《财务成本管理》座详细笔记(2).doc

财务成本管理讲座详细笔记（2）八、财务管理的环境（熟悉）（一）法律环境1企业组织法律规范2税务法律规范3财务法律规范（二）金融市场规范（看历年考题，小题出题点）1金融市场和企业理财关系2金融性资产的特点（1）流动性（变现力）：流动性是指金融性资产能够在短期内不受损失地变为现金的属性。流动性高的金融性资产的特征是：j容易兑现；k市场价格波动小。（市场风险小）（2）收益性：是指某项金融性资产投资收益率的高低。（3）风险性：是指某种金融资产不能恢复其原投资价格的可能性。金融性资产的风险主要有违约风险和市场风险。违约风险是指由于证券的发行人破产而导致永远不能偿还的风险；市场风险是指由于投资的金融性资产的市场价格波动而产生的风险。上述三种属性相互联系、互相制约。流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。（流动性与风险性成反比，看98年客观题）3金融市场上利率的决定因素（历年常出题地方）利率纯粹通货膨胀变现力违约风险到期风险的利率的附加率（1）纯粹利率：是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。在没有通货膨胀时，国库券的利率可以视为纯粹利率。纯粹利率的高低，受平均利润率、资金供求关系和国家调节的影响。（2）通货膨胀附加率（由于购买力风险带来的P283）购买力风险：是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。（3）变现力附加率P284变现力风险是指无法在短期内以合理价格来卖掉资产的风险。（4）违约风险附加率P282违约风险：是指借款人无法按照支付债券利息和偿还本金的风险。财政部发行的国库券，由于有政府作担保，所以没有违约风险。（5）到期风险附加率（由于利率风险带来的）P283债券的利率风险：是指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。到期风险附加率，是对投资者承担利率变动风险的一种补偿。一般而言，因受到期风险的影响，长期利率会高于短期利率，但有时也会出现相反的情况。这是因为短期投资有另一种风险，即购买短期债券的投资人在债券到期时，由于市场利率下降，找不到获利较高的投资机会，还不如当初投资于长期债券。这种风险叫再投资风险。当再投资风险大于利率风险时，即预期市场利率将持续下降，人们都在热衷寻求长期投资机会时，可能出现短期利率高于长期利率的现象。对财务人员来说，最好是可靠预测未来利率，在其上升时使用长期资金来源，在其下降时使用短期资金来源。但是实际上，利率很难预测出来。因此，他们只能合理搭配长短期资金来源，使企业在任何利率环境中都能生存下去。（98年判断题）（三）经济环境1经济发展状况2通货膨胀3利息率波动4政府的经济政策5竞争九、成本的概念（熟悉三种成本观念的特征、概念）1财务会计中使用的成本概念在财务会计中，成本是指取得资产或劳务的支出，“购置成本”、“生产经营成本”成本计算和成本管理所说的成本是指生产经营成本，它具有以下特征：（1）成本是经济资源的耗费（2）成本是以货币计量的耗费（3）成本是特定对象的耗费（4）成本是正常生产经营活动的耗费只有生产经营活动的正常耗费才能计入生产经营成本并从营业收入中扣减，以便使“营业利润”能反映生产经营活动的正常获利能力。2管理会计中使用的成本最一般的管理成本定义是“为了达到特定目标所失去或放弃的一项资源”。例如机会成本。分为两大类：（1）决策使用的成本。其共同特征是属于“未来”成本。（2）日常计划和控制使用的成本。这些数据可以通过账簿系统处理，也可以在账外记录和加工。管理用的成本数据，通常不受统一的财务会计制度约束，也不列入财务报表。3经济成本（把握概念，经济成本的特征）两个主要特征：（1）成本是需要补偿的价值，而不是可分配的价值，只有为社会创造的价值（M）才是可供分配的价值。（2）成本是经济价值的消耗，包括生产资料消耗和劳动力消耗，而不是为社会创造新的价值。从历史发展趋势看，财务会计和管理会计的成本概念有向经济成本接近的趋势。十、成本控制（一般了解，概念及组成）1成本控制系统的组成（1）组织系统；（2）信息系统；（3）考核制度；（4）奖励制度2成本控制的基本原则（1）经济原则；（2）因地制宜原则；（3）全员参加原则；（4）领导推动原则。十一、成本降低（了解）成本降低，是指为不断降低成本而作出的努力。成本降低与成本控制的区别：（4点看）1成本降低的基本原则（一般了解）2成本降低的主要途径（一般了解）十二、成本会计（熟悉）1什么是成本会计2成本计算制度（一般了解）成本计算制度，是指为编制财务报表、进行日常的计划和控制等不同目的所共同完成的一定的成本计算程序。从总体上看，成本计算制度可以分为实际成本计算制度和标准成本计算制度两类（14、15章内容）（1）实际成本计算制度（2）标准成本计算制度（2001年判断题）标准成本计算制度是计算产品的标准成本，并将其纳入财务会计的主要账簿体系的成本计算制度。广义的成本计算，还包括成本计算制度之外为决策服务的特殊成本计算，如差额成本计算、资本成本计算等。第二章，重点章，每年平均分12分，共六个考点，一般是熟悉或掌握一、财务报表分析的方法（一般了解）（一）比较分析法1按比较对象分类（和谁比）2按比较内容分类（比什么）（1）比较会计要素的总量（2）比较结构百分比（3）比较财务比率（盈利能力比率、资产净利率等）（二）因素分析法1差额分析法：净增效率原则的具体应用2指标分解法：P103杜邦分析法，99年综合题3连环替代法4定基替代法二、财务报表分析的局限性（熟悉，理解）（一）财务报表本身的局限性1以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值。2假设币值不变，不按通货膨胀率或物价水平调整。3稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产。4按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。（二）报表的真实性问题只有根据真实的财务报表，才有可能得出正确的分析结论。（三）企业会计政策的不同选择影响可比性存货计价方法、折旧方法、所得税费用的确认方法、对外投资收益的确认办法等。（四）比较基础问题（引导原则具体应用）横向比较趋势分析三、基本的财务比率（掌握：含义、计算、分析）重要的财务比率包括：1流动比率2速动比率3存货周转率4应收账款周转率5流动资产周转率6总资产周转率7资产负债率8产权比率9已获利息倍数10销售净利率11资产净利率12净资产收益率以上指标要掌握指标的含义、计算方法、分析方法三、基本的财务比率（重点掌握）2000年综合题，2001年客观题将基本的财务比率分为以下几大类：，偿债能力：的短期：变现能力比率P82流动比率的特征是：XX资产/流动负债速动比率长期：负债比率P92的本金资产负债率（已知一个要会求另一个）产权比率的P94利息已获利息倍数P96，资产管理比率的P88的j存货周转率销售成本/平均存货k应收账款周转率销售收入/平均应收账款营业周期jm的规则是销售收入（销售成本）/XX资产资产管理能力m总资产周转率l流动资产周转率，盈利能力比率（掌握的重点内容）的销售净利率资产净利率XX率净利润/XX净资产收益率，注意取自资产负债表中都是用平均数（因资产负债表是时点数），利润表是时期数。如果考试时题中没有要求就按平均数计算，有要求按要求计算（有时会要求按期末数计算），下面是分别分析每个财务比率：P82（一）流动比率流动比率流动资产流动负债（一般都是期末数）流动比率可以反映短期偿债能力。（P82最后一个字）营运资金（流动资产流动负债营运资金）是绝对数，而流动比率是相对数，适合企业之间以及本企业不同历史时期的比较。流动比率分析：j一般认为，生