,000,00096,440,000.002.20505040605农发06500,00050,255,000.001.14 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期内未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细注：本基金本报告期末未持有权证5.8 投资组合报告附注5.8.1本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。5.8.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金2,741,332.122应收证券清算款182,160,000.003应收股利3,591,404.174应收利息24,399,104.515应收申购款06其他应收款07待摊费用08其他09合计212,891,840.80 5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明注：本基金本报告期末前十名